公司股价与市场反应 - Match股票开盘上涨约11% 但随后回吐大部分涨幅 原因是Paul Singer的Elliott Management投资约10亿美元 并计划采取积极行动 [1] - Match股票自2020年中期上市以来已下跌约60% 且自2012年以来已更换7位CEO 远低于平均CEO任期7年 [2] 财务表现与增长预期 - Match的年收入增长在新冠疫情后放缓 2021年同比增长24.76% 2022年降至6.89% 预计2023年第四季度将进一步降至5.37% [3] - 2024年和2025年收入预计分别增长7.94%和8.58% 主要由Hinge的增长驱动 [3] 机构投资者与股东结构 - 第三季度有598家机构投资者披露持有Match股票 较上一季度增加8家 但总持股量从2.5976亿股微降至2.5806亿股 降幅0.66% [4] - 对冲基金对Match的持股量增加7.56% 从6234万股增至6706万股 [5] - Match的前五大股东包括State Street和Nuveen Asset Management 分别持有1322万股和1054万股 [6]

公司动态 - 知名约会应用Tinder的母公司Match Group (NASDAQ:MTCH) 成为焦点 原因是激进投资者Elliott Investment Management开始建立该公司头寸 截至报道时MTCH股价上涨约3% [1] - Elliott已获得Match Group约10亿美元的头寸 并计划提出建议以帮助提升MTCH股价 过去一年MTCH股价下跌近16% 较2021年高点下跌约78% [1] 行业竞争 - Match面临激烈竞争和高通胀对单身消费者的影响 其约会应用近期表现不佳 [2] - Match旗下最大应用Tinder去年收入仅增长7% 而主要竞争对手Bumble (NASDAQ:BMBL) 的收入增速是其两倍 [3] - 2023年第四季度 Match预计收入在8.55亿至8.65亿美元之间 远低于分析师平均预期的约8.94亿美元 [3] 市场观点 - 富国银行上月向投资者表示 Bumble在早期用户中的份额正在增加 主要因为Tinder在营销方面投资不足 导致Tinder在这些用户中的份额下降 [4] - 尽管Match旗下另一款应用Hinge在早期用户中的份额有所增加 但这些增长似乎是以Tinder为代价的 [4] - 富国银行给予MTCH股票"中性"评级 同时给予Bumble"增持"评级 [5] 未来展望 - Elliott可能采纳富国银行的建议 寻求增加Tinder的营销支出 或者采取更传统的方法 推动公司削减支出 [6] - 这些方法中的任何一种都可能长期提振MTCH股价 [7]

公司概况 - Match Group 是一家拥有 Tinder、Matchcom 和其他多个在线约会平台的公司 [2][3] - 公司在 2015 年 11 月 20 日于纳斯达克上市 [1] - 公司自 2012 年以来已更换了 7 位 CEO 远高于 CEO 平均任期 7 年的水平 [6] 市场表现 - 公司市值在周一收盘时为 100 亿美元 远低于 2021 年超过 450 亿美元的市值 [3] - 在 Elliott Management 建立约 10 亿美元股份的消息传出后 公司股价在周二盘前交易中上涨 13% [2] 业务发展 - 公司在疫情初期经历了爆炸性增长 但最近几个季度表现不佳 [3] - 11 月报告第三季度收益时 公司报告 Tinder 付费用户持续下降 第四季度收入展望也未达预期 [5] - Tinder 推出了每月 500 美元的订阅服务 [10] 投资者动态 - Elliott Management 预计将与 Match 管理层接触 但尚不清楚是否会提名自己的董事 [4] - Elliott 在 Salesforce、Pinterest、Crown Castle 和 Phillips 66 等公司的活动中取得了巨大成功 [7] - Elliott 管理合伙人 Jesse Cohn 曾在 Citrix、eBay 和 Twitter 担任董事会席位 [8] 分析师观点 - 一些华尔街分析师仍看好 Match 摩根大通在 12 月将其列为首选股票 理由是 Tinder 恢复两位数百分比增长等因素 [5]

