业绩总结 - Q2 FY23的预订额为270.3百万美元，书到账比为1.18，同比增长14%[7] - 12个月的积压订单为1,117.7百万美元，同比增长17%[7] - Q2 FY23的收入为229.6百万美元，同比增长4%[7] - 调整后的EBITDA为35.7百万美元，占收入的15.5%[7] - 自由现金流为22.2百万美元，占调整后EBITDA的62.2%[7] - Q3 FY23的收入为252.5百万美元，较Q3 FY22的457.2百万美元下降约44.7%[47] - GAAP净亏损为25.3百万美元，GAAP每股亏损为0.45美元[47] - 调整后每股收益（Adjusted EPS）为0.50美元，较Q3 FY22的0.57美元下降约12.3%[47] - 调整后EBITDA为43.5百万美元，占收入的17.2%[47] - FY23的收入指导范围为1,030.0百万美元，预计增长4%[47] - FY23的调整后每股收益指导范围为1.90至2.08美元，较FY22下降13%至5%[44] - FY23的GAAP净收入指导范围为13.9百万至24.8百万美元，增长率为23%至120%[44] - FY23的调整后EBITDA指导范围为202.5百万至215.0百万美元，占收入的20.0%至20.5%[44] - FY23的有机收入和订单增长预期强劲，预计收入将超过1B美元[34] - Q2 FY23净亏损为10,920千美元，相较于Q2 FY22的净亏损2,639千美元有所增加[52] - Q2 FY23的自由现金流为22,216千美元，较LTM Q2 FY22的自由现金流89,090千美元有显著改善[57] 用户数据与市场展望 - 公司预计FY23的现金流将实现盈亏平衡或略微正值[16] - 公司预计FY24将实现更强劲的增长，随着不利因素的正常化，进一步创造价值[34] - 公司在Q2 FY23实现了有机增长，现金流表现积极[16] 新产品与技术研发 - 半导体供应链问题仍然是主要挑战，预计在FY24下半年才会有显著改善[5] - 公司正在通过成功的采购和定价举措来缓解半导体通货膨胀压力[5] - 公司继续专注于运营卓越和价值创造，以应对行业挑战[18] 其他策略与负面信息 - 公司决定审查战略选择，以增强股东价值[59] - Q2 FY23的利息支出为6,370千美元，较Q2 FY22的1,089千美元大幅增加[52] - Q2 FY23的折旧费用为13,697千美元，较Q2 FY22的8,064千美元增加[52] - Q2 FY23的摊销费用为13,536千美元，较Q2 FY22的16,002千美元有所减少[52] - Q2 FY23的重组及其他费用为2,069千美元，较Q2 FY22的3,802千美元有所减少[52]

公司人员情况 - 截至2022年9月30日公司有2424名员工[121] 公司业务合作情况 - 公司产品和解决方案应用于超300个项目，与超25家不同的国防主承包商和商业航空客户合作[115] 财务整体关键指标（2022年第一季度） - 2022年第一季度（截至9月30日）合并收入2.276亿美元，收购收入1180万美元，净亏损1430万美元，摊薄后净亏损每股0.26美元，调整后每股收益0.24美元，调整后息税折旧摊销前利润3120万美元[122] 净收入变化情况 - 2022年第一季度净收入2.27579亿美元，较2021年第一季度（截至10月1日）的2.25013亿美元增加260万美元，增幅1.1%[125][126] - 2022年9月30日和2021年10月1日第一季度总收入分别为2.27579亿美元和2.25013亿美元，变化为256.6万美元和1%[169] 毛利率变化情况 - 2022年第一季度毛利率34.3%，较2021年第一季度的39.3%下降500个基点[125][128] 销售、一般和行政费用变化情况 - 2022年第一季度销售、一般和行政费用3890万美元，较2021年第一季度的3700万美元增加190万美元，增幅5.4%[125][129] 研发费用变化情况 - 2022年第一季度研发费用2780万美元，较2021年第一季度的2890万美元减少110万美元，降幅3.9%[125][130] 无形资产摊销费用变化情况 - 2022年第一季度无形资产摊销费用1460万美元，较2021年第一季度的1370万美元增加90万美元[125][131] 重组及其他费用变化情况 - 2022年第一季度重组及其他费用150万美元，较2021年第一季度的1230万美元大幅减少[125][132] 收购成本及其他相关费用情况 - 2022年第一季度收购成本及其他相关费用250万美元，主要与210万美元第三方咨询费有关[133] 利息支出及信贷余额情况 - 2022年第一季度（截至9月30日）利息支出为450万美元，现有信贷安排未偿还余额为5.115亿美元[134] 其他净支出变化情况 - 2022年第一季度（截至9月30日）其他净支出增至360万美元，2021年第一季度（截至10月1日）为140万美元[135] 所得税收益情况 - 2022年和2021年第一季度，公司分别在1540万美元和760万美元的税前亏损基础上记录了100万美元和40万美元的所得税收益[136] 税收政策影响情况 - 2024财年起公司将适用15%的企业最低税，2023年1月1日起适用1%的股票回购消费税[138] - 预计2017年《减税与就业法案》相关条款在2023财年对公司的现金影响约为4000万美元[139] 信贷额度及借款情况 - 2022年2月28日，公司将循环信贷额度增至11亿美元，期限延长至5年，截至9月30日，未偿还借款为5.115亿美元[143] 应收账款购买协议情况 - 2022年9月27日，公司与西太平洋银行达成无承诺应收账款购买协议，银行购买应收账款上限为2000万美元[145] 现金流量情况 - 2022年第一季度（截至9月30日），经营活动净现金使用量为6603.9万美元，投资活动为727.8万美元，融资活动提供5993.7万美元[146] - 2022年9月30日和2021年10月1日第一季度经营活动使用的净现金分别为6603.9万美元和200.6万美元[168] - 