财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入同比下降3.4%至6360万欧元,但医疗业务收入增长8% [15] - 毛利率提升至56.5%,较上年同期的55.9%有所提升 [6] - 调整后EBIT为270万欧元,同比下降47%,调整后EBIT率为4.2% [17] - 调整后EBITDA为810万欧元,同比下降21.4%,调整后EBITDA率为12.7% [17][18] - 净利润为360万欧元,与上年同期持平 [26] - 期末现金储备增至1.29亿欧元,净现金头寸为6920万欧元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗业务 - 医疗业务收入增长8%,医疗软件和医疗设备销售分别增长6%和9% [20] - 调整后EBITDA为790万欧元,EBITDA率保持稳定在30.3% [20] - 进入创伤领域,缩短交货周期,为未来增长奠定基础 [7] - 获得呼吸业务创伤支架项目的IDE批准,以及心血管业务TAVR规划服务的FDA和MDR认证 [7] 软件业务 - 软件业务收入下降8%至1040万欧元 [21] - 软件维护和许可销售收入增长4%,但非经常性收入下降31% [21][22] - 调整后EBITDA下降至110万欧元,EBITDA率为10.4% [21] - 推出面向金属增材制造的e-stage for Metal+软件,帮助用户优化支撑结构生成 [8][9] - 推出QPC过程实验室模块,利用AI和物联网提供可操作的洞见 [10] 制造业务 - 制造业务收入下降11%至2700万欧元 [23] - 调整后EBITDA下降至150万欧元,EBITDA率为5.7% [23] - 认证制造业务在医疗和航空航天领域实现进一步增长 [12] - 原型制造需求疲软拖累了整体业务表现 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及具体市场数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于抓住个性化制造和终端使用产品制造市场的增长机会 [7][8][9] - 在医疗业务方面,进入创伤领域并缩短交货周期,为未来增长奠定基础 [7] - 在软件业务方面,推出面向金属增材制造的e-stage for Metal+软件,以及QPC过程实验室模块,帮助客户提高效率和质量 [8][9][10] - 在制造业务方面,聚焦航空航天和医疗等严格监管的行业,利用自身的认证制造能力实现增长 [12] - 公司正在向云和订阅模式转型,为终端使用产品制造市场的进一步扩张做准备 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩符合预期,公司基本面保持良好 [6] - 医疗业务保持强劲增长势头,软件和制造业务受到市场环境影响有所下滑 [15] - 公司将继续大幅投资于研发,以开拓新的市场机会,为长期可持续增长奠定基础 [18][60][61] - 对2024年全年的收入和调整后EBIT指引保持不变,仍有信心实现既定目标 [29][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alexander Craeymeersch 提问** 询问制造业务第一季度表现为何如此"例外",是否意味着未来几年该业务的数据也不太可能达到这一水平 [32][33] **Brigitte de Vet 回答** - ACTech业务受产能限制影响,未来有望通过产能扩张实现进一步增长 [36][37] - 去年第一季度的强劲咨询服务收入属于非经常性,难以持续复制 [38][39] - 因此制造业务存在结构性和非结构性因素,未来仍有增长空间 [35][40] 问题2 **Jacob Stephan 提问** 询问制造业务项目量的整体趋势,以及公司在创伤领域的机会 [48][49] **Brigitte de Vet 回答** - 认证制造项目平均规模略大于原型制造项目 [50][51] - 公司已成功进入创伤领域,将是2024年及以后的重要增长动力 [53][54][55][57] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 询问公司持续进行16%的高研发投入的战略考虑和预期回报 [59] **Brigitte de Vet 回答** - 研发投入主要集中在医疗新领域拓展、软件产品升级等战略重点上 [60][61][62] - 公司将继续保持较高的研发投入水平,以保持在新兴市场的领先地位 [63]

公司业务风险 - 公司面临多种业务风险，如无法维持或增加软件等产品和服务的市场份额及声誉[29][35] - 研发项目可能不成功，投入的资金可能损失[29][38] - 现有和加剧的竞争可能导致公司收入和利润减少[29][39] - 公司依赖与客户的合作关系，若无法维持和发展，将影响市场竞争力和扩张[29][45] - 公司的收入和经营业绩可能会因多种因素出现季度和年度波动[46] - 增材制造技术的市场接受度若不加速或采用其他技术，公司可能无法实现增长目标，影响经营业绩[50] - 工业领域软件订阅模式在变化，公司可能无法成功开发和部署基于云的平台来提供软件[32] - 公司依赖关键人员的知识和技能，若无法留住、激励或招聘到合格人员，运营可能受影响[32] - 公司依赖关键人员，若无法保留和招聘，运营可能受影响[59] - 公司可能需要不时筹集额外资金以实现增长战略，但可能无法以有吸引力的条件筹集到资金[32] - 公司可能需筹集额外资金，但融资可能不可行或条件不利[61] - 公司依赖有限数量的供应商，存在供应短缺、价格上涨等风险[52][54] - 工业软件市场向SaaS和云部署模式转变，公司云平台集成和客户采用情况不确定[55] - SaaS和云交付模式可能影响公司本地软件定价和需求，导致收入和利润减少[56] - 公司投资扩展软件产品组合以服务新市场，但新软件能否满足需求存在不确定性[58] - 公司国际业务面临外汇波动、税收等多种风险[62] - 公司进行收购或投资可能扰乱业务、稀释股权并损害财务状况[71][72] - 公司开展合作等交易可能无法开发出商业上可行的产品或产生大量未来收入，且合作过程漫长复杂，还面临竞争[75] - 公司在合作交易中可能无决策权，与合作伙伴可能产生冲突，导致诉讼仲裁增加费用并分散管理层注意力，交易也可能终止[76] 财务相关风险 - 