财务数据和关键指标变化 - 2022年Q3营收1520万美元，同比增长3%，接近指引高端 [8][9] - 2022年Q3产品销售额1460万美元，同比增长21% [9] - 2022年Q3运营现金流90万美元 [9] - 2022年Q3 GAAP毛利率58.8%，GAAP净利润190万美元 [9] - 2022年Q3末现金及现金等价物增至2340万美元，上年同期为1460万美元 [22] - 2022年Q3调整后EBITDA增至340万美元，上年同期为250万美元 [21] - 2022年Q4预计总营收在1410 - 1510万美元之间，GAAP基本每股净收益在盈亏平衡至0.05美元之间 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年Q3 MRAM产品销售额1460万美元，上一季度为1320万美元，2021年Q3为1200万美元 [17] - 2022年Q3许可、版税、专利及其他收入70万美元，上一季度为150万美元，2021年Q3为280万美元 [18] - 2022年Q3向最大终端客户的供应商发货占营收的19%，Q2为15%，2021年Q3为23% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司考虑基于64兆比特设计为4 - 16兆比特的低密度产品开发优化解决方案，以更好地与该密度范围内的替代内存解决方案竞争 [12] - 公司与他人合作，利用其MRAM IP开发战略辐射硬化FPGA技术，以满足未来国防部战略和太空系统的需求 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境充满挑战，但公司凭借员工的努力，继续朝着盈利和可持续增长的方向发展 [26] - 公司对其增长机会充满信心，有能力应对半导体宏观经济挑战，Toggle产品需求依然强劲 [23] 其他重要信息 - 公司执行董事长Darin Billerbeck已过渡回董事会主席一职 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 毛利率连续增长的原因是和上季度一样得益于高良率，还是更好的定价？ - 本季度毛利率增长得益于运营卓越带来的更高良率、产品组合优化和更高的负载，但良率最终会趋于平稳，产品组合也会回归正常趋势 [30] 问题: 128兆比特产品的采用情况与较小密度产品相比如何？ - 128兆比特产品目前处于样品阶段，尚未宣布商业上市，工业领域的设计获胜通常需要很长时间，预计大部分设计获胜将在2023年底出现，届时该新产品将带来可观的收入 [31] 问题: 客户推迟订单或进行库存调整主要出现在哪些终端市场？ - Q3是公司产品收入创纪录的季度，运营部门在满足积压需求方面表现出色，但数据中心领域出现了一些订单取消和推迟的情况，不过公司仍有大量积压订单，2023年和2024年也有订单 [33]

财务数据关键指标变化 - 2022年和2021年Q2调整后EBITDA分别为325.6万美元和152.1万美元，2022年和2021年H1分别为634.8万美元和234.8万美元[81] - 2022年和2021年Q2总营收分别为1470.7万美元和1184.8万美元，2022年和2021年H1分别为2905.4万美元和2212.8万美元[88][89] - 2022年和2021年Q2净利润分别为167.1万美元和25.6万美元，2022年和2021年H1分别为360.6万美元和 - 20.4万美元[88][89] - 截至2022年6月30日的三个月，总营收从1180万美元增至1470万美元，增长24.1%，主要因产品销售增长300万美元，增幅29.8%[94] - 截至2022年6月30日的三个月，许可、版税、专利及其他收入从170万美元降至150万美元，减少17.7万美元，降幅10.7%[95] - 截至2022年6月30日的三个月，产品销售成本从430万美元增至580万美元，增长150万美元，增幅33.8%，许可等其他收入成本维持在30万美元[96][97] - 截至2022年6月30日的三个月，毛利润率从60.7%降至58.4%，主要因供应商提价[97] - 截至2022年6月30日的三个月，研发费用从340万美元降至270万美元，减少65.8万美元，降幅19.6%，主要因新产品研发费用减少[99] - 截至2022年6月30日的三个月，一般及行政费用从230万美元增至290万美元，增长52.2万美元，增幅22.3%，主要因股份支付费用增加[101] - 截至2022年6月30日的三个月，销售及营销费用从100万美元增至130万美元，增长24.7万美元，增幅23.6%，主要因可变薪酬增加[102] - 截至2022年6月30日的六个月，总营收从2210万美元增至2900万美元，增长690万美元，增幅31.3%，主要因产品销售增长660万美元，增幅34.5%[108] - 截至2022年6月30日的六个月，许可、版税、专利及其他收入从290万美元增至320万美元，增长28.7万美元，增幅10%[109] - 截至2022年6月30日的六个月，研发费用从580万美元降至510万美元，减少66.1万美元，降幅11.4%，主要因新产品研发费用减少[113] - 销售与营销费用从2021年6月30日止六个月的200万美元增至2022年同期的240万美元，增加40万美元，增幅19.4%[115] - 利息费用从2021年6月30日止六个月的29.6万美元降至2022年同期的14.5万美元，减少15.1万美元，降幅51.0%[115] - 