文章核心观点 - 肯德基与迈克热蜂蜜合作推出限时新菜品，结合两者特色吸引消费者，还推出优惠活动及不同套餐组合，满足不同场景需求 [1][2][6] 合作信息 - 肯德基与美国热门热蜂蜜品牌迈克热蜂蜜合作，为菜单带来新口味 [1] 菜品信息 迈克热蜂蜜鸡肉盒 - 售价7美元，包含两块带骨炸鸡或三块嫩鸡条，淋上迈克热蜂蜜，搭配黄油饼干和一份配菜 [2][3] 粉丝最爱套餐盒 - 售价25美元，适合分享，有四块淋上迈克热蜂蜜的带骨炸鸡、12块100%白肉鸡块、秘制薯条、四块黄油饼干，可从四种酱料中选择，迈克热蜂蜜为可选酱料之一 [4][5][7] 三件原味嫩鸡条 - 淋上迈克热蜂蜜，搭配一份配菜和黄油饼干 [9] 两件炸鸡 - 可选择原味配方或特级脆皮，淋上迈克热蜂蜜，搭配一份配菜和黄油饼干 [9] 时间安排 - 2月9日起，可在DoorDash、UberEats和Grubhub上提前一天购买，2月10日起在餐厅、肯德基官网或APP上购买 [6][7] - 2月14日至20日，在肯德基官网或APP下单享0美元配送费 [10] 各方评价 - 肯德基美国首席营销官兼开发官称两者结合是美食炼金术，新套餐令人难以抗拒 [8] - 迈克热蜂蜜创始人表示与肯德基合作是梦想成真，热蜂蜜与原味炸鸡搭配完美 [9] 公司介绍 肯德基 - 自1952年起供应吮指原味炸鸡，特色菜品丰富，全球150个国家和地区有超3万家餐厅，是百胜餐饮集团子公司 [14] 迈克热蜂蜜 - 美国热蜂蜜领先品牌，2010年起提升日常饮食体验，产品在全国数千家餐厅和零售商处可购 [15]

文章核心观点 - 分析师在2024年1月曾写过关于Match Group的文章，现在认为是时候再次关注该公司，分析师主要关注有能力将资本再投资以获得可观回报、市值低于100亿美元且有长期资本复利能力和高复合年增长率的公司，采用长期投资视角和保守投资策略，偶尔会考虑风险回报比有利的机会 [1] 投资偏好 - 关注有能力将资本再投资以获得可观回报的优质公司 [1] - 目标是市值低于100亿美元的公司，这类公司有充足增长机会 [1] - 理想情况是公司有长期资本复利能力，复合年增长率足够高，可能带来十倍甚至更高回报 [1] 投资策略 - 对目标公司保持长期投资视角，认为在短期持股盛行的投资环境中，这样能比市场指数获得更高回报 [1] - 主要采用保守投资策略，偶尔会考虑风险回报比有利、潜在上行空间大且下行风险有限的机会，并在投资组合中按比例分配以维持整体稳定性 [1]

文章核心观点 - 介绍Match Group 2024年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及华尔街预期对比，还提及关键指标对判断公司财务健康的作用和公司在部分指标上的表现 [1][2][4] 营收与每股收益情况 - 2024年第四季度公司营收8.6018亿美元，同比下降0.7%，比Zacks共识预期的8.5604亿美元高出0.48% [1] - 该季度每股收益0.82美元，去年同期为0.81美元，比共识预期的0.84美元低2.38% [1] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为6.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为1% [3] - 公司股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 关键指标表现 - Hinge付费用户162万，高于五位分析师平均预估的161万 [4] - Hinge每位付费用户收入30.42美元，高于五位分析师平均预估的30.06美元 [4] - Tinder每位付费用户收入16.72美元，略高于五位分析师平均预估的16.71美元 [4] - Tinder付费用户949万，高于五位分析师平均预估的948万 [4] - 总付费用户1461万，低于五位分析师平均预估的1472万 [4] - MG Asia每位付费用户收入21.95美元，低于四位分析师平均预估的22.48美元 [4] - 总直接营收8.45亿美元，高于五位分析师平均预估的8.4395亿美元，同比下降0.7% [4] - 间接营收1500万美元，略低于五位分析师平均预估的1503万美元，同比下降3% [4] - 常青和新兴业务直接营收1.55亿美元，高于五位分析师平均预估的1.5214亿美元 [4] - Hinge直接营收1.48亿美元，高于五位分析师平均预估的1.454亿美元 [4] - MG Asia直接营收6700万美元，低于五位分析师平均预估的7123万美元 [4] - Tinder直接营收4.76亿美元，高于五位分析师平均预估的4.7518亿美元，同比下降3.5% [4]

