财务数据和关键指标变化 - Q2营收增长12%，高于指引，GAAP运营收益为5.18亿美元，占销售额的21.6%，去年同期为16.7%；非GAAP运营收益为6.41亿美元，同比增长29%，非GAAP运营利润率为26.7%，提升350个基点 [102] - GAAP每股收益为2.15美元，去年同期为1.33美元；非GAAP每股收益为2.65美元，同比增长28%，主要受销售和利润率增长推动，部分被当前较高有效税率抵消 [139] - Q2运营现金流为9300万美元，同比增加8300万美元，自由现金流为4000万美元，同比增加8900万美元，全年预计运营现金流约19亿美元 [4] - 预计Q3销售额增长约6%，非GAAP每股收益在2.99 - 3.04美元之间；全年营收指引上调至98.75 - 99亿美元，非GAAP每股收益在11.40 - 11.48美元之间 [104] 各条业务线数据和关键指标变化 产品与系统集成（Products and SI） - 销售额同比增长12%，运营收益为2.85亿美元，占销售额的19.8%，去年为14.6%，受销售增长、材料成本降低和运营杠杆改善推动 [32] - 期末积压订单同比增加4.96亿美元或11%，环比增加1亿美元，主要受LMR强劲需求推动 [33] 软件与服务（Software and Services） - 营收增长13%，运营收益为3.56亿美元，同比增长15%，运营利润率为36.9%，去年为36.1%，受销售增长和运营杠杆改善推动，部分被收购成本增加抵消 [140] - 期末积压订单同比增加3.6亿美元，环比增加1.11亿美元，受北美多年软件和服务合同强劲需求推动，部分被Airwave收入确认和ESN合同退出调整抵消 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美Q2营收为16亿美元，同比增长11%，各技术领域均实现强劲增长 [110] - 国际Q2营收为7.62亿美元，同比增长16%，受LMR和视频业务增长推动，部分被不利外汇因素抵消 [110] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资AI，利用其增强解决方案，为公共安全、企业和私人组织提供更主动的安全保障 [8] - 利用全球安装基础，向客户销售更多增值软件和服务，通过Rave收购加强生态系统集成，推动相关产品管道需求 [112] - 优化供应链，降低半导体成本，结合自身产品定价调整，实现全年利润率显著扩张约175个基点 [111] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 业务表现出色，需求强劲，尤其在公共安全和企业安全领域，订单和积压订单创新高，预计积压订单将保持强劲 [97][111] - 政府资金环境良好，个人所得税、企业所得税和销售税增加政府税收，且成本未同步上升，有利于业务发展 [52] - 尽管面临Airwave收入递延等挑战，但仍上调全年营收和每股收益指引，显示业务韧性和增长潜力 [104] 其他重要信息 - 本周穆迪将公司信用评级从Baa3上调至Baa2，凸显资产负债表实力 [6] - 收到伊利诺伊州3亿美元、为期10年的服务框架协议，未反映在积压订单中 [40] - 因CMA对Airwave的最终决定，8月1日起将递延超出补救令价格控制部分的收入，直至上诉程序完成，今年Airwave收入预计降至4.8亿美元，去年为5.6亿美元 [141][145] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 会计变更下费用情况及宏观层面政府客户资金流入情况 - 公司年初预计通过经纪人降低成本5000万美元，目前进展更好，上半年有望实现约6000万美元的同比收益，全年仍会在经纪人方面有一定投资 [14] - 宏观层面业务表现良好，需求驱动强劲，据估计去年订单中受ARPA资金影响的不到5% [39] 问题2: 今年降低经纪人费用和加急费用的预期及后续情况 - 今年有望实现约6000万美元的同比收益，预计明年也有类似水平的收益，但供应链环境仍不稳定，必要时会使用PPV确保零部件供应 [119] 问题3: Airwave收入递延的起始日期、明年情况及成本变化 - 收入递延从8月1日开始至年底，约8000万美元；若情况不变，明年预计再递延约1亿美元 [122][124] - 运营Airwave网络的成本结构和需求未变，收入降低将导致利润率下降 [125] 问题4: LMR技术全年增长预期及PS I 业务利润率轨迹 - LMR技术全年仍预计实现中个位数增长 [126] - PS I 业务利润率因销售增长、价格提高、材料成本降低和运营杠杆改善而提升，未来有望保持较好的利润率水平 [32][139] 问题5: 软件与服务业务利润率的潜力及增量利润率情况 - 软件与服务业务利润率有提升机会，但目前量化还为时过早，公司正在进行协同和平台优化工作 [163] 问题6: 若上诉失败，CMA裁决和上诉程序的后续步骤及大致时间表 - 预计CAT将在Q3末对上诉作出裁决，若裁决不利，公司将上诉至英国上诉法院，但具体时间表未知 [165] 问题7: Rave Wireless与VESTA解决方案的集成情况及Rave在教育和企业领域的订单生成能力 - Rave已集成到Orchestrate中，与视频和访问控制部分相连，还与aware集成，可连接不同CAD实例，通过整合现有安装基础，拓宽了公共安全和企业安全之间的桥梁 [171]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度末积压订单达141亿美元创纪录，同比增长5%（6.23亿美元），含3.72亿美元不利外汇影响；环比下降2.8亿美元，主要因北美订单季节性因素 [4] - 非GAAP运营收益为5.32亿美元，同比增长42%；非GAAP运营利润率为24.5%，同比提升470个基点，得益于销售额增加、直接材料成本降低和运营杠杆改善 [10] - 第一季度运营现金流使用800万美元，自由现金流使用6200万美元，符合预期，包含去年IP重组一次性现金税支付7000万美元，也反映战略增加库存决策；全年预计运营现金流约19亿美元，下半年贡献更大 [11] - 第一季度收入增长15%超指引，GAAP运营收益为3.99亿美元（占销售额18.4%），去年同期为12.6%；GAAP每股收益为1.61美元，去年同期为1.54美元；非GAAP每股收益为2.22美元，同比增长31%，主要因销售额和利润率增长，部分被当前较高有效税率抵消；第一季度运营费用为5.3亿美元，同比增加3800万美元，主要因收购和激励增加 [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 产品与系统集成（Products and SI）业务 - 销售额同比增长18%，得益于供应改善和定价行动；货币逆风为1900万美元，收购带来1200万美元收入；运营收益为2.46亿美元（占销售额18.9%），去年同期为8.7% [29] - 期末积压订单增加6.01亿美元（15%），主要因LMR需求强劲；环比下降1.86亿美元，因北美订单季节性因素 [4] 软件与服务（Software and Services）业务 - 收入增长10%，其中指挥中心增长19%，视频增长20%；收购带来3000万美元收入，外汇逆风为2600万美元；运营收益为2.86亿美元，同比增长3%，运营利润率为32.9%，低于去年的35.2%，受业务组合、收购成本增加和外汇影响 [30] - 积压订单同比增加2200万美元，受北美多年软件和服务合同强劲需求推动，部分被Airwave收入确认、3.29亿美元不利外汇和ESN合同退出调整抵消；环比下降9400万美元，主要因Airwave收入确认 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美第一季度收入为15亿美元，因三项技术强劲增长同比增长14% [14] - 国际第一季度收入为6.79亿美元，同比增长16%，三项技术均有增长，但部分被不利外汇影响抵消 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 整合端到端固定视频产品组合，将大部分固定视频解决方案整合到Avigilon Alta和Avigilon Unity两个平台，有助于简化市场渠道，强化垂直领域关注，特别是政府、教育和医疗保健领域，这三个领域占视频安全收入一半 [34] - 激励销售团队进行交叉销售，在工业领域（如公用事业）有交叉销售机会；Rave表现超预期，在教育领域有强劲吸引力，通过与VESTA 911订单捆绑和与企业安全解决方案更紧密集成，加强企业安全与公共安全之间联系 [39][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度表现出色，收入和每股收益超指引，运营利润率扩大，订单和积压订单创纪录；公共安全和企业安全需求推动业务增长，基于良好开端和强劲需求，上调全年收入和盈利指引 [25][26] - 下半年虽面临去年同期高基数压力，但仍处于供应受限环境，有增长机会；视频业务预计增长约15%，部分重点垂直领域增长更好 [38][77] 其他重要信息 - 移动视频业务推出新V700随身摄像机，具备宽带连接功能，可与车载视频解决方案、Apex无线电和指挥中心软件集成 [17] - 第一季度取得多项业务成果，如密苏里州约翰逊县2700万美元P25系统订单、美国州和地方客户2000万美元P25设备订单等 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年业务变化因素及视频业务交叉销售和相关机会 - 下半年去年同期定价行动开始体现在损益表中，当前仍处于供应受限环境，虽面临高基数压力，但需求持续，仍有望增长；视频业务在政府、医疗、教育等垂直领域有交叉销售机会，如政府视频安全业务预计高个位数增长，医疗获得1600万美元医院系统订单，教育领域云业务增长加速且可集成多种产品 [38][60] 问题2: 积压订单中大型交易预期数量，排除外汇和重大偶发性活动后积压订单是否仍增长 - 不仅大型交易需求强劲，常规业务需求也强；积压订单持续时间与去年和上季度相近或略好，将积压订单转化为当年收入机会略增，这是上调全年预期原因之一 [50] 问题3: ARPA今年对业务的预期影响 - ARPA联邦刺激资金对业务有积极作用，但去年在北美订单中占比约5%，并非业务成功最大贡献因素，公司业务是关键任务通信，是必需品而非可选品 [63] 问题4: 供应链方面客户是否有库存积压及公司是否有供应链或库存调整风险 - 客户需求强劲，积压订单创纪录，公司第一季度供应有所改善，正在处理积压订单以满足客户需求；库存有助于缓解供应不稳定情况，预计下半年库存将减少 [65] 问题5: APX NEXT产品采用趋势及Rave集成情况更新 - APX NEXT处于早期阶段，是多年项目；Rave表现超预期，在教育领域有强劲吸引力，通过与VESTA 911订单捆绑和与企业安全解决方案更紧密集成，加强企业安全与公共安全之间联系 [46][69] 问题6: 2023年所有视频收入增长目标 - 视频业务预计增长约15%，与上次电话会议一致，部分重点垂直领域增长更好；公司在视频业务方面处于有利地位，可提供本地部署和云版本产品 [77]

