业绩总结 - 2018年总收入为4940万美元[3] - 2019年第三季度收入为920万美元，同比增长60%[15] - 2019年第三季度毛利为440万美元，毛利率为47%[15] - 2019年第三季度研发费用为340万美元，占收入的39%[17] - 2019年第三季度销售及管理费用为450万美元，占收入的48%[17] - 2019年第三季度运营亏损为370万美元，运营亏损率为43%[17] - 截至2019年第三季度，现金及现金等价物为1480万美元[16] - 截至2019年第三季度，总资产为3510万美元[16] - 截至2019年第三季度，负债为1700万美元[16] 用户数据与市场潜力 - 预计到2025年数据中心将产生175 ZB的数据[7] - 2021年网络化工业和物联网设备预计将达到270亿个，产生79 ZB的数据[7] - MRAM市场潜力在数据中心预计达到40亿美元[9] - 预计2020年至2023年MRAM市场的年均复合增长率为28%[9] - 2019年STT-MRAM在数据中心核心应用的渗透率为28%[9] 新产品与技术研发 - Everspin的MRAM产品在工业和物联网应用中提供无与伦比的耐久性和可靠性[10] - Everspin的STT-MRAM产品在数据中心的性能与DRAM相似，数据保留时间可达10年[8] - Everspin在2019年与GF建立了强大的STT-MRAM合作伙伴关系，计划在40nm和28nm工艺上进行大规模生产[13] - Everspin的强大知识产权组合包括670多项专利和申请[3] - 公司拥有超过670项专利和申请，产生许可和特许权收入[18] 负面信息 - 2018年反映出显著的一次性许可收入[15]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为920万美元，高于指引上限，2018年第三季度为1150万美元，2019年第二季度为860万美元 [26] - 第三季度MRAM产品销售额为840万美元，2018年第三季度为1040万美元，上一季度为790万美元，环比增长反映Toggle和STT - MRAM收入均增长 [27] - 2019年第三季度许可、版税和其他收入约为80.8万美元，2018年第三季度约为100万美元，上一季度为60万美元 [28] - 2019年第三季度毛利润为440万美元，占营收的47.4%，2018年第三季度为540万美元，占营收的47%，上一季度为400万美元，占营收的46.5% [28] - 2019年第三季度运营费用为790万美元，2018年第三季度为1090万美元，上一季度为760万美元 [29] - 2019年第三季度研发费用为340万美元，去年同期为650万美元，上一季度为350万美元；SG&A费用为450万美元，2018年第三季度为450万美元，上一季度为410万美元 [30] - 2019年第三季度GAAP净亏损为370万美元，即每股亏损0.21美元，基于1730万加权平均流通股；去年同期GAAP净亏损为560万美元，即每股亏损0.33美元，上一季度亏损为370万美元，即每股亏损0.21美元 [31] - 第三季度EBITDA亏损为220万美元，2018年第三季度为410万美元，上一季度为220万美元 [32] - 第三季度末现金及现金等价物为1480万美元，较2019年第二季度末的1530万美元减少49.3万美元；运营加资本支出使用的现金为77万美元，上一季度为180万美元，去年第三季度为350万美元 [33] - 第三季度通过ATM机制发行新股筹集220万美元，用于偿还债务本金并对硅谷银行的剩余贷款进行再融资 [34] - 再融资后，到2020年年中，800万美元剩余贷款余额的债务服务现金使用将从每季度约170万美元大幅降至每季度约20万美元的仅付息支付 [35] - 第三季度末总资产为3510万美元，上一季度为3750万美元；总负债为1710万美元，2019年第二季度为1880万美元；股东权益为1810万美元，2019年第二季度为1860万美元 [36] - 第四季度预计营收增长至930 - 970万美元，GAAP每股亏损预计在0.18 - 0.14美元之间，基于1740万平均加权流通股 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - STT - MRAM产品本季度实现创纪录收入，256兆比特和1吉比特产品出货推动其成为迄今为止表现最强的季度，1吉比特产品达到内部技术成熟里程碑并超季度产量提升目标 [13] - Toggle MRAM收入较第二季度实现环比增长，第三季度Toggle产品设计赢单数比第二季度增加近60% [7][10] - 上周推出的32兆比特Toggle产品已开始向多个市场领域的领先客户送样，还扩展Toggle MRAM路线图，包括8兆比特和2兆比特密度产品，预计2020年下半年及以后开始确认新产品收入 [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心市场中，新服务器构建数量增加以及存储端持续强劲需求推动MRAM增长，企业服务器应用中速率控制器卡构建有显著增加，存储阵列方面STT - MRAM产品也有进展，预计这一趋势将持续到年底及2020年 [9] - 工业应用需求在多数地区开始出现适度复苏，分销商补货增加是积极信号，此前该领域在前两个季度面临重大挑战 [10] - 此前讨论的中国工厂自动化领域贸易冲突已解决，虽仍存在挑战，但整体趋势积极，客户订单数量增加且分销商库存水平保持健康 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 扩展产品路线图，基于28纳米STT - MRAM技术完成资格认证，将为广泛工业物联网领域现有客户提供新的STT - MRAM解决方案，以扩大该技术市场机会 [15][16] - 与希捷科技达成专利交叉许可协议，增强公司IP组合实力 [20][21] - 持续与生态系统合作伙伴合作，在数据中心领域培养更多客户 [14] - 注重供应链优化，降低制造成本，提高竞争力和盈利能力 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度公司运营执行良好，费用控制严格，现金消耗显著降低，市场条件改善带动需求增加，客户对现有和扩展的MRAM产品组合兴趣增长，版税收入前景改善，IP组合得到加强，公司正朝着可持续增长迈进 [24] - 全球Foundries 22纳米FDX产品管线中含嵌入式MRAM部分收入潜力超5亿美元，预计明年开始出货，公司来自其嵌入式MRAM计划的版税收入有望随产品出货显著增长 [22][23] 其他重要信息 - 管理层将参加11月12日在纽约举行的Craig - Hallum Alpha Select Conference和12月4日在纽约举行的Benchmark Discovery Conference [73] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: STT产品10年数据保留特性的市场兴趣、设计周期及收入影响 - 从数据中心3个月数据保留要求提升到10年，为工业和物联网应用带来大量机会，预计2021年开始生产这些产品，产品向客户送样并通过认证后有望看到收入 [40][41] 问题2: STT产品是否会取代Toggle插槽 - STT产品是新增的，Toggle产品最高密度为32兆比特，STT产品将从64兆比特及以上开始 [43] 