财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收1480万美元，处于指引高端，同比增长3% [4] - 连续第8个季度实现GAAP净利润为正，本季度净利润80万美元，摊薄后每股收益0.04美元 [4][16] - 调整后EBITDA为230万美元，上一季度为210万美元，2022年第一季度为310万美元 [6] - 现金及现金等价物本季度末为2420万美元，上一季度末为2680万美元，2022年第一季度为1990万美元 [6] - 本季度经营活动产生的现金流为120万美元 [5][6] - 2023年第一季度GAAP毛利率为56.8%，上一季度为51.4%，2022年第一季度为58% [16] - 2023年第一季度GAAP运营费用为770万美元，上一季度为750万美元，2022年第一季度为630万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - MRAM产品（包括Toggle和STT - MRAM）第一季度营收1380万美元，上一季度为1460万美元，2022年第一季度为1270万美元 [33] - 许可费、专利及其他收入第一季度为110万美元，与上一季度持平，2022年第一季度为170万美元 [33] - 向最大终端客户（数据中心应用高密度STT产品）的供应商发货，本季度占营收的11%，上一季度占5%，2022年第一季度占19% [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注盈利，第一季度还清信贷额度和定期贷款，实现无债务 [4][5][18] - 推出xSPI系列STT - MRAM产品，客户可获得4兆位至128兆位的密度，适用于工业物联网、网络和企业基础设施等多个领域 [14] - 正在设计用于替代NOR闪存的高密度（大于256兆位）离散STT - MRAM产品，计划2024年投产 [14] - 努力缓解代工厂供应链限制，以满足Toggle产品未满足的需求 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司谨慎乐观，Toggle产品需求强劲，预计第二季度总营收在1450万至1550万美元之间，GAAP净利润摊薄后每股在盈亏平衡至0.05美元之间 [6][17] - 认为公司成功应对半导体行业放缓，产品积压订单情况良好，有望实现季度环比增长 [18][34] 其他重要信息 - xSPI系列STT - MRAM产品在2023年3月嵌入式世界展览和会议上获得内存和存储类别最佳展示奖 [4] - 2022年第四季度流片的新xSPI系列STT - MRAM产品（4兆位至16兆位，28纳米CMOS）已完成首次硅验证，工程样品已可供客户使用 [4][32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新xSPI产品的早期成功情况、涉及的产品密度和应用领域，以及何时能看到收益 - 大部分设计赢单在工业领域，2023年很难看到显著收入，最好情况是第四季度有一些增长；设计赢单涵盖4兆位至128兆位，大部分来自64兆位产品；预计下半年新产品上市后设计赢单会增加 [24] 问题2: 用于替代NOR闪存的高密度STT产品何时能看到收益，是否为直接替代，销售周期如何 - 2024年下半年投产，2025年开始有收入；是直接替代产品，但由于是工业产品，认证周期仍需12至18个月 [27] 问题3: 产品积压订单情况、交货期变化以及第一季度和第二季度的订单出货比 - 业务回归正常基线，每季度都会有一些订单推迟、取消和提前；2023年底和2024年的积压订单情况良好，公司有望实现季度环比增长 [34] 问题4: 产品收入能否在今年剩余时间（包括第二季度）实现季度环比增长 - 产品收入表现良好，Toggle产品销售强劲，xSPI产品开始小批量生产并获得客户反馈和设计赢单，有望实现增长；数据中心业务仍有疲软情况 [36] 问题5: 第一季度毛利率情况，是否为正常或优化状态，以及未来预期 - 第一季度毛利率有产品组合和其他因素的影响，认为低至中50%，可能更接近中50%是比较现实的；运营费用方面，由于新xSPI工业产品，费用有所上升，且在产品爬坡期间会维持该水平 [38] 问题6: 还清债务、实现盈利和良好现金管理对公司增长和投资的影响 - 公司会继续评估产品路线图，根据现金流和现金状况，目前有能力支持产品爬坡和发展，无需借款；若有其他机会需要借款，会再考虑 [44] 问题7: 替代产品的采样时间、量产时间和实现收入时间 - 2022年流片的产品在8兆位至128兆位采样，新推出的产品在4兆位至16兆位；部分产品由于之前样品已可供使用，认证周期可能从12至15个月缩短至9个月 [48] 问题8: 客户反馈和早期获得关注的领域 - 客户早期反馈产品性能符合规格；早期获得关注的领域是航空航天和国防行业以及部分工业领域 [49][52] 问题9: MEMS项目在许可和收入方面的时间安排 - 该项目按计划进行，设计预计在今年下半年流片，2024年第二或第三季度可看到早期硅数据；产品收入和特许权使用费至少在两年后 [53] 问题10: 数据中心产品的现状，是否稳定或仍在下降 - 公司对最大客户的业务占比有所下降，但Toggle产品设计赢单强劲且收入环比增长，辐射加固业务也有所增加；对数据中心业务持保守态度，其他业务表现良好 [67][76] 问题11: 年度产品指导是否考虑了数据中心业务的保守情况，稳定假设是否合理 - 目前过早做出承诺，但公司在FPGA市场与多家公司持续接触，有望获得设计赢单；通过FPGA供应商与终端客户合作 [68][69][70] 问题12: FPGA配套芯片演示情况及商业化想法 - 正在与FPGA公司沟通将xSPI系列产品与他们的FPGA集成，处于早期阶段，暂无法提供更多评论 [77]

