业绩总结 - 2023年第一季度EBITDA为18亿美元，钢铁出货量为1450万吨[9] - 2023年第一季度净收入为11亿美元，每股收益为1.28美元[9] - 2023年第一季度每吨EBITDA提升至126美元，较2022年第四季度增加26美元[29] - 2023年第一季度自由现金流因季节性营运资本投资为中性，投资额为8亿美元[31] - 截至2023年3月31日，净债务为52亿美元，流动性为118亿美元[32] - 2023年资本支出预计在45亿至50亿美元之间，第一季度资本支出为9亿美元[41] - 2023年第一季度安全绩效指标（LTIF）为3.2，显示出安全文化的持续改进[7] 用户数据 - 2023年第一季度中国成品钢材净出口为1820万吨，较2022年第四季度的1400万吨增长30%[91] - 2023年第一季度年化成品钢材净出口为7270万吨，较2022年12月的5690万吨增长28%[91] - 2023年3月，中国成品钢材净出口为720万吨，较2023年2月的550万吨增长30%[91] 未来展望 - 公司计划在2021至2024年间进行42亿美元的战略资本支出[41] - 公司在印度的投资计划为74亿美元，旨在扩大产能和增加增值能力[62] - 公司计划在2023年支付每股0.44美元的基础股息，分两次支付[50] - 公司计划在2025年5月之前回购最多8500万股股票，回购金额将基于该期间产生的后分红自由现金流[46] 新产品和新技术研发 - Texas HBI工厂在2023年第一季度的产量为50万吨，运行超过90%的产能利用率[54] - ArcelorMittal Pecém在2023年第一季度的EBITDA为3亿美元，受益于高质量板材的市场需求[53] - ArcelorMittal Pecém的正常化EBITDA预计为3.3亿美元，基于长期平均板材价差和每年5000万美元的协同效应[57] 市场扩张和并购 - 公司在巴西的554MW风电项目将由ArcelorMittal Brasil与Casa dos Ventos共同开发，预计在2025年投入运营[60] 负面信息 - 美国对所有钢铁产品类别实施25%的关税，适用于大多数国家（加拿大、墨西哥、澳大利亚除外）[85] - 加拿大于2018-2020年间实施了13项冷轧和耐腐蚀的反倾销/补贴措施[87] - 欧盟于2022年10月12日同意对来自中国的冷轧钢实施反倾销税[84] - 2023年4月19日，成员国同意继续对来自中国的重型板材实施反倾销措施[84] - 中国于2021年5月1日取消了对商品级钢材（HRC、钢筋）的13%出口退税[92] 其他新策略和有价值的信息 - 公司已回购1910万股股票，计划在2023年继续回购8500万股[9] - 公司资本回报政策规定，至少50%的后分红年度自由现金流将通过回购返还给股东[46] - 2022年铁矿石价格较2022年第四季度上涨26.8%，铁矿石出货量增加6.9%[30] - 2023年第一季度的EBITDA结果如果假设替代成本板材，将提高1亿美元[66] - 美国服务中心钢材库存截至2023年3月为2.4百万吨[89]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度EBITDA每吨提高至126，与之前周期相比表现良好，凸显了近期成本行动和投资组合升级的好处 [3] - 第一季度自由现金流为中性，但在投资超过8亿美元营运资金后，若剔除该投资，公司将产生近10亿美元的自由现金流 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 巴西业务 - 第一季度仅合并CSP 20天的业务，贡献约20万吨的发货量，第二季度将全面合并，发货量会有显著影响，预计第二季度年化EBITDA约为6亿美元 [9][36] - 第二季度Tubarão工厂产量将增加，巴西市场价格相对稳定，成本下降 [10] NAFTA业务 - 第一季度向合资企业和Calvert的发货量比上一季度增加约25万吨，第二季度美国需求持续改善，发货量将继续表现良好，价格将上涨，成本略有下降 [10] 欧洲业务 - 西班牙和法国的两座熔炉停产，第二季度粗钢产量将略有下降，但公司将尽力减轻影响，生产能力将与第一季度持平 [11] - 第一季度欧洲进行了去库存，第二季度发货量将下降，但价格将上涨，成本将下降，盈利能力有望提升 [12] CIS业务 - 发货量将有所改善，价格相对稳定，成本将下降 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲和美国的进口量有所下降，巴西也有一定程度的下降，但欧洲的进口量仍处于较高水平，不过市场份额低于去年第一季度 [28] - 欧洲和美国的库存水平较低，这将继续支持表观钢铁消费，对业务有积极影响 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过战略资本支出和并购来提高业务盈利能力，并通过回购股份和减少股份数量将收益回馈给股东，自2020年9月以来已回购31%的股权 [5] - 宣布未来两年将回购最多8500万股股票，认为公司股票被低估，回购是利用公司前景与市场定价之间差异的最佳方式 [6] - 完成对巴西CSP的收购，增加300万吨高质量产能，与Casa dos Ventos成立合资企业，开发554兆瓦风力发电项目，该项目可满足公司在巴西38%的电力需求 [4][5] - 继续探索欧洲的能源项目，但尚未找到具有良好回报的项目，将在经济合理时签订合同，并寻求购电协议来保障能源需求 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务和自由现金流前景乐观，将继续产生良好的自由现金流，并将50%的自由现金流返还给股东 [14] - 对实现全年发货目标保持乐观，尽管欧洲发生熔炉停产事件，但情况较第四季度有所改善 [19] - 预计2023年将释放营运资金，第二季度营运资金相对中性 [51] 其他重要信息 - 公司Calvert项目的资本支出指导从8亿欧元提高到约10亿欧元，原因是扩大了项目范围和通货膨胀影响 [31] - 公司在利比里亚的项目主要考虑产品质量和基础设施的改善，项目规模为1500万吨，预计2024年底完成 [38][40] - 公司各地区的订单簿表现良好，欧洲的订单簿在本季度有所增加，美国的交货期延长至正常水平以上 [42] - 公司墨西哥的热轧厂目前产能利用率为60%，预计下半年将继续提升至至少70%以上 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请分享第二季度EBITDA的构成要素，包括各地区的价格、发货量，以及CSP的贡献和欧洲火灾的影响 - 巴西：第二季度将全面合并CSP，发货量将显著增加，价格相对稳定，成本下降；Tubarão工厂产量将增加 [9][10] - NAFTA：第二季度美国需求持续改善，发货量将继续表现良好，价格将上涨，成本略有下降 [10] - 欧洲：两座熔炉停产，第二季度粗钢产量将略有下降，但公司将尽力减轻影响，发货量将下降，价格将上涨，成本将下降，盈利能力有望提升 [11][12] - CIS：发货量将有所改善，价格相对稳定，成本将下降 [12] 问题2: 为什么宣布的股票回购计划时间跨度较长，而不是选择更短、更明确的时间框架 - 公司认为业务将继续产生良好的自由现金流，并将继续将50%的自由现金流返还给股东，之前短期的回购计划被市场误解为对自由现金流的隐含指导，此次宣布旨在传达公司的长期信心 [14] 问题3: 请讨论欧洲Dunkerque和Gijon熔炉重启的时间线和维修工作情况，以及公司对减轻影响和弥补产量损失的信心 - 公司预计6月重启西班牙和Dunkerque的熔炉，维修工作进展顺利，公司对实现发货目标保持乐观，认为情况较第四季度有所改善 [17][19] 问题4: 请介绍公司在能源垂直整合方面的战略，以及如何解决欧洲大陆的能源问题 - 公司继续探索欧洲的能源项目，但尚未找到具有良好回报的项目，将在经济合理时签订合同，并寻求购电协议来保障能源需求，目前欧洲天然气价格和电力成本正在回归正常水平 [21][22] 问题5: 请提供今年剩余时间内钢铁价差、利润率和价格的展望，以及公司关注的关键因素 - 公司不评论价格走势，但指出欧洲价格目前相对稳定，美国价格保持良好，原材料价格下降，价差正在改善，库存水平较低将继续支持表观钢铁消费 [25][26] 问题6: 公司主要地区的进口情况如何 - 欧洲和美国的进口量有所下降，巴西也有一定程度的下降，但欧洲的进口量仍处于较高水平，不过市场份额低于去年第一季度 [28] 问题7: Calvert项目资本支出指导提高的原因是什么，通货膨胀是否会影响其他资本支出预算，特别是100亿欧元的脱碳预算 - Calvert项目资本支出提高是因为扩大了项目范围和通货膨胀影响，100亿欧元的脱碳预算是目前的最佳估计，公司将在今年年底或明年年初发布下一份气候报告时提供最新情况 [31] 问题8: 巴西CSP目前的盈利能力超过正常水平两倍，是否意味着国内市场疲软，未来几个季度巴西的产品组合是否会发生变化 - 公司认为巴西国内市场的表观钢铁消费正在改善，第一季度国内发货量环比和同比均有所增加，第二季度产品组合将更倾向于出口，特别是高附加值的板材出口 [33][36] 问题9: 利比里亚项目的扩大范围是什么，项目是否仍按计划进行，规模是否不变 - 项目主要考虑产品质量和基础设施的改善，规模为1500万吨，预计2024年底完成 [38][40] 问题10: 各地区的订单簿长度在过去几个月是否有明显变化 - 各地区的订单簿表现良好，欧洲的订单簿在本季度有所增加，美国的交货期延长至正常水平以上 [42] 问题11: NAFTA业务量同比大幅增长，其中新墨西哥热轧厂的贡献有多少 - 墨西哥热轧厂目前产能利用率为60%，每季度产量约35万吨，去年同期主要生产板材，今年产量增加，同时向Calvert合资企业的板材发货量也有所增加 [45] 问题12: 请再次说明CSP的贡献情况 - 第一季度合并CSP 20天的业务，发货量约20万吨，公司对收购结果满意，第二季度年化EBITDA约为6亿美元 [47] 问题13: 第一季度营运资金增加幅度小于以往，原因是什么，第二季度营运资金的情况如何 - 第一季度营运资金受西班牙和Dunkerque事件影响，但公司处于复苏模式，需求强劲，进行了去库存，主要驱动因素是发货量增加，公司对2023年释放营运资金有信心，第二季度相对中性 [51] 问题14: 请提供ACIS地区（乌克兰和哈萨克斯坦）的最新情况，包括产能利用率、盈亏平衡情况 - 乌克兰：由于电力供应改善，已重启第二座熔炉，粗钢产能从约20%提高到约40%，矿山生产也有所增加，接近40%的水平，公司接近EBITDA盈亏平衡，第一季度自由现金流仅略微为负 [54][55] - 哈萨克斯坦：正在对一座洗煤厂进行维护，成本有所上升，预计维护工作将很快解决，第二季度情况将有所改善 [55] 问题15: NAFTA业务在第一季度表现强劲，除了业务量之外，还有哪些因素推动，墨西哥新热轧厂何时能完全达产 - 推动因素包括良好的成本表现（固定成本表现出色）和德州工厂的更高发货量（包括向合资企业的发货），墨西哥热轧厂目前产能利用率为60%，预计下半年将继续提升至至少70%以上 [61][59] 问题16: 第一季度采矿业务成本同比显著增加，这是孤立事件还是成本通胀将在未来几个季度持续 - 成本不是主要驱动因素，主要是球团矿溢价季度环比大幅下降，加拿大矿山的大量发货为球团矿，导致盈利能力受到影响 [67]

财务业绩 - ArcelorMittal在2023年第二季度实现了良好的运营业绩，营业收入达到19.26亿美元[2] - 2023年第二季度每吨EBITDA达到183美元，较上一季度的126美元有显著提升[2] - 公司在2023年上半年实现净利润30亿美元，较去年同期增长了130%[2] - 公司在2023年上半年的销售额为371.07亿美元，较去年同期下降了15.6%[3] - 公司在2023年上半年的运营收入为31.17亿美元，较去年同期下降了65%[16] - 2023年上半年，ArcelorMittal的基本每股收益为3.47美元，较去年同期下降了59%[20] - 公司在2023年上半年实现了10.3%的ROE，展现了良好的股东回报率[2] - ArcelorMittal在2023年上半年的净债务为45亿美元，较上一季度减少了7亿美元[2] - 公司在2023年上半年实现了10亿美元的自由现金流，展现了强劲的财务实力[2] 行业展望 - 公司预计2023年全球除中国外的表观钢铁消费量将增长1.0%至2.0%，美国和欧洲的钢铁消费预期有所调整，巴西、独联体地区、印度和中国的钢铁消费也有不同程度的预期变化[70] 项目进展 - ArcelorMittal正在进行多个项目，包括巴西Vega Do Sul扩建项目和利比里亚矿山扩建项目[76] - ArcelorMittal计划逐步发展利比里亚矿山产能，预计在2025年达到30Mtpa产能[79] - ArcelorMittal预计Vega Do Sul扩建项目完成后将为公司带来超过10亿美元的EBITDA增长[77] 公司收购与出售 - ArcelorMittal完成了对巴西Companhia Siderúrgica do Pecém（CSP）的收购，企业价值约为22亿美元[107] - 公司购买了Votorantim在ArcelorMittal Brasil的全部股权，支付了1.79亿美元[110] - 公司出售了Erdemir 7.85%的股权，总收入为6亿美元[111] 资本支出与财务安排 - ArcelorMittal签署了55亿美元的循环信贷设施，截至2023年6月30日，全部55亿美元信贷额度可用[112] - 公司的战略资本支出计划已经修订，预计到2026年完工，预计全面完成后将增加约13亿美元的EBITDA[114] - 2023年上半年资本支出为20亿美元，包括13亿美元的一般维护资本支出、6亿美元的战略资本支出和1亿美元的减碳资本支出[115]

