财务亮点 - Q2 2021 营收同比增长 33% 至 50,713 千欧元，较 Q1 2021 增长 11%，比疫情前 Q2 2019 水平高 5%[6] - Q2 2021 调整后 EBITDA 同比增长 105% 至 6,925 千欧元，比 Q2 2019 高 37%，调整后 EBITDA 利润率增至 13.7%[6] - Q2 2021 营业利润从 Q2 2020 的 -1,865 千欧元增至 2,421 千欧元，净利润从 -1,969 千欧元变为 3,443 千欧元[6] 资本增加及用途 - 2021 年 6 月通过发行 400 万股新股（每股 24 美元）使资本增加 7430 万欧元，7 月还有 60 万股绿鞋机制发行[6] - 资金用于投资两个市场领先的横向软件平台扩张和创新，以及加速关键 3D 打印应用增长的举措[8] 各业务板块表现 - 软件板块 Q2 2021 营收增至 10,032 千欧元，同比增长 5%，经常性销售增长 23.8%，非经常性收入增长 15.4%[20] - 医疗板块 Q2 2021 营收升至 17,544 千欧元，较疫情前 Q2 2019 增长 20.7%，调整后 EBITDA 几乎增长 4 倍[24] - 制造板块 Q2 2021 营收同比增长 38.7% 至 23,268 千欧元，较 Q1 2021 增长 21.7%，调整后 EBITDA 为 1,850 千欧元[27] 2021 年展望 - 预计 2021 年营收超过 2019 年水平（1.97 亿欧元），有望接近 2 亿欧元[31] - 调整后 EBITDA 预计可达 2500 万欧元，持续投资战略业务线、研发和数字化转型项目[31]

财务数据和关键指标变化 - 本季度营收4550万欧元，接近2020年第一季度的4620万欧元，软件和医疗业务分别增长3.7%和4.1% [13] - 调整后EBITDA利润率为11.7%，高于去年同期的7.8%；研发支出占总营收的14.3% [14] - 递延收入增加190万欧元，反映软件和医疗业务销售表现强劲 [36] - 综合调整后EBITDA达534.1万欧元，较去年第一季度增加170万欧元，增幅48% [38] - 毛利润率从53.3%增至53.9%；运营费用增加100万欧元，增幅3.6% [47][48] - 本季度净运营收入为110万欧元，去年为70万欧元；集团运营结果为正29万欧元，去年为负110万欧元 [49] - 净财务成本为410万欧元，包括对Ditto贷款减值330万欧元 [49] - 所得税费用为收入15.5万欧元；本季度净亏损366.7万欧元，去年为290万欧元 [51] - 现金为1.076亿欧元，借款减少460万欧元至1.105亿欧元；股权减少310万欧元至1.3亿欧元 [52] - 总递延收入为3760万欧元；第一季度经营活动现金流为420万欧元 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 软件业务 - 收入增长4.1%，与季节性较高的第四季度持平；经常性收入下降6.3%，非经常性收入增长20% [39] - EBITDA增长30%至340万欧元，利润率从26.9%增至33.6% [40] 医疗业务 - 总收入为1620万欧元，较2020年第一季度增长3.7%；医疗器械解决方案收入增长3.2% [41] - 调整后EBITDA增长85%至450万欧元，利润率从16%增至28% [42] 制造业务 - 本季度制造收入含鞋类业务130万欧元，较去年第一季度下降8% [43][44] - 订单量有积极迹象，但毛利润受闲置产能固定成本影响；调整后EBITDA为负14.4万欧元 [45][46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有水平和垂直两种战略 水平战略通过Magics和Mimics两大软件平台，使增材制造技术用户更高效、经济和可持续；垂直战略则针对特定应用提供定制化解决方案 [16][22] - 收购Engimplan、RSscan和RSPrint等符合公司战略；与Link3D合作将加速软件平台战略发展 [25][27] - 3D打印正改变工厂生产，公司与Link3D结合可帮助客户提升增材制造能力，加速MES和工作流自动化产品推出 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情持续影响业务，各业务和地区受影响程度不同，目前无法提供2021年剩余时间的综合业绩定量指引 [56] - 预计第二季度软件和医疗业务将继续表现良好，制造业务将显著复苏，综合营收有望环比增长达10% [57] - 公司将继续或加速研发和内部基础设施投资，虽会影响EBITDA，但长期有益 [58] 其他重要信息 - 2021年2月4日签订营运资金贷款协议，第一季度向Link3D支付70万美元；季度末签订收购Link3D的看涨期权协议，行使价格最高3350万美元 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 医疗业务未与其他业务实现相同环比增长的原因 - 第四季度是医疗业务旺季，销售了大量RCMS医疗设备和软件项目，具有周期性；第一季度结果高于去年，与2019年相比两年增长14%；第二季度通常也是手术旺季，公司对医疗业务增长持积极态度 [61][62] 问题: 软件业务扩张时决定自制或外购功能的考量因素 - 与Link3D合作主要是出于时间考虑，结合双方优势可提前一到两年推出强大的产品组合，抓住未来12 - 36个月的市场机会 [63][65] 问题: 医疗业务的增长驱动因素及膝盖业务的复苏预期 - 医疗业务增长的关键驱动因素是强大的CMF设备组合、Mimics创新套件，特别是医院市场的即时护理应用和软件解决方案 [70] 问题: 制造业务下滑的原因及服务增长业务是否存在结构性困难 - 欧洲市场受疫情影响表现最弱，汽车行业在疫情前已进入危机；目前汽车行业订单量有所上升，预计下半年将进一步增加；非有机增长方面，公司对可变业务的增长持积极态度，预计年底制造业务将有所改善 [72][73] 问题: 软件业务的竞争情况 - 公司软件业务有30年经验，行业正从传统软件向云基转变，公司已将遗留算法转换为高性能云基API；与Link3D合作是为了加速向云基转型，提供完整解决方案 [75][77] 问题: Link3D的收购价格、规模、营收和运营成本情况 - 已支付200万美元购买期权，11月可支付3350万美元完成收购，扣除期权价格；目前无法披露Link3D的规模、营收和运营成本信息 [79][80] 问题: 医疗业务在环境改善和需求释放时的管道情况 - 预计业务管道将加强，因多国医院仍未开展择期手术，公司产品多与择期手术相关；如巴西和欧洲部分地区受疫情影响，医院被新冠患者占用，影响了公司收入；公司认为医疗市场有结构性增长潜力 [85] 问题: 请提供EBITDA的更多信息并量化未来几个季度的模型 - 公司预计自第一季度起EBITDA将比过去有更好的表现，第一季度结果已超预期；虽新冠疫情情况不明，但总体前景有所改善，呈环比向好趋势 [86][87]

非欧元货币销售收入占比情况 - 2020、2019和2018年，公司来自非欧元货币销售的收入占比分别为35%、29%和30%[670] 汇率变动对净结果的影响 - 若美元（兑欧元）升值10%，净结果将增加180万欧元；若贬值10%，净结果将减少170万欧元[671] 未动用信贷额度情况 - 2020年12月31日公司无未动用信贷额度，2019年和2018年分别为0和2600万欧元[677] 与EIB融资合同情况 - 2017 - 2020年公司与EIB签订融资合同，信贷额度最高3500万欧元，分两期提取[678] 贷款提取情况 - 2018年提取第一期贷款1000万欧元，2019年提取第二期贷款2500万欧元[679] 贷款利率情况 - 第一期贷款固定利率为2.40%，第二期为2.72%且随EBITDA水平和债务比率变化[679] 美国存托股份相关费用情况 - 存入或提取普通股的人或美国存托股份持有人发行ADS需支付每100份ADS（或不足100份）5美元（或更少）[685] - 美国存托股份持有人获得现金分配需支付每份ADS 0.05美元（或更少）[685] - 美国存托股份持有人每年需支付每份ADS 0.05美元（或更少）的存托服务费用[685] - 美国存托股份持有人在股份存入或提取时需支付普通股的转让和登记费用[685]

财务亮点 - 2021年第一季度营收45,554千欧元，较2020年第一季度下降1.5%，较2020年第四季度增长0.6%[6] - 2021年第一季度调整后EBITDA增长48%，达5,341千欧元，占营收的11.7%[6] - 2021年第一季度营业利润增至290千欧元，2020年第一季度为 - 1,084千欧元[6] 各业务板块表现 - 软件业务2021年第一季度营收10,219千欧元，较2020年第一季度增长4.1%，调整后EBITDA增长30%[19] - 医疗业务2021年第一季度营收增至16,231千欧元，增长3.7%，调整后EBITDA增长85%至4,541千欧元[23] - 制造业务2021年第一季度营收较2020年第一季度下降8.2%，调整后EBITDA为 - 144千欧元[27] 财务状况 - 2021年3月31日现金及等价物为107,568千欧元，2020年12月31日为111,538千欧元[29] - 