信贷与债务情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，信贷安排下有40万美元未偿还信用证，可用额度为7.496亿美元[102] - 截至2022年3月31日，定期贷款适用利率为2.22%，未偿还金额为4.25亿美元；2021年12月31日，利率为伦敦银行同业拆借利率加1.75%，当时适用利率为1.91%[106] - 截至2022年3月31日，公司长期债务总计39.59906亿美元，较2021年12月31日的39.755亿美元下降0.4%[144] - 截至2022年3月31日，公司信贷安排下有7.496亿美元可用，该信贷安排于2025年2月13日到期[152] 营收相关数据 - 2022年第一季度总营收为7.98631亿美元，较2021年同期的6.67612亿美元增长1.31019亿美元，增幅20%[109] - 2022年第一季度美洲、欧洲、亚太及其他地区直接收入分别为3.99978亿、2.15328亿、1.68527亿美元，较2021年同期分别增长16%、14%、38%[109] - 报告收入2022年第一季度为7.98631亿美元，较2021年增加1.31019亿美元，增幅20%；排除外汇影响后收入为8.24802亿美元，增加1.5719亿美元，增幅24%[142] 用户相关数据 - 2022年第一季度总付费用户为1.6334万人，较2021年同期的1.4417万人增长13%[109] - 2022年第一季度每付费用户收入为16美元，较2021年同期的15.15美元增长6%[109] - 每付费用户收入（RPP）2022年第一季度为16美元，较2021年增加0.85美元，增幅6%；排除外汇影响后为16.52美元，增加1.37美元，增幅9%[142] 成本与费用数据 - 2022年第一季度收入成本为2.36236亿美元，较2021年同期的1.79455亿美元增长32%[114] - 2022年第一季度销售和营销费用为1.51888亿美元，较2021年同期的1.44988亿美元增长5%[115] - 2022年第一季度一般和行政费用为1.00705亿美元，较2021年同期的8766.5万美元增长15%[116] - 产品开发费用2022年第一季度为2321.8万美元，较2021年增长7879.4万美元，增幅42%，占收入比例从8%升至10%，排除Hyperconnect后增长28%[118] - 折旧2022年第一季度为4万美元，较2021年增加4万美元，占收入比例从2%降至1%，与上年同期持平[119] - 无形资产摊销2022年第一季度为1248万美元，较2021年增加1269.3万美元，主要因收购Hyperconnect[120][121] - 利息费用2022年第一季度为3489.6万美元，较2021年增加305.8万美元，增幅10%，主要因2021年10月4日发行高级票据[125] - 其他收入（费用）净额2022年第一季度为213.7万美元，2021年为 - 131.9万美元，2022年包含按市值计价调整[126] 营业与税收数据 - 营业收入2022年第一季度为2.07818亿美元，较2021年增加1856万美元，增幅10%，占收入比例从28%降至26%；调整后营业收入为2.73303亿美元，增加4325.9万美元，增幅19%，占收入比例维持34%[123] - 所得税优惠2022年第一季度为1088万美元，较2021年减少686.7万美元，降幅61%，2022年和2021年均受益于股票奖励带来的超额税收优惠[129] 现金与资金相关数据 - 截至2022年3月31日，与股权奖励相关的未确认薪酬成本净额为4.589亿美元，预计在约2.9年的加权平均期间内确认[124] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物总计9.12434亿美元，较2021年12月31日的8.15384亿美元增长11.9%[144] - 2022年第一季度，公司经营活动提供的净现金为2.32517亿美元，较2021年同期的1.02308亿美元增长127.3%[145] - 2022年第一季度，公司投资活动使用的净现金为1466万美元，较2021年同期的1054.5万美元增长39.0%[145] - 2022年第一季度，公司融资活动使用的净现金为1.16613亿美元，而2021年同期为提供1869.5万美元[145] - 公司预计2022年将用手头现金支付4.41亿美元用于解决相关诉讼及仲裁[154] - 公司预计2022年现金资本支出在6500万美元至7500万美元之间，低于2021年[155] - 公司各项采购承诺义务在2022年剩余时间为600万美元，2023 - 2026年每年在700万美元至1250万美元之间[155] 公司计划相关数据 - 间接收入增加主要是因为公司每展示次数获得更高费率[113] - 2022年5月2日，公司董事会批准新的股票回购计划，最多回购1250万股普通股[157]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收7.99亿美元，同比增长20%；按固定汇率计算，总营收为8.25亿美元，同比增长24% [26] - 直接收入同比增长20%，美洲增长16%，欧洲增长14%，亚太及其他地区增长38% [27] - 总付费用户1630万，同比增长13%，美洲增长7%，欧洲增长11%，亚太及其他地区增长34% [29] - 第一季度每付费用户收入（RPP）同比增长6%至16美元，美洲增长8%，欧洲增长2%，亚太及其他地区增长3%；按固定汇率计算，欧洲和亚太及其他地区的RPP分别增长9%和10% [30] - 第一季度运营收入同比增长10%至2.08亿美元，利润率26%；调整后运营收入同比增长19%至2.73亿美元，利润率34% [36] - 第一季度整体费用（包括股份支付费用）同比增长24%，约60%的增长来自收购Hyperconnect；剔除Hyperconnect影响，收入成本同比增长17%，占总营收28% [36] - 销售和营销支出占总营收的比例同比下降3个百分点至18%；一般及行政费用同比增长7%，占营收13%；产品开发成本同比增长28%，占营收10% [37][38] - 第一季度末，总杠杆率降至3.6倍，净杠杆率为2.7倍；持有现金、现金等价物和短期投资9.21亿美元 [39] - 预计第二季度总营收8 - 8.1亿美元，同比增长13% - 14%；预计调整后运营收入2.85 - 2.9亿美元，利润率约36% [40][44] - 预计2022年全年更接近此前公布的15% - 20%营收增长区间的低端 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - Tinder第一季度直接收入4.41亿美元，同比增长18%；付费用户增长17%，新增150万付费用户至1070万；RPP同比增长1% [31] - 其他品牌第一季度直接收入同比增长22%，由RPP增长14%和付费用户增长7%驱动 [32] - Hyperconnect第一季度贡献总营收略超5000万美元，业务表现持续改善；间接收入达1500万美元，同比增长19% [34][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场受俄乌冲突影响，俄罗斯、乌克兰及周边国家收入减少，预计每季度营收负面影响约1000万美元 [28] - 亚洲市场受新冠病例增加影响，尤其是日本，但近期限制解除后市场有明显改善 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - Tinder继续推进产品路线图，在Explore中增加新体验，创新新的货币化功能 [12] - Hinge计划在2022年扩展到非英语国家市场，第二季度末前在德国和DACH市场推出，年底前再进入几个市场 [13] - 公司认为在线约会市场机会巨大，全球超7亿联网单身人士有资格使用其产品，但西方市场和其他地区的渗透率仍较低 [10] - 行业进入门槛高，需要大量信任和安全投资，且成功的约会池具有独特的网络效应 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务受到宏观经济逆风影响，如俄乌战争、美元走强和新冠变种病毒，但核心业务依然强劲，第一季度营收增长20% [8] - 随着新冠恐惧缓解，全球市场出现积极趋势，公司对此持谨慎乐观态度 [14] - 公司业务满足人类基本的社交需求，需求稳定，长期前景光明；将继续通过创新产品组合推动增长，同时控制成本，灵活调整营销预算 [50][51][52] 其他重要信息 - 首席执行官Shar Dubey将卸任日常运营角色，于5月31日离职，Bernard将接任；Shar将继续担任董事会成员和公司顾问 [15][64] - 董事会授权了1250万股的股票回购计划 [39] - 公司预计支付4.41亿美元解决前Tinder员工诉讼及相关索赔和仲裁 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Shar Dubey考虑卸任的时间和原因，以及Bernard脱颖而出的原因和他可能关注的重点 - Shar Dubey表示在Mandy卸任时应董事会要求担任CEO，当时就告知董事会无法长期担任；董事会进行了全面的继任者选拔流程，Bernard凭借商业头脑、增长记录、产品和技术意识以及强大的人员领导能力脱颖而出；他有移动产品和消费者经验，对早期技术和消费趋势有敏锐直觉，能将游戏产品的参与和货币化知识应用于公司业务；Bernard将于5月31日正式上任 [56][60][64] 问题2: Google强制使用其支付系统对Match EBITDA展望的影响，以及App Store费用辩论的长期发展 - Gary Swidler称公司长期以来在许多平台和品牌上提供用户支付选择，Google此举是为了获取客户关系；公司预计政策变更将导致每月增加约600万美元成本，今年7 - 12月总计约4200万美元；预计监管变化将在今年晚些时候或明年迫使Google改变政策，公司将恢复支付系统的选择 [67][72][73] 问题3: 全年营收指引下调的原因，以及下半年是否有其他不利因素抵消宏观利好 - Gary Swidler表示营收指引下调主要是由于外汇和俄乌冲突的影响，将影响第二、三、四季度；2021年第三季度业绩强劲，今年第三季度增长面临挑战，第四季度增长压力较小；公司预计恢复到疫情前的活动水平，但不确定能否恢复到2019年的水平；Tinder下半年有健康的产品路线图，若表现好于预期将带来额外增长 [76][77][80] 问题4: Tinder为女性用户测试的功能及对用户和货币化的潜在影响 - Shar Dubey称Tinder多数营收功能对男性更有吸引力，女性转化率较低；公司正在测试和设计一系列付费功能，以提高女性用户体验和匹配质量，预计今年晚些时候推出针对女性的功能包 [83][84] 问题5: 经济放缓或衰退对在线约会行业的影响 - Shar Dubey表示回顾2008年和2020年新冠疫情初期的数据，用户参与度没有下降，付费意愿也没有明显变化；公司业务满足基本人类需求，在经济衰退期间具有韧性 [88][89][90] 问题6: 全年利润率的变化及影响因素 - Gary Swidler称公司在成本控制方面表现良好，有望实现剔除Hyperconnect后利润率提高50 - 100个基点的目标；若Google政策变更生效，将带来约4200万美元的成本增加，约占利润率1.5个百分点；全年利润率预计在30%多的中间水平，营销支出将是影响利润率的重要因素 [92][93][94] 问题7: 提供更多数据点证明在线约会行业仍处于货币化中期，以及未来6 - 9个月的产品举措和业务担忧 - Shar Dubey表示全球可寻址市场巨大，但西方市场和其他地区的渗透率仍较低；用户一旦进入该行业，通常会使用多个应用并持续回来；公司正在通过新产品和功能吸引非用户，如Stir针对单身父母群体；目前付费用户渗透率和每付费用户收入仍有提升空间；公司对Tinder的虚拟商品交易平台和收藏品概念感到兴奋 [100][103][107] 问题8: Hinge的营收预期和德国市场扩张的收入贡献 - Shar Dubey称Hinge的增长轨迹符合预期，2022年展望仅包括国际扩张的适度营收贡献，德国市场扩张的收入贡献更多是2023年的事情；公司看到印度市场的积极信号，正在加速在印度的推出 [111][112] 问题9: 新股票回购授权下的资本配置思路，以及回购对并购的影响 - Gary Swidler表示公司的资本配置优先事项是有机投资业务、进行机会性并购和向股东返还资本；股票回购是返还资本的一种方式，可用于抵消员工股权奖励的稀释和在市场低迷时低价回购股票；公司将根据市场情况决定是否进行股票回购 [114][115][116] 问题10: 公司目前的营销理念，以及营销支出如何随时间波动 - Gary Swidler称公司根据疫情后复苏动态和投资回报率（ROI）门槛进行营销支出；在日本市场，随着市场复苏增加了营销支出；目前营销市场竞争激烈，成本较高，公司在难以达到ROI门槛的市场减少支出；若市场出现更多机会，公司将灵活增加营销支出 [121][122][125]

宏观环境风险 - 疫情等健康危机或对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[78] - 美元走强会使公司国际收入换算成美元时减少，汇率波动影响经营成果可比性并产生汇兑损益[79] - 英国脱欧导致美元与英镑汇率波动，其全面影响仍不确定[80] 第三方平台依赖风险 - 公司依赖第三方平台营销和分发服务，平台政策变化可能产生不利影响[81] - 苹果和谷歌可更改应用商店政策，影响公司应用分发和营销，苹果政策调整使广告成本增加[82] - 公司通过应用商店分发服务需向苹果和谷歌支付费用，谷歌自2022年1月1日起将订阅支付的应用内购买费用降至15%，通常为30%[86] - 公司通过第三方平台营销和分销服务，若第三方限制、禁止或改变政策，可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[81] - 公司移动应用主要通过苹果应用商店和谷歌应用商店访问，两平台政策变化可能影响应用分发、营销等，进而影响公司业务[82] - 公司依赖应用商店分发和货币化移动应用，需支付苹果和谷歌一定比例收入（苹果一般30%，谷歌自2022年1月1日起订阅支付费用降至15%），可能需采取措施抵消费用增加[86] 关键人员依赖风险 - 公司依赖关键人员，高级管理人员的贡献对成功至关重要，人才竞争激烈[87] - 公司未来成功依赖关键人员，若无法吸引、保留和传承高级管理知识，可能影响战略、财务和运营目标执行[87] 系统与基础设施风险 - 公司系统和基础设施可能出现中断，影响用户体验和服务需求，且灾难恢复规划可能不足[88] - 公司系统和基础设施可能出现中断或故障，影响用户体验和业务运营[88] - 公司依赖第三方系统和基础设施，其服务变化或故障会对公司业务产生不利影响[94] 网络安全风险 - 公司面临网络攻击风险，过去曾发生安全事件，未来可能产生不利影响[90] - 公司可能无法有效应对网络攻击，导致系统受损、声誉受损和业务受影响[90] - 公司若无法保障用户信息安全，可能面临高额成本和声誉损害[95] 法律法规风险 - 公司业务受美国和国际法律法规约束，法规变化可能导致成本增加、用户增长放缓等问题[96] - 公司受复杂多变的法律法规约束，合规成本高且可能影响业务发展[96] 信用卡支付风险 - 信用卡支付存在数据安全漏洞和欺诈风险，可能影响业务、财务状况和经营业绩[102] - 公司在信用卡支付方面面临数据安全和欺诈风险，可能影响业务和财务状况[102] 品牌声誉风险 - 用户不当行为可能损害公司品牌声誉，进而对业务产生不利影响[106] - 用户不当行为可能损害公司品牌声誉，进而影响业务[106] 知识产权风险 - 公司可能无法充分保护知识产权，或被指控侵犯第三方知识产权，相关诉讼会带来成本和资源分散[111][112] - 公司可能无法充分保护知识产权，或被指控侵权，导致成本增加和业务受影响[108] 国际业务风险 - 国际业务面临运营和财务风险，如距离、语言、文化差异等带来的挑战[114][117] - 公司国际业务面临额外风险，可能影响整体业务和财务状况[114] 收购风险 - 收购可能带来运营和财务风险，若无法解决相关挑战，预期收益可能无法实现[115] - 公司在收购方面可能面临运营和财务风险，影响业务和财务状况[115] 诉讼风险 - 公司面临各类诉讼，不利结果会对财务状况产生负面影响[116] 债务风险 - 截至2021年12月31日，公司总债务约为40亿美元，循环信贷额度下借款可用额度为7.496亿美元[119] - 公司目前定期贷款未偿还债务为4.25亿美元，循环信贷协议下无未偿还借款，定期贷款和循环信贷额度借款均为可变利率[125] - 公司债务可能限制融资、运营和业务发展能力，还可能导致违约事件[119][123] - 截至2021年12月31日，公司总债务约为40亿美元，循环信贷额度下的借款可用额度为7.496亿美元[119] - 公司定期贷款项下有4.25亿美元的未偿债务，循环信贷协议项下无未偿借款，借款按可变利率计息[125] 股权稀释风险 - 可交换票据的交换可能稀释现有股东权益或压低普通股价格[126] - 可交换票据的交换可能会稀释现有股东的所有权权益，或压低公司普通股价格[126] - 未来发行额外证券可能导致股东股权稀释，稀释性证券包括期权、受限股票单位奖励等[141] - 