SANTA CLARA, Calif., June 21, 2024 /PRNewswire/ -- Marvell Technology, Inc. (NASDAQ: MRVL), today announced a quarterly dividend of $0.06 per share of common stock payable on July 31, 2024 to shareholders of record as of July 12, 2024.About MarvellTo deliver the data infrastructure technology that connects the world, we're building solutions on the most powerful foundation: our partnerships with our customers. Trusted by the world's leading technology companies for over 25 years, we move, store, process and ...

Calgary, Alberta--(Newsfile Corp. - June 21, 2024) - Marvel Biosciences Corp. (TSXV: MRVL) and its wholly owned subsidiary, Marvel Biotechnology Inc. (collectively the "Company" or "Marvel"), wishes to announce that, further to Marvel's May 16, 2024 press release announcing the Company's non-brokered private placement unit offering (the "Offering"), the TSX Venture Exchange ("TSXV" or the "Exchange") has conditionally accepted the Company's proposed Offering and has granted the Company a two-week extension ...

文章核心观点 - 投资者可考虑投资Marvell Technology公司股票，因其所在科技服务行业前景良好，且公司自身盈利预估修正表现稳健 [1][2] 行业情况 - 科技服务行业在超250个行业中Zacks行业排名第66，处于行业前三分之一，整体趋势向好 [1] 公司情况 - 过去一个月，Marvell公司当前季度每股收益预估从28美分升至29美分，当前年度每股收益预估从1.36美元升至1.39美元 [2] - 公司盈利预估修正表现稳健，分析师对其短期和长期前景更乐观，获Zacks排名3（持有） [1][2]

文章核心观点 - 分析影响Marvell Technology股票近期表现的因素，指出其Zacks Rank为3，可能在短期内与大盘表现一致 [1][10] 公司股价表现 - 过去一个月芯片制造商Marvell Technology股价回报率为 -0.7%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +3.6%，所属Zacks技术服务行业上涨4.6% [1] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司盈利预测变化，认为股票公允价值由未来盈利流现值决定，盈利预测上调会使股票公允价值上升，推动股价上涨 [2] - 公司本季度预计每股收益0.29美元，同比变化 -12.1%，过去30天Zacks共识预测变化 +5.6% [2] - 本财年共识盈利预测为1.39美元，同比变化 -8%，过去30天变化 +2.9% [3] - 下一财年共识盈利预测为2.41美元，较去年预期变化 +73%，过去一个月变化 +3.2% [3] - 公司Zacks Rank为3（持有） [3] 营收增长情况 - 公司本季度共识销售估计为12.5亿美元，同比变化 -6.7% [5] - 本财年和下一财年销售估计分别为54亿美元和71亿美元，变化分别为 -2%和 +31.5% [5] 上次财报结果及惊喜历史 - 公司上一季度报告营收11.6亿美元，同比变化 -12.2%，每股收益0.24美元，去年同期为0.31美元 [6] - 报告营收较Zacks共识估计11.5亿美元有 +0.79%的惊喜，每股收益惊喜为 +4.35% [6] - 过去四个季度，公司三次超过共识每股收益估计，每次都超过共识营收估计 [6] 估值情况 - 投资决策需考虑股票估值，比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行值，有助于判断股票是否合理估值 [7] - Zacks价值风格评分将股票分为A - F五组，Marvell Technology评分为D，表明其交易价格高于同行 [8][9]

报告公司投资评级 Marvell Technology, Inc.的财务季度FY2025Q1营收为11.61亿美元,超过业绩指引中值。[7] 报告的核心观点 总体业绩情况 1. FY2025Q1营收11.61亿美元,同比下滑12.2%,环比下滑18.6%,但高于指引中值11.5亿美元。[7] 2. Non-GAAP毛利率为62.4%,基本位于指引中值(62%-63%)。[8] 3. 运营费用得到有效控制,GAAP运营费用为6.80亿美元,Non-GAAP运营费用为4.54亿美元。[9] 终端市场业务表现 1. 数据中心市场营收为8.16亿美元,同比增长87.3%,占比70%,主要受人工智能驱动的PAM4和ZR电光器件需求提升。[10] 2. 企业网络市场营收为1.53亿美元,同比下降58.0%,占比13%,主要受持续的库存调整和疲软的行业需求。[10] 3. 运营商基础设施市场营收为0.72亿美元,同比下降75.2%,占比6%,主要受持续的库存调整和疲软的行业需求。[10] 4. 消费者市场营收为0.42亿美元,同比下降70.4%,占比4%,主要受旧产品生命周期结束,市场需求调整。[10] 5. 汽车和工业市场营收为0.78亿美元,同比下降13.1%,占比7%,主要受汽车市场库存调整。[10] AI相关业务进展 1. 人工智能和标准云数据中心的收入将持续增长。[2] 2. PAM4光学器件、PAM4 DSP和DCI等光学技术是AI市场的主要驱动力。[2] 3. 公司在800G PAM4 DSP和1.6T PAM4 DSP等领域处于行业领先地位。[2] 业绩指引 1. FY2025Q2营业收入预计为11.875-13.125亿美元,同比下滑6.8%。[12] 2. Non-GAAP毛利率预计为62%,同比上升1.7个百分点。[12] 3. 预计本财年下半年收入将恢复增长,主要受以太网业务增长和新车型投产推动。[12]