财务业绩 - Q1 2023 营收 21.71 亿美元，同比增长 15%，非 GAAP 每股收益 2.22 美元，同比增长 31%[52][54] - Q1 2023 产品与系统集成业务营收增长 18%，软件与服务业务增长 10%[42][52] - Q1 2023 国际业务营收 6.79 亿美元，增长 16%，由 LMR、视频和指挥中心业务驱动，部分被外汇因素抵消[60] 现金流 - Q1 2023 经营现金流 15.67 亿美元，资本支出 6200 万美元，自由现金流 16.35 亿美元[44] 订单与合同 - 获美国空军 3.4 亿美元十年期 IDIQ 合同提供 LMR 服务，还有多项百万美元级别的合同[42][77] 利润率 - Q1 2023 非 GAAP 营业利润率提高 1020 个基点，软件与服务业务非 GAAP 营业利润率下降 230 个基点[57][48] 积压订单 - Q1 2023 末积压订单达 141 亿美元，同比增长 5%，主要受北美多年期合同增长驱动[52][81] 展望 - Q2 2023 营收增长 10%-11%，非 GAAP 每股收益 2.49-2.54 美元 - 2023 全年营收 97.25-9.775 亿美元，非 GAAP 每股收益 11.21-11.29 美元[62][63] 风险因素 - 面临法律法规、疫情、库存、网络安全、供应链等多方面风险[40] 非 GAAP 指标使用 - 公司使用非 GAAP 指标辅助投资者理解核心经营表现，未对前瞻性非 GAAP 指标与 GAAP 指标进行定量调和[88][100]

公司业务概况 - 公司服务超100000个公共安全和商业客户，业务覆盖超100个国家，拥有超90年创新历史[5] - 公司业务组织分为产品和系统集成、软件和服务两个部门[6] - 公司主要产品技术包括LMR通信、视频和指挥中心[7][8][9] - 公司战略是通过集成关键通信、视频安全、访问控制以及数据和分析来创造价值[9] 各业务线净销售额情况 - 2022年产品和系统集成部门净销售额为57亿美元，占合并净销售额的63%[8] - 2022年产品和系统集成部门中LMR通信技术净销售额占该部门总净销售额的82%[11] - 2022年产品和系统集成部门中视频技术净销售额占该部门总净销售额的18%[12] - 2022年软件和服务部门净销售额为34亿美元，占合并净销售额的37%[13] - 2022年软件和服务部门中LMR通信技术净销售额占该部门总净销售额的67%[15] - 2022年软件和服务部门中视频技术净销售额占该部门总净销售额的15%[17] - 2022年软件与服务板块中指挥中心技术占该板块净销售额的18%[18] 重要客户销售占比 - 2022年美国政府和英国内政部各占公司合并净销售额的约7%[20] 积压订单情况 - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司积压订单分别为143.47亿美元和135.59亿美元，其中产品与系统集成板块分别为49亿美元和40.06亿美元，软件与服务板块分别为94.47亿美元和95.53亿美元[21] - 约60%的产品与系统集成板块积压订单和25%的软件与服务板块积压订单预计在2023年确认为收入[21] 公司收购情况 - 2022年公司进行多笔收购，如以5.53亿美元现金及200万美元股份补偿收购Rave Mobile Safety等[22] 研发相关情况 - 2022年、2021年和2020年研发支出分别为7.79亿美元、7.34亿美元和6.86亿美元[23] - 截至2022年12月31日，约8000名员工从事研发活动[23] - 截至2022年12月31日，公司在美国和外国拥有约6530项已授予专利，约870项美国和外国专利申请待决[24] - 2022年公司在美国和外国获约376项专利[24] 合同付款条款 - 公司合同付款条款在北美通常为发票日期后30 - 45天，其他地区不超90天，部分合同实施里程碑需30 - 180天完成[20] 成本与库存情况 - 2022年公司增加库存水平以应对产品需求增长和供应链中断问题，预计材料和供应链成本带来的通胀压力影响将持续到2023年[25] - 预计2023年全球运输成本相比2022年将下降[25] 员工情况 - 截至2022年12月31日，公司全球约有20000名员工，其中53%位于北美地区，47%位于国际地区[30] - 公司全球员工中40%从事工程工作[30] 法规监管影响 - 公司部分业务和供应链将越来越受到与气候变化相关的法律法规和行业标准的约束，如欧盟的相关指令和倡议未来几年将适用于公司[26] - 