问题3: 10年保留特性的STT产品密度范围 - 最高可达256兆比特 [44] 问题4: 1吉比特产品的进展及与256兆比特产品类似阶段的对比 - 产量提升超目标，与256兆比特产品情况大致相当，资格认证里程碑也相似甚至更领先 [45] 问题5: 1吉比特市场扩展及ASIC控制器进展和销售拐点时间 - 已宣布与Sage和Faison两家合作伙伴，还有两家未公开，与四家公司的合作持续进行，控制器预计2020年向客户发布，使用这些控制器的产品预计2021年才会出现 [47] 问题6: 第四季度运营费用是否会维持当前水平 - 运营费用已下降，目前已达到可支持业务发展的水平，未来会继续寻找降低费用的机会，过去几个季度的费用情况可作为参考 [48] 问题7: 宏观环境对Toggle和STT - MRAM业务的影响及是否有疲软迹象 - 此前Toggle业务受国际贸易争端导致的供应链重新设计影响，目前争端已解决，为该领域复苏扫清障碍，但目前需求仍存在挑战 [53] 问题8: Toggle产品在不同应用领域的占比 - 公司未提供具体百分比，但工厂自动化和数据中心服务器速率控制器是主要应用领域，相关信息会在财报资料中重点提及 [54] 问题9: 第四季度和2020年毛利率趋势及目标 - 产品良率是影响毛利率的关键因素，目前良率已能实现50%以上的目标毛利率；Toggle业务受宏观经济因素影响，随着业务复苏和销量增加，毛利率有望上升 [55][56] 问题10: 32兆比特Toggle产品与16兆比特产品机会对比及更高密度产品的增量机会 - 对更高密度产品需求增加，16兆比特是畅销产品，32兆比特产品受到客户好评；STT产品线在更高密度方面也有很多机会，且成本效益更高 [58][59] 问题11: STT - MRAM收入何时超过Toggle - 公司难以预测 [60] 问题12: GlobalFoundries的5亿美元设计管线情况及生产时间表 - 5亿美元是设计管线价值，GlobalFoundries预计明年首批客户开始生产，公司对其能力有信心，合作良好 [64][65] 问题13: 与SilTerra的Toggle业务扩展情况及投产时间和产能需求时间 - 合作进展顺利，预计2020年初开始生产，除了扩大产能，多元化供应链还有其他好处 [67][68]

财务数据关键指标变化 - 2019年和2018年第三季度收入分别为920万美元和1150万美元，前九个月分别为2790万美元和3710万美元[88] - 2019年和2018年第三季度毛利率分别为47.4%和47.0%，前九个月分别为47.2%和53.6%[88] - 2019年和2018年第三季度净亏损分别为370万美元和560万美元，前九个月分别为1160万美元和1430万美元[88] - 2019年和2018年第三季度研发费用分别为340万美元和650万美元，前九个月分别为1090万美元和1970万美元[87] - 2019年和2018年第三季度调整后EBITDA分别为 - 217.7万美元和 - 409.1万美元，前九个月分别为 - 732.8万美元和 - 977万美元[92] - 2019年前三季度，四大终端客户收入分别占总收入的38%和30%；2018年分别占21%和35%[95] - 2019年Q3产品销售从2018年同期的1050万美元降至840万美元，减少210万美元或20.0%，主要因失去一个客户致销量下降[114] - 2019年Q3许可、版税和其他收入从2018年同期的100万美元降至80万美元，减少20万美元或23.0%，主要因研发里程碑付款减少30万美元[115] - 2019年Q3销售成本从2018年同期的610万美元降至480万美元，减少130万美元或21.0%，因晶圆处理量降低[116] - 2019年Q3毛利率从2018年同期的47.0%升至47.4%，因产品组合变化[117] - 2019年Q3研发费用从2018年同期的650万美元降至340万美元，减少310万美元或47.4%，因与GLOBALFOUNDRIES合作开支等多项费用减少[118] - 2019年Q3管理费用从2018年同期的290万美元升至310万美元，增加10万美元或4.7%，主要因员工相关成本增加20万美元[119] - 2019年Q3销售和营销费用从2018年同期的160万美元降至150万美元，减少10万美元或5.8%，主要因合同劳工相关成本减少10万美元[120] - 2019年前9个月产品销售从2018年同期的2930万美元降至2540万美元，减少390万美元或13.3%，因失去客户致销量下降，部分被新产品销售抵消[123] - 2019年前9个月许可、版税和其他收入从2018年同期的790万美元降至250万美元，减少540万美元，主要因非退还许可费和研发里程碑付款减少[124] - 2019年前9个月总收入从2018年同期的3713.6万美元降至2785万美元，减少928.6万美元或25.0%[123] - 销售成本从2018年前九个月的1720万美元降至2019年同期的1470万美元，减少250万美元，降幅14.8%，主要因晶圆处理量降低[125][126] - 毛利率从2018年前九个月的53.6%降至2019年同期的47.2%，主要因2018年前九个月确认了一笔一次性IP许可费[127] - 研发费用从2018年前九个月的1970万美元降至2019年同期的1090万美元，减少880万美元，降幅44.6%，有多方面费用减少因素[128] - 销售和营销费用从2018年前九个月的470万美元降至2019年同期的410万美元，减少60万美元，降幅12.2%，因员工相关成本、差旅费和专业服务费用降低[130] - 利息费用从2018年前九个月的70万美元降至2019年同期的60万美元，减少10万美元，降幅14.4%，因非现金利息减少[131][133] - 截至2019年9月30日，公司累计亏损1.456亿美元，较2018年12月31日的1.34亿美元有所增加；现金及现金等价物为1480万美元，较2018年12月31日的2340万美元减少[135] - 2019年前九个月，经营活动使用现金550万美元，投资活动使用现金60万美元，融资活动使用现金260万美元；2018年同期经营活动使用现金690万美元，投资活动使用现金150万美元，融资活动提供现金2688万美元[142] - 2018年9月30日结束的九个月内，融资活动提供的现金为2690万美元，包括普通股发行净收益2450万美元、借款所得100万美元、股票期权行权和员工股票购买计划购股所得240万美元，部分被偿还长期债务100万美元抵消[148] 业务线销售占比变化 - 2019年和2018年第三季度通过分销商销售产品的收入占比分别为62%和84%，前九个月分别为66%和71%[83] 新设计中标数变化 - 2019年第一、二季度新设计中标数均为14个，第三季度增长至22个[93] 制造工厂进展 - 公司在亚利桑那州钱德勒的200mm制造工厂插入磁位技术完成制造，利用格芯在300mm晶圆先进工艺节点支持大批量生产[86] 公司收入来源 - 公司收入来源于离散单元形式的MRAM产品销售、技术许可及相关特许权使用费、后端代工服务和设计服务销售[82] 公司融资安排 - 2019年8月，公司与硅谷银行签订2019信贷安排，包括最高500万美元的循环信贷额度和600万美元的定期贷款[138] - 2019年8月，公司与杰富瑞签订2019销售协议，可出售最高2500万美元的普通股，截至2019年9月30日，已获净收益220万美元，还有2260万美元可用于未来销售[140] 