财务数据关键指标变化 - 2024年和2023年商业房地产及建设和土地开发贷款总额分别为28.91506亿美元和28.59438亿美元[35] - 2024年12月31日，利率立即变动时，净利息收入敏感性在 -200、 -100、 +100、 +200基点的美元变化分别为2395千美元、1395千美元、 -2727千美元、 -5596千美元，百分比变化分别为1.1%、0.6%、 -1.2%、 -2.5%；2023年12月31日对应美元变化为539千美元、 -293千美元、 -1424千美元、 -3162千美元，百分比变化为0.2%、 -0.1%、 -0.6%、 -1.3%[323] - 2024年12月31日，公司银行报告单元定量减值测试显示，公允价值超过账面价值约7%，无减值损失[332] - 2025年第一季度，公司银行报告单元因信用质量恶化和股价趋势出现触发事件，3月31日定量减值测试显示账面价值超过公允价值，预计一季度确认1.35亿至1.54亿美元商誉减值费用[337] - 2024年12月31日和2023年12月31日，公司运营的三个第三方贷款发起和服务项目的未偿还贷款分别为1.104亿美元和8.534亿美元[341] 各条业务线表现 - 公司社区银行主要业务为商业和零售贷款及存款业务，贷款策略是保持多元化贷款组合[28][29] - 公司财富管理集团提供信托和财富管理等一系列产品和服务[39][40] - 公司运营的附属公司Midland Wealth Advisors, LLC是注册投资顾问，受美国证券交易委员会（SEC）和美联储监管[120] - 公司运营三个第三方贷款发起和服务项目，贷款期限5个月至25年，因摊销和提前还款实际期限更短[338] 各地区表现 - 截至2024年6月30日，Effingham县存款10.60572亿美元，市场份额37.66% [42] 管理层讨论和指引 - 公司战略计划专注于通过高科技、高接触方式提供卓越客户体验，致力于核心社区银行和关系驱动型增长[27] - 公司主要面临利率风险和价格风险，利率风险管理包括监测贷款和存款流动、投资、融资和对冲活动[316][318] - 公司使用NII at Risk模型计算利率风险，按季度向风险政策与合规委员会报告，2024年12月31日所有情景均在董事会政策限制内[321][323] - 贷款信用损失准备评估需考虑多种因素，当前经济条件和预测变化可能使预计信贷损失金额和准备的适当性发生重大变化[329] - 商誉需至少每年或触发事件发生时进行减值测试，公司在银行和财富管理报告单元记录和评估商誉减值[330] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2024年12月31日，公司总资产75.1亿美元，财富管理集团管理资产约41.5亿美元[26] - 截至2024年12月31日，社区银行在市场区域内有53家全服务银行办事处[28] - 2024年第四季度公司出售LendingPoint投资组合，2025年4月出售通过GreenSky计划发放的本金总额3.175亿美元的消费贷款参与权益[36] - 截至2024年12月31日，公司有896名员工，其中32名为兼职员工[43] - 公司在商业和零售银行、住宅抵押贷款等多个领域面临竞争[41] - 自2016年以来超110名员工参与公司MASTERS人才培养项目[46] - 2018年5月《监管 relief 法案》颁布，公司无需进行强制压力测试、设立风险委员会或遵守沃尔克规则[49] - 银行控股公司自1983年起需按联邦银行机构指南持有最低资本水平，以“资本”与“总资产”比率表示[54] - 1989年起美国银行组织风险资本指南基于巴塞尔I协议，2008年开始对大型国际银行逐步引入巴塞尔II协议[55] - 2010年9月巴塞尔委员会宣布加强全球银行组织资本要求的巴塞尔III协议[56] - 2013年7月美国联邦银行机构批准实施巴塞尔III监管资本改革及多德 - 弗兰克法案相关规则[57] - 巴塞尔III规则要求银行组织维持最低资本比率，普通股一级资本4.5%、一级资本6%、总资本8%、一级资本杠杆率4%[60][63] - 