销售额及价格 - ArcelorMittal 2022年销售额为798.4亿美元，比2021年的765.6亿美元增长4.3%[946] - 2022年平均钢铁销售价格比2021年增长16.6%[946] - 2021年12月31日结束的年度销售额为573亿美元，较2020年12月31日结束的491亿美元增长16.7%[950] - 2022年12月31日结束的年度销售额为137.4亿美元，较2021年12月31日结束的125.3亿美元增长9.6%[950] - 2022年12月31日结束的销售额为137.4亿美元，较2021年12月31日结束的128.56亿美元增长6.9%[959] - 2022年第四季度，公司钢铁销售价格下降了12.3%[964] - 2022年上半年，销售额增长26.8%至74亿美元，主要由于钢铁销售价格上涨21.0%[966] - 2021年巴西部门销售额增长102.9%至129亿美元，主要由于钢铁销售价格上涨62.5%[967] - 2021年欧洲部门销售额为473亿美元，较2020年增长9.1%[972] - 2022年上半年销售额增长32.3%至265亿美元[973] - 2022年下半年销售额较2021年同期下降10.9%至208亿美元[973] - 2022年钢铁销售价格较2021年增长1.3%[970] 财务状况 - 2022年能源成本占销售成本的比例分别为14%、12%和9%[946] - 2022年12月31日结束的运营收入为28.18亿美元，较2021年12月31日结束的28亿美元增长0.6%[950] - 2022年12月31日结束的原油钢产量为8,271千吨，较2021年12月31日结束的8,487千吨下降2.5%[950] - 矿业部门的营业收入在2022年第二季度增长了100.0%，达到24亿美元，主要受到铁矿石参考价格上涨的推动[994] - AMNS Calvert的热轧带钢产量从2021年上半年的250万吨下降了9.8%，到2022年上半年的230万吨，而钢材出货量保持在230万吨[994] - AMNS印度的粗钢产量和钢材出货量分别从2021年下半年的370万吨下降到2022年下半年的330万吨和2021年下半年的350万吨下降到2022年下半年的320万吨[995] - 2022年投资收益为13亿美元，较2021年的22亿美元下降，主要是由于AMNS印度和AMNS Calvert的贡献减少[995] - 2022年的其他净融资成本为7亿美元，包括与应收账款真实出售、银行费用、养老金利息和强制可转换债券的公允价值调整相关的费用[996] - 2022年的净融资成本为30亿美元，较2021年的12亿美元增加，主要是由于第四季度的净利息费用增加[997] - 2022年的法定所得税费用为28.18亿美元，主要受到多国税率影响[1001] - 2022年归属于非控股权益的净收入为2.36亿美元，较2021年的6.09亿美元下降，主要是由于经营绩效下降[1002] - 2021年归属于非控股权益的净收入为6.09亿美元，较2020年的1.55亿美元增加，主要是由于经营绩效改善[1003] - ArcelorMittal的2022年归属于母公司股东的净收入为93亿美元，较2021年的150亿美元下降，2020年为母公司股东的净亏损为7亿美元[1004] 资金管理 - ArcelorMittal的主要流动性来源是来自运营活动和公司层面的信贷设施[1005] - ArcelorMittal的长期信用评级在2021年8月9日由Moody's升级为'Baa3'，在2021年9月23日由Fitch升级为'BBB-'[1005] - ArcelorMittal的净债务在2022年12月31日为22亿美元，较2021年12月31日的40亿美元下降[1006] - ArcelorMittal的主要信贷设施将杠杆比率设定为4.25比1[1006] - ArcelorMittal于2022年12月31日担保了其运营子公司的9200万美元债务[1008] - ArcelorMittal的债务包括债券、商业票据和租赁负债，截至2022年12月31日总额为116亿美元[1010] - ArcelorMittal于2018年12月19日签署了一项55亿美元循环信贷设施协议[1011] - ArcelorMittal通过TSR计划出售的应收账款总额为53亿美元[1017] - ArcelorMittal于2022年12月31日的经营活动现金流为102.03亿美元，较2021年同期的99.05亿美元增长[1023] - 2022年12月31日，ArcelorMittal的库存股份为7250万股，占总已发行股份的8.26%[1019] - ArcelorMittal计划继续进行股份回购，新的回购计划金额约为14亿美元[1018] - ArcelorMittal于2022年12月31日的投资活动现金流为45亿美元，较2021年同期的3亿美元增加[1027] - ArcelorMittal于2022年12月31日的融资活动现金流为5亿美元，主要包括股份回购和债务偿还[1030] - 2021年，ArcelorMittal的投资活动中，现金支出为20亿美元，主要用于收购Condesa公司剩余67%的股权[1031] - 2022年，ArcelorMittal的股息支付总额为6.63亿美元，其中3.32亿美元支付给ArcelorMittal股东[1033] - 2022年12月31日，ArcelorMittal的母公司股东权益增至532亿美元，主要归功于母公司股东的净收入93亿美元[1035] 风险管理 - ArcelorMittal的市场风险主要来自原材料价格、外汇汇率、利率、基本金属价格和能源价格的波动[1038] - ArcelorMittal通过衍生工具管理利率、外汇

财务表现 - ArcelorMittal在2023年第一季度实现了1.2亿美元的营业利润，较2022年第四季度的营业亏损0.3亿美元有显著改善[2] - 2023年第一季度的基本每股收益为1.28美元，较2022年第四季度的0.30美元有显著增长[2] - ArcelorMittal在2023年第一季度实现了11亿美元的净收入，较2022年第四季度的0.3亿美元有显著增长[2] - 公司于2023年第一季度结束时的净债务为52亿美元，主要是由于并购支出、股票回购和季节性的营运资本投资[2] - 公司计划在2023年至2025年期间回购高达8500万股股票[2] - ArcelorMittal在2023年第一季度实现了11亿美元的净收入，较2022年第四季度的2610万美元有显著增长[25] - 2023年第一季度的销售额达到185亿美元，较2022年第四季度增长9.5%[16] - 2023年第一季度公司的现金及现金等价物为63亿美元，较2022年12月31日的94亿美元有所下降[66] - ArcelorMittal 2023年第一季度归属于母公司股东的净收入为1,096百万美元[73] - 调整后的净收入为1,096百万美元，调整后的基本每股收益为1.28美元[75] - ROE指标为14.2%，即归属于母公司股东的过去十二个月净收入除以股东权益的平均值[90] 地区业绩 - NAFTA地区在2023年第一季度的销售额达到了34亿美元，同比增长14.6%[30] - NAFTA地区在2023年第一季度的运营收入为4.55亿美元，较上一季度增长37.7%[32] - NAFTA地区在2023年第一季度的EBITDA为5.81亿美元，较上一季度增长61.3%[33] - 