文章核心观点 - 全球安全设备和解决方案提供商MSA Safety 2024年第一季度财务表现良好，销售增长、利润率扩张，维持全年中个位数销售增长展望 [1][6][7] 季度亮点 - 季度净销售额达4.13亿美元，同比增长4% [2] - GAAP运营收入8000万美元，占销售额19.4%；调整后运营收入8800万美元，占销售额21.3% [3] - GAAP净收入5800万美元，摊薄后每股收益1.47美元；调整后收益6300万美元，摊薄后每股收益1.61美元 [4] - 资本支出1100万美元，偿还债务500万美元，通过股息向股东返还1800万美元 [5] 财务亮点和资产负债表 |项目|2024年|2023年|变化百分比| | ---- | ---- | ---- | ---- | |净销售额（百万美元）|413|398|4%| |运营收入（亏损）（百万美元）|80|(60)|n/m*| |调整后运营收入（百万美元）|88|77|14%| |净收入（亏损）（百万美元）|58|(150)|n/m*| |摊薄后每股收益|1.47|(3.83)|n/m*| |调整后收益（百万美元）|63|54|18%| |调整后摊薄后每股收益|1.61|1.36|18%| [6] 会议安排 - 2024年4月30日上午10点（东部时间）举行电话会议，讨论2024年第一季度业绩和展望，可通过网络直播或电话参与，会议重播将在结束后不久提供，为期90天 [7][8] 即将举行的投资者活动 - 2024年5月22日上午8:30（东部时间）在纽约市为机构投资者和金融分析师举办投资者日活动 [10] - 2024年5月7日上午10:30（东部时间），高级副总裁兼首席财务官Lee McChesney将在Oppenheimer第19届年度工业增长会议上进行虚拟演讲，活动当天可在公司投资者关系网站观看直播和获取演示材料，结束后可观看重播 [11][12] 业务部门信息 2024年第一季度 |项目|美洲|国际|公司|合并| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |外部客户净销售额（千美元）|295,539|117,763|—|413,302| |运营收入（千美元）| - | - | - |80,112| |运营利润率| - | - | - |19.4%| |重组费用（千美元）| - | - | - |3,017| |货币兑换净损失（千美元）| - | - | - |2,333| |收购相关无形资产摊销（千美元）| - | - | - |2,314| |交易成本（千美元）| - | - | - |233| |调整后运营收入（亏损）（千美元）|86,218|13,486|(11,695)|88,009| |调整后运营利润率|29.2%|11.5%| - |21.3%| |折旧和摊销（千美元）| - | - | - |13,245| |调整后EBITDA（千美元）|95,693|17,045|(11,484)|101,254| |调整后EBITDA利润率|32.4%|14.5%| - |24.5%| [15] 2023年第一季度 |项目|美洲|国际|公司|合并| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |外部客户净销售额（千美元）|280,267|117,995|—|398,262| |运营亏损（千美元）| - | - | - |(60,061)| |运营利润率| - | - | - |(15.1)%| |重组费用（千美元）| - | - | - |1,747| |货币兑换净损失（千美元）| - | - | - |4,175| |MSA LLC剥离损失（千美元）| - | - | - |129,211| |产品责任费用（千美元）| - | - | - |3| |收购相关无形资产摊销（千美元）| - | - | - |2,305| |调整后运营收入（亏损）（千美元）|71,694|15,779|(10,093)|77,380| |调整后运营利润率|25.6%|13.4%| - |19.4%| |折旧和摊销（千美元）| - | - | - |12,267| |调整后EBITDA（千美元）|80,494|19,058|(9,905)|89,647| |调整后EBITDA利润率|28.7%|16.2%| - |22.5%| [15] 非GAAP财务指标 固定汇率收入增长 |项目|消防员安全|检测|工业个人防护装备及其他|净销售额| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |GAAP报告销售额变化（2024年第一季度）|17%|(5)%|(2)%|4%| |加：货币换算影响|—%|—%|(1)%|(1)%| |固定汇率销售额变化|17%|(5)%|(3)%|3%| [20] 调整后收益 |项目|2024年第一季度|2023年第一季度|变化百分比| | ---- | ---- | ---- | ---- | |MSA Safety公司归属净收入（亏损）（千美元）|58,139|(150,173)|n/m*| |MSA LLC剥离损失（千美元）|—|129,211| - | |与MSA LLC剥离相关的递延税资产减记（千美元）|—|70,366| - | |产品责任费用（千美元）|—|3| - | |收购相关无形资产摊销（千美元）|2,314|2,305| - | |交易成本（千美元）|233|—| - | |重组费用（千美元）|3,017|1,747| - | |资产相关损失及其他（千美元）|51|739| - | |货币兑换净损失（千美元）|2,333|4,175| - | |调整项目所得税费用（千美元）|(2,590)|(4,645)| - | |调整后收益（千美元）|63,497|53,728|18%| |调整后摊薄后每股收益|1.61|1.36|18%| [23] 债务与调整后EBITDA比率/净债务与调整后EBITDA比率 |项目|金额（千美元）| | ---- | ---- | |运营收入|371,493| |折旧和摊销|52,505| |重组费用|11,162| |货币兑换净损失|15,237| |收购相关无形资产摊销|9,255| |交易成本|1,198| |调整后EBITDA|460,850| |期末总债务|596,154| |债务与调整后EBITDA比率|1.3| |期末总债务|596,154| |期末现金及现金等价物|148,329| |净债务|447,825| |净债务与调整后EBITDA比率|1.0| [25][26] 公司介绍 - MSA Safety是全球领先的先进安全产品、技术和解决方案提供商，自1914年以来一直处于安全创新前沿，2023年营收18亿美元，总部位于宾夕法尼亚州，在40多个国际地点拥有超5000名员工 [28]

文章核心观点 MSA Safety任命Larry De Maria为投资者关系执行董事，Chris Hepler将专注公司发展职能，二人将助力公司战略执行和股东价值提升 [1][3] 公司人事变动 - Larry De Maria从William Blair & Company加入MSA Safety担任投资者关系执行董事，向高级副总裁兼首席财务官Lee McChesney汇报，并加入全球金融领导团队 [1][2] - Chris Hepler自2021年起担任公司发展和投资者关系执行董事，现专注领导公司发展职能，负责收购和非有机投资活动 [3] 人员背景及评价 - Larry De Maria曾在William Blair、Sterne Agee等公司任职，有超过五年跟踪MSA Safety的经验，对公司业务和投资者环境有深入了解 [2][3] - Lee McChesney欢迎Larry De Maria加入，感谢Chris Hepler过去三年对投资者关系的贡献，期待二人带领相关职能成功过渡 [3][4] 公司概况 - MSA Safety是全球先进安全产品和解决方案的领导者，自1914年以来一直处于安全创新前沿 [4] - 2023年公司收入达18亿美元，总部位于宾夕法尼亚州，在40多个国际地点拥有超5100名员工 [4]