公司的稀释性证券包括购买普通股的期权、受限股票单位奖励等，反映在2019 - 2021财年摊薄每股收益计算中，股价季度内波动可能导致稀释程度变化[141][142] - 稀释性证券反映在2019 - 2021财年摊薄每股收益计算中，季度内股价波动可能导致稀释程度变化[142] 税务风险 - 分离交易若不符合美国联邦所得税免税条件，公司可能确认应税收益；若被视为特定计划一部分，且有人直接或间接收购公司或IAC 50%或以上权益（按投票权或价值计算），也可能触发应税收益[131] - 公司和子公司可能需承担与前IAC或IAC分离相关的潜在税务负债，即使IAC有赔偿义务，也不能保证实际赔偿[132] - 若合并被认定需缴纳美国联邦所得税，公司将对前Match资产转移至合并子公司纳税，这会影响现金流[133] - 为保留分离交易的免税待遇，税务事项协议在分离后两年内对公司和子公司施加限制，可能影响公司开展某些交易的能力[134] - 若分拆交易不符合美国联邦所得税免税条件，公司和股东可能遭受重大不利后果[128] - 若交易被视为某计划一部分，且有人直接或间接获得公司或IAC 50%或以上权益，可能触发应税收益[131] - 分拆后两年内，税务事项协议对公司和子公司进行限制，可能影响资本筹集和战略交易[134] 利益冲突风险 - 公司董事、高管与IAC存在人员重叠，可能产生实际或潜在利益冲突[135] 公司机会受限风险 - 公司章程中的“公司机会”条款可能使公司无法受益于原本可获得的公司机会[139] 股息政策 - 公司预计在可预见未来不宣布定期现金股息，未来收益将用于支持运营和业务发展[143] - 公司预计在可预见的未来不宣布任何常规现金股息，也无支付普通股现金股息的计划，未来收益将用于支持运营和业务发展[143] 控制权变更风险 - 公司章程、细则或特拉华州法律的相关条款可能阻碍、延迟或阻止公司控制权变更或管理层变动，压低普通股交易价格[144] - 延迟或阻止控制权变更的条款可能限制股东获得普通股溢价的机会，影响投资者购买意愿[147]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总营收8.06亿美元，同比增长24%，若排除外汇影响，总营收为8.18亿美元，同比增长26% [20] - 第四季度直接收入同比增长24%，美洲增长21%，欧洲增长16%，亚太及其他地区增长46% [21] - 第四季度总付费用户1620万，同比增长15%，美洲和欧洲同比增长10%，亚太及其他地区增长36% [22] - 第四季度每付费用户收入（RPP）同比增长8%至16.16美元，美洲增长10%，欧洲增长6%，亚太及其他地区增长7% [23] - 第四季度间接收入达1800万美元，创历史新高，同比增长12% [27] - 第四季度运营收入同比增长9%至2.32亿美元，利润率29%；调整后运营收入同比增长18%至2.9亿美元，利润率36% [27] - 2022年全年公司预计实现15% - 20%的同比增长，预计外汇对总营收产生约8500万美元的负面影响 [33] - 2022年第一季度，公司预计总营收7.9 - 8亿美元，同比增长18% - 20%，预计外汇逆风约2500万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - Tinder第四季度直接收入4.44亿美元，同比增长23%，付费用户增长18%至1060万，RPP增长4% [23] - 其他品牌第四季度直接收入同比增长26%，Hinge直接收入同比增长约90%，RPP增长60%至近24美元，付费用户约85万；BLK、Chispa和Upward合计直接收入同比增长超70% [25] - Hyperconnect第四季度贡献约5000万美元总营收，12月表现较前几个月有所改善 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 日本市场受疫情影响严重，2021年有3个紧急状态期，Omicron使其再次进入准紧急状态，影响了当地的约会情绪和业务表现 [9] - 韩国严格执行疫情限制措施，市场未恢复正常；印度市场虽有改善，但仍远低于疫情前水平 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在疫情结束后利用创新产品和营销活动重新激发约会情绪，以抓住市场机会 [11] - Tinder 2021年推出Tinder Explore，2022年计划进行更多改进和推出新的货币化机会 [13][14] - Hinge计划在2022年向非英语国家市场进行国际扩张 [15] - 公司正在稳定Hyperconnect的核心业务，计划在2022年实现增长，并将其技术应用于其他平台 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对公司业务产生了影响，特别是Omicron变种的出现，但公司对2022年仍持乐观态度，希望在疫情结束后实现增长 [7][18] - 公司预计2022年上半年业务仍会受到疫情影响，下半年有望改善 [34][35] 其他重要信息 - 公司同意支付4.41亿美元解决前Tinder员工诉讼及相关索赔和仲裁，预计在2022年第一季度用手头现金支付 [32] - 公司正在推进取消Tinder年龄折扣的计划，预计该变化对收入无影响 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明2022年的利润率预期及各因素影响，以及除日本外受Omicron影响的市场 - 2022年包含Hyperconnect的利润率预计相对平稳，Hyperconnect带来超1个百分点的利润率逆风；法律费用节省和谷歌订阅费降低带来超2个百分点的利润率提升，但部分将用于招聘和重要举措；应用商店费用增加约1个百分点的利润率逆风，可通过销售和营销的运营杠杆抵消；谷歌强制使用应用内支付系统政策的影响难以预测 [46][47][48] - 除日本外，韩国、印度等亚洲市场也受到疫情影响，日本影响最为显著 [52] 问题2: Tinder Explore如何影响Tinder未来几年的增长 - Tinder Explore成功创建了新的服务区域和体验，未影响原有滑动机制；未来计划持续推出新颖有趣的体验，提供地理定制化内容，与第三方合作，增加用户参与度和留存率，并为货币化创造机会 [54][55][57] 问题3: 请说明第四季度美洲和欧洲净付费用户增加的月度节奏，12月下降是否因Omicron，以及1月情况 - 第四季度付费用户环比增长有限属正常情况；Omicron在12月初影响了付费用户数量；部分市场未恢复正常以及营销支出减少也影响了付费用户表现；2022年初Omicron仍有影响，公司以营收增长为管理目标，会进行价格优化等决策，可能影响付费用户数量 [61][62][63] 问题4: Hinge的RPP长期趋势及2022年收入增长预期 - Hinge产品设计适合有明确意图的约会，团队不断创新，在市场上具有差异化；2022年预计营收超3亿美元，由付费用户增长和RPP增长驱动 [68][69][70] 问题5: 请说明下半年的复苏计划，以及日本市场去年的约会增长情况和未来预期 - 预计按地理区域逐步摆脱Omicron影响，活动行为恢复到Omicron之前水平，但非疫情前水平；目前预测未包含Tinder虚拟商品和Hinge国际业务的重大影响，若能提前实现或影响更大，可能带来增长；日本市场2021年预计损失3500 - 4000万美元收入，上半年难以恢复，需观察下半年情况 [73][74][79] 问题6: 请说明应用费用情况，对苹果和谷歌费用变化的预期及处理方式 - 若获得应用商店费用节省，公司可将部分返还给客户，提高营销支出回报率；目前监管变化缓慢，2022年未做进一步假设；韩国和荷兰已判定强制应用内支付违法，美国相关法案有两党支持，公司对应用商店政策改变持乐观态度；难以相信谷歌会在3月31日强制实施应用内支付政策 [82][83][84] 问题7: 请说明Hyperconnect技术在参与度和成本节省方面的影响，能否将其货币化策略应用于其他应用，以及整合进度和后续投资计划 - 公司与Hyperconnect合作进展顺利，团队协作良好；已将其技术应用于Match和Meetic，提高了用户参与度和产品质量，节省了成本；计划将其技术推广到Pairs和Plenty of Fish等应用，也在考虑应用于Tinder；公司持续对Hyperconnect进行投资，预计其表现将好于盈亏平衡，未来利润率有望提高 [91][93][95] 问题8: 请说明Tinder硬币的未来贡献，以及取消年龄定价对付费用户增长的影响 - Tinder硬币目前在12个市场测试，用于激励核心行动和增加现有付费产品的访问，计划在第二季度加速推广，第三季度全球推出；其最大价值在于为虚拟商品等新经济提供支持，预计2023年及以后产生收入贡献 [101][102] - 取消年龄折扣在第一季度会对英国等市场的付费用户产生显著影响，并可能持续到第二季度，但公司会管理以确保收入基本不受影响 [103] 问题9: 请说明智能手机上的元宇宙约会体验，以及相关技术进展处于什么阶段 - 公司关注智能手机上的元宇宙体验，其技术可让人们通过共享体验更自然地在线相遇和发现彼此；设想的元宇宙约会体验如虚拟俱乐部，用户可在其中互动；Hyperconnect团队正在创新相关底层技术，包括实时视频音频、虚拟人类、虚拟欺诈等技术 [105][106][108] 问题10: 请说明Hyperconnect在12月实现稳定的原因，以及2022年的可持续性 - 12月表现改善是因为推出的一些举措开始显现成效，如Azar的直播功能；公司调整了重点，在营销和产品方面提供帮助，团队创新的新产品功能也发挥了作用 [110][111] - 预计第一季度和第二季度表现相对平稳，随着举措见效，第三季度和第四季度有望重新加速增长 [112]