巴西地区在2023年第一季度的销售额达到了30.68亿美元，同比增长6.0%[36] - 巴西地区在2023年第一季度的运营收入为3.23亿美元，较上一季度增长6.9%[37] - 巴西地区在2023年第一季度的EBITDA为3.95亿美元，较上一季度增长9.3%[38] - 欧洲地区在2023年第一季度的销售额达到了109.03亿美元，同比增长8.2%[42] - 欧洲地区在2023年第一季度的运营收入为3.77亿美元，较上一季度增长6.9%[43] - 欧洲地区在2023年第一季度的EBITDA为6.71亿美元，较上一季度增长119.9%[44] - ACIS地区在2023年第一季度的销售额达到了14.45亿美元，同比增长17.5%[47] 项目和合作 - 公司与Casa dos Ventos合作开发巴西东北部的554MW风电项目，以推动气候行动[3] - ArcelorMittal推出XCarb™品牌，旨在实现碳中和钢铁生产[93] - ArcelorMittal签署了55亿美元的循环信贷设施，已完成延期至2025年[94] - 公司已花费42亿美元中的11亿美元战略资本支出[95] - ArcelorMittal完成对Companhia Siderúrgica do Pecém（CSP）的收购，企业价值约为22亿美元[98] - AMNS Calvert正在建设新的1.5Mt EAF和铸造机，项目所需的资本支出约为10亿美元[100] 生产和出货量 - 2023年第一季度，ArcelorMittal的钢铁出货量较2022年第四季度增长14.4%至14.5Mt[13] - 2023年第一季度，ArcelorMittal在Flat和Long产品方面的出货量分别为2,208千吨和691千吨[74] - 2023年第一季度Calvert的EBITDA为3700万美元，较2022年第四季度的EBITDA亏损100万美元有所增长[59] - 2023年第一季度AMNS India的EBITDA为3.41亿美元，较2022年第四季度的EBITDA 1.62亿美元有显著增长[62] 财务指标 - ArcelorMittal的净债务/最近十二个月EBITDA比率为0.5[75] - ArcelorMittal的运营结果包括NAFTA、巴西、欧洲、ACIS和矿业等不同业务领域[81] - ArcelorMittal的净债务包括长期债务和短期债务减去现金及现金等价物[79] - ArcelorMittal在2022年第四季度认定了与供应合同违约有关的索赔，额外收入为1亿美元[89]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年EBITDA为141亿美元，其中上半年为102亿美元，下半年为39亿美元；第四季度EBITDA为每吨100美元，是上一个危机环境水平的两倍 [10] - 过去两年公司产生了130亿美元的自由现金流，预计未来仍将产生可观的自由现金流 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 收购得克萨斯州的HBI工厂，在欧洲收购四个废钢加工商，总产能达120万吨，在比利时根特启动2亿欧元的CCU生物乙醇项目，在五个国家推进DRIEA工厂项目，印度1吉瓦可再生能源项目正在推进 [7] - 新墨西哥州热轧带钢轧机年底产能利用率约为50%，目前已达到约1亿美元的额外EBITDA运行率，全面投产后预计贡献约2.5亿美元 [52] - 卡尔弗特电弧炉预计年底完成 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2023年所有核心市场的表观需求将增长，表观钢铁消费量将增长2% - 3%，发货量将增长5% [9][19] - 美国下半年也出现了显著的去库存现象，特别是扁钢产品，预计情况将开始正常化，但欧洲去库存的强度更大 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括脱碳、业务增长和向股东返还资本 [7] - 继续寻找有助于脱碳、具有低成本和高利润率的资产投资机会，以平衡业务增长和向股东返还现金及价值 [30][31] - 关注美国IRA法案带来的投资机会，但需等待相关规则明确后再做决策 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是公司取得进展的一年，公司在面对更具挑战性的市场环境时表现出更强的韧性，认为当前周期的最糟糕情况已经过去 [5] - 近期有积极迹象表明公司已度过当前去库存周期的底部，客户去库存情况有所缓解，钢铁价差从去年第四季度的不可持续低点有所改善 [9] - 对2023年持谨慎乐观态度，预计业务表现将更好，表观钢铁消费量将接近实际需求 [19][20] 其他重要信息 - 乌克兰工厂目前钢铁运营水平约为15% - 20%，铁矿石矿山约为20% - 25%，待和平时期可参与乌克兰的重建和发展 [24] - 公司有四个重大脱碳项目的申请提交给欧盟，预计未来几个月将获得批准，审批为个别决策过程 [48][50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何不维持全额股票回购 - 公司股票回购政策和实施速度没有变化，仍有1900万股待回购；1亿美元属于2022年，是1月份实际回购的自由现金流的50%，其余将适用于2023年的资本返还政策 [14] 问题2: 第一季度和第二季度EBITDA的关键影响因素及是否已度过最低季度 - 去库存情况虽未结束，但不会像第四季度那样严重，表观钢铁消费量将更接近实际需求；欧洲能源成本持续下降，订单情况改善；预计第一季度发货量将改善，价格在第一季度仍受影响，但第二季度有望上涨，成本预计将继续下降；公司对2023年持谨慎乐观态度，认为第四季度是当前周期的最低点，未来业务表现将更好 [16][18][20] 问题3: 全年产量指引中乌克兰的当前产出水平及是否为自由现金流指引的基础情景 - 公司未提供自由现金流指引，提供了发货量指引，预计发货量同比增长5%，包括乌克兰；乌克兰工厂目前钢铁运营水平约为15% - 20%，铁矿石矿山约为20% - 25% [23][24] 问题4: 欧洲产量指引是否包括额外的复产情况，以及部分闲置高炉是否会因脱碳而不再重启 - 公司会根据订单情况调整生产，匹配供需；目前部分因维护而停产的高炉已恢复运行，只有一座小高炉接近使用寿命终点，可能复产也可能不复产，但产能仍可供集团使用 [26][27] 问题5: 如何考虑用于战略收购的另外50%自由现金流 - 公司将继续专注于有效部署战略资本，寻找有助于脱碳、具有低成本和高利润率的资产投资机会，以平衡业务增长和向股东返还现金及价值 [30][31] 问题6: 2023年及长期的正常营运资金水平预期，以及美国去库存周期情况 - 预计2023年将继续释放营运资金，原因包括库存成本受上半年高原材料价格影响、能源成本在库存中有所体现，以及成本正常化和采购恢复将减少营运资金需求；美国去库存情况与欧洲类似，但强度较小，预计也将开始正常化 [35][36] 问题7: 5%的产量增长指引背后的实际需求假设 - 