公司现金需求评估 - 公司认为现有现金及现金等价物、信贷额度、预期增长和销售水平至少能满足未来十二个月的现金需求[141] 公司资产负债表外安排情况 - 公司未签订任何资产负债表外安排，也没有可变利益实体的持股[149] 公司财务报表编制情况 - 公司的简明财务报表按照美国公认会计原则编制，编制需进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[150] 公司关键会计政策变化情况 - 2018年年度报告中描述的关键会计政策和估计没有发生对简明财务报表及相关附注产生重大影响的变化[151] 市场风险披露情况 - 小型报告公司无需进行市场风险的定量和定性披露[152]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度营收为860万美元，高于修订后指引上限，2018年同期为1080万美元，2019年第一季度为1000万美元 [29] - 第二季度产品销售占总营收的93%，即800万美元，2018年同期为940万美元（占比88%），上一季度为900万美元（占比90%）；2019年第二季度许可、版税和其他收入约为60万美元，2018年同期约为130万美元，上一季度为100万美元 [30] - 第二季度MRAM产品营收为790万美元，2018年同期为910万美元，上一季度为850万美元，MRAM产品营收环比下降主要因Toggle MRAM销售减少，不过STT - MRAM销售创下单季和同比新高 [31] - 2019年第二季度毛利润为400万美元，占营收的46.5%，2018年同期为450万美元（占比42.1%），上一季度为480万美元（占比47.7%） [32] - 第二季度销货成本包含约71.8万美元的库存冲销费用，剔除该影响后，毛利率为55% [33] - 2019年第二季度运营费用为760万美元，2018年同期为1180万美元，上一季度为900万美元；研发费用为350万美元，2018年同期为680万美元，上一季度为400万美元；SG&A费用为410万美元，2018年第二季度和2019年第一季度均为500万美元；2019年第二季度利息费用为18.6万美元，2018年同期为22.2万美元，上一季度为21.1万美元；其他收入为11.1万美元，2018年同期为13.2万美元，上一季度为12.7万美元 [34][35] - 2019年第二季度GAAP净亏损为370万美元，即每股亏损0.21美元，2018年同期净亏损740万美元（每股亏损0.44美元），上一季度净亏损430万美元（每股亏损0.25美元） [36] - 第二季度末现金及现金等价物为1530万美元，第一季度末为1850万美元，第二季度现金消耗包括180万美元的债务偿还和140万美元的运营消耗 [37] - 第二季度末总资产为3750万美元，上一季度为4220万美元；总负债为1880万美元，2019年第一季度为2080万美元；股东权益为1860万美元，2019年第一季度为2140万美元 [40] - 预计2019年第三季度营收在850 - 900万美元之间，GAAP每股亏损在0.21 - 0.17美元之间，基于1720万股的加权平均股数 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 STT - MRAM业务 - 包含256兆比特STT - MRAM出货量符合预期，1吉比特STT - MRAM合格产品出货量增加，该季度STT - MRAM销售大幅增长并创下单季新高 [11] - 内部预计本季度末达成1吉比特产品量产资格里程碑，实现量产交叉良品率 [12] Toggle MRAM业务 - 受市场环境影响，业务面临挑战，但未导致活跃设计丢失，只是影响了终端市场对客户产品的需求 [20][21] - 设计管道广度持续增长，第二季度有14个新Toggle设计项目进入生产阶段，预计未来12个月将带来可观营收 [25] - 本季度末将向关键客户发布首款32兆比特Toggle MRAM产品并开始资格认证，预计2020年下半年及以后开始贡献营收 [26] 各个市场数据和关键指标变化 工厂自动化系统市场 - Toggle MRAM的重要应用市场，大部分产品销往中国，受中国制造业放缓影响，工厂设备采购量远低于历史水平，导致部分大客户对该产品的需求下降 [21] 数据中心服务器速率控制器市场 - Toggle MRAM产品的另一重要市场，尽管在该细分市场领先供应商中的市场份额有所增加，但由于服务器平台建设延迟，订单数量低于预期，公司认为这是暂时的需求动态变化 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进1吉比特产品项目，期望该产品明年成为营收的重要组成部分 [15] - 拓展STT - MRAM技术的应用场景，使其能在扩展温度环境下可靠运行，并支持需要十年以上数据保留的应用，向通用内存技术要求迈进 [16][17] - 与企业SSD控制器生态系统合作伙伴合作，推动STT - MRAM在数据中心应用的存储系统中更广泛渗透 [18][19] - 探索扩展Toggle产品路线图，以抓住新机遇 [26] - 采取措施改善产品盈利能力，降低运营费用现金消耗，通过股权融资工具保持资产负债表健康，以支持业务增长 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度市场条件具有挑战性，营收低于原指引，但EPS结果高于预期 [8] - 尽管市场条件困难，但公司在多个方面取得积极进展，专注于管理业务、增加营收和实现盈利 [43] - 认为STT - MRAM技术作为通用内存的前景比以往更具吸引力 [44] - 预计Toggle MRAM市场逆风将持续到2019年第三季度 [41] - 相信MRAM在核心市场的影响力依然稳固，随着市场条件改善，Toggle MRAM将重回增长轨道 [24][25] 其他重要信息 - 公司将参加8月28日在芝加哥举行的Jefferies半导体、硬件与通信峰会和9月5日在明尼阿波利斯举行的Dougherty机构投资者会议 [70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第二季度到第三季度Toggle与MRAM的趋势预期，以及是否还有库存减少情况 - 公司未细分Toggle MRAM和STT - MRAM的指引，预计Toggle MRAM业务将继续面临逆风，主要受中美贸易争端和服务器建设趋势影响，目前无法预测服务器建设趋势何时结束 [48][49] 问题2：STT - MRAM产品营收在第三季度是否会再创纪录 - 公司不愿就STT - MRAM营收是否会从第二季度增长或下降给出指引，预计整体业务仅有轻微增长，且认为第三季度市场疲软不会影响STT - MRAM [50] 问题3：考虑到营收水平相近，毛利率是否会维持相似水平，是否有其他因素影响 - 公司基础毛利率正回归业务目标，第二季度的库存冲销费用与之前类似，是由于去年中晚期生产Toggle产品时的良品率问题，后续会对库存产品重新测试，预计风险较本季度大幅降低 [51][53] 问题4：1吉比特STT - MRAM产品与256兆产品在客户广度上的增长情况，以及两个OEM产品的最新进展 - 1吉比特产品在良品率等方面的提升与256兆产品相当或更好，客户分布更广；两个OEM客户分别是IBM的下一代平台和BittWare的持久内存卡 [55][56] 问题5：中国市场情况对业务的影响在本季度是否比前几个季度更明显，以及未来趋势 - 影响程度与上一季度相当或略低，该影响从第一季度开始显现，并在整个第二季度持续 [61] 问题6：公司实现盈利的时间线 - 公司盈利取决于营收达到50% - 55%的毛利率以覆盖运营费用，本季度大幅降低了运营费用，实现盈利仍需提高营收，特别是Toggle业务恢复增长，公司获得了许多新设计订单和新客户，随着现有大客户面临的逆风缓解，有望实现盈利 [63][64] 问题7：与GLOBALFOUNDRIES在MRAM方面的合作进展 - GLOBALFOUNDRIES在MRAM开发者日宣布已达成试点生产里程碑，可向客户全面提供样品，未来几个季度将向多个潜在客户提供原型产品，预计明年开始向客户发货 [66]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2019年第二季度营收为864.6万美元，同比下降19.7%；2019年上半年营收为1867.2万美元，同比下降27.1%[92] - 2019年第二季度净亏损为367万美元，同比收窄50.2%；2019年上半年净亏损为792.6万美元，同比收窄8.4%[92] - 2019年第二季度经调整EBITDA为-220.3万美元，同比改善62.3%；2019年上半年经调整EBITDA为-515.1万美元，同比改善9.3%[95] - 2019年第二季度总收入为864.6万美元，同比下降19.7%，其中产品销售额为800.3万美元（下降15.3%），许可、特许权及其他收入为64.3万美元（下降51.1%）[115] - 2019年第二季度运营亏损为359.5万美元，较2018年同期的727.9万美元亏损有所收窄[114] - 2019年上半年总收入为1867.2万美元，同比下降27.1%，其中许可、特许权及其他收入为164.6万美元，大幅下降75.8%[124] 财务数据关键指标变化：毛利率 - 2019年第二季度毛利率为46.5%，同比提升4.3个百分点；2019年上半年毛利率为47.2%，同比下降9.4个百分点[92] - 2019年第二季度毛利率为46.5%，较2018年同期的42.1%有所提升[117][118] - 2019年上半年毛利率为47.2%，低于2018年同期的56.6%[127] - 毛利率从2018年上半年56.6%下降至2019年上半年47.2%，主要因2018年上半年确认了一次性知识产权许可费[128] 成本和费用 - 2019年第二季度研发费用为350万美元，同比下降48.5%；2019年上半年研发费用为750万美元，同比下降43.6%[91] - 2019年第二季度研发费用为351.9万美元，同比下降48.0%，占收入比例从63%降至41%[119] - 2019年第二季度销售及管理费用为123.9万美元，同比下降27.7%，占收入比例从15%降至13%[121] - 研发费用从1330万美元降至750万美元，降幅43.3%，占收入比例从52%降至40%[129] - 销售及市场费用从310万美元降至260万美元，降幅15.5%，占收入比例从12%升至13%[132] - 利息费用从43.3万美元降至39.7万美元，降幅8.3%[133] - 其他收入净额从17.6万美元增至23.8万美元，增幅35.2%[134] 各条业务线表现 - 分销渠道收入占比：2019年第二季度为64%，2018年同期为78%；2019年上半年为68%，2018年同期为65%[87] 各地区表现 - 区域营收（第二季度）：北美352.8万美元，EMEA 209.4万美元，APJ 302.4万美元；APJ区域同比大幅下降51.9%[88] 客户与市场情况 - 客户集中度：2019年第二季度前四大终端客户贡献总营收的33%，其中单一客户贡献超10%[99] - 2018年上半年营收下降主因是2018年第一季度的一次性IP许可费收入及2019年失去一个客户，该许可费导致2018年上半年毛利率异常偏高[92] 产品与技术进展 - 公司已开始量产40纳米256Mb STT-MRAM产品，并于2018年扩大生产[97] 管理层讨论和指引 - 公司预计研发费用将保持平稳，因公司持续投资新产品和新技术[109] - 公司预计销售及营销费用（不含可变佣金）将保持平稳，因销售人员和营销活动已趋于稳定[111] - 公司预计一般及行政费用将保持平稳，因上市公司的人员配置和成本已达到稳定水平[110] 现金流与财务状况 - 截至2019年6月30日累计赤字为1.419亿美元，现金及现金等价物为1530万美元，较2018年底2340万美元减少[135] - 2019年上半年经营活动所用现金为479万美元，投资活动所用现金为46.1万美元，融资活动所用现金为285.5万美元[142] 融资与资本活动 - 2018年2月后续公开发行普通股筹资2450万美元（净额），发行3,772,447股，每股7.00美元[136] - 2019年8月签订修订重述贷款协议，获得500万美元循环信贷额度及600万美元定期贷款，用于再融资2017年信贷安排[138][140] - 公司认为现有现金、2019年8月获得的信贷额度及贷款，结合预期增长，足以满足未来至少12个月的现金需求[141]

业绩总结 - 2018年总收入为4940万美元，毛利率为51.3%[54] - 2017年收入为3590万美元，2018年增长至4940万美元，年增长率为37%[49] - 2018年运营收入为-1730万美元，目标为15%的运营利润率[54] - 2018年研发费用为2360万美元，占总收入的25%[54] - 2018年销售及管理费用为1900万美元，占总收入的17%[54] - 2018年现金及现金等价物为2340万美元，2019年第一季度降至1850万美元[51] - 2018年资产总额为4500万美元，2019年第一季度降至4220万美元[51] - 2018年负债总额为2010万美元，2019年第一季度略增至2080万美元[51] - 2018年股东权益为2490万美元，2019年第一季度降至2140万美元[51] 用户数据与市场趋势 - Everspin的MRAM产品已向全球客户出货超过1.1亿个单位[5] - 预计到2025年，企业数据将达到125 ZB，其中75%的数据将在数据中心外创建和处理[30] - STT-MRAM市场的总可寻址市场（TAM）预计在2019年至2022年间将从9.95亿美元增长到22.1亿美元，年均复合增长率（CAGR）为30%[33] - 2019年Toggle市场总规模为6.56亿美元，年均复合增长率为6%[42] 新产品与技术研发 - Everspin在2019年第二季度开始生产1Gb STT-MRAM样品，并计划在2019年下半年进行生产 ramp[12] - Everspin的产品组合包括256Mb STT-MRAM和1Gb STT-MRAM，均兼容DDR3和DDR4[22] - Everspin的STT-MRAM技术在延迟和耐久性方面表现优异，能够满足高性能存储需求[21] - Everspin的Toggle MRAM产品在多个市场中逐渐取代nvSRAM、FRAM和NOR Flash，展现出长期市场价值的稳步增长[22] 合作与市场扩张 - Everspin与GLOBALFOUNDRIES的合作持续推进，专注于28nm和40nm技术的开发与生产[13] - Everspin的战略重点包括扩大STT-MRAM产品系列和市场渗透率，以推动长期增长[17] - Everspin的STT-MRAM产品在企业SSD市场的渗透率不断扩大，市场验证与IBM的合作关系密切相关[34]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度营收为1000万美元，高于指引上限，2018年第一季度营收为1490万美元，2018年第四季度营收为1230万美元 [19] - 2019年第一季度产品销售占总营收的90%，即900万美元，较去年同期的940万美元（占总销售的63%）略有下降，较上一季度的1020万美元（占销售的83%）下降12% [19] - 2019年第一季度许可、版税和其他收入约为100万美元，2018年第一季度约为550万美元，上一季度为200万美元 [20] - 2019年第一季度MRAM产品销售额为850万美元，2018年第一季度为890万美元，上一季度为970万美元 [21] - 2019年第一季度毛利润为480万美元，占营收的47.7%，2018年第一季度为1000万美元，占营收的67%，上一季度为540万美元，占营收的44.2% [22] - 2019年第一季度运营费用为900万美元，2018年第一季度为1110万美元，上一季度为880万美元 [22] - 2019年第一季度研发费用为400万美元，2018年同期为650万美元，上一季度为390万美元 [23] - 2019年第一季度SG&A费用较上一季度增加6.3万美元 [23] - 2019年第一季度利息费用为21.1万美元，2018年第一季度为21.1万美元，上一季度为22.8万美元 [24] - 2019年第一季度其他收入为12.7万美元，2018年第一季度为4.4万美元，2018年第四季度为14.2万美元 [24] - 2019年第一季度GAAP净亏损为430万美元，即每股亏损0.25美元，2018年同期净亏损为130万美元，即每股亏损0.09美元，上一季度亏损为350万美元，即每股亏损0.20美元 [24] - 2019年第一季度末现金及现金等价物为1850万美元，2018年第四季度末为2340万美元 [25] - 2019年第一季度末总资产为4220万美元，上一季度为4500万美元 [25] - 2019年第一季度总负债为2080万美元，2018年第四季度为2010万美元 [25] - 2019年第一季度股东权益为2140万美元，2018年第四季度为2490万美元 [25] - 预计2019年第二季度营收在960万美元至1000万美元之间，GAAP每股亏损在0.27美元至0.23美元之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - STT - MRAM方面，最大客户IBM宣布其使用公司256兆比特产品的NVMe闪存核心模块已在其第三个企业存储阵列系列中得到支持；DDR4基STT - MRAM已被设计到3家企业SSD控制器ASIC中；1千兆比特STT - MRAM产品已被设计到2家OEM终端产品中，并已交付首批产品用于终端客户认证 [6][8][9] - Toggle MRAM方面，第一季度末分销商库存恢复到历史水平，北美客户需求增长，主要由数据中心领域推动；第一季度有13个新的Toggle设计中标，大部分已开始生产或预计在第二季度末开始生产 [11][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于发展STT - MRAM离散存储产品，将其作为实现高增长的途径；同时专注于为Toggle MRAM业务增加高价值，将STT - MRAM作为公司的主要增长驱动力 [10][12] - 积极与制造设备供应商和制造合作伙伴合作，降低STT - MRAM的比特成本，以开拓现有应用中的更大机会；分析因技术进步而具有经济可行性的扩展市场机会 [10] - 与战略客户就STT - MRAM在相关领域的应用进行合作，有望推动其未来的采用和增长 [11] - 计划在2020年开始与SilTerra的Toggle制造合作；已确定游戏和工业自动化应用领域的机会，预计在第四季度宣布新Toggle MRAM产品的可用性 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年第一季度公司执行情况良好，在具有挑战性的市场条件下取得了高于指引的业绩，该季度业绩为未来增长奠定了新基础 [6] - 短期内市场条件仍具挑战性，但认为这是暂时的，公司仍专注于实现盈利，并发挥MRAM技术的长期颠覆性潜力 [17] - 相信客户对MRAM在核心市场的需求依然强劲，该技术的长期机会持续增长 [13] 其他重要信息 - 8月，公司及其合作伙伴将参加在圣克拉拉举行的MRAM开发者日和闪存峰会 [16] - 公司将参加5月22日在比佛利山庄举行的B. Riley FBR机构会议、5月29日在纽约举行的Cowen TMT会议以及6月12日在波士顿举行的Stifel跨行业会议 [42] 问答环节所有提问和回答 问题1: 1千兆比特STT - MRAM设计中标速度快的原因、客户情况及非存储应用情况 - 设计速度快是因为公司准备好客户认证样品后，能够重新与之前因产品优先级调整而等待的客户重新合作；关于应用性质，因保密协议无法提供更多信息 [28][29] 问题2: 客户是否在对终端产品进行客户认证及认证速度 - 公司产品将在客户产品中进行认证，未提及客户对终端产品的认证情况 [30] 问题3: ASIC控制器支持MRAM后，其认证、进入终端产品及产生收入的时间 - 预计至少有一个或多个设备计划在2019年底推出，使OEM能够随后设计产品；预计在2020年底或2021年实现大部分收入 [31] 问题4: Toggle产品下半年是否会实现增长 - 公司认为今年下半年将恢复连续增长 [32] 问题5: Toggle设备良率是否还有提升空间，能否基于良率提升扩大毛利率 - 良率有持续提升空间，公司对每个Toggle产品都有具体目标，目前正在朝着目标取得进展，良率提升将增加盈利能力 [34] 问题6: 1千兆比特STT产品的设计管道情况，向客户提供了多少样品 - 已向多个客户提供样品，并与多个生态系统合作伙伴合作，目前已宣布2个客户设计中标和3个生态系统设计中标 [35] 问题7: GLOBALFOUNDRIES在嵌入式MRAM方面的进展，以及是否有机会将技术转移到其他代工厂 - 除了GLOBALFOUNDRIES公开声明的2019年开始生产外，暂无其他信息；基于其出货含MRAM的产品，今年仍有可能获得初始版税；关于其他代工厂的版税情况无法提供信息 [36] 问题8: 本季度及今年剩余时间内STT - MRAM和Toggle产品的销售组合情况 - 公司不提供产品销售组合的指引，认为两者都处于增长轨道 [38] 问题9: 中美紧张关系对公司业务是否有风险 - 中美情况对工业领域有一定影响，中国制造业放缓给部分客户带来压力，但目前情况已稳定；若中美贸易关系改善，有望恢复该领域的潜力 [40]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司2023年第一季度营收为1002.6万美元，较2018年同期的1485.3万美元下降32.5%[83][86] - 2019年第一季度总营收为1002.6万美元，同比下降32.5%（减少482.7万美元），其中产品销售收入902.3万美元（下降3.7%），许可费及特许权使用费等其他收入100.3万美元（大幅下降81.7%）[110][111][112] - 第一季度净亏损为425.6万美元，较2018年同期的127.7万美元亏损扩大233.3%[86][89] - 