财务数据和关键指标变化 - Q1营收18亿美元，同比增长7%，其中收购带来4800万美元，有利汇率带来3200万美元 [11] - GAAP营业利润2.98亿美元，营业利润率为销售额的16.8%，去年同期为15.6% [11] - 非GAAP营业利润4.11亿美元，同比增加6400万美元或18%，非GAAP营业利润率为销售额的23.5%，高于去年的21% [12] - GAAP每股收益1.41美元，去年同期为1.12美元 [12] - 非GAAP每股收益1.87美元，去年为1.49美元 [13] - Q1运营费用4.55亿美元，同比增加400万美元 [13] - Q1运营现金流3.7亿美元，上年同期为3.08亿美元，自由现金流3.18亿美元，上年同期为2.6亿美元 [14] - Q1资本配置包括以平均每股175.53美元回购1.7亿美元股票、1.21亿美元现金股息和5200万美元资本支出 [14] - 预计Q2销售额增长19% - 20%，非GAAP每股收益在1.9 - 1.95美元之间 [25] - 全年预计销售额增长8% - 9%，非GAAP每股收益在8.7 - 8.8美元之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 产品和系统集成业务 - Q1销售额10亿美元，同比增长2%，主要受视频安全和专业及商用无线电业务增长推动，公共安全LMR销售受供应限制而下降 [16] - 该季度收购带来3500万美元营收，营业利润1.31亿美元，占销售额的12.9%，高于去年的12.4% [17] 软件和服务业务 - Q1营收7.58亿美元，同比增长15%，受LMR服务、视频安全和指挥中心软件业务增长驱动 [18] - 该季度收购带来1300万美元营收，营业利润2.8亿美元，占销售额的36.9%，较去年提高310个基点 [19] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - Q1营收12亿美元，同比增长6%，LMR、视频安全和指挥中心软件业务均有增长 [21] 国际市场 - Q1营收5.88亿美元，同比增长9%，EMEA、亚太和拉丁美洲市场均有增长，由视频安全和LMR业务驱动 [22] 积压订单 - 期末积压订单达113亿美元，创Q1纪录，较去年增加8.66亿美元，其中北美增长6.39亿美元，国际增长2.27亿美元 [22] - 软件和服务积压订单较去年增加5.48亿美元，主要受北美多年期LMR服务和指挥中心软件合同增长4.91亿美元以及国际软件业务增长5800万美元驱动 [23] - 产品和系统集成积压订单较去年增加3.18亿美元，主要受两个地区LMR业务增长驱动 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司利用LMR领域的领先装机量，在指挥中心软件、视频安全和LMR服务领域进行拓展，目前近一半的收入来自这些高增长领域，可寻址市场在过去五年内增长了两倍 [34] - 在视频安全业务上，公司在AI分析、云服务、访问控制和符合NDAA的制造方面的投资使其与竞争对手形成差异化，推动业务增长快于整体市场 [31] - 公司宣布V3100随身摄像机与APX P25无线电平台的新产品集成，以及每月49美元的随身摄像机即服务产品，以拓展市场份额 [33] - 公司参与Evolve技术投资，围绕访问控制和武器检测进行合作，以完善产品组合，实现差异化运营 [66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - Q1是出色的季度，实现了销售、营业利润和现金流的Q1纪录，扩大了营业利润率，积压订单增加，需求依然强劲 [7][8] - 软件和服务部门表现出色，持续推动收入增长和营业利润率扩张 [9] - 基于业务需求增加和强大的积压订单状况，公司上调全年销售和每股收益指引 [10] - 视频安全业务需求强劲，预计全年增长将超过20% [30] - 尽管供应环境仍具挑战性，但团队在与供应商合作方面取得进展，预计下半年情况将有所改善 [48] - 公司认为在公共安全领域，由于CARES法案和美国救援计划等刺激计划，需求环境将保持强劲，PCR业务在企业端Q1增长8%，全年有望持续增长 [54] 其他重要信息 - 