股价表现 - MSA Safety (MSA) 最新收盘价为 $190.04，较上一交易日收盘价上涨了 +1.24% [1] - MSA Safety 过去一个月股价下跌了 0.66%，而同期工业产品行业下跌了 3.72%，S&P 500 下跌了 4.16% [2] 财务预测 - MSA Safety 即将公布财报，预计每股收益为 $1.53，同比增长 12.5%，营收预计为 $426.1 亿美元，同比增长 6.99% [3] [4] - Zacks Consensus Estimates 预计 MSA Safety 全年每股收益为 $7.73，营收为 $18.8 亿美元，同比增长分别为 +9.96% 和 +5.05% [5] 分析师评级 - 投资者应密切关注分析师对 MSA Safety 的最新预测调整，这些调整往往反映短期业务模式的变化 [6] - Zacks Rank 系统显示 MSA Safety 目前持有 3 (Hold) 的评级，Forward P/E 比率为 24.28，高于行业平均值 20.59 [8] [9] 行业排名 - 安全服务行业属于工业产品部门，目前 Zacks Industry Rank 为 94，在所有 250+ 个行业中排名前 38% [10] - Zacks Industry Rank 衡量行业群体的强度，研究表明排名前 50% 的行业胜过后 50% 的行业 [11]

MSA Safety产品展示 - MSA Safety在印第安纳波利斯的FDIC展会上展示了最新的消防产品，MSA Cairns® 1836 Fire Helmet，这款头盔是为了纪念Cairns Helmets成立的年份而命名的[1] - Cairns 1836是北美消防服务市场上最轻的传统风格消防头盔之一，具有降低的骑行高度，增强了穿戴者的舒适度、贴合度和平衡感，同时还采用了一种专利待批准的滑动锁定系统，无需特殊工具即可拆卸，促进更快更容易的维护[1] MSA Safety消防服务创新 - MSA Safety的全球消防服务和数字体验执行董事Bob Apel表示，Cairns 1836消防头盔体现了公司丰富的工程知识和对消防服务传统的承诺，满足了消防员对低调、舒适和易于维护的头盔的偏好[2] - MSA Safety的Connected Firefighter Platform是围绕着行业领先的G1自给式呼吸器（SCBA）展开的，今年展示的一部分是MSA FireGrid软件和其库存管理功能，通过数字化任务如设备合规性检查和检查计划，Inventory Manager解决了设备管理挑战，消除了文书工作，使信息在消防部门的FireGrid账户中易于访问[3] - MSA Safety还展示了与平台集成的其他产品，包括LUNAR® Connected Device、MSA HUB和ALTAIR®便携式气体检测仪[4] MSA Safety致力于消防员安全 - MSA Safety致力于使消防员的工作更轻松，确保他们随时准备好做出反应，Connected Firefighter Platform专注于易用性和无缝集成，提供解决方案，帮助提高安全性，建立消防部门和MSA之间真正的合作关系，使消防员的工作更加高效和有效[5] - MSA Safety还将展示其广泛的领先消防服务品牌，包括Globe防护服和靴子，以及带有MSA+™的ALTAIR io 4™便携式气体检测佩戴设备，MSA+目前适用于LUNAR设备和ALTAIR气体检测仪[6] MSA Safety展会信息 - MSA Safety在FDIC展位号为1711，参与者可以访问MSA的FDIC网站或关注MSA Fire的Facebook、Instagram和LinkedIn页面以获取最新公司动态[7] MSA Safety公司介绍 - MSA Safety是全球领先的高级安全产品、技术和解决方案提供商，自1914年以来一直致力于安全创新，保护全球各种不同终端市场的工人和设施基础设施，创造可持续价值给股东[8]

公司业务布局与产品情况 - 公司业务分为美洲、国际和企业三个可报告细分市场[14] - 公司主要呼吸设备产品有美洲的MSA G1 SCBA和国际的MSA M1 SCBA[17] - 公司全球有超2100个授权经销商地点[29] - 公司主要工程团队位于美国、德国、法国、中国和南非[33] - 公司在超40个国际地点有业务，2023年约一半净销售额来自美国境外业务[86] 公司发展历程与重大事件 - 公司自1914年以来一直处于安全创新前沿[11] - 2021年公司收购了Bacharach, Inc.及其附属公司[20] - 公司于2022年推出安全解决方案平台MSA+™[23] - 2023年1月5日，公司剥离了Mine Safety Appliances Company, LLC[55] - 2023年1月5日，公司剥离全资子公司Mine Safety Appliances LLC，公司为此贡献3.412亿美元现金及现金等价物，交易对方贡献3500万美元[131] 公司员工情况 - 截至2023年12月31日，公司全球员工约5100人，其中美国约2200人，美国以外约2900人[38] - 约20%的全球员工受集体谈判协议或工作委员会覆盖[38] - 约53%的美国员工自我认定为多元化群体，其中女性约占美国员工总数的40%[43] - 高管薪酬等级的员工中，46%自我认定为多元化群体[43] - 2023年公司为应对商业环境变化削减152个岗位[71] 公司销售与市场情况 - 公司核心产品在2023年和2022年分别占销售额的约91%和90%[16] - 截至2023年12月31日，无单个客户销售额占比超10%[25] - 公司运营结果不受季节因素显著影响，但政府相关销售在第四季度往往增加[50] - 美洲地区业务在能源行业特定时期销售强劲，国际业务中欧洲地区夏季销售较弱[50] - 2023年，美洲和国际业务板块净销售额分别占比69%和31%[134] - 2023年公司净销售额为18亿美元，较2022年的15亿美元增加3亿美元，增幅17%，按固定汇率计算销售额增长16.1%[139] - 2023年美洲业务板块净销售额为12亿美元，较2022年增加2亿美元，增幅18.4%，按固定汇率计算销售额增长17.5%[141] - 2023年国际业务板块净销售额为5.521亿美元，较2022年增加6740万美元，增幅13.9%，按固定汇率计算销售额增长13.2%[142] - 公司预计2024年实现中个位数销售增长[143] 公司财务数据关键指标变化 - 2023年和2022年公司总部的一般及行政成本分别为5270万美元和4030万美元[137] - 2023年毛利润为8.521亿美元，较2022年的6.738亿美元增加1.783亿美元，增幅26.5%，毛利率从2022年的44.1%提升至47.7%[145] - 2023年销售、一般和行政费用为3.966亿美元，较2022年的3.389亿美元增加5770万美元，增幅17.0%，占净销售额比例均为22.2%，固定汇率下增加5500万美元，增幅16.4%[146] - 