Elliott Investment Management计划改革Match Group - Elliott成为Match Group最大的股东之一，持有大约10亿美元的股份[2] Match Group业绩增长乏力 - Match Group近年来增长乏力，付费功能的推出与消费支出的挤压同时出现[3] Match Group第四季度收入预期低于预期 - 公司预计第四季度收入将低于预期[4]

Elliott Investment Management持股情况 - Elliott Investment Management已经在在线约会公司Match Group Inc.中持有了大量股份[1] - 据FactSet数据显示，Elliott在9月30日之前并没有持有Match的大量股份，而持有10亿美元的股份将使其成为Match的前两大股东之一[3] Match Group业绩情况 - Elliott计划推动Match Group采取措施来改善业绩，但具体细节尚未披露[2] - Match Group的增长急剧放缓，付费用户数量下降，股价下跌约13%[5] - Match Group在十月份报告显示季度收入持平，并发布了令人失望的收入预测[7] Match Group的业务情况 - Match Group拥有诸如Match.com、Tinder、Hinge和OKCupid等在线约会网站[6]

公司动态 - Elliott Investment Management 已持有 Match Group 大量股份 并计划推动该在线约会公司采取措施提振其低迷的股价 [1]

市场表现 - 标普500指数在2023年12月28日微涨不到0.1% 接近历史高点 [1][2] - 道琼斯指数上涨0.1% 纳斯达克指数小幅下跌 [2] 个股表现 - Match Group(Tinder母公司)股价上涨2.6% 领涨标普500指数 分析师看好其增长潜力 [1][3] - 超微半导体(AMD)股价上涨1.8% 因即将发布新款GPU [4] - 耐克(NKE)股价上涨1.6% 分析师上调目标价 看好其成本控制 [5] - 特斯拉(TSLA)股价下跌3.2% 因两位参议员质疑其隐瞒车辆安全缺陷 [6] - 阿帕奇石油(APA)股价下跌2.9% 因油价下跌 其他石油公司股价也下跌超过2% [1][7] 行业动态 - 油价下跌约3% 因红海航运条件改善 [1][7]

股价表现与趋势分析 - Match Group Inc (MTCH) 股价自11月初的六年低点以来持续攀升，过去七周中有五周录得上涨 [1] - 当前股价为35美元，下跌0.5%，但近期反弹使其接近80日移动平均线的一个标准差范围内，这一趋势线在历史上具有看跌意义 [1] - 过去三年中，MTCH股票出现过五次类似信号，其中60%的情况下一个月后股价下跌，平均跌幅为10.6% [1] 期权市场动态 - MTCH的10日看涨/看跌期权成交量比率为9.27，高于过去一年中99%的读数，表明看涨期权的购买速度远高于往常 [3] - 当前MTCH的Schaeffer波动率指数(SVI)为38%，处于其年度范围的低11百分位，显示期权溢价具有吸引力 [4] 技术图表分析 - 自2022年12月以来，MTCH的日线图显示其80日移动平均线的走势 [2]

