财务指标对比（季度） - 2023年第二季度调整后EBITDA为542.9万美元，2022年同期为325.6万美元；2023年上半年为774.6万美元，2022年同期为634.8万美元，2023年数据包含一次性员工留用税收抵免200万美元[42] - 2023年第二季度总营收1574.7万美元，较2022年同期的1470.7万美元增长7.1%，主要因RAD - Hard 2项目许可收入增加及toggle MRAM产品销量提升[44][46] - 2023年第二季度许可、版税、专利及其他收入234.1万美元，较2022年同期的148.4万美元增长57.7%，主要因许可收入增加110万美元，部分被代工服务其他收入减少30万美元抵消[44][46] - 2023年第二季度产品销售成本609万美元，较2022年同期的579.3万美元增长5.1%，因供应商提价，部分被toggle产品良率提高抵消[44][47] - 2023年第二季度许可、版税、专利及其他收入成本46.4万美元，较2022年同期的32.3万美元增长43.7%，因RAD - Hard项目许可成本增加[44][47] - 2023年和2022年第二季度毛利率均为58.4%，通过toggle产品良率提高和许可收入增加抵消供应商提价影响维持稳定[44][47] - 2023年第二季度从产品销售给经销商获得的收入占比79%，2022年同期为87%[45] - 三个月研发费用基本持平，2023年和2022年均为270万美元；一般及行政费用从2022年的290万美元增至2023年的350万美元，增幅22.6%；销售及营销费用从2022年的130万美元增至2023年的140万美元，增幅4.9%[49] - 三个月利息费用从2022年的7万美元降至2023年的0，降幅100.0%[50][60] - 三个月其他收入（支出）净额从2022年的1000美元增至2023年的226万美元，增加230万美元[52][61] 财务指标对比（半年） - 2023年上半年总营收3059.3万美元，2022年同期为2905.4万美元；净收入和综合收入2023年上半年为464.6万美元，2022年同期为360.6万美元[44] - 六个月总营收从2022年的2910万美元增至2023年的3060万美元，增幅5.3%，主要因产品销售增加130万美元，增幅5.0%，以及授权等其他收入增加20万美元，增幅7.9%[54] - 六个月产品销售成本从2022年的1150万美元增至2023年的1220万美元，增幅5.8%；授权等其他收入成本从2022年的60万美元增至2023年的80万美元，增幅27.2%；毛利率从2022年的58.2%降至2023年的57.6%[55][57] - 六个月研发费用从2022年的510万美元增至2023年的590万美元，增幅15.0%；一般及行政费用从2022年的560万美元增至2023年的670万美元，增幅20.4%；销售及营销费用从2022年的240万美元增至2023年的270万美元，增幅10.1%[58] - 六个月利息费用从2022年的14.5万美元降至2023年的6.3万美元，降幅56.6%[50][59] - 六个月其他收入（支出）净额从2022年的 - 1.3万美元增至2023年的239万美元，增加240万美元[52][61] - 六个月经营活动提供的现金从2022年的340万美元增至2023年的750万美元；投资活动使用的现金从2022年的80万美元增至2023年的100万美元；融资活动使用的现金从2022年的90万美元增至2023年的250万美元[63][64][65] 销售区域营收 - 公司销售区域分为北美、欧洲中东非洲和亚太，2023年第二季度亚太营收796.4万美元，北美451.7万美元，欧洲中东非洲326.6万美元[46] 技术情况 - 公司是磁阻随机存取存储器（MRAM）技术商业化先驱，拥有Toggle MRAM和Spin - transfer Torque MRAM（STT - MRAM）等技术组合[38] 研发费用增加原因 - 公司研发费用增加主要与新xSPI系列STT - MRAM产品有关[49][58] 财务报表编制情况 - 公司财务报表按GAAP编制，关键会计政策和估计与2022年年报相比无重大变化[66] 现金及债务情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为3080万美元，高于2022年12月31日的2680万美元，且无未偿还债务[62]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1570万美元，高于指引上限，同比增长7% [11] - 连续第九个季度实现GAAP净利润为正，第二季度净利润390万美元，摊薄后每股收益0.19美元 [11][24] - 第二季度GAAP毛利率为58.4%，上一季度为56.8%，去年同期为58.4% [23] - 第二季度GAAP运营费用为760万美元，上一季度为770万美元，去年同期为690万美元 [23] - 第二季度调整后EBITDA为540万美元，上一季度为230万美元，去年同期为330万美元 [25] - 截至季度末，现金及现金等价物为3080万美元，上一季度末为2420万美元，去年同期为2310万美元 [25] - 第二季度运营现金流为630万美元，年初至今为750万美元 [12][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - MRAM产品（包括Toggle和STT - MRAM）第二季度销售额为1340万美元，上一季度为1380万美元，去年同期为1320万美元 [21] - 许可、版税、专利及其他收入第二季度增至230万美元，第一季度为110万美元，去年同期为150万美元 [21] - 面向数据中心应用的高密度STT产品向供应商的发货量占本季度营收的7%，第一季度为11%，去年同期为15% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心市场相对疲软，公司在该市场的业务面临挑战 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出新的xSPI系列STT - MRAM产品，密度从4兆位到128兆位，扩展工作温度范围至 - 40°C至105°C，工程样品已可申请，预计2023年第四季度量产 [13][15] - 设计用于替代离散NOR Flash的高密度（大于256兆）STT - MRAM离散产品，1千兆密度的首款产品计划2024年流片并提供工程样品 [16] - 在钱德勒的8英寸STT - MRAM生产线增加精细束蚀刻能力，用于开发下一代MTJ材料堆叠和蚀刻工艺 [17] - 