其他收入（费用）净额从2021年6月30日止六个月的费用2.7万美元降至2022年同期的费用1.3万美元，减少1.4万美元，降幅51.9%[117] - 截至2022年6月30日，公司累计亏损1.492亿美元，较2021年12月31日的1.528亿美元有所减少；现金及现金等价物为2310万美元，高于2021年12月31日的2140万美元[118] - 2022年6月30日止六个月，经营活动提供现金340万美元，2021年同期为110万美元[121] - 2022年6月30日止六个月，投资活动使用现金80万美元，2021年同期为60万美元[121] - 2022年和2021年6月30日止六个月，融资活动均使用现金90万美元[121] - 2022年6月30日止六个月，经营活动现金主要由净收入360万美元、非现金费用提供的现金250万美元和净经营资产及负债变动270万美元构成[122] - 2021年6月30日止六个月，经营活动现金由净亏损20万美元、非现金费用提供的现金240万美元和净经营资产及负债变动使用的现金110万美元构成[123] - 2022年6月30日止六个月，投资活动现金使用主要是购买制造设备100万美元，出售财产和设备收入20万美元[126] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年和2021年Q2产品销售分别为1322.3万美元和1018.7万美元，占比分别为90%和86%；许可等其他收入分别为148.4万美元和166.1万美元，占比分别为10%和14%[88] - 2022年和2021年H1产品销售分别为2589.4万美元和1925.5万美元，占比分别为89%和87%；许可等其他收入分别为316万美元和287.3万美元，占比分别为11%和13%[89] - 2022年和2021年Q2来自分销商的收入占比分别为87%和77%[90] - 2022年和2021年Q2亚太地区营收分别为837.1万美元和779.3万美元，北美分别为378万美元和268.6万美元，EMEA分别为255.6万美元和136.9万美元[91] 公司生产情况 - 公司使用自有和第三方制造能力生产MRAM产品，在亚利桑那州钱德勒的200mm制造工厂进行后端处理，还与格芯合作制造300mm CMOS晶圆[78] 公司监测指标 - 公司监测包括营收、毛利率、运营费用、运营收入等GAAP指标，以及调整后EBITDA和设计中标等非GAAP指标[79][80] 疫情对公司的影响 - 新冠疫情对公司业务、运营结果和财务状况产生不利影响，包括供应链和需求中断、制造运营受影响等[83][84]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度营收1470万美元，较2021年第二季度增长24%，高于指引上限 [6][7] - 运营现金流为430万美元，去年同期为负60万美元 [7] - GAAP毛利率为58.4%，GAAP净利润为170万美元 [7] - 2022年第二季度末现金及现金等价物增至2310万美元，上一季度末为1990万美元，2021年第二季度为1420万美元 [17] - 预计2022年第三季度总营收在1440万 - 1540万美元之间，GAAP基本每股净收益在盈亏平衡至0.05美元之间 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第二季度MRAM产品销售额为1320万美元，上一季度为1270万美元，2021年第二季度为1020万美元 [13] - 2022年第二季度许可、版税、专利及其他收入为150万美元，上一季度为170万美元，2021年第二季度为170万美元 [14] - 向最大终端客户的供应商发货量占本季度营收的15%，第一季度为19%，去年第二季度为35% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资STT - MRAM技术领导地位，专注于近期和长期业务增长机会 [10] - 新的低密度STT - MRAM xSPI产品家族样品已向客户提供，计划2022年下半年量产 [10][11] - 有几家公司推出了低密度的竞争STT - MRAM产品，但公司在客户中未感受到较大竞争压力 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正朝着盈利、可持续增长的未来发展，第二季度的GAAP正净利润、运营现金流和GAAP盈利能力证明了员工在供应链环境下的努力 [20] - 2022年客户需求强劲，营收增长，但受宏观因素和供应挑战影响 [20] 其他重要信息 - 宣布推出新的STT - MRAM产品EM128LX，容量为128兆位，支持Expanded SPI或xSPI协议，拓宽了STT - MRAM xSPI产品组合 [8] - 截至2022年6月30日，2022年剩余时间的产品积压订单处于历史最高水平 [8] - 团队成功应对供应变化以满足客户需求，Toggle产品有新的设计订单，但仍有未满足的Toggle需求，预计将延续到未来几个季度 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前的毛利率水平是否可持续，第三季度是否能维持此范围 - 本季度毛利率达到58.4%，高于内部模型，主要得益于制造方面的运营卓越，包括更高的良品率、增加的产量和更好的产品组合，但从长期可持续角度看，预计毛利率将维持在50%多的中间水平 [26] 问题2: 第二季度Toggle和/或STT - MRAM产品收入是否创纪录 - Toggle产品收入增长良好，过去几年的设计订单起到了推动作用，且公司正在努力获取更多供应以满足需求；STT产品收入较之前略有下降 [28] 问题3: 新的STT产品X5预计在下半年量产，明年产生收入，FPGA应用是否是明年首先放量的应用，以及可能的收入情况 - 低密度STT - MRAM产品实际上是对Toggle市场的扩展，其采用和设计订单率会比FPGA市场更快；FPGA市场目前处于早期阶段，与标准NOR Flash相比，公司正在展示其技术优势，可能需要近18个月的设计周期才能看到实际收入 [30] 问题4: 公司几年前宣布与Phison建立SSD控制器合作关系，Phison几周前发布的新控制器未提及MRAM支持，该合作关系是否仍在进行，未来控制器是否支持MRAM - 公司在闪存峰会上与Phison确认，其发布的X1控制器与公司1千兆位STT - MRAM高密度产品兼容，只是最终测试尚未完成，预计本季度完成，之后将向客户推广并争取设计订单和胜利 [32] 问题5: 上述合作的设计周期和最终收入情况，是否能在明年年底前实现收入 - 典型设计周期为12 - 18个月，商业领域可能接近12个月，若明年年底前获得订单，可能会有早期收入，但大部分收入预计在2024年实现 [33] 问题6: 产品积压订单处于历史最强水平，过去一个季度交货期有何变化，未来1 - 2个季度交货期趋势如何 - 客户对2023年全年及2024年上半年都有需求，过去几个季度公司努力获取供应以满足需求并填补积压订单，但新的客户需求不断增加，积压订单持续增长，目前关键是继续获取供应以满足需求 [36] 问题7: 市场上有其他小供应商试图进入，公司是否感受到竞争压力 - 有几家公司推出了低密度的竞争STT - MRAM产品，但公司在客户中未感受到较大竞争压力 [38] 问题8: 提到的发货推迟情况，能量化有多少推迟到下一季度，主要是第三季度还是更晚 - 未满足的需求中，约10% - 15%将推迟到下一季度 [41]

业绩总结 - 2021年总收入为5510万美元[4] - 2022年第一季度收入为1430万美元，较2021年第四季度的1820万美元下降21%[46] - 2022年第一季度净收入为190万美元，较2021年第四季度的370万美元增长了约51%[46] - 2021年第四季度资产总额为3940万美元，较2021年第一季度的3510万美元增长了约12%[49] - 2021年第四季度负债总额为1220万美元，较2021年第一季度的1690万美元下降了约28%[52] - 2021年第四季度股东权益为3010万美元，较2021年第一季度的1820万美元增长了约65%[53] - 2022年第一季度毛利为830万美元，毛利率为58%[46] - 2022年第一季度研发费用为240万美元，销售和管理费用为390万美元[46] - 2022年第一季度现金及现金等价物为1990万美元，较2021年第四季度的2140万美元下降了约7%[49] 用户数据 - 公司在全球拥有650多项专利及申请[4] - 公司在多个市场拥有超过2000个客户[4] - Everspin在FPGA市场中占据超过70%的市场份额[42] 市场展望 - 预计到2025年，数据中心将达到175 Zettabytes的数据存储需求[16] - 2023年数据中心市场总可寻址市场（TAM）预计为3420万美元[27] - 2020年至2023年，工业和物联网市场的年均复合增长率（CAGR）为28%[28] - STT-MRAM在数据中心核心应用中的渗透率将提升[29] - 2021年第四季度的NOR闪存市场规模为27亿美元，预计MRAM将满足未来需求[41] 新产品与技术研发 - Everspin的MRAM技术在极端环境下表现优越，适用于航天和汽车等领域[34] - 工业/物联网STT-MRAM的应用包括智能电表和工业自动化[35] - 预计未来产品将覆盖高端市场[42]

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度调整后EBITDA为309.2万美元，2021年同期为81.8万美元[79] - 2022年第一季度净收入为193.5万美元，2021年同期净亏损46万美元[79] - 毛利率从2021年第一季度的58.2%降至2022年第一季度的58.0%[93] - 研发费用从2021年第一季度的243.9万美元降至2022年第一季度的243.6万美元，降幅为0.1%[97] - 一般及行政费用从2021年第一季度的284.3万美元降至2022年第一季度的272.9万美元，降幅为4.0%[98] - 销售及营销费用从2021年第一季度的98.7万美元增至2022年第一季度的113.4万美元，增幅为14.9%[99] - 利息费用从2021年第一季度的15.2万美元降至2022年第一季度的7.5万美元，降幅为50.7%[100] - 截至2022年3月31日，公司累计亏损1.509亿美元，较2021年12月31日的1.528亿美元有所收窄[103] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1990万美元，较2021年12月31日的2140万美元有所减少[103] - 2022年第一季度经营活动使用现金100万美元，2021年第一季度经营活动提供现金170万美元[106] - 2022年第一季度投资活动使用现金2.2万美元，2021年第一季度投资活动使用现金30.9万美元[106] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度总营收为1434.7万美元，2021年同期为1028万美元，同比增长39.6%[87][90] - 