文章核心观点 Match Group季度财报显示盈利略低于预期但营收超预期 其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 投资者可关注公司盈利前景和行业排名来评估股票表现 同行业Booking Holdings即将公布财报 [1][2][3][4][8] 分组1：Match Group季度财报情况 - 公司季度每股收益为0.82美元 未达Zacks共识预期的0.84美元 去年同期为0.81美元 此次财报盈利意外为 -2.38% [1] - 上一季度公司预期每股收益0.46美元 实际为0.51美元 盈利意外为10.87% [1] - 过去四个季度 公司两次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月的季度 公司营收8.6018亿美元 超Zacks共识预期0.48% 去年同期营收为8.6623亿美元 过去四个季度公司三次超过共识营收预期 [2] 分组2：Match Group股价表现及未来展望 - 自年初以来 Match Group股价上涨约8.2% 而标准普尔500指数涨幅为1.9% [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走势 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利估计修正趋势与短期股价走势有强相关性 投资者可通过Zacks Rank追踪 [5] - 财报发布前 公司盈利估计修正趋势喜忧参半 目前股票Zacks Rank为3（持有） 预计短期内表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利估计变化值得关注 当前未来季度共识每股收益估计为0.77美元 营收8.5339亿美元 本财年共识每股收益估计为3.32美元 营收34.9亿美元 [7] 分组3：行业情况及相关公司 - Zacks行业排名中 互联网 - 商务行业目前处于前28% 排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] - 同行业Booking Holdings尚未公布2024年12月季度财报 预计2月20日发布 [9] - Booking Holdings预计本季度每股收益35.71美元 同比增长11.6% 过去30天共识每股收益估计上调0.4% [9] - Booking Holdings预计本季度营收51.9亿美元 较去年同期增长8.5% [10]

文章核心观点 - 在线约会应用巨头Match Group第四季度财报喜忧参半，每股收益超分析师预期，但营收未达管理层指引，未来将聚焦技术创新应对挑战 [1][2] 公司业务重点 - 公司是全球最大在线约会公司，运营Tinder和Hinge等多元化应用，各应用针对不同用户群体，主要通过订阅和高级功能实现盈利，依赖技术进步提升用户参与度和推动收入增长 [4] - 公司近期专注提升品牌知名度、拓展技术能力，并应对对Alphabet和Apple等平台提供商的依赖 [5] 季度财务和运营亮点 - 第四季度每股收益0.59美元，超分析师预期的0.55美元，但8.6亿美元营收略低于管理层指引范围，部分原因是外汇因素 [2][6] - Tinder直接收入4.76亿美元，未达内部预测范围，原因是付费用户总数下降和单用户收入增长放缓；Hinge收入季度增长27%，用户扩张策略有效 [7] - 调整后运营收入3.24亿美元，低于预期范围，凸显运营成本挑战；总付费用户从1520万降至1460万，反映约会应用市场竞争激烈 [3][8] - 本季度一次性成本和收入确认调整影响运营收入和未来预测；公司2024年股票回购策略明显，使用全年自由现金流的85%回报股东 [9] 未来展望 - 2025年公司预计总收入在33.75亿美元（下降3%）至35亿美元（增长1%）之间 [10] - 公司将继续大力关注由人工智能驱动的技术创新，提升各平台产品服务；应对Tinder表现挑战时，财务纪律和灵活市场策略至关重要 [10]