公司持建设性展望，基于去库存已达峰值、能源成本相对下半年有所缓解等因素；尽管仍存在乌克兰局势、货币政策收紧等不利因素，但中国市场情况较好，预计2023年实际需求将相对2022年有所改善 [38][39][40] 问题8: CSP交易预计何时完成，目前的发货情况和EBITDA表现 - 交易预计本月底完成，公司将在第一季度更新其业绩表现，目前有证据表明该公司运营良好 [42] 问题9: SIS地区今年的运营表现，以及南非业务是否会反弹 - 公司预计整体表现将略好于表观钢铁消费量增长，原因包括南非2022年存在一些运营问题，希望该国和公司能取得进展；其他地区预计将遵循表观钢铁消费量指引，巴西和非洲预计表现也会稍好 [45][46] 问题10: 脱碳项目在欧洲获得最终批准和启动的时间线 - 在加拿大的多法斯科工厂已获得政府对脱碳计划的支持；在欧洲有四个重大项目的申请已提交一段时间，预计未来几个月将获得批准，审批为个别决策过程 [48][50] 问题11: 墨西哥热轧带钢轧机的产能利用率进展，以及卡尔弗特电弧炉的计划 - 墨西哥热轧带钢轧机年底产能利用率约为50%，目前已达到约1亿美元的额外EBITDA运行率，全面投产后预计贡献约2.5亿美元；卡尔弗特电弧炉预计年底完成 [52][53] 问题12: 汽车客户对今年的预期及订单情况 - 去年下半年情况相对较好，特别是欧洲市场；预计2023年汽车生产将继续增长，增幅约为5% [55] 问题13: 四个DRI项目的预期资本支出及政府资金支持情况 - 公司未具体细分该项目的资本支出，但在气候行动报告中提到计划到2030年将整体碳足迹减少25%，欧洲碳足迹减少35%，预计资本支出为100亿美元，政府赠款约占50%，即公司净资本支出约为50亿美元 [58] 问题14: 对欧洲议会相关试验结果的看法，以及为实现脱碳还需要解决哪些监管环境问题 - 需要欧盟及各国政府提供资本支出支持；CBAM立法很重要，有助于创造公平竞争环境，试验将有助于明确其有效性；美国的IRA法案促使欧盟确保自身在全球的成本竞争力，将相关优势引入欧洲也很重要；公司作为全球性企业，可利用不同地区的优势；脱碳投资需确保产生足够回报，公司将提供投资回报情况的清晰框架 [63][64][66] 问题15: IRA法案对法国项目的影响，以及公司是否有利用该法案资金开展大型项目的计划 - IRA法案对需求有影响，也存在投资机会，但需等待其规则明确；目前没有紧迫的项目，但公司正在积极关注 [68][69]

业绩总结 - 2022年第三季度EBITDA为27亿美元，较2021年第三季度下降48.5%[23] - 2022年第三季度每吨EBITDA为196美元[23] - 2022年第三季度自由现金流为11亿美元，尽管在营运资本上投资了6亿美元[25] - 2022年第三季度净债务为39亿美元，与2021年9月持平[26] - 2022年第三季度钢铁出货量为1340万吨，较2021年第三季度下降6%[27] - 2022年9个月EBITDA为129亿美元，较2021年同期下降10.1%[11] - 2022年9个月净收入为90亿美元，每股收益为9.76美元[11] 市场展望 - 预计营运资本将开始回落，支持自由现金流的持续增长[21] - 2022年北美和欧洲的实际需求预计仍为正，但受到去库存的影响，特别是在欧洲[31] - 2022年下半年去库存的水平不可持续，一旦去库存周期结束，表观需求条件可能会增强[32] 资本支出与投资 - 阿塞洛米塔尔在2022年第四季度的资本支出预计将达到35亿美元，涵盖所有类别的支出[38] - 公司批准了74亿美元的投资计划，以扩大产能、增加增值能力并利用基础设施[52] - 公司在Hazira投资10亿美元建设先进的下游设施，以满足日益增长的汽车需求[52] - 墨西哥热轧带钢厂（HSM）项目预计在2022年达到约50%的产能，完全产能时预计增加2.5亿美元的EBITDA[80] - 巴西Monlevade扩建项目将线材产能提高至225万吨，预计在2024年下半年完成，预计在完全投产后每年增加超过2亿美元的EBITDA[87] 新产品与技术研发 - HBI工厂在2022年第二季度完成收购，具备200万吨高质量HBI产能，预计每年可产生超过1.3亿美元的EBITDA[56] - ArcelorMittal计划到2030年将每吨钢的CO2e排放减少25%，欧洲目标为减少35%[108] - ArcelorMittal在西班牙的Sestao工厂将成为全球首个全规模零碳排放钢铁厂，预计到2025年实现[116] 并购与合资企业 - 公司与Vale、Dongkuk和Posco达成协议，以22亿美元的企业价值收购Companhia Siderúrgica do Pecém（CSP）[53] - AMNS印度计划以约24亿美元的净值收购Essar集团的港口、电力及其他物流基础设施资产[61] 负面信息与挑战 - 自2021年5月起，中国取消了商品级钢材的13%出口税退税政策，减少了出口激励[166] - 自2017年以来，欧盟对来自中国、巴西、俄罗斯、伊朗和乌克兰的热轧卷板实施反倾销税[160] 可持续发展与ESG - ArcelorMittal的XCarb创新基金已投资1.225亿美元，支持多项低碳技术的开发[144] - ArcelorMittal的钢铁生产设施首次获得ResponsibleSteel™认证，涵盖气候变化、温室气体排放等13个关键ESG主题[148] - ArcelorMittal计划到2025年在50%的运营国家实现钢铁生产设施的认证[148]

财务数据和关键指标变化 - 公司在过去七个季度投资10亿美元用于营运资金，预计第四季度和2023年将释放营运资金，以缓冲自由现金流 [12] - 第三季度因应付款损失大于库存减少，仍有营运资金投资，但仅看库存已进行去库存 [11] - 第三季度库存减值，以反映成本与可变现净值差异，减值部分单独列示，不影响第三季度运营表现，后续销售对EBITDA贡献为零 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度欧洲业务发货量预计略降，其他部门预计相对平稳 [8] - 哈萨克斯坦业务表现良好，订单和生产达成目标，出口盈利；乌克兰业务受市场和停电影响，以20%产能运行，正从劳动力问题中恢复；南非业务有所改善 [17] - 北美业务第四季度发货量预计季度环比相对稳定，墨西哥和加拿大业务表现可能更好 [38][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场钢铁表观需求受去库存影响显著，预计第四季度去库存加速，实际需求截至第三季度尚可 [8][9] - 美国市场下半年钢铁表观消费量同比下降10%，公司第三季度发货量同比略有上升 [36] - 欧洲市场进口情况近期因套利空间消失而下降，过去十年进口呈增长趋势，出口呈下降趋势 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过调整第四季度产能和降低受影响吨数的固定成本来应对市场挑战，展示业务韧性 [4] - 公司将继续执行战略，发展业务，成为低碳钢铁安全领导者，抓住快速增长市场的机会 [5] - 