2022年第一季度产品销售营收为1267.1万美元，2021年同期为906.8万美元，同比增长39.7%[87][90] - 2022年第一季度授权、版税、专利及其他营收为167.6万美元，2021年同期为121.2万美元，同比增长38.3%[87][90][91] - 2022年第一季度产品销售成本为575.2万美元，2021年同期为425.6万美元，同比增长35.2%[87][92] - 2022年第一季度授权、版税、专利及其他营收成本为27.2万美元，2021年同期为3.9万美元，同比增长597.4%[92] - 2022年第一季度总成本为602.4万美元，2021年同期为429.5万美元，同比增长40.3%[92] - 2022年和2021年第一季度分别有75%和77%的营收来自通过分销商销售的产品[88] - 2022年第一季度亚太地区、北美地区和EMEA地区营收分别为923.4万、310.5万和200.8万美元，2021年同期分别为715.8万、174万和138.2万美元[90] - 许可、版税、专利及其他收入从2021年第一季度的3.9万美元增至2022年第一季度的27.2万美元，增加了23.3万美元[93]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收1430万美元，同比增长39%，高于指引上限 [4] - GAAP净利润为190万美元，去年同期净亏损50万美元 [4] - 2022年第一季度GAAP毛利率为58%，上一季度为62.8%，2021年第一季度为58.2% [8] - 2022年第一季度GAAP运营费用为630万美元，上一季度为770万美元，去年同期为630万美元 [8] - 2022年第一季度基本每股收益为0.10美元，高于指引区间上限 [9] - 第一季度末现金及现金等价物降至1990万美元，上一季度末为2140万美元，2021年第一季度为1550万美元 [9] - 本季度运营现金流为负100万美元，上一季度为640万美元，去年第一季度为正170万美元 [9] - 预计2022年第二季度营收在1360万 - 1460万美元之间，GAAP基本每股收益在负0.06 - 0.00美元之间 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - MRAM产品（包括Toggle和STT）2022年第一季度销售额为1270万美元，上一季度为1260万美元，2021年第一季度为910万美元 [7] - 2022年第一季度许可费、专利及其他收入为170万美元，上一季度为560万美元，去年同期为120万美元 [7] - 向最大终端客户（数据中心应用的高密度STT产品）的供应商发货，占本季度营收的19%，上一季度为17%，去年同期为26% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续致力于实现盈利和可持续增长，控制成本、提高良品率，并在供应链受限的情况下尽力出货 [10] - 预计2022年研发费用将随着面向工业和其他广泛应用的28纳米STT - MRAM产品的推出而增长 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求持续超过供应，导致所有产品库存和经销商库存处于低位，预计2022年下半年供应链限制将收紧，影响满足需求的能力 [4][5] - 对积压的200万美元Toggle需求在未来几个季度得到满足有信心，积压订单同比增长10% - 15%，只要获得更多供应，就能满足需求 [15][16] 其他重要信息 - 2022年第一季度公司发货下一代STT - MRAM EXPI产品系列样品，下一代低密度STT - MRAM SPI产品系列按计划将于2022年下半年量产 [4][6] - 该新产品能提供高带宽、低延迟和非易失性写入能力，适用于工业物联网和嵌入式系统应用，可作为快速串行RAM或全闪存替代品 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于指引中运营费用与毛利率的关系 - 公司不提供毛利率指引，建议参考内部模型，2022年第一季度毛利率因产品组合较好而较高，营收受供应限制，销售成本因供应商提价有压力，公司给出的指引较为保守 [14] 问题2: 200万美元未满足需求推迟到2022年下半年，能否确保需求仍在及需求类型 - 公司对积压的200万美元需求在下半年得到满足很有信心，积压订单处于历史高位，工业自动化和汽车领域的积压订单情况良好 [15] - 积压订单同比增长10% - 15%，只要获得更多供应，未来两三个季度需求不会消失 [16] 问题3: 目前交货周期情况及获取更多晶圆的进展 - 交货周期仍约为25 - 26周，公司正与代工厂和后端合作伙伴合作加快进度，若7、8月能确保供应，有望满足额外200万美元的需求 [18] 问题4: 产品毛利率是否受益于良品率及产品组合情况 - 2022年第一季度毛利率高于内部模型预期，得益于产品组合，销售了一些低成本部件，且去年12月提价抵消了部分成本上涨的影响，上一季度因IP货币化交易毛利率较高 [23] 问题5: 输入成本上涨情况、是否持续及能否转嫁成本 - 公司提价是为应对输入成本上涨，与客户保持长期关系，若价格下降会考虑其他方案 [24] 问题6: 新STT产品系列的客户参与度、量产前景及对营收的影响 - 第一季度已发货全功能样品，上周宣布产品上市，可替代高速串行内存或NOR