公司收购与融资 - 2021年3月26日，公司修订信贷协议，提供4亿美元增量“延迟提取”定期贷款安排，用于收购Hyperconnect，该贷款于6月18日终止[157] - 2021年6月17日，公司完成对Hyperconnect的收购，购买价格为17.5亿美元（扣除已收购现金），通过手头现金和发行590万股普通股融资[158] - 公司发行5534098股普通股，每股价格158.83美元[232] - 公司发行5亿美元2031年到期、利率3.625%的优先票据[232] - 2021年10月4日，公司发行5000万美元本金的3.625% 2031年到期高级票据[160] 可交换票据回购 - 2021年9 - 10月，公司回购部分2022年可交换票据，第三季度确认4130万美元损失，第四季度将确认2400万美元收益[159] - 公司回购约4.14亿美元2022年可交换票据本金，支付约15亿美元（含应计未付利息），通过普通股发行、高级票据发行和对冲及认股权证平仓净收益融资[160] - 2021年10月4日，回购2022年可交换票据本金4.14亿美元[168] - 2021年9月，公司达成回购约4.14亿美元2022年可交换票据的协议[226] - 公司回购约4.14亿美元2022年可交换票据，总价约15亿美元[232] 信贷安排与债务情况 - 截至2021年9月30日，信贷安排下有40万美元未偿还信用证，可用额度为7.496亿美元；截至2020年12月31日，未偿还信用证为20万美元，可用额度为7.498亿美元[168] - 截至2021年9月30日，定期贷款适用利率为1.87%，未偿还金额为4.25亿美元；2020年12月31日，利率为LIBOR加1.75%，当时适用利率为1.96%[168] - 截至2021年9月30日，5.00%、4.625%、5.625%、4.125%高级票据未偿还本金分别为4.5亿、5亿、3.5亿、5亿美元[168] - 截至2021年9月30日，2022年、2026年、2030年可交换票据未偿还本金分别为5.175亿、5.75亿、5.75亿美元[168] - 截至2021年9月30日，公司长期债务净额为38.47896亿美元，较2020年12月31日的38.4093亿美元略有增加[217] - 截至2021年9月30日，信贷安排下可用资金为7.496亿美元，该信贷安排于2025年2月13日到期[226] 公司品牌与服务 - 公司全球品牌组合包括Tinder、Match等，服务以超40种语言提供给全球用户[170] 营收情况 - 2021年第三季度总营收8.02亿美元，较2020年增长1.62亿美元，增幅25%；前九个月总营收21.77亿美元，较2020年增长4.37亿美元，增幅25%[174] - 2021年第三季度美洲地区直接收入3.94亿美元，增长5682.1万美元，增幅17%；前九个月为11.12亿美元，增长1.96亿美元，增幅21%[174] - 2021年第三季度欧洲地区直接收入2.18亿美元，增长3605.3万美元，增幅20%；前九个月为6.03亿美元，增长1.11亿美元，增幅23%[174] - 2021年第三季度亚太及其他地区直接收入1.74亿美元，增长6458.5万美元，增幅59%；前九个月为4.20亿美元，增长1.19亿美元，增幅39%[174] - 2021年前三季度报告收入为21.77207亿美元，较2020年的17.39862亿美元增长25%；2021年第三季度为8.01835亿美元，较2020年的6.3977亿美元增长25%[215] - 2021年前三季度排除外汇影响后收入为21.30972亿美元，较2020年增长22%；2021年第三季度为7.98054亿美元，较2020年增长25%[215] 成本与费用情况 - 2021年第三季度成本收入为6238.8万美元，较2020年增长2.32亿美元，增幅37%；前九个月为1.42亿美元，较2020年增长6.05亿美元，增幅31%[178][179] - 2021年第三季度销售和营销费用为2352.9万美元，较2020年增长1.53亿美元，增幅18%；前九个月为8214.4万美元，较2020年增长4.27亿美元，增幅24%[180][181] - 2021年第三季度一般和行政费用为1454.1万美元，较2020年增长1.04亿美元，增幅16%；前九个月为3.05亿美元，较2020年增长6807.6万美元，增幅29%[183][184] - 2021年第三季度产品开发费用为2769.4万美元，较2020年增长6697.4万美元，增幅71%；前九个月为4970.4万美元，较2020年增长1.75亿美元，增幅40%[185][186] - 2021年第三季度折旧为1010.4万美元，较2020年减少111.7万美元，降幅10%；前九个月为3062.2万美元，与2020年基本持平[187][188] - 2021年第三季度无形资产摊销为14,607千美元，占收入的2%，较2020年增加15,066千美元，主要因收购Hyperconnect [189] - 2021年前九个月无形资产摊销为8,259千美元，占收入的1%，较2020年增加15,521千美元，增幅114% [190] - 2021年第三季度利息费用为31,850千美元，较2020年减少159千美元，基本持平；前九个月利息费用为95,907千美元，较2020年减少2,747千美元，降幅3% [195][196] - 2021年第三季度其他净费用为39,212千美元，较2020年增加37,289千美元；前九个月其他净费用为40,886千美元，较2020年增加60,227千美元 [197][198] - 2021年第三季度所得税拨备为7,495千美元，有效所得税税率为12%，较2020年减少18,627千美元，降幅29%；前九个月所得税拨备为23,424千美元，有效所得税税率为8%，较2020年增加38,200千美元，增幅159% [201][202] 利润与收益情况 - 2021年第三季度营业利润为220,590千美元，占收入的28%，较2020年增加20,423千美元，增幅10%；调整后EBITDA为285,329千美元，占收入的36%，较2020年增加36,147千美元，增幅15% [191] - 2021年前九个月营业利润为619,762千美元，占收入的28%，较2020年增加86,629千美元，增幅16%；调整后EBITDA为777,986千美元，占收入的36%，较2020年增加126,660千美元，增幅19% [191] - 2021年前三季度归属于股东的净利润为4.46355亿美元，2020年为1329.4万美元；2021年第三季度为1.3121亿美元，2020年为1.41207亿美元[211] - 2021年前三季度调整后EBITDA为7.77986亿美元，2020年为6.51326亿美元；2021年第三季度为2.85329亿美元，2020年为2.49182亿美元[211] 收入增长原因 - 各收入类别增长主要归因于收购Hyperconnect、应用内购买费用增加、营销支出增加等因素[178][180][183][185] 股权奖励与成本 - 截至2021年9月30日，与所有基于股权的奖励相关的未确认补偿成本净额为3.108亿美元，预计将在约2.5年的加权平均期间内确认 [193] 补充指标说明 - 公司报告调整后EBITDA和排除外汇影响的收入，作为美国公认会计原则的补充指标 [205] - 调整后EBITDA定义为营业利润排除股票薪酬费用、折旧和与收购相关的项目 [206] 现金与投资情况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物和短期投资总额为5.23185亿美元，较2020年12月31日的7.39164亿美元减少[217] - 