地区收入表现 - 美洲地区直接收入增长10%，达到4.552亿美元，主要由于每付费用户收入（RPP）增长21%，部分抵消了付费用户数量下降9%的影响[101][102] - 欧洲地区直接收入增长17%，达到2.519亿美元，主要由于每付费用户收入（RPP）增长19%[101] - 亚太及其他地区直接收入下降4%，至1.596亿美元，主要由于每付费用户收入（RPP）下降4%[101] - 欧洲直接收入在2023年增长了3720万美元，同比增长17%，主要由于RPP（每付费用户收入）增长19%，但付费用户减少了2%[103] - 亚太及其他地区直接收入在2023年减少了700万美元，同比下降4%，主要由于美元对土耳其里拉和日元的强势以及付费用户减少1%[104] - 美洲直接收入在2023年增长了6860万美元，同比增长6%，主要由于RPP增长12%，但付费用户减少了6%[107] - 欧洲直接收入在2023年增长了5360万美元，同比增长8%，主要由于RPP增长13%，但付费用户减少了4%[108] - 亚太及其他地区直接收入在2023年减少了2400万美元，同比下降5%，主要由于RPP减少4%和付费用户减少1%[108] - 公司2023年第三季度总收入为88.16亿美元，同比增长9%，排除外汇影响后为87.95亿美元，同比增长9%[151] - 美洲地区直接收入为45.52亿美元，同比增长10%，排除外汇影响后为45.77亿美元，同比增长11%[151] - 欧洲地区直接收入为25.20亿美元，同比增长17%，排除外汇影响后为23.53亿美元，同比增长10%[151] - 亚太及其他地区直接收入为15.96亿美元，同比下降4%，排除外汇影响后为17.18亿美元，同比增长3%[151] 产品收入表现 - Tinder直接收入增长11%，达到5.085亿美元，主要由于定价优化和新订阅产品推动[101][102] - Hinge直接收入增长44%，达到1.072亿美元，主要由于付费用户数量和每付费用户收入（RPP）的双重增长[101] - Match Group亚洲（MG Asia）直接收入下降5%，至7676万美元，主要由于付费用户数量下降[101] - Tinder直接收入在2023年增长了11%，主要由于美国市场的定价优化和新周订阅产品，但付费用户有所减少[105] - Hinge直接收入在2023年增长了44%，主要由于付费用户增长33%和RPP增长8%[105] 公司财务表现 - 公司总直接收入增长9%，达到8.668亿美元，占总收入的98%[101] - 公司总付费用户数量下降5%，至1571万，主要由于Tinder、Match和OkCupid的付费用户数量下降[101] - 公司每付费用户收入（RPP）增长15%，达到18.39美元，主要由于Tinder和Hinge的定价优化[101][102] - 公司总收入增长9%，达到8.816亿美元，其中间接收入（主要为广告收入）增长3%，至1480万美元[101] - 营业利润在2023年增长了24.8亿美元，同比增长61%，主要由于收入增长和成本控制[123] - 2023年第三季度运营收入和调整后运营收入分别增加3290万美元和4890万美元，主要受Tinder和Hinge收入增长以及一般和行政费用减少的推动[125] - 