I'm specialized in fundamental equity research, global macro strategy, and top-down portfolio construction. I graduated from UCLA with a degree of Business Economics and UMich Ross School of Business with a Master of Accounting. I'm a senior analyst at a multi-strategy hedge fund. In my opinion, HODL can't generate significant alpha or maintain a high Sharpe ratio over the long run. Seeking Alpha requires active management and minimizing opportunity costs. Investors should understand seeking a high positive ...

报告公司投资评级 未提及 报告的核心观点 在人工智能需求推动下，Marvell Technology数据中心业务强劲增长，FY26Q1营收超指引，各下游市场表现有差异，FY26Q2业绩指引乐观，公司业务发展态势良好且未来有望持续增长[1][2][4] 根据相关目录分别进行总结 FY2026Q1业绩情况 - 营收18.95亿美元，QoQ+4%，YoY+63%，超指引中值，数据中心增长强劲，运营商和企业网络收入复苏，还宣布出售汽车以太网业务[2][8] - Non - GAAP毛利率59.8%，QoQ - 0.3pct，YoY - 2.6pct，GAAP毛利率50.3%，均略低于指引[4][9] - 向股东返还5200万美元现金股息，股票回购金额达3.4亿美元，较上季大幅增加[10] - GAAP运营成本6.82亿美元，Non - GAAP运营成本4.86亿美元，略低于预期，Non - GAAP每股摊薄收益0.62美元，同比增长158%[11] - 运营现金流3.33亿美元，库存10.7亿美元，较上季增加4200万美元，总债务42亿美元，现金及现金等价物8.86亿美元[12] 下游结构拆分 数据中心市场 - FY26Q1营收14.4亿美元，QoQ+5%，YoY+76%，占比76%，得益于定制AI芯片和光电产品，预计FY26Q2环比中个位数增长且同比强劲增长[3][14] 企业网络终端市场 - FY26Q1营收1.78亿美元，QoQ+4%，YoY+16%，占比9.4%，预计FY26Q2环比中个位数增长[3][15] 运营商基础设施终端市场 - FY26Q1营收1.38亿美元，QoQ+31%，YoY+93%，占比7.3%，预计FY26Q2环比中个位数增长[3][16] 消费类终端市场 - FY26Q1营收0.63亿美元，QoQ - 29%，YoY+50%，占比3.3%，受季节性和游戏需求影响，预计FY26Q2环比增长50%[3][17] 汽车和工业终端市场 - FY26Q1营收0.76亿美元，QoQ - 12%，YoY - 2%，占比4%，汽车增长被工业下滑抵消，预计FY26Q2整体收入环比持平[3][18] FY26Q2业绩指引 - 预计营收约20亿美元，上下浮动5%，按中值计算YoY+57.11%，QoQ+5.54%，Non - GAAP毛利率59% - 60%，GAAP毛利率50% - 51%[4][21] Q&A环节 - 下一代项目持续推进，2026年或投产3纳米晶圆，取决于客户认证[21] - 有能力支持更多客户群，研发投入增加，人才向数据中心和AI领域分配[25] - SerDes技术出色，与NVIDIA合作可提供端到端产品组合[26] - AI成数据中心收入主要部分，未来将成公司核心收入支柱[27] - FY26Q1毛利率低因定制业务毛利低，下半年毛利率预计与Q2持平[28] - AI和数据中心需求增长，核心业务预计继续复苏，全年业绩有望增长[29] - 数据中心业务未来增速预计高于Q1，AI是增长最快引擎[31] - 本地部署规模小拖累业务，数据中心收入主要由AI等驱动[32] - 与Amazon合作进展顺利，光学业务增长，新兴产品收入增加[33] - 已出货1.6T 5纳米工艺，推动3纳米工艺进步，明年产量增长或更强[34] - 能控制ASIC毛利率，产量与毛利率负相关，但营收增加[35] - 800G市场份额主导，1.6T份额不变，将参与LPO技术，光学业务前景好[39]

Have you evaluated the performance of Marvell Technology's (MRVL) international operations during the quarter that concluded in April 2025? Considering the extensive worldwide presence of this chipmaker, analyzing the patterns in international revenues is crucial for understanding its financial resilience and potential for growth.The global economy today is deeply interlinked, making a company's engagement with international markets a critical factor in determining its financial success and growth path. It ...

Unlike its big brother, Broadcom NASDAQ: AVGO, custom chip maker Marvell Technology NASDAQ: MRVL has yet to participate much in the recent recovery among semiconductor stocks. This became even more true after the company’s latest earnings, which failed to inspire investors. Marvell Technology TodayMRVLMarvell Technology$60.54 +0.35 (+0.57%) 52-Week Range$47.09▼$127.48Dividend Yield0.40%Price Target$94.21Add to WatchlistThe day after the company’s results came out on May 29, Marvell's shares dropped by arou ...

I started covering Marvell Technology, Inc. (NASDAQ: MRVL ) on Seeking Alpha after their Q4 earnings. At that point, the stock had already taken a significant hit, and I viewed the selloff as an entry opportunity.I'm a full-time analyst and portfolio manager of a technology fund with 5 years of experience. I graduated in Mechanical Engineering from the Federal University of Rio de Janeiro (Brazil) and École Centrale de Lyon (France). I'm currently licensed by the Brazilian Securities Commission (CVM) as bot ...