有两个活跃的辐射硬化项目，为FPGA提供STT - MRAM解决方案，已完成部分工作，下一阶段将集成到CMOS晶圆上 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司产品积压订单在2023年剩余时间和2024年仍处于高位，但面临半导体市场低迷的逆风 [14] - 对第三季度持谨慎乐观态度，Toggle产品需求强劲，xSPI系列STT产品需求增加，预计总营收在1540万美元至1640万美元之间，GAAP净利润每股在0.01美元至0.06美元之间 [27] 其他重要信息 - 第二季度收到美国财政部一次性员工保留税收抵免退款200万美元，计入其他收入 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度许可业务大幅增长的驱动因素及未来展望，产品增长是否来自Toggle或STT - 本季度毛利率达58.4%，许可交易毛利率较高，推动了高毛利率，但未来季度情况难以预测，不过预计许可项目未来毛利率仍较高 [3] 问题2: 请详细说明公司面临的供应链限制以及未满足的需求情况，Toggle产品是否仍会持续增长及驱动因素，180纳米产品是否仍存在限制 - Toggle业务设计赢单强劲，预计未来一年左右项目将转化为收入，实现持续增长 [34] - STT业务中数据中心市场疲软，但xSPI系列产品有不错的设计赢单，未来有望转化为收入 [35] - 180纳米产品仍受供应限制，公司正与台积电密切合作以获取更多晶圆满足需求 [36] - 积压订单情况良好，有新订单超出交货期，交货期内订单也在增加，虽有部分取消和推迟情况，但属正常 [37] 问题3: 最大客户未来销售的可见性以及其收入是否已触底 - 该数据中心客户目前占总营收的7.3%，随着辐射硬化项目、Toggle业务和xSPI系列产品的发展，该客户在营收中的占比可能降低，其业务疲软与数据中心市场整体情况一致 [40][41]

营收情况 - 2023年第一季度总营收为1484.6万美元，较2022年同期的1434.7万美元增长3.5%，主要因产品销售增长8.7%至1377.7万美元，许可等其他收入减少36.2%至106.9万美元[42][43][44] 成本与毛利率 - 2023年第一季度产品销售成本为612.3万美元，较2022年同期增长6.4%；许可等其他收入成本为29.3万美元，增长7.7%；总销售成本为641.6万美元，增长6.5%；毛利率从2022年的58.0%降至56.8%[45] 费用情况 - 2023年第一季度研发费用为319.9万美元，较2022年同期增长31.3%，主要因新xSPI系列STT - MRAM产品的开发费用增加[46] - 2023年第一季度一般及行政费用为322万美元，较2022年同期增长18.0%，主要因利润分享和专业服务成本增加[48] - 2023年第一季度销售和营销费用为131.5万美元，较2022年同期增长16.0%，主要因可变薪酬成本增加[48] - 2023年第一季度利息费用为6.3万美元，较2022年同期减少16.0%，因信贷额度未偿还余额降低[49] 盈利指标 - 2023年第一季度调整后EBITDA为231.7万美元，2022年同期为309.2万美元[41] - 2023年第一季度净收入为76.1万美元，占收入的5%；2022年同期为193.5万美元，占收入的13%[42] 公司业务 - 公司是磁阻随机存取存储器（MRAM）技术商业化先驱，产品用于工业、医疗等关键市场，通过直销和分销渠道销售产品[37] - 公司从半导体代工厂购买CMOS晶圆，在亚利桑那州工厂进行后端处理，还与GLOBALFOUNDRIES合作制造300mm CMOS晶圆[38] 其他收入（支出）净额 - 其他收入（支出）净额从2022年第一季度的-1.4万美元变为2023年第一季度的12.8万美元，变化幅度为1014.3%[50] 现金及现金等价物 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为2420万美元，较2022年12月31日的2680万美元有所减少[51] 现金流量 - 2023年第一季度经营活动提供现金120.4万美元，2022年第一季度使用现金97.1万美元[53] - 2023年第一季度投资活动使用现金101.1万美元，2022年第一季度使用现金2.2万美元[53] - 2023年第一季度融资活动使用现金277.7万美元，2022年第一季度使用现金53.1万美元[53] - 2023年第一季度经营活动现金主要由净收入80万美元、非现金费用提供的170万美元和净经营资产及负债变化的130万美元组成[54] - 2022年第一季度经营活动现金主要由净收入190万美元、非现金费用提供的110万美元和净经营资产及负债变化的400万美元组成[54] - 2023年第一季度投资活动现金用于购买制造设备101.1万美元，2022年第一季度为2.2万美元[55] - 2023年第一季度融资活动现金主要用于偿还2019年信贷安排280万美元，2022年第一季度为53.1万美元[56] 内部控制 - 截至2023年3月31日，公司管理层认为披露控制和程序在合理保证水平上有效，且本季度内部控制无重大变化[60]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收1480万美元，处于指引高端，同比增长3% [4] - 连续第8个季度实现GAAP净利润为正，本季度净利润80万美元，摊薄后每股收益0.04美元 [4][16] - 调整后EBITDA为230万美元，上一季度为210万美元，2022年第一季度为310万美元 [6] - 现金及现金等价物本季度末为2420万美元，上一季度末为2680万美元，2022年第一季度为1990万美元 [6] - 本季度经营活动产生的现金流为120万美元 [5][6] - 2023年第一季度GAAP毛利率为56.8%，上一季度为51.4%，2022年第一季度为58% [16] - 2023年第一季度GAAP运营费用为770万美元，上一季度为750万美元，2022年第一季度为630万美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - MRAM产品（包括Toggle和STT - MRAM）第一季度营收1380万美元，上一季度为1460万美元，2022年第一季度为1270万美元 [33] - 许可费、专利及其他收入第一季度为110万美元，与上一季度持平，2022年第一季度为170万美元 [33] - 向最大终端客户（数据中心应用高密度STT产品）的供应商发货，本季度占营收的11%，上一季度占5%，2022年第一季度占19% [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注盈利，第一季度还清信贷额度和定期贷款，实现无债务 [4][5][18] - 推出xSPI系列STT - MRAM产品，客户可获得4兆位至128兆位的密度，适用于工业物联网、网络和企业基础设施等多个领域 [14] - 正在设计用于替代NOR闪存的高密度（大于256兆位）离散STT - MRAM产品，计划2024年投产 [14] - 努力缓解代工厂供应链限制，以满足Toggle产品未满足的需求 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司谨慎乐观，Toggle产品需求强劲，预计第二季度总营收在1450万至1550万美元之间，GAAP净利润摊薄后每股在盈亏平衡至0.05美元之间 [6][17] - 认为公司成功应对半导体行业放缓，产品积压订单情况良好，有望实现季度环比增长 [18][34] 其他重要信息 - xSPI系列STT - MRAM产品在2023年3月嵌入式世界展览和会议上获得内存和存储类别最佳展示奖 [4] - 2022年第四季度流片的新xSPI系列STT - MRAM产品（4兆位至16兆位，28纳米CMOS）已完成首次硅验证，工程样品已可供客户使用 [4][32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新xSPI产品的早期成功情况、涉及的产品密度和应用领域，以及何时能看到收益 - 大部分设计赢单在工业领域，2023年很难看到显著收入，最好情况是第四季度有一些增长；设计赢单涵盖4兆位至128兆位，大部分来自64兆位产品；预计下半年新产品上市后设计赢单会增加 [24] 问题2: 用于替代NOR闪存的高密度STT产品何时能看到收益，是否为直接替代，销售周期如何 - 2024年下半年投产，2025年开始有收入；是直接替代产品，但由于是工业产品，认证周期仍需12至18个月 [27] 问题3: 产品积压订单情况、交货期变化以及第一季度和第二季度的订单出货比 - 业务回归正常基线，每季度都会有一些订单推迟、取消和提前；2023年底和2024年的积压订单情况良好，公司有望实现季度环比增长 [34] 问题4: 产品收入能否在今年剩余时间（包括第二季度）实现季度环比增长 - 产品收入表现良好，Toggle产品销售强劲，xSPI产品开始小批量生产并获得客户反馈和设计赢单，有望实现增长；数据中心业务仍有疲软情况 [36] 问题5: 第一季度毛利率情况，是否为正常或优化状态，以及未来预期 - 第一季度毛利率有产品组合和其他因素的影响，认为低至中50%，可能更接近中50%是比较现实的；运营费用方面，由于新xSPI工业产品，费用有所上升，且在产品爬坡期间会维持该水平 [38] 问题6: 还清债务、实现盈利和良好现金管理对公司增长和投资的影响 - 公司会继续评估产品路线图，根据现金流和现金状况，目前有能力支持产品爬坡和发展，无需借款；若有其他机会需要借款，会再考虑 [44] 问题7: 替代产品的采样时间、量产时间和实现收入时间 - 2022年流片的产品在8兆位至128兆位采样，新推出的产品在4兆位至16兆位；部分产品由于之前样品已可供使用，认证周期可能从12至15个月缩短至9个月 [48] 问题8: 客户反馈和早期获得关注的领域 - 客户早期反馈产品性能符合规格；早期获得关注的领域是航空航天和国防行业以及部分工业领域 [49][52] 问题9: MEMS项目在许可和收入方面的时间安排 - 该项目按计划进行，设计预计在今年下半年流片，2024年第二或第三季度可看到早期硅数据；产品收入和特许权使用费至少在两年后 [53] 问题10: 数据中心产品的现状，是否稳定或仍在下降 - 公司对最大客户的业务占比有所下降，但Toggle产品设计赢单强劲且收入环比增长，辐射加固业务也有所增加；对数据中心业务持保守态度，其他业务表现良好 [67][76] 问题11: 年度产品指导是否考虑了数据中心业务的保守情况，稳定假设是否合理 - 目前过早做出承诺，但公司在FPGA市场与多家公司持续接触，有望获得设计赢单；通过FPGA供应商与终端客户合作 [68][69][70] 问题12: FPGA配套芯片演示情况及商业化想法 - 正在与FPGA公司沟通将xSPI系列产品与他们的FPGA集成，处于早期阶段，暂无法提供更多评论 [77]

财务指标对比（2022年与2021年） - 2022年调整后EBITDA为1.1807亿美元，2021年为9576万美元[146] - 2022年各季度新设计中标数分别为61、49、48和52，2021年分别为40、37、40和64[146] - 2022年总营收为5998.5万美元，较2021年的5514.6万美元增长8.8%[153][155] - 2022年产品销售为5503.2万美元，较2021年的4393.1万美元增长25.3%[153][155] - 2022年许可、版税、专利及其他收入为495.3万美元，较2021年的1121.5万美元下降55.8%[153][155] - 2022年产品销售成本为2511.2万美元，较2021年的2104.5万美元增长19.3%[153][156] - 2022年许可、版税、专利及其他收入成本为92.8万美元，较2021年的102.9万美元下降9.8%[153][156] - 2022年毛利率为56.6%，2021年为60.0%[153][156] - 2022年来自分销商产品销售的收入占比为85%，2021年为66%[153] - 2022年亚太、北美、EMEA地区营收分别为3563.1万、1453.3万和982.1万美元，2021年分别为3232.7万、1581.3万和700.6万美元[154] - 研发费用从2021年的1260万美元降至2022年的1110万美元，降幅12.0%，主要因2021年28nm产品开发费用较高[157] - 一般及行政费用从2021年的1090万美元增至2022年的1170万美元，增幅7.2%，主要因利润分享和专业服务费增加[157] - 销售及营销费用从2021年的450万美元增至2022年的490万美元，增幅9.2%，主要因可变薪酬成本增加[157] - 利息费用从2021年的50万美元降至2022年的30万美元，降幅49.9%，因信贷安排未偿还余额减少[157] - 其他收入（费用）净额从2021年的10万美元费用变为2022年的20万美元收入，变化234.8%，主要因货币市场现金账户利息收入[157][158] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为2680万美元，高于2021年的2140万美元[159] - 