2021年前三季度持续经营活动产生的净现金为6.66925亿美元，2020年为5.18845亿美元[218] - 2021年前三季度持续经营活动投资所用净现金为9.16043亿美元，主要用于收购Hyperconnect和资本支出；2020年为39.12134亿美元，主要是向IAC分配现金[218][221][224] - 2021年前三季度持续经营活动融资提供的净现金为2768.7万美元，主要来自发行普通股所得款项；2020年为17.11971亿美元，主要来自发行高级票据和信贷安排借款[218][222][225] 外汇影响 - 外汇汇率变动会影响公司国际收入，美元走弱有利，走强不利[212] 资产负债表相关 - 截至2021年9月30日，资产负债表反映2.07亿美元现金支付义务、2.008亿美元净应收款和3860万美元负债[227] 资本支出预计 - 公司预计2021年资本支出在8000万至8500万美元之间，较2020年有所增加[228] 国际现金情况 - 截至2021年9月30日，公司所有国际现金可无重大税务后果地汇回[229] 合同义务与市场风险 - 2021年前九个月，公司合同义务和市场风险敏感工具或头寸无重大变化，除部分回购2022年可交换票据相关协议[234]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收8.02亿美元，同比增长25%；剔除Hyperconnect后，业务总营收7.48亿美元，同比增长17% [16] - 第三季度总付费用户达1630万，较去年同期增长16%；各地区均实现增长，美洲增长11%，欧洲增长13%，亚太及其他地区增长36% [16] - 第三季度每付费用户平均收入（RPP）同比增长8%，达16.06美元；美洲增长5%，欧洲增长6%，亚太及其他地区增长17% [17] - 第三季度直接收入在美洲增长17%，欧洲增长20%，亚太及其他地区增长59%；亚太及其他地区占直接收入约22% [17] - 第三季度间接收入达1600万美元，创季度新高，同比增长40% [20] - 第三季度运营收入同比增长10%，达2.21亿美元；EBITDA同比增长15%，达2.85亿美元；EBITDA利润率为36%，剔除Hyperconnect后为39% [20] - 第三季度包括股票薪酬费用在内的总费用同比增长32%，超一半的增长来自对Hyperconnect的收购 [21] - 第三季度末，公司总杠杆降至3.8倍EBITDA，净杠杆为3.3倍；公司认为到2021年底净杠杆降至3倍以下的目标有望实现 [21] - 第三季度运营现金流为6.67亿美元，自由现金流为6.14亿美元；季度末现金及短期投资为5.23亿美元 [22] - 第四季度，公司预计总营收在8.1 - 8.2亿美元之间，同比增长24% - 26% [23] - 预计2021年全年总营收约30亿美元，同比增长25%；预计Tinder全年直接收入增长超20% [24] - 预计第四季度EBITDA在2.85 - 2.9亿美元之间，同比增长16% - 18%；剔除Hyperconnect后，利润率与上一年度同期基本持平 [24] - 预计2021年全年EBITDA将超过此前沟通区间的上限10.6亿美元，同比增长近20% [24] - 预计2022年，剔除Hyperconnect后，公司业务将实现中到高个位数的营收增长；包含Hyperconnect全年营收贡献后，公司总营收同比增长将接近20% [25][26] - 预计2022年，剔除IF政策变化影响，公司业务（剔除Hyperconnect）利润率将提高约1个百分点，Hyperconnect将实现中个位数的EBITDA利润率 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - Tinder第三季度直接收入4.34亿美元，同比增长超20%；付费用户增长19%，新增170万付费用户，达1040万；RPP同比增长1% [18] - Tinder Platinum用户提前达到近100万；Swipe活动和日均消息量显著高于疫情前水平 [19] - 其他品牌第三季度直接收入同比增长32%；Hinge直接收入增长超100%，RPP增长超70%，付费用户增长20%；BLK、Chispa和Upward合计直接收入同比增长超80% [19] - Hyperconnect第三季度贡献总营收5300万美元，低于预期；其主要营收应用Azar在部分中东市场面临压力，产品推出延迟，营销环境具有挑战性 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场第三季度付费用户增长11%，RPP增长5%，直接收入增长17% [16][17] - 欧洲市场第三季度付费用户增长13%，RPP增长6%，直接收入增长20% [16][17] - 亚太及其他地区第三季度付费用户增长36%，RPP增长17%，直接收入增长59%；该地区占直接收入约22% [16][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为约会应用的下一阶段将注重更丰富、更自然、更贴近现实生活的交友方式 [13] - Tinder推出新功能Explore，为用户提供超越滑动的新体验，预计将增加用户参与度和活跃度，带来更多收入优化机会 [8][38] - Hinge计划于2022年进入非英语市场，先从欧洲部分市场开始，逐步进行更广泛的全球推广 [70] - 公司正在与Hyperconnect团队紧密合作，调整产品和营销路线图，以扭转其业务下滑趋势；看好Hyperconnect的长期发展潜力，认为其技术能力可在公司其他业务中得到应用 [63][64] - 公司计划在2022年为Tinder推出虚拟商品相关举措，目前虚拟货币正在测试中，若成功，有望成为Tinder多年的收入来源 [82] - 公司计划在多个业务中推出直播功能，如OkCupid和BLK [78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为即将到来的季节业务表现将强劲，人们渴望摆脱疫情影响，社交活动增加，对假日季和新年后的旺季充满信心 [14] - 尽管Hyperconnect表现疲软，但Tinder和Hinge的强劲表现使公司有望在2021年实现约30亿美元的总营收 [24] - 管理层对Hyperconnect团队和技术资产充满信心，认为其是公司长期价值的创造者 [10] - 应用商店费用是影响公司2022年EBITDA前景的最大因素，全球对苹果和谷歌应用商店政策的审查增加，公司期待费用降低带来积极影响 [28] - 公司面临竞争激烈的就业市场，特别是对技术人才的竞争，预计将继续投资吸引和留住关键人才 [78] 其他重要信息 - 公司在第三季度进行了一系列相关交易，回购了总计4.14亿美元的2022年可交换票据，为此支付约15亿美元现金，资金来源包括发行550万股普通股、发行5亿美元新的3.625% 10年期无担保债务以及解除相关债券对冲和认股权证 [22] - 这些交易在第三季度产生了3900万美元的嵌入式衍生品损失，但预计第四季度将实现2400万美元的收益 [22] - 应用内购买（IAP）费用在公司营收中的占比不断增加，预计2021年将超过5.5亿美元，2022年将更高；约70%的营收来自订阅，约80%的IAP费用支付给苹果 [52] - 谷歌已同意从2022年1月1日起将订阅费用从30%降至15%，但仍计划在2022年3月底实施强制使用其计费系统的政策；苹果在IAP政策方面存在诸多不确定性 [28][52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明Tinder季度付费用户增长80万的关键驱动因素和地区，以及未来Tinder付费用户增长的正常节奏 - 第三季度是付费用户增长的好时机，此次增长为Tinder历史最高；增长来自所有地区，主要是由于后台收入优化，包括商品销售和付费墙优化推动了转化率和付费用户增长；部分增长来自低价订阅层，对RPP有稀释作用；公司更关注整体收入增长，而非特定指标的增长节奏 [33] 问题2: 请说明Platinum对Tinder RPP增长的贡献，以及新功能Explore是否会在未来几个季度加速Tinder RPP增长 - Platinum表现超出预期，用户已超过100万，将继续推动RPP增长；Explore推出时间较短，但已有早期迹象表明其能增加用户参与度和重新激活率，随着时间推移，有望为转化率和RPP增长提供更多收入优化机会 [37][38] 问题3: 请说明对Tinder第四季度直接收入加速增长至超25%的信心来源 - Tinder全年表现强劲，用户参与度高于疫情前；预计第四季度付费用户和RPP都将增长，付费用户增长势头将延续，RPP增长将弥补第三季度的不足；季节性因素可能导致第四季度付费用户环比增长面临挑战，但同比仍有望实现类似增长；公司更关注整体收入增长，而非单一指标 [42][43][45] 问题4: 请提供关于应用商店费用的未来指导，特别是进入第四季度和2022年的情况 - 全球对应用商店政策的审查增加，韩国成为首个禁止强制应用内购买（IF）的国家，多个国家正在进行调查、诉讼或立法；谷歌似乎在遵守韩国法律，已将订阅费用从30%降至15%，但强制使用其计费系统的政策实施时间待定；苹果在IAP政策方面存在诸多不确定性，包括对韩国法律和Epic案件禁令的回应；第四季度预计影响极小，但长期来看，应用商店政策变化有望对消费者和开发者有益；公司将继续关注未来几个月的发展，以便在下次电话会议中提供更清晰的信息 [49][50][52] 问题5: 请评论近期诉讼的进展和公司立场，以及亚太地区（特别是日本）的趋势和对2022年营收增长的影响 - 诉讼正在进行中，本周开始陪审团遴选，下周一开始开庭陈述；公司对自身立场充满信心，认为原告的案件毫无根据，将积极辩护；日本是公司在亚洲的第二大市场，近期才解除第四次紧急状态，社交活动仍受疫情显著影响，公司在日本的业务也受到冲击；但日本作为优质约会市场的潜力依然存在，随着疫情缓解，业务有望恢复；除日本外，东亚其他市场如新加坡、台湾也受疫情影响；印度市场因疫情改善，业务已实现显著复苏；公司整体业务受不同市场疫情情况和政府措施影响，恢复情况因市场而异 [57] 问题6: 请说明Hyperconnect收入预期变化的原因，以及近期趋势和中长期前景 - Hyperconnect收入低于预期主要是由于三个因素：疫情影响了其在亚洲和中东市场的业务，改变了用户与Azar一对一视频聊天应用的互动方式；营销环境因苹果IDFA政策变化变得更具挑战性；产品推出延迟，用户接受度不如预期；公司已派遣团队与Hyperconnect合作，调整产品和营销路线图，预计短期内业务压力将持续到2022年初，下半年有望恢复增长；尽管短期表现疲软，但公司对Hyperconnect的长期前景仍持乐观态度，认为其技术能力可在公司其他业务中得到应用，如Single Town的元宇宙体验具有潜力 [62][63][64] 问题7: 请说明Hyperconnect受营销影响较大，而其他业务受影响较小的原因 - 不同业务的营销方式不同，Hyperconnect的营销方式受苹果IDFA政策影响较大；公司其他业务如Match和Meetic也受到一定影响，但通过创新和调整渠道等方式，部分抵消了影响；这些影响已反映在公司今年的业绩和对第四季度及明年的展望中 [66] 问题8: 请描述Hinge的下一阶段推广计划 - Hinge目前仅在部分英语市场运营，明年的关键战略是进入非英语市场；公司计划建立翻译和本地化能力，先从欧洲部分市场开始国际扩张，逐步进行更广泛的全球推广；Hinge的营销活动和产品体验在消费者中反响良好，适合国际市场 [70] 问题9: 请说明公司营收增长超过20%的因素 - 两个关键因素可能推动2022年营收增长高于预期：一是公司为Tinder计划了一些大胆的举措，特别是在虚拟商品等领域，但目前的展望未考虑这些举措的重大影响，需观察其实施效果后再做调整；二是疫情仍影响着约会行业，人们的社交行为尚未恢复到疫情前水平，公司目前的预测假设当前行为变化不大，但如果人们的社交行为恢复，可能会带来营收增长 [74] 问题10: 请说明公司中到高个位数增长预期中Tinder和非Tinder品牌的付费用户和RPP情况，以及劳动力成本增加对运营的影响 - 劳动力成本方面，公司和许多企业一样，面临竞争激烈的就业市场，特别是对技术人才的竞争，成本上升；预计2022年这一趋势将持续，公司将继续投资吸引和留住关键人才；营收增长预期方面，预计Tinder和Hinge将继续表现出色，Hinge在国际市场扩张和现有市场都有增长机会；其他成熟品牌预计有适度增长；日本市场的复苏情况对Pairs业务有影响；公司还计划在多个业务中推出直播功能；目前的预期是基于最现实的假设，但受疫情、市场复苏和新举措实施效果等多种因素影响，后续将根据实际情况进行细化 [78] 问题11: 请说明虚拟货币和虚拟商品生态系统的推出节奏、扩大规模的关键要素以及业务增量的规模 - 虚拟货币是虚拟商品的基础设施，目前正在测试中，预计未来几个月完成；虚拟商品团队正在为Tinder开发特定版本的虚拟商品，用户可收集、赠送；要扩大规模，需做好商品分类、设计、价值结构和货币体系，以及用户展示体验；计划在2022年在部分市场进行测试和优化，如果成功，有望成为Tinder多年的收入来源 [82]

收购相关 - 2021年3月26日，公司修订信贷协议，提供4亿美元增量“延迟提取”定期贷款安排，用于收购Hyperconnect，该贷款于6月18日终止[144] - 2021年6月17日，公司完成对Hyperconnect的收购，购买价格为17.5亿美元，以手头现金和发行590万股普通股融资[145] - 2021年经营活动净现金包含7250万美元基于股票的薪酬费用等调整项，投资活动主要用于以8.409亿美元收购Hyperconnect等，融资活动主要来自3730万美元发行普通股所得[205][207][208] 信贷与债务情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司信用证未偿还金额为20万美元，信贷安排下可用额度为7.498亿美元[153] - 截至2020年12月31日，定期贷款利率为伦敦银行同业拆借利率加1.75%，适用利率为1.96%；截至2021年6月30日，适用利率为1.91%，未偿还金额为4.25亿美元[153] - 截至2021年6月30日，5.00%高级票据未偿还本金总额为4.5亿美元，4.625%高级票据为5亿美元，5.625%高级票据为3.5亿美元，4.125%高级票据为5亿美元[153] - 截至2021年6月30日，2022年可交换票据未偿还本金总额为5.175亿美元，2026年可交换票据为5.75亿美元，2030年可交换票据为5.75亿美元[153][154] - 截至2021年6月30日，美国现金及现金等价物为4482.5万美元，其他国家为1.91635亿美元，总计2.3646亿美元；较2020年12月31日的7.39164亿美元有所减少[203] - 长期债务总计38.925亿美元，净长期债务为38.45555亿美元，较2020年12月31日的38.4093亿美元略有增加[203] - 截至2021年6月30日，信贷安排下有7.498亿美元可用，到期日为2025年2月13日[212] 财务关键指标变化 - 2021年第二季度与2020年同期相比，收入、营业收入和调整后息税折旧摊销前利润分别增长27%、7%和15%[159] - 2021年上半年与2020年同期相比，收入、营业收入和调整后息税折旧摊销前利润分别增长25%、20%和23%[160] - 2021年Q2总营收7.0776亿美元，较2020年同期增长1.5231亿美元，增幅27%；H1总营收13.75372亿美元，较2020年同期增长2.7528亿美元，增幅25%[162] - 2021年第二季度运营收入和调整后EBITDA分别同比增长7%和15%，上半年分别同比增长20%和23%[178][179] - 2021年第二季度利息费用为3.2219亿美元，同比减少7%，上半年为6.4057亿美元，同比减少4%[182][183] - 2021年第二季度其他（费用）收入净额为 -35.5万美元，上半年为 -167.4万美元[184][185] - 2021年第二季度所得税拨备为46.4万美元，同比增长1%，上半年为3091.9万美元[187][188] - 2021年第二季度净利润为1.40895亿美元，上半年为3.15145亿美元[197] - 2021年第二季度调整后EBITDA为2.62613亿美元，上半年为4.92657亿美元[197] - 2021年Q2和H1报告收入分别为7.0776亿美元和13.75372亿美元，同比增长27%和25%；排除外汇影响后分别为6.83544亿美元和13.32918亿美元，同比增长23%和21%[201] - 2021年H1持续经营业务经营活动提供净现金3.50815亿美元，投资活动使用净现金8.73516亿美元，融资活动提供净现金2362.9万美元[204] - 2020年H1持续经营业务经营活动提供净现金2.75887亿美元，投资活动使用净现金24.66991亿美元，融资活动提供净现金2.35667亿美元[204] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年Q2美洲地区直接收入3.74388亿美元，增长7569.5万美元，增幅25%；H1为7.1865亿美元，增长1.38712亿美元，增幅24%[162] - 