若要无限制进行资本分配和支付高管奖金，银行组织需额外维持2.5%普通股一级资本作为资本保护缓冲[60] - 2023年7月拜登政府联邦银行机构提出巴塞尔III最终提案，一般影响总资产1000亿美元以上银行组织[61] - 截至2024年12月31日，银行未收到增加资本指令且资本充足，公司监管资本超美联储要求，符合巴塞尔III规则且满足资本保护缓冲[66] - 社区银行组织总合并资产少于100亿美元，CBLR介于8% - 10%，且CBLR大于9%可选择CBLR框架，公司未决定是否选择[68] - 公司需满足多项资本比率要求，如普通股一级资本与风险加权资产比率6.5%或更多等[71] - 联邦法律规定收购银行或银行控股公司25%或更多流通投票证券被认定存在“控制”，10% - 24.99%在特定情况也可能存在[75] - 公司支付无限制股息需维持2.5%的普通股一级资本作为资本保护缓冲[79] - 银行存款账户由FDIC的DIF保险，每位被保险储户类别最高保额25万美元[86] - 非大型高复杂银行机构存款保险基础评估率自2023年1月1日起为2.5 - 32个基点[88] - 《多德 - 弗兰克法案》将DIF最低储备比率从1.15%提高到1.35%，预计2028年9月30日达到法定最低值[89] - 因硅谷银行和签名银行倒闭，FDIC对资产50亿美元或更多银行组织征收特别评估，年利率13.4个基点，预计征收八个季度[90] - 2024年12月31日止年度，银行向DFPR支付监管评估约50万美元[91] - 2023年上半年部分银行倒闭凸显银行流动性风险管理和应急资金规划的重要性[93] - 2014年9月联邦银行机构实施巴塞尔协议III流动性覆盖率（LCR）规则，2016年提议实施净稳定资金比率（NSFR）规则，虽不适用于公司银行，但公司持续审查流动性风险管理政策[95] - 2024年7月，FDIC发布关于存款的信息征集请求，结果可能影响未来流动性监测和风险管理要求[95] - 2024年关键风险主题包括运营、信用、利率和战略风险，公司银行需有相应监督、政策和系统[106] - 2023年10月24日，联邦银行机构发布加强和现代化社区再投资法案（CRA）的最终规则，原定于2024年4月1日生效，后因诉讼暂停[111] - 2022年，公司银行开始受伊利诺伊州CRA标准约束，除联邦CRA审查外，还将接受DFPR审查[114] - 跨部门商业房地产（CRE）指导提供数值指标，如商业房地产贷款超资本300%且前三年增长50%以上，或建设和土地开发贷款超资本100%，截至2024年12月31日，公司银行未超这些准则[116] - 公司银行需遵守《银行保密法》下的反洗钱/打击恐怖主义融资制度及外国资产控制办公室实施的制裁制度[115] - 公司银行与关联方的“受涵盖交易”受联邦法律限制，对董事、高级管理人员等的信贷延伸也有限制和报告要求[101][102] - 消费者金融保护局（CFPB）对资产超100亿美元的供应商有检查和执法权，公司资产100亿美元及以下，由主要联邦银行监管机构检查[117] - 截至2024年12月31日，由于公司决定出售部分投资组合，按成本与市价孰低法计入待售贷款的金额为3.367亿美元[341] - 服务商保证目标回报，先由客户付款支付，必要时由服务商补充[340] - 服务商在贷款发起时向储备账户注资，用于未来必要的冲销[340] - 投资组合在实现冲销后且超过公司商定目标利率的超额收益，作为“绩效费”支付给服务商[340] - 若冲销超过绩效费可用金额，将结转到未来期间，以抵消潜在绩效费和后续与投资组合相关的储备账户注资[340] - 项目发起人保证目标回报，先由客户付款支付，必要时由项目发起人补充[340] - 投资组合在实现冲销后且超过公司商定目标利率的超额收益，作为“绩效费”支付给项目发起人[340] - 若冲销超过绩效费可用金额，项目发起人向公司偿还所有超额冲销[340] - 截至2024年12月31日，公司银行超过适用准则下的资本要求[98]