文章核心观点 - 科技领域中一些重大投资机会在通信服务板块 通信服务板块股票由涉足媒体和通信的各类科技相关公司组成 投资者可关注该板块并了解挑选优质股票的方法 [1][2][3] 通信服务板块股票定义 - 通信服务板块股票易与科技股混淆 因其业务类型与科技相关 且行业界限随时间演变 [5][6] - 该板块业务类型主要分为网络和内容两类 网络包括互联网、宽带等 内容涵盖信息、广告等 [7] 投资者购买通信服务板块股票的原因 - 通信服务板块是较新的板块 由多个现有板块的公司组成 如Meta、Alphabet等 [10] - 短期内 只要美国消费者和整体经济保持强劲 数字广告收入可能保持强劲 该板块还包含防御性公司 在市场疲软和波动时表现较好 长期来看 该板块有望成为人工智能发展和应用的主要受益者之一 [11][12] 挑选优质通信服务板块股票的方法 - 通信服务板块的共同基金或ETF可能会稀释投资效果 投资者可选择挑选个股 [13] - 若关注收益率 可筛选如AT&T和Verizon等老牌电信公司 若关注增长潜力 可按以下标准筛选：在标准普尔1500指数内 长期每股收益增长率至少15% 至少有10位分析师覆盖 且分析师一致评级为买入 [15][16][17] 优质通信服务板块股票推荐 | 公司（股票代码） | 长期每股收益增长率 | 覆盖分析师数量 | 分析师一致推荐评级 | | --- | --- | --- | --- | | Match Group（MTCH） | 18.2 | 33 | 2.31 | | Warner Music Group（WMG） | 18.6 | 22 | 2.16 | | T-Mobile US（TMUS） | 20.3 | 33 | 2.00 | | CarGurus（CARG） | 18.5 | 16 | 1.93 | | Netflix（NFLX） | 23.4 | 57 | 1.83 | | Nexstar Media Group（NXST） | 46.4 | 14 | 1.82 | | Iridium Communications（IRDM） | 139.3 | 11 | 1.75 | | Take-Two Interactive Software（TTWO） | 41.9 | 33 | 1.68 | | Live Nation Entertainment（LYV） | 27.3 | 27 | 1.64 | | Alphabet（GOOGL） | 16.9 | 80 | 1.62 | [3][4]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年全年总营收35亿美元，同比增长3%，外汇中性基础上增长6%，付费用户降至1490万，同比下降5%，每付费用户收入升至19.12美元，同比增长8%[4] - 2024年全年运营收入8.23亿美元，同比下降10%，运营利润率24%；调整后运营收入13亿美元，与去年持平，调整后运营利润率36%[4] - 2024年全年运营现金流和自由现金流分别为9.33亿美元和8.82亿美元，公司将85%的自由现金流用于股票回购，全年回购7.53亿美元股票，共计2220万股[4] - 2024年Q4总营收8.6亿美元，同比下降1%，外汇中性基础上增长1%，付费用户降至1460万，同比下降4%，每付费用户收入升至19.29美元，同比增长3%[6] - 2024年Q4运营收入2.23亿美元，同比下降14%，运营利润率26%；调整后运营收入3.24亿美元，同比下降10%，调整后运营利润率38%[6] - 2024年第四季度总营收6700万美元，同比下降10%；全年总营收2.85亿美元，同比下降6%[22] - 2024年全年运营亏损3200万美元，同比增加273%，运营亏损率为11%；第四季度运营亏损0.4百万美元，同比下降94%，运营亏损率为1%[22] - 2024年全年调整后运营收入6100万美元，同比下降2%，调整后运营收入利润率为21%；第四季度调整后运营收入1600万美元，同比增加24%，调整后运营收入利润率为24%[22] - 2025年第一季度预计总营收8.2 - 8.3亿美元，同比下降3% - 5%；全年预计总营收33.75 - 35亿美元，同比下降3%至增长1%[26] - 2025年第一季度预计调整后运营收入2.6 - 2.65亿美元，同比下降5% - 7%；全年预计调整后运营收入12.32 - 12.78亿美元[26] - 