2022年经营活动提供现金950万美元，投资活动使用现金260万美元，融资活动使用现金150万美元[160] - 2022年和2021年公司总营收分别为5998.5万美元和5514.6万美元[188] - 2022年和2021年公司产品销售分别为5503.2万美元和4393.1万美元[188] - 2022年和2021年公司许可、版税、专利及其他收入分别为495.3万美元和1121.5万美元[188] - 2022年和2021年公司毛利润分别为3394.5万美元和3307.2万美元[188] - 2022年和2021年公司净收入分别为612.9万美元和434.3万美元[188] - 2022年和2021年公司基本每股净收入分别为0.30美元和0.22美元[188] - 2022年和2021年公司摊薄后每股净收入分别为0.29美元和0.22美元[188] - 2022年和2021年公司加权平均流通普通股分别为2013.0336万股和1940.0124万股[188] - 2022年末股东权益为3866.4万美元，较2021年末的2723.8万美元增长42%[189] - 2022年净收入为612.9万美元，2021年为434.3万美元[190] - 2022年经营活动提供的净现金为949.3万美元，2021年为935.9万美元[190] - 2022年末现金及现金等价物为2679.5万美元，2021年末为2140.9万美元[190] - 2022年末未开票应收账款余额为55.1万美元，2021年末为45万美元[195] - 2022年末产品退货和价格调整备抵为38.4万美元，2021年末为39.7万美元[197] - 2022年末应收账款净额为1066.5万美元，2021年末为819.3万美元[197] - 2022年客户A收入占总收入18%，应收账款占应收账款净额30%；2021年分别为22%和54%[197] - 2022年末一级资产（货币市场基金）公允价值为2681.2万美元，2021年末为2150.8万美元[200] - 2022年末三级负债（认股权证负债）公允价值为2.7万美元，2021年末为5万美元[200] - 2022年总营收为5998.5万美元，较2021年的5514.6万美元增长8.78%[229][230][231] - 2022年末库存总计668.3万美元，其中原材料66.6万美元，在制品474.6万美元，产成品127.1万美元[231] - 2022年末固定资产净值为388.3万美元，2022年和2021年折旧和摊销费用分别为100万美元和150万美元[232] - 2022年末应计负债总计353.3万美元，其中工资相关费用288.6万美元，库存18.5万美元，其他46.2万美元[233] - 2022年和2021年公司按国家划分的财产和设备净值分别为388.3万美元和97.3万美元，2022年和2021年总营收分别为5998.5万美元和5514.6万美元[255] - 2022年和2021年公司所得税拨备分别为1.4万美元和0.4万美元[255] - 2022年和2021年有效税率分别为0.2%和0.1%[256] - 2022年净估值备抵减少170万美元[256] - 2022年和2021年未确认税务费用年末余额均为10.5万美元[258] - 截至2022年和2021年12月31日，应计罚款和利息均为15.5万美元[258] - 2022年和2021年基本每股净收益分别为0.30美元和0.22美元[259] - 2022年和2021年摊薄每股净收益分别为0.29美元和0.22美元[259] - 2022年和2021年12月31日总资产分别为5533.3万美元和3938万美元[187] - 2022年和2021年毛利润分别为3394.5万美元和3307.2万美元[188] - 2022年和2021年运营收入分别为622.7万美元和503.5万美元[188] - 2022年和2021年净利润分别为612.9万美元和434.3万美元[188] - 2022年和2021年基本每股净收益分别为0.30美元和0.22美元[188] - 2022年和2021年稀释每股净收益分别为0.29美元和0.22美元[188] - 2022年和2021年加权平均流通普通股股数（基本）分别为2013.0336万股和1940.0124万股[188] - 2022年和2021年加权平均流通普通股股数（稀释）分别为2077.5925万股和1997.2145万股[188] - 2022年净利润为6129000美元，2021年为4343000美元[190] - 2022年经营活动提供的净现金为9493000美元，2021年为9359000美元[190] - 2022年投资活动使用的净现金为2586000美元，2021年为1030000美元[190] - 2022年融资活动使用的净现金为1521000美元，2021年为1519000美元[190] - 2022年现金及现金等价物净增加额为5386000美元，2021年为6810000美元[190] - 2022年末现金及现金等价物为26795000美元，2021年末为21409000美元[190] - 2022年利息支付为169000美元，2021年为228000美元[190] 债务情况 - 修订后的循环信贷额度最高可提取500万美元，截至2022年12月31日，有效利率9.36%，未偿还余额100万美元，到期日延至2023年8月5日[162][163] - 修订后的2019年定期贷款为600万美元，截至2022年12月31日，有效利率6.94%，未偿还余额160万美元，到期日为2023年6月1日[163] - 截至2022年12月31日，信用额度下可用400万美元，未偿还余额为100万美元，有效利率9.36%；2019定期贷款未偿还余额为160万美元，有效利率6.94%[239][240] - 2019信贷安排的抵押品包括除知识产权外的所有资产，公司需遵守维持最低现金余额等契约[241] - 2022年12月31日，公司2019年信贷安排的账面净值为259.4万美元，2021年为489.9万美元，2023年需偿还本金262万美元[242] 收入构成与确认 - 公司收入来自MRAM产品销售、技术许可和特许权使用费、后端代工服务及设计服务[167] - 公司收入来自MRAM产品销售、技术许可和特许权使用费、后端代工服务和设计服务，不同业务收入确认方式不同[209] - 公司估计产品销售退货和给经销商的价格调整金额，作为收入的减项[211] - 公司在2021年和2022年分别与客户签订开发合同，按成本投入法在合同期内确认相关收入[214] - 公司销售专利时，客户获得控制权时履行相关义务[215] - 公司根据技术许可销售的特许权使用费在销售发生或相关履约义务部分或全部履行时确认收入[216] - 