业绩总结 - 截至2024年12月31日，总资产为75亿美元，调整后的资产回报率（ROAA）为-0.17%[7] - 2024年第四季度，普通股东可用净亏损为5480万美元，稀释每股收益为-2.52美元[9] - 2024年第四季度，预税、预拨备收益为2150万美元，强劲的非利息收入为1960万美元[9] - 2024年第四季度，净利差扩大9个基点至3.19%[9] - 2024年第四季度，贷款与存款比率下降至83.4%，上季度为91.9%[9] - 2024年第四季度，效率比率为71.4%，较2024年第三季度的62.8%显著上升[54] 用户数据 - 贷款总额从上季度减少581.2百万美元至51.68亿美元，主要由于出售Lending Point投资组合和持续减少设备融资组合[19] - 总存款从上季度减少5960万美元至61.97亿美元，主要由于高成本定期存款的减少[26] - 零售存款为2,750百万美元，商业存款为1,210百万美元，公共资金存款为506百万美元，财富与信托存款为341百万美元，服务存款为896百万美元，代理存款为473百万美元[28] - 2024年第四季度的总存款为6,310百万美元，较3Q24的6,257百万美元略有上升[28] - 2024年第四季度，财富管理的资产管理总额为4,153百万美元，较3Q24减少116百万美元[48] 未来展望 - 预计到2025年底，核心一级资本比率将提高至9.25%-9.50%[13] - 2025年，公司将专注于市场内的贷款机会，预计将降低信用风险[59] - 预计2025年将受益于较低的利率，导致融资成本降低，从而扩大净利差[59] 新产品和新技术研发 - 2024年第四季度，财富管理收入因新增财富顾问而增加[9] - 2024年第四季度，非利息收入为19.6百万美元，较3Q24增加[50] 负面信息 - 2024年第四季度，不良贷款占总贷款的比例有所上升，净核销率为7.23%[56] - 2024年第四季度，商业贷款的拨备（ACL）为867.5万美元，占总贷款的1.06%[58] - 设备融资贷款的拨备（ACL）为1154.2万美元，占总贷款的2.77%[58] - 消费者其他贷款的拨备（ACL）为250.3万美元，占总贷款的4.10%[58] 市场扩张和并购 - 2024年第四季度，社区银行贷款稳定增长，St. Louis地区贷款年化增长率为8%[23] - 2024年12月31日，商业、CRE和设备融资贷款的总余额为46.3亿美元[62]

核心观点 - Midland States Bancorp (MSBI) 近期被上调至 Zacks Rank 2 (买入评级)，反映其盈利预期的上升趋势，这通常对股价有积极影响 [1][3] - Zacks 评级体系的核心是追踪分析师对当前及未来年度每股收益(EPS)的共识预期变化 [1] - 盈利预期的变化与短期股价走势存在强相关性，机构投资者利用盈利预期计算公司股票的合理价值并据此交易 [4] Zacks 评级体系 - Zacks 评级基于四个与盈利预期相关的因素，将股票分为五类，从 1(强力买入)到 5(强力卖出) [7] - Zacks Rank 1 股票自1988年以来平均年回报率达+25%，评级前20%的股票通常能跑赢市场 [7][10] - 该体系覆盖4000多只股票，仅前5%获"强力买入"评级，接下来15%获"买入"评级，保持买卖评级比例均衡 [9] Midland States Bancorp 盈利预期 - 预计2025财年每股收益为2.60美元，较上年同期增长347.6% [8] - 过去三个月，Zacks共识预期已上调3%，显示分析师持续调高盈利预测 [8] - 评级上调至2意味着该公司在Zacks覆盖股票中处于前20%，预示短期股价可能上涨 [10] 盈利预期与股价关系 - 实证研究表明盈利预期修正趋势与短期股价波动存在强相关性 [6] - 机构投资者通过估值模型调整盈利预期，直接影响股票合理价值判断，大额交易推动价格变动 [4] - 盈利预期上升反映公司基本面改善，投资者可能推高股价以反映这一趋势 [5]