财务指标对比（2022年与2021年） - 2022年调整后EBITDA为1.1807亿美元，2021年为9576万美元[146] - 2022年各季度新设计中标数分别为61、49、48和52，2021年分别为40、37、40和64[146] - 2022年总营收为5998.5万美元，较2021年的5514.6万美元增长8.8%[153][155] - 2022年产品销售为5503.2万美元，较2021年的4393.1万美元增长25.3%[153][155] - 2022年许可、版税、专利及其他收入为495.3万美元，较2021年的1121.5万美元下降55.8%[153][155] - 2022年产品销售成本为2511.2万美元，较2021年的2104.5万美元增长19.3%[153][156] - 2022年许可、版税、专利及其他收入成本为92.8万美元，较2021年的102.9万美元下降9.8%[153][156] - 2022年毛利率为56.6%，2021年为60.0%[153][156] - 2022年来自分销商产品销售的收入占比为85%，2021年为66%[153] - 2022年亚太、北美、EMEA地区营收分别为3563.1万、1453.3万和982.1万美元，2021年分别为3232.7万、1581.3万和700.6万美元[154] - 研发费用从2021年的1260万美元降至2022年的1110万美元，降幅12.0%，主要因2021年28nm产品开发费用较高[157] - 一般及行政费用从2021年的1090万美元增至2022年的1170万美元，增幅7.2%，主要因利润分享和专业服务费增加[157] - 销售及营销费用从2021年的450万美元增至2022年的490万美元，增幅9.2%，主要因可变薪酬成本增加[157] - 利息费用从2021年的50万美元降至2022年的30万美元，降幅49.9%，因信贷安排未偿还余额减少[157] - 其他收入（费用）净额从2021年的10万美元费用变为2022年的20万美元收入，变化234.8%，主要因货币市场现金账户利息收入[157][158] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为2680万美元，高于2021年的2140万美元[159] - 2022年经营活动提供现金950万美元，投资活动使用现金260万美元，融资活动使用现金150万美元[160] - 2022年和2021年公司总营收分别为5998.5万美元和5514.6万美元[188] - 2022年和2021年公司产品销售分别为5503.2万美元和4393.1万美元[188] - 2022年和2021年公司许可、版税、专利及其他收入分别为495.3万美元和1121.5万美元[188] - 2022年和2021年公司毛利润分别为3394.5万美元和3307.2万美元[188] - 2022年和2021年公司净收入分别为612.9万美元和434.3万美元[188] - 2022年和2021年公司基本每股净收入分别为0.30美元和0.22美元[188] - 2022年和2021年公司摊薄后每股净收入分别为0.29美元和0.22美元[188] - 2022年和2021年公司加权平均流通普通股分别为2013.0336万股和1940.0124万股[188] - 2022年末股东权益为3866.4万美元，较2021年末的2723.8万美元增长42%[189] - 2022年净收入为612.9万美元，2021年为434.3万美元[190] - 2022年经营活动提供的净现金为949.3万美元，2021年为935.9万美元[190] - 2022年末现金及现金等价物为2679.5万美元，2021年末为2140.9万美元[190] - 2022年末未开票应收账款余额为55.1万美元，2021年末为45万美元[195] - 2022年末产品退货和价格调整备抵为38.4万美元，2021年末为39.7万美元[197] - 2022年末应收账款净额为1066.5万美元，2021年末为819.3万美元[197] - 2022年客户A收入占总收入18%，应收账款占应收账款净额30%；2021年分别为22%和54%[197] - 2022年末一级资产（货币市场基金）公允价值为2681.2万美元，2021年末为2150.8万美元[200] - 2022年末三级负债（认股权证负债）公允价值为2.7万美元，2021年末为5万美元[200] - 2022年总营收为5998.5万美元，较2021年的5514.6万美元增长8.78%[229][230][231] - 2022年末库存总计668.3万美元，其中原材料66.6万美元，在制品474.6万美元，产成品127.1万美元[231] - 2022年末固定资产净值为388.3万美元，2022年和2021年折旧和摊销费用分别为100万美元和150万美元[232] - 2022年末应计负债总计353.3万美元，其中工资相关费用288.6万美元，库存18.5万美元，其他46.2万美元[233] - 2022年和2021年公司按国家划分的财产和设备净值分别为388.3万美元和97.3万美元，2022年和2021年总营收分别为5998.5万美元和5514.6万美元[255] - 2022年和2021年公司所得税拨备分别为1.4万美元和0.4万美元[255] - 2022年和2021年有效税率分别为0.2%和0.1%[256] - 2022年净估值备抵减少170万美元[256] - 2022年和2021年未确认税务费用年末余额均为10.5万美元[258] - 截至2022年和2021年12月31日，应计罚款和利息均为15.5万美元[258] - 2022年和2021年基本每股净收益分别为0.30美元和0.22美元[259] - 2022年和2021年摊薄每股净收益分别为0.29美元和0.22美元[259] - 2022年和2021年12月31日总资产分别为5533.3万美元和3938万美元[187] - 2022年和2021年毛利润分别为3394.5万美元和3307.2万美元[188] - 2022年和2021年运营收入分别为622.7万美元和503.5万美元[188] - 