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2026财年第一季度净收入为19亿美元，较2025财年第一季度增长63%，数据中心、运营商基础设施、企业网络和消费端市场销售额分别增长76%、93%、16%和50%，汽车/工业端市场销售额下降2%[88] - 2025年第一季度，公司净收入为18.953亿美元，较2024年同期的11.609亿美元增长63.3%，主要得益于数据中心市场的强劲AI需求[105] - 2025年第一季度，公司毛利率为50.3%，较2024年同期的45.5%有所提高，运营收入为14.3%，而2024年同期为亏损13.1%[104] - 2025年第一季度销售成本为9.429亿美元，较2024年的6.331亿美元增长48.9%；毛利润为9.524亿美元，较2024年的5.278亿美元增长80.4%[107] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度研发费用为5.077亿美元，较2024年的4.761亿美元增长6.6%[108] - 2025年第一季度销售、一般和行政费用为1.864亿美元，较2024年的1.999亿美元下降6.8%[109] - 2025年第一季度净重组收益为1230万美元，而2024年为410万美元，变化率为 - 400%[110] - 2025年第一季度利息和其他净损失为5470万美元，较2024年的4550万美元增长20.2%[111] - 2025年第一季度所得税费用为3800万美元，较2024年的1780万美元增长113.5%[112] 各地区表现 - 公司大部分销售面向美国以外的客户，主要在亚洲，2025年第一季度和2024年同期，亚洲市场销售额分别占净收入的74%和73%[100] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年4月7日，公司与英飞凌科技公司达成协议，以25亿美元现金出售汽车以太网业务，截至2025年5月3日，已分类为待售资产的价值为5.882亿美元[91] - 2025年2月2日至2030年2月1日期间，公司在某外国司法管辖区获得政府激励批准，符合条件的支出和采购将产生抵减成本和费用的信贷，可用于抵减所得税或现金退还[94] - 2025年第一季度，公司回购560万股普通股，花费3.4亿美元，截至2025年5月3日，还有22亿美元可用于未来股票回购[96] - 2025年第一季度，公司通过股票回购和现金股息向股东返还3.918亿美元，其中股票回购3.4亿美元，现金股息5180万美元[97] - 截至2025年5月3日，公司现金及现金等价物为8.859亿美元，较2025年2月1日的9.483亿美元减少6240万美元[97] - 截至2025年5月3日，公司应收账款集中于五家客户，占总应收账款的72%，2024年5月4日为两家客户，占比70%[98] - 截至2025年5月3日，公司现金及现金等价物约为8.859亿美元，其中约6.497亿美元由美国以外的子公司持有[116] - 截至2025年5月3日，公司未偿还总借款为43亿美元，其中13亿美元将在12个月内到期[117] - 2025年第一季度，经营活动提供的净现金为3.329亿美元，投资活动使用的净现金为9410万美元，融资活动使用的净现金为3.012亿美元[125][127][128] - 2024年第一季度，经营活动提供的净现金为3.245亿美元，投资活动使用的净现金为1.019亿美元[126][127] - 2024年截至5月4日的三个月，融资活动净现金使用量为3.257亿美元，主要包括1.5亿美元普通股回购、7410万美元员工净股份结算预扣税、5180万美元季度股息支付、3020万美元技术许可义务付款和2190万美元债务本金偿还，部分被230万美元员工股票计划发行普通股所得款项抵消[129] - 利率假设变动1个百分点，可能导致年度利息费用增减约620万美元[131] - 若美元贬值10%，公司运营费用可能增加约2%[135]

Marvell Technology, Inc. MRVL posted better-than-expected earnings for the first quarter on Thursday.Marvell reported quarterly adjusted earnings of 62 cents per share, which beat the Street estimate of 61 cents. Quarterly revenue came in at $1.9 billion, which beat the consensus estimate of $1.88 billion."Marvell delivered record revenue in the first quarter of $1.895 billion, a 63% year-over-year increase, and we are forecasting continued strong growth into the second quarter," said Matt Murphy, Marvell's ...

JR Research is an opportunistic investor. He was recognized by TipRanks as a Top Analyst. He was also recognized by Seeking Alpha as a "Top Analyst To Follow" for Technology, Software, and Internet, as well as for Growth and GARP. He identifies attractive risk/reward opportunities supported by robust price action to potentially generate alpha well above the S&P 500. He has also demonstrated outperformance with his picks. He focuses on identifying growth investing opportunities that present the most attracti ...

Marvell Technology, Inc. (MRVL) started fiscal 2026 on a strong note by reporting stronger-than-expected first-quarter results. The chip maker reported first-quarter non-GAAP earnings of 62 cents per share, decisively exceeding the Zacks Consensus Estimate by 1.64%.Quarterly earnings also came ahead of the midpoint of the company’s guidance of 61 cents (+/- 5 cents). Furthermore, the bottom line increased 158% year over year and 3% sequentially, driven by higher revenues and effective cost management.Marvel ...

CHONGQING, CHINA - MARCH 3: In this photo illustration, the Marvell Technology Inc. logo is ... More displayed on a smartphone screen on March 3, 2025, in Chongqing, China. (Photo by Cheng Xin/Getty Images)Getty Images Marvell Technology (NASDAQ:MRVL), a firm focused on manufacturing semiconductor integrated circuits for data centers, has recently revealed its Q1 fiscal 2026 results. The company slightly surpassed analyst predictions, disclosing earnings of $0.62 per share on revenues of $1.9 billion, compa ...