Flash，已向3家FPGA公司提供样品，目前难以确定对营收的影响，希望今年能有设计中标并在2022年投入生产 [25][26] 问题7: 高容量STT产品的发展情况及未来趋势 - 公司与最大客户有健康的合作关系，虽因供应限制需求略低，但已被设计到其下一代产品中，未来两三年仍将向该客户供应产品 [28]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number 001-37900 Everspin Technologies, Inc. (Exact name of Registrant as specified in its Charter) (State or other jurisdicti ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度GAAP净利润为370万美元，即每股0.19美元，而2021年第三季度GAAP净利润为88万美元，即每股0.04美元，2020年第四季度GAAP净亏损为160万美元，即每股0.10美元 [19] - 2021年第四季度GAAP毛利率为62.8%，上一季度为57.1%，2020年第四季度为52% [16] - 2021年第四季度GAAP运营费用为770万美元，上一季度为740万美元，去年同期为640万美元 [17] - 截至第四季度末，现金及现金等价物增至2140万美元，上一季度末为1460万美元，2020年第四季度为1460万美元 [20] - 2022年第一季度，公司预计收入在1340万 - 1420万美元之间，GAAP每股收益在 - 0.03美元至盈亏平衡之间 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度MRAM产品销售额（包括Toggle和STT - MRAM收入）为1260万美元，上一季度为1200万美元，2020年第四季度为970万美元 [14] - 2021年第四季度许可、版税、专利及其他收入为560万美元，上一季度为280万美元，去年同期为30万美元，增长原因是Toggle销售强劲、RAD - Hard收入确认和IP货币化交易 [15] - 2021年第四季度向最大终端客户（为数据中心应用提供高密度STT产品）的供应商发货占该季度收入的23.4%，第三季度为28.5%，去年同期为39.9% [16] - Toggle业务在2021年第四季度是自2018年以来最大的季度，但受供应限制，超过200万美元的客户需求未得到满足；STT收入持平，预计未来几个季度仍将持平 [10][11] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于提高产品良率、控制运营费用支出、增加营收并保持健康的毛利率以推动盈利 [8] - 公司有将IP货币化的战略，2021年第四季度确认了395万美元与IP交易相关的收入 [13] - 公司正在研发下一代STT产品，预计3月下旬出样品，该产品有望服务SRAM替代市场和中密度坚固NOR应用市场 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为持续专注于成本控制、提高良率和在半导体供应受限的情况下发货，推动了2021年实现GAAP盈利，未来将继续朝着盈利、可持续增长的方向发展 [23] - 尽管目前供应受限，但公司对自身的市场地位感到满意，认为积压订单强劲，需求是真实的，但供应问题可能会持续到2023年 [28][30] 其他重要信息 - 公司将于2022年3月3日向美国证券交易委员会提交10 - K年度报告 [2] - 会议电话将在Everspin网站的投资者关系板块提供至少五天的音频回放 [5] - 公司临时首席执行官Darin Billerbeck将把CEO领导权移交给Sanjeev Aggarwal [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于供应情况，未满足的需求在第二季度实现的信心如何，以及今年到明年的供应和未满足需求情况 - 公司2022年的积压订单非常强劲，部分原因是因产能不足延长了交货时间；即使供应在2022年第三季度改善，产品通过管道仍需近六个月甚至更长时间，所以影响要到2023年才会显现；目前尚未看到近期危机的影响，但不排除其可能性 [28][30] 问题2: 积压订单中Toggle的情况，是单位增长还是价格上涨导致美元规模增加 - 公司提价只是为了覆盖自身成本的增加，积压订单是因为客户担心产能不足而提前下单，且公司未发现客户重复或异常下单的情况，目前需求是真实的 [31] 问题3: 如何看待2022年的IP货币化以及RAD - Hard收入确认，今年许可和版税的收入组合情况 - 非产品特定的许可交易较难预测；与政府机构等的合作有很多机会，类似RAD - Hard交易模式，前期有许可协议，后期有版税，这种模式更具重复性 [32][33] 问题4: 2022年公司希望达到的毛利率范围 - 公司认为长期毛利率将在50% - 55%之间，虽看到供应商提价，但公司也采取了提价措施，Toggle良率提高和产品组合等因素也支持了毛利率 [36] 问题5: 根据指导，运营费用是否会在第一季度因28纳米产品而上升，之后是否会恢复正常或保持高基数 - 公司会谨慎控制运营费用，努力使其持平或增长低于10%；第一季度运营费用可能较高，但不会持续；新产品研发会增加支出，但通过高产量制造要求后，部分费用会转化为产品成本，预计费用会下降到标准水平 [38][40] 问题6: 基于供应链问题，是否预计下季度会有需求推迟情况 - 