2023年前九个月运营收入和调整后运营收入分别增长61%和6%，主要受Tinder和Hinge收入增长的推动，部分被销售和营销费用增加所抵消[126] - 公司2023年第三季度RPP（每用户平均收入）为18.39美元，同比增长15%，排除外汇影响后为18.35美元，同比增长15%[151] - 公司2023年9月30日的现金及现金等价物为7.07亿美元，短期投资为593.6万美元，总现金及短期投资为7.13亿美元[153] - 公司2023年前九个月经营活动产生的净现金流为6.21亿美元，投资活动使用的净现金流为4757.6万美元，融资活动使用的净现金流为4.37亿美元[154] 费用与成本 - 产品开发费用在2023年增加了3350万美元，同比增长13%，主要由于Hinge员工人数增加和股票奖励增加[118] - 折旧费用在2023年增加了9763万美元，同比增长30%，主要由于内部开发软件投入使用增加[120] - 2023年第三季度利息费用增加356.6万美元，同比增长10%，主要由于当前期间Term Loan的利率上升[128] - 2023年前九个月利息费用增加1214万美元，同比增长11%，原因与第三季度相同[130] - 2023年第三季度所得税费用为4732.8万美元，有效税率为22%，低于2022年同期的27%[134] - 2023年前九个月所得税费用为1.301亿美元，有效税率为24%，高于2022年同期的11%[136] - 公司预计2023年资本支出将在6500万至7000万美元之间，主要用于软件开发和计算机硬件采购[163] - 公司预计2023年现金所得税支付将比2022年增加6000万至7000万美元[166] - 公司已签订的网络托管服务采购承诺为2023年剩余时间1560万美元，2024年1.081亿美元，2025年8860万美元，2026年1420万美元[167] 股票回购与资本管理 - 公司董事会批准了一项新的股票回购计划，回购总额高达10亿美元，取代了之前的回购计划[168] - 在截至2023年9月30日的九个月内，公司回购了1030万股股票，总价值为4.451亿美元[168] - 截至2023年10月31日，公司仍有6.674亿美元的股票回购额度可用[168] - 截至2023年9月30日，公司的国际现金可以无重大税务后果地汇回[169] - 公司的债务可能限制其获取额外融资的能力，影响资本支出、收购和其他投资机会[170] 会计与风险管理 - 公司管理层在编制合并财务报表时需做出某些估计、判断和假设，这些估计可能影响资产、负债、收入和费用的报告金额[172] - 在截至2023年9月30日的九个月内，公司未对其关键会计政策和估计进行重大变更[173] - 在截至2023年9月30日的九个月内，公司未对其市场风险敏感的工具或头寸进行重大变更[175] 其他收入与税收 - 2023年第三季度其他净收入为790.5万美元，同比增长240%，主要由于780万美元的利息收入[131] - 2023年前九个月其他净收入为629.4万美元，同比增长75%，主要由于1880万美元的利息收入[132] - 公司正在监控OECD的国际税收框架（包括Pillar II最低税制）的立法进展，并评估其对运营结果的潜在影响[138]