2023年研发费用为6800万美元，较2022年的5700万美元增加1100万美元，增幅19.3%，占净销售额比例从2022年的3.7%提升至3.8%[148] - 2023年和2022年分别资本化软件开发成本1210万美元和870万美元，摊销费用分别为1040万美元和790万美元[149] - 2023年和2022年软件研发和开发活动总支出分别为8010万美元和6570万美元[150] - 2023年和2022年重组费用分别为990万美元和800万美元[151] - 2023年和2022年汇兑损失分别为1710万美元和1030万美元[152] - 2023年美国调整后营业收入为3.596亿美元，较2022年的2.674亿美元增加9220万美元，增幅34%；国际调整后营业收入为8970万美元，较2022年的6090万美元增加2880万美元，增幅47%；公司部门调整后运营亏损为5160万美元，较2022年的3790万美元增加1370万美元，增幅36%[158][159][160] - 2023年总其他费用净额为2460万美元，较2022年的60万美元增加2400万美元，预计2024年总利息费用约为4000万美元，非现金养老金收入将增加200万美元[164] - 2023年和2022年报告的有效税率分别为71.6%和24.7%，2023年和2022年净利润分别为5860万美元（摊薄后每股1.48美元）和1.796亿美元（摊薄后每股4.56美元）[165][168] - 截至2023年12月31日，约52%的长期债务为固定利率，还款计划至2036年；约83%的借款以美元计价[172] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物（含受限现金）共计1.484亿美元，较2023年减少1600万美元，2022年同期增加2300万美元[173] - 截至2023年12月31日，现有9亿美元高级循环信贷安排中8.381亿美元未使用，该安排还有额外4亿美元额度待批准[174] - 2023年经营活动提供现金9290万美元，2022年为1.575亿美元；投资活动使用现金4000万美元，2022年为450万美元；融资活动使用现金5230万美元，2022年为1.134亿美元[176][177][178] - 2023年记录累计折算调整股东权益账户折算收益2170万美元，2022年为折算损失1950万美元[179] - 截至2023年12月31日，公司重大现金义务总计6.748亿美元，其中2024年为4160万美元，2025年为4490万美元等[180] - 预计2026年到期的约6080万美元债务加权平均利率为6.22%，预计2024 - 2028年固定利率债务利息支付分别约为980万、960万、930万、850万和700万美元，2024年总利息费用约4000万美元[181] - 截至2023年12月31日，公司未偿还银行担保和备用信用证总计910万美元，其中110万美元与高级循环信贷安排有关，受限现金200万美元[182] - 预计2024年向养老金计划净缴款500万美元[183] - 2023年12月31日，折现率变动1%、 - 1%对净福利成本影响分别为 - 90.6万美元、103.5万美元，对预计福利义务影响分别为 - 5574.9万美元、6727.1万美元等[196] - 2023年10月1日定量测试显示，各报告单元公允价值至少超过其账面价值76%[198] - 2023年10月1日定量测试显示，商标资产公允价值约超过其账面价值39%[199] - 假设2023年美元升值或贬值10%，会使报告期内销售额和净收入分别增减7130万美元和1010万美元，即4.0%和17.3%[202] - 2023年12月31日，公司有未平仓外汇远期合约，美元名义价值为1.109亿美元，假设远期汇率上涨10%，合约公允价值将增加1110万美元[203] - 2023年12月31日，公司有3.122亿美元固定利率债务，到期日至2036年，假设利率下降10%，固定利率长期债务公允价值将增加约940万美元[205] - 2023年12月31日，公司循环信贷安排下有2.921亿美元可变利率借款，利率变动50个基点会对未来税前收益产生170万美元影响[206] 公司面临的风险 - 美国和外国气候法规变化及气候异常可能对公司供应链、业务和财务状况产生不利影响[64] - 全球经济状况不利变化可能导致公司收入、盈利能力和现金流下降[66] - 能源市场波动可能对公司业务和财务状况产生负面影响[67] - 疫情或疾病爆发可能影响需求模式、扰乱供应链和制造运营，对公司业务和财务状况产生不利影响[68] - 政府客户支出模式减少或产品获批延迟可能对公司净销售额、收益和现金流产生不利影响[69] - 安全产品市场竞争激烈，部分竞争对手资源更丰富，可能对公司业务和财务状况产生不利影响[70] - 公司收购和整合业务可能面临风险，无法实现预期成本节约和其他收益，剥离业务可能面临潜在责任[72][74][75] - 信息系统故障或网络安全漏洞可能对公司业务、运营结果和财务状况产生不利影响[77] - 劳动力市场紧张，劳动力短缺和员工流动率增加导致成本上升，合作伙伴的劳动力短缺也对公司产生负面影响[85] - 国际业务面临供应链短缺、监管变化、贸易政策调整等多种风险，可能对业务产生重大不利影响[86][87] - 未来汇率波动可能影响公司经营成果、财务状况和不同财务期间结果的可比性，公司的外汇对冲只能抵消部分风险[89][90] - 现有自由贸易法律法规的变化，特别是贸易限制、关税或税收增加，可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[91] - 公司声誉受损、商誉和无形资产减值、未能有效利用人工智能等情况，可能对公司业务和财务状况产生不利影响[92][93][94] - 养老金计划的投资回报、折现率等因素变化，可能影响公司经营成果和现金流[95] - 公司债务协议有还款和限制性契约要求，利率上升或未能遵守契约可能对公司经营和财务状况产生重大不利影响[96][97] - 公司通过多种方式管理网络安全风险，虽未发生重大网络安全事件，但信息系统故障或网络安全漏洞可能对业务和财务状况产生重大不利影响[101][105] 公司股票情况 - 2024年2月9日，公司普通股有142名登记持有人[121] - 公司股票回购计划授权最高1亿美元在公开市场和私下交易中回购普通股，自计划开始已回购77.8814万股，价值7270万美元[122] - 假设2018年12月31日初始投资100美元，截至2023年12月31日，公司股票价值为191.06美元，同期标准普尔500指数为207.21美元，标准普尔中型400指数为181.15美元，标准普尔中型400工业指数为232.43美元[127] 公司其他情况 - 公司约三分之二的销售成本来自一级供应商合作伙伴[36] - 公司专利未来到期时间不超20年[35] - 公司全球薪酬理念是为所有员工提供市场中位数的总薪酬[48] - 公司认为遵守当前环保法律不会对财务状况产生重大不利影响[49] - 公司计划整合欧洲业务板块并实施企业资源规划系统，但可能无法按计划完成或实现预期效率和成本节约[63]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额4.95亿美元，同比增长12%，产品类别和地区均有积极贡献，货币换算增加2个百分点增长，订单保持稳定，同比中个位数增长，2024年至今趋势类似 [110] - 第四季度GAAP净利润7600万美元，摊薄后每股收益1.93美元，调整后摊薄每股收益2.06美元，同比增长14% [31] - 