2021年第一季度资本支出为2,010千欧元，2020年第一季度为3,053千欧元[29] 展望 - 预计2021年第二季度医疗和软件业务继续表现良好，制造业务显著复苏[31] - 预计2021年第二季度合并营收环比增长，最高可达第一季度的110%[31]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度收入为4530万欧元，较2019年同期下降10.7%，但较第三季度增长11% [35][36] - 调整后EBITDA为740万欧元，较2019年第四季度增加近40万欧元，EBITDA利润率为16.3%，高于去年的15.3% [37] - 研发费用在第四季度同比增长10.8%，占总收入的14.5%，高于去年的约12% [13] - 2020年底现金及现金等价物为1.115亿欧元，总债务约为1.15亿欧元，其中约1700万欧元在未来一年内到期 [14] - 第四季度净亏损为211.8万欧元，而2019年同期净利润为120万欧元 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 软件业务 - 收入较去年同期下降15.7%，但较第三季度增长7.8%，销售增长40%（含递延收入230万欧元） [38] - EBITDA为390万欧元，EBITDA利润率为37.9%，全年EBITDA利润率增长1.1%至34%，全年收入下降6% [39] 医疗业务 - 总收入为1720万欧元，与2019年第四季度和2020年第三季度的季度记录收入持平，较2019年增长1.5% [40] - 医疗软件销售占该业务收入的30%，排除递延收入影响后，较第三季度增长40% [42] - 调整后EBITDA增长28%至480万欧元，运营费用减少240万欧元，研发投入增加11% [43] 制造业务 - 收入下降16%，主要受ACTech业务影响，但较第三季度增长26%（排除RS Print鞋类业务为21%） [46] - 调整后EBITDA下降70万欧元至110万欧元，EBITDA利润率为6.1%，接近去年的8.3% [47] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 医疗业务将继续专注于个性化医疗产品，利用疫情期间积累的经验，满足未来医疗需求 [23] - 制造业务一方面为航空航天和汽车行业提供可持续服务，另一方面加大在鞋类和眼镜业务的战略投资 [25][26] - 软件业务将传统软件内核重新设计为API，推出云服务平台和新产品，以适应数字化和云服务的发展趋势 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年第一季度，软件和医疗业务有望接近疫情前2020年第一季度的收入水平，制造业务恢复较慢，预计集团合并收入将比去年同期低5% - 10% [59] - 随着疫情缓解，预计2021年第二、三、四季度集团业务将表现良好，各季度收入将环比增长 [60] - 公司将继续投资研发项目和内部基础设施，这将对2021年整体业绩产生一定影响 [61] 其他重要信息 - 2020年公司未实施裁员计划，获得2020年初和2021年的顶级雇主奖，保留了核心人才 [19] - 2020年第四季度现金流量从经营活动中增加950万欧元至1520万欧元，全年经营现金流为3000万欧元 [55][56] - 2020年第四季度支付800万欧元收购RS Print和RS Scan，资本支出为370万欧元 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 软件业务第一季度续约活动情况及原因 - 续约活动是多种因素的结合，部分客户因经济困难推迟了维护或年度许可证的续约，同时3D打印行业整体环境有望改善，将带来更多销售机会 [65] 问题2: 制造业务从第二季度到第四季度的顺序增长信心来源 - 主要来自AC Tech和RapidFit在汽车行业的订单和积压订单增加，以及新的足部护理业务和眼镜业务的发展 [68][69] 问题3: 随着时间推移，因2020年订单延迟带来的需求增长预期 - 公司相信今年会出现这种需求增长，但目前无法给出具体量化数据，在汽车行业已看到部分恢复正常的迹象 [75] 问题4: 医疗领域的需求情况及是否有积压订单带来的增长 - 医疗业务预计有真正的增长，不仅来自去年延迟的订单，更多是产品质量和解决方案的优势，因为外科医生每天的手术量有限，不会过度依赖去年的积压订单 [79][80] 问题5: 云服务产品的推出时间、是否已贡献收入以及对收入增长的影响 - 新产品在今年上半年进行客户测试，下半年开始销售，今年对业绩的影响有限 [89] 问题6: 客户购买软件时从资本支出变为运营支出的情况及对公司收入增长的影响 - 公司2020年资本支出超过1700万欧元，预计2021年投资范围与2020年相近，但重点可能有所不同，将更多投资于战略新业务和数字转型项目 [91] 问题7: 软件收入环比增长7.8%，但销售增长40%的驱动因素 - 40%的增长主要来自增材制造技术软件，部分是客户在第二和第三季度推迟购买后的补货操作 [95] 问题8: 系统公司提到的终端产品生产拐点是否与软件递延收入40%的增长相关，以及是否认同3D打印产品应用的增长趋势 - 公司一直对3D打印的未来持积极态度，但认为其发展是一个缓慢的过程，会随着经济复苏有一定加速，但不会突然翻倍 [96]