2022和2023财年，通货膨胀对公司的运营利润率和净收入产生负面影响，增加了劳动力、能源、材料和运费成本[49] - 2023年公司66%的收入和77%的总成本以欧元产生和发生，汇率变化会影响业绩[69] 产品与技术风险 - 软件或产品存在错误缺陷会使公司产生额外成本、损失收入和商机、损害声誉并面临潜在责任[78] - 信息技术系统中断会影响公司运营，未来几年更换为云系统时，配置、实施等阶段的中断也会产生不利影响[80][81] - 产品或计算机系统安全漏洞会损害公司声誉、增加责任并影响财务结果，且相关法规要求安全事件披露，会带来成本和声誉损害[83][84] - 依赖第三方技术等提供商，其服务失败或本地服务器故障会对公司业务和声誉产生不利影响[85][86] - 在线软件服务的网络安全漏洞会损害客户和公司声誉，使公司面临责任和财务损失，且需不断改进安全控制以符合法规[87][88] - 人工智能和机器学习举措可能不成功，面临算法缺陷、竞争等问题，还可能引发诉讼风险和伦理争议，且面临监管挑战[89][90][91] - 若企业不继续采用公司平台，公司销售增长将不如预期，业务、运营结果和财务状况会受不利影响[93] - 公司有7个3D打印服务中心，若运营中断会影响3D打印服务和医疗器械销售[96] - 构建和运营3D打印基础设施可能遇到困难，导致成本增加和运营效率低下[97] 法规与监管风险 - 违反反腐败和贸易制裁立法可能导致巨额罚款、刑事处罚，影响公司业务和声誉[77] - 欧盟GDPR规定严重违规可处最高2000万欧元或全球营业额4%的罚款[108] - 工作场所事故或环境损害可能导致巨额补救义务和声誉受损，成本可能远超保险赔偿[94] - 公司运营受环境法律法规约束，违规可能面临处罚、运营中断和未来支出[95] - 公司收集个人信息面临隐私和安全责任，需遵守多项法律法规并承担合规成本[106][107] - 公司未能准确应对隐私和安全法规可能导致民事和刑事法律责任，影响医疗业务[113] - 公司未能充分应对可持续发展风险，可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[114][115] - 公司医疗业务受多国政府严格监管，新产品上市需大量时间、精力和费用，且不确定能否获批准[116] - 欧盟自2021年5月26日起实施新医疗设备法规，可能延迟公司新产品认证和商业化[117] - 美国销售医疗产品需获FDA批准，产品修改可能需新510(k)许可或上市前批准[127] - 2010年美国实施PPACA法案，部分条款未完全实施且面临挑战，其影响尚不清楚[129] - 新欧盟医疗设备法规于2021年5月26日生效，公司过渡可能影响欧洲业务[131] - 政府、医院和第三方支付方可能降低公司产品报销金额，影响运营结果[134] - 公司医疗服务和产品的不当使用可能导致产品责任诉讼和监管制裁[135] - 公司医疗促销材料和培训方法须符合法规，违规可能面临监管行动[137] - 外科医生未充分培训可能误用产品，导致产品责任索赔[138] - 公司参与MDSAP，减少审计次数，但达到不符标准时监管机构会行动[119] - 医疗产品召回会分散管理和财务资源，影响财务状况和运营结果，损害声誉和未来收入[139] - Materialise Medical部门产品和服务面临其他创新技术竞争，替代方案可能使公司方案过时[141] - 若医疗产品导致死亡、重伤或故障，公司需遵守医疗设备报告法规，否则可能面临执法行动[142] - 在EEA需遵守欧盟医疗设备警戒系统，报告相关事件并可能采取现场安全纠正措施[143] - 3D打印业务需遵守多司法管辖区法规，合规成本高，违规可能面临多种执法行动[144] - 公司可能受美国联邦和州、欧洲或其他医疗保健法律影响，违规将面临重大处罚[147] 知识产权风险 - 若无法获得产品专利保护或保护知识产权，公司业务可能受损[152] - 竞争对手或第三方可能获取、复制公司技术，现有或未来专利可能无法有效保护公司[153] - 美国专利法变化可能影响公司获取和执行知识产权的能力[154] - 公司可能因知识产权诉讼或其他程序产生大量成本[156] - 知识产权纠纷、诉讼和仲裁可能使公司产生高额成本，影响业务运营，不利判决可能限制知识产权权利和相关技术价值[158] - 获得和维持专利保护依赖于遵守政府专利机构的各项要求，不遵守可能导致专利失效，影响公司竞争地位[159] - 公司可能面临员工不当使用或披露商业秘密的索赔，未来可能需通过诉讼进行辩护，败诉可能导致支付赔偿金、失去宝贵人员或知识产权[160][162] - 公司与知识产权相关的许可协议可能因纠纷而终止，导致需以不利条款重新协商许可或停止授权技术和产品的商业化[163] - 公司与多家公司和机构合作开发技术和专利，部分联合开发的知识产权可能受联合所有权限制，影响未来产品开发和商业化计划[164] - 公司部分专有软件使用开源软件，开源软件许可可能要求公开部分源代码，公司持续监控以避免不利影响[165] 股权与股东相关 - 截至2024年3月26日，公司董事会成员和高级管理层实益拥有约57.66%的已发行普通股（包括美国存托股份代表的普通股）[170] - 截至2023年12月31日，已发行的认股权证可认购总计423,452股普通股，加权平均行使价为每股5.39欧元[171] - 公司无近期支付普通股现金股息的计划，根据比利时法律，每年需将法定非合并账户下至少5%的年度净利润分配至法定储备金，直至储备金达到股本的10%，目前法定储备金未达要求[174] - 公司股东可能因无法参与优先认股权权益发行而导致股权被稀释[193] - 以非欧元货币计价地区的股东面临汇率波动的额外投资风险[197] - 公司可能被归类为被动外国投资公司，这可能给美国投资者带来重大不利的联邦所得税后果[198] - 公司或子公司美国联邦所得税分类的变化，可能给持股10%及以上的美国股东带来不利的税收后果[199] - 公司是比利时有限责任公司，非比利时上市公司，股东权利与比利时或美国上市公司股东不同，部分权利受限[187] - 持有至少10%公司普通股的股东可要求召开特别或临时股东大会，ADS或普通股持有人参与公司治理的能力有限[191] 证券市场相关 - 美国存托股份（ADSs）价格和交易量可能波动，受宏观经济、市场条件、行业因素等多种因素影响，可能导致价格大幅下跌[166][169] - 公司作为外国私人发行人，豁免多项美国证券法规则，信息披露少于美国国内发行人，每年12月31日财年结束后四个月内提交20 - F年报，重大事件公开宣布后及时提交6 - K报告[175] - 公司将于2024年6月30日确定外国私人发行人身份，若失去该身份，合规成本将大幅增加[176] - 