全年调整后营业收入利润率22.2%，较去年提高320个基点，增量营业利润率41%，调整后摊薄每股收益7.03美元，同比增长24% [32] - 第四季度毛利润48.1%，同比提高360个基点，GAAP营业利润率20.6%，调整后营业利润率23.3%，同比提高170个基点，增量营业利润率37% [89] - 全年净销售额18亿美元，同比增长17%，两个业务部门均实现两位数增长 [90] - 全年调整后息税折旧及摊销前利润4.49亿美元，占净销售额的25.1% [91] - 第四季度自由现金流1.47亿美元，转化率180%，全年调整后自由现金流3.97亿美元，2023年财务状况显著增强 [112] - 年末净债务4.55亿美元，现金1.46亿美元，自剥离业务后偿还2.89亿美元债务，净杠杆率为1.0 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消防防护服装和头盔业务健康增长，检测业务取得进展，固定检测产品获得新业务，便携式气体检测仪拓展新地理区域 [28] - 美洲业务部门销售额同比增长15%，产品组合全面增长，消防和检测业务两位数增长，货币换算带来1%的增长，调整后营业利润率29.8%，同比提高120个基点 [111] - 国际业务部门增长6%，产品类别和地区均衡增长，货币换算带来3%的增长 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业市场有所缓和但仍有优势，能源和公用事业市场强劲，建筑市场时好时坏，美国部分地区和亚太地区（除中国）表现良好 [21] - 市场条件总体健康，新业务管道活跃，第四季度订单出货比低于1，积压订单减少，主要在消防业务和检测业务 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 以客户为中心，加速创新引擎，优化市场策略和客户活动，提高生产力和效率 [4] - 利用最新技术、云连接和人工智能开发产品和解决方案，应对供应链挑战，优化全球布局 [12] - 进行多笔收购，更好服务客户，拓展和多元化终端市场，提高在未充分渗透地区的竞争力 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链挑战、利率上升和宏观经济变化，公司团队表现出色，2023年业绩优异，将势头延续到2024年 [25] - 市场有长期增长趋势，公司独特产品组合可利用这些趋势，注重利润率和现金转换，有资源投资增长机会 [29] - 2024年上半年能见度更高，将保持灵活应对经营环境变化，预计实现中个位数销售增长，增量利润率和现金流转换符合长期目标 [113] 其他重要信息 - 公司将在5月22日在纽约举办投资者日活动，并进行网络直播，详细介绍业务战略和财务目标 [114] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2024年业务节奏及各地区增长情况如何考虑 - 工业业务订单良好，检测业务和消防业务管道稳固，上半年能见度高，下半年不确定，因美国是选举年，需观察支出法案时间安排 [97][98][100] 问题: 连接工人平台进展、市场反应及盈利方式 - 消防服务方面，更多消防部门和消防员使用连接平台，预计利用率将继续提高，但收入目前较低；工业方面，MSA+作为订阅服务在美国推出后取得不错接受率，市场覆盖扩大，有望继续增长，成为检测业务重要部分 [102][103][104] 问题: 积压订单情况及2024年利润率是否会扩大 - 积压订单接近正常水平，预计全年将恢复正常，上半年可能是机会，需观察全年情况 [100] 问题: 空军订单情况 - 2023年第三和第四季度已确认部分收益，剩余约三分之一将在2024年第一季度开票，第二阶段机会时间待定 [41] 问题: 摩洛哥工厂对毛利率的影响 - 摩洛哥工厂是高空坠落防护业务的良好范例，团队积极，有望在2024年取得进展 [52] 问题: 无机增长机会和竞争倍数情况 - 公司注重有机增长，包括创新、市场激活等，并购需符合战略和财务标准，不会高价收购，未来几年可能有机会 [53][54] 问题: 检测业务各部分情况及驱动因素 - 便携式业务受益于能源市场强劲，固定监测解决方案在清洁能源领域有机会，如氢气、液化天然气和碳捕获利用与储存 [69][70] 问题: G1产品是否开始更换 - G1产品生命周期平均约13年，目前还未到大量更换时间，管道中也未显示初始客户返回 [71]

文章核心观点 MSA Safety被《华尔街日报》评为2023年最佳管理公司之一，体现公司全球员工热情及领导团队贡献，此前也获多项荣誉 [1][3][4] 分组1：最佳管理公司评选情况 - 《华尔街日报》每年发布由德鲁克研究所编制的最佳管理公司250强榜单，该榜单始于2017年 [2] - 德鲁克研究所从客户满意度、员工敬业度与发展、创新、社会责任和财务实力五个关键类别评估公司 [2] - 近800家上市公司参与250强榜单评选，排名基于15个第三方来源的34项指标评估得出 [3] 分组2：MSA Safety在评选中的表现 - MSA Safety入选2023年最佳管理公司250强，在客户满意度方面表现出色，位列该类别前十 [2] 分组3：MSA Safety其他荣誉 - 今年早些时候，公司被《新闻周刊》评为2024年美国最环保公司之一、2023年美国最具责任感公司之一，被《今日美国》评为2023年美国气候领袖，第10次被《匹兹堡邮报》评为匹兹堡地区最佳工作场所之一 [4] 分组4：MSA Safety公司概况 - 公司成立于1914年，是安全产品和解决方案开发、制造和供应的全球领导者，产品用于保护人员和设施基础设施 [5] - 公司产品结合电子、软件、机械系统和先进材料，用于全球多个市场，核心产品包括自给式呼吸器、气体和火焰检测系统等 [5] - 2022年公司营收15亿美元，全球约有5000名员工，总部位于宾夕法尼亚州，在美、欧、亚和拉丁美洲有制造业务，超40个国际办事处，约一半收入来自北美以外 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为4.47亿美元，较上年增长17%，各业务和地区均有积极贡献 [15] - 第三季度毛利润率为49%，较上年提高460个基点，环比提高120个基点；GAAP基础上，运营利润率为21.1%；调整后运营利润率为22.7%，较上年提高300个基点；季度增量运营利润率为40%，处于目标范围高端 [54] - GAAP净利润在本季度总计6500万美元，摊薄后每股收益1.65美元；调整后摊薄每股净收益为1.78美元，较上年增长23%，增长主要由于运营利润增加，但部分被较高利息费用和有效税率抵消 [55] - 本季度自由现金流为1.12亿美元，转化率为160%，同比改善得益于更高收益和营运资金的有效执行 [57] - 第三季度末净债务为5.78亿美元，较上一季度减少9000万美元；截至2023年9月30日的过去12个月调整后EBITDA为4.28亿美元，占净销售额的24.7% [58] - 年初至今，订单出货比略大于1倍；积压订单仍高于历史水平，但供应链改善使团队进一步减少了固定气体检测和消防员防护服产品线的积压订单 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 消防员安全业务 - 占总销售额的37%，多年来表现出韧性，来自联邦、州和地方政府的资金稳定，从头到脚的消防员解决方案业务管道和前景良好，关键产品类别持续赢得业务 [23] - 第三季度该业务增长20%，呼吸设备、消防员头盔和防护服均实现两位数增长 [24] 气体检测业务 - 