按销售渠道分，2022年分销商收入5094.3万美元，非分销商收入904.2万美元；按确认时间分，时点收入5667.5万美元，时段收入331万美元；按类型分，产品销售5503.2万美元，许可193.7万美元，特许权使用费141.4万美元，其他收入160.2万美元，2022年无专利销售收入[229][230] - 按地区分，2022年亚太地区收入3563.1万美元，北美地区1453.3万美元，欧洲、中东和非洲地区982.1万美元[231] 会计政策与核算 - 公司租赁办公、实验室、制造空间和设备，初始租赁期限最长达7年，有续租选项但未考虑计入使用权资产和租赁负债[205] - 公司递延并摊销债务发行成本，按实际利率法在各工具期限内摊销，反映为相关债务负债账面价值的直接减少[206] - 公司研发费用包括人员成本、电路设计成本等，发生时即费用化[221] - 公司采用负债法核算所得税，评估递延所得税资产实现可能性，确认不确定税务立场的利益[223] - 公司正在评估采用ASU 2016 - 13和ASU 2019 - 04对财务报表的影响[227] 合同情况 - 截至2022年12月31日，RAD - Hard 1合同已确认收入500万美元，2022年确认170万美元，递延收入80万美元，预计2024年底完成；RAD - Hard 2合同2022年已确认收入30万美元，无递延收入，预计2024年底完成[233][234] - 公司与GLOBALFOUNDRIES自2014年10月17日起参与联合开发协议，开发STT - MRAM技术，协议于2019年12月31日延长，涵盖12nm MRAM开发新阶段[254] - 公司有2016年股权奖励计划及多次修订[282,283] - 公司与Freescale Semiconductor（后为NXP USA）的租赁协议有10次修订[287,288,289,290,291] - 公司与硅谷银行的贷款和担保协议有4次修订[291,292,293,294] - 公司与GLOBALFOUNDRIES的STT - MRAM联合开发协议有4次修订[301] - 公司2022年10月3日与QuickLogic Corporation签订分包协议[305] - 公司2021年4月3日与Sanjeev Aggarwal签订高管雇佣协议，2022年3月14日修订[307,309] - 公司2021年7月2日与Anuj Aggarwal签订高管雇佣协议，2022年3月14日修订[307,309] - 公司2020年12月30日向Darin Billerbeck发出录用函，2022年3月14日修订[306,308] - 公司2022年3月2日制定高管离职和控制权变更计划[310] - 公司2022年5月12日向执行董事长、CEO和CFO授予受限股票单位[311] 股权与期权情况 - 截至2022年12月31日，公司预留普通股股份总数为335.9305万股，2021年为323.4397万股[243] - 2016年计划最初可发行普通股的最大数量为50万股，每年自动增加前一年

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收1570万美元，高于指引上限，全年营收达6000万美元创历史新高，同比增长9% [8][11] - 2022年产品销售额为5500万美元，同比增长25%；第四季度产品销售额为1460万美元，与上一季度持平 [11] - 2022年第四季度经营现金流为520万美元，全年经营现金流为950万美元 [11] - 2022年GAAP毛利率为56.6%，GAAP净利润为610万美元 [11] - 2022年第四季度GAAP毛利率为51.4%，上一季度为58.8%，2021年第四季度为62.8% [26] - 2022年第四季度GAAP运营费用为750万美元，上一季度为710万美元，2021年第四季度为770万美元 [26] - 2022年第四季度净利润为60万美元，即每股基本收益0.03美元，上一季度为190万美元（每股0.09美元），2021年第四季度为370万美元（每股0.19美元） [27] - 截至第四季度末，现金及现金等价物增至2680万美元，上一季度末为2340万美元，2021年第四季度为2140万美元 [28] - 2022年第四季度调整后EBITDA为210万美元，上一季度为340万美元，2021年第四季度为480万美元；2022年全年调整后EBITDA创历史新高，达1180万美元 [34] - 公司预计2023年第一季度总营收在1410 - 1480万美元之间，GAAP每股基本收益盈亏平衡至0.05美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度MRAM产品销售额（包括Toggle和STT - MRAM）为1460万美元，与上一季度持平，高于2021年第四季度的1260万美元 [24] - 2022年第四季度许可、版税、专利及其他收入为110万美元，上一季度为70万美元，2021年第四季度为560万美元 [24] - 向最大终端客户（数据中心应用的高密度STT产品）的供应商发货量在第四季度占营收的5%，第三季度为19%，2021年第四季度为16% [25] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资STT - MRAM技术，针对多个非易失性存储市场调整技术，以提供高性能持久产品 [13] - 2022年推出xSPI系列STT - MRAM产品，可扩展Toggle MRAM产品至更高密度，适用于多种电子系统 [15][16] - 因NOR扩展限制，公司认为STT - MRAM有替代离散NOR闪存的潜力，并于2022年推出相关产品 [17] - 2022年第四季度宣布合作开发抗辐射FPGA技术，公司将提供STT - MRAM解决方案，有望在下一代FPGA中发挥重要作用 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管半导体市场低迷带来挑战，但公司产品积压订单仍处于高位，且正在缓解代工厂供应链限制，以满足Toggle产品需求 [12] - 公司对未来机会充满信心，将继续朝着盈利、可持续增长的方向发展 [30] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，建议查看公司向SEC提交的文件 [2][3] - 财务结果为初步估计，可能会因财务结算程序、最终调整等因素而与实际结果有重大差异 [5] - 公司新闻稿和会议讨论包含GAAP和非GAAP财务指标，新闻稿可在公司网站投资者关系板块查看 [6] - 2022年公司客户数量从1200家增加到1300家 [93] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司未受半导体库存积压影响的原因及产能限制克服时间，以及客户积压订单和预订量是否会因库存充足而减少 - 公司积压订单健康，2023 - 2024年需求良好；虽有宏观经济影响导致部分取消和推迟订单，但因积压订单多，可提前拉动未来需求；公司与客户密切合作，根据产能释放情况提前满足客户需求 [33][38][39] 问题2: 第四季度产品毛利率下降的原因 - 公司内部毛利率模型为低至中50%，随着良率和产品组合稳定，毛利率回归正常预期范围；第四季度供应商成本略有上升，但整体符合内部模型 [44][45] 问题3: 新xSPI产品今年的推广情况、适用场景、密度选择及营收贡献 - 该产品在2022年第四季度和第三季度获得客户积极反馈，促使公司推出更优化密度和尺寸的产品；低密度产品将抢占nvSRAM和FRAM部分市场，高密度产品将应用于工业物联网、航空航天和国防等领域 [47][48] 问题4: 研发投入高水平将持续多久，是否会回到去年早期水平 - 2023年第一季度运营费用预计略高，随着时间推移将趋于平稳并略有下降 [87] 问题5: 用STT - MRAM替换离散NOR的成本效益反馈 - 客户看重STT - MRAM更快的写入速度、更长的耐久性和更低的写入功耗，可实现更快的空中更新，还能存储多个比特流；但在成本竞争环境中，NOR价格更低，吸引力更大 [55][57] 问题6: 2024年抗辐射产品机会、工业机会对2024年的影响以及2023年的主要增长驱动力 - 2023年16兆和64兆STT - MRAM产品将带来一定收入，2024年将推动显著收入增长；抗辐射FPGA技术与NOR替换的STT - MRAM产品不同，最终目标是实现可重构、即时开启的FPGA [60][61][64] 问题7: 公司产品历史增长情况及未来产品增长趋势 - 2020 - 2022年产品收入从4000多万美元增长到5500万美元，增长近40%；增长得益于Toggle业务的重新聚焦和大量设计赢单；通过调整STT - MRAM技术扩展Toggle MRAM路线图，有望在2023 - 2024年实现增长 [65][67][75] 问题8: 请详细说明今年的增长路径及推动产品增长的因素 - 公司重视与客户的合作，获取设计赢单，以锁定长期收入；通过调整STT - MRAM技术扩展产品密度范围，开拓新市场，推动2023 - 2024年增长 [73][75] 问题9: 客户集中度下降的看法，以及业务增长的动态和模式 - 公司预计下半年业务可能复苏，积压订单强劲，对2024年有较好的可见性；虽有宏观经济挑战导致部分订单推迟和取消，但影响有限；客户基础不断扩大，降低了对大数据中心客户的依赖 [78][79][80] 问题10: 第一季度营收构成，是许可收入还是Toggle和产品收入下降更多 - 公司大部分产品在工业市场的认证周期长，2023年64兆或16兆产品不会带来显著收入；2023年将从辐射抗辐射项目获得许可收入和NRE收入，2024年有望将该技术应用于商业市场 [86][90]

收入和利润（同比环比） - 公司2022年第三季度总收入为1524.1万美元，同比增长3.0%，其中产品销售额增长21.1%至1457.1万美元，但许可和专利收入下降75.7%至67万美元[87][88] - 2022年前九个月净利润为551.3万美元，同比增长715.5%，净利率从2%提升至12%[85] - 2022年第三季度调整后EBITDA为337.4万美元，同比增长37.4%，主要得益于净利润增长和股票薪酬支出增加[77] - 2022年前九个月运营收入567.5万美元，较2021年同期的124.7万美元增长355.2%[85] - 产品销售额同比增长250万美元，增幅21.1%，从1200万美元增至1460万美元，主要得益于产量和销量提升以及平均售价上涨[89] - 许可、专利及其他收入同比减少210万美元，降幅75.7%，从280万美元降至70万美元，主要由于2021年专利销售缺失及技术许可收入减少[90] - 九个月总营收同比增长737.2万美元（20.0%），其中产品销售贡献917.3万美元增长（29.3%）[105] - 九个月许可类收入同比下降180.1万美元（32.0%），因2021年专利销售及技术许可合同收入较高[106] 成本和费用（同比环比） - 产品毛利率保持稳定，2022年第三季度为59%，与2021年同期的57%相比略有提升[83] - 研发费用占比持续下降，从2021年第三季度的21%降至2022年同期的19%[83] - 总毛利率从60.7%下降至58.8%，主要受供应商涨价及许可收入减少影响[93] - 研发费用同比下降22.6万美元（7.3%），主要因28nm新产品开发费用减少[95][97] - 利息支出同比下降9.2万美元（55.8%），源于信贷额度余额减少[100] - 九个月产品销售成本增长303.8万美元（20.8%），与销售额增长及供应商涨价相关[107] - 九个月研发费用同比下降88.7万美元（10.0%），主要因28nm产品开发阶段变化[111] - 九个月利息支出同比下降24.3万美元（52.7%），信贷额度使用减少[114] 各地区表现 - 亚太地区收入占比最高达65.8%，2022年第三季度收入1003万美元，同比增长17.7%[87] 业务线表现 - 分销渠道收入占比从2021年第三季度的62%提升至2022年同期的92%[86] 管理层讨论和指引 - 公司持续受到COVID-19疫情影响，特别是亚洲供应链中断导致工业客户需求放缓[79] 现金流和财务状况 - 其他收入（费用）净额从2021年9个月的35,000美元费用变为2022年同期的56,000美元收入，增长91,000美元（260%）[116] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为2340万美元，较2021年底的2140万美元增长200万美元[117] - 2022年9个月经营活动产生的现金流为425.8万美元，较2021年同期的293.8万美元增长45%[119][120] - 2022年9个月投资活动使用的现金流为111.8万美元，主要用于购买制造设备[123] - 2022年9个月融资活动使用的现金流为110.7万美元，主要包括180万美元定期贷款还款[124] - 2021年9个月融资活动使用的现金流为240.1万美元，主要包括280万美元定期贷款还款[125] - 2022年9个月非现金费用主要为330万美元股权激励和70万美元折旧摊销[120] - 2022年9个月营运资本变动导致520万美元现金使用，主要由于应收账款增加440万美元[120] - 2021年9个月非现金费用主要为250万美元股权激励和110万美元折旧摊销[121] - 2021年9个月营运资本变动导致160万美元现金使用，主要由于应收账款增加300万美元[121] 其他重要内容 - 公司拥有200mm晶圆制造设施，并与GLOBALFOUNDRIES合作开发300mm晶圆STT-MRAM技术[74]