公司在利比里亚的铁矿石扩张项目具有战略意义，不受当前价格下跌影响，预计2024年第四季度第一阶段投产 [22][23][25] - 公司在哈萨克斯坦持续投资，提升设施水平 [18] - 行业整体在应对欧洲能源危机，减少生产以平衡供需，公司注重保持市场份额 [45][50][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 实际需求逆风因价值链去库存而加剧，但去库存不会持续，表观需求条件将在去库存阶段结束后改善 [3] - 第四季度可变成本（原材料和能源）预计下降，有助于提高盈利能力，但市场价格波动较大 [8][9] - 公司预计营运资金释放将在低EBITDA环境下支持自由现金流，资产负债表实力和持续正自由现金流预期支撑战略执行 [4][5] 其他重要信息 - 公司未提供第四季度EBITDA定量指引，认为当前情况与2020年不同 [15] - 公司在能源价格上涨时锁定部分能源消费，第三季度受价格上涨影响成本增加3亿美元，第四季度未大量套期保值，受益于低现货价格 [61] - 公司通过与工会和员工合作，尽可能将固定成本可变，以应对产能闲置问题，但固定成本每吨将增加 [65] - 2023年劳动力协议谈判将是挑战，公司将平衡员工需求和公司竞争力，同时继续关注生产力提升 [67] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度EBITDA利润桥的非明显变动因素及各部门情况 - 第四季度去库存将继续并可能加速，发货量维持在第三季度的较低水平，欧洲业务略降，其他部门相对平稳 [8] - 现货价格下降影响第四季度实际价格，但原材料和能源价格下降有助于提高盈利能力 [8][9] 问题2: 假设当前现货价格持续，第四季度和2023年可释放的营运资金金额，以及仅靠营运资金释放产生的自由现金流是否支持回购计划 - 第四季度预计释放大量营运资金，2023年也有望释放，虽难以量化，但预计可收回大部分10亿美元投资 [11][12] - 公司将维持资本分配政策，若产生自由现金流，将继续执行回购计划 [12] 问题3: 是否能提供第四季度EBITDA指引范围，以及是否认同全年140亿美元的共识 - 公司不提供EBITDA定量指引，认为当前情况与2020年不同 [15] 问题4: 哈萨克斯坦业务情况，以及乌克兰、哈萨克斯坦和南非业务第三季度盈利能力拆分和未来预期，哈萨克斯坦业务的战略重要性和投资计划 - 哈萨克斯坦业务表现良好，订单和生产达成目标，出口盈利；乌克兰业务受市场和停电影响，以20%产能运行，正从劳动力问题中恢复；南非业务有所改善 [17] - 公司将继续投资哈萨克斯坦业务，提升设施水平 [18] 问题5: 订单簿的疲软程度，以及从当前市场看，去库存的最佳持续时间 - 订单簿与公司对钢铁表观消费的预测相符，虽不如以前高，但符合预期 [20] - 去库存始于第三季度，第四季度可能是最糟糕时期，团队希望第一季度起能看到表观消费与实际需求差距缩小，但难以确定具体时间 [20] 问题6: 利比里亚铁矿石扩张项目的最新情况，以及铁矿石价格下跌是否使项目变得边缘，乌克兰在高炉停产期间是否有出口铁矿石的打算 - 利比里亚项目具有战略意义，不受当前价格下跌影响，预计2024年第四季度第一阶段投产 [22][23][25] - 乌克兰矿山已恢复30%产能，未本地消耗的铁矿石主要运往波兰 [22] 问题7: 库存减值从EBITDA中扣除的考虑，以及10亿美元营运资金中有多少会在短期内逆转 - 库存减值是为遵循IFRS准则，反映成本与可变现净值差异，减值部分单独列示，不影响第三季度运营表现，后续销售对EBITDA贡献为零 [29][30] - 预计大部分10亿美元营运资金将在2023年及以后收回 [32] 问题8: 美国和巴西业务未进行库存减值的原因，以及第四季度是否有进一步减值风险 - 欧洲因能源成本高，成本高于其他地区，所以出现库存减值，其他地区情况不同 [35] - 若销售价格继续下跌，可能需要进一步减值，目前是最佳估计 [35] 问题9: 第四季度北美业务发货量预计稳定，但美国钢铁消费下降，如何解释这一差异 - 预计墨西哥和加拿大业务表现更好，并非公司抢占市场份额 [40] 问题10: 2023年欧洲净进口的趋势 - 近期欧洲进口因套利空间消失而下降，未来趋势有待观察 [43] 问题11: 能源成本对欧洲价格和行业利润率的影响 - 能源危机是欧洲现象，行业整体减产以平衡供需，市场将逐渐看到减产影响 [45] - 天然气现货价格波动大，目前平均价格已下降，但未来情况不确定，政府需解决该问题 [45][46] 问题12: 钢铁库存时，高能源成本是否会计入成本估值 - 是的，库存重估会考虑所有固定成本，即完整的EBITDA成本 [47] 问题13: 法国关闭一座高炉对产量的影响，以及第一季度产量预期，是否有计划在其他地方恢复产能 - 部分高炉关闭是因维护，部分是应对疲软的表观需求，公司保留灵活性，可在需求改善时快速恢复产能 [49] - 公司注重保持市场份额 [50] 问题14: 公司是否持有多余的CO2证书，还是像过去几年一样出售 - 公司按季度衡量CO2证书短缺情况并购买，未动用套期保值头寸，今年利用能源市场波动以相对较低的平均价格购买 [52] 问题15: 公司在削减产能方面比竞争对手更激进，是否存在未来季度业绩下降更显著和错过需求回升的风险，以及恢复闲置高炉需要的时间 - 行业整体在减产，公司根据自身运营规模和灵活性进行调整，注重保持市场份额 [55][56] 问题16: 资本支出指引从42亿美元降至35亿美元，排除外汇因素后削减0.5亿美元，能否详细说明延迟项目及占比，以及与自愿削减的关系 - 资本支出调整主要是时间问题，与外汇和承包商动员有关，第四季度预计支出15亿欧元 [58] - 巴西和印度的部分项目因承包商动员延迟，但预计能够赶上进度 [59] 问题17: 能源套期保值的绝对影响，以及第四季度和2023年的能源消费计划，公司购买的现货能源比例 - 公司在能源价格上涨时锁定部分消费，第三季度受价格上涨影响成本增加3亿美元，第四季度未大量套期保值，受益于低现货价格 [61] - 第一季度情况不明，因欧美正在讨论价格上限，且远期价格高于现货价格 [62][63] 问题18: 产能削减对固定和可变成本的影响，以及第四季度和2023年的预期，第四季度有多少固定成本可变为可变成本 - 产能闲置可使公司将固定成本可变，通过与工会和员工合作，可去除大部分固定成本，但固定成本每吨将增加 [65] 问题19: 2023年欧洲和巴西的劳动力协议进展 - 劳动力协议谈判将是2023年的挑战，公司将平衡员工需求和公司竞争力，同时继续关注生产力提升 [67] 问题20: 这些预期是否包含在未来资本支出假设中 - 是的，公司对战略资本支出的成本有清晰认识，外汇因素也有一定的抵消作用 [69]