占销售额的36%，固定气体和火焰检测以及便携式气体检测解决方案在全球广泛应用，产品类别进入壁垒高，受广泛专利组合、专有传感器技术和软件创新支持 [12] - 第三季度固定气体和火焰检测同比增长28%，便携式气体检测增长11%，供应链改善是增长的部分原因，未来业务管道和前景良好 [50] 工业个人防护装备（PPE）业务 - 第三季度坠落防护销售额同比增长15%，头部防护增长5%，本季度获得了新客户订单，但公司对工业PPE近期前景持保守态度，将密切关注短周期产品线趋势 [26] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 同比增长14%，各地区和产品类别增长均衡，消防员安全、气体检测和坠落防护表现强劲，货币换算带来2%的收益，调整后运营利润率为29.9%，同比利润率扩张主要得益于更高销量、价格成本平衡和运营改善 [30] 国际市场 - 同比增长25%，各地区和产品类别增长均衡，固定气体和火焰检测、呼吸设备和坠落防护表现强劲，其中货币换算带来4%的增长顺风，调整后运营利润率为17%，较上年同期扩张900个基点，得益于强劲的销量杠杆、产品组合优势、价格成本表现和运营效率提升 [31][56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕产品和解决方案、人员和地球三个影响支柱开展业务，致力于开发下一代安全解决方案，通过持续创新产品和解决方案创造显著影响和价值，如连接安全生态系统和包容性安全装备 [7][20] - 公司通过战略收购和新产品推出，不断发展业务，使其更具弹性，更好地实现可持续增长，如过去几年进行了一系列收购，扩大终端市场覆盖范围，降低周期性，同时将业务多元化拓展到新地区和互补技术领域 [49][61] - 公司注重持续改进和运营提升，通过平衡成本价格、优化产品组合等方式提高利润率，同时关注市场动态，灵活调整战略以应对宏观经济环境变化 [65] - 行业竞争方面，公司在消防员安全、检测和工业PPE领域拥有市场领先地位，其产品具有高进入壁垒，如广泛的专利组合、专有传感器技术和软件创新等优势 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度和年初至今的业绩表现满意，这得益于团队的持续执行、业务的韧性、市场地位的优势和终端市场的弹性 [60] - 尽管当前宏观经济环境存在高利率和持续高通胀等挑战，但公司关键终端市场保持健康，需求趋势良好，积压订单仍是机会，公司将保持灵活，专注于可控因素 [59] - 基于年初至今的进展和对第四季度的预期，公司将全年增长预期上调至中两位数范围，展望平衡了全年的机遇和风险 [34] - 从长远来看，公司凭借优秀团队、差异化产品组合、有韧性的终端市场和强大资产负债表，有望为股东持续创造价值 [62] 其他重要信息 - 公司被评为2024年美国最环保公司之一，并第十次获得《匹兹堡邮报》的顶级工作场所殊荣 [9] - 公司与匹兹堡企鹅队扩大合作，成为其官方安全赞助商，MSA安全品牌将出现在球队客场比赛头盔和主场比赛场馆 [21] - 公司与法国消防员联合会合作，在2023年环法自行车赛中，法国消防员应急响应团队成员佩戴MSA的Gallet F2XR救援头盔 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司目前毛利率提升的原因及未来国际业务盈利能力的预期 - 公司通过持续改进和运营提升，平衡成本价格，产品组合也有所改善，同时本季度外汇有利，且在成本管理方面取得进展，如通过提高生产力应对通胀 [65][67] - 国际业务第三季度和第四季度存在一定异常情况，去年第三季度较弱，第四季度较强，建议从半年整体角度看待，公司对国际业务进展满意，业务系统在全球的影响力不断扩大 [68] 问题2：第四季度增量利润率情况及下一次价格调整时间 - 第四季度增量利润率可能低于第三季度，也略低于30% - 40%的范围，主要因为去年第四季度基数较高 [72][73] - 公司计划在全球范围内于1月进行价格上调，此次价格上调幅度将比过去更为温和，以跟上成本变化，保持毛利润平衡 [75] 问题3：数字订阅业务io 4的订单和转换情况 - 公司对io 4业务感到兴奋，该业务已推出并获得了很多积极反馈和兴趣，超过一半的订单来自新客户，行业对这类安全解决方案兴趣浓厚，因为其能提高工人安全可见性、简化合规等 [77][78] 问题4：订单情况及积压订单趋势 - 年初至今和第三季度订单出货比均为正，公司在减少积压订单方面取得进展，目前积压订单仍比两年前高出约30%，预计第四季度积压订单会下降 [85][86] 问题5：气体检测业务在能源市场的周期位置及中东业务情况 - 全球石油和天然气需求强劲，项目和炼油厂活动活跃，该业务前景良好，公司在构建产品组合时注重平衡，以适应不同业务周期，整体能源市场表现良好 [88][122] - 中东团队对项目工作前景非常乐观，当地在石油和天然气领域有大量投资，清洁能源如氢能投资也将为业务带来积极影响，不仅中东，拉丁美洲和北美未来也将是能源需求的关键地区 [109][123] 问题6：资产负债表去杠杆化后的优先事项及并购估值情况 - 公司的首要目标是投资核心有机业务，包括新产品开发和市场拓展；其次会持续支付股息，且股息呈增长趋势；今年重点是偿还债务，未来也会进行股份数量维护 [110] - 市场活跃，劳动节后并购活动增加，价格有所下降，有利于降低交易成本，若财务指标符合要求，可能会有并购交易发生 [111] 问题7：第四季度销售预期及工业PPE业务情况 - 公司对工业PPE业务保持谨慎，该业务今年表现较好但增速放缓，第四季度销售预计回归中个位数水平 [94] 问题8：第四季度收益增量利润率及价格上调情况 - 第四季度毛利率会因产品组合因素有所下降，增量利润率可能低于第三季度和30% - 40%的范围 [99] - 公司计划在全球范围内于1月进行价格上调，幅度将更为温和 [75] 问题9：各主要终端市场的订单活动情况 - 公司对未来中个位数增长持乐观态度，有良好的积压订单，订单数量与销售业绩匹配，公司业务覆盖多个行业，产品组合优势明显，在宏观经济挑战时期也有良好表现 [120]

净销售额数据 - 截至2023年9月30日的三个月，净销售额为446,728千美元，2022年同期为381,694千美元；九个月净销售额为1,292,290千美元，2022年同期为1,084,699千美元[3] - 2023年第三季度净销售44.6728亿美元，2022年同期为38.1694亿美元；2023年前三季度净销售129.229亿美元，2022年同期为108.4699亿美元[26][28] - 2023年第三季度净销售额为4.467亿美元，较去年同期增加6500万美元，增幅17%[64] - 2023年第三季度美洲地区净销售额为3.143亿美元，较去年同期增加3820万美元，增幅13.8%，固定汇率销售额增长12.3%[65] - 2023年第三季度国际市场净销售额为1.324亿美元，较去年同期增加2680万美元，增幅25.4%，固定汇率销售额增长20.7%[67] - 2023年前三季度净销售额为13亿美元，较去年同期增加2.076亿美元，增幅19.1%，美洲和国际市场均有增长[82][83] - 2023年第三季度美洲、国际和合并净销售额分别为3.14273亿美元、1.32455亿美元和4.46728亿美元，2022年同期分别为2.76082亿美元、1.05612亿美元和3.81694亿美元[26] - 2023年前三季度美洲、国际和合并净销售额分别为9.02918亿美元、3.89372亿美元和12.9229亿美元，2022年同期分别为7.54116亿美元、3.30583亿美元和10.84699亿美元[28] - 