截至2023年12月31日，公司3%的资产位于美国，若超50%资产在美国且超50%流通普通股由美国居民持有，将失去外国私人发行人身份[177] - 公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案，维持有效的财务报告内部控制，否则可能影响财务报告准确性和投资者信心[178] - 公司作为美国上市公司，因相关法规产生大量合规成本，需投入大量时间和人力[180] - 公司可能需招聘更多合格的会计和财务人员及顾问，以满足美国上市公司义务，这会增加运营成本并分散管理层注意力[181] - 存托机构可能因多种原因关闭账簿，限制美国存托股份（ADS）的转让[182] - 证券或行业分析师若不发布公司研究报告或改变对ADS的推荐，可能导致ADS市场价格和交易量下降[183] 财务数据关键指标变化 - 2023 - 2021年资本支出分别为1180万欧元、2480万欧元和1170万欧元[203] - 2023年公司营收2.561亿欧元，同比增长10%，净利润670万欧元，调整后息税折旧摊销前利润3140万欧元[208] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年Materialise Software部门约有293名全职等效员工和顾问，约31%位于比利时总部[215] - 2023 - 2021年Materialise Software部门营收分别为4440万欧元、4370万欧元和4290万欧元，分别占总营收的17.4%、18.8%和20.9%[217] 公司基本信息 - 公司于1990年6月28日在比利时注册为有限责任公司[200] 公司产品介绍 - 公司提供Magics软件应用，其功能包括导入多种CAD格式、修复和优化3D模型等，还有多个增强功能模块[219] - Magics产品套件注重自动化和提高生产力，能实现机器与企业软件平台的互联[220] - 公司推出Magics特定版本，如Magics Essentials、Magics Print和MiniMagics/MiniMagicsPro，用户可升级到专家版[221] - CO - AM是增材工作流程和数字制造软件平台，支持大型制造行业和增材制造服务局，具备订单管理等多种功能[222] - Streamics是公司的遗留3D打印规划系统，功能正逐步迁移到CO - AM平台，之后现有客户将迁移到Link3D平台[222] - 3 - matic是多功能应用程序，可进行设计修改等操作，还能为特定工作流程创建设计自动化解决方案[222] 公司市场分布 - 公司产品收入集中在工业和医疗行业，预计眼镜和鞋类市场将带来额外增长[51]

业绩总结 - 2023年第四季度收入增长4.1%，达到6530万欧元，去年为6270万欧元[5] - 2023年全年收入增长10.4%，达到2.561亿欧元，去年为2.320亿欧元[21] - 净利润从2022年的220万欧元亏损转为2023年的670万欧元盈利[23] - 2023年第四季度净利润为6,695,000欧元，相较于2022年同期的净亏损4,588,000欧元实现了显著改善[61] 财务指标 - 调整后EBITDA几乎翻倍，达到850万欧元，占收入的13.0%[7] - 2023年全年调整后EBITDA增长65%，达到3140万欧元，去年为190万欧元[22] - 2023年第四季度调整后的EBITDA为8,474,000欧元，较2022年同期的4,258,000欧元增长了99.5%[61] - 2023年全年调整后的EBIT为9,886,000欧元，相较于2022年的(3,013,000)欧元实现了转正[61] - 2023年第四季度EBIT为(1,113,000)欧元，较2022年同期的(1,554,000)欧元有所改善[61] 现金流与费用 - 2023年末现金持有量为1.276亿欧元[24] - 2023年第四季度财务费用为266,000欧元，较2022年同期的4,216,000欧元大幅下降[61] - 2023年全年折旧和摊销费用为21,511,000欧元，较2022年的22,026,000欧元略有减少[61] - 2023年第四季度的财务收入为(32,000)欧元，较2022年同期的(780,000)欧元有所改善[61] 用户数据与市场展望 - 医疗软件收入增长13%，第四季度调整后EBITDA达到936.5万欧元，调整后EBITDA利润率为33.6%[34] - 软件部门第四季度收入较去年同期下降3.8%，调整后EBITDA增长至125.9万欧元，调整后EBITDA利润率为11.2%[31] - 递延收入从软件维护和许可费用在2023年第四季度增长至4490万欧元[6] - 预计2024年合并收入将增长至2.65亿至2.75亿欧元[43] - 预计2024年合并调整后的EBIT将在11,000,000至14,000,000欧元之间[63] 负面信息 - 2023年第四季度的减值费用为4,228,000欧元，较2022年同期的0欧元有所增加[61]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入增长10.4%至2.561亿欧元 [23][24] - 2023年第四季度收入增长4.1%至6530万欧元 [25] - 2023年全年调整后EBITDA增长65%至3140万欧元 [24] - 2023年第四季度调整后EBITDA增长至850万欧元,占收入13% [25] - 2023年全年实现净利润670万欧元,上年同期亏损220万欧元 [24] - 2023年第四季度净亏损50万欧元,上年同期亏损460万欧元 [25][60] 各条业务线数据和关键指标变化 软件业务 - 2023年全年软件收入增长2%至4440万欧元,调整后EBITDA增长至750万欧元 [51] - 2023年第四季度软件收入下降4%至1130万欧元,但经常性收入增长5% [50] 制造业务 - 2023年全年制造业务收入增长7%至1.1亿欧元,调整后EBITDA为750万欧元 [55] - 2023年第四季度制造业务收入下降2%至2620万欧元,调整后EBITDA下降至60万欧元 [54] 医疗业务 - 2023年全年医疗业务收入增长20%至1.014亿欧元,调整后EBITDA为2650万欧元 [53] - 2023年第四季度医疗业务收入增长15%,调整后EBITDA增长至940万欧元 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 