2022年和2021年净利润分别为612.9万美元和434.3万美元[188] - 2022年和2021年基本每股净收益分别为0.30美元和0.22美元[188] - 2022年和2021年稀释每股净收益分别为0.29美元和0.22美元[188] - 2022年和2021年加权平均流通普通股股数（基本）分别为2013.0336万股和1940.0124万股[188] - 2022年和2021年加权平均流通普通股股数（稀释）分别为2077.5925万股和1997.2145万股[188] - 2022年净利润为6129000美元，2021年为4343000美元[190] - 2022年经营活动提供的净现金为9493000美元，2021年为9359000美元[190] - 2022年投资活动使用的净现金为2586000美元，2021年为1030000美元[190] - 2022年融资活动使用的净现金为1521000美元，2021年为1519000美元[190] - 2022年现金及现金等价物净增加额为5386000美元，2021年为6810000美元[190] - 2022年末现金及现金等价物为26795000美元，2021年末为21409000美元[190] - 2022年利息支付为169000美元，2021年为228000美元[190] 债务情况 - 修订后的循环信贷额度最高可提取500万美元，截至2022年12月31日，有效利率9.36%，未偿还余额100万美元，到期日延至2023年8月5日[162][163] - 修订后的2019年定期贷款为600万美元，截至2022年12月31日，有效利率6.94%，未偿还余额160万美元，到期日为2023年6月1日[163] - 截至2022年12月31日，信用额度下可用400万美元，未偿还余额为100万美元，有效利率9.36%；2019定期贷款未偿还余额为160万美元，有效利率6.94%[239][240] - 2019信贷安排的抵押品包括除知识产权外的所有资产，公司需遵守维持最低现金余额等契约[241] - 2022年12月31日，公司2019年信贷安排的账面净值为259.4万美元，2021年为489.9万美元，2023年需偿还本金262万美元[242] 收入构成与确认 - 公司收入来自MRAM产品销售、技术许可和特许权使用费、后端代工服务及设计服务[167] - 公司收入来自MRAM产品销售、技术许可和特许权使用费、后端代工服务和设计服务，不同业务收入确认方式不同[209] - 公司估计产品销售退货和给经销商的价格调整金额，作为收入的减项[211] - 公司在2021年和2022年分别与客户签订开发合同，按成本投入法在合同期内确认相关收入[214] - 公司销售专利时，客户获得控制权时履行相关义务[215] - 公司根据技术许可销售的特许权使用费在销售发生或相关履约义务部分或全部履行时确认收入[216] - 按销售渠道分，2022年分销商收入5094.3万美元，非分销商收入904.2万美元；按确认时间分，时点收入5667.5万美元，时段收入331万美元；按类型分，产品销售5503.2万美元，许可193.7万美元，特许权使用费141.4万美元，其他收入160.2万美元，2022年无专利销售收入[229][230] - 按地区分，2022年亚太地区收入3563.1万美元，北美地区1453.3万美元，欧洲、中东和非洲地区982.1万美元[231] 会计政策与核算 - 公司租赁办公、实验室、制造空间和设备，初始租赁期限最长达7年，有续租选项但未考虑计入使用权资产和租赁负债[205] - 公司递延并摊销债务发行成本，按实际利率法在各工具期限内摊销，反映为相关债务负债账面价值的直接减少[206] - 公司研发费用包括人员成本、电路设计成本等，发生时即费用化[221] - 公司采用负债法核算所得税，评估递延所得税资产实现可能性，确认不确定税务立场的利益[223] - 公司正在评估采用ASU 2016 - 13和ASU 2019 - 04对财务报表的影响[227] 合同情况 - 截至2022年12月31日，RAD - Hard 1合同已确认收入500万美元，2022年确认170万美元，递延收入80万美元，预计2024年底完成；RAD - Hard 2合同2022年已确认收入30万美元，无递延收入，预计2024年底完成[233][234] - 公司与GLOBALFOUNDRIES自2014年10月17日起参与联合开发协议，开发STT - MRAM技术，协议于2019年12月31日延长，涵盖12nm MRAM开发新阶段[254] - 公司有2016年股权奖励计划及多次修订[282,283] - 公司与Freescale Semiconductor（后为NXP USA）的租赁协议有10次修订[287,288,289,290,291] - 公司与硅谷银行的贷款和担保协议有4次修订[291,292,293,294] - 公司与GLOBALFOUNDRIES的STT - MRAM联合开发协议有4次修订[301] - 公司2022年10月3日与QuickLogic Corporation签订分包协议[305] - 公司2021年4月3日与Sanjeev Aggarwal签订高管雇佣协议，2022年3月14日修订[307,309] - 公司2021年7月2日与Anuj Aggarwal签订高管雇佣协议，2022年3月14日修订[307,309] - 公司2020年12月30日向Darin Billerbeck发出录用函，2022年3月14日修订[306,308] - 公司2022年3月2日制定高管离职和控制权变更计划[310] - 公司2022年5月12日向执行董事长、CEO和CFO授予受限股票单位[311] 股权与期权情况 - 截至2022年12月31日，公司预留普通股股份总数为335.9305万股，2021年为323.4397万股[243] - 2016年计划最初可发行普通股的最大数量为50万股，每年自动增加前一年