信贷与票据情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，信贷安排下信用证未偿还金额为40万美元，可用额度为7.496亿美元[56] - 截至2023年6月30日，定期贷款适用利率为7.26%，未偿还金额为4.25亿美元；2022年12月31日，利率为LIBOR加1.75%，当时适用利率为6.49%[57] - 截至2023年6月30日，5.00%优先票据未偿还本金总额为4.5亿美元，4.625%优先票据为5亿美元，5.625%优先票据为3.5亿美元，4.125%优先票据为5亿美元，3.625%优先票据为5亿美元[58][59][60][61][62] - 截至2023年6月30日，2026年可交换票据未偿还本金总额为5.75亿美元，2030年可交换票据为5.75亿美元[64][65] - 截至2023年6月30日，信贷安排下可用资金为7.496亿美元[104] 营收情况 - 2023年第二季度总营收为8.29552亿美元，同比增长4%；上半年总营收为16.16676亿美元，同比增长1%[70] - 2023年第二季度直接营收为8.16136亿美元，同比增长5%；上半年直接营收为15.90574亿美元，同比增长2%[70] - 2023年第二季度间接营收为1341.6万美元，同比下降7%；上半年间接营收为2610.2万美元，同比下降10%[70] - 2023年第二季度总营收为8.29552亿美元，较2022年同期增长3503.9万美元，增幅4%；2023年上半年总营收为16.16676亿美元，较2022年同期增长2353.2万美元，增幅1%[99] 付费用户情况 - 2023年第二季度付费用户总数为15630人，同比下降5%；上半年付费用户总数为15752人，同比下降4%[70] - 2023年第二季度每付费用户收入为17.41美元，同比增长10%；上半年每付费用户收入为16.83美元，同比增长6%[70] 各地区营收情况 - 美洲地区2023年直接营收增长受每付费用户收入增长12%推动，部分被付费用户减少6%抵消；欧洲地区受每付费用户收入增长13%推动，部分被付费用户减少3%抵消；亚太及其他地区因美元走强和付费用户减少3%而下降[71] - 2023年上半年，美洲、欧洲直销收入分别增长2720万美元（3%）、1640万美元（4%），亚太及其他地区直销收入减少1700万美元（5%）[73] - 2023年第二季度美洲地区直接收入为4.29946亿美元，较2022年同期增长2121.6万美元，增幅5%；2023年上半年为8.35873亿美元，较2022年同期增长2716.5万美元，增幅3%[99] - 2023年第二季度欧洲地区直接收入为2.27718亿美元，较2022年同期增长1924.7万美元，增幅9%；2023年上半年为4.40234亿美元，较2022年同期增长1643.5万美元，增幅4%[99] - 2023年第二季度亚太及其他地区直接收入为1.58472亿美元，较2022年同期减少448万美元，降幅3%；2023年上半年为3.14467亿美元，较2022年同期减少1701.2万美元，降幅5%[99] 各业务线营收情况 - 2023年上半年，Tinder和Hinge直销收入分别增长3%和31%，MG Asia和E&E直销收入分别下降9%和7%[73] 成本与费用情况 - 2023年第二季度和上半年，成本收入分别增长4%（945.4万美元）和3%（1322.8万美元），主要因应用内购买费用增加[74][75] - 2023年第二季度销售和营销费用增长9%（1091.8万美元），上半年下降1%（361.1万美元）[76][77] - 2023年第二季度和上半年，一般及行政费用分别下降3%（294万美元）和6%（1303.4万美元）[78][79] - 2023年第二季度和上半年，产品开发费用分别增长9%（787.7万美元）和17%（2726.9万美元）[80][81] - 2023年第二季度和上半年，折旧分别增长27%（307.7万美元）和14%（313.2万美元）[82][83] - 2023年第二季度和上半年，无形资产减值和摊销分别下降95%（2.18224亿美元）和90%（2.188亿美元）[84][85] - 2023年第二季度和上半年，利息费用均增长12%，分别增加411.9万美元和857.4万美元[88][89] 营业收入情况 - 2023年上半年，营业收入增长109%（2.15348亿美元），调整后营业收入增长1%（481.8万美元）[86][87] - 2023年第二季度调整后营业收入为3.01313亿美元，2022年同期为2.85713亿美元；2023年上半年调整后营业收入为5.63834亿美元，2022年同期为5.59016亿美元[98] 现金与债务情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物总额为7.32567亿美元，短期投资为834.9万美元，合计7.40916亿美元；截至2022年12月31日，分别为5.72395亿美元、872.3万美元，合计5.81118亿美元[100] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司长期债务总额均为38.75亿美元，净长期债务分别为38.38943亿美元和38.35726亿美元[100] 现金流情况 - 2023年上半年经营活动提供的净现金为3.29865亿美元，2022年同期为1996.4万美元；投资活动使用的净现金分别为3736.8万美元和2551.8万美元；融资活动使用的净现金分别为1.33744亿美元和3.35368亿美元[100] - 2023年经营活动净现金中包含1.022亿美元的股份支付费用、2510万美元的折旧和2340万美元的无形资产摊销[100] - 2022年经营活动净现金中包含2.422亿美元的无形资产减值和摊销、9710万美元的股份支付费用和2200万美元的折旧，部分被3270万美元的递延所得税抵消[102] - 2022年应付所得税减少1510万美元，其他资产增加3060万美元[103] - 2022年投资活动净现金使用主要为资本支出2730万美元[103] - 2022年融资活动净现金使用主要因回购库存股1.91亿美元等[103] 资金安排与承诺情况 - 2023年现金资本支出预计在6500万至7000万美元[104] - 与谷歌协议需支付4000万美元至托管账户，截至2023年6月30日已支付3740万美元[104] - 预计2023年现金所得税较2022年增加7000万至8000万美元[105] - 各项采购承诺义务2023年剩余时间为3590万美元，2024年为1.081亿美元等[105] 股票回购情况 - 2023年4月28日批准新的股票回购计划，最高回购10亿美元股票[106] - 截至2023年6月30日六个月内，按交易日期计算回购360万股，花费1.451亿美元[106]