财务数据和关键指标变化 - 2022年Q3营收1520万美元，同比增长3%，接近指引高端 [8][9] - 2022年Q3产品销售额1460万美元，同比增长21% [9] - 2022年Q3运营现金流90万美元 [9] - 2022年Q3 GAAP毛利率58.8%，GAAP净利润190万美元 [9] - 2022年Q3末现金及现金等价物增至2340万美元，上年同期为1460万美元 [22] - 2022年Q3调整后EBITDA增至340万美元，上年同期为250万美元 [21] - 2022年Q4预计总营收在1410 - 1510万美元之间，GAAP基本每股净收益在盈亏平衡至0.05美元之间 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年Q3 MRAM产品销售额1460万美元，上一季度为1320万美元，2021年Q3为1200万美元 [17] - 2022年Q3许可、版税、专利及其他收入70万美元，上一季度为150万美元，2021年Q3为280万美元 [18] - 2022年Q3向最大终端客户的供应商发货占营收的19%，Q2为15%，2021年Q3为23% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司考虑基于64兆比特设计为4 - 16兆比特的低密度产品开发优化解决方案，以更好地与该密度范围内的替代内存解决方案竞争 [12] - 公司与他人合作，利用其MRAM IP开发战略辐射硬化FPGA技术，以满足未来国防部战略和太空系统的需求 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境充满挑战，但公司凭借员工的努力，继续朝着盈利和可持续增长的方向发展 [26] - 公司对其增长机会充满信心，有能力应对半导体宏观经济挑战，Toggle产品需求依然强劲 [23] 其他重要信息 - 公司执行董事长Darin Billerbeck已过渡回董事会主席一职 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 毛利率连续增长的原因是和上季度一样得益于高良率，还是更好的定价？ - 本季度毛利率增长得益于运营卓越带来的更高良率、产品组合优化和更高的负载，但良率最终会趋于平稳，产品组合也会回归正常趋势 [30] 问题: 128兆比特产品的采用情况与较小密度产品相比如何？ - 128兆比特产品目前处于样品阶段，尚未宣布商业上市，工业领域的设计获胜通常需要很长时间，预计大部分设计获胜将在2023年底出现，届时该新产品将带来可观的收入 [31] 问题: 客户推迟订单或进行库存调整主要出现在哪些终端市场？ - Q3是公司产品收入创纪录的季度，运营部门在满足积压需求方面表现出色，但数据中心领域出现了一些订单取消和推迟的情况，不过公司仍有大量积压订单，2023年和2024年也有订单 [33]

财务数据关键指标变化 - 2022年和2021年Q2调整后EBITDA分别为325.6万美元和152.1万美元，2022年和2021年H1分别为634.8万美元和234.8万美元[81] - 2022年和2021年Q2总营收分别为1470.7万美元和1184.8万美元，2022年和2021年H1分别为2905.4万美元和2212.8万美元[88][89] - 2022年和2021年Q2净利润分别为167.1万美元和25.6万美元，2022年和2021年H1分别为360.6万美元和 - 20.4万美元[88][89] - 截至2022年6月30日的三个月，总营收从1180万美元增至1470万美元，增长24.1%，主要因产品销售增长300万美元，增幅29.8%[94] - 截至2022年6月30日的三个月，许可、版税、专利及其他收入从170万美元降至150万美元，减少17.7万美元，降幅10.7%[95] - 截至2022年6月30日的三个月，产品销售成本从430万美元增至580万美元，增长150万美元，增幅33.8%，许可等其他收入成本维持在30万美元[96][97] - 截至2022年6月30日的三个月，毛利润率从60.7%降至58.4%，主要因供应商提价[97] - 截至2022年6月30日的三个月，研发费用从340万美元降至270万美元，减少65.8万美元，降幅19.6%，主要因新产品研发费用减少[99] - 截至2022年6月30日的三个月，一般及行政费用从230万美元增至290万美元，增长52.2万美元，增幅22.3%，主要因股份支付费用增加[101] - 截至2022年6月30日的三个月，销售及营销费用从100万美元增至130万美元，增长24.7万美元，增幅23.6%，主要因可变薪酬增加[102] - 截至2022年6月30日的六个月，总营收从2210万美元增至2900万美元，增长690万美元，增幅31.3%，主要因产品销售增长660万美元，增幅34.5%[108] - 截至2022年6月30日的六个月，许可、版税、专利及其他收入从290万美元增至320万美元，增长28.7万美元，增幅10%[109] - 截至2022年6月30日的六个月，研发费用从580万美元降至510万美元，减少66.1万美元，降幅11.4%，主要因新产品研发费用减少[113] - 销售与营销费用从2021年6月30日止六个月的200万美元增至2022年同期的240万美元，增加40万美元，增幅19.4%[115] - 利息费用从2021年6月30日止六个月的29.6万美元降至2022年同期的14.5万美元，减少15.1万美元，降幅51.0%[115] - 其他收入（费用）净额从2021年6月30日止六个月的费用2.7万美元降至2022年同期的费用1.3万美元，减少1.4万美元，降幅51.9%[117] - 截至2022年6月30日，公司累计亏损1.492亿美元，较2021年12月31日的1.528亿美元有所减少；现金及现金等价物为2310万美元，高于2021年12月31日的2140万美元[118] - 2022年6月30日止六个月，经营活动提供现金340万美元，2021年同期为110万美元[121] - 2022年6月30日止六个月，投资活动使用现金80万美元，2021年同期为60万美元[121] - 2022年和2021年6月30日止六个月，融资活动均使用现金90万美元[121] - 