宏观经济和地缘政治环境不确定性持续,对原型制作需求产生负面影响 [14][15] - 但3D打印在灵活、可持续和具有成本效益的生产方面的需求依然强劲 [16][17][18] - 从原型制作向终端产品的转变正在进行,3D打印在更多行业和应用中被采用 [17][18] - 航空航天行业是3D打印应用的一个良好示例,公司与GKN Aerospace等建立了合作关系 [34][35] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在软件、硬件和专业知识方面的独特优势,使其在3D打印市场处于领先地位 [20][21][22] - 公司将重点关注医疗业务的持续增长、软件业务在终端产品市场的机会,以及制造业务在选定细分市场的增长 [64][65][66] - 公司将在2024年底前开设新的ACTech铸造制造工厂,以捕捉该领域的机遇 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济和地缘政治环境的不确定性将持续至少2024年大部分时间 [64] - 公司将保持对医疗业务、软件业务终端产品市场机会和制造业务选定细分市场的关注 [64][65][66] - 2024年收入预计将增长至2.65-2.75亿欧元,调整后EBIT预计为1100-1400万欧元 [69][73]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度，公司收入增长3.2%，达到6010万欧元，调整后EBITDA增长至790万欧元，调整后EBITDA利润率为13.1%，较去年同期的510万欧元增长近55% [7][8] - 毛利润率从去年的55%提高到56%，运营费用减少140万欧元（4.2%），销售和营销及一般和行政费用分别下降8%和4%，研发支出增加2% [10] - 截至2023年第三季度末，现金储备为1.34亿欧元，借款降至6620万欧元，净现金状况改善至6770万欧元，第三季度经营活动现金流增至810万欧元，去年同期为380万欧元 [11] - 递延收入从2022年底的4280万欧元降至4010万欧元，但较去年9月仍增加170万欧元 [34] - 集团运营结果为正，达230万欧元，去年同期为负30万欧元，第三季度净财务收入为正，达130万欧元，净利润显著增至400万欧元（每股0.07欧元），去年同期为140万欧元（每股0.02欧元） [37] - 公司维持全年收入预期在2.55亿 - 2.6亿欧元之间，维持2023年调整后EBITDA指导在2800万 - 3300万欧元之间 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗业务 - 收入持续两位数增长，达13%以上，软件收入增长10%，医疗设备业务整体增长15%，调整后EBITDA从去年的480万欧元增至710万欧元，调整后EBITDA利润率提高至29.4% [9] 软件业务 - 收入保持稳定，为1080万欧元，来自维护合同和续订许可证（包括CO - AM订阅费）的经常性收入增长10%，非经常性销售收入下降18%，调整后EBITDA从去年的20万欧元大幅增至180万欧元，调整后EBITDA利润率提高至16.5% [35] 制造业务 - 收入下降3.8%，至2510万欧元，主要因原型市场普遍放缓，调整后EBITDA降至110万欧元，EBITDA利润率为4.3% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 软件业务占Q2总收入的18%，医疗业务占40%，制造业务占42% [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为3D打印是一场缓慢的革命，当前行业发展面临互操作性和兼容性问题，复杂性阻碍行业增长和分布式制造的到来，公司通过投资数字制造平台CO - AM应对挑战 [14][15][16] - 公司医疗业务展示了良好的数字骨干，能在全球范围内实现增材制造的经济规模化，且符合各国法律要求 [17] - 公司将迎来管理层过渡，Brigitte de Vet将于2024年1月1日起担任首席执行官，公司相信她和执行委员会将为客户带来创新解决方案，为员工提供激励性工作环境 [43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管工业活动经济条件不利，但公司底线表现稳定，证实了其持久发展的特质，公司对未来发展有信心，相信在新CEO领导下将继续在3D打印革命中发挥重要作用 [13][43] - 医疗设备行业受当前经济形势影响，投资谨慎，一定程度上影响公司医疗软件业务增长，但公司希望其经济活动能回升 [64] 其他重要信息 - 公司提醒管理层的前瞻性陈述受不确定性和风险影响，实际结果可能与预期有重大差异，详细风险描述可在公司最新的20 - F表格年度报告中找到 [2] - 本次财报电话会议配有幻灯片演示，可在公司网站投资者关系板块查看，今日早些时候发布的收益新闻稿也可在该页面找到 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 医疗业务除医疗器械和植入物外，还有哪些优势市场或增长领域？ - 软件收入中约30%为非经常性收入，经常性收入目前占比约70%，且逐季上升 [25] 问题2: 医疗设备市场趋势及未来12个月的业务管道情况如何？ - 医疗领域有一些新应用推向市场，如肿瘤手术个性化解决方案，个性化是医疗设备行业的基本趋势，公司有完整的研究工具和解决方案支持个性化方法在不同外科领域的推广 [49] 问题3: 软件业务中，非经常性收入客户占比及待转化为经常性收入的比例情况如何？ - 未明确给出具体比例 [66] 问题4: 公司治理结构如何变化？ - 公司治理将发生变化，Fried将担任非执行董事长，实现董事会和执行委员会的更大分离，这是公司成长和成熟的下一步 [67] 问题5: 云基软件业务进展及看法如何？ - 公司继续投资云基解决方案，有一些公司采用，但企业对企业的云环境销售比基于Wintel的笔记本软件更困难，公司的API和库可在不同服务器或云环境中部署 [69] 问题6: 递延收入下降原因及趋势如何？ - 递延收入在第二和第三季度下降，但存在时间效应，历史上公司通常在第四季度积累递延收入，第二季度消耗，与去年9月相比仍增加170万欧元，第三季度消耗高于预期，可能与当前经济形势有关 [54][71]