2019年第一季度净亏损为425.6万美元，亏损额同比扩大，净亏损率为43%，去年同期净亏损为127.7万美元，亏损率为9%[110] - 第一季度经调整EBITDA为亏损294.8万美元，而2018年同期为正169万美元[89] 财务数据关键指标变化：毛利率 - 第一季度毛利率为47.7%，较2018年同期的67.0%下降19.3个百分点，主要因2018年同期包含无成本的一次性IP许可费[86] - 2019年第一季度毛利率为47.7%，较去年同期的67.0%显著下降，主要因去年同期确认了一次性无成本关联的IP许可费以及MRAM产品良率降低[113][114] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第一季度研发费用为400万美元，较2018年同期的650万美元下降38.5%[85] - 2019年第一季度营业费用总额为895.7万美元，占营收90%，其中研发费用399.8万美元（下降38.3%），一般及行政费用359.5万美元（上升11.7%），销售及市场费用136.4万美元（基本持平）[110][115][117][118] - 第一季度销售、行政及管理费用中，股权激励费用为70.4万美元，较2018年同期的62.5万美元增长12.6%[89] 业务线表现 - 分销渠道收入占比从2018年第一季度的55%上升至2019年第一季度的72%[82] - 公司2018年第四季度首次录得40纳米256Mb STT-MRAM产品的销售收入，并于2018年扩大生产[92] 地区表现 - 亚太及日本地区营收从2018年第一季度的1007.1万美元下降至2019年第一季度的520.3万美元，降幅48.3%[83] 客户集中度 - 前四大终端客户贡献的营收占比从2018年第一季度的18.8%上升至2019年第一季度的23.9%[93] 流动性、资本资源与债务状况 - 截至2019年3月31日，公司累计赤字为1.382亿美元，现金及现金等价物余额为1850万美元，较2018年12月31日的2340万美元减少[121] - 2019年第一季度经营活动所用现金净额为314.9万美元，投资活动所用现金净额为22.5万美元，筹资活动所用现金净额为149万美元[128] - 公司与硅谷银行有一笔1200万美元的定期贷款，经修订后于2019年1月1日开始按月偿还，到期时需支付80万美元的期末费用[123][125] - 2019年第一季度投资活动现金流出为20万美元，用于购买制造和计算机设备[132] - 2019年第一季度融资活动现金流出为150万美元，主要用于偿还长期债务[133] - 2018年第一季度融资活动现金流入为2490万美元，包括发行普通股所得2460万美元和股票期权行权所得30万美元[133] - 2018年2月公司完成后续公开发行，以每股7.00美元的价格出售3,772,447股普通股，净筹资2450万美元[122] 持续经营能力与风险 - 公司持续经营能力存疑，预计未来将持续经营亏损和现金流赤字，现有现金余额引发对至少未来一年持续经营能力的重大疑虑[109][126] - 公司未来资本需求取决于多种因素，若无法及时筹集额外资本或从经营中产生足够现金，可能需削减计划、降低成本，甚至被迫停止运营[127] 其他重要事项（会计政策与表外安排） - 公司未参与任何表外安排，也未持有任何可变利益实体[134] - 公司编制简明财务报表时需进行估计和判断，实际结果可能与估计不同[135] - 自2018年年报以来，公司关键会计政策和估计未发生重大变更[136]

销售渠道收入占比情况 - 2018年和2017年通过分销商销售产品分别占公司收入的71%和74%[192] 各地区收入情况 - 2018年和2017年公司各地区收入（单位：千美元）：北美分别为9,124和6,340；EMEA分别为11,175和8,031；APJ分别为29,118和21,565 [193] 研发费用情况 - 2018年和2017年公司研发费用分别为2360万美元和2540万美元，预计未来会增加[196] - 2018年研发费用2363.7万美元，较2017年的2543.7万美元减少180万美元，降幅7.1%[227] 公司整体财务指标情况 - 2018年和2017年公司收入分别为4940万美元和3590万美元，毛利率分别为51.3%和59.8%，净亏损分别为1780万美元和2110万美元[197] - 2018年和2017年调整后EBITDA分别为 - 1200万美元和 - 1560万美元[199] - 2018年总营收4941.7万美元，较2017年的3593.6万美元增长1348.1万美元，增幅37.5%[220] - 2018年销售成本2408.3万美元，较2017年的1445.1万美元增长963.2万美元，增幅66.7%[224] - 2018年毛利率51.3%，较2017年的59.8%有所下降[224] - 2018年末总资产4.5045亿美元，较2017年末的3.1437亿美元增长43.29%[302] - 2018年总营收4.9417亿美元，较2017年的3.5936亿美元增长37.51%[305] - 2018年净亏损1.7754亿美元，较2017年的2.11亿美元有所收窄[305] - 2018年末现金及现金等价物为2.3379亿美元，较2017年末的1.295亿美元增长80.53%[302] - 2018年经营活动净现金使用量为1.4673亿美元，较2017年的1.8888亿美元有所减少[311] - 2018年投资活动净现金使用量为191.4万美元，较2017年的307万美元有所减少[311] - 2018年融资活动净现金提供量为2701.6万美元，而2017年为518.1万美元[311] - 2018年末普通股发行及流通股数为1709.5456万股，较2017年末的1281.7201万股增加33.38%[302] 成本费用情况 - 2018年和2017年人员相关和合同劳动力成本分别为2000万美元和1880万美元，联合开发协议费用分别为580万美元和520万美元[199] - 公司成本销售主要包括产品成本、间接成本等，毛利率受多种因素影响，预计会波动[210][211] - 公司运营费用包括研发、一般行政和销售营销费用，预计研发费用未来因联合开发协议支出减少而降低，一般行政和销售营销费用（除可变佣金）保持平稳[212][213][214][215] - 2018年销售和营销费用646.7万美元，较2017年的474万美元增长172.7万美元，增幅36.4%[229] 前四大终端客户收入占比情况 - 2018年和2017年公司前四大终端客户收入分别占总收入的29%和28%，2018年有一个客户收入占比超10%，2017年无[203] 产品销售情况 - 2017年第四季度公司首次销售40nm 256Mb STT - MRAM产品并在2018年提高产量[201] - 2018年产品销售3951.4万美元，较2017年的3083.8万美元增长867.6万美元，增幅28.1%[220] 授权、版税及其他收入情况 - 2018年授权、版税及其他收入990.3万美元，较2017年的509.8万美元增长480.5万美元，增幅94.3%[220] 现金流量情况 - 2018年经营活动使用现金1467.3万美元，2017年为1888.8万美元[236] - 2018年融资活动提供现金2701.6万美元，2017年为518.1万美元[236] - 2017年经营活动使用现金1890万美元，包括净亏损2110万美元、非现金费用520万美元和净经营资产及负债变动300万美元[238] - 