2023年第三季度总销售额为44672.8万美元，2022年同期为38169.4万美元；2023年前九个月总销售额为129229万美元，2022年同期为108469.9万美元[30] - 2023年前九个月公司合并净销售额为12.923亿美元，较去年同期增长2.076亿美元，增幅19.1%，美洲和国际市场分别为9.029亿美元和3.894亿美元，增幅分别为19.7%和17.8%[83] 净利润与净亏损数据 - 截至2023年9月30日的三个月，净利润为65,256千美元，2022年同期为44,906千美元；九个月净亏损为17,827千美元，2022年同期净利润为128,141千美元[3] - 2023年第三季度净利润为6525.6万美元，2022年同期为4490.6万美元；2023年前九个月净亏损1782.7万美元，2022年同期净利润为12814.1万美元[31] - 2023年前9个月净亏损1780万美元，摊薄后每股亏损0.46美元；2022年同期净利润1.281亿美元，摊薄后每股收益3.25美元[100] - 2023年前九个月，公司净亏损1782.7万美元，而2022年同期净利润为1.28141亿美元[9] - 2023年第三季度净收入为6530万美元，摊薄后每股收益1.65美元，高于去年同期的4490万美元和每股1.14美元[81] 资产与负债数据 - 截至2023年9月30日，总资产为2,194,335千美元，2022年12月31日为2,376,976千美元；总负债为1,325,609千美元，2022年12月31日为1,453,235千美元[7] - 截至2023年9月30日，股东权益总额为868,726千美元，2022年12月31日为923,741千美元[7] - 截至2023年9月30日，公司总资产为21.94335亿美元，较2022年12月31日的23.76976亿美元有所下降[7] - 截至2023年9月30日，公司留存收益为10.85521亿美元，较2022年12月31日的11.58347亿美元有所下降[7] - 截至2023年9月30日，公司累计其他综合损失为1.6041亿美元，2022年12月31日为1.58717亿美元[7] - 截至2023年9月30日，长期债务净额为7.15814亿美元，2022年12月31日为5.65445亿美元[40] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，固定利率长期债务账面价值分别为3.096亿美元和2.665亿美元，公允价值分别为2.551亿美元和2.183亿美元[48] 现金流量数据 - 九个月经营活动产生的现金流量，2023年为 - 66,057千美元，2022年为103,903千美元[9] - 九个月投资活动使用的现金流量，2023年为 - 28,289千美元，2022年为 - 4,395千美元[9] - 九个月融资活动产生的现金流量，2023年为110,507千美元，2022年为 - 56,163千美元[9] - 2023年前9个月经营活动使用现金6610万美元，2022年同期提供现金1.039亿美元[101] - 2023年前9个月投资活动使用现金2830万美元，2022年同期使用现金440万美元[101] - 2023年前9个月融资活动提供现金1.105亿美元，2022年同期使用现金5620万美元[101] - 2023年前九个月，公司经营活动产生的现金流量为-6605.7万美元，而2022年同期为1.03903亿美元[9] - 2023年前九个月，公司投资活动使用的现金流量为-2828.9万美元，2022年同期为-439.5万美元[9] - 2023年前九个月，公司融资活动产生的现金流量为1.10507亿美元，2022年同期为-5616.3万美元[9] 每股收益与股息数据 - 截至2023年9月30日，普通股每股收益基本为1.66美元，摊薄后为1.65美元；2022年同期基本为1.15美元，摊薄后为1.14美元[3] - 截至2023年9月30日，普通股每股股息为0.47美元，九个月为1.40美元；2022年同期每股股息为0.46美元，九个月为1.36美元[3] - 2023年第三季度基本每股收益1.66美元，摊薄后每股收益1.65美元；2022年同期基本每股收益1.15美元，摊薄后每股收益1.14美元；2023年前三季度基本每股亏损0.46美元，摊薄后每股亏损0.46美元；2022年同期基本每股收益3.26美元，摊薄后每股收益3.25美元[31] 重组费用数据 - 2023年第三季度和前九个月，公司分别记录了330万美元和840万美元的重组费用；2022年同期分别为90万美元和310万美元[14][15] - 2023年前三季度重组费用为840万美元，2022年同期为310万美元[87] - 2023年前九个月公司重组费用为840万美元，2022年同期为310万美元[87] 业务部门重组准备金数据 - 截至2023年9月30日，公司各业务部门重组准备金余额总计1100万美元，其中美洲部门100万美元，国际部门970万美元，企业部门30万美元[17] - 2021年12月31日重组准备金余额为2.1亿美元，2022年12月31日为1.5亿美元，2023年9月30日为1.1亿美元[17] 库存数据 - 截至2023年9月30日，公司库存总额为324077000美元，其中成品99588000美元，在制品22904000美元，原材料和用品201585000美元[17] - 2023年9月30日总库存为3.24077亿美元，2022年12月31日为3.38316亿美元[17] 物业、厂房和设备数据 - 截至2023年9月30日，公司物业、厂房和设备净值为205650000美元，土地4253000美元，建筑物135544000美元，机器和设备481614000美元，在建工程26202000美元[17] - 2023年9月30日物业、厂房及设备净值为2.0565亿美元，2022年12月31日为2.07552亿美元[17] 股权相关数据 - 公司已授权100000股面值50美元、股息率4.5%的累积优先股，截至2023年9月30日和2022年12月31日，已发行71340股，库存股52998股[20] - 公司已授权1.8亿股无面值普通股，截至2023年9月30日和2022年12月31日，已发行62081391股，流通股分别为39310511股和39213064股[20] - 公司股票回购计划授权最高1亿美元回购普通股，2023年前九个月未回购，2022年同期回购251408股[20] - 2023年和2022年前九个月，分别有125967股和203619股库存股用于股票福利计划[22] - 公司授权10万股面值50美元、股息率4.5%的累积优先股，截至2023年9月30日和2022年12月31日，已发行71340股，库存股52998股[20] - 公司授权1.8亿股无面值普通股，截至2023年9月30日和2022年12月31日，已发行62081391股，2023年9月30日和2022年12月31日分别有39310511股和39213064股流通在外[20] 业务部门评估指标数据 - 公司分为美洲、国际和企业三个可报告业务部门，首席运营决策者使用调整后营业利润、调整后营业利润率、调整后息税折旧及摊销前利润和调整后息税折旧及摊销前利润率评估各部门表现和分配资源[23][24] - 2023年第三季度调整后运营收入1.01297亿美元，调整后运营利润率为29.9%（美洲）和17.0%（国际）；2022年同期调整后运营收入7512.5万美元，调整后运营利润率为27.2%（美洲）和8.0%（国际）[26] - 