2021年Q2欧洲地区直接收入1.96542亿美元，增长4249.2万美元，增幅28%；H1为3.85601亿美元，增长7506.1万美元，增幅24%[162] - 2021年Q2亚太及其他地区直接收入1.23392亿美元，增长2939.4万美元，增幅31%；H1为2.45252亿美元，增长5416.5万美元，增幅28%[162] - 2021年Q2间接收入1343.8万美元，增长472.9万美元，增幅54%；H1为2586.9万美元，增长734.2万美元，增幅40%[162] - 2021年Q2成本收入4424.6万美元，增长1.93099亿美元，增幅30%；H1为7980.7万美元，增长3.72554亿美元，增幅27%[166][167] - 2021年Q2销售和营销费用为3811.7万美元，增长1.28918亿美元，增幅42%；H1为5861.5万美元，增长2.73906亿美元，增幅27%[168][169] - 2021年Q2一般和行政费用为4518.9万美元，增长1.13393亿美元，增幅66%；H1为5353.5万美元，增长2.01058亿美元，增幅36%[171][172] - 2021年Q2产品开发费用为1020.4万美元，增长5213.3万美元，增幅24%；H1为2201万美元，增长1.07709亿美元，增幅26%[173][174] - 2021年Q2折旧费用为39.2万美元，增长1006.1万美元，增幅4%；H1为145.5万美元，增长2051.8万美元，增幅8%[176][177] 其他财务相关 - 2021年6月30日，与所有基于股权的奖励相关的未确认补偿成本净额为2.866亿美元，预计将在约2.7年的加权平均期间内确认[180] - 调整后EBITDA定义为运营收入排除股票薪酬费用、折旧和与收购相关的项目[192] - 公司认为调整后EBITDA和排除外汇影响的收入有助于投资者分析业绩[191] - 排除外汇影响的收入按上一期间汇率换算当前期间收入计算[199] - 公司预计2021年资本支出在8000万至9000万美元之间，较2020年增加[213] - 截至2021年6月30日，公司国际现金可无重大税务后果汇回[214] 过往年度经营活动调整项 - 2020年经营活动净现金包含3.666亿美元终止经营业务损失等调整项，投资活动主要是向IAC分配24亿美元，融资活动主要来自发行高级票据所得10亿美元[209][210][211]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收同比增长27%，为2018年以来最强劲增长 [18] - 非Tinder品牌直接收入同比增长28%，连续六个季度实现整体增长 [18] - 运营收入同比增长7%，EBITDA同比增长15%，EBITDA利润率为37% [27] - 总付费用户达到1500万，较2020年第二季度增长15% [23] - 每付费用户收入同比增长10%，达到15.46美元 [25] - 公司整体ARPU同比增长10%，达到0.65美元 [26] - 预计第三季度总营收7.9 - 8.05亿美元，同比增长23% - 26% [31] - 预计第三季度EBITDA为2.75 - 2.8亿美元 [32] - 预计全年营收略高于30亿美元，EBITDA为10.45 - 10.6亿美元 [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - Hinge本季度收入增长近150%，由订阅和单点付费驱动 [19] - Tinder付费意愿显著改善，单点付费收入强劲，整体付费用户数量增加，第二季度直接收入同比增长加速至26% [19] - 间接收入同比增长54%，连续三个季度表现强劲 [22] - Hyperconnect在第二季度贡献了430万美元的收入 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区直接收入增长25%，欧洲地区增长28%，亚太及其他地区增长31% [20] - 美国市场表现异常强劲，欧洲市场略落后于美国，亚太及其他地区在第二季度增长稳健，但包括日本在内的一些市场面临更多疫情限制 [21] - 各地区付费用户均实现增长，美洲地区同比增长16%，欧洲地区增长13%，亚太及其他地区增长17% [23] - 每付费用户收入在美洲地区增长8%，欧洲地区增长13%，亚太及其他地区增长12% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进Tinder产品体验转型，测试新功能并取得良好参与度指标，付费用户增长势头延续到7月 [10] - 完成Hyperconnect收购，短期优先帮助其实现盈利增长，制定社交发现战略和路线图，并在未来几个月将其技术推广到公司平台 [11] - 长期来看，亚太地区有望贡献超20%的整体收入，Hyperconnect的技术将为约会平台提供更丰富体验，实现公司让用户不再经历糟糕初次约会的愿景 [12][13] - 发布首份影响报告，承诺分享ESG指标表现和相关影响领域进展，包括在线安全技术开发 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管Delta变种病毒激增提醒公司尚未完全摆脱疫情影响，但公司有更多数据和理解来灵活应对 [15] - 公司上半年表现出色，Tinder增长加速，新产品带来收入机会，Hinge等新应用超预期，成熟品牌表现良好 [36] - 随着全球人们寻求在线社交连接，公司服务需求增加，收购Hyperconnect使公司更有能力实现连接人们的使命，为股东带来强劲回报 [37] 其他重要信息 - 公司办公室尚未完全开放，但第二季度随着多数员工接种疫苗，恢复了一些差旅和面对面会议，用户情绪也更加乐观 [7] - 公司品牌与美国白宫、英国、法国和爱尔兰政府合作开展疫苗宣传和信息活动，发现约会者接种疫苗的比例高于普通人群 [8] - 公司正在监测Delta变种病毒的激增和各国的限制措施，特别是在亚洲，过去16个月的经验让公司对业务的韧性充满信心 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国等市场疫情反弹对用户行为的影响，以及Tinder下半年收入增长预期的驱动因素 - 公司更关注流动性趋势和限制措施，而非病例激增本身，美国Delta变种病毒激增目前未影响流动性，除非实施真正的限制措施；预计Tinder下半年收入增长略高于20%，第三季度增长略低于20%，第四季度增长将舒适地高于20%，但由于疫情风险仍需保持一定保守态度 [41][43][44] 问题2: 提高全年业绩指引的信心来源，以及Hinge 2021年的收入预期 - 公司年初表现强劲，第二季度营收增长27%，Tinder和非Tinder业务均衡发展，对第三季度有良好的可见性，预计第四季度收入将加速增长，但由于疫情不确定性仍需保持一定保守态度；Hinge今年的收入不是2.5亿美元，具体金额可根据相关信息计算得出 [49][50][52] 问题3: Tinder的新产品计划中，广告在中期是否会发挥更大作用，还是应主要关注虚拟货币和单点付费货币化 - 公司不将广告视为增量收入来源，单点付费将成为越来越重要的关注点，虚拟货币正在几个小市场进行测试，未来将扩展到更多市场和功能 [56] 问题4: Tinder新付费用户指标的理解，以及Hinge和公司整体的付费用户细分情况，以及各地区每付费用户收入的差异和消费偏好 - 付费用户高于平均订阅用户有两个原因，一是包含非订阅单点付费用户，二是两者定义不同；随着单点付费和虚拟货币的推广，非订阅单点付费用户的比例将增加；亚太地区每付费用户收入与美洲和欧洲相近，主要是因为日本的Pairs业务每付费用户收入高，且Tinder在亚太地区与其他地区价格相近；Pairs和Tinder在亚太地区目前以订阅业务为主，但公司正在尝试通过虚拟货币和其他产品创新增加单点付费消费 [60][61][64] 问题5: Hyperconnect的HyperX团队目前正在研发的产品、战略目标、员工数量，以及是否为Match带来新的增量价值 - HyperX是一个技术孵化实验室，开发的一些技术资产已部署在Azar和Hakuna上，并孵化了新应用Hakuna；他们正在研发的AR功能、自我表达工具、对话式AI和元宇宙元素等技术创新对Match Group具有重要的增量价值，将对其应用和其他平台业务产生重大影响 [71][72] 问题6: Hyperconnect业绩指引下调的原因，以及如何在下半年实现收支平衡，以及该业务的EBITDA利润率潜力 - 业绩增长低于预期的原因包括亚太地区受疫情影响严重、营销环境更具挑战性，以及公司将重点放在将Hyperconnect技术应用到其他平台上；从长期来看，Hyperconnect的利润率有望达到20% - 