2018年和2017年投资活动使用现金分别为190万美元和310万美元，主要用于购买制造设备和软件[240] - 2018年融资活动提供现金2700万美元，包括普通股发行净收益2450万美元、借款100万美元、股票期权行使和员工股票购买计划250万美元，部分被长期债务支付100万美元抵消[241] - 2017年融资活动提供现金520万美元，包括长期债务借款1200万美元、股票期权行使和员工股票购买计划收益160万美元，部分被2015年长期债务和资本租赁义务支付840万美元抵消[242] 债务情况 - 2015年6月与Ares Venture Finance签订贷款协议，包括800万美元定期贷款和400万美元循环贷款，2017年4月和5月分别偿还循环贷款110万美元和定期贷款620万美元[244] - 2017年5月与硅谷银行签订1200万美元定期贷款协议，利率为优惠利率减0.75%，2018年7月修订协议延长只付利息期至2018年12月31日，借款于2020年12月到期[245][246] - 2015年6月公司与Ares Venture Finance签订协议，含800万美元定期贷款和400万美元循环贷款，2017年4月和5月还清[385] - 2017年5月4日公司与硅谷银行签订1200万美元定期贷款协议，利率为优惠利率减0.75%[387] - 2018年7月6日公司修订2017年信贷安排，延长只付利息期限至2018年12月31日，利率为4.75%[388] - 修订后的信贷安排借款到期日为2020年12月，到期需支付借款金额7%的费用，截至2018年12月31日有效利率为7.77%[388] - 公司修订信贷安排包括退还之前支付的100万美元本金[388] 股票薪酬费用情况 - 2018年和2017年股票薪酬费用分别为270万美元和200万美元[271] 会计准则采用情况 - 2018年1月1日采用新收入确认准则，对未完成合同采用修改后追溯法[250] - 公司于2018年1月1日采用修改后追溯法采用ASU No. 2014 - 09标准，将应用新标准的累积影响调整留存亏损的期初余额[275] - 采用ASU No. 2014 - 09标准后，公司改变收入确认会计政策，消除了向经销商发货的递延收入余额[277][278] - 公司于2018年1月1日采用ASU No. 2017 - 09标准，对财务报表影响不重大[282] - 公司于2018年1月1日采用ASU No. 2016 - 15标准，对财务报表影响不重大[283] - 公司将于2019年1月1日采用修改后追溯法采用ASU No. 2016 - 02标准，预计将在资产负债表上确认360万至400万美元的使用权资产和租赁负债，对利润表无重大影响[284] - 公司于2019年1月1日采用ASU No. 2018 - 07标准，对财务报表影响不重大[287] - 公司因采用ASU No. 2014 - 09标准，于2018年改变了向客户销售的收入会计处理方法[296] - 公司于2018年1月1日采用修订追溯法采用ASU No. 2014 - 09标准，使累计亏损余额减少130万美元[366] - 采用Topic 606对2018年12月31日部分资产负债表项目有影响，如应收账款净额调整后为752.2万美元（原631.1万美元）、存货调整后为909.7万美元（原928.7万美元）等[366] - 采用Topic 606对2018年12月31日部分利润表项目有影响，如产品销售调整后为3951.4万美元（原3659.9万美元）、总营收调整后为4941.7万美元（原4592.5万美元）等[366] - 公司预计2019年1月1日采用ASU No. 2016 - 02标准，将在资产负债表上确认360万 - 400万美元的使用权资产和租赁负债[369] 公司收入来源情况 - 公司收入来自MRAM产品销售、技术许可和特许权使用费、后端代工服务和设计服务[254] 存货情况 - 存货按成本与市价孰低法记录，定期评估并记录存货跌价准备[266] - 2018年12月31日公司存货中，原材料28.8万美元、在产品675.9万美元、产成品205万美元，总计909.7万美元[375] - 2017年12月31日公司存货中，原材料68.2万美元、在产品797万美元、产成品118.5万美元，总计983.7万美元[375] 公司豁免条件情况 - 公司作为新兴成长型公司可享受多项豁免，不再符合条件的最早时间为2021年12月31日、年总收入达10.7亿美元、前三年发行超10亿美元非可转换债务证券、被视为“大型加速申报公司”[274] 财务报表列报变化情况 - 公司将从2019年1月1日起在季度财务报表中列报股东权益变动表[288] 审计意见情况 - 审计机构认为公司2018年和2017年12月31日的财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况、经营成果和现金流量[295] 产品退货准备金和价格折让准备金情况 - 2018年末产品退货准备金和价格折让准备金分别为14.4万美元和56.9万美元，2017年末分别为14.7万美元和0[321] 应收账款情况 - 2018年12月31日应收账款净额为752.2万美元，2017年为404.1万美元，其中2018年贸易应收账款为729.7万美元，2017年为418.8万美元，2018年未开票应收账款为93.8万美元，2017年无此项[322] - 2018年客户A、B、C的收入分别占总收入的13%、11%、10%，2017年客户A、C、D的收入分别占总收入的16%、10%、15%；2018年客户E、F、G、H的应收账款净额分别占总应收账款净额的23%、21%、11%、11%，2017年客户C、G、I的应收账款净额分别占总应收账款净额的11%、15%、10%[324] 金融资产情况 - 2018年12月31日按公允价值计量的金融资产总额为2347.8万美元，均为一级资产（货币市场基金），2017年为1336.9万美元[329] 资产折旧年限情况 - 计算机和网络设备折旧年限为2年，制造设备为2 - 7年，家具和固定装置为7年，软件为3年[330] 租赁情况 - 公司在各地点租赁办公、实验室和制造空间，经营租赁租金费用按直线法在租赁期内确认[332] - 2017年公司租赁27,974平方英尺办公空间，租期至2022年1月，可续约至2024年8月[378] - 2018年4月公司终止租赁协议，注销1.8万美元递延租金，确认4.3万美元租赁终止费[380] - 截至2018年12月31日，公司最低租赁付款总额为423.9万美元，2018年和2017年租金费用分别为160万美元和140万美元[382] 债务发行成本处理情况 - 公司递延并按实际利率法摊销债务发行成本，债务发行成本作为相关债务负债账面价值的直接减项[333] 收入确认原则情况 - 公司在客户取得承诺产品或服务控制权时确认收入，收入按扣除退货和价格折让及代收税款后的净额确认[334] - 公司产品销售主要通过直接销售给OEM、ODM、CM或通过经销商网络销售，向经销商发货时确认收入并记录贸易应收账款和价格折让准备[336][338][340] - 公司技术许可收入根据是否交付技术权利及是否有未来履约义务确认，销售特许权使用费在销售发生或履约义务满足时确认[341][343] 保修负债情况 - 2018年和2017年12月31日未记录保修负债，因根据历史经验预计未来保修成本不重大[346][347] 2018年公司收入细分情况 - 2018年公司按销售渠道分，经销商收入3512.6万美元，非经销商收入1429.1万美元[374] - 2018年公司按收入确认时间分，时点收入4510.2万美元，时段收入431.5万美元[374] - 2018年公司按收入类型分，产品销售3951.4万美元、许可费500万美元、特许权使用费58.8万美元、其他收入431.5万美元[374] - 2018年公司按地理区域分，北美收入912.4万美元、EMEA收入1117.5万美元、APJ收入2911.8万美元[374] 物业和设备情况 - 2018年和2017年12月31日，物业和设备净值分别为428.6万美元和394.6万美元，折旧和摊销费用分别为150万美元和120万美元[376] 应计负债情况 - 2018年和2017年12月31日，应计负债分别为500.1万美元和374.8万美元[377] 公司现金需求情况 - 公司认为截至2018年12月31日的现有现金及现金等价物至少在财务报表发布日期后的