业绩总结 - 2023年第三季度收入为60,130千欧元，较2022年第三季度的58,288千欧元增长3.2%[2] - 2023年第三季度净利润为4,013千欧元，较2022年第三季度的1,413千欧元增长184%[9] - 2023年第三季度调整后EBITDA为7,857千欧元，较2022年第三季度的5,072千欧元增长54.9%[40] - 2023年第三季度调整后EBITDA利润率为13.1%[46] - 2023年第三季度经营利润为2,330千欧元，较2022年第三季度的亏损282千欧元有所改善[2] - 2023年第三季度运营现金流为8,143千欧元，较2022年第三季度的3,840千欧元显著增加[4] 费用与支出 - 2023年第三季度研发费用为9,476千欧元，较2022年第三季度的9,313千欧元有所上升[2] - 2023年第三季度销售和市场费用为13,960千欧元，较2022年第三季度的15,198千欧元有所减少[2] 未来展望 - 预计2023年全年收入将在255-260百万欧元之间[16] - 预计2023年全年调整后EBITDA将在28-33百万欧元之间[16]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度营收6480万欧元，较去年同期增长近12% [13] - 本季度调整后EBITDA为480万欧元，受仲裁不利结果影响，仍较去年同期增长12%；若无该事件，当前EBITDA利润率7.3%将达15.3%；本季度净亏损50万欧元，即每股亏损0.01欧元 [14] - 递延收入从去年底的4280万欧元降至2023年6月底的4170万欧元 [30] - 软件业务收入占比17%，医疗业务占比38%，制造业务占比45%；软件产品跨部门收入占总收入29% [30] - 毛利润率从去年第二季度的55.2%增至57.2%；运营费用较上年同期下降1.3%至3320万欧元，销售和营销及一般行政费用分别下降5%和2%，研发支出增加6% [35] - 净运营收入为负450万欧元，集团运营结果为负59.7万欧元，去年为负108.4万欧元；本季度净财务收入为63.5万欧元，净亏损49.4万欧元，即每股亏损0.1欧元，去年为净利润89.6万欧元 [36] - 2023年第二季度末现金为1.363亿欧元，借款降至7240万欧元，净现金头寸为6390万欧元 [37] - 第二季度经营活动现金流为77.5万欧元，资本支出为210万欧元，未进行外部融资 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 软件业务 - 收入增长3.6%至1100万欧元，主要因维护合同和续订许可证等经常性收入增长7%，非经常性销售收入下降2.8%；调整后EBITDA从去年的480万欧元增至近200万欧元，调整后EBITDA利润率提高至17.9% [32] 医疗业务 - 以约20%的稳健两位数速度增长，软件收入增长26%，医疗设备业务各业务线总体增长17%；因仲裁不利结果，调整后EBITDA从450万欧元降至270万欧元，调整后EBITDA利润率降至10.8%；排除该事件，调整后EBITDA利润率将增至31.6% [33] 制造业务 - 收入增长8.5%至2880万欧元，调整后EBITDA从160万欧元增至270万欧元，调整后EBITDA利润率提高至9.4%；结果包含对Motion和Eyewear业务的持续投资以及临时较高的分包费用 [34] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在美国开设新的3D打印生产线，加速向美国患者交付个性化医疗植入物，提高服务能力，加强与强生的合作；目前公司每年生产28万个个性化3D打印管和植入物，其中美国市场不到6万个 [17][20] - 软件业务面临投资环境挑战，行业整体投资困难；公司正从永久许可证向年度许可证和订阅模式转型，这影响了收入增长 [51] - 制造业务的ACTech面临产能问题，有较大增长潜力；公司认为内部生产可提高EBITDA利润率 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计全年营收在2.55亿至2.6亿欧元之间，有望接近高端水平；尽管有仲裁不利结果，仍维持EBITDA指引 [40] - 目前经济环境比上一季度稍差，报价请求有所下降，但对产出影响有限 [68] 其他重要信息 - 公司拥有超三十年开发FDA认证医疗解决方案的经验，提供全面的医疗可视化和手术规划软件解决方案 [22] - 2017年公司在美国推出首个个性化CMF植入物组合 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：15.3%的调整后EBITDA是否接近近期盈利记录水平，以及下半年毛利率和调整后EBITDA预期 - 这一水平处于较高端，此前有更好的季度，如第一季度；下半年大致保持一致，但第三季度通常稍差，第四季度通常最好 [45][46] 问题2：医疗业务中CMF业务是否主要为钛材质，以及对PEEK与钛在CMF应用中的看法 - 钛植入物是主要增长驱动力，但仍有相当部分手术使用导板和模型；PEEK植入物占比仍为少数，公司认为钛更具竞争力；目前公司仅看好钛的附加值 [47][48][49] 问题3：3D软件业务表现良好，但医疗和制造3D业务环比下降，递延风险略有下降，竞争情况及何时软件业务能实现更好增长 - 软件业务面临投资环境挑战，行业整体投资困难；公司正从永久许可证向年度许可证和订阅模式转型，影响收入增长；软件交付时间长，这些因素影响了软件业务增长 [51][52][53] 问题4：新CFO的适应情况及当前主要优先事项 - 新CFO在过去两个月与公司各部门人员交流，了解业务；主要优先事项是继续实现良好财务业绩，支持软件业务向更多经常性收入转型 [58][59] 问题5：订单簿递延收入较第一季度下降的原因 - 部分是由于时间效应，去年第二季度有较多多年期许可证，而年度许可证一年后续订情况不同，影响了第二季度递延收入 [62] 问题6：制造业务中ACTech面临的障碍及提高吸引力和产能利用率的方法，以及ACTech工厂内部制造与分包成本差异 - ACTech面临产能问题，市场对成本和交付时间要求高，有较大增长潜力；分包成本高，因需承包商在短时间内交付复杂大型部件；公司有信心内部生产可提高EBITDA利润率，但无法明确成本差异 [64][65] 问题7：ACTech未来EBITDA利润率目标 - 难以给出准确估计，暂不提供明确指示 [66] 问题8：年中对下半年的可见性及如何据此制定指引 - 上一季度市场有经济环境下行传言，但公司业务未受影响；目前经济环境稍差，但上次指引足够保守，可弥补仲裁不利结果的影响 [72]