公司在本季度签订了新的五年期22.5亿美元循环信贷协议，取代了之前的22亿美元协议 [15] - 季度末董事会批准将股票回购计划增加20亿美元 [15][29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 视频业务向公共安全垂直领域拓展的进展、随身摄像机业务的市场推广和后端软件的重要性 - 公司对视频安全业务整体进展满意，在随身摄像机业务上国内外均取得份额增长，如与法国内政部签订1.75亿美元合同 [40][32] - 竞争对手Exxon在Q1的随身摄像机出货量增长16%，为7000台，而公司增长104%，达到11500台 [41] - 公司的CC指挥中心证据平台是基于Azure的云平台，可与所有随身摄像机无缝协作，管理视频并与整个指挥中心软件套件集成 [43] 问题2: 全年增长较为温和的抵消因素以及指挥中心软件业务的增长目标 - 上半年增长较高受Q2疫情影响有所扭曲，且上半年有9000万美元的外汇利好，下半年约为3800 - 4000万美元，同时供应环境仍具挑战，但团队在Q1和Q2与供应商合作取得进展 [48] - 指挥中心软件业务仍有望实现20%的增长目标，下半年增长将受益于2020年较低的基数以及去年赢得的大型NGCS交易开始贡献收入 [50] 问题3: 供应链问题对利润率的影响以及刺激计划的投资节奏 - 公司预计全年毛利率大致相当或略有上升，软件和服务业务的营业利润率预计提高140个基点，产品部门营业利润率将随销量增长 [54] - 需求环境部分是被压抑的需求，随着疫情缓解和经济复苏，刺激计划为客户提供了大量资金，公共安全领域需求强劲，PCR业务在企业端Q1增长8%，全年有望持续增长 [54] - 公司在输入成本方面未看到明显增加，仅货运成本较高，导致库存略有增加 [55] 问题4: 教育领域的战略和需求情况 - 美国救援计划为学校提供1700亿美元资金，公司在教育领域的固定视频、安全和访问控制业务有增长机会，有区域销售团队和业务发展专家专注该领域 [59] - 公司的安全重塑活动将固定视频安全和PCR结合，增强了学校的安全保障，受到客户认可 [59] - 公司利用现有装机量，整合多种技术，实现自动化和集成化，为学校提供差异化解决方案 [60] 问题5: PCR业务的全年增长情况、各行业的复苏情况以及视频安全业务的增长趋势 - PCR业务Q1增长8%，全年有望保持类似增长水平 [70] - 国际市场复苏较慢，石油和天然气行业年初开始有缓慢改善，酒店行业整体仍较慢，预计Q2 - Q3会有所改善 [73] - 公司将视频安全业务全年增长预期上调至20%以上，在固定视频和随身摄像机业务上均取得份额增长，访问控制与视频安全的集成也是机会 [72] 问题6: 推动视频业务增长的垂直领域以及PCR业务恢复到疫情前水平的时间 - 固定视频业务增长主要由北美市场推动，国际市场各区域也有增长，技术方面得益于分析能力提升、摄像机更新以及政府和教育领域的需求 [79] - 目前预测PCR业务恢复到疫情前10亿美元的运行水平还为时尚早，但Q1订单和预订趋势良好，渠道合作伙伴在供应受限环境下管理库存表现出色 [80] 问题7: 美国救援计划对销售管道的影响以及销售周期是否恢复正常 - 公司已看到美国救援计划对销售管道的影响，销售团队已与公共安全、学校、机场和交通等领域的客户进行了讨论 [87] - 2021年北美市场的销售周期基本恢复正常，包括政府和企业端的PCR业务，欧洲市场较慢，部分亚洲市场恢复正常，拉丁美洲市场仍受疫情影响 [88] 问题8: 供应链组件短缺对当前季度和展望的影响以及固定视频业务在国际市场对竞争对手份额的获取情况 - Q1供应链问题对业绩有影响，主要是少数LMR供应商，情况略有改善，团队在Q1和Q2与供应商合作取得进展 [94] - 全年8% - 9%的增长指引已考虑当前供应限制，若无限制增长会更高，预计下半年情况会更好 [95] - 由于《国防授权法》，Hikvision和Dahua在中国以外的市场受到影响，公司预计在中国的固定视频销售为零，但在欧洲和其他民主国家有机会，已在中东的游戏项目中取代了这两家公司 [97][98] 问题9: 美国救援计划对客户采用新技术的意愿和销售周期的影响以及之前提到的营收和每股收益框架的看法 - 美国救援计划缓解了客户对资金的担忧，为销售提供了良好环境，销售团队可提供不同激励措施促使客户加快决策 [104] - 目前对之前提到的营收和每股收益框架暂无看法，公司注重当前和未来的执行，通过有机和无机方式部署资本，持续为股东创造价值 [105] 问题10: 供应短缺的供应商数量和交货时间以及美国救援计划对急救人员部署指挥中心解决方案的影响 - 供应受限的半导体供应商约有三到四家，公司与他们按周和月进行详细规划，供应商在Q1和Q2提供了一定帮助 [111] - 美国救援计划允许急救人员在部署指挥中心解决方案时扩大规模和范围，特别是在NGCS组件方面，预计将推动911软件的更新 [113] 问题11: 政府刺激计划对公司业务的最大影响领域和时机 - 固定视频业务可能是美国救援计划的最大受益者，其次是指挥中心软件和LMR升级及服务，这些业务将主要受益于州和地方预算 [118]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________________ FORM 10-K _____________________________ Delaware 36-1115800 ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File number 1-7221 MOTOROLA SOLUTIONS, INC. (Exact name of registrant as specifi ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年Q4营收23亿美元，下降4%，其中收购带来6000万美元影响，有利汇率带来1900万美元影响 [11] - 2020年Q4 GAAP运营收益5.55亿美元，运营利润率24.4%；非GAAP运营收益6.67亿美元，下降4000万美元或6%，非GAAP运营利润率29.3% [11] - 2020年Q4 GAAP每股收益2.37美元，非GAAP每股收益2.86美元，下降主要因产品和SI部门销售下降 [11] - 2020年Q4运营费用4.92亿美元，下降3100万美元，有效税率21% [11] - 2020年全年营收74亿美元，下降6%，主要因公共安全LMR和PCR产品销售下降 [12] - 2020年全年GAAP运营收益14亿美元，占销售额18.7%；非GAAP运营收益18亿美元，下降1.4亿美元，非GAAP运营利润率24.8% [12] - 2020年全年GAAP每股收益5.45美元，非GAAP每股收益7.69美元，下降3% [13] - 2020年全年运营费用18亿美元，下降1.62亿美元，有效税率20% [13] - 2020年Q4运营现金流7.03亿美元，自由现金流6.37亿美元；全年运营现金流16亿美元，自由现金流14亿美元 [14] - 2020年资本配置包括6.12亿美元股票回购、4.36亿美元现金股息和2.87亿美元收购 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 产品和系统集成 - 2020年Q4销售额15亿美元，下降10%，运营收益4.08亿美元，占销售额27% [16] - 2020年全年营收46亿美元，下降13%，运营收益8.8亿美元，占销售额19% [16] 软件和服务 - 2020年Q4营收7.63亿美元，增长8%，运营收益2.59亿美元，占销售额33.9% [17] - 2020年全年营收28亿美元，增长9%，运营收益9.55亿美元，占销售额34.3% [17] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 2020年Q4营收16亿美元，下降4%；全年营收52亿美元，下降5% [18] 国际市场 - 2020年Q4营收7.25亿美元，下降6%；全年营收24亿美元，下降8% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将更新报告，按LMR关键通信、视频安全与分析、指挥中心软件三大技术披露两部门净销售额 [21] - 公司在视频安全领域持续投资，预计今年视频安全技术组合年收入超10亿美元 [23] - 公司推进视频安全、指挥中心软件和LMR的整合，推出Safety Reimagined和Orchestra软件 