财务数据和关键指标变化 - 2018年全年总营收约增长38%，平均毛利率维持在50%以上 [7] - 2018年第四季度营收同比增长21%，环比增长7%，达到1230万美元，超出指引范围上限 [7] - 2018年全年产品销售额增长28%，达到3950万美元；授权许可费和其他收入增长94%，达到990万美元 [18][19] - 2018年第四季度产品销售占总营收的83%，为1020万美元，同比增长18%，环比下降2% [18] - 2018年第四季度MRAM产品销售额为970万美元，同比增长29%，环比下降6% [20] - 2018年第四季度毛利润为540万美元，占营收的44.2%；全年毛利润为2530万美元，占营收的51.3% [21][23] - 2018年第四季度运营费用为880万美元，全年为4270万美元 [23] - 2018年第四季度GAAP净亏损为350万美元，每股亏损0.20美元；全年净亏损为1780万美元，每股亏损1.8美元 [25][26] - 2018年第四季度末现金及现金等价物为2340万美元，运营现金消耗降至1470万美元 [27] - 预计2019年第一季度营收在950 - 990万美元之间，GAAP每股亏损在0.24 - 0.28美元之间 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 Toggle MRAM - 2018年第四季度营收环比下降，主要因一个低利润率汽车项目参与度降低，预计2019年第一季度营收也会降低 [8] - 2018年下半年制造良率有所提高，预计将对毛利率产生积极影响 [10] - 客户基础稳固，有健康的长期设计订单储备，预计2019年下半年恢复环比增长 [11] STT - MRAM - 首款256兆比特STT - MRAM产品需求良好，产量逐步提升，已被IBM采用并扩展应用范围 [14] - 2018年底实现1吉比特STT - MRAM产品的重要里程碑，已向客户发送预生产样品，客户反馈积极，团队正为下半年客户认证和量产做准备 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体市场在2019年初面临行业压力，全球贸易摩擦对关键工业和汽车市场细分领域有影响，可能对Toggle产品需求造成压力 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为MRAM市场领导者，2018年专注于离散MRAM产品和技术，优化客户组合和供应链 [6] - 推动Toggle业务向高价值离散存储机会转型，将SilTerra晶圆厂作为Toggle MRAM的新供应源，预计2020年开始生产 [8][11] - 持续投入STT - MRAM技术，与GLOBALFOUNDRIES合作，认为自身在离散MRAM存储芯片市场有独特竞争优势 [12][13] - 行业内STT - MRAM发展势头良好，两家逻辑代工厂宣布嵌入式MRAM量产准备就绪并开始发货，生态系统相关进展表明该技术正走向主流 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年初半导体市场行业面临压力，全球贸易摩擦影响关键市场细分领域，对Toggle产品需求有潜在压力，短期展望谨慎 [30] - 公司将继续专注于新设计订单、运营卓越和技术领先，通过Toggle MRAM扩展和STT - MRAM持续应用为长期增长奠定基础 [30] 其他重要信息 - 公司宣布Troy Winslow下周加入，担任全球销售副总裁，他有相关存储销售和营销经验 [31] - 公司将于4月初与Craig - Hallum进行中西部路演，还将参加5月22 - 23日B. Riley FBR在圣莫尼卡的会议以及6月10 - 12日Stifel在波士顿的会议 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 1吉比特产品的客户参与数量与256兆比特产品推出时相比如何，256兆比特产品的兴趣增长情况 - 1吉比特产品的客户参与数量比256兆比特产品推出时多，但难以给出具体百分比 [34] 问题2: Intel和Samsung宣布嵌入式MRAM，是否加速了GLOBALFOUNDRIES嵌入式MRAM的客户兴趣 - 管理层没有详细的客户参与情况视图，但认为GLOBALFOUNDRIES在嵌入式方面有大量潜在客户，行业动态表明该技术正在成熟 [35] 问题3: Toggle汽车产品业务下滑的原因 - 该业务与公司整体业务目标存在一定偏差，出于多种原因，该合作无法继续 [37] 问题4: 2019年下半年实现环比增长的信心来源 - 增长来自Toggle的新设计订单储备以及1吉比特STT - MRAM产品年底开始量产的贡献 [39] 问题5: 公司是否在IBM扩大产品应用 - 是的，闪存核心模块支持的产品系列数量有所增加 [40] 问题6: 与GLOBALFOUNDRIES的协议中，潜在许可收入的最新情况 - 协议仍然有效，GLOBALFOUNDRIES目标是2019年进入大规模生产，根据协议，当带有公司授权MRAM技术的晶圆发货时，公司将获得版税收入，但具体时间难以确定，大部分可能从2020年开始 [42][44] 问题7: 第四季度毛利率受影响情况及库存估值是否会持续 - 第四季度库存估值使毛利率降低约5个百分点，劳动力成本重新分类使毛利率降低3个百分点；库存估值是一次性情况，劳动力成本重新分类是因为员工角色转变，公司仍将毛利率目标定为55% [46][47] 问题8: 第一季度毛利率的预期 - 制造良率正在恢复，对毛利率有积极影响；劳动力成本重新分类和工厂产能利用率降低短期内会对毛利率造成压力，整体毛利率正朝着目标水平发展 [50][51] 问题9: 1吉比特产品除NVMe - based应用SSD外的其他应用 - 主要应用仍在SSD领域，此外，在织物加速器、网络视频记录仪等领域也有早期发展和一定兴趣 [53] 问题10: 第一季度现金消耗情况 - 公司未提供现金消耗指引，2018年运营现金消耗降至1470万美元，公司模式是保持运营费用平稳同时提高营收，预计第一季度营收下降，但毛利率提高有助于改善现金流 [55][56] 问题11: 2019年生产良率是否还有提升空间及对毛利率的量化影响 - 良率有提升空间，团队一直在努力改善，预计将持续提高产品毛利率并降低生产成本 [58] 问题12: 1吉比特产品的样品发放客户数量及量产客户情况 - 公司未披露具体客户信息，目前样品发放的客户参与范围较窄，随着时间推移将逐步扩大 [59]