2022年9月30日和2021年10月1日第一季度自由现金流分别为 - 7336.7万美元和 - 738.3万美元[168] 采购及经营租赁义务情况 - 截至2022年9月30日，公司采购义务为1.50032亿美元，经营租赁义务为9367.4万美元[151] 调整后EBITDA变化情况 - 2022年第一季度（截至9月30日）调整后EBITDA为3116.1万美元，2021年第一季度（截至10月1日）为3829万美元[160] 净亏损及摊薄后每股亏损变化情况 - 2022年9月30日和2021年10月1日第一季度净亏损分别为1433.5万美元和714万美元，摊薄后每股亏损分别为0.26美元和0.13美元[163] 调整后收入及每股收益变化情况 - 2022年9月30日和2021年10月1日第一季度调整后收入分别为1334.7万美元和2256万美元，调整后每股收益分别为0.24美元和0.41美元[163] 调整后每股收益稀释影响情况 - 2022年9月30日第一季度调整后每股收益受稀释股份增加影响为0.01美元[164] 自由现金流定义情况 - 自由现金流定义为经营活动提供的现金减去财产和设备的资本支出[165] 市场风险敞口情况 - 2022年7月1日至9月30日公司市场风险敞口无重大变化[173] 有机收入及获得收入情况 - 2022年9月30日和2021年10月1日第一季度有机收入分别为2.15781亿美元和2.25013亿美元，占总收入比例分别为95%和100%，变化为 - 923.2万美元和 - 4%[169] - 2022年9月30日第一季度获得收入为1179.8万美元，占总收入比例为5%，较2021年10月1日第一季度增加1179.8万美元，增幅100%[169]

业绩总结 - FY23第一季度收入同比增长1%，有机收入下降4%[5] - FY23第一季度调整后的EBITDA同比下降19%，EBITDA利润率为13.7%[10] - FY23第一季度的订单量为266.9百万美元，书到账比为1.17[10] - 12个月的订单积压为1,077.0百万美元，同比增长22%[10] - FY23调整后的每股收益为0.24美元，同比下降41%[10] - FY23第一季度GAAP净亏损为14.3百万美元[10] - 公司在第一季度的总设计赢得生命周期价值为135百万美元[5] - 公司在2023财年第二季度的收入为2.204亿美元，较去年同期下降了2%至9%[23] - GAAP净亏损为260万美元，较去年同期的1030万美元有所改善[23] - 调整后的每股收益为0.39美元，较去年同期的0.41美元略有下降[23] - 调整后的EBITDA为3810万美元，占收入的17.3%[23] 未来展望 - 预计FY23现金流在第一季度达到最低点，第二季度将改善[5] - 预计FY23下半年收入和调整后的EBITDA将因强劲的订单而增长[5] - 公司预计2023财年的收入将在10.1亿至10.5亿美元之间，增长率为2%至6%[27] - 2023财年GAAP净收入预计在1480万至2470万美元之间，增长率为31%至119%[27] - 2023财年调整后的每股收益预计在0.26至0.44美元之间，增长率为30%至120%[27] - 公司预计在2023财年将恢复有机增长，收入超过10亿美元，改善利润率和现金流[29] 资金流动与支出 - 公司在2023财年第二季度的自由现金流为740万美元，显示出现金流的改善[22] - 公司在2023财年第二季度的资本支出为540万美元[22] - Q1 FY23的自由现金流为(73,367)千美元，较LTM Q1 FY22的32,314千美元大幅下降[40] 成本与费用 - Q1 FY23的利息支出为4,518千美元，较Q1 FY22的586千美元显著上升[35] - Q1 FY23的折旧费用为9,127千美元，较Q1 FY22的7,756千美元有所增加[35] - Q1 FY23的摊销费用为14,574千美元，较Q1 FY22的13,734千美元有所上升[35] - Q1 FY23的重组及其他费用为1,508千美元，较Q1 FY22的12,274千美元大幅下降[35] - Q1 FY23的COVID相关费用为61千美元，较LTM Q1 FY22的7,807千美元显著减少[35] 产品与市场 - 高端处理器占Mercury业务的70%，是最大的增长机会[8]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度订单量同比增长34%，达到2.67亿美元，订单出货比为1.17，过去12个月的订单出货比为1.14 [6][29] - 第一季度总收入同比增长1%，达到2.28亿美元，超出预期的2.15亿至2.25亿美元范围 [30] - 调整后的EBITDA为3120万美元，同比下降19%，EBITDA利润率为13.7%，同比下降330个基点 [31] - 自由现金流为负7300万美元，主要由于订单延迟和供应链中断 [9][31] - 公司预计第二季度自由现金流将接近盈亏平衡或略微为正，全年自由现金流将为正 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司最大的收入项目包括F-35、LTAMDS、Aegis、F-18和SEWIP [9] - 高端处理业务占公司总业务的70%，是未来五年最大的增长机会 [20] - 第一季度设计赢单总额超过1.35亿美元 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计美国及盟国的国防支出将进入超级周期，需求环境强劲且不断增强 [17][18] - 欧洲市场由于乌克兰局势，预计国防支出将继续增加 [84] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过1MPACT计划简化组织结构、加强领导团队，并推动利润率扩展和供应链风险管理 [24][25] - 公司计划通过数字转型和设施整合优化成本结构和运营效率 [26] - 