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收1570万美元，高于指引上限，全年营收达6000万美元创历史新高，同比增长9% [8][11] - 2022年产品销售额为5500万美元，同比增长25%；第四季度产品销售额为1460万美元，与上一季度持平 [11] - 2022年第四季度经营现金流为520万美元，全年经营现金流为950万美元 [11] - 2022年GAAP毛利率为56.6%，GAAP净利润为610万美元 [11] - 2022年第四季度GAAP毛利率为51.4%，上一季度为58.8%，2021年第四季度为62.8% [26] - 2022年第四季度GAAP运营费用为750万美元，上一季度为710万美元，2021年第四季度为770万美元 [26] - 2022年第四季度净利润为60万美元，即每股基本收益0.03美元，上一季度为190万美元（每股0.09美元），2021年第四季度为370万美元（每股0.19美元） [27] - 截至第四季度末，现金及现金等价物增至2680万美元，上一季度末为2340万美元，2021年第四季度为2140万美元 [28] - 2022年第四季度调整后EBITDA为210万美元，上一季度为340万美元，2021年第四季度为480万美元；2022年全年调整后EBITDA创历史新高，达1180万美元 [34] - 公司预计2023年第一季度总营收在1410 - 1480万美元之间，GAAP每股基本收益盈亏平衡至0.05美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度MRAM产品销售额（包括Toggle和STT - MRAM）为1460万美元，与上一季度持平，高于2021年第四季度的1260万美元 [24] - 2022年第四季度许可、版税、专利及其他收入为110万美元，上一季度为70万美元，2021年第四季度为560万美元 [24] - 向最大终端客户（数据中心应用的高密度STT产品）的供应商发货量在第四季度占营收的5%，第三季度为19%，2021年第四季度为16% [25] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资STT - MRAM技术，针对多个非易失性存储市场调整技术，以提供高性能持久产品 [13] - 2022年推出xSPI系列STT - MRAM产品，可扩展Toggle MRAM产品至更高密度，适用于多种电子系统 [15][16] - 因NOR扩展限制，公司认为STT - MRAM有替代离散NOR闪存的潜力，并于2022年推出相关产品 [17] - 2022年第四季度宣布合作开发抗辐射FPGA技术，公司将提供STT - MRAM解决方案，有望在下一代FPGA中发挥重要作用 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管半导体市场低迷带来挑战，但公司产品积压订单仍处于高位，且正在缓解代工厂供应链限制，以满足Toggle产品需求 [12] - 公司对未来机会充满信心，将继续朝着盈利、可持续增长的方向发展 [30] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，建议查看公司向SEC提交的文件 [2][3] - 财务结果为初步估计，可能会因财务结算程序、最终调整等因素而与实际结果有重大差异 [5] - 公司新闻稿和会议讨论包含GAAP和非GAAP财务指标，新闻稿可在公司网站投资者关系板块查看 [6] - 2022年公司客户数量从1200家增加到1300家 [93] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司未受半导体库存积压影响的原因及产能限制克服时间，以及客户积压订单和预订量是否会因库存充足而减少 - 公司积压订单健康，2023 - 2024年需求良好；虽有宏观经济影响导致部分取消和推迟订单，但因积压订单多，可提前拉动未来需求；公司与客户密切合作，根据产能释放情况提前满足客户需求 [33][38][39] 问题2: 第四季度产品毛利率下降的原因 - 公司内部毛利率模型为低至中50%，随着良率和产品组合稳定，毛利率回归正常预期范围；第四季度供应商成本略有上升，但整体符合内部模型 [44][45] 问题3: 新xSPI产品今年的推广情况、适用场景、密度选择及营收贡献 - 该产品在2022年第四季度和第三季度获得客户积极反馈，促使公司推出更优化密度和尺寸的产品；低密度产品将抢占nvSRAM和FRAM部分市场，高密度产品将应用于工业物联网、航空航天和国防等领域 [47][48] 问题4: 研发投入高水平将持续多久，是否会回到去年早期水平 - 2023年第一季度运营费用预计略高，随着时间推移将趋于平稳并略有下降 [87] 问题5: 用STT - MRAM替换离散NOR的成本效益反馈 - 客户看重STT - MRAM更快的写入速度、更长的耐久性和更低的写入功耗，可实现更快的空中更新，还能存储多个比特流；但在成本竞争环境中，NOR价格更低，吸引力更大 [55][57] 问题6: 2024年抗辐射产品机会、工业机会对2024年的影响以及2023年的主要增长驱动力 - 2023年16兆和64兆STT - MRAM产品将带来一定收入，2024年将推动显著收入增长；抗辐射FPGA技术与NOR替换的STT - MRAM产品不同，最终目标是实现可重构、即时开启的FPGA [60][61][64] 问题7: 公司产品历史增长情况及未来产品增长趋势 - 2020 - 2022年产品收入从4000多万美元增长到5500万美元，增长近40%；增长得益于Toggle业务的重新聚焦和大量设计赢单；通过调整STT - MRAM技术扩展Toggle MRAM路线图，有望在2023 - 2024年实现增长 [65][67][75] 问题8: 请详细说明今年的增长路径及推动产品增长的因素 - 公司重视与客户的合作，获取设计赢单，以锁定长期收入；通过调整STT - MRAM技术扩展产品密度范围，开拓新市场，推动2023 - 