公司制造和销售的产品及提供的服务使用已由监管机构分配的频谱频段，产品在许可和非许可频谱上运行，频谱规则变化会影响公司业务[27] - 公司提供的部分电信或其他通信服务受不同司法管辖区监管，若不遵守规定可能面临执法行动、罚款和运营限制[28] - 2020 - 2022年，遵守现行数据隐私相关法律法规对公司资本支出、收益和竞争地位无重大影响[29] 多元化项目开展情况 - 2022年公司开展多项多元化、公平和包容（DEI）相关项目，包括女性领导发展计划、文化和多样性活动等[30] 报告获取方式 - 公司通过网站免费提供年度报告、季度报告、代理声明等文件，也可通过联系投资者关系获取[33][34]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年收入91亿美元,同比增长12% [19][20] - 2022年全年非GAAP营业利润24亿美元,同比增长11% [20] - 2022年全年非GAAP每股收益10.36美元,同比增长13% [20] - 2022年第四季度收入增长17%,创历史新高 [12][16] - 2022年第四季度非GAAP营业利润率创历史新高,达30.4% [17] - 2022年第四季度非GAAP每股收益3.60美元,同比增长26% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 产品及系统集成业务 - 2022年全年收入57亿美元,同比增长14% [24] - 2022年全年营业利润率20.5%,同比提升110个基点 [24] - 2022年第四季度收入增长21%,创历史新高 [23] - 2022年第四季度营业利润率28.4%,同比提升310个基点 [23] 软件及服务业务 - 2022年全年收入34亿美元,同比增长8% [27] - 2022年全年营业利润率35.3%,同比下降110个基点 [27] - 2022年第四季度收入增长9% [25] - 2022年第四季度营业利润率34.4%,同比下降100个基点 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年全年北美收入64亿美元,同比增长15% [28] - 2022年全年国际收入27亿美元,同比增长5% [28] - 2022年第四季度北美收入19亿美元,同比增长18% [28] - 2022年第四季度国际收入8.08亿美元,同比增长15% [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司2022年完成7次收购,总投资12亿美元,进一步扩大了公司的产品和服务范围 [39] - 公司的视频安全和指挥中心软件业务持续保持快速增长,市场份额不断提升 [40][41] - 公司的APX NEXT对讲机产品是公司有史以来最成功的产品发布,客户需求强劲 [40][163][164] - 公司正在持续优化供应链,提高运营效率,应对行业普遍存在的芯片供应挑战 [49][50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是公司出色的一年,实现了连续两年的双位数收入增长 [38] - 公司进入2023年时,业务势头依然强劲,公共安全和企业安全领域的需求保持旺盛 [40][41] - 公共安全和企业安全领域的政府和客户资金环境依然良好,为公司业务发展提供有力支撑 [45][46] - 尽管面临持续的供应链挑战,但公司有信心在2023年实现强劲的收入和利润增长 [41][49][50][51] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tim Long提问** 询问公司在ARPA等政府资金支持下的业务表现和未来前景 [45][46] **Jack Molloy和Jason Winkler回答** - 2022年公司从ARPA资金中获得超过4亿美元订单 [47] - 预计未来几年ARPA资金带来的订单机会超过10亿美元 [47][48] - ARPA资金为公司业务发展提供了有力支撑,尤其是在公共安全和教育领域 [47][48] 问题2 **George Notter提问** 询问公司是否担心经济衰退对业务的影响 [55][56] **Greg Brown回答** - 公司75%的业务来自政府和公共安全领域,这些领域的资金环境依然良好 [56][57] - 公司一直保持谨慎的成本管理,能够应对可能出现的经济下行 [57] - 公司看好未来的发展前景,预计2023年仍能实现强劲的收入和利润增长 [57][58] 问题3 **Sami Badri提问** 询问公司在整合近期收购资产方面的计划和进展 [98][99][100][101] **Mahesh Saptharishi和Jason Winkler回答** - 公司正在开发"Safety Reimagined"软件平台,实现不同安全系统的集成和协同 [98][99][100] - 通过销售渠道整合,公司能够更好地将Rave等新收购资产的优势推广给客户 [101] - 公司正在统一视频管理系统,提升客户使用体验,满足不同客户的部署需求 [102][103]