2024年全年经营现金流9.33亿美元，自由现金流8.82亿美元[28] - 2024年第四季度回购310万股普通股，花费1.17亿美元；全年回购2220万股普通股，花费7.53亿美元[28] - 截至2025年2月4日，公司股票回购计划可用总额为17.5亿美元[29] - 截至2024年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资为9.71亿美元，长期债务为39亿美元[30] - 2024年末总资产为4465771千美元，较2023年末的4507886千美元有所下降[33] - 2024年净收益为551313千美元，低于2023年的651472千美元[34] - 2024年经营活动提供的净现金为932719千美元，高于2023年的896791千美元[34] - 2024年投资活动使用的净现金为58538千美元，少于2023年的76581千美元[34] - 2024年融资活动使用的净现金为758304千美元，多于2023年的534068千美元[34] - 2024年第四季度总营收为860176千美元，低于2023年同期的866228千美元[35] - 2024年第四季度经营收入为223388千美元，低于2023年同期的260252千美元[35] - 2024年第四季度调整后经营收入为323944千美元，低于2023年同期的361596千美元[35] - 2024年第四季度经营收入利润率为26%，低于2023年同期的30%[35] - 2024年第四季度调整后经营收入利润率为38%，低于2023年同期的42%[35] - 2024年全年总营收为34.79373亿美元，2023年为33.64504亿美元[36] - 2024年全年运营收入（亏损）为8.23312亿美元，运营利润率为24%；2023年运营收入为9.16896亿美元，运营利润率为27%[36] - 2024年全年调整后运营收入为12.52367亿美元，调整后运营利润率为36%；2023年调整后运营收入为12.58533亿美元，调整后运营利润率为37%[36] - 2024年全年经营活动提供的净现金为9.32719亿美元，资本支出为0.50578亿美元，自由现金流为8.82141亿美元；2023年经营活动提供的净现金为8.96791亿美元，资本支出为0.67412亿美元，自由现金流为8.29379亿美元[38] - 预计2025年第一季度运营收入在1.55 - 1.6亿美元之间，调整后运营收入在2.6 - 2.65亿美元之间，营收在8.2 - 8.3亿美元之间[39] - 预计2025年全年运营收入在8.02 - 8.28亿美元之间，调整后运营收入在12.32 - 12.78亿美元之间，营收在33.75 - 35亿美元之间[39] - 预计2025年第一季度运营收入利润率（区间中点）为19%，调整后运营收入利润率（区间中点）为32%[39] - 预计2025年全年运营收入利润率（区间中点）为24%，调整后运营收入利润率（区间中点）为36.5%[39] - 预计2025年全年经营活动提供的净现金在10.55 - 10.75亿美元之间，资本支出在0.45 - 0.55亿美元之间，自由现金流在10 - 10.3亿美元之间[40] - 2024年全年基于股票的薪酬费用为2.67381亿美元，折旧为0.87499亿美元，无形资产减值和摊销为0.74175亿美元[36][37] - 2024年第四季度总营收8.602亿美元，较2023年同期减少610万美元，降幅1%；全年总营收34.794亿美元，较2023年增加1.149亿美元，增幅3% [41] - 2024年第四季度剔除外汇影响后总营收8.75亿美元，较2023年同期增长1%；全年剔除外汇影响后总营收35.531亿美元，较2023年增长6% [41] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年Tinder直接收入19亿美元，同比增长1%，外汇中性基础上增长4%，付费用户降至970万，同比下降7%，每付费用户收入升至16.68美元，同比增长8%[10] - 2024年Hinge直接收入5.5亿美元，同比增长39%，付费用户增至150万，同比增长23%，每付费用户收入升至29.94美元，同比增长13%[13] - 2024年Evergreen & Emerging直接收入6.43亿美元，同比下降7%，付费用户降至270万，同比下降13%，每付费用户收入升至20.10美元，同比增长7%[18] - 