虽未给出指导，但这种情况有可能发生；公司会尽力将需求提前到每个季度，有多个前端供应商，但后端处理是最大挑战；担心复苏期间的利润率，因为获取更多晶圆可能需支付更高成本 [45][46] 问题7: 公司向客户报价的交货时间较之前的变化情况 - 目前公司向客户报价的交货时间到2022年第三、四季度，有些情况下甚至有2023年的需求；之前正常情况下，季度初有一定比例的积压订单，季度内会有新订单，而现在多个季度甚至到2023年的订单都已确定 [47][49] 问题8: 新STT产品的采样、与客户合作及产生收入的时间节点 - 公司目标是本月进行采样，之后准备参考设计和开发套件；2022年不指望该产品有太多收入，预计2023年该产品会适度增长，该产品针对数据记录SRAM的替代市场 [52] 问题9: 新STT产品是否需要特殊接口或特殊的市场推广动态 - 该产品对SRAM和NOR都可通过一些固件更新实现兼容，标准接口可直接使用 [53] 问题10: Toggle产品在无约束和有约束环境下的增长机会 - 2021年第三季度到第四季度，Toggle产品季度环比为高个位数增长，同比为两位数增长；未来增长取决于供应情况，基于设计赢单和新客户，预计仍可继续增长 [55] 问题11: 新STT产品作为直接替代产品是否会缩短设计周期，客户是否能在采样前提前准备 - 虽产品可直接替代SRAM，但客户仍需验证设计与产品的兼容性，设计赢单仍需时间；公司计划今年与主要客户完成前期工作，2023年开始过渡 [60] 问题12: 新STT产品是否包括Toggle替代和新的SRAM替代设计 - 正确，该产品可替代64兆位SRAM，只需更改固件；还可应用于特定NOR领域，满足高可靠性、高速读写和高数据保留的需求 [61] 问题13: 新STT产品是否可直接替代NOR - 该产品有标准的SPI接口，在相同封装、引脚和接口的情况下，可通过更改固件实现直接替代；目标是针对高可靠性、高速的利基NOR市场 [62][63] 问题14: 产品系列达到何种密度可在NOR替代市场脱颖而出，这些密度产品何时采样 - 目前产品系列可在32兆 - 128兆之间运行，也可扩展到256兆；超高密度NOR产品（如1千兆）目前全球无人能以经济有效的方式生产；公司了解相关架构，但短期内不会将此作为战略重点 [65][66] 问题15: 第一季度大型许可交易及IP方面的收入预估 - 公司不预测IP收入组合，但目标是IP收入占总收入的10%左右，各季度会有波动 [68]

新设计中标数变化 - 2021年前三季度新设计中标数分别为40、37和40，2020年同期分别为37、43和52[82] 调整后EBITDA变化 - 2021年第三季度调整后EBITDA为245.5万美元，2020年同期为亏损200.5万美元；2021年前九个月调整后EBITDA为480.3万美元，2020年同期为亏损207.6万美元[82] 产品销售数据变化 - 2021年第三季度产品销售为1203.7万美元，占比81%；2020年同期为957.7万美元；2021年前九个月产品销售为3129.2万美元，占比85%；2020年同期为3013.9万美元[89] - 2021年第三季度总营收为1479.5万美元，较2020年的1012万美元增长467.5万美元，增幅46.2%；产品销售增长246万美元，增幅25.7%；许可、版税等其他收入增长221.5万美元，增幅407.9%[93] - 2021年前九个月总营收为3692.3万美元，较2020年的3205.4万美元增长486.9万美元，增幅15.2%；产品销售增长115.3万美元，增幅3.8%；许可、版税等其他收入增长371.6万美元，增幅194.0%[108] 许可、专利等其他收入数据变化 - 2021年第三季度许可、专利等其他收入为275.8万美元，占比19%；2020年同期为54.3万美元；2021年前九个月为563.1万美元，占比15%；2020年同期为191.5万美元[89] - 2021年第三季度总营收为1479.5万美元，较2020年的1012万美元增长467.5万美元，增幅46.2%；产品销售增长246万美元，增幅25.7%；许可、版税等其他收入增长221.5万美元，增幅407.9%[93] - 2021年前九个月总营收为3692.3万美元，较2020年的3205.4万美元增长486.9万美元，增幅15.2%；产品销售增长115.3万美元，增幅3.8%；许可、版税等其他收入增长371.6万美元，增幅194.0%[108] 总营收数据变化 - 2021年第三季度总营收为1479.5万美元，2020年同期为1012万美元；2021年前九个月为3692.3万美元，2020年同期为3205.4万美元[89] - 2021年第三季度总营收为1479.5万美元，较2020年的1012万美元增长467.5万美元，增幅46.2%；产品销售增长246万美元，增幅25.7%；许可、版税等其他收入增长221.5万美元，增幅407.9%[93] - 2021年前九个月总营收为3692.3万美元，较2020年的3205.4万美元增长486.9万美元，增幅15.2%；产品销售增长115.3万美元，增幅3.8%；许可、版税等其他收入增长371.6万美元，增幅194.0%[108] 产品销售成本数据变化 - 2021年第三季度产品销售成本为604.3万美元，占比41%；2020年同期为776.3万美元，占比77%；2021年前九个月为1462.9万美元，占比40%；2020年同期为1900.9万美元，占比59%[89] - 