财务数据和关键指标变化 - 总营收增长超24%至近6600万欧元，排除递延收入正向影响170万欧元后，各业务板块均有增长 [73][82] - 调整后EBITDA增长近90%至1030万欧元，EBITDA利润率增至30.2% [73][63] - 研发投入同比增长15%，运营费用增加260万欧元或8.7%至3240万欧元 [73][85] - 净利润增至371.5万欧元，去年同期为12.7万欧元；净财务损失为56.6万欧元，去年同期为净收入37.6万欧元 [86] - 总递延收入增加170万欧元至4450万欧元，2023年第一季度经营活动现金流为1100万欧元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 软件业务 - 收入增长8.3%至1135万欧元，非经常性收入增长9.8%，经常性收入增长7.5%，EBITDA为242.7万欧元 [83] 医疗业务 - 收入增长33%，医疗器械解决方案收入增长39%，软件销售带来20%的收入增长 [16][73] 制造业务 - 收入增长25%至3020万欧元，ACTech业务线增长49%，核心制造业务线增长11%，其中终端零件制造解决方案增长20%，原型制作解决方案增长4% [84] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续创新和增值应用推动业务增长，扩大与医疗设备公司合作，推出新产品和解决方案 [7][8] - 推进CO - AM平台建设，推出相关工具和应用，提升客户对增材制造生产的控制能力 [10][77] - 加强认证生产活动，为小批量设备制造商提供服务，拓展航空航天、生命科学等行业客户 [11][13] - 竞争对手面临技术或监管问题，为公司带来业务机会，但部分业务可能会因竞争对手问题解决而流失 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第一季度业绩表现出色，各业务板块增长良好，有望实现全年营收接近2.6亿欧元，调整后EBITDA在2800 - 3300万欧元之间 [73][87][88] - 预计2023年择期手术数量将保持高位，希望更多外科医生长期选择公司解决方案 [56] - 通胀对公司业务有一定影响，但公司通过合同价格调整、成本管理等措施应对，且通胀呈下降趋势 [68] 其他重要信息 - 自5月15日起，Koen Berges将加入公司担任首席财务官，Johan Albrecht将离职 [34] - 公司总部、ACTech和波兰工厂获得ISO 14000认证，体现环保管理目标 [13] - 公司医疗业务接近获得ISO 27000信息安全认证，遵循HIPAA和GDPR法规 [81] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 软件部门利润率改善情况及Q1意外改善原因 - 2022年第四季度软件业务因团队重组和双团队成本问题表现不佳，2023年第一季度利润率从 - 12%提升至21% [23][24] 问题2: 新ACTech工厂建设情况、投资金额和时间，以及对制造业务营收和利润的贡献 - 新工厂预计2024年初全面投入运营，总投资约3000万欧元，部分投资已于去年完成 [28] 问题3: 外科医生为何更青睐公司医疗解决方案 - 原因包括创新、创新与可靠性的独特结合、产品质量高且按时交付，以及与临床工程师的密切沟通 [29][42][100] 问题4: 软件部门成本基础的可持续性 - 公司逐渐进入整合模式，利用团队重组优势，但部分项目因人员问题延迟，带来一定顺风因素 [91][92] 问题5: 工资通胀走势及运营成本是否可控 - 通胀呈下降趋势，公司通过长期协议和成本管理控制成本，但工资增长会对下季度业绩有一定影响 [68] 问题6: 外科医生选择公司产品的情况是否曾出现，以及是否具有粘性 - 医疗设备业务多年来保持20%以上的增长，此次因竞争对手问题获得额外业务，个性化是医疗行业趋势，预计未来增长强劲 [101]

财务业绩 - Q1 2023 营收从去年的 52,961 kEUR 增长 24.4% 至 65,886 kEUR[5] - Q1 2023 医疗软件收入增长 20.0%[18] - Q1 2023 软件业务营收增长 32.5% 至 24,317 kEUR，调整后 EBITDA 为 7,348 kEUR，利润率 30.2%[27] - Q1 2023 制造业务核心业务线增长 11%，受终端部件制造（+20%）和原型解决方案（+4%）推动[38] - Q1 2023 净利润为 3,715 kEUR，每股 6 欧分，而 2022 年 Q1 为 127 kEUR[56] 财务指标 - Q1 2023 EBITDA 增长 89%，调整后 EBITDA 增至 10,310 kEUR，占营收 15.6%[24][48] 业务亮点 - 提供复杂医疗问题的解决方案，患者治疗效果出色[6] - 软件业务广泛应用人工智能，制造业务具备认证制造能力[8][9] 未来展望 - 预计合并营收至少增长 10%，达到 2.55 - 2.60 亿欧元区间上限[34] - 预计合并调整后 EBITDA 增至 2800 - 3300 万欧元[42]

公司业务风险 - 公司面临多种业务风险，如无法维持或增加产品市场份额和声誉、研发项目可能失败、竞争加剧可能降低收入和利润等[14][25][26][27] - 公司依赖与增材制造用户的合作进入特定市场，若无法维持合作关系，将影响竞争力和市场拓展[28] - 公司收入和经营业绩可能因多种因素波动，包括客户关系、市场接受度、新产品推出等[28] - 增材制造行业竞争激烈，软件、医疗和制造等细分市场均面临新进入者和现有竞争对手的挑战[27] - 公司可能无法成功开发云平台或使软件适应增材制造市场变化需求[16] - 公司依赖关键人员，若无法留住和激励他们或招聘合格人员，运营可能受影响[16] - 公司可能需要不时筹集额外资金以实现增长战略，但可能无法以有利条件筹集[16] - 公司国际业务面临货币风险和其他风险，管理不善可能影响经营业绩和净收入[16] - 公司依赖少数供应商，若供应商停产或提价，可能导致销售延迟或损失、成本增加、利润率降低[31][33] - 工业软件市场向SaaS和云模式发展，公司转型存在不确定性，可能影响收入和盈利能力[34] - 公司成功依赖关键人员，若无法保留和招聘，可能影响战略实施和业务运营[35] - 公司可能需筹集额外资金，若无法获得，可能影响增长计划和经营业绩[36] - 国际业务面临多种风险，如汇率波动、销售和付款周期长、收款困难等[37][38] - 乌克兰武装冲突影响公司基辅业务，预计持续产生影响，但无法确定严重程度[39] - 