2024年增长 [73][75] 问题9: 客户集中度下降的看法，以及业务增长的动态和模式 - 公司预计下半年业务可能复苏，积压订单强劲，对2024年有较好的可见性；虽有宏观经济挑战导致部分订单推迟和取消，但影响有限；客户基础不断扩大，降低了对大数据中心客户的依赖 [78][79][80] 问题10: 第一季度营收构成，是许可收入还是Toggle和产品收入下降更多 - 公司大部分产品在工业市场的认证周期长，2023年64兆或16兆产品不会带来显著收入；2023年将从辐射抗辐射项目获得许可收入和NRE收入，2024年有望将该技术应用于商业市场 [86][90]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Delaware 26-2640654 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) 5670 W. Chandler Boulevard, Suite 130 Chandler, Arizona 85226 (Address of principal executive offices including zip code) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarte ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年Q3营收1520万美元，同比增长3%，接近指引高端 [8][9] - 2022年Q3产品销售额1460万美元，同比增长21% [9] - 2022年Q3运营现金流90万美元 [9] - 2022年Q3 GAAP毛利率58.8%，GAAP净利润190万美元 [9] - 2022年Q3末现金及现金等价物增至2340万美元，上年同期为1460万美元 [22] - 2022年Q3调整后EBITDA增至340万美元，上年同期为250万美元 [21] - 2022年Q4预计总营收在1410 - 1510万美元之间，GAAP基本每股净收益在盈亏平衡至0.05美元之间 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年Q3 MRAM产品销售额1460万美元，上一季度为1320万美元，2021年Q3为1200万美元 [17] - 2022年Q3许可、版税、专利及其他收入70万美元，上一季度为150万美元，2021年Q3为280万美元 [18] - 2022年Q3向最大终端客户的供应商发货占营收的19%，Q2为15%，2021年Q3为23% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司考虑基于64兆比特设计为4 - 16兆比特的低密度产品开发优化解决方案，以更好地与该密度范围内的替代内存解决方案竞争 [12] - 公司与他人合作，利用其MRAM IP开发战略辐射硬化FPGA技术，以满足未来国防部战略和太空系统的需求 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境充满挑战，但公司凭借员工的努力，继续朝着盈利和可持续增长的方向发展 [26] - 公司对其增长机会充满信心，有能力应对半导体宏观经济挑战，Toggle产品需求依然强劲 [23] 其他重要信息 - 公司执行董事长Darin Billerbeck已过渡回董事会主席一职 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 毛利率连续增长的原因是和上季度一样得益于高良率，还是更好的定价？ - 本季度毛利率增长得益于运营卓越带来的更高良率、产品组合优化和更高的负载，但良率最终会趋于平稳，产品组合也会回归正常趋势 [30] 问题: 128兆比特产品的采用情况与较小密度产品相比如何？ - 128兆比特产品目前处于样品阶段，尚未宣布商业上市，工业领域的设计获胜通常需要很长时间，预计大部分设计获胜将在2023年底出现，届时该新产品将带来可观的收入 [31] 问题: 客户推迟订单或进行库存调整主要出现在哪些终端市场？ - Q3是公司产品收入创纪录的季度，运营部门在满足积压需求方面表现出色，但数据中心领域出现了一些订单取消和推迟的情况，不过公司仍有大量积压订单，2023年和2024年也有订单 [33]

财务数据关键指标变化 - 2022年和2021年Q2调整后EBITDA分别为325.6万美元和152.1万美元，2022年和2021年H1分别为634.8万美元和234.8万美元[81] - 2022年和2021年Q2总营收分别为1470.7万美元和1184.8万美元，2022年和2021年H1分别为2905.4万美元和2212.8万美元[88][89] - 2022年和2021年Q2净利润分别为167.1万美元和25.6万美元，2022年和2021年H1分别为360.6万美元和 - 20.4万美元[88][89] - 截至2022年6月30日的三个月，总营收从1180万美元增至1470万美元，增长24.1%，主要因产品销售增长300万美元，增幅29.8%[94] - 截至2022年6月30日的三个月，许可、版税、专利及其他收入从170万美元降至150万美元，减少17.7万美元，降幅10.7%[95] - 截至2022年6月30日的三个月，产品销售成本从430万美元增至580万美元，增长150万美元，增幅33.8%，许可等其他收入成本维持在30万美元[96][97] - 截至2022年6月30日的三个月，毛利润率从60.7%降至58.4%，主要因供应商提价[97] - 截至2022年6月30日的三个月，研发费用从340万美元降至270万美元，减少65.8万美元，降幅19.6%，主要因新产品研发费用减少[99] - 截至2022年6月30日的三个月，一般及行政费用从230万美元增至290万美元，增长52.2万美元，增幅22.3%，主要因股份支付费用增加[101] - 