2023年前三季度调整后运营收入2.82461亿美元，调整后运营利润率为28.8%（美洲）和15.4%（国际）；2022年同期调整后运营收入1.94582亿美元，调整后运营利润率为24.5%（美洲）和10.5%（国际）[28] - 2023年第三季度美洲和国际调整后经营利润率分别为29.9%和17.0%，2022年同期分别为27.2%和8.0%[26] - 2023年前三季度美洲和国际调整后经营利润率分别为28.8%和15.4%，2022年同期分别为24.5%和10.5%[28] - 2023年第三季度美洲和国际调整后EBITDA利润率分别为32.8%和19.8%，2022年同期分别为30.4%和10.4%[26] - 2023年第三季度美洲、国际调整后运营收入分别为9390万美元、2260万美元，较去年同期分别增加1880万美元、1410万美元，增幅分别为25.1%、167.2%；企业部门调整后运营亏损为1520万美元，较去年同期增加680万美元[75] - 2023年前三季度美洲调整后营业利润为2.604亿美元，较去年增加7570万美元，增幅41.0%；国际市场为6010万美元，较去年增加2540万美元，增幅73.3%[92][94] - 2023年前九个月美洲和国际市场调整后运营收入分别为2.604亿美元和6010万美元，较去年同期分别增长7570万美元（41.0%）和2540万美元（73.3%），公司部门调整后运营亏损为3810万美元，较去年同期增加1330万美元[92][94] 有效税率数据 - 2023年第三季度有效税率为25.6%，2022年同期为26.0%；2023年前三季度有效税率为116.6%，2022年同期为24.4%[33] - 2023年前9个月有效税率为116.6%，2022年同期为24.4%[99] 税收利益与负债数据 - 截至2023年9月30日，公司未确认税收利益的总负债为340万美元，已确认相关税收利益170万美元，应计利息负债为30万美元[33] 股票薪酬费用数据 - 2023年第三季度股票薪酬费用为847.7万美元，税后为640万美元；2022年同期股票薪酬费用为296.7万美元，税后为224万美元；2023年前三季度股票薪酬费用为2150.6万美元，税后为1623.7万美元；2022年同期股票薪酬费用为1132.5万美元，税后为855万美元[34] - 2023年第三季度股票补偿费用为847.7万美元，2022年同期为296.7万美元；2023年前九个月为2150.6万美元，2022年同期为1132.5万美元[34] 股票期权与受限股数据 - 截至2023年9月30日，股票期权流通数量为27195股，加权平均行使价格为46.02美元[35] - 截至2023年9月30日，受限股未归属数量为171532股，加权平均授予日公允价值为141.66

财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日的六个月，净销售额为8.45561亿美元，2022年同期为7.03005亿美元[3] - 截至2023年6月30日的六个月，净亏损为8308.3万美元，2022年同期净利润为8323.5万美元[3] - 截至2023年6月30日，总资产为21.99151亿美元，2022年12月31日为23.76976亿美元[7] - 截至2023年6月30日，总负债为13.6802亿美元，2022年12月31日为14.53235亿美元[7] - 截至2023年6月30日，股东权益总额为8.31131亿美元，2022年12月31日为9.23741亿美元[7] - 截至2023年6月30日的六个月，经营活动产生的现金流量为 - 1.90841亿美元，2022年同期为3997.6万美元[9] - 截至2023年6月30日的六个月，投资活动使用的现金流量为 - 1564.8万美元，2022年同期为 - 559.8万美元[9] - 截至2023年6月30日的六个月，融资活动产生的现金流量为1.96589亿美元，2022年同期为 - 2977.3万美元[9] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为1.46897亿美元，2022年12月31日为1.62902亿美元[7] - 2023年第二季度基本每股收益为1.71美元，2022年同期为1.21美元；2023年前六个月基本每股亏损为2.12美元，2022年同期为2.12美元[3] - 2023年第二季度和上半年，公司分别记录了340万美元和510万美元的重组费用；2022年同期分别为10万美元和220万美元[14] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司库存总额分别为3.37954亿美元和3.38316亿美元[16] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司物业、厂房及设备净值分别为2.06066亿美元和2.07552亿美元[16] - 2023年上半年净销售总额为845,561千美元，2022年同期为703,005千美元[25] - 2023年上半年调整后EBITDA为206,004千美元，调整后EBITDA利润率为31.3%；2022年同期分别为142,877千美元和26.4%[25] - 2023年上半年基本每股收益为 - 2.12美元，摊薄后每股收益为 - 2.12美元；2022年同期分别为2.12美元和2.11美元[28] - 2023年第二季度有效税率为23.3%，2022年同期为24.7%；2023年上半年有效税率为520.8%，2022年同期为23.5%[30] - 截至2023年6月30日，公司未确认税收利益的总负债为340万美元，已确认相关税收利益180万美元[30] - 2023年第二季度股票补偿费用为6,759千美元，2022年同期为4,629千美元；2023年上半年为13,029千美元，2022年同期为8,358千美元[31] - 截至2023年6月30日，长期债务净额为7.87527亿美元，2022年12月31日为5.65445亿美元[37] - 2023年6月30日，9亿美元循环信贷安排中6.372亿美元未使用，加权平均循环信贷利率为6.14%[37] - 2023年6月29日，公司发行5000万美元5.25%的B系列高级票据，2028年7月1日到期[38] - 截至2023年6月30日，公司有980万美元银行担保和备用信用证，其中150万美元与循环信贷安排有关[41] - 2023年上半年商誉从6.20622亿美元增至6.26262亿美元，无形资产净额从2.81853亿美元降至2.75305亿美元[42] - 2023年第二季度和上半年，养老金净定期福利成本分别为 - 202万美元和 - 404万美元，其他福利分别为40.3万美元和80.6万美元[44] - 2023年和2022年上半年，公司分别向养老金计划缴款410万美元和380万美元，预计2023年缴款820万美元[44] - 2023年6月30日和2022年12月31日，未平仓外汇远期合约名义金额分别为1.066亿美元和1.03亿美元[45] - 2023年6月30日和2022年12月31日，固定利率长期债务账面价值分别为3.119亿美元和2.665亿美元，公允价值分别为2.683亿美元和2.183亿美元[46] - 截至2023年6月30日，单一事件产品责任索赔准备金为150万美元，2022年12月31日为140万美元，2023年和2022年上半年单一事件产品责任费用均为10万美元[48] - 