公司将继续通过并购扩大业务规模，重点关注高价值电子系统内容 [27][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前供应链挑战是短期的，预计随着供应链条件改善，现金流将显著释放 [21][22] - 公司预计2024财年高端半导体交货时间将开始改善，订单量和有机增长将增强 [16] - 公司对未来的增长和盈利能力持乐观态度，预计将进入多年加速增长期 [11][14] 其他重要信息 - 公司第一季度末的积压订单达到创纪录的10.8亿美元，同比增长22% [29] - 公司预计2023财年总收入将在10.1亿至10.5亿美元之间，同比增长2%至6% [44] - 公司预计2023财年调整后的EBITDA将在2.025亿至2.15亿美元之间，EBITDA利润率约为20%至20.5% [45] 问答环节所有的提问和回答 问题: 定价行动对全年毛利率和现金流的影响 - 公司通过1MPACT计划中的定价团队和采购组织成功抵消了部分通胀压力，预计全年毛利率和现金流将有所改善 [54][56] 问题: 客户付款行为及现金流正常化的时间 - 公司认为当前现金流挑战主要源于供应链问题，预计随着供应链条件改善，现金流将逐步正常化 [57][58] 问题: 并购环境的变化及回报预期 - 尽管利率上升影响了行业估值，但优质资产仍将获得较高估值，公司将继续保持并购纪律 [68][69] 问题: 1MPACT计划的进展及挑战 - 1MPACT计划在组织结构简化、采购优化、定价策略和数字转型方面取得了显著进展，尽管供应链挑战影响了短期效益 [70][72] 问题: 客户延迟付款的原因及应对措施 - 公司观察到部分客户在季度末延迟付款，主要由于订单时间安排和供应链挑战，公司正在通过谈判里程碑付款和优化合同条款来改善现金流 [76][78] 问题: 预算动态及国防拨款法案的时间表 - 公司预计国防拨款法案将在年底前通过，但选举结果可能影响时间表 [82] 问题: 欧洲市场订单延迟的可能性 - 由于乌克兰局势，公司预计欧洲国防支出将继续增加，订单延迟的可能性较低 [84] 问题: 支持下半年自由现金流增长的关键项目 - 公司预计F-16、Filthy Buzzard、大型EO/IR项目和微电子项目将在下半年推动自由现金流增长 [85][86]

财年时间范围 - 2022财年为2021年7月3日至2022年7月1日的52周，2021财年为2020年7月4日至2021年7月2日的52周，2020财年为2019年7月1日至2020年7月3日的53周[13] 循环信贷相关 - 2022年7月1日，循环信贷协议项下未偿还借款为4.515亿美元[285] - 2022年2月28日，公司修订现有循环信贷安排，将借款能力增加并延长至11亿美元的5年期循环信贷额度，到期日延长至2027年2月28日，截至2022年7月1日，该信贷安排有4.515亿美元未偿还借款[320] - 2022年2月28日，公司将循环信贷额度增至1100000美元，期限延长至2027年2月28日[445] - 截至2022年7月1日，未摊销递延融资成本余额为4386美元[445] - 截至2022年7月1日，循环信贷未偿借款为451500美元，2021财年为200000美元，2022和2021财年利息费用分别为5806美元和1222美元[453] 现金及现金等价物 - 2022年7月1日和2021年7月2日，公司存放或投资于金融和贷款机构的现金及现金等价物分别为6570万美元和1.138亿美元[286] - 截至2022年7月1日和2021年7月2日，公司现金及现金等价物分别为65654美元和113839美元[360] 应收账款客户占比 - 2022年7月1日，五名客户占公司应收账款、未开票应收账款和成本超账单金额的45%；2021年7月2日，该比例为60%[287] - 截至2022年7月1日，五名客户占公司应收账款、未开票应收账款和成本超过开票金额的45%；截至2021年7月2日，该比例为60%[361] 公司收购情况 - 2022财年公司收购Avalex Technologies Corporation和Atlanta Micro, Inc，管理层在评估财务报告内部控制有效性时，排除了相关公司占总合并资产12%（其中10%为商誉和无形资产）和总合并收入3%的部分[294] - 2021年11月29日，公司以9亿美元收购Atlanta Micro，资金来自循环信贷安排[321] - 2021年11月5日，公司以1.55亿美元收购Avalex，资金来自循环信贷安排[322] - 2021年5月27日，公司以6500万美元收购Pentek，资金来自手头现金和现有循环信贷安排[323] - 2020年12月30日，公司以3.1亿美元收购POC，资金来自手头现金和现有循环信贷安排[324] - 2021年11月29日，公司以90000美元收购亚特兰大微电子，后调整增加净购买价58美元，初步净购买价为89240美元[387][388] - 亚特兰大微电子收购中，初步估计可辨认无形资产为34980美元，商誉58105美元，2022财年为公司带来收入8625美元和税前利润1328美元[388][389] - 2021年11月5日，公司完成对阿瓦莱克斯的收购，初始购买价155000美元，后调整增加净购买价151美元，初步净购买价为154145美元[390][391] - 阿瓦莱克斯收购中，初步估计可辨认无形资产为61360美元，商誉81705美元[391] - 2022财年截至7月1日，公司可抵扣税务的商誉达80,102美元，Avalex的收入和税前亏损分别为22,993美元和496美元[392] - 2021年5月27日，公司以65,000美元收购Pentek，后调整增加79美元，净购买价为65,001美元，商誉达35,383美元，截至2022年7月1日可抵扣税务的商誉达28,038美元[394][395][396] - 2020年12月30日，公司以310,000美元收购POC，后调整增加2,641美元，净购买价为307,904美元，商誉达148,265美元且不可抵扣税务[398][399][400] 