截至2022年6月30日的三个月，销售及营销费用从100万美元增至130万美元，增长24.7万美元，增幅23.6%，主要因可变薪酬增加[102] - 截至2022年6月30日的六个月，总营收从2210万美元增至2900万美元，增长690万美元，增幅31.3%，主要因产品销售增长660万美元，增幅34.5%[108] - 截至2022年6月30日的六个月，许可、版税、专利及其他收入从290万美元增至320万美元，增长28.7万美元，增幅10%[109] - 截至2022年6月30日的六个月，研发费用从580万美元降至510万美元，减少66.1万美元，降幅11.4%，主要因新产品研发费用减少[113] - 销售与营销费用从2021年6月30日止六个月的200万美元增至2022年同期的240万美元，增加40万美元，增幅19.4%[115] - 利息费用从2021年6月30日止六个月的29.6万美元降至2022年同期的14.5万美元，减少15.1万美元，降幅51.0%[115] - 其他收入（费用）净额从2021年6月30日止六个月的费用2.7万美元降至2022年同期的费用1.3万美元，减少1.4万美元，降幅51.9%[117] - 截至2022年6月30日，公司累计亏损1.492亿美元，较2021年12月31日的1.528亿美元有所减少；现金及现金等价物为2310万美元，高于2021年12月31日的2140万美元[118] - 2022年6月30日止六个月，经营活动提供现金340万美元，2021年同期为110万美元[121] - 2022年6月30日止六个月，投资活动使用现金80万美元，2021年同期为60万美元[121] - 2022年和2021年6月30日止六个月，融资活动均使用现金90万美元[121] - 2022年6月30日止六个月，经营活动现金主要由净收入360万美元、非现金费用提供的现金250万美元和净经营资产及负债变动270万美元构成[122] - 2021年6月30日止六个月，经营活动现金由净亏损20万美元、非现金费用提供的现金240万美元和净经营资产及负债变动使用的现金110万美元构成[123] - 2022年6月30日止六个月，投资活动现金使用主要是购买制造设备100万美元，出售财产和设备收入20万美元[126] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年和2021年Q2产品销售分别为1322.3万美元和1018.7万美元，占比分别为90%和86%；许可等其他收入分别为148.4万美元和166.1万美元，占比分别为10%和14%[88] - 2022年和2021年H1产品销售分别为2589.4万美元和1925.5万美元，占比分别为89%和87%；许可等其他收入分别为316万美元和287.3万美元，占比分别为11%和13%[89] - 2022年和2021年Q2来自分销商的收入占比分别为87%和77%[90] - 2022年和2021年Q2亚太地区营收分别为837.1万美元和779.3万美元，北美分别为378万美元和268.6万美元，EMEA分别为255.6万美元和136.9万美元[91] 公司生产情况 - 公司使用自有和第三方制造能力生产MRAM产品，在亚利桑那州钱德勒的200mm制造工厂进行后端处理，还与格芯合作制造300mm CMOS晶圆[78] 公司监测指标 - 公司监测包括营收、毛利率、运营费用、运营收入等GAAP指标，以及调整后EBITDA和设计中标等非GAAP指标[79][80] 疫情对公司的影响 - 新冠疫情对公司业务、运营结果和财务状况产生不利影响，包括供应链和需求中断、制造运营受影响等[83][84]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度营收1470万美元，较2021年第二季度增长24%，高于指引上限 [6][7] - 运营现金流为430万美元，去年同期为负60万美元 [7] - GAAP毛利率为58.4%，GAAP净利润为170万美元 [7] - 2022年第二季度末现金及现金等价物增至2310万美元，上一季度末为1990万美元，2021年第二季度为1420万美元 [17] - 预计2022年第三季度总营收在1440万 - 1540万美元之间，GAAP基本每股净收益在盈亏平衡至0.05美元之间 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第二季度MRAM产品销售额为1320万美元，上一季度为1270万美元，2021年第二季度为1020万美元 [13] - 2022年第二季度许可、版税、专利及其他收入为150万美元，上一季度为170万美元，2021年第二季度为170万美元 [14] - 向最大终端客户的供应商发货量占本季度营收的15%，第一季度为19%，去年第二季度为35% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资STT - MRAM技术领导地位，专注于近期和长期业务增长机会 [10] - 新的低密度STT - MRAM xSPI产品家族样品已向客户提供，计划2022年下半年量产 [10][11] - 有几家公司推出了低密度的竞争STT - MRAM产品，但公司在客户中未感受到较大竞争压力 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正朝着盈利、可持续增长的未来发展，第二季度的GAAP正净利润、运营现金流和GAAP盈利能力证明了员工在供应链环境下的努力 [20] - 2022年客户需求强劲，营收增长，但受宏观因素和供应挑战影响 [20] 其他重要信息 - 宣布推出新的STT - MRAM产品EM128LX，容量为128兆位，支持Expanded SPI或xSPI协议，拓宽了STT - MRAM xSPI产品组合 [8] - 截至2022年6月30日，2022年剩余时间的产品积压订单处于历史最高水平 [8] - 团队成功应对供应变化以满足客户需求，Toggle产品有新的设计订单，但仍有未满足的Toggle需求，预计将延续到未来几个季度 