2024年第四季度Tinder直接营收4.76亿美元，较2023年同期减少1720万美元，降幅3%；全年Tinder直接营收19.406亿美元，较2023年增加2300万美元，增幅1% [41] - 2024年第四季度Hinge直接营收1.477亿美元，较2023年同期增加3160万美元，增幅27%；全年Hinge直接营收5.504亿美元，较2023年增加1.54亿美元，增幅39% [41] - 2024年第四季度E&E直接营收1.551亿美元，较2023年同期减少1280万美元，降幅8%；全年E&E直接营收6.43亿美元，较2023年减少4840万美元，降幅7% [41] - 2024年第四季度MG Asia直接营收6660万美元，较2023年同期减少690万美元，降幅9%；全年MG Asia直接营收2.839亿美元，较2023年减少1870万美元，降幅6% [41] 股权相关数据 - 截至2025年1月31日，摊薄在外流通股为2.6亿股，自2024年1月26日以来减少7%[4] - 截至2025年2月4日，当前回购计划下仍有17.5亿美元可用于回购[4] - 截至2025年1月31日，公司股价为35.7美元，绝对股数为2.516亿股，总稀释股份为850万股，稀释率为3.3%，总稀释流通股数为2.6亿股 [43] - 公司假设期权按期权行权价和员工预扣税净额结算，行权时代公司为员工支付的预扣税估计为2070万美元 [44] - 公司假设RSU按员工预扣税净额结算，归属时代公司为员工支付的预扣税估计为2.818亿美元 [45] - 公司有两类可交换优先票据，公司打算用等于票据面值的现金结算，不会产生稀释效应 [47] 股息相关数据 - 公司董事会宣布每股0.19美元的现金股息，将于2025年4月17日支付给4月3日登记在册的股东[23] 概念定义相关数据 - 无形资产摊销和商誉及无形资产减值是非现金费用，主要与收购有关[57] - Tinder指品牌Tinder的全球业务，Hinge指品牌Hinge的全球业务[58] - Evergreen & Emerging包括Match、Meetic等常青品牌和BLK、Chispa等新兴品牌的全球业务[58] - Match Group Asia包括品牌Pairs和Azar的全球业务[58] - 直接收入是直接从服务终端用户获得的收入，包括订阅和单点收入[58] - 间接收入是并非直接从服务终端用户获得的收入，主要为广告收入[59] - 付费用户是特定月份在品牌层面为公司带来直接收入的独特用户[60] - 每付费用户收入是指从付费用户处获得的平均月收入，计算方式为特定时期的直接收入除以该时期的付费用户数，再除以该时期的月数[61] - 总杠杆率计算方式为债务本金余额除以该时期的调整后营业收入[61] - 净杠杆率计算方式为债务本金余额减去现金及现金等价物和短期投资后，再除以该时期的调整后营业收入[62]

文章核心观点 公司2024年第四季度及全年财务结果公布，虽受美元走强等因素影响，但仍聚焦执行投资者日计划，通过创新驱动用户增长、产生强劲自由现金流并向股东返还资本，各业务单元表现有差异，同时给出2025年财务展望 [1][2] 分组1：公司整体财务情况 - 2024年全年总营收34.79亿美元，同比增长3%；第四季度总营收8.6亿美元，同比下降1% [5] - 2024年全年运营收入8.23亿美元，同比下降10%；第四季度运营收入2.23亿美元，同比下降14% [5] - 2024年全年调整后运营收入12.52亿美元，与去年持平；第四季度调整后运营收入3.24亿美元，同比下降10% [5] - 2024年全年付费用户1489.8万，同比下降5%；第四季度付费用户1460.7万，同比下降4% [5] - 2024年全年每付费用户收入19.12美元，同比增长8%；第四季度每付费用户收入19.29美元，同比增长3% [5] 分组2：各业务单元表现 Tinder - 2024年全年总营收35亿美元，同比增长3%，外汇中性基础上增长6%；第四季度总营收8.6亿美元，同比下降1%，外汇中性基础上增长1% [8] - 2024年全年运营收入8.23亿美元，同比下降10%；第四季度运营收入2.23亿美元，同比下降14% [8] - 2024年全年调整后运营收入13亿美元，与去年持平；第四季度调整后运营收入3.24亿美元，同比下降10% [8] - 2024年全年付费用户1490万，同比下降5%；第四季度付费用户1460.7万，同比下降4% [8] - 