收入确认方式占比 - 截至2022年7月1日止年度，按时间确认的固定价格合同收入占总收入的55%[302] - 长期合同确认的收入在2022财年、2021财年和2020财年分别占总收入的55%、42%和27%[346] - 某一时点确认的收入在2022财年、2021财年和2020财年分别占总收入的45%、58%和73%[347] 资产负债权益数据 - 2022年7月1日总资产为23.04415亿美元，较2021年7月2日的19.55137亿美元增长约17.86%[308] - 2022年7月1日总负债为7.6723亿美元，较2021年7月2日的4.70991亿美元增长约62.90%[308] - 2022年7月1日股东权益为15.37185亿美元，较2021年7月2日的14.84146亿美元增长约3.57%[308] 净收入及收益相关 - 2022财年净收入为1127.5万美元，较2021财年的6204.4万美元下降约81.83%[311] - 2022财年净收入每股基本收益为0.20美元，2021财年为1.13美元，2020财年为1.57美元[311] - 2022财年净收入每股摊薄收益为0.20美元，2021财年为1.12美元，2020财年为1.56美元[311] - 2022财年总综合收入为1714.5万美元，较2021财年的6459万美元下降约73.46%[311] - 2022财年净收入为1127.5万美元，2021财年为6204.4万美元，2020财年为8571.2万美元[311] - 2022财年净收入为1.1275亿美元，2021财年为6.2044亿美元，2020财年为8.5712亿美元[317] 加权平均流通股数 - 2022财年基本加权平均流通股数为5552.7万股，2021财年为5507万股，2020财年为5454.6万股[311] - 2022财年摊薄加权平均流通股数为5590.1万股，2021财年为5547.4万股，2020财年为5511.5万股[311] - 2022、2021和2020财年，公司基本加权平均流通股分别为55527股、55070股和54546股，摊薄加权平均流通股分别为55901股、55474股和55115股[379] 现金流量情况 - 2022财年经营活动净现金使用为1.8869亿美元，2021财年为提供9.7247亿美元，2020财年为提供11.5184亿美元[317] - 2022财年投资活动净现金使用为27.432亿美元，2021财年为41.6887亿美元，2020财年为13.5486亿美元[317] - 2022财年融资活动净现金提供为24.5754亿美元，2021财年为20.6229亿美元，2020财年为使用1.0932亿美元[317] - 2022财年现金及现金等价物净减少4.8185亿美元，2021财年为11.2999亿美元，2020财年为3.1094亿美元[317] 递延销售佣金、合同资产与负债 - 截至2022年7月1日和2021年7月2日，公司递延销售佣金分别为1503美元和1098美元[351] - 截至2022年7月1日和2021年7月2日，合同资产余额分别为303356美元和162921美元[354] - 截至2022年7月1日和2021年7月2日，合同负债余额分别为15966美元和35201美元[354] - 2022财年确认的收入中，包含2021年7月2日合同负债余额中的25137美元[355] 剩余履约义务交易价格 - 截至2022年7月1日，分配给剩余履约义务的交易价格总额为542146美元，预计未来12个月确认约58%[356] 无形资产摊销 - 无形资产按成本减去累计摊销后列报，按直线法在长达12.5年的估计使用寿命内摊销[366] 资本化软件开发成本 - 2022、2021和2020财年，公司资本化的软件开发成本分别为3000美元、1640美元和905美元[370] 产品保修应计 - 2022、2021和2020财年，公司产品保修应计的期初余额分别为3283美元、3835美元和1870美元，期末余额分别为1857美元、3283美元和3835美元[374] 累计其他综合收益（损失） - 2022、2021和2020财年，累计其他综合收益（损失）中，外币折算调整分别为1131美元、 - 739美元和174美元，养老金福利计划调整分别为4739美元、3285美元和 - 1768美元[380] 会计准则采用影响 - 2021年7月3日，公司采用ASU No. 2019 - 12简化所得税会计，对合并财务报表无重大影响[385] - 公司预计采用ASU No. 2020 - 04和ASU No. 2020 - 06对合并财务报表无重大影响，正在评估ASU No. 2021 - 08的影响[382][383][384] 存货与财产设备 - 2022年7月1日，公司存货总计270,339美元，较2021年7月2日的221,640美元有所增加[402] - 2022年7月1日，公司财产和设备净值为127,191美元，较2021年7月2日减少1,333美元[403] - 2022、2021和2020财年，公司财产和设备的折旧费用分别为33,150美元、25,912美元和18,770美元[404] 商誉与无形资产净值 - 2022财年，公司商誉从2021年7月2日的804,906美元增至2022年7月1日的937,880美元，年度减值测试未发现减值[409] - 2022年7月1日，公司无形资产净值为351,538美元，预计未来摊销费用总计350,146美元[411] - 2022财年，公司因Avalex和Atlanta Micro收购产生的无形资产初步估计公允价值分别为53,396美元和33,535美元[412][414] 重组及其他费用 - 2022财年，公司产生27,445美元的重组及其他费用[415] - 2022财年重组及其他费用为17424美元第三方咨询成本、9234美元遣散费和787美元设施优化成本，共消除约135个职位[417] - 2021财年重组及其他费用为9222美元，其中4752美元为遣散费，消除约90个职位，4470美元为第三方咨询成本[418] - 