财务业绩 - Q4 2022 销售额 27 亿美元，同比增长 17%；全年销售额 91 亿美元，同比增长 12%[40][41] - Q4 2022 非 GAAP 每股收益 3.60 美元，同比增长 26%；全年非 GAAP 每股收益 10.36 美元，同比增长 13%[40][41] - Q4 2022 非 GAAP 运营利润 8.22 亿美元，同比增长 23%；全年非 GAAP 运营利润 23.68 亿美元，同比增长 12%[42] 业务板块 - 产品与系统集成业务 Q4 增长 21%，全年增长 14%；软件与服务业务 Q4 增长 9%，全年增长 8%[40][41][50][52] - 各技术领域均实现增长，LMR、视频安全和访问控制、指挥中心表现突出[40][41][50][52] 区域表现 - 北美地区 Q4 收入增长 18%，全年增长 15%；国际地区 Q4 收入增长 15%，全年增长 5%[59][79][81] 订单与积压 - Q4 获得多项大额订单，全年积压订单达 143 亿美元创纪录[40][41][46][48][56][57][75][77] 现金流与资本运作 - 全年运营现金流 18 亿美元，自由现金流 16 亿美元；支付股息 5.3 亿美元，季度股息提高 11%[52] - 回购 8.36 亿美元股票，发行 6 亿美元长期债务，偿还 2.75 亿美元长期债务[52] 展望 - 预计 Q1 2023 收入增长 12%-13%，非 GAAP 每股收益 2.02-2.07 美元 - 预计 2023 全年收入 96.5-97 亿美元，非 GAAP 每股收益 11.10-11.22 美元[84][85]

市场与业务 - 公共安全和企业安全解决方案总潜在市场规模达500亿美元，其中视频安全与访问控制、LMR通信、指挥中心软件的潜在市场分别为200亿、110亿和60亿美元[5][7] - 公司服务公共安全和企业安全领域，2021年北美地区收入占比62%，产品与系统集成业务占比68%，软件与服务业务占比32%[12] 财务表现 - 2021年软件与服务收入占比38%，自2015年以来非GAAP每股收益复合年增长率为18%，年自由现金流转换率平均较高[3][4] - 2022财年指引显示，收入增长9.25%-9.5%，调整后运营现金流17.75亿美元，非GAAP每股收益10.17-10.22美元[31] 业务板块 - 视频安全与访问控制业务2022年销售增长约25%，部署超500万台固定摄像机，覆盖超30万个安装点[47] - LMR通信业务2022年实现中个位数销售增长，全球有超1.3万个LMR网络，50多个全国和全州系统[56] - 指挥中心软件业务2022年实现低两位数销售增长，美国有3500个客户的大型软件安装基础[61] 资本配置 - 自2011年以来，流通股减少51%，自2015年以来约50亿美元用于增值收购，68亿美元用于股票回购[10][27] 社会责任 - 过去10年，摩托罗拉解决方案基金会捐赠超1亿美元，2020年范围1和范围2排放量较2016年减少40%[86][88]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收增长13%，高于指引，两个业务部门均创第三季度营收纪录 [8][11] - GAAP运营收益为3.73亿美元，包含1.47亿美元非现金固定资产减值费用；非GAAP运营收益为6.76亿美元，同比增长22%；GAAP每股收益为1.63美元，非GAAP每股收益为3美元，同比增长28% [12][13] - 第三季度运营费用为5.21亿美元，同比增加2500万美元；运营现金流为3.88亿美元，同比增加1200万美元；自由现金流为3.18亿美元，同比增加300万美元 [14][15] - 全年预计运营现金流比之前指引低约1亿美元，主要因持续投资库存 [15] - 第三季度资本配置包括1.32亿美元现金股息、9400万美元股票回购和7000万美元资本支出 [16] - 预计第四季度销售额增长约9%，非GAAP每股收益在3.40 - 3.45美元之间；全年营收增长预期上调至9.25% - 9.5%，非GAAP每股收益预期上调至10.17 - 10.22美元 [28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 产品与系统集成业务 - 销售额同比增长15%，订单增长29%，LMR和视频业务均创第三季度订单纪录 [17] - 运营收益为3.75亿美元，占销售额的24.5%，高于去年的20.6% [18] 软件与服务业务 - 营收增长8%，软件营收增长17%，LMR服务营收增长4% [21] - 运营收益为3.01亿美元，占销售额的35.7%，较去年下降30个基点 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美第三季度营收为17亿美元，同比增长16%；国际市场第三季度营收为6.86亿美元，同比增长4%，受不利汇率影响部分增长被抵消 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续投资新产品和加强生态系统，如扩展APX NEXT设备组合、推出新视频集成和云连接相机 [32] - 应对半导体供应限制，采取携带更高库存、支付溢价和产品重新设计等措施 [54][55] - 进行价值定价，以支持业务增长和业绩 [64] - 教育市场是除公共安全外的重要垂直市场，公司通过投资和整合产品组合来满足不同学校需求 [66][110] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩显示业务需求持续强劲，资金环境良好，尽管面临汇率逆风、供应挑战和通胀等问题，但仍实现增长 [8][117] - 预计2023年营收约95亿美元，所有三项技术都有增长潜力，但仍需应对半导体供应限制、汇率逆风以及更高的税率逆风等问题 [39][40][41] 其他重要信息 - 计划提前退出ESN合同，今年ESN营收约6500万美元，2024年将降至零，目前正在协商过渡服务和明年的营收情况 [37][42] - 收购Barrett Communications，净现金支出1800万美元 [16] - 与CMA就Airwave合同进行协商，不同意CMA的临时决定，将捍卫自身立场并寻求法律途径 [46][47][48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 退出ESN合同的情况及2023年预期 - 退出ESN合同是与客户持续对话的结果，目前处于后期谈判阶段，更有可能在2024年到期前退出，尚未签署协议；2023年预计营收约95亿美元，三项技术都有增长，但仍面临半导体供应限制、约1.5亿美元汇率逆风以及200 - 300个基点的税率逆风等问题 [37][39][41] - 今年ESN营收约6500万美元，2024年将降至零，正在协商过渡服务和明年的营收情况 [42] 问题2: 退出ESN合同对Airwave重新谈判的影响 - ESN和Airwave相关但独立，Airwave回报问题仍在协商中；不同意CMA的临时决定，认为其在法律和经济上有缺陷，将捍卫立场并寻求法律途径 [46][47][48] 问题3: 供应链情况及积压订单原因 - 半导体供应限制仍然存在，情况略有改善但仍具挑战性；通过携带更高库存、支付溢价和产品重新设计来满足需求；预计PCR今年增长20%，视频安全和访问控制增长25%，更高库存有助于获取市场份额 [53][56][57] 问题4: 价格上涨情况及是否有新一轮涨价 - 今年业绩受销量和价格驱动，下半年价格因素影响更大；已进行多种基于价值的定价，未来会继续关注定价 [64] 问题5: 欧盟市场是否有放缓迹象 - 未看到放缓迹象，第三季度业绩和创纪录的积压订单表明需求仍然强劲；教育市场因相关法案资金充足，需求旺盛 [65][66] 问题6: 退出ESN合同的战略决策原因及对ESN的影响 - 从未将ESN视为对冲，而是履行交付承诺；双方认为提前退出是正确的决定；今年ESN营收约6500万美元，2024年降至零，明年营收需协商确定；ESN利润率低于软件与服务业务的其他部分 [72][73][74] 问题7: 成本降低后价格是否会调整 - 产品价格上涨比1.5亿美元的临时市场条件更具粘性；2023年库存将保持在较高水平，部分低层级PCR积压订单需在第四季度和明年消化 [77][78] 问题8: 软件与服务业务积压订单中ESN的占比 - 退出ESN合同使积压订单减少9900万美元，对应资产负债表上有1.47亿美元的非现金费用 [83][85] 问题9: 营收受刺激资金的影响及2023年展望 - 截至第三季度，与美国救援计划相关的营收为2亿美元；ARP资金可能持续到2024年，部分可能会延长 [87] 问题10: 2023年各业务部门的增长速度和毛利率提升情况 - 95亿美元的营收预期更具方向性，具体业务部门和技术的细节将在2月的财报电话会议中公布；目标是在2023年扩大运营利润率 [94] 问题11: 第四季度自由现金流指引的风险及对成本的预期 - 第四季度现金流受下半年近9亿美元的更高销售额、更好的线性销售和预期的较低付款及库存水平支持；预计第四季度运营现金流良好 [96][97] 问题12: 如果CMA对Airwave的提议成功，摩托罗拉的选择 - CMA的决定是临时的，预计明年初有最终决定，之后还有补救实施阶段；公司认为临时决定不合理，将继续与CMA和客户合作，也愿意就不同安排进行对话 [100][101][102] 问题13: 视频监控业务增长的原因 - 对一些中国供应商的限制是增长的一个因素，但不是主要驱动因素；FCC的安全设备法案可能会进一步限制某些供应商的采购，对公司有利 [104][105] 问题14: 教育市场的销售占比、前景和盈利能力 - 教育市场约占固定视频安全和访问控制业务的25%，今年增长约30%；公司通过投资和整合产品组合来满足不同学校的需求；推出了Safety Reimagined计划，利用AI摄像头和协调能力来保障学校安全 [110][111][112]