公司可能进行收购或投资，存在稀释股权、整合困难、无法实现预期效益等风险[41][42] - 公司与第三方合作开发产品或服务，可能无法产生商业上可行的产品或显著的未来收入，还可能产生冲突和纠纷[45] - 违反反腐败和贸易制裁立法，可能导致罚款、刑事处罚并对业务产生不利影响[46] - 软件或其他产品存在错误或缺陷，会使公司产生额外成本、损失收入和商业机会等[47] - 信息技术系统中断会对公司经营业绩产生不利影响，未来几年将逐步更换为新的基于云的系统，转换过程也可能有影响[48] - 产品或计算机系统安全漏洞会损害公司声誉、增加责任并对财务结果产生不利影响[49] - 依赖第三方技术等提供商和本地服务器，其服务失败会对公司业务和声誉产生不利影响[50] - 运营受环境法律和其他政府法规约束，可能导致未来产生责任[51] - 公司可能没有足够保险覆盖潜在责任，未保险或保险不足的重大索赔会对公司产生重大不利影响[52][53][54] - 当前和未来全球宏观经济不确定性和政治状况，如俄乌冲突、潜在衰退等，可能对公司经营业绩产生不利影响[54] - 通货膨胀导致公司成本增加，政治和经济发展可能使立法或政策改变，影响公司业务和盈利能力[55] 公司财务数据关键指标变化 - 2022财年通货膨胀对公司运营利润率和净收入产生负面影响，增加了劳动力、能源、材料和运费成本[29] - 公司在2022年对许多产品和服务提价以缓解通胀影响，但部分成本增加无法完全抵消[29] - 2022年公司61%的收入和75%的总成本以欧元计价，汇率波动可能影响经营业绩和净收入[40] - 税收法律法规变化可能提高公司有效税率，对业务和财务状况产生不利影响[40] - 2020 - 2022年资本支出分别为1770万欧元、1170万欧元和2480万欧元[114] - 2022年主要资本支出为美国新金属生产设施730万欧元、德国产能扩张790万欧元、内部数字化转型项目240万欧元[114] - 2021年主要资本支出为内部数字化转型项目170万欧元、德国新建筑160万欧元、平台架构转型100万欧元[114] - 2020年主要资本支出为办公软件280万欧元、内部数字化转型项目220万欧元、德国新建筑490万欧元、多地新机器和装置710万欧元[114] - 2022年全年，公司营收2.32亿欧元，同比增长13%，净亏损220万欧元，调整后息税折旧及摊销前利润为1900万欧元[119] - 2022年全年，公司营收2.32亿欧元，同比增长13%，净亏损220万欧元，调整后息税折旧摊销前利润为1900万欧元[180] - 2021年7月6日，公司完成后续公开发行，共发行460万份美国存托股票，发行价为每份24美元，总收益1.104亿美元，净收益约1.05亿美元（按2021年12月31日汇率计算为9270万欧元）[181] - 公司2022、2021和2020年设施的年度租赁付款总额分别为200万欧元、210万欧元和180万欧元[175] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司产品收入集中在工业和医疗行业，特别是汽车/航空航天和骨科/颅颌面细分领域，预计增长来自眼镜和鞋类市场[30] - 2022年、2021年和2020年，Materialise Software部门营收分别为4370万欧元、4290万欧元和3910万欧元，分别占总营收的18.8%、20.9%和22.9%[122] - 2022年、2021年和2020年，Materialise医疗部门的收入分别为8480万欧元、7340万欧元和6170万欧元，分别占总收入的36.6%、35.7%和36.2%[142] - 2022年Materialise医疗部门有一个客户的销售额占该部门总收入的比例超过10%，2021年有1个，2020年为0个[153] - 2022年、2021年和2020年，Materialise制造部门的收入分别为1.035亿欧元、8920万欧元和6960万欧元，分别占总收入的44.6%、43.4%和40.9% [156] 公司监管风险 - 欧盟GDPR规定，严重违规的罚款可达2000万欧元或全球营业额的4%，以较高者为准[56] - 公司在美国需遵守HIPAA、CCPA等法规，CCPA经CPRA修订后可能使公司修改数据处理做法并产生合规成本[56] - 公司在欧盟向美国传输个人数据时，因E.U.-U.S. Privacy Shield失效需采取措施降低风险[56] - 公司医疗产品受欧盟委员会、美国FDA等严格监管，新产品上市需获监管批准，且各国法规和审批时间不同[57] - 欧盟医疗器械法规生效后，认证机构能力不足可能延迟公司新产品在欧洲经济区的认证和商业化[57] - 公司参与MDSAP，审计机构达到特定不符合标准时会通知监管机构，监管机构可采取相应行动[58] - 政府对公司的监管行动可能包括产品召回、吊销生产销售权等，会对公司医疗业务和财务状况产生不利影响[59][60] - 美国对医疗产品的修改可能需新的510(k)许可或上市前批准，FDA可能不同意公司的决定并要求重新申请[62][63] - 若FDA要求公司停止销售、召回产品或寻求额外批准，会导致重大延误、罚款和成本增加[63] - 2010年美国颁布PPACA法案，包含设立研究机构、规定设备制造商报告披露义务、支付系统改革等措施，部分条款未完全实施且面临挑战[64] - 2017年12月税改法案废除PPACA中“个人强制保险”条款，2018年12月德州联邦地方法院裁定PPACA整体违宪[64] - 新的欧盟医疗器械法规于2021年5月26日生效，加强市场准入、制造商责任、产品可追溯性和高风险设备评估规则[65] - 公司产品从现行欧盟监管框架过渡到新法规可能需大量工作，若未更新质量体系和文件，可能影响业务[66] - 公司医疗服务和产品的不当使用或推广可能导致声誉受损、诉讼和监管制裁[68] - 若公司医疗设备有缺陷或安全风险，政府可能要求召回，公司也可能主动召回，会影响财务状况和运营[69] - 公司Materialise Medical部门产品与其他创新技术竞争，替代方案可能使公司产品过时[69] - 若公司医疗产品导致死亡、重伤或特定故障，需遵守美欧报告法规，可能面临纠正或执法行动[70] - 公司3D打印业务需遵守多司法管辖区质量管理体系法规，不合规可能面临执法行动[71] - 公司可能受美欧等医疗保健法律影响，若不遵守可能面临巨额罚款[73] - 公司若被认定违反法律，可能面临民事和刑事处罚、损害赔偿、罚款等，影响医疗业务运营和财务结果，且法律未被充分解读增加违规风险[75] 