2022年6月30日止六个月，经营活动现金主要由净收入360万美元、非现金费用提供的现金250万美元和净经营资产及负债变动270万美元构成[122] - 2021年6月30日止六个月，经营活动现金由净亏损20万美元、非现金费用提供的现金240万美元和净经营资产及负债变动使用的现金110万美元构成[123] - 2022年6月30日止六个月，投资活动现金使用主要是购买制造设备100万美元，出售财产和设备收入20万美元[126] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年和2021年Q2产品销售分别为1322.3万美元和1018.7万美元，占比分别为90%和86%；许可等其他收入分别为148.4万美元和166.1万美元，占比分别为10%和14%[88] - 2022年和2021年H1产品销售分别为2589.4万美元和1925.5万美元，占比分别为89%和87%；许可等其他收入分别为316万美元和287.3万美元，占比分别为11%和13%[89] - 2022年和2021年Q2来自分销商的收入占比分别为87%和77%[90] - 2022年和2021年Q2亚太地区营收分别为837.1万美元和779.3万美元，北美分别为378万美元和268.6万美元，EMEA分别为255.6万美元和136.9万美元[91] 公司生产情况 - 公司使用自有和第三方制造能力生产MRAM产品，在亚利桑那州钱德勒的200mm制造工厂进行后端处理，还与格芯合作制造300mm CMOS晶圆[78] 公司监测指标 - 公司监测包括营收、毛利率、运营费用、运营收入等GAAP指标，以及调整后EBITDA和设计中标等非GAAP指标[79][80] 疫情对公司的影响 - 新冠疫情对公司业务、运营结果和财务状况产生不利影响，包括供应链和需求中断、制造运营受影响等[83][84]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度营收1470万美元，较2021年第二季度增长24%，高于指引上限 [6][7] - 运营现金流为430万美元，去年同期为负60万美元 [7] - GAAP毛利率为58.4%，GAAP净利润为170万美元 [7] - 2022年第二季度末现金及现金等价物增至2310万美元，上一季度末为1990万美元，2021年第二季度为1420万美元 [17] - 预计2022年第三季度总营收在1440万 - 1540万美元之间，GAAP基本每股净收益在盈亏平衡至0.05美元之间 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第二季度MRAM产品销售额为1320万美元，上一季度为1270万美元，2021年第二季度为1020万美元 [13] - 2022年第二季度许可、版税、专利及其他收入为150万美元，上一季度为170万美元，2021年第二季度为170万美元 [14] - 向最大终端客户的供应商发货量占本季度营收的15%，第一季度为19%，去年第二季度为35% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资STT - MRAM技术领导地位，专注于近期和长期业务增长机会 [10] - 新的低密度STT - MRAM xSPI产品家族样品已向客户提供，计划2022年下半年量产 [10][11] - 有几家公司推出了低密度的竞争STT - MRAM产品，但公司在客户中未感受到较大竞争压力 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正朝着盈利、可持续增长的未来发展，第二季度的GAAP正净利润、运营现金流和GAAP盈利能力证明了员工在供应链环境下的努力 [20] - 2022年客户需求强劲，营收增长，但受宏观因素和供应挑战影响 [20] 其他重要信息 - 宣布推出新的STT - MRAM产品EM128LX，容量为128兆位，支持Expanded SPI或xSPI协议，拓宽了STT - MRAM xSPI产品组合 [8] - 截至2022年6月30日，2022年剩余时间的产品积压订单处于历史最高水平 [8] - 团队成功应对供应变化以满足客户需求，Toggle产品有新的设计订单，但仍有未满足的Toggle需求，预计将延续到未来几个季度 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前的毛利率水平是否可持续，第三季度是否能维持此范围 - 本季度毛利率达到58.4%，高于内部模型，主要得益于制造方面的运营卓越，包括更高的良品率、增加的产量和更好的产品组合，但从长期可持续角度看，预计毛利率将维持在50%多的中间水平 [26] 问题2: 第二季度Toggle和/或STT - MRAM产品收入是否创纪录 - Toggle产品收入增长良好，过去几年的设计订单起到了推动作用，且公司正在努力获取更多供应以满足需求；STT产品收入较之前略有下降 [28] 问题3: 新的STT产品X5预计在下半年量产，明年产生收入，FPGA应用是否是明年首先放量的应用，以及可能的收入情况 - 低密度STT - MRAM产品实际上是对Toggle市场的扩展，其采用和设计订单率会比FPGA市场更快；FPGA市场目前处于早期阶段，与标准NOR Flash相比，公司正在展示其技术优势，可能需要近18个月的设计周期才能看到实际收入 [30] 问题4: 公司几年前宣布与Phison建立SSD控制器合作关系，Phison几周前发布的新控制器未提及MRAM支持，该合作关系是否仍在进行，未来控制器是否支持MRAM - 公司在闪存峰会上与Phison确认，其发布的X1控制器与公司1千兆位STT - MRAM高密度产品兼容，只是最终测试尚未完成，预计本季度完成，之后将向客户推广并争取设计订单和胜利 [32] 问题5: 上述合作的设计周期和最终收入情况，是否能在明年年底前实现收入 - 典型设计周期为12 - 18个月，商业领域可能接近12个月，若明年年底前获得订单，可能会有早期收入，但大部分收入预计在2024年实现 [33] 问题6: 产品积压订单处于历史最强水平，过去一个季度交货期有何变化，未来1 - 2个季度交货期趋势如何 - 客户对2023年全年及2024年上半年都有需求，过去几个季度公司努力获取供应以满足需求并填补积压订单，但新的客户需求不断增加，积压订单持续增长，目前关键是继续获取供应以满足需求 [36] 问题7: 市场上有其他小供应商试图进入，公司是否感受到竞争压力 - 有几家公司推出了低密度的竞争STT - MRAM产品，但公司在客户中未感受到较大竞争压力 [38] 问题8: 提到的发货推迟情况，能量化有多少推迟到下一季度，主要是第三季度还是更晚 - 未满足的需求中，约10% - 15%将推迟到下一季度 [41]