2020财年重组及其他费用为1805美元，主要是消除20个职位的遣散费[419] 经营租赁相关 - 截至2022年7月1日，经营租赁使用权资产净值为66366美元，经营租赁负债为81134美元[423] - 2022财年和2021财年现金支付经营租赁负债分别为11119美元和7923美元[424] - 2022财年、2021财年和2020财年经营租赁费用分别为14332美元、11714美元和10029美元[426] 税前收入与有效税率 - 2022财年、2021财年和2020财年税前收入分别为18395美元、77173美元和93933美元[428] - 2022财年、2021财年和2020财年有效税率分别为38.7%、19.6%和8.8%[428] 递延税负债与税收抵免结转 - 截至2022年7月1日，净递延税负债为32398美元[430] - 公司有18771美元州研发税收抵免结转、6453美元联邦净经营亏损结转、61379美元州净经营亏损结转和12723美元外国净经营亏损结转[431][432] 未确认税务利益与利息罚款 - 2022年末未确认税务利益为9112美元，2021年末为7467美元[434] - 截至2022年7月1日和2021年7月2日，累计总利息和罚款分别为488美元和315美元，2022、2021和2020财年确认的利息和罚款分别为172美元、139美元和91美元[435] 仲裁事项 - 2021年6月23日，前销售代表相关方提起仲裁，直接损害索赔约9000美元[438] 不可撤销采购承诺 - 截至2022年7月1日，公司不可撤销采购承诺总计153729美元[442] 养老金计划相关 - 截至2022年7月1日和2021年7月2日，养老金计划净负债

财务数据和关键指标变化 - 第四季度公司实现了创纪录的订单量、收入和调整后EBITDA 订单量同比增长27%至3.32亿美元 收入同比增长16% 有机收入增长9% 调整后EBITDA达到7160万美元 同比增长36% [8][9][10] - 全年订单量增长21% 收入增长7% 调整后EBITDA下降1% 调整后EBITDA利润率为20.3% [10][37] - 第四季度自由现金流为负2800万美元 全年自由现金流为负4700万美元 主要由于供应链延迟和一次性支出 [44][45] - 公司预计2023财年收入为10亿至10.5亿美元 调整后EBITDA为2亿至2.15亿美元 自由现金流转换率为30%-40% [48][51][52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度最大订单项目包括Aegis、F-18、F-35、PGK和SDA Tranche Tracking Layer 最大收入项目为Aegis、F-35、P-8、MH-60和一项机密雷达项目 [9] - 全年最大收入项目为MH-60、F-35、机密C2项目、P-8和Aegis [10] - 第四季度设计中标总价值超过6.8亿美元 全年获得33个新设计中标 预计终身价值超过16亿美元 同比增长9% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计乌克兰战争将导致美国和北约国防开支增加 未来十年可能带来1.5万亿美元的额外支出 这将推动公司在导弹和弹药、防空系统、无人机系统等领域的订单增长 [16] - 公司预计未来五年有机增长率将保持在较高单位数到较低两位数 随着短期挑战的减少 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进1MPACT计划 预计到2027年将产生3000万至5000万美元的增量调整后EBITDA [26] - 公司正在优化供应链管理 更新商业价格表 并在新合同中引入更有利的通胀相关条款 [27][28] - 公司预计未来五年将继续通过有机增长和并购实现增长 并推动利润率扩张 [18][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临供应链中断、劳动力市场限制和通胀压力等挑战 但这些问题是暂时的 与需求无关 [14] - 公司预计2023财年下半年将出现改善 预计订单量将实现两位数增长 并保持正的订单出货比 [21][24] - 公司对长期前景持乐观态度 预计国防开支增加将带来积极影响 [57] 其他重要信息 - 公司第四季度末现金及等价物为6600万美元 债务为4.52亿美元 [39] - 公司应收账款增加 主要由于未开票应收账款增加 预计随着供应链状况改善将恢复正常 [40][42] - 公司库存增加 主要由于加速原材料采购以支持2023财年需求并降低供应链风险 [43] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度和2023财年收入指引中的不利因素 - 2022财年订单延迟和供应商违约分别造成约2200万和2000万美元的收入影响 [65] - 2023财年这些影响将导致上半年收入较低 下半年收入较高 [66] 问题: 半导体供应状况 - 高端半导体交货时间现在为36至99周 是疫情前的3至5倍 [69] - CHIPS法案不会在短期内帮助缓解供应紧张 [70] - 如果经济放缓 半导体供应可能会迅速改善 [72] 问题: 自由现金流和未开票应收账款 - 公司预计2023财年将实现正自由现金流 转换率为30%-40% [80] - 未开票应收账款增加主要由于供应链延迟 预计2023财年下半年开始恢复正常 [79] 问题: 第一季度利润率 - 第一季度毛利率预计下降约300个基点 主要由于生产延迟和通胀 [85] - 预计下半年毛利率将回升至42%-43% [87] 问题: 价格传导能力 - 公司正在通过1MPACT计划加强定价能力 已实施标准商业产品价格上涨 [93] - 约50%收入来自商业合同 35%来自固定价格合同 5%来自成本加成合同 [107] 问题: F-35项目影响 - 尽管F-35生产数量可能减少 但公司通过增加内容份额和新设计中标来抵消影响 [100][101] - 北约国家对F-35的兴趣增加可能抵消美国订单减少 [102] 问题: 1MPACT计划进展 - 1MPACT计划目标仍为3000万至5000万美元增量调整后EBITDA 但实现时间推迟一年 [111] 问题: 2023财年利润率影响因素 - 预计通胀将影响利润率约100个基点 其余影响主要来自项目组合 [118] - 多个开发项目预计将在2023财年后期或2024财年转入生产 [120]