截至2023年6月30日，产品保修准备金为1510.2万美元，2022年12月31日为1523万美元，2023年和2022年上半年保修费用分别为470万美元和480万美元[56] - 2023年第二季度净销售额为4.473亿美元，较去年同期的3.723亿美元增加7500万美元，增幅20.1%[62] - 2023年第二季度毛利润为2.138亿美元，较2022年同期的1.644亿美元增加4940万美元，增幅30.0%；毛利率从去年同期的44.2%提升至47.8%[66] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用为9630万美元，较去年同期的8610万美元增加1020万美元，增幅11.9%；占净销售额的比例从2022年的23.1%降至21.5%[67] - 2023年第二季度研发费用为1600万美元，较2022年同期的1530万美元增加70万美元；占净销售额的比例从2022年的4.1%降至3.6%[67] - 2023年第二季度重组费用为340万美元，2022年同期不显著[68] - 2023年第二季度汇兑损失为310万美元，2022年同期汇兑收益为150万美元[70] - 2023年第二季度GAAP营业利润为9500万美元，2022年同期为6150万美元[72] - 2023年第二季度净利润为6710万美元，摊薄后每股收益为1.70美元；2022年同期净利润为4770万美元，摊薄后每股收益为1.21美元[79] - 2023年上半年公司净销售额为8.456亿美元，较去年同期的7.03亿美元增长1.426亿美元，增幅20.3%，其中美洲地区增长23.1%，国际地区增长14.2%[81] - 2023年上半年公司毛利润为3.952亿美元，较去年同期的3.072亿美元增长8800万美元，增幅28.7%，毛利率从43.7%提升至46.7%[82] - 2023年上半年销售、一般和行政费用（SG&A）为1.874亿美元，较去年同期的1.646亿美元增长2280万美元，增幅13.9%，占净销售额比例从23.4%降至22.2%[83] - 2023年上半年研发费用为3120万美元，较去年同期的2860万美元增长260万美元，占净销售额比例从4.1%降至3.7%[85] - 2023年上半年重组费用为510万美元，去年同期为220万美元[86] - 2023年上半年汇兑损失为730万美元，去年同期为180万美元[87] - 2023年上半年产品责任费用因剥离MSA LLC而极少，去年同期为570万美元[88] - 2023年上半年剥离MSA LLC的税前损失为1.292亿美元[89] - 2023年上半年GAAP营业利润为3490万美元，去年同期为1.042亿美元；调整后营业利润为1.81163亿美元，去年同期为1.19457亿美元[90][94] - 2023年上半年净亏损为8310万美元，合每股摊薄亏损2.12美元，去年同期净利润为8320万美元，合每股摊薄收益2.11美元[99] - 2023年上半年长期债务净收益2.369亿美元，2022年同期为3700万美元；已偿还7300万美元未偿借款；支付现金股息3650万美元，2022年同期为3540万美元[100] - 2023年上半年累计折算调整产生1620万美元折算收益，2022年同期为2570万美元折算损失[101] - 2023年上半年向养老金计划缴款410万美元，预计2023年总缴款约820万美元[102] - 截至2023年6月30日，公司未偿还银行担保和备用信用证总计980万美元，受限现金200万美元[102] - 假设美元升值或贬值10%，2023年第二季度报告销售额和净收入将分别减少或增加约1820万美元（4.1%）和220万美元（3.3%）[107] - 截至2023年6月30日，公司有1.066亿美元的未平仓外汇远期合约，假设美元升值或贬值10%，合约公允价值将增加或减少1070万美元[107] - 截至2023年6月30日，公司有3.119亿美元固定利率债务，假设利率下降10%，固定利率长期债务公允价值将增加约1090万美元；有5.049亿美元可变利率借款，利率变动100个基点将对未来年度收益产生470万美元影响[107] - 2023年上半年，公司净亏损8308.3万美元，而2022年同期净利润为8323.5万美元[9] - 2023年上半年，经营活动产生的现金流量为净流出1.90841亿美元，2022年同期为净流入3997.6万美元[9] - 2023年上半年，投资活动使用的现金流量为1564.8万美元，2022年同期为559.8万美元[9] - 2023年上半年，融资活动产生的现金流量为1.96589亿美元，2022年同期为净流出2977.3万美元[9] - 2023年6月30日，现金及现金等价物为1.46897亿美元，较2022年12月31日的1.62902亿美元减少[7] - 2023年上半年，公司记录的重组费用为510万美元，2022年同期为220万美元[14] - 截至2023年6月30日，存货总额为3.37954亿美元，较2022年12月31日的3.38316亿美元略有下降[7][16] - 截至2023年6月30日，固定资产净值为2.06066亿美元，较2022年12月31日的2.07552亿美元略有下降[7][16] - 2023年6月30日，股东权益总额为8.31131亿美元，较2022年12月31日的9.23741亿美元有所下降[7] - 截至2023年6月30日，养老金和其他退休后福利期初余额为4989.6万美元，期末余额为4978.1万美元[17] - 2023年Q2总销售额为44.7299亿美元，2022年同期为37.2313亿美元；2023年上半年总销售额为84.5561亿美元，2022年同期为70.3005亿美元[27] - 2023年Q2净利润为6.709亿美元，2022年同期为4.7693亿美元；2023年上半年净亏损8.3083亿美元，2022年同期净利润为8.3235亿美元[28] - 2023年Q2基本每股收益为1.71美元，摊薄后为1.70美元；2022年同期基本每股收益为1.21美元，摊薄后为1.21美元；2023年上半年基本每股收益为 - 2.12美元，摊薄后为 - 2.12美元；2022年同期基本每股收益为2.12美元，摊薄后为2.11美元[28] - 2023年Q2有效税率为23.3%，2022年同期为24.7%；2023年上半年有效税率为520.8%，2022年同期为23.5%[30] - 截至2023年6月30日，公司未确认税收利益的总负债为340万美元，已确认相关税收利益180万美元，应计利息负债为30万美元[30] - 2023年Q2股票薪酬费用为675.9万美元，2022年同期为462.9万美元；2023年上半年为1302.9万美元，2022年同期为835.8万美元[31] - 截至2023年6月30日，股票期权流通数量为46623股，加权平均行使价格为46.35美元[32] - 截至2023年6月30日，受限股未归属数量为171589股，加权平均授予日公允价值为140.45美元[33] - 截至2023年6月30日，绩效股票单位未归属数量为196323股，加权平均授予日公允价值为146.04美元[35] - 2023年第一季度授予的绩效股票单位最终发行股份数量可能为目标奖励的0% - 200%，估算公允价值时使用的加权平均假设包括无风险利率4.4%、预期股息率1.43%、预期波动率36.7%、MSA股票贝塔系数0.739 [34][35] - 2023年上半年汇率兑换损失为730万美元，去年同期为180万美元[87] - 2023年上半年美洲地区调整后营业利润为1.665亿美元，较去年同期增长5690万美元，增幅5