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021年整体需求信号乐观，虽仍处疫情中且有供应限制，但Q4表现积极，积压订单创新高 [31] - 预计Q1销售额增长5.5% - 6%，非GAAP每股收益1.58 - 1.64美元；全年销售额增长7.25% - 8%，非GAAP每股收益8.50 - 8.62美元 [20] - 预计全年运营现金流约18亿美元，运营费用约19亿美元 [20] 其他重要信息 - 公司积压订单达创纪录的114亿美元，较去年增加1.75亿美元，较上季度增加7.53亿美元 [19] - 软件和服务积压订单较去年增加2.13亿美元，产品和SI积压订单较去年减少3800万美元 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公共安全客户预算和整体健康状况，以及联邦刺激措施的影响；视频业务在政府市场的增长空间和提升随身摄像机业务的方法 - 公司对2021年需求信号乐观，虽处疫情和供应限制中，但Q4表现积极，积压订单创新高；拜登政府可能有刺激措施和基础设施法案，对公司有利 [31] - 固定视频政府销售进展良好，2020年增长超45%；随身摄像机业务Q3和Q4订单增长超60%，公司将拓展郊区和农村市场，且推出新数字证据管理平台 [32] 问题2: 公司此前称2021年为增长年，但此次指引低于市场预期的原因 - 公司仍预计2021年增长，产品业务中个位数增长，软件和服务业务低两位数增长；目前仍处疫情中且有供应限制，指引是基于整体环境的谨慎判断 [37] 问题3: 随身摄像机市场对客户钱包份额机会的影响，以及公司如何应对竞争对手的软件套件销售 - 随身摄像机市场是机会，公司有竞争力，订单增长良好；且将随身摄像机和证据管理集成到指挥中心，有优势；随身摄像机和证据管理可寻址市场约5亿美元，固定视频和访问控制可寻址市场约150亿美元 [39] 问题4: 本季度订单簿是否有异常，如Airwave合同延期；LMR服务是否有积极变化及驱动因素 - 本季度北美和国际订单表现强劲，包括大型订单和小型交易；LMR服务业务表现良好，体现了软件和服务部门经常性收入业务的弹性，客户续约率提高，且公司在产品端的投资为托管服务提供了增长机会 [42][44] 问题5: 第四季度大订单的主要驱动因素；网络安全计划和目标 - 大订单驱动因素包括销售参与度提高、新产品推出和投资；网络安全服务目前专注于监控、事件解决和帮助客户了解LMR网络和指挥中心的风险状况，未来将扩展到关键网络 [47][51] 问题6: 云指挥中心PremierOne平台的采用趋势和表现是否符合预期，疫情是否刺激了从本地客户向该平台的转移；911呼叫受理云服务计划是否仍按计划进行 - 疫情刺激了对云的兴趣，该平台是公司增长较快的领域，SaaS收入增长倍数高于整体指挥中心软件增长；911呼叫受理云服务计划仍按计划在2021年上半年推出 [53][55] 问题7: PCR业务全年下降幅度好于预期的原因，以及未来的复苏预期；视频和指挥中心软件业务是否有有机增长的提升 - PCR业务Q4表现好于预期，全年下降约3亿美元，预计2021年将继续改善并实现增长；视频安全业务今年预计高两位数增长，指挥中心软件业务预计恢复到20%的增长水平，LMR业务预计中个位数增长 [58][61] 问题8: 设备的平均使用寿命，以及新APX NEXT设备的采用情况和升级周期压力 - 设备的刷新周期现在约为6 - 7年；APX NEXT设备推出2.5年，通常3 - 5年后收入将变得有意义；公司在产品周期中同时销售新旧设备，新设备功能丰富后会引导客户过渡 [64][66] 问题9: Hytera诉讼的最新情况，以及2021年指引是否包括该诉讼的贡献；公司2021年的收购意愿 - 2021年全年指引未考虑该诉讼的赔偿或预期货币结算；公司将继续追究Hytera的法律责任，目前联邦法院重新计算的赔偿和惩罚性判决为5.44亿美元，预计最终赔偿将增加 [70] - 公司有收购意愿和能力，但优先考虑有机投资业务；将继续关注视频安全、软件和服务领域的收购机会 [72] 问题10: Ion设备的增量情况，以及是否开辟了新的可寻址市场；公司利用产品组合获得客户反馈和长期市场份额增长的情况 - Ion设备创造了新的类别，具有新功能和应用场景，如仓储、制造、酒店、体育场安全等，将对公司业务有增值作用 [76] - 公司目标是在三大技术领域做到最好和最有竞争力，通过技术整合和自动化工作流程等优势，有望在国际市场获得更多份额 [77] 问题11: 积压订单是否包括潜在的政府刺激计划；刺激计划对公司业务的影响 - 积压订单未考虑潜在的政府刺激计划；潜在的刺激措施和基础设施建设可能会进一步推动公司预期的增长，教育领域的资金投入也可能为公司带来机会 [80][82]