2024年全年每付费用户收入19.12美元，同比增长8%；第四季度每付费用户收入19.29美元，同比增长3% [8] - 计划在2025年第一季度测试AI推荐，第二季度测试双人约会和AI发现体验功能 [9] Hinge - 2024年全年直接收入5.5亿美元，同比增长39%；第四季度直接收入1.48亿美元，同比增长27% [13][16] - 2024年全年运营收入1.21亿美元，同比增长64%；第四季度运营收入3100万美元，同比增长14% [13][16] - 2024年全年调整后运营收入1.66亿美元，同比增长55%；第四季度调整后运营收入4400万美元，同比增长10% [13][16] - 2024年全年付费用户153.2万，同比增长23%；第四季度付费用户161.9万，同比增长19% [13] - 2024年全年每付费用户收入29.94美元，同比增长13%；第四季度每付费用户收入30.42美元，同比增长7% [13] - 新营销活动推动美国新用户增长，计划2025年3月全球推出新算法，上半年将AI用户辅导功能纳入入职流程，下半年拓展墨西哥和巴西市场 [16] Evergreen & Emerging（E&E） - 2024年全年直接收入6.43亿美元，同比下降7%；第四季度直接收入1.55亿美元，同比下降8% [15][17] - 2024年全年运营收入6600万美元，同比下降20%；第四季度运营收入2600万美元，同比增长107% [15][17] - 2024年全年调整后运营收入1.7亿美元，同比增长4%；第四季度调整后运营收入4800万美元，同比增长29% [15][17] - 2024年全年付费用户266.6万，同比下降13%；第四季度付费用户248.5万，同比下降14% [15][18] - 2024年全年每付费用户收入20.1美元，同比增长7%；第四季度每付费用户收入20.8美元，同比增长7% [15][18] - 部分品牌计划2025年底迁移到共享技术平台，新兴品牌收入增长预计将抵消常青品牌收入下降 [17] Match Group Asia（MG Asia） - 2024年全年直接收入2.84亿美元，同比下降6%；第四季度直接收入6700万美元，同比下降9% [20][24] - 2024年全年运营亏损3200万美元，同比增加273%；第四季度运营亏损40万美元，同比下降94% [20][24] - 2024年全年调整后运营收入6100万美元，同比下降2%；第四季度调整后运营收入1600万美元，同比增长24% [20][24] - 2024年全年付费用户100.4万，同比增长9%；第四季度付费用户101.2万，同比增长4% [20] - 2024年全年每付费用户收入23.56美元，同比下降14%；第四季度每付费用户收入21.95美元，同比下降13% [20] - Azar计划2025年拓展欧洲和美国市场，Pairs计划第一季度在韩国推出应用 [24] 分组3：财务展望 2025年第一季度 - 总营收8.2 - 8.3亿美元，同比下降3% - 5%，外汇中性且排除直播服务后持平或增长1% [25] - 调整后运营收入2.6 - 2.65亿美元，同比下降5% - 7%，调整后运营收入利润率中点为32% [25] 2025年全年 - 总营收33.75 - 35亿美元，同比下降3% - 增长1%，外汇中性且排除直播服务后持平或增长4% [25] - 调整后运营收入12.32 - 12.78亿美元，中点与去年大致持平，调整后运营收入利润率至少36.5% [25] - 股票薪酬费用3.05 - 3.15亿美元，资本支出4500 - 5500万美元 [25] - 自由现金流10 - 10.3亿美元，自由现金流转化率约81% [25] - 有效所得税税率在20%低段，至少75%自由现金流用于股票回购，目标通过股息和回购向股东返还至少100%自由现金流 [25] - 摊薄后流通股数量全年减少5% - 7% [25] 分组4：股息与股票回购 - 董事会宣布每股0.19美元现金股息，4月17日支付给4月3日登记在册股东 [21] - 2024年全年回购2220万股，花费7.53亿美元；第四季度回购310万股，花费1.17亿美元 [8][27] - 截至2025年2月4日，股票回购计划下还有17.5亿美元额度可用 [8][28] 分组5：流动性与资本资源 - 2024年运营现金流9.33亿美元，自由现金流8.82亿美元 [8] - 截至2024年12月31日，现金、现金等价物和短期投资9.71亿美元，长期债务39亿美元，其中35亿美元为固定利率债务 [29] - 2025年1月21日支付股息4800万美元，偿还4.25亿美元定期贷款 [30] 分组6：非GAAP财务指标 - 调整后运营收入定义为运营收入排除股票薪酬费用、折旧和收购相关项目 [56] - 调整后运营收入利润率为调整后运营收入除以营收 [57] - 自由现金流为运营活动提供的净现金减去资本支出 [58] - 排除外汇影响的收入通过用前期汇率换算当期收入计算 [60]