文章核心观点 - 公司是计算机和技术领域领先半导体公司，受益于AI和数据中心增长，但受财报影响股价下跌，各业务表现不一且面临竞争 [1] 公司业务表现 数据中心业务 - 数据中心业务营收占比70%，2025财年第一季度营收达8.164亿美元，同比增长87%，环比增长7%，由云AI、云基础设施电光产品及定制AI计算程序首批出货驱动 [2] - 数据中心业务营收预计环比呈中个位数增长，随着定制AI硅片产量提升，市场份额有望从10%翻倍 [3] - 数据中心总可寻址市场预计从去年210亿美元增至2028年750亿美元 [3] 运营商和企业业务 - 企业网络营收同比下降58%，环比下降42%至1.531亿美元；运营商营收同比下降75%，环比下降58%至7180万美元，均低于公司预期 [4] - 公司预计2025财年下半年随着客户库存调整完成，业务将开始复苏 [4] 消费业务 - 消费业务营收同比下降70%至4200万美元，符合此前指引，预计环比翻倍 [5] 汽车和工业业务 - 汽车和工业业务营收同比下降13%至7760万美元，因汽车终端市场广泛库存调整所致，预计2025财年第二季度持平后恢复增长 [5] 财务情况 - 2025财年第一季度每股收益24美分，符合市场共识；营收16亿美元，同比下降12.2%，超11.5亿美元的市场共识 [8] - 公司对2025财年第二季度采取保守指引，预计每股收益24 - 34美分，营收11.875 - 13.125亿美元，非GAAP毛利率约62%，非GAAP运营费用约4.55亿美元 [9] 股价表现 - 公司股价呈下降三角形突破模式，每日相对强弱指数跌至45，回调支撑位为66.10美元、61.72美元、55.63美元和50.35美元 [7] 合作情况 - 公司正与亚马逊、谷歌、微软等超大规模企业合作开发特定应用集成电路芯片 [3] 竞争情况 - 公司面临来自博通、新突思、意法半导体等同行的激烈竞争 [1]

文章核心观点 - 重申对Marvell Technology的买入评级，2025年第一季度业绩显示公司正走向上升周期，管理层指引和前瞻性评论令人鼓舞，2025年下半年增长有望加速 [4] 2025年第一季度业绩更新 - 2024年5月底公布的2025年第一季度营收11.6亿美元，环比下降19%，同比下降12% [5] - 各业务板块中，数据中心营收环比增长6.7%至8.16亿美元，运营商基础设施营收环比下降58%至7200万美元，企业网络营收环比下降42%至1.53亿美元，消费者业务营收下降71%至4200万美元，汽车/工业营收环比下降6%至7800万美元 [5] - 非公认会计准则毛利率环比下降150个基点至62.4%，非公认会计准则每股收益0.24美元，与市场共识基本一致 [5] - 管理层预计营收将环比增长8%至12.5亿美元，主要受数据中心、消费者业务增长推动，其他板块与第一季度持平 [5] 复苏势头显现 - 管理层前瞻性评论令人鼓舞，预计2025年第二季度环比增长，有信心分别超越2025财年和2026财年15亿美元和25亿美元的人工智能营收目标 [6] - 数据中心业务增长的主要驱动力是人工智能需求增加，对定制计算、交换、互连、存储等方面均有积极影响 [6] - 交换业务将于2025年下半年开始发货51.2T交换机，预计市场接受度高；互连业务在800G PAM4解决方案中处于领先地位；定制计算业务已有订单，2025年上半年发货，下半年大幅增长，2026财年实现高产量生产 [7] - 存储业务需求趋势向好，希捷和西部数据的业绩及行业评论表明订单将持续改善，供需动态已转向需求超过供应 [8] - 数据中心业务占过去十二个月总营收的49%，已连续四个季度实现6.7%的环比正增长 [8] - 企业网络业务供需情况也转向有利于公司，客户订单模式趋于稳定，需求有望正常化，第一季度营收降至疫情前水平，表明下行周期接近或已过谷底 [8] 估值 - 给出三种情景假设下的目标价格和隐含涨跌幅度：牛市情景下，2026财年增长30%，目标价88.46美元，隐含涨幅30%；基础情景下，增长20%，目标价81.36美元，隐含涨幅20%；熊市情景下，增长10%，目标价53.90美元，隐含跌幅21% [9] 风险 - 数据中心业务复苏增长态势良好，但企业网络和运营商基础设施业务的复苏形态尚不明朗，若宏观经济环境恶化或客户投资保守，业务疲软可能超预期 [12] 结论 - 维持对公司的买入评级，2025年第一季度业绩和管理层指引显示公司正走向上升周期，有多个增长催化剂，估值具有吸引力，仍有上涨空间 [13]