业绩总结 - 2022财年第四季度录得331.5百万美元的订单，书到发比为1.14，较去年增长27%[9] - 2022财年总收入为1,063.1百万美元，同比增长7%[11] - 2022财年调整后EBITDA为200.5百万美元，占收入的20.3%[11] - 2022财年自由现金流为负46.5百万美元，未能实现正增长[11] - 2022财年末的订单积压为1,037.7百万美元，较去年增长14%[11] - FY22的净收入为11.3百万美元，较FY21的62.0百万美元下降81.8%[28] - FY22的自由现金流为负46.5百万美元，较FY21的51.6百万美元下降190.0%[32] - FY22的总收入为988.2百万美元，较FY21的923.0百万美元增长7.0%[32] 未来展望 - 预计2023财年收入和调整后EBITDA将同比增长约3.5%和6%[7] - 预计2023财年将实现双位数的订单增长，订单积压将进一步增加[7] - 预计未来十年美国及国际国防支出将增加1.5万亿美元[6] - 预计FY23将面临行业挑战，但新业务势头强劲，预计收入将超过10亿美元[24] - 进入FY23时，记录的订单积压和强劲的新业务势头将推动双位数的订单增长[24] 用户数据 - FY22的调整后每股收益为2.19美元，FY23预计调整后每股收益在1.96美元至2.17美元之间，下降幅度为11%至1%[19] - Q1 FY22的收入为225.0百万美元，Q1 FY23预计收入在215.0百万至225.0百万美元之间，下降幅度为4%至0%[22] - Q1 FY22的GAAP净亏损为7.1百万美元，Q1 FY23预计净亏损在18.2百万至15.6百万美元之间，增长幅度为155%至118%[22] 新产品和新技术研发 - 1MPACT计划预计到2027财年将产生3,000万至5,000万美元的增量调整后EBITDA[8] 负面信息 - 运营现金流在7/1/22为负19.4百万美元，较前一季度下降[16] - 自由现金流在7/1/22为负27.6百万美元，较前一季度下降[16] - Q4 FY22的净收入为16.9百万美元，较Q4 FY21的17.9百万美元下降5.9%[28] - Q4 FY22的自由现金流为负27.6百万美元，较Q4 FY21的16.3百万美元下降268.9%[32] 其他新策略和有价值的信息 - 调整后的EBITDA在Q4 FY22为71.6百万美元，较Q4 FY21的59.1百万美元增长20.5%[28] - FY22的调整后EBITDA为200.5百万美元，较FY21的201.9百万美元下降0.6%[28] - FY22的折旧费用为33.2百万美元，较FY21的25.9百万美元增长28.0%[28]

公司人员情况 - 截至2022年4月1日公司有2294名员工[127] 公司财务整体数据（季度） - 2022年第三季度公司合并收入2.531亿美元，净收入410万美元，摊薄后每股净收益0.07美元，调整后每股收益0.57美元，调整后息税折旧摊销前利润5250万美元；前九个月合并收入6.985亿美元，净亏损560万美元，摊薄后每股净亏损0.10美元，调整后每股收益1.38美元，调整后息税折旧摊销前利润1.289亿美元[128] 公司收购情况 - 自2014财年至2022年4月1日第三季度，公司完成15次收购，投入14亿美元资本[130] 公司业务发展计划 - 1MPACT计划目标是在未来五年实现公司全面增长、利润率扩张和调整后息税折旧摊销前利润潜力[130] 公司季度营收变化 - 2022年第三季度净收入2.53075亿美元，较2021年第三季度的2.56857亿美元减少380万美元，降幅1.5%[133][134] - 2022年第三季度总营收减少主要因有机收入减少2310万美元，部分被Pentek、Avalex和Atlanta Micro业务的1930万美元收购收入抵消[134] - 2022年第三季度总营收减少主要受雷达应用市场减少3140万美元影响，部分被电子战、其他和指挥、控制、通信、计算机与情报市场分别增加1820万美元、680万美元和410万美元抵消[134] - 2022年第三季度总营收减少主要体现在陆地和海军平台分别减少1610万美元和510万美元，部分被其他和机载平台分别增加1180万美元和550万美元抵消[134] 公司季度毛利率变化 - 2022年第三季度毛利率39.4%，较2021年第三季度的41.1%下降170个基点[133][135] 公司季度销售、一般和行政费用变化 - 2022年第三季度销售、一般和行政费用3930万美元，较2021年第三季度的3830万美元增加100万美元，增幅2.6%，占收入的比例从14.9%升至15.5%[133][136] 公司季度研发费用变化 - 第三季度研发费用从2021年的3020万美元降至2022年的2540万美元，减少480万美元，降幅16%，占收入比例从11.8%降至10%[137] 公司季度无形资产摊销变化 - 第三季度无形资产摊销从2021年的1270万美元增至2022年的1610万美元，增加340万美元[138] 公司季度重组及其他费用变化 - 第三季度重组及其他费用从2021年的不足10万美元增至2022年的630万美元，公司预计2022财年第四季度相关费用为330万美元[139] 公司九个月总营收变化 - 九个月总营收从2021年的6.732亿美元增至2022年的6.985亿美元，增加2530万美元，增幅3.8%[147] 公司九个月毛利率变化 - 九个月毛利率从2021年的42%降至2022年的39.4%，下降260个基点[149] 公司九个月销售、一般和行政费用变化 - 