财务业绩 - Q3 2020 销售额 19 亿美元，同比下降 6%；GAAP 每股收益 1.18 美元，非 GAAP 每股收益 1.95 美元[5] - Q3 2020 非 GAAP 运营收益 4.63 亿美元，同比下降 9%；非 GAAP 运营利润率 24.8%，同比下降 70 个基点[10] - 过去十二个月，Q3 2020 运营现金流 17.04 亿美元，同比减少 1.36 亿美元；自由现金流 14.94 亿美元，同比减少 8800 万美元[11] 业务板块 - 产品与系统集成收入 11.63 亿美元，同比下降 14%，非 GAAP 运营利润率 18.9%，同比下降 330 个基点[12][13][14] - 软件与服务收入 7.05 亿美元，同比增长 9%，非 GAAP 运营利润率 34.6%，同比上升 220 个基点[16][17][18] 区域收入 - 北美地区 Q3 2020 收入 12.68 亿美元，同比下降 6%；国际市场收入 6 亿美元，同比下降 8%[21] 订单积压 - 软件与服务业务订单积压同比下降 4400 万美元，环比增加 1.38 亿美元；产品与系统集成业务同比下降 3.17 亿美元，环比增加 3600 万美元[24] 展望 - Q4 2020 预计收入下降 6% - 5.5%，非 GAAP 每股收益 2.71 - 2.76 美元[25] - 2020 年全年更新展望，预计收入下降约 6.5%，非 GAAP 每股收益 7.52 - 7.58 美元[27]

财务数据和关键指标变化 - Q3营收19亿美元，同比下降6%，其中收购带来5500万美元营收 [12] - GAAP运营收益3.52亿美元，运营利润率为18.9%，去年同期为20.7% [12] - 非GAAP运营收益4.63亿美元，同比下降4600万美元，非GAAP运营利润率为24.8%，去年同期为25.5% [13] - GAAP每股运营收益为1.18美元，去年同期为1.51美元；非GAAP每股收益为1.95美元，去年同期为2.04美元 [14] - Q3运营费用为4.55亿美元，同比下降4900万美元，主要因可自由支配支出和激励费用降低，部分被收购相关成本抵消 [15] - Q3有效税率为20%，去年同期为23%，主要因研发抵免增加和有利的美国联邦税收调整 [15] - Q3运营现金流为3.92亿美元，去年同期为5.25亿美元；自由现金流为3.43亿美元，去年同期为4.65亿美元，现金流减少主要因销售下降 [16] - Q3资本分配包括1.81亿美元用于收购、1.09亿美元现金股息、1.05亿美元股票回购和4900万美元资本支出 [17] - 预计Q4销售额下降6% - 5.5%，非GAAP每股收益在2.71 - 2.76美元之间；全年销售额预计下降约6.5%，非GAAP每股收益在7.52 - 7.58美元之间，运营现金流约为15.5亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 产品与系统集成业务 - Q3销售额为12亿美元，下降14%，主要因公共安全、LMR和PCR业务下滑，部分被视频安全业务增长抵消；运营收益为2.19亿美元，占销售额的18.9%，较去年下降330个基点 [19] - 该业务Q3获得一些重要订单，如与美国联邦大客户签订4400万美元P25订单、怀俄明州2800万美元P25订单等 [20] 软件与服务业务 - 营收7.05亿美元，增长9%，服务和软件业务均有增长，本季度收购带来2400万美元营收；运营收益为2.44亿美元，占销售额的34.6%，较去年提高220个基点 [22] - 该业务Q3获得一些重要订单，如超1.2亿美元下一代911多年期合同、北美1900万美元随身和车载视频多年期服务合同等 