业绩总结 - 2022年第三季度EBITDA为27亿美元，每吨EBITDA为196美元[17] - 第三季度钢铁出货量较2022年第二季度下降6.0%，为1340万吨[21] - 第三季度自由现金流为11亿美元，尽管在营运资本上投资了6亿美元[19] - 2022年第三季度铁矿石价格较第二季度下降24.8%，铁矿石出货量下降8.4%[18] - 2022年第三季度的净债务为39亿美元，尽管在过去12个月内向股东返还了60亿美元[20] - 2022年每股收益为9.76美元，净收入为90亿美元[46] - 截至2022年9月30日，流动性为55亿美元[41][42] 未来展望 - 预计2022年第四季度将进行约600万吨的年化生产削减，以应对可调需求[28] - 预计营运资本将开始回落，支持自由现金流[5] - 预计2022年第四季度每吨天然气成本将低于当前现货水平[30] - 2022年预计资本支出总额为35亿美元[37] - 总资本支出预计为74亿美元，包括去瓶颈、下游和上游投资[54] 用户数据与市场扩张 - AMNS印度合资企业在2022年第三季度的EBITDA为2.04亿美元[48] - AMNS印度计划以约24亿美元收购Essar集团的港口、电力和其他基础设施资产[50] - Hazira生产能力预计到2024年底将提升至8.6Mt，相关资本支出约为8亿美元[53] - Phase 1A计划到2026年将原油钢铁产能扩展至约15Mtpa，已获得环境许可[53] - Kendrapara的24Mtpa绿地选项正在评估中[53] - Paradip的6Mtpa一体化钢铁厂选项也在评估中[53] 新产品与新技术研发 - Calvert项目正在推进，计划投资7.75亿美元建设1.5Mt电弧炉及铸造设施[55] - 计划在较低资本支出强度下增加第二个电弧炉的产能[57] - Hazira的Phase 1B有潜力将产能进一步提升至20Mtpa[53] 负面信息 - 2022年第三季度欧洲的能源成本对公司造成了3亿美元的负面影响[17] - 由于销售价格下降，EBITDA受到负面价格成本效应影响，预计影响约为2亿美元[58] - 自2020年9月以来，ArcelorMittal已向股东返还102亿美元[36] 其他新策略 - 公司在印度的可再生能源项目投资为6亿美元，预计将满足20%的AMNS印度需求[11] - ArcelorMittal在2022年自然气消费需求优化了30%[30]

公司安全绩效（LTIF率） - 2022年第三季度公司LTIF率为0.54x，低于第二季度的0.67x[2] - 2022年第三季度、第二季度、2021年第三季度、2022年前9个月和2021年前9个月LTIF数据分别为0.54x、0.67x、0.76x、0.63x、0.80x（不含安赛乐米塔尔意大利公司）[50] - 2022年第三季度公司安全绩效LTIF率为0.54x，第二季度为0.67x[58] - LTIF数据2022年3季度为0.54x，2022年2季度为0.67x，2021年3季度为0.76x，2022年前9个月为0.63x，2021年前9个月为0.80x，且均排除了安赛乐米塔尔意大利公司[106] 钢铁发货量 - 2022年第三季度钢铁发货量为1360万吨，环比下降5.6%，同比下降7.1%[2] - 2022年第三季度钢发货量环比下降5.6%至1360万吨，较2021年第三季度下降7.1%[58] - 2022年第三季度总钢铁发货量为1360万吨，较2022年第二季度的1440万吨下降5.6%，较2021年第三季度的1460万吨下降7.1%[66] - 2022年第三季度钢铁发货量为230万吨，较第二季度的250万吨下降4.6%，较2021年第三季度增长2.6%[72] - 2022年前三季度钢铁发货量为4330万吨，较去年同期的4720万吨有所下降[43] - 2022年前九个月集团钢铁发货量为4330万吨[99] 营业收入与销售额 - 2022年第三季度营业收入为17亿美元，二季度为45亿美元，2021年三季度为53亿美元[2] - 2022年第三季度销售额为189.75亿美元，较去年同期的202.29亿美元有所下降[43] - 2022年前三季度销售额为629.53亿美元，较去年同期的557.65亿美元有所增长[43] - 2022年第三季度销售额为190亿美元，较2022年第二季度的221亿美元下降14.3%，较2021年第三季度的202亿美元下降6.2%[67] - 2022年第三季度运营收入为17亿美元，2022年第二季度为45亿美元，2021年第三季度为53亿美元[67] - 2022年第三季度销售额为34亿美元，较第二季度的37亿美元下降5.9%，与2021年第三季度持平[72] - 2022年第三季度营业收入为6.16亿美元，较第二季度的8.17亿美元下降24.5%，较2021年第三季度下降33.4%[73] - 2022年第三季度销售额为189.75亿美元，2022年前九个月销售额为629.53亿美元[99] EBITDA - 2022年第三季度EBITDA为27亿美元，二季度为52亿美元，2021年三季度为60.58亿美元[2] - 2022年第三季度EBITDA为3800万美元，低于2022年第二季度的1.49亿美元和2021年第三季度的9.2亿美元，主要因钢材平均售价分别下降16.5%和10.5%，以及2022年第三季度钢材发货量较2021年第三季度下降29.2%[27] - 2022年第三季度矿业EBITDA为3.11亿美元[28][29] - 2022年第三季度Calvert热连轧机EBITDA为200万美元，远低于2022年第二季度的2.61亿美元[30][31] - 2022年第三季度AMNS印度EBITDA为2.04亿美元，低于2022年第二季度的3.65亿美元[31][32] - 2022年第三季度EBITDA为6.38亿美元，较第二季度的9.1亿美元下降29.9%，较2021年第三季度下降35.9%[73] - 2022年第三季度公司整体EBITDA为2.04亿美元[88] - 2022年第三季度“其他及抵消”业务EBITDA收入为8700万美元，而第二季度亏损8400万美元[51] - 2022年第三季度“其他及消除”业务EBITDA收入为8700万美元，第二季度亏损8400万美元[107] 净收入与净利润 - 2022年第三季度净收入为10亿美元，二季度为39亿美元，2021年三季度为46.21亿美元[2] - 2022年第三季度净收入为9.93亿美元，二季度为39.23亿美元，2021年三季度为46.21亿美元[14] - 2022年第三季度净收入为9.93亿美元，2022年第二季度为39.23亿美元，2021年第三季度为46.21亿美元[70] - 2022年第三季度净利润为9.93亿美元，2022年前九个月净利润为90.41亿美元[99] 股票回购 - 本季度公司回购3100万股，2022年前九个月回购9620万股[2] - 截至2022年9月30日，公司已完成约50%（约3100万股或约7亿美元）的股票回购计划[3] - 公司宣布新的股票回购计划，2022年第三季度回购约3100万股，成本为7亿美元[38] - 2022年第三季度公司回购3100万股，9个月共回购9620万股[58] - 截至2022年9月30日，公司已完成约50%（约3100万股或约7亿美元）的先前宣布的股票回购计划[59] - 公司在2022年第三季度回购约3100万股股票，花费7亿美元，并宣布新的股票回购计划，将在2023年5月底前再回购6000万股[94] 自由现金流 - 2022年第三季度自由现金流为11亿美元[2] - 