文章核心观点 - 尽管公司股价受周期性影响波动，但AI已成为关键增长驱动力，数据中心业务表现强劲，公司在数据中心AI芯片市场有机会，值得投资 [3][18] 识别计算和网络领域的机会 - 生成式AI领域自2022年11月ChatGPT推出后蓬勃发展，英伟达在AI数据中心GPU市场需求大，但面临AMD、超大规模企业定制芯片等竞争，这些定制芯片市场份额预计达10% - 15% [4] - 博通和公司是主要设计AI定制芯片（ASIC）的公司，公司因2018年和2019年分别收购Cavium和Avera获得相关专业知识 [4] - 与英伟达通用GPU芯片相比，ASIC更定制化，针对AI模型训练和推理优化，并与云提供商软件开发框架集成 [4] - 公司在2025财年第一季度首次发货定制AI芯片，计算芯片和网络产品（如电光产品）都对其数据中心业务有贡献 [4] - 公司AI网络收入从2023财年约2亿美元增至2024财年第四季度超2亿美元，数据中心市场AI部分增长由定制计算芯片和云连接芯片驱动，抵消了企业本地产品的下滑 [5] 评估AI机会 - 2025财年第一季度数据中心业务同比增长87%，环比增长7%，AI业务约占5亿美元销售额，分析师预计今年AI芯片销售额达16 - 18亿美元，2026财年达28 - 30亿美元 [6] - 公司是无晶圆厂企业，可快速扩大生产规模，其动态网络产品路线图有望利用英伟达更快GPU的市场机会，部分客户正在测试下一代产品，相关市场预计到2028年达30亿美元 [6] - 除网络领域，公司在计算（定制云硅）方面也有机会，获得谷歌、亚马逊、微软等公司的关键设计订单 [7] 与博通比较的价值分析 - 公司市销率相对IT行业已高估，但与博通相比被低估，基于此公司股价有35%的潜在升值空间 [8] - 公司三年收入和自由现金流增长超过博通，但三年股价表现低于博通 [9] 周期性风险与数据中心优势 - 2025财年第一季度公司企业网络、运营商基础设施、汽车和消费市场收入下滑，仅数据中心业务增长 [11][12] - 高利率和通胀影响经济增长，公司作为利率敏感型股票受影响，但数据中心业务优势有望在2025财年第二季度财报中支撑股价 [11][14] - 预计数据中心系统支出将从2023年的4%增至今年的10%，公司可能超过12.5亿美元的销售指引，实现股价上涨 [15] - 消费业务销售预计环比翻倍，其他业务收入增长预计在下半年恢复，2025财年第一季度库存同比减少20% [17] 数据中心AI芯片市场份额的影响 - 2024年AI服务器预计占超大规模企业服务器总支出近60%，到2027年该市场规模将达2000亿美元，即使公司获得3%的市场份额，2027财年收入也将达60亿美元，比2024财年总收入多5亿美元 [18] 盈利能力分析 - 公司毛利率低于行业中位数，但EBITDA利润率和杠杆自由现金流利润率表现较好，杠杆自由现金流利润率超过IT行业中位数170%以上 [19][20] - 2025财年第二季度现金流将增加，公司有能力支付股息和进行股票回购，债务权益比为30% [19]

文章核心观点 半导体行业2024年表现良好，Marvell Technology股价在发布财报后下跌，但近期回调为投资者提供买入机会，其人工智能业务有望推动未来增长 [1][7] 行业表现 - 2024年半导体行业表现良好，PHLX半导体行业指数今年上涨23% [1] 公司业绩 - 公司2025财年第一季度营收11.6亿美元，略低于市场预期，非GAAP每股收益0.24美元，符合华尔街预期 [2] - 营收同比下降12%，收益收缩23%，主要因企业网络、运营商基础设施、消费和汽车/工业市场疲软 [2] 市场预期 - 公司预计今年下半年这些市场将随着库存水平正常化和客户下单而复苏，四个业务板块恢复正常后公司将恢复增长 [3] 数据中心业务 - 数据中心业务上季度占公司营收70%，营收同比增长87%至创纪录的8.16亿美元，受定制人工智能芯片需求增长推动 [4] - 公司预计本财年人工智能业务收入至少15亿美元，分析师预测2025财年营收54亿美元，人工智能收入将占本财年营收28%，高于上一财年的10% [5] 业务前景 - 公司定制人工智能芯片业务不断赢得新业务，预计定制人工智能芯片营收机会将从去年的70亿美元增至2028年的超400亿美元，复合年增长率45% [6] - 公司在数据中心市场的总潜在机会将从2023年的210亿美元增至2028年的750亿美元，本季度营收指引12.5亿美元，同比降幅较小且优于市场预期 [7] - 分析师预计公司下一财年营收将健康增长，人工智能将成为公司未来增长的有力催化剂 [7]

Marvell Technologies is still recovering from a cyclical slowdown that is causing revenue to decrease.Fool.com contributor Parkev Tatevosian reviews Marvell Technologies (MRVL -0.87%) and answers if it is an excellent semiconductor stock to buy. *Stock prices used were the afternoon prices of June 1, 2024. The video was published on June 3, 2024. ...