30%，但短期内公司更关注协同效应，预计该业务在2021年第三和第四季度保持收支平衡 [76][77][78] 问题7: 成熟品牌与2019年相比增长的主要驱动因素，以及未来继续推动增长和扩大受众的机会 - 成熟品牌将产品重新设计为移动优先体验，部分品牌从硬付费墙转向更高级的体验，增加了用户参与度和转化率；一些应用增加了新的体验和收入来源，如POF Live；OkCupid继续拓展国际市场，并加强了营销针对性；未来，这些品牌有望通过扩大市场和核心用户群实现适度增长 [83][84] 问题8: Google应用政策变化对第四季度EBITDA指引的影响，以及对明年3月风险的看法和潜在解决方案，以及前Tinder员工诉讼的进展情况 - Google将合规期限推迟到明年3月31日，因此该成本不会在第四季度影响公司；公司目前的EBITDA展望已考虑了各种因素，包括法律和政府关系成本；公司与Google保持良好合作关系，随着全球对应用商店政策的调查和诉讼增加，公司对政策改变越来越乐观；前Tinder员工诉讼正在进行中，公司认为原告的指控毫无根据，有信心在秋季的审判中胜诉 [88][90][92] 问题9: Hinge 2021年的收入增长是否包括非英语市场，以及该应用的长期增长前景，以及与Tinder的关系 - Hinge目前仅在少数英语市场可用，2021年的收入增长主要来自用户增长和货币化功能的开发；公司计划在2022年将应用翻译成多种语言并拓展国际市场，长期来看，通过在现有市场的进一步扩张、国际市场的拓展和货币化功能的持续优化，Hinge有望实现强劲增长；Hinge与Tinder互补，Tinder是年轻人开始约会的首选应用，而Hinge则适合寻求更严肃约会的用户 [97][98][99]

财务亮点 - 2021年第二季度总营收达7.08亿美元，同比增长27%[2] - 运营收入为2.1亿美元，同比增长7%，运营利润率为30%[2] - 调整后EBITDA为2.63亿美元，同比增长15%，调整后EBITDA利润率为37%[2] - 付费用户增至1500万，同比增长15%[2] - 每付费用户收入（RPP）同比增长10%，达到15.46美元[3] 业务趋势 - Tinder直接收入同比增长26%，付费用户增长17%至960万，RPP增长8%[4] - 其他品牌直接收入同比增长28%，RPP增长14%，付费用户增长12%至540万[4] 产品发展 - Tinder从单一模式向多维体验转变，推出视频、Hot Takes等新功能，提升用户参与度和匹配率[15][16] 非Tinder业务组合 - 既定品牌和新兴品牌策略有效，Hinge、POF Live!和Swipe Apps等业务有望在2021年贡献至少5000万美元收入[26][27] 收购Hyperconnect - 收购Hyperconnect带来Azar和Hakuna两个新兴品牌，付费用户超57万，RPP接近35美元，约90%收入来自单点付费[31] 财务展望 - 预计2021年第三季度总营收7.9 - 8.05亿美元，同比增长23% - 26%[39] - 预计2021年全年营收超30亿美元，EBITDA在10.45 - 10.6亿美元之间[41][43]

公司收购相关 - 公司2021年2月拟以约17.25亿美元收购Hyperconnect，预计二季度完成交易，可选择以不超50%公司普通股支付对价[126] - 2021年3月26日，MG Holdings II修订信贷协议，新增4亿美元延迟提取定期贷款用于收购Hyperconnect[127] 信贷与债务情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司信用证未偿还金额为20万美元，信贷安排下可用额度为7.498亿美元[133] - 截至2020年12月31日，定期贷款利率为伦敦银行同业拆借利率加1.75%，适用利率为1.96%；截至2021年3月31日，适用利率为1.95%，未偿还金额为4.25亿美元[133] - 截至2021年3月31日，5.00%优先票据、4.625%优先票据、5.625%优先票据、4.125%优先票据、2022年可交换票据、2026年可交换票据、2030年可交换票据未偿还本金分别为4.5亿美元、5亿美元、3.5亿美元、5亿美元、5.175亿美元、5.75亿美元、5.75亿美元[133] - 截至2021年3月31日，公司长期债务总额为3,892,500千美元，与2020年12月31日持平；长期债务净额为3,843,244千美元，较2020年12月31日的3,840,930千美元略有增加[172] - 截至2021年3月31日，公司信贷安排下有7.498亿美元可用，同时还有4亿美元的延迟提取定期贷款可用于部分Hyperconnect收购[182] 公司整体财务指标变化 - 2021年第一季度，公司收入、营业收入和调整后息税折旧摊销前利润分别增长23%、38%和32%[138] - 2021年第一季度报告收入为667,612千美元，较2020年增加122,970千美元，增幅23%；排除外汇影响后收入为649,374千美元，较2020年增加104,732千美元，增幅19%[170] - 2021年第一季度营业收入为189,258千美元，较2020年增加51,886千美元，增幅38%，占收入比例从25%升至28%[150] - 2021年第一季度调整后EBITDA为230,044千美元，较2020年增加55,703千美元，增幅32%，占收入比例从32%升至34%[150] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度，北美直接收入增长6350万美元，达3.26829亿美元，增幅24%；国际直接收入增长5690万美元，达3.28352亿美元，增幅21%[140] - 2021年第一季度，北美平均订阅用户增长417人，达4987人，增幅9%；国际平均订阅用户增长778人，达6122人，增幅15%[140] 成本与费用指标变化 - 2021年第一季度，成本收入增长3556.1万美元，达1.79455亿美元，增幅25%；销售和营销费用增长2049.8万美元，达1.44988亿美元，增幅16%[144][145] - 成本收入增长主要因应用内购买费用增加2330万美元、直播视频相关合作伙伴成本增加850万美元和网络运营成本增加200万美元；销售和营销费用增长主要因多品牌营销支出增加和薪酬费用增加250万美元[144][145] - 2021年第一季度一般及行政费用为87,665千美元，较2020年增加8,346千美元，增幅11%，占收入比例从15%降至13%[146] - 2021年第一季度产品开发费用为55,576千美元，较2020年增加11,806千美元，增幅27%，占收入比例均为8%[147] - 2021年第一季度折旧费用为10,457千美元，较2020年增加1,063千美元，增幅11%，占收入比例均为2%[149] - 2021年第一季度利息费用为31,838千美元，与2020年基本持平[153] - 2021年第一季度其他（费用）收入净额为 - 5,173千美元，较2020年减少1,319千美元[155] - 2021年第一季度所得税收益为17,747千美元，较2020年减少30,455千美元，降幅63%[157] 股权相关成本 - 截至2021年3月31日，与所有基于股权的奖励相关的未确认补偿成本净额为293200千美元，预计将在约2.9年的加权平均期间内确认[152] 现金流量情况 - 2021年第一季度，公司持续经营业务经营活动提供的净现金为102,308千美元，2020年同期为39,248千美元[173] - 2021年第一季度，公司持续经营业务投资活动使用的净现金为10,545千美元，2020年同期为9,898千美元[173] - 2021年第一季度，公司持续经营业务融资活动提供的净现金为18,695千美元，2020年同期为263,981千美元[173] - 2021年持续经营业务经营活动净现金包含3010万美元的股份支付费用、1050万美元的折旧和460万美元的其他调整，部分被1000万美元的递延所得税抵消[174] - 2021年持续经营业务投资活动净现金主要源于1030万美元的资本支出，用于软件和计算机硬件的内部开发[177] - 2021年持续经营业务融资活动净现金主要来自3000万美元的普通股发行所得，部分被1050万美元的员工股权奖励预扣税支付抵消[178] 现金及等价物情况 - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物总额为845,696千美元，较2020年12月31日的739,164千美元有所增加[172] 资本支出预计 - 公司预计2021年资本支出在8000万至9000万美元之间，较2020年有所增加[183]