文章核心观点 - 2025年2月4日Match Group董事会宣布Spencer Rascoff担任首席执行官，Bernard Kim卸任，公司将在Rascoff领导下继续推进增长计划 [1][3] 公司人事变动 - 2025年2月4日Match Group董事会宣布Spencer Rascoff为首席执行官，立即生效，他自2024年3月起担任公司董事会成员，接替卸任的Bernard Kim [1] - Rascoff将于2025年2月5日上午8:30参加公司2024年第四季度财报电话会议，投资者和分析师可通过https://ir.mtch.com观看网络直播 [4] 新CEO背景 - Rascoff是经验丰富的科技企业家，有建立和扩展消费科技业务的良好记录，曾担任Zillow Group首席执行官超十年，还联合创立Hotwire和Pacaso，也是活跃投资者和顾问 [2][6] - Rascoff曾在高盛从事投资银行工作，在TPG Capital从事私募股权投资，毕业于哈佛大学，担任哈佛西湖学校董事会成员 [7] 公司评价与展望 - 公司董事长称Rascoff是杰出领导者，在董事会任职期间展现战略眼光和对公司品牌及机会的深刻理解，相信他能推动公司创新和增长 [3] - Rascoff表示很荣幸担任CEO，公司以创新为基础，期待为全球用户带来新体验，与团队打造创新文化 [3] - Bernard Kim称领导公司是很棒的经历，相信Rascoff会为公司带来活力和愿景 [3] - 12月投资者日公司概述了下一阶段增长愿景，强调人工智能功能和新产品创新，Rascoff领导下公司将继续推进这些计划 [3] 公司简介 - Match Group是领先的数字技术提供商，旗下有超20个品牌，包括Tinder、Hinge、OkCupid和Pairs等，服务支持超40种语言 [1][9]

文章核心观点 Match Group将于2月4日公布2024年第四季度财报，其业绩受产品开发投入、市场拓展等积极因素及用户注册和再激活压力、新举措影响订阅收入等消极因素共同作用，Zacks模型显示其有盈利超预期可能，同时还推荐了其他有盈利超预期潜力的公司 [1][2][10] Match Group财报信息 - 2024年第四季度营收共识估计为8.5604亿美元，较上年同期下降1.18% [2] - 每股收益共识估计为84美分，过去30天下调2.3%，同比增长3.70% [2] - 过去四个季度中，公司盈利三次超Zacks共识估计，一次相符，平均超预期幅度为21.55% [3] 积极因素 - 持续的产品开发投入引入新功能、改善用户体验并增强平台参与度 [4] - Tinder全球扩张和本地化功能助力进入新市场和人群，增加用户基础和收入增长机会 [5] - 超45个品牌的多元化组合提供广泛覆盖和强大品牌认知度 [6] - 有针对性的营销策略和广告活动提高品牌知名度并吸引新用户 [7] 消极因素 - 9月中旬至10月用户注册和再激活压力超预期，导致月活跃用户下降，Tinder第三季度月活跃用户同比下降9% [8] - Tinder推出的ALC举措受用户欢迎但对订阅收入有重大负面影响 [9] Zacks模型预测 - Match Group目前盈利ESP为+1.20%，Zacks排名为3，有盈利超预期可能 [10] 其他值得考虑的公司 - 亚马逊盈利ESP为+4.78%，Zacks排名为2，过去12个月股价上涨47.4%，2月6日公布2024年第四季度财报 [12] - Chipotle Mexican Grill盈利ESP为+1.00%，Zacks排名为2，过去12个月股价上涨20.5%，2月4日公布2024年第四季度财报 [12] - O'Reilly Automotive盈利ESP为+6.71%，Zacks排名为2，过去12个月股价回报为25.7%，2月5日公布2024年第四季度财报 [13]