九个月销售、一般和行政费用从2021年的1.028亿美元增至2022年的1.13亿美元，增加1030万美元，增幅10%，占收入比例从15.3%增至16.2%[150] 公司九个月研发费用变化 - 九个月研发费用从2021年的8580万美元降至2022年的8260万美元，减少320万美元，降幅3.7%，占收入比例从12.7%降至11.8%[151] 公司九个月重组及其他费用变化 - 九个月重组及其他费用从2021年的220万美元增至2022年的2240万美元，公司预计2022财年第四季度相关费用为330万美元[152] 公司九个月利息费用变化 - 九个月利息费用从2021年的62.2万美元增至2022年的340万美元，与2021 - 2022财年为收购产生的4.515亿美元循环信贷借款有关[154] 公司九个月所得税拨备变化 - 九个月所得税拨备从2021年的1200万美元降至2022年的150万美元，对应税前（亏损）收入分别为5610万美元和 - 410万美元[156] 公司循环信贷情况 - 2022年2月28日，公司将循环信贷额度增加并延长至11亿美元，期限5年，到期日延长至2027年2月28日，截至2022年4月1日，循环信贷的未偿还借款为4.515亿美元[162] 公司九个月经营活动现金变化 - 截至2022年4月1日的九个月，公司经营活动产生的现金为60万美元，而2021年同期为7010万美元，主要因净亏损560万美元以及供应链中断导致未开票应收账款和成本增加[163][164] - 2022年4月1日九个月经营活动提供的现金为56.6万美元，2021年4月2日九个月为7005.3万美元[184] 公司九个月投资活动现金变化 - 截至2022年4月1日的九个月，公司投资活动现金使用为2.659亿美元，较2021年同期减少7250万美元，主要因收购活动支出减少[163][165] 公司九个月融资活动现金变化 - 截至2022年4月1日的九个月，公司融资活动提供的现金为2.436亿美元，较2021年同期增加8050万美元，主要因循环信贷额外借款9150万美元[163][166] 公司现金及现金等价物变化 - 从2021年7月2日至2022年4月1日，公司现金及现金等价物减少2210万美元至9170万美元[163] 公司采购及经营租赁义务情况 - 截至2022年4月1日，公司的采购义务为1.87927亿美元，均在一年内到期；经营租赁义务为1.01507亿美元[167] 公司不确定税务立场负债情况 - 截至2022年4月1日，公司不确定税务立场的负债为820万美元[168] 公司季度及九个月调整后EBITDA变化 - 2022年第三季度调整后EBITDA为5249.6万美元，2021年同期为5475.7万美元；截至2022年4月1日的九个月调整后EBITDA为1.28892亿美元，2021年同期为1.42839亿美元[177] 公司季度调整后收入及每股收益变化 - 2022年第三季度调整后收入为3220.4万美元，调整后每股收益为0.57美元；2021年同期调整后收入为3545万美元，调整后每股收益为0.64美元[180] 公司证券注册情况 - 2020年9月14日，公司向美国证券交易委员会提交了S - 3ASR表格的暂搁注册声明，注册了包括债务证券、优先股、普通股等多种证券，融资所得用于一般公司用途[161] 公司九个月净亏损及每股亏损变化 - 2022年4月1日九个月净亏损564万美元，摊薄后每股亏损0.10美元；2021年4月2日九个月净利润4411.9万美元，摊薄后每股收益0.80美元[181] 公司九个月调整后收入及每股收益变化 - 2022年4月1日九个月调整后收入7672.8万美元，调整后每股收益1.38美元；2021年4月2日九个月调整后收入9375.4万美元，调整后每股收益1.69美元[181] 公司九个月自由现金流变化 - 2022年4月1日九个月自由现金流为 - 1891万美元，2021年4月2日九个月为3534.5万美元[184] 公司有机收入与收购收入变化 - 2022年4月1日第三季度有机收入23374.7万美元，占总净收入92%；2021年4月2日为25685.7万美元，占比100%，变化 - 2311万美元，变化率 - 9%[185] - 2022年4月1日第三季度收购收入1932.8万美元，占总净收入8%；2021年4月2日为0，变化1932.8万美元，变化率100%[185] - 2022年4月1日九个月有机收入60033.6万美元，占总净收入86%；2021年4月2日为67293.7万美元，占比100%，变化 - 7260.1万美元，变化率 - 11%[185] - 2022年4月1日九个月收购收入9813.2万美元，占总净收入14%；2021年4月2日为21.7万美元，变化9791.5万美元，变化率100%[185] - 2022年4月1日九个月总营收69846.8万美元，2021年4月2日为67315.4万美元，变化2531.4万美元，变化率4%[185] 公司市场风险敞口情况 - 从2021年7月2日至2022年4月1日，公司市场风险敞口无重大变化[189]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为2.53亿美元，同比下降1.5%，主要由于订单延迟、供应链和劳动力市场挑战 [15] - 第三季度调整后每股收益为0.57美元，调整后EBITDA为5250万美元，EBITDA利润率为20.7%，低于去年同期的21.3% [38] - 自由现金流为负1030万美元，主要受供应链延迟和劳动力短缺影响 [39] - 公司预计2022财年总收入为10亿至10.2亿美元，同比增长8%至10%，调整后EBITDA为2.1亿至2.17亿美元，同比增长4%至7% [52][54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度设计赢单总价值超过3.6亿美元，前三季度累计设计赢单价值超过10亿美元，同比增长14% [16] - 主要收入项目包括F-35、LTAMDS、MH-60、F-16和CDS [15] - 公司预计第四季度收入将达到3.015亿至3.215亿美元，创历史新高 [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计未来五年有机收入增长目标为高个位数至低双位数，同时通过并购和1MPACT计划推动利润率扩张 [8][24] - 公司预计未来十年美国和北约国家的国防支出可能增加超过1.5万亿美元，主要由于乌克兰战争和地缘政治风险 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 1MPACT计划旨在通过组织效率、供应链优化、设施优化、流程系统化和研发投资效率提升，到2025年实现3000万至5000万美元的增量EBITDA [24][26] - 公司专注于安全传感器处理、开放任务系统、C3和可信微电子等并购主题，并计划通过并购加速增长 [27] - 公司预计未来收入增长将快于整体国防支出增长，主要由于有机增长和参与超过300个国防项目 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计供应链和劳动力市场挑战将持续一段时间，但通过1MPACT计划和供应链管理，已成功缓解部分影响 [18][21] - 公司预计乌克兰战争将在中长期推动国防支出增加，尽管短期内对公司收入影响有限 [9][32] - 公司预计第四季度将实现创纪录的收入和EBITDA，并为2023财年恢复有机增长奠定基础 [33][61] 其他重要信息 - 公司第三季度末现金及等价物为9200万美元，债务为4.52亿美元，并扩大了循环信贷额度至11亿美元 [40] - 公司预计第四季度自由现金流将继续为负，主要由于供应链持续中断和1MPACT计划相关现金流出 [58] 问答环节所有的提问和回答 问题: 自由现金流和营运资本展望 - 公司预计第四季度营运资本将继续消耗现金，主要由于供应链延迟导致未开票应收账款增加 [70][71] - 公司预计2023财年自由现金流将恢复正常，目标为调整后EBITDA的50% [106] 问题: 2023财年增长前景 - 公司预计2023财年将恢复有机增长，但未提供具体增长指引 [78] 问题: 毛利率展望 - 公司预计2023财年毛利率将扩张，主要由于更多项目从开发阶段进入生产阶段 [85] - 公司预计第四季度毛利率将改善，主要由于高利润率生产项目和许可收入的推动 [57] 问题: 1MPACT计划进展 - 公司预计2022财年1MPACT计划将带来2700万美元的净收益，并有望在2025年实现3000万至5000万美元的增量EBITDA [23][98] - 1MPACT计划重点包括定价优化、采购效率提升和设施优化 [100][102] 问题: 电子战和外国军事销售前景 - 公司预计雷达和导弹防御系统将是未来外国军事销售的主要驱动力，电子战领域也有机会 [127] 问题: 研发支出和优先级 - 公司研发支出占收入的10%，重点领域包括安全处理、开放任务系统、C2I处理和可信微电子 [132] 问题: 现金流和供应链影响 - 公司预计供应链延迟将继续影响第四季度现金流，但预计2023财年将恢复正常 [140][141]

业绩总结 - 第三季度录得订单增长41%，达到295.4百万美元，书单比率为1.17[14] - 记录的积压订单增加11%，达到996.0百万美元[14] - 第三季度收入下降1%，为253.1百万美元，按年有机收入下降9%[14] - GAAP净收入为410万美元，同比下降74%[14] - 调整后的EBITDA为5250万美元，占收入的20.7%[14] - 自由现金流为负1030万美元，未能实现正现金流[14] 未来展望 - 预计2022财年第四季度收入增长8%-10%，超过10亿美元[10] - 预计到2025年，1MPACT计划将实现3000万至5000万美元的调整后EBITDA[11] - 预计未来五年有机收入增长目标为高单位数到低双位数[5] - FY22的调整后EBITDA为210.0百万至217.0百万美元，占收入的21.0%至21.3%[25] - 预计FY23将实现强劲增长，受益于有机增长和1MPACT推动的利润扩张[30] 用户数据 - FY21的收入为924.0百万美元，预计FY22收入将在1,000.0百万至1,020.0百万美元之间，增长幅度为8%至10%[25] - Q4 FY21的收入为250.8百万美元，预计Q4 FY22的收入将在301.5百万至321.5百万美元之间，增长幅度为20%至28%[28] 财务数据 - FY21的GAAP净收入为62.0百万美元，预计FY22的GAAP净收入将在24.4百万至29.3百万美元之间，下降幅度为61%至53%[25] - Q4 FY21的GAAP净收入为17.9百万美元，预计Q4 FY22的GAAP净收入将在30.1百万至35.5百万美元之间，增长幅度为68%至98%[28] - 自由现金流在Q4 FY22为13.2百万美元，较Q4 FY21的16.3百万美元有所下降[22] - FY22的自由现金流与GAAP净收入的比率为85%至91%[22] - FY22的资本支出为10.0百万美元，较FY21的10.9百万美元有所减少[22] 负面信息 - 自由现金流在Q3 FY22为负$10,324千，而Q3 FY21为正$13,230千[37] - Q3 FY22的净收入为$4,139千，相较于Q3 FY21的$15,635千下降了73.5%[34] - Q3 FY22的现金流来自经营活动为负$4,252千，较Q3 FY21的$23,185千下降了118.3%[37] - Q3 FY22的有机收入为$233,747千，较LTM Q3 FY21的$890,314千下降了73.7%[38] 成本和费用 - Q3 FY22的折旧费用为$8,388千，较Q3 FY21的$7,243千上升了15.8%[34] - Q3 FY22的摊销费用为$16,077千，较Q3 FY21的$12,717千上升了26.5%[34] - Q3 FY22的利息支出为$1,554千，较Q3 FY21的$515千上升了201.6%[34] - Q3 FY22的重组及其他费用为$6,348千，而Q3 FY21为$4千[34]