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前的毛利率水平是否可持续，第三季度是否能维持此范围 - 本季度毛利率达到58.4%，高于内部模型，主要得益于制造方面的运营卓越，包括更高的良品率、增加的产量和更好的产品组合，但从长期可持续角度看，预计毛利率将维持在50%多的中间水平 [26] 问题2: 第二季度Toggle和/或STT - MRAM产品收入是否创纪录 - Toggle产品收入增长良好，过去几年的设计订单起到了推动作用，且公司正在努力获取更多供应以满足需求；STT产品收入较之前略有下降 [28] 问题3: 新的STT产品X5预计在下半年量产，明年产生收入，FPGA应用是否是明年首先放量的应用，以及可能的收入情况 - 低密度STT - MRAM产品实际上是对Toggle市场的扩展，其采用和设计订单率会比FPGA市场更快；FPGA市场目前处于早期阶段，与标准NOR Flash相比，公司正在展示其技术优势，可能需要近18个月的设计周期才能看到实际收入 [30] 问题4: 公司几年前宣布与Phison建立SSD控制器合作关系，Phison几周前发布的新控制器未提及MRAM支持，该合作关系是否仍在进行，未来控制器是否支持MRAM - 公司在闪存峰会上与Phison确认，其发布的X1控制器与公司1千兆位STT - MRAM高密度产品兼容，只是最终测试尚未完成，预计本季度完成，之后将向客户推广并争取设计订单和胜利 [32] 问题5: 上述合作的设计周期和最终收入情况，是否能在明年年底前实现收入 - 典型设计周期为12 - 18个月，商业领域可能接近12个月，若明年年底前获得订单，可能会有早期收入，但大部分收入预计在2024年实现 [33] 问题6: 产品积压订单处于历史最强水平，过去一个季度交货期有何变化，未来1 - 2个季度交货期趋势如何 - 客户对2023年全年及2024年上半年都有需求，过去几个季度公司努力获取供应以满足需求并填补积压订单，但新的客户需求不断增加，积压订单持续增长，目前关键是继续获取供应以满足需求 [36] 问题7: 市场上有其他小供应商试图进入，公司是否感受到竞争压力 - 有几家公司推出了低密度的竞争STT - MRAM产品，但公司在客户中未感受到较大竞争压力 [38] 问题8: 提到的发货推迟情况，能量化有多少推迟到下一季度，主要是第三季度还是更晚 - 未满足的需求中，约10% - 15%将推迟到下一季度 [41]

业绩总结 - 2021年总收入为5510万美元[4] - 2022年第一季度收入为1430万美元，较2021年第四季度的1820万美元下降21%[46] - 2022年第一季度净收入为190万美元，较2021年第四季度的370万美元增长了约51%[46] - 2021年第四季度资产总额为3940万美元，较2021年第一季度的3510万美元增长了约12%[49] - 2021年第四季度负债总额为1220万美元，较2021年第一季度的1690万美元下降了约28%[52] - 2021年第四季度股东权益为3010万美元，较2021年第一季度的1820万美元增长了约65%[53] - 2022年第一季度毛利为830万美元，毛利率为58%[46] - 2022年第一季度研发费用为240万美元，销售和管理费用为390万美元[46] - 2022年第一季度现金及现金等价物为1990万美元，较2021年第四季度的2140万美元下降了约7%[49] 用户数据 - 公司在全球拥有650多项专利及申请[4] - 公司在多个市场拥有超过2000个客户[4] - Everspin在FPGA市场中占据超过70%的市场份额[42] 市场展望 - 预计到2025年，数据中心将达到175 Zettabytes的数据存储需求[16] - 2023年数据中心市场总可寻址市场（TAM）预计为3420万美元[27] - 2020年至2023年，工业和物联网市场的年均复合增长率（CAGR）为28%[28] - STT-MRAM在数据中心核心应用中的渗透率将提升[29] - 2021年第四季度的NOR闪存市场规模为27亿美元，预计MRAM将满足未来需求[41] 新产品与技术研发 - Everspin的MRAM技术在极端环境下表现优越，适用于航天和汽车等领域[34] - 工业/物联网STT-MRAM的应用包括智能电表和工业自动化[35] - 预计未来产品将覆盖高端市场[42]

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度调整后EBITDA为309.2万美元，2021年同期为81.8万美元[79] - 2022年第一季度净收入为193.5万美元，2021年同期净亏损46万美元[79] - 毛利率从2021年第一季度的58.2%降至2022年第一季度的58.0%[93] - 研发费用从2021年第一季度的243.9万美元降至2022年第一季度的243.6万美元，降幅为0.1%[97] - 一般及行政费用从2021年第一季度的284.3万美元降至2022年第一季度的272.9万美元，降幅为4.0%[98] - 销售及营销费用从2021年第一季度的98.7万美元增至2022年第一季度的113.4万美元，增幅为14.9%[99] - 利息费用从2021年第一季度的15.2万美元降至2022年第一季度的7.5万美元，降幅为50.7%[100] - 截至2022年3月31日，公司累计亏损1.509亿美元，较2021年12月31日的1.528亿美元有所收窄[103] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1990万美元，较2021年12月31日的2140万美元有所减少[103] - 2022年第一季度经营活动使用现金100万美元，2021年第一季度经营活动提供现金170万美元[106] - 