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美Q3营收13亿美元，下降6%，因公共安全、LMR和专业商业无线电业务下滑，部分被服务、视频安全和软件业务增长抵消 [24] - 国际Q3营收6亿美元，下降8%，主要因专业和商业无线电及公共安全LMR业务下滑，部分被服务、视频安全和软件业务增长抵消；欧洲销售增长，拉丁美洲因新冠疫情持续面临挑战而下降 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推进指挥中心软件业务，其软件套件已覆盖从911接警到案件结案和管理的整个任务流程，是一个5亿美元的业务，且在向SaaS模式转型 [30] - 公司推出PremierOne Cloud套件，可让客户灵活选择本地部署或全功能云部署软件 [31] - 公司在LMR领域推出基于云的CirrusCentral产品，为P25网络提供远程管理和备份核心选项；在视频安全领域推出随身摄像机视频即服务产品 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管新冠疫情环境仍不稳定，但公司业务在多个领域有所改善，如随身摄像机订单同比大幅增长、向政府客户的固定视频销售强劲等 [11] - 公司预计明年实现整体营收增长，两个业务板块也将实现增长 [46] 其他重要信息 - 公司完成对固定视频安全解决方案领导者Pelco和执法云SaaS移动应用提供商Callyo的收购，加强了产品组合 [9] - 公司获得华尔街日报认可，被评为全球管理最具可持续性的公司之一，在美国排名第六 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 1.2亿美元911合同如何确认收入，以及此类大型交易中长期需求情况 - 该合同将在多年期内确认收入；此类合同有前期安装部分和后期服务部分；公司认为在EazzyNet在美国的转换进程中尚处早期，未来还有其他交易机会 [40][41][43] 问题2: 2021年90亿美元营收和10美元每股收益指引情况 - 因新冠疫情影响，目前不适合对2021年进行指引，但预计明年公司将实现整体营收增长，两个业务板块也将增长，后续会在下次财报电话会议更新 [45][46] 问题3: 软件业务5亿美元运行率是否会因向订阅模式转换而被蚕食，以及客户转换情况 - 目前软件收入主要是许可收入，公司正逐步将更多客户转向服务模式，预计在不影响营收的情况下完成过渡；预计软件与服务业务在2021年继续增长 [51][52] 问题4: 本季度营收是否有外汇影响 - 外汇影响很小 [56] 问题5: 本季度销售情况较上季度的变化，以及对第四季度的挑战 - 公司与客户的互动能力逐季改善，北美政府业务可与客户进行面对面交流，欧洲、亚太地区客户也能进行虚拟交流，拉丁美洲仍受疫情封锁影响；公司通过视频会议、虚拟贸易展览等方式与客户互动 [59][60] 问题6: FirstNet和Airwave方面，全球范围内LTE与LMR的情况 - LTE或5G是关键任务陆地移动无线电的补充技术；公司与Airwave客户仍在积极讨论，预计合同会得到延期，LMR与LTE或5G将共存，速度提升对指挥中心和视频安全业务有利 [63][64] 问题7: 如何使产品与系统集成业务运营利润率回到22% - 23%的范围 - 公司今年将减少2.5亿美元运营费用，扣除收购因素后净减少1.7亿美元，其中约1亿美元明年将以激励薪酬形式回归；预计软件与服务业务全年运营利润率约为34%，产品业务运营利润率将随销量提升而改善 [69][70] 问题8: 产品与系统集成业务中PCR业务现状及四季度和2021年展望 - PCR业务在Q2处于低谷，Q3有所改善，预计Q4继续改善；预计2021年PCR业务将恢复增长，推动产品业务板块回归增长；北美渠道库存下降是积极信号；2021年有产品更新计划 [72][73] 问题9: 客户州和地方预算情况，以及视频业务情况 - 视频业务方面，随身视频业务表现强劲，固定视频向政府销售实现两位数增长，收购Pelco带来政府合同许可，有利于业务发展；州和地方客户在疫情期间找到与公司互动的方式，预算大多已确定，公司受益于CARES法案资金，客户会优先推进项目，还有多种资金来源 [77][78][79] 问题10: 公司整体经常性收入情况 - 欧洲大部分收入是经常性收入，主要因Airwave合同；2020年软件与服务业务占比将高于35%，可视为经常性收入的代表 [85][87] 问题11: 政府视频业务今年和明年规模 - 今年所有视频资产（包括固定、随身、车载、车牌识别等）业务预计约9.4亿美元；政府视频业务约2亿美元，包括通过收购获得的移动视频市场和固定视频安全销售，目前两者均实现两位数增长 [88][91][92] 问题12: 政府客户在下一代911指挥中心解决方案或视频方面决策是否有拐点 - 指挥中心软件方面，下一代911是新机遇，新冠疫情加速了向云决策的进程，公司的软件套件也有助于决策；陆地移动无线电方面，疫情和社会动荡加速了部分旧系统升级，新设备的推出也为客户提供了更新决策的机会 [97][99] 问题13: 政府客户向新一代数字平台迁移指挥和控制基础设施是否为新应用带来机会 - 不是为关键任务一键通功能带来机会，而是为整个工作流程提供多媒体丰富信息的机会，使警官能在移动设备上接收视频、图像和数据 [102] 问题14: 新指挥和控制软件升级是否带来设备业务更新 - 是，公司推出的APX NEXT设备已产生超1亿美元的潜在机会，预计2021年扩大覆盖范围；本周宣布的TETRA市场协作设备今年已预订满 [103][104] 问题15: 公共安全LMR业务面临的逆风及预计结束时间，以及原因 - 逆风主要是销售互动和部署被推迟，这一情况未改变；该业务Q3表现好于预期，预计Q4继续改善，预计明年产品业务板块将因公共安全LMR和PCR业务改善而回归增长；中东、非洲和拉丁美洲的系统物理部署受到影响，延长了收入确认时间 [109][110] 问题16: 2021年并购与股票回购的优先级 - 公司资本分配框架为50 - 30 - 20，即50%现金流用于并购或股票回购，30%用于股息，20%用于资本支出；会根据机会评估，Q3认为股票价格有吸引力而进行回购，明年并购将取决于机会 [112]

财务业绩 - 2020年Q2销售额16亿美元，同比下降13%；GAAP每股收益0.78美元，非GAAP每股收益1.39美元[5] - 2020年Q2非GAAP运营收益3.59亿美元，同比下降19%；非GAAP运营利润率22.2%，同比下降170个基点[8] - 2020年Q2运营现金流2.09亿美元，自由现金流1.55亿美元；过去12个月自由现金流16.16亿美元，同比增加2.08亿美元[5][9] 业务板块 - 产品与系统集成收入下降22%，非GAAP运营利润率下降600个基点；软件与服务收入增长5%，非GAAP运营利润率上升260个基点[5][13][17] 区域收入 - 北美地区收入10.93亿美元，同比下降13%；国际地区收入5.25亿美元，同比下降14%[20] 订单积压 - 产品与系统集成同比下降2.28亿美元，软件与服务同比下降1.48亿美元[23] 展望 - 2020年Q3收入预计下降8%-9%，非GAAP每股收益1.72-1.78美元；2020财年收入预计下降约7%，非GAAP每股收益7.40-7.52美元[24]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K _____________________________ ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File number 1-7221 _____________________________ MOTOROLA SOLUTIONS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) ____ ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________________ FORM 10-K _____________________________ ý ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File number 1-7221 Title of Each Class Name of Each Exchange on Which Registered Securities registered ...