2022年前三季度自由现金流为42.99亿美元，较去年同期的36.49亿美元有所增加[44] - 2022年前九个月自由现金流为42.99亿美元[100] 净债务与总债务 - 截至2022年9月底，净债务为39亿美元，6月底为42亿美元，2021年12月底为40亿美元[2] - 截至2022年9月30日，总债务增至90亿美元，净债务降至39亿美元，公司流动性为106亿美元[37] - 2022年9月30日、6月30日和2021年12月31日总债务分别为89.94亿美元、87.88亿美元、84.01亿美元，净债务分别为39.27亿美元、42.23亿美元、40.30亿美元[48] - 截至2022年9月30日，总债务增至90亿美元，净债务降至39亿美元，流动性为106亿美元[93] - 截至2022年9月30日，净债务为39.27亿美元，净债务与LTM EBITDA比率为0.2[104] 产能扩张与项目投资 - 公司将印度哈齐拉工厂产能扩大至1500万吨的项目正在进行中，资本支出约74亿美元[3] - AMNS印度计划到2024年底实现860万吨/年产能，2026年初扩展至约1500万吨，预计资本支出约74亿美元[50] - AMNS卡尔弗特计划2023年建成150万吨电弧炉和连铸机，合资企业投资7.75亿美元[50] - 公司与湖南华菱的合资企业VAMA计划在未来2年将产能扩大40%至200万吨/年[51] - AMNS印度计划到2024年底实现860万吨/年产能，2026年初在哈兹拉扩张至约1500万吨，预计资本支出约74亿美元，还可选择进一步增长至2000万吨/年，已同意以约24亿美元收购资产，部分电力交易已完成0.4亿美元[106] - AMNS卡尔弗特计划在2023年建成一座150万吨的电弧炉和连铸机，合资企业投资7.75亿美元，还在研究增加一座150万吨电弧炉的选项[106] - VAMA计划在未来2年将产能扩大40%至200万吨/年[107] - 公司在加拿大安大略省汉密尔顿的脱碳项目投资18亿加元，加政府和安省政府分别承诺出资4亿加元和5亿加元[107] 各地区粗钢产量 - 北美地区2022年第三季度粗钢产量为210万吨，较二季度增长4.1%，较2021年三季度增长6.6%[15] - 巴西地区2022年第三季度粗钢产量为300万吨，较二季度下降3.8%，较2021年三季度下降4.6%[18] - 欧洲地区2022年第三季度粗钢产量为800万吨，较二季度下降3.2%，较2021年三季度下降12.0%[22] - ACIS地区2022年第三季度粗钢产量为180万吨，较二季度增长46.0%，较2021年三季度下降38.9%[25] - 2022年第三季度，北美自由贸易协定（NAFTA）地区粗钢产量为210万吨，较2022年第二季度增长4.1%，较2021年第三季度增长6.6%[71] - 巴西分部2022年第三季度粗钢产量为300万吨，较第二季度的310万吨下降3.8%，较2021年第三季度下降4.6%[74] - 欧洲分部2022年第三季度粗钢产量为800万吨，较第二季度的830万吨下降3.2%，较2021年第三季度下降12.0%[78] - ACIS分部2022年第三季度粗钢产量为180万吨，较第二季度的130万吨增长46.0%，较2021年第三季度下降38.9%[81] - 2022年前三季度粗钢产量为4580万吨，较去年同期的5260万吨有所下降[43] - 2022年前九个月集团粗钢产量为4580万吨[99] - 2022年第三季度公司整体粗钢产量为1663千吨[88] 矿业数据 - 2022年第三季度矿业销售额为7.42亿美元，运营收入为2.54亿美元，EBITDA为3.11亿美元，铁矿石产量为690万吨，发货量为690万吨，产量较2022年第二季度下降5.3%，发货量下降8.4%[28][29] - 矿业2022年第三季度铁矿石产量为690万吨，较第二季度的730万吨下降5.3%，略高于2021年第三季度的680万吨[84] - 矿业2022年第三季度铁矿石发货量为690万吨，较第二季度的750万吨下降8.4%，与2021年第三季度持平[85] - 2022年前九个月集团铁矿石产量为3460万吨[99] 其他财务指标 - 2022年第三季度联营企业、合营企业和其他投资收入为5900万美元，二季度为5.78亿美元，2021年三季度为7.78亿美元[12] - 2022年第三季度净利息支出为3700万美元，二季度为5300万美元，2021年三季度为6200万美元[13] - 2022年第三季度外汇和其他净融资损失为2.47亿美元，二季度为1.83亿美元，2021年三季度为3.39亿美元[13] - 2022年第三季度所得税费用为3.71亿美元，二季度为8.26亿美元，2021年三季度为8.82亿美元[14] - 2022年第三季度基本每股收益为1.11美元，二季度为4.25美元，2021年三季度为4.17美元[14] - 2022年第三季度运营利润率为8.7%，较去年同期的26.4%大幅下降[43] - 2022年前三季度运营利润率为16.8%，较去年同期的22.3%有所下降[43] - 2022年第三季度每股权益账面价值为59美元，第二季度为60美元[51] - 2021 - 2024年战略资本支出预算为36.5亿美元，截至2022年9月30日已支出5亿美元[51] - 2022年第三季度ROE为26%（131亿美元/511亿美元），第二季度为34%（167亿美元/496亿美元）[51] - 2022年第三季度基本每股收益为1.11美元，2022年第二季度为4.25美元，2021年第三季度为4.17美元[70] - 2022年第三季度运营利润率为8.7%，2022年前九个月运营利润率为16.8%[99] - 2022年第三季度每股股权账面价值为59美元，第二季度为60美元[107] - 2021 - 2024年战略资本支出预算为36.5亿美元，截至2022年9月30日已支出5亿美元[107] - 2022年全年资本支出指引从42亿美元降至35亿美元[107] - 2022年第三季度ROE为26%（131亿美元/511亿美元），第二季度为34%（167亿美元/496亿美元）[107] - 公司计算的Votorantim出售股权的看跌期权行使价格为2亿美元[107] 经营活动与投资、融资现金流 - 2022年第三季度经营活动提供的净现金为19.81亿美元，低于2022年第二季度的25.54亿美元和2021年第三季度的24.42亿美元，营运资金投资为5.8亿美元[34] - 2022年第三季度资本支出为7.84亿美元，高于2022年第二季度的6.55亿美元和2021年第三季度的6.75亿美元，2022年全年资本支出指引降至35亿美元[35] - 2022年第三季度其他投资活动使用的净现金为1900万美元，融资活动使用的净现金为2.19亿美元[36] - 2022年第三季度经营活动提供的净现金为19.81亿美元，其中营运资金投资为5.8亿美元[90] - 2022年第三季度资本支出为7.84亿美元，全年资本支出指引降至35亿美元，预计第四季度约为15亿美元[91] - 2022年第三季度其他投资活动使用的净现金为1900万美元，融资活动使用的净现金为2