2022年第一季度投资活动使用现金2.2万美元，2021年第一季度投资活动使用现金30.9万美元[106] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度总营收为1434.7万美元，2021年同期为1028万美元，同比增长39.6%[87][90] - 2022年第一季度产品销售营收为1267.1万美元，2021年同期为906.8万美元，同比增长39.7%[87][90] - 2022年第一季度授权、版税、专利及其他营收为167.6万美元，2021年同期为121.2万美元，同比增长38.3%[87][90][91] - 2022年第一季度产品销售成本为575.2万美元，2021年同期为425.6万美元，同比增长35.2%[87][92] - 2022年第一季度授权、版税、专利及其他营收成本为27.2万美元，2021年同期为3.9万美元，同比增长597.4%[92] - 2022年第一季度总成本为602.4万美元，2021年同期为429.5万美元，同比增长40.3%[92] - 2022年和2021年第一季度分别有75%和77%的营收来自通过分销商销售的产品[88] - 2022年第一季度亚太地区、北美地区和EMEA地区营收分别为923.4万、310.5万和200.8万美元，2021年同期分别为715.8万、174万和138.2万美元[90] - 许可、版税、专利及其他收入从2021年第一季度的3.9万美元增至2022年第一季度的27.2万美元，增加了23.3万美元[93]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收1430万美元，同比增长39%，高于指引上限 [4] - GAAP净利润为190万美元，去年同期净亏损50万美元 [4] - 2022年第一季度GAAP毛利率为58%，上一季度为62.8%，2021年第一季度为58.2% [8] - 2022年第一季度GAAP运营费用为630万美元，上一季度为770万美元，去年同期为630万美元 [8] - 2022年第一季度基本每股收益为0.10美元，高于指引区间上限 [9] - 第一季度末现金及现金等价物降至1990万美元，上一季度末为2140万美元，2021年第一季度为1550万美元 [9] - 本季度运营现金流为负100万美元，上一季度为640万美元，去年第一季度为正170万美元 [9] - 预计2022年第二季度营收在1360万 - 1460万美元之间，GAAP基本每股收益在负0.06 - 0.00美元之间 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - MRAM产品（包括Toggle和STT）2022年第一季度销售额为1270万美元，上一季度为1260万美元，2021年第一季度为910万美元 [7] - 2022年第一季度许可费、专利及其他收入为170万美元，上一季度为560万美元，去年同期为120万美元 [7] - 向最大终端客户（数据中心应用的高密度STT产品）的供应商发货，占本季度营收的19%，上一季度为17%，去年同期为26% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续致力于实现盈利和可持续增长，控制成本、提高良品率，并在供应链受限的情况下尽力出货 [10] - 预计2022年研发费用将随着面向工业和其他广泛应用的28纳米STT - MRAM产品的推出而增长 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求持续超过供应，导致所有产品库存和经销商库存处于低位，预计2022年下半年供应链限制将收紧，影响满足需求的能力 [4][5] - 对积压的200万美元Toggle需求在未来几个季度得到满足有信心，积压订单同比增长10% - 15%，只要获得更多供应，就能满足需求 [15][16] 其他重要信息 - 2022年第一季度公司发货下一代STT - MRAM EXPI产品系列样品，下一代低密度STT - MRAM SPI产品系列按计划将于2022年下半年量产 [4][6] - 该新产品能提供高带宽、低延迟和非易失性写入能力，适用于工业物联网和嵌入式系统应用，可作为快速串行RAM或全闪存替代品 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于指引中运营费用与毛利率的关系 - 公司不提供毛利率指引，建议参考内部模型，2022年第一季度毛利率因产品组合较好而较高，营收受供应限制，销售成本因供应商提价有压力，公司给出的指引较为保守 [14] 问题2: 200万美元未满足需求推迟到2022年下半年，能否确保需求仍在及需求类型 - 公司对积压的200万美元需求在下半年得到满足很有信心，积压订单处于历史高位，工业自动化和汽车领域的积压订单情况良好 [15] - 积压订单同比增长10% - 15%，只要获得更多供应，未来两三个季度需求不会消失 [16] 问题3: 目前交货周期情况及获取更多晶圆的进展 - 交货周期仍约为25 - 26周，公司正与代工厂和后端合作伙伴合作加快进度，若7、8月能确保供应，有望满足额外200万美元的需求 [18] 问题4: 产品毛利率是否受益于良品率及产品组合情况 - 2022年第一季度毛利率高于内部模型预期，得益于产品组合，销售了一些低成本部件，且去年12月提价抵消了部分成本上涨的影响，上一季度因IP货币化交易毛利率较高 [23] 问题5: 输入成本上涨情况、是否持续及能否转嫁成本 - 公司提价是为应对输入成本上涨，与客户保持长期关系，若价格下降会考虑其他方案 [24] 问题6: 新STT产品系列的客户参与度、量产前景及对营收的影响 - 第一季度已发货全功能样品，上周宣布产品上市，可替代高速串行内存或NOR Flash，已向3家FPGA公司提供样品，目前难以确定对营收的影响，希望今年能有设计中标并在2022年投入生产 [25][26] 问题7: 高容量STT产品的发展情况及未来趋势 - 公司与最大客户有健康的合作关系，虽因供应限制需求略低，但已被设计到其下一代产品中，未来两三年仍将向该客户供应产品 [28]