2021年第三季度产品销售成本为604.3万美元，较2020年的776.3万美元减少172万美元，降幅22.2%；许可、版税等其他收入成本为30.4万美元，较2020年的2.8万美元增加27.6万美元，增幅985.7%；总销售成本为634.7万美元，较2020年的779.1万美元减少144.4万美元，降幅18.5%；毛利率从2020年的43.9%增至2021年的60.7%[95] - 产品销售成本从2020年前九个月的1920万美元降至2021年同期的1460万美元，减少460万美元，降幅23.7%[111] 总销售成本数据变化 - 2021年第三季度总销售成本为634.7万美元，占比43%；2020年同期为779.1万美元，占比77%；2021年前九个月为1529.4万美元，占比41%；2020年同期为1918.3万美元，占比60%[89] - 2021年第三季度产品销售成本为604.3万美元，较2020年的776.3万美元减少172万美元，降幅22.2%；许可、版税等其他收入成本为30.4万美元，较2020年的2.8万美元增加27.6万美元，增幅985.7%；总销售成本为634.7万美元，较2020年的779.1万美元减少144.4万美元，降幅18.5%；毛利率从2020年的43.9%增至2021年的60.7%[95] - 总销售成本从2020年前九个月的1918.3万美元降至2021年同期的1529.4万美元，减少388.9万美元，降幅20.3%[111] 毛利润数据变化 - 2021年第三季度毛利润为844.8万美元，占比57%；2020年同期为232.9万美元，占比23%；2021年前九个月为2162.9万美元，占比59%；2020年同期为1287.1万美元，占比40%[89] - 2021年第三季度产品销售成本为604.3万美元，较2020年的776.3万美元减少172万美元，降幅22.2%；许可、版税等其他收入成本为30.4万美元，较2020年的2.8万美元增加27.6万美元，增幅985.7%；总销售成本为634.7万美元，较2020年的779.1万美元减少144.4万美元，降幅18.5%；毛利率从2020年的43.9%增至2021年的60.7%[95] - 毛利率从2020年前九个月的40.2%增至2021年同期的58.2%[113] 运营费用数据变化 - 2021年第三季度运营费用为737.3万美元，占比50%；2020年同期为604万美元，占比59%；2021年前九个月为2038.2万美元，占比55%；2020年同期为1925.1万美元，占比60%[89] 运营收入数据变化 - 2021年第三季度运营收入为107.5万美元，占比7%；2020年同期亏损371.1万美元，占比 - 37%；2021年前九个月运营收入为124.7万美元，占比4%；2020年同期亏损638万美元，占比 - 20%[89] 经销商销售占比变化 - 2021年和2020年第三季度，公司通过经销商销售产品分别占总收入的62%和53%[92] - 2021年前九个月和2020年前九个月，公司通过经销商销售产品分别占总收入的67%和59%[107] 研发费用数据变化 - 2021年第三季度研发费用为310.5万美元，较2020年的257.9万美元增加52.6万美元，增幅20.4%；研发费用占收入比例从2020年的25%降至2021年的21%[101] - 研发费用从2020年前九个月的840万美元增至2021年同期的890万美元，增加50万美元，增幅6.2%[116][118] 一般及行政费用数据变化 - 2021年第三季度一般及行政费用为299.6万美元，较2020年的254.9万美元增加44.7万美元，增幅17.5%；一般及行政费用占收入比例从2020年的25%降至2021年的20%[102] - 一般及行政费用从2020年前九个月的780万美元增至2021年同期的820万美元，增加40万美元，增幅4.9%[119] 销售及营销费用数据变化 - 2021年第三季度销售及营销费用为127.2万美元，较2020年的91.2万美元增加36万美元，增幅39.5%；销售及营销费用占收入比例均为9%[103] - 销售及营销费用从2020年前九个月的310万美元增至2021年同期的330万美元，增加20万美元，增幅7.6%[120] 利息费用数据变化 - 2021年第三季度利息费用为16.5万美元，较2020年的15.7万美元增加0.8万美元，增幅5.1%[105] - 利息费用从2020年前九个月的50.1万美元降至2021年同期的46.1万美元，减少4万美元，降幅8.0%[121] 其他（费用）收入净额变化 - 2021年第三季度其他（费用）收入净额为-8000美元，较2020年的-3000美元增加-5000美元，增幅166.7%[106] 累计亏损变化 - 截至2021年9月30日，公司累计亏损1.565亿美元，较2020年12月31日的1.572亿美元有所减少[123] 现金流量变化 - 2021年前九个月，经营活动提供现金290万美元，投资活动使用现金60万美元，融资活动使用现金240万美元[128][129][132][133]