文章核心观点 公司收到纳斯达克上市资格不足通知，因未及时提交2024年年报和2025年第一季度季报，公司将采取措施尽快恢复合规 [1][3] 分组1：通知情况 - 2025年5月19日公司收到纳斯达克上市资格不足通知，因其未及时提交2024年12月31日结束年度的10 - K表年报和2025年3月31日结束季度的10 - Q表季报，不符合纳斯达克上市规则5250(c)(1) [1] - 通知对公司普通股和存托股份在纳斯达克全球精选市场的上市和交易暂无直接影响 [2] 分组2：合规计划与时间 - 公司需在2025年6月2日前向纳斯达克提交恢复合规计划，纳斯达克有权给予公司自10 - K表到期日起最多180个日历日（即至2025年9月29日）恢复合规，公司打算尽快采取必要措施恢复合规 [3] 分组3：未及时提交原因 - 公司正在完成对第三方贷款和服务安排的会计和财务报告评估，包括收集和分析第三方文件，还在评估商誉是否减值，包括从第三方获取估值信息 [4] 分组4：公司概况 - 公司是一家社区金融控股公司，总部位于伊利诺伊州埃芬厄姆，是Midland States Bank的唯一股东，截至2025年3月31日，公司总资产约74.6亿美元，财富管理集团管理资产约41亿美元，提供多种金融服务 [6] 分组5：联系方式 - 总裁兼首席执行官Jeffrey G. Ludwig，邮箱jludwig@midlandsb.com，电话(217) 342 - 7321 [7] - 首席财务官Eric T. Lemke，邮箱elemke@midlandsb.com，电话(217) 342 - 7321 [7]

财务表现 - 公司2025年第一季度营收为7595万美元 同比下降15% [1] - 每股收益057美元 高于去年同期的053美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期7240万美元 超出幅度440% [1] - 每股收益超出共识预期052美元 超出幅度962% [1] 运营指标 - 效率比率为642% 低于分析师平均预估的677% [4] - 平均生息资产为68亿美元 略高于预估的677亿美元 [4] - 净冲销率为14% 显著高于分析师预估的04% [4] - 净息差为35% 高于分析师平均预估的32% [4] 细分业务收入 - 财富管理收入735万美元 略高于预估的730万美元 [4] - 存款账户服务费收入331万美元 低于预估的359万美元 [4] - 调整后净利息收入5839万美元 高于预估的5385万美元 [4] - 住宅抵押贷款银行业务收入68万美元 低于预估的75万美元 [4] - 非利息总收入1776万美元 低于预估的1900万美元 [4] - 交换收入315万美元 低于分析师预估的372万美元 [4] 市场表现 - 过去一个月股价下跌42% 同期标普500指数下跌02% [3] - 当前Zacks评级为5级(强烈卖出) 预示可能跑输大盘 [3]

核心观点 - 公司季度每股收益0 57美元 超出市场预期的0 52美元 同比增长7 55% 经非经常性项目调整 [1] - 季度营收7595万美元 超出市场预期4 40% 但同比下滑1 50% [2] - 公司股价年内下跌32 5% 显著跑输标普500指数(-5 5%) [3] 财务表现 - 本季度实现盈利惊喜9 62% 但上一季度曾出现460%的负向意外(实际亏损2 52美元 vs 预期盈利0 70美元) [1] - 过去四个季度中 公司两次超越每股收益预期 三次超越营收预期 [2] - 当前市场对下季度预期为每股收益0 64美元 营收7395万美元 全年预期每股收益2 52美元 营收2 968亿美元 [7] 行业比较 - 所属银行-东北地区行业在Zacks行业排名中位列前25% 历史数据显示前50%行业表现是后50%的两倍以上 [8] - 同属金融板块的Simon Property预计季度每股收益2 91美元(同比-18 3%) 营收14 8亿美元(同比+2 8%) [9][10] 市场预期 - 当前Zacks评级为5级(强烈卖出) 主要因业绩发布前盈利预测修正趋势不利 [6] - 未来股价走势将取决于管理层在财报电话会中的前瞻指引 [3] - 实证研究表明短期股价变动与盈利预测修正趋势高度相关 [5]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度净利润为1260万美元，摊薄后每股收益0.57美元；税前、拨备前收益为2700万美元，摊薄后每股收益1.12美元[6] - 2025年第一季度，公司净利息收入为5818.6万美元，非利息收入为1776.3万美元，净收入为1479.9万美元[29] - 2025年第一季度，公司税前、拨备前收益为2702.4万美元，税前、拨备前收益每股摊薄为1.12美元，税前、拨备前平均资产回报率为1.46%[33] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度净息差为3.48%，资金成本降至2.29%[13] - 2025年第一季度非利息收入为1780万美元，非利息支出为4890万美元[20] - 2025年第一季度，公司效率比率为64.24%[34] - 2025年第一季度，公司利息收入为9925.1万美元，利息支出为4106.5万美元[29] 贷款和存款数据 - 截至2025年3月31日，贷款总额为50.2亿美元，较2024年12月31日减少1.495亿美元；存款总额为59.4亿美元，较2024年12月31日减少2.608亿美元[12] - 贷款组合中，商业贷款和租赁为16.32453亿美元，商业房地产为25.92325亿美元，总贷款为50.18053亿美元[31] - 存款组合中，非利息活期存款为10.90707亿美元，总存款为59.36434亿美元[31] 贷款信用相关 - 截至2025年3月31日，30 - 89天逾期贷款4352.2万美元，占比0.87%；不良贷款1.4002亿美元，占比2.79%；不良资产1.4608亿美元，占比1.96%[10] - 2025年第一季度净冲销额为1690万美元，其中1110万美元与第三方贷款计划有关[11] - 2025年第一季度贷款信用损失拨备为830万美元[11] - 截至2025年3月31日，贷款信用损失准备金为9050万美元，占贷款总额的1.80%[11] - 贷款损失准备为825万美元[29] 公司资本结构 - 截至2025年3月31日，公司总资本与风险加权资产比率为13.77%，一级资本与风险加权资产比率为11.43%[18] - 截至2025年3月31日，公司有形普通股权益为4.60743亿美元，有形资产为72.8466亿美元，有形普通股权益与有形资产比率为6.32%，每股有形账面价值为21.43美元[35] 其他财务数据 - 2025年4月出售3.3亿美元GreenSky贷款，预计降低高风险投资组合敞口[7] - 截至2025年3月31日，公司总资产为74.57753亿美元，总负债为67.13369亿美元，股东权益为7.44384亿美元[27] - 优先股股息为222.8万美元[29]

文章核心观点 公司公布2025年第一季度初步业绩 正评估第三方贷款和服务安排会计及财务报告 虽延迟提交2024年年报但预计对一季度有形股权和监管资本水平无重大影响 且信贷质量改善 盈利能力趋势向好 [1][4] 2024年年报相关情况 - 公司正在评估第三方贷款和服务安排的会计及财务报告 该过程完成后才能提交2024年年报 预计年报将包含适用期间的重述财务报表 [1] - 因2024年年报延迟提交 某些后续事项将记录在2024年经审计财务报表中 公司将继续评估后续事项 [3] 2025年第一季度初步业绩 业绩概述 - 2025年第一季度归属于普通股股东的净利润为1260万美元 摊薄后每股收益0.57美元 税前 拨备前收益为2700万美元 摊薄后每股收益1.12美元 [7] 信贷质量 - 一季度无重大新增次级或不良贷款 三分之二的净冲销发生在第三方项目且已全额报销 [5] - 3月31日次级应计贷款和不良贷款分别降至7570万美元和1.40亿美元 净冲销为1690万美元 其中设备融资组合净冲销约450万美元 贷款信贷损失拨备为830万美元 贷款信贷损失准备金为9050万美元 占总贷款的1.80% [11] 业务板块表现 - 社区银行贷款增长 专业金融贷款组合和设备融资组合余额下降 总贷款为50.2亿美元 较2024年12月31日减少1.495亿美元 总存款为59.4亿美元 较2024年12月31日减少2.608亿美元 [12] - 财富管理收入为740万美元 3月31日管理资产为41亿美元 一季度新增六个销售岗位 业务渠道强劲 [12][13] 净息差 - 净息差为3.48% 资金成本持续下降 2025年第一季度存款成本降至2.29% [14] 非利息收支 - 2025年第一季度非利息收入为1780万美元 包括有限合伙企业投资损失0.6万美元和信用增强损失0.6万美元 被人寿保险死亡福利收入0.3万美元抵消 [16] - 非利息支出为4890万美元 受140万美元遣散费和70万美元专业费用影响 公司预计近期非利息收入约为1700 - 1750万美元 运营费用约为4800 - 4900万美元 [21] 资本状况 - 3月31日 公司和银行均超过巴塞尔协议III的所有监管资本要求 银行符合“资本充足”金融机构资格 [18] 未来展望 - 公司预计2025年剩余时间盈利能力增强 资本比率提高 出售3.3亿美元GreenSky贷款和收紧设备融资组合承销标准预计将显著降低高风险投资组合敞口 [5][6] 公司概况 - 公司是一家社区金融控股公司 总部位于伊利诺伊州埃芬厄姆 是Midland States Bank的唯一股东 提供全方位商业和消费银行产品及服务 [22]

股价表现 - Peapack-Gladstone股价在上一交易日上涨6%至26 52美元 成交量显著高于平均水平[1] - 过去四周该股累计下跌11 8% 此次上涨与大盘反弹同步[1][2] - 同行业的Midland States Bancorp股价上涨4 8%至16 46美元 但过去一个月累计下跌13 8%[4][5] 上涨驱动因素 - 特朗普宣布对非报复性国家暂停征收关税90天 提振市场情绪[2] - 投资者对Peapack-Gladstone季度每股收益0 54美元的预期持乐观态度 同比增长12 5%[2] - 预计季度营收达6340万美元 同比增长19 4%[2] 盈利预测与行业对比 - Peapack-Gladstone过去30天共识EPS预测未调整 缺乏盈利预测上修趋势可能限制股价持续上涨[4] - Midland States Bancorp共识EPS预测为0 52美元 同比下降1 9% 且获Zacks"强力卖出"评级[5] - 银行业东北地区板块中 Peapack-Gladstone获Zacks"持有"评级[4] 市场关注点 - 需持续观察Peapack-Gladstone能否将短期上涨转化为长期动能[4] - 盈利预测修正趋势与股价短期走势存在强相关性[3]

文章核心观点 公司收到纳斯达克上市资格部门的不足通知函，因其未及时提交2024年年报，正采取措施尽快恢复合规 [1][3] 公司情况 - 公司为社区金融控股公司，是Midland States Bank唯一股东 [6] - 截至2024年12月31日，公司总资产约75.3亿美元，财富管理集团管理资产约41.5亿美元 [6] - 公司提供商业和消费银行产品服务、业务设备融资、商户信用卡服务、信托和投资管理、保险和财务规划服务 [6] 通知相关 - 2025年4月3日公司收到纳斯达克不足通知函，因其未及时提交2024年12月31日结束年度的10 - K表格年报，不符合纳斯达克上市规则 [1] - 通知对公司普通股和存托股份在纳斯达克全球精选市场的上市和交易无直接影响 [2] 合规安排 - 按纳斯达克上市规则，公司需在通知后60个日历日内提交恢复合规计划，纳斯达克可酌情给予公司自文件到期日起最长180个日历日（至2025年9月29日）恢复合规，公司将尽快采取措施恢复合规 [3] 延迟原因 - 公司需更多时间精力完成对第三方贷款和服务安排的会计和财务报告评估，获取第三方文件和分析，同时评估对财务报告内部控制的影响 [4] 联系方式 - 首席财务官Eric T. Lemke，邮箱elemke@midlandsb.com，电话(217) 342 - 7321 [7]