财务业绩 - 2022年Q3销售额24亿美元，同比增长13%，产品与系统集成增长15%，软件与服务增长8% [5] - GAAP每股收益1.63美元，同比下降7%，包含1.47亿美元固定资产减值；非GAAP每股收益3.00美元，同比增长28% [5] - 运营现金流3.88亿美元，同比增加1200万美元；Q3期末积压订单达135亿美元，创纪录，同比增长19% [5] 业务板块 - 产品与系统集成收入增长15%，非GAAP运营利润率提高390个基点，获多个大额订单 [13] - 软件与服务收入增长8%，非GAAP运营利润率下降30个基点，有多笔多年期业务斩获 [17] 区域表现 - 北美地区收入16.87亿美元，同比增长16%；国际市场收入6.86亿美元，同比增长4% [18] 展望 - 2022年Q4预计收入增长约9%，非GAAP每股收益3.40 - 3.45美元；全年收入增长9.25% - 9.5%，非GAAP每股收益10.17 - 10.22美元 [23] 风险因素 - 多项法规、疫情、网络安全、供应链等因素可能使实际结果与前瞻性陈述存在重大差异 [3] 非GAAP指标 - 公司使用非GAAP指标辅助投资者理解核心运营表现，与GAAP指标结合使用 [27]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收增长9%，高于指引，两个业务部门均创第二季度营收纪录 [12] - GAAP运营收益为3.58亿美元，运营利润率为16.7%；非GAAP运营收益为4.97亿美元，较去年同期增长1500万美元或3%，非GAAP运营利润率为23.2%，低于去年的24.4% [13] - GAAP每股收益为1.33美元，去年同期为1.69美元；非GAAP每股收益为2.07美元，与去年持平 [14] - 第二季度运营费用为5.02亿美元，增加2500万美元，主要因收购所致 [15] - 第二季度运营现金流为1000万美元，去年同期为3.88亿美元；自由现金流为负4900万美元，去年同期为3.26亿美元 [15] - 预计第三季度销售额增长约10%，非GAAP每股收益在2.85 - 2.90美元之间；全年营收增长预期从7%上调至8%，非GAAP每股收益预期从9.80 - 9.95美元上调至10.03 - 10.13美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 产品与系统集成（Products and SI）业务 - 销售额同比增长7%，订单增长17%，LMR和视频业务均创第二季度订单纪录 [17] - 该业务部门本季度收购带来的营收为1400万美元，汇率逆风为1900万美元 [17] - 运营收益为1.88亿美元，占销售额的14.6%，低于去年的16.2% [17] - 预计全年运营利润率略高于2021年 [18] 软件与服务（Software and Services）业务 - 营收增长11%，本季度收购带来的营收为2000万美元，汇率逆风为2500万美元 [19] - 软件总营收增长25%，LMR服务营收增长5% [19] - 运营收益为3.09亿美元，占销售额的36.1%，较去年下降110个基点 [19] - 预计全年该业务部门运营利润率与去年相当 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场第二季度营收为15亿美元，因三项技术均实现增长，同比增长13% [21] - 国际市场第二季度营收为6.56亿美元，与去年持平，三项技术均有增长，但被不利的汇率因素抵消 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续关注供应链执行，包括工程团队快速重新设计以替代可用半导体、进行战略库存投资、必要时从经纪商处获取高需求离散半导体以及尽可能签订长期供应协议 [26] - 产品组合定价措施至今有效，将继续寻找定价机会并在高成本环境中保持成本纪律 [27] - 平衡高库存与现金转换的好处，继续优化营运资金和资产负债表，以在下半年增加现金流 [27] - 公司认为自身在公共安全和企业安全领域的解决方案至关重要，随着对AI和云的投资，软件业务实现强劲增长，通过收购加强了视频组合，扩大了可寻址市场 [31][62][64] - 行业中，客户对公共安全和企业安全的需求极高，同时对在关键基础设施或高度机密安全领域部署中国设备存在担忧，为公司带来机遇 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度表现出色，营收和每股收益均超预期，各业务和技术领域增长良好，积压订单创纪录，因此上调全年销售和每股收益指引 [9][11] - 公司所处的资金环境良好，客户的多年期资金状况强劲，产品更新投资需求与当前环境契合，对下半年的业务发展势头感到鼓舞 [32][41] - 供应链尤其是半导体供应环境仍具挑战性，但公司团队通过产品重新设计、库存管理等方式有效应对，支持了业务增长 [63][119] 其他重要信息 - 第二季度末积压订单达134亿美元，创纪录，同比增长19%（含约5亿美元不利汇率影响），主要因21年第四季度的Airwave延期以及三项技术需求增加 [10][22] - 本季度完成对Calipsa和Videotec的视频业务收购，分别花费4000万美元和2200万美元 [16] - 发行6亿美元长期债务，用部分收益偿还2.75亿美元债务，资产负债表上净增约3.2亿美元债务（扣除费用） [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对州和地方政府预算以及ARPA资金的看法 - 州和地方政府因个人所得税、销售税和企业所得税增加，财政状况良好；ARPA资金是长期利好，不会在2024年到期，且很可能会延期，公司处于良好的资金环境，同时正进行产品更新投资 [39][40][41] 问题2: APX NEXT的订单情况及P25升级周期进展 - 自APX NEXT推出以来订单达1.9亿美元，很多非摩托罗拉客户表现出兴趣，主要因其Smart Connect等功能；P25升级周期仍处于早期阶段，今年下半年将推出中端APX