财务数据和关键指标变化 - Q3营收为1480万美元，较Q2增长25%，较2020年Q3增长46.5% [5][10] - Q3 GAAP净利润为88万美元，摊薄后每股收益0.05美元，2021年Q2净利润为26万美元，2020年Q3净亏损390万美元 [12] - Q3 GAAP毛利率为57.1%，Q2为60.7%，2020年Q3为23% [11] - Q3 GAAP运营费用为740万美元，Q2为670万美元，2020年Q3为600万美元 [11] - 截至Q3末，现金及现金等价物增至1456万美元，Q2末为1420万美元，2020年Q3为1390万美元 [13] - 预计Q4营收在1625 - 1725万美元之间，中点1675万美元较Q3增长13.2%，预计GAAP每股收益在0.02 - 0.08美元之间 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - Q3 Toggle业务为2018年以来最大季度，虽受供应限制致超200万美元客户收入未实现，但经销商库存仍远低于目标 [6] - Q3 STT业务营收持平，最大客户受供应限制，预计未来几个季度仍将持平 [6] - Q3 MRAM产品销售额为1200万美元，Q2为1020万美元，2020年Q3为960万美元 [10] - Q3许可、版税及其他收入为280万美元，Q2为160万美元，2020年Q3为50万美元 [10] - 截至目前，超1500家客户使用独立MRAM产品进入生产阶段，本季度新增40个设计中标 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注提高产品良率、控制运营支出、增加营收并保持健康毛利率以实现盈利 [5] - 采取IP货币化战略，Q3完成两笔IP交易，一笔已确认为Q3收入，另一笔将在Q4确认 [8] - 研发方面，已完成下一代STT产品流片，预计年底出硅片，该产品可服务SRAM可替代市场及中密度耐用NOR应用市场 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - Q3 GAAP净利润为正，证明团队在成本控制、良率提升及受限供应网络中发货方面的努力，对Q3成果及全年增长机会感到兴奋 [16] - 虽受供应限制，但Toggle业务因新客户和设计中标成果转化实现增长，预计Q4继续保持强劲增长；STT业务因配合大客户控制库存暂时放缓，未来有望恢复增长 [26][27] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性声明，实际结果可能与声明存在重大差异，建议查看SEC文件 [2] - 公司新闻稿和会议声明将以GAAP和非GAAP术语讨论某些指标和财务信息，新闻稿中包含GAAP净亏损与调整后EBITDA的定义和对账 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q3产品毛利率较低的原因及Q4及以后的情况 - 过去几个季度因IP交易，毛利率高于内部模型（通常为50% - 55%）；Toggle业务良率有所改善；毛利率压缩是因供应网络成本增加，公司已提价以抵消部分影响，预计产品特定毛利率在50% - 55%之间，会先接近50%，随着向客户提价会回升 [20][23][24] 问题2: Toggle业务增长原因、可持续性及未来几个季度的增长情况 - Q3 Toggle业务异常高增长是因Q2受多方面限制，Q3部分限制解除得以大量发货；Q4增长是因设计中标成果转化，客户增多且更分散；STT业务本可更高，但为避免大客户库存过多，Q3和Q4保持平稳，未来有望恢复增长 [26][27] 问题3: 28纳米STT设备的目标市场、价值及机会大小 - 产品可用于传统数据记录驱动的SRAM替代市场，还可作为高可靠性NOR设备，适用于极端温度、快速写入等场景，具有更高性能、保留率和循环次数 [29] 问题4: Toggle业务的积压订单情况、新市场和新客户情况 - 市场与以往相同，但有很多新客户；积压订单比以往任何时候都强，过去两个季度订单已满 [34] 问题5: Toggle和STT业务的终端市场划分比例 - STT业务主要面向企业市场，用于大型驱动器的高速缓存；Toggle业务主要用于工业机器人、工厂自动化、航空航天、汽车等领域 [35] 问题6: 与Phison的合作进展 - 预计2023年Q2左右投入生产，目前对方正在采样；除Phison外，STT产品线还有其他设计中标，虽规模较小且需要时间提升产量，但即使没有Phison合作也在取得进展，Phison合作对公司意义重大 [36][39] 问题7: IP货币化的具体内容及意义 - 公司有三种IP策略：一是授权技术供他人使用，如RAD - Hard案例；二是保护IP，防止他人侵权使用；三是将不再使用的专利和IP进行货币化；公司并非出售专利组合，而是处理与战略方向不符的资产 [45][46] 问题8: 需求释放与未来可见性的关系 - 过去两三年基础业务设计中标不足，公司对此进行重点关注，现在新客户产品成功带来需求；Q1和Q2受供应链限制，Q3部分供应恢复，Q4供应充足，但全年仍有300 - 500万美元需求无法满足；目前需求高于供应，客户下单后预计Q1、Q2供货 [48][49] 问题9: 产品是否进入增长市场及长期增长可见性 - 目前客户群体扩大且更分散，降低了风险；虽有强劲积压订单，但不确定能持续多久，也不确定是否受其他限制影响；公司库存水平低，需要补充库存，有一定缓冲空间 [50] 问题10: NOR市场机会的大小、即时性等情况 - 公司认为产品不仅可替代SRAM，还可作为耐用NOR设备，具有高保留率，无需软件纠错和块管理，简化设计；不清楚NOR市场规模，将在推进过程中探索；产品有SRAM和NOR两种接口，可同时进入两个市场 [52] 问题11: 除Phison外，MRAM - SSD控制器的其他合作伙伴及进展 - 据了解，没有很多其他公司在做；Phison是最大供应商，对公司很重要；公司最大客户处有更多设计中标，有助于业务发展；目前等待控制器推出以标准化产品，当前很多人使用FPGA等进行接口连接 [57] 问题12: 供应限制问题的持续时间 - 根据供需的周期性，预计供应限制问题将在2022年某个时间结束 [58][59]