公司知识产权风险 - 若无法获得产品专利保护或保护知识产权，公司业务可能受损，会导致竞争加剧、收入和毛利率降低[76] - 美国专利法律的变化可能影响公司获取和执行知识产权的能力，增加成本和不确定性[76] - 公司可能因知识产权相关诉讼或程序产生大量成本，包括执行、获取权利和应对第三方索赔[78] - 2021年11月15日，公司收到Zimmer Biomet仲裁通知，不利裁决可能影响业务、财务状况、运营结果和现金流，未为此损失计提金额[81] - 未遵守政府专利机构要求，可能导致专利保护减少或丧失，影响公司竞争地位[82] - 公司可能面临员工不当使用或披露商业秘密的索赔，败诉可能导致经济损失和知识产权丧失[82] - 公司知识产权许可协议可能因纠纷终止，导致业务受限或需重新谈判不利条款的许可[83] - 公司与合作伙伴共同开发的知识产权可能存在使用限制，影响未来产品开发和商业化计划[84] 公司美国存托股票（ADS）相关情况 - 美国存托股票（ADSs）价格和交易量可能波动，受宏观经济、市场条件、产品组合等多种因素影响[86] - 市场价格波动、监管政策或税收指南变化、收益变化、收入或净收入未达预期等因素可能导致美国存托股票（ADS）价格大幅下跌[87] - 公司董事会成员和高级管理层对需股东批准的事项有重大影响，可能影响ADS市场价格[88] - 截至2023年3月22日，公司董事会成员和高级管理层实益拥有约57.66%的已发行普通股[88] - 截至2022年12月31日，有已授予的认股权证可认购总计77,709股普通股，加权平均行使价为每股8.37欧元[89] - 认股权证的稀释效应可能对ADS未来市场价格产生不利影响，损害股东利益[89] - 若公司未来无法维持有效的财务报告内部控制，可能无法准确报告财务状况，影响投资者信心，导致ADS价格下跌[94] 公司其他相关情况 - 公司暂无在可预见的未来支付普通股现金股息的计划，且每年需将法定非合并账户下至少5%的年度净利润分配至法定储备，直至储备达到股本的10%[92] - 公司将于2023年6月30日确定外国私人发行人身份，截至2022年12月31日，公司1.6%的资产位于美国，若超过50%的资产位于美国且超过50%的已发行普通股由美国居民持有，将失去该身份[93] - 公司作为美国上市公司已产生并将继续产生大量法律、会计、保险等费用，管理层需投入大量时间进行合规工作[96] - 公司为满足美国上市公司义务，可能需聘请更多合格的会计和财务人员及顾问，且招聘和留用存在困难，会影响运营费用和运营[98] - 公司于1990年6月28日在比利时注册为有限责任公司[112] - 2022年1月申请注销Materialise UK，该公司于4月26日解散[113] - 2022年9月1日，公司美国子公司收购Identify3D，以加强CO - AM平台安全功能[113] - 2022年10月1日和12月31日，Link3D和Identify3D分别并入Materialise USA，停止运营[113] - 公司使命是通过软硬件基础设施和增材制造知识创新产品开发，创造更美好健康的世界[115] - 公司是增材制造、医疗软件工具和精密3D打印服务的领先供应商[116] - 截至2022年12月31日，公司团队有2439名全职等效员工和专职顾问，知识产权组合有449项专利和132项待决专利申请[118] - 公司Materialise Software部门截至2022年12月31日约有339名全职等效员工和专职顾问，约31.9%位于比利时总部[122] - 公司于2022年1月4日完成对Link3D的收购并开始整合[122] - 公司于2022年9月1日完成对Identify3D的收购并开始整合[122] - e - Stage for plastic自2007年9月商用，e - Stage for metal于2017年秋季发布[132] - 公司产品和服务面向Materialise Software、Materialise Medical和Materialise Manufacturing三个主要市场领域[120] - 截至2022年12月31日，Materialise医疗部门约有888名全职员工和专职顾问，其中约24.0%位于比利时总部[142] - Materialise OrthoView目前为全球60个国家的超15000名骨科医生服务，主要专注于关节置换[145] - 公司通过直接销售团队、网站和第三方经销商营销和分销软件，比利时团队负责全球营销战略和销售流程[140] - Materialise软件部门的客户包括3D打印机器制造商、生产公司、合同制造商和外部3D打印服务机构，客户群分布在亚洲、欧洲和美洲[141] - Materialise软件部门面临来自3D打印原始设备制造商开发的软件和提供特定功能软件公司的间接竞争，以及与其他增材制造管理和机器控制软件提供商的直接竞争[141] - 公司认为3D打印将更多用于制造复杂或定制的终端部件，预计高性能工业3D打印软件平台的需求将相应增长[141] - Materialise医疗部门通过销售医疗软件、个性化医疗设备、提供定制软件开发和工程服务来创收[142] - 公司的3D打印手术导板包括膝关节、肩关节和髋关节置换手术的关节置换导板等，3D打印植入物包括髋关节翻修植入物等[153] - 截至2022年12月31日，Materialise制造部门有760名全职员工和专职顾问，31%位于比利时总部、Materialise Motion和Rapid Fit [156] - 截至2022年12月31日，公司在服务中心共运营205台3D打印机、6台真空铸造机和27台CNC机床 [159] - 截至2022年12月31日，49台打印机专门为Materialise医疗部门生产零件，其他156台打印机和6台真空铸造机为Materialise制造部门生产零件 [160] - 公司在增材制造解决方案业务中与Cresilas、Prototal、Protolabs和Quickparts等公司竞争 [158] - i.materialise的主要直接竞争对手是Shapeways和Sculpteo [158] - 公司为汽车市场提供的RapidFit+业务，在测量和质量控制夹具市场面临传统工具制造小公司的竞争 [158] - 公司通过Materialise Mindware咨询服务与客户合作解决复杂设计挑战，如与HOYA合作推出Yuniku眼镜解决方案 [158] - 公司为工业客户提供设计和工程服务、快速原型制作和生产零件的增材制造服务 [157] - 公司为消费者市场开发了眼镜和足部护理两个可穿戴设备业务领域 [157]