NEXT设备 [43][45] 问题3: 第二季度Command Center Software大订单中云部署情况及是否拓展新能力 - LVMPD订单是混合模式，包含CommandCentral Responder的移动访问记录信息功能；Frederick订单增加了云托管的CommandCentral Aware；SaaS增长速度快于整体Command Center Software增长速度，公司持续投资混合战略并取得创新成果 [48][49][50] 问题4: ESN和Airwave的进展及财务影响 - 与英国内政部和CMA保持密切联系，CMA预计9月给出初步决定，12月给出最终决定，目前无法提供更多信息，同时公司继续对Airwave和ESN进行投资 [52] 问题5: 核心产品价格弹性及价格上涨情况 - 上半年公司增长约8%，价格贡献不到增长因素的一半，下半年随着新订单增加，价格贡献机会更大；公司在三个技术领域和服务业务都进行了提价，同时有效管理折扣，服务业务净留存率提高 [53][55] 问题6: 供应链除半导体外是否有其他问题及2023年展望 - 半导体仍是最大受限因素，特别是在LMR领域；公司主要通过工程团队快速重新设计寻找替代方案，同时进行库存投资和签订长期供应协议；预计全年用于寻找半导体供应的预算增加1.2亿美元，目前执行情况良好 [57][58] 问题7: 积压订单是否为同比可比数据 - 积压订单持续时间与以往基本一致，产品积压订单周转较快，且客户接受价格上涨，对产品价值认可，两个业务部门的积压订单增长情况良好 [59] 问题8: 公司信心来源及长期增长模型 - 信心源于需求高、积压订单创纪录、业务表现良好、应对供应链挑战有效、资本部署合理、创新能力强以及能传递成本上涨压力等因素；目前不讨论长期模型，仍认为产品部门将实现中个位数增长，软件与服务部门约为10%，三项技术中LMR为中个位数增长、视频安全约20%、Command Center Software为低两位数增长 [62][63][67] 问题9: 产品与系统集成业务中LMR公共安全和PCR的优先级及PCR增长情况 - 继续关注公共安全，第二季度因供应链突破，PCR需求得到更多满足，实现两位数增长；预计PCR全年增长10%或略高 [70][71] 问题10: 随身摄像机和行车记录仪的市场份额动态及相关功能更新 - 第二季度订单增长13%，此前一个季度较去年增长80%；市场对公司产品有需求，客户选择云服务的趋势加速；公司继续投资摄像机与无线电的集成，推出直播功能、新的AI驱动功能，M500解决方案增长良好 [72][76][78] 问题11: 全年外汇逆风指引是否考虑国际货币兑美元汇率变化 - 全年1.7亿美元的外汇逆风指引基于当前即期汇率，与上一季度大致一致，汇率波动较大 [80] 问题12: PCR业务本季度营收水平及恢复情况 - 第二季度PCR营收增长15%，基于去年约8亿美元的基数，预计今年增长10%或略高，但仍低于2019年水平；第二季度PCR订单创纪录 [82][83][85] 问题13: 未来12 - 36个月最大的改进机会、Hytera诉讼情况及视频在公共部门的渗透情况 - 关于Hytera，其未按法院要求在7月31日前支付现金到托管账户，公司已提交其藐视法庭的动议，全年指导和现金流假设不考虑Hytera相关款项；视频和访问控制业务今年预计增长约20%，主要投资于边缘设备、软件和分析，重点垂直领域包括政府、教育、医疗和商业，政府部门视频渗透仍处于早期，预计今年业务规模约4.3亿美元 [88][91][94] 问题14: 教育领域对人工智能解决方案的需求是否增强 - 教育领域对视频安全、周边检测、异常检测、访问控制和自动化警报等解决方案的需求持续强劲，可能因全国多起安全事件而进一步增强；公司在体育场和学校的隐蔽武器检测技术上有重大投资 [96][97] 问题15: 最近的Command Center Software订单是否为下一代911解决方案和云CAD解决方案 - 911和CAD解决方案仍以本地部署需求为主，因可用性和可靠性是关键因素；但云托管的智能转录、公民输入等解决方案以及CAD的混合能力（如CommandCentral Aware）有显著吸引力，移动访问信息的需求也在增加 [100][101] 问题16: 下半年毛利率和运营费用趋势以及对2023年的初步看法 - 今年毛利率最大的驱动因素是半导体成本同比增加，预计下半年会有所改善，全年大致持平或略升；运营费用预计同比增加1亿美元，其中7500万美元与并购相关；随着半导体市场稳定，未来毛利率有提升机会 [104][105][106] 问题17: 视频业务的需求趋势、看好的解决方案及未来发展速度 - 预计视频业务全年增长约20%，成功因素包括云、移动分析；收购Envision进入快餐零售领域，有望在视频安全领域建立经常性收入业务 [107][108] 问题18: 新业务中标是否多为多产品交叉销售以及半导体组件采购和成本影响 - 公司整体仍处于早期发展阶段，可寻址市场约500亿美元，今年全年指引占比约9%，有很大增长空间；在固定视频和访问控制领域有机会扩大份额；LMR业务安装基础不断扩大，有多种盈利和增值机会；公司通过销售激励和工具促进交叉销售；通过多种方式确保半导体组件供应，包括直接采购、长期协议和必要时从经纪商处购买，工程团队也在寻找替代方案 [111][113][115]