2020年财务亮点 - Q4营收降至45,301 kEUR，同比降10.7%，全年降至170,449 kEUR，同比降13.3%[7] - Q4调整后EBITDA为7,370 kEUR，利润率升至16.3%，全年为20,378 kEUR，利润率12.0%[7][15][16] - Q4净亏损2,118 kEUR，全年净亏损7,272 kEUR [7] 各业务板块表现 - 软件业务Q4营收10,216 kEUR，同比降15.7%，调整后EBITDA利润率37.9%[18] - 医疗业务Q4营收稳定，调整后EBITDA为4,845 kEUR，利润率28%[21] - 制造业务Q4营收同比降16.0%，调整后EBITDA为1,099 kEUR [23] 2021年财务指引 - Q1预计软件和医疗业务稳步恢复，制造业务恢复较慢，综合营收低于Q1 2020的5% - 10%[29] - Q2 - Q4预计各业务板块表现良好并持续增长[29]

财务业绩 - 2020年第三季度营收降至40,785千欧元，同比下降19.2%，医疗业务实现两位数增长[6] - 2020年第三季度调整后EBITDA为6,023千欧元，仅比去年同期低1个百分点[19] - 2020年第三季度净亏损366千欧元，摊薄后每股亏损0.01欧元[6] 业务板块表现 - 软件业务营收降至9,478千欧元，下降12.7%，EBITDA利润率为32.9%[21] - 医疗业务营收增长14.5%，EBITDA达5,477千欧元，利润率为32%[24] - 制造业务营收下降41.3%，EBITDA利润率降至 -2.1%[26] 战略举措 - 达成900万美元可转换贷款交易，用于Ditto虚拟试戴平台开发[8] - 以820万欧元收购RS Print全部股份和RS Scan大部分资产[8] - 启动“老虎项目”进行数字化转型，预计2.5年投资约1500万欧元[31]

财务数据和关键指标变化 - 2020年Q3公司综合收入下降近1000万欧元至4080万欧元，调整后EBITDA为602.3万欧元，较去年Q3减少200万欧元，EBITDA利润率为14.8%，较去年下降约1个百分点 [15][45][47] - 研发支出较去年同期增加超4%，第三季度末现金及现金等价物超1.1亿欧元，短期债务少于1800万欧元 [16] - 净亏损为36.6万欧元，去年同期净利润为100万欧元 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 软件业务 - 收入下降12.7%，销售额比去年同期低16%，非经常性收入下降39%，经常性收入增长16%，OEM销售较去年下降30%，但较Q2增长30% [49] - EBITDA为314.4万欧元，EBITDA利润率为32.9% [50] 医疗业务 - 收入增长10.8%至1720万欧元，医疗器械解决方案收入增长14.5%，直接销售下降7%，医疗软件销售增长3%，占该业务收入的30% [51][52] - EBITDA从280万欧元几乎翻倍至547.7万欧元，EBITDA利润率达31.9% [53] 制造业务 - 收入下降41%，近1000万欧元，信息技术业务受影响最大，下降60%，其他传统业务线下降约25% [54] - EBITDA减少420万欧元至亏损29.3万欧元，EBITDA利润率为 - 2.1% [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与Ditto建立战略合作伙伴关系，向其提供900万美元可转换贷款，以加速和扩展前端数字眼镜解决方案，合作将加强Ditto的虚拟试戴平台，并为公司带来版税收入 [17][19][21] - 收购RS Print的股份和RS Scan的关键资产，交易总价820万欧元，Superfeet将在未来三年对Phits鞋垫和RS Scan技术在北美的分销进行重大投资 [24][25] - 开展内部数字化转型项目，未来2.5年预计投资约1500万欧元，升级CRM、ERP和许可证管理软件等 [65][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度通常是公司一年中最重要、最强劲的时期，但由于疫情持续，难以预测其对本季度的影响 [69] - 软件业务传统上在第四季度达到顶峰，但不确定制造业市场的预算冻结和开支削减会在多大程度上影响软件销售 [70] - 医疗业务虽在第三季度强劲反弹，但存在第四季度因医院再次关闭而受重大影响的风险 [71] - 制造业活动预计将继续受到严重影响，新业务机会在第四季度不足以抵消现有业务的下滑 [72] 其他重要信息 - 公司将于11月18日举办新的虚拟产品发布会，展示新产品和解决方案 [43][92] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 订单积压来自哪些垂直领域、客户类型，以及项目是否之前延迟 - 非制造业和传统工业领域，如工业机器和医疗设备业务正在恢复正常，在线业务也在恢复，但航空航天和汽车行业影响仍巨大，航空航天暂无积极迹象 [76][77][78] 问题2: 如何看待眼镜和鞋类业务的机会 - 与医疗业务相比，这两个业务仍处于早期阶段，目前年收入约500万欧元，但长期来看，这两个市场规模达数十亿美元，公司有很大增长机会 [79] 问题3: 公司目前在3D金属打印方面的参与情况及长期机会 - 与塑料制造活动相比，金属制造活动有限，但正在增长，主要是采用选择性激光熔化技术的直接金属打印，规模约数百万欧元 [80] 问题4: 医疗部门和公司整体的成本节约中，可持续到明年的比例是多少 - 成本节约部分是临时措施，不会持续，但也有一些规模效应和提高效率的措施会在未来维持，政府支持措施停止时，也会依靠营收增长来保持良好利润率 [88][89]

非欧元货币销售收入占比情况 - 2019、2018和2017年，公司来自非欧元货币销售的收入占比分别为29%、30%和31%[617] 外币汇率及美元账户影响情况 - 2019年，外币汇率变化和以首次公开募股所得资金持有的美元定期账户的影响为正，金额为0.2百万欧元；若美元升值10%，净结果将高出0.9百万欧元；若美元贬值10%，净结果将高出0.8百万欧元[618] 未动用信贷额度情况 - 2018和2017年末，公司未动用的信贷额度分别为26.0百万欧元和4.5百万欧元，2019年末已无未动用信贷额度[624] 信贷安排情况 - 2017年9月29日，公司与KBC银行达成信贷安排，债务契约基于总净金融债务与EBITDA的比率确定[625] 融资合同及提取情况 - 2017年12月20日，公司与EIB签订融资合同，可分两期提取最高35.0百万欧元的信贷；2018年提取第一期10.0百万欧元，2019年提取第二期25.0百万欧元；第一期贷款利率为2.40%，第二期为2.72%[626] 美国存托股份代表情况 - 每份美国存托股份（ADS）代表存入ING证券服务公司阿姆斯特丹主要办事处的一股普通股（或获得一股普通股的权利）[632] 存托相关费用情况 - 存入或提取普通股的人或ADS持有人需向存托人支付费用，如每100份ADS（或不足100份的部分）发行或注销费用为5.00美元（或更少），每份ADS现金分配费用为0.05美元（或更少）等[633]

非欧元货币销售收入占比情况 - 2018、2017和2016年，公司来自非欧元货币销售的收入占比分别为30%、31%和32%[608] 外汇汇率对资金影响情况 - 2018年，外汇汇率变化对通过首次公开募股所得资金持有的美元现金和定期账户的影响为正，金额达0.7百万欧元；若美元升值10%，净结果将高出1.6百万欧元；若贬值10%，净结果将低1.3百万欧元[609] 未动用信贷额度情况 - 2018年12月31日，公司未动用的信贷额度总计1.0百万欧元，2017年为4.5百万欧元，2016年为3.1百万欧元[615] 信贷安排协议情况 - 2017年9月29日，KBC银行与公司就一项主要与ACTech收购融资相关的信贷安排达成协议，债务契约基于公司总净金融债务与EBITDA的比率确定[616] 融资合同情况 - 2017年12月20日，欧洲投资银行与公司签订融资合同，提供最高35.0百万欧元的信贷，分两期提取；第一期不超过25.0百万欧元，2018年已提取10.0百万欧元；第二期需满足特定债务比率条件；贷款利率基于借款时的欧元银行间同业拆借利率加上可变利差，初始利差为1.86%[617] 美国存托股份费用情况 - 每位美国存托股份（ADS）代表存入ING证券服务公司阿姆斯特丹主要办事处的一股普通股；存入或提取普通股的人或ADS持有人需向存托人支付费用，如每100股ADS（或不足100股部分）发行或注销费用为5.00美元（或更少），每次现金分配每ADS收取0.05美元（或更少）等[622][623]