业绩总结 - 2023年第三季度收入为60,130千欧元，较2022年第三季度的58,288千欧元增长3.2%[2] - 2023年第三季度净利润为4,013千欧元，较2022年第三季度的1,413千欧元增长184%[9] - 2023年第三季度调整后EBITDA为7,857千欧元，较2022年第三季度的5,072千欧元增长54.9%[40] - 2023年第三季度调整后EBITDA利润率为13.1%[46] - 2023年第三季度经营利润为2,330千欧元，较2022年第三季度的亏损282千欧元有所改善[2] - 2023年第三季度运营现金流为8,143千欧元，较2022年第三季度的3,840千欧元显著增加[4] 费用与支出 - 2023年第三季度研发费用为9,476千欧元，较2022年第三季度的9,313千欧元有所上升[2] - 2023年第三季度销售和市场费用为13,960千欧元，较2022年第三季度的15,198千欧元有所减少[2] 未来展望 - 预计2023年全年收入将在255-260百万欧元之间[16] - 预计2023年全年调整后EBITDA将在28-33百万欧元之间[16]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度营收6480万欧元，较去年同期增长近12% [13] - 本季度调整后EBITDA为480万欧元，受仲裁不利结果影响，仍较去年同期增长12%；若无该事件，当前EBITDA利润率7.3%将达15.3%；本季度净亏损50万欧元，即每股亏损0.01欧元 [14] - 递延收入从去年底的4280万欧元降至2023年6月底的4170万欧元 [30] - 软件业务收入占比17%，医疗业务占比38%，制造业务占比45%；软件产品跨部门收入占总收入29% [30] - 毛利润率从去年第二季度的55.2%增至57.2%；运营费用较上年同期下降1.3%至3320万欧元，销售和营销及一般行政费用分别下降5%和2%，研发支出增加6% [35] - 净运营收入为负450万欧元，集团运营结果为负59.7万欧元，去年为负108.4万欧元；本季度净财务收入为63.5万欧元，净亏损49.4万欧元，即每股亏损0.1欧元，去年为净利润89.6万欧元 [36] - 2023年第二季度末现金为1.363亿欧元，借款降至7240万欧元，净现金头寸为6390万欧元 [37] - 第二季度经营活动现金流为77.5万欧元，资本支出为210万欧元，未进行外部融资 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 软件业务 - 收入增长3.6%至1100万欧元，主要因维护合同和续订许可证等经常性收入增长7%，非经常性销售收入下降2.8%；调整后EBITDA从去年的480万欧元增至近200万欧元，调整后EBITDA利润率提高至17.9% [32] 医疗业务 - 以约20%的稳健两位数速度增长，软件收入增长26%，医疗设备业务各业务线总体增长17%；因仲裁不利结果，调整后EBITDA从450万欧元降至270万欧元，调整后EBITDA利润率降至10.8%；排除该事件，调整后EBITDA利润率将增至31.6% [33] 制造业务 - 收入增长8.5%至2880万欧元，调整后EBITDA从160万欧元增至270万欧元，调整后EBITDA利润率提高至9.4%；结果包含对Motion和Eyewear业务的持续投资以及临时较高的分包费用 [34] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在美国开设新的3D打印生产线，加速向美国患者交付个性化医疗植入物，提高服务能力，加强与强生的合作；目前公司每年生产28万个个性化3D打印管和植入物，其中美国市场不到6万个 [17][20] - 软件业务面临投资环境挑战，行业整体投资困难；公司正从永久许可证向年度许可证和订阅模式转型，这影响了收入增长 [51] - 制造业务的ACTech面临产能问题，有较大增长潜力；公司认为内部生产可提高EBITDA利润率 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计全年营收在2.55亿至2.6亿欧元之间，有望接近高端水平；尽管有仲裁不利结果，仍维持EBITDA指引 [40] - 目前经济环境比上一季度稍差，报价请求有所下降，但对产出影响有限 [68] 其他重要信息 - 公司拥有超三十年开发FDA认证医疗解决方案的经验，提供全面的医疗可视化和手术规划软件解决方案 [22] - 2017年公司在美国推出首个个性化CMF植入物组合 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：15.3%的调整后EBITDA是否接近近期盈利记录水平，以及下半年毛利率和调整后EBITDA预期 - 这一水平处于较高端，此前有更好的季度，如第一季度；下半年大致保持一致，但第三季度通常稍差，第四季度通常最好 [45][46] 问题2：医疗业务中CMF业务是否主要为钛材质，以及对PEEK与钛在CMF应用中的看法 - 钛植入物是主要增长驱动力，但仍有相当部分手术使用导板和模型；PEEK植入物占比仍为少数，公司认为钛更具竞争力；目前公司仅看好钛的附加值 [47][48][49] 问题3：3D软件业务表现良好，但医疗和制造3D业务环比下降，递延风险略有下降，竞争情况及何时软件业务能实现更好增长 - 软件业务面临投资环境挑战，行业整体投资困难；公司正从永久许可证向年度许可证和订阅模式转型，影响收入增长；软件交付时间长，这些因素影响了软件业务增长 [51][52][53] 问题4：新CFO的适应情况及当前主要优先事项 - 新CFO在过去两个月与公司各部门人员交流，了解业务；主要优先事项是继续实现良好财务业绩，支持软件业务向更多经常性收入转型 [58][59] 问题5：订单簿递延收入较第一季度下降的原因 - 部分是由于时间效应，去年第二季度有较多多年期许可证，而年度许可证一年后续订情况不同，影响了第二季度递延收入 [62] 问题6：制造业务中ACTech面临的障碍及提高吸引力和产能利用率的方法，以及ACTech工厂内部制造与分包成本差异 - ACTech面临产能问题，市场对成本和交付时间要求高，有较大增长潜力；分包成本高，因需承包商在短时间内交付复杂大型部件；公司有信心内部生产可提高EBITDA利润率，但无法明确成本差异 [64][65] 问题7：ACTech未来EBITDA利润率目标 - 难以给出准确估计，暂不提供明确指示 [66] 问题8：年中对下半年的可见性及如何据此制定指引 - 上一季度市场有经济环境下行传言，但公司业务未受影响；目前经济环境稍差，但上次指引足够保守，可弥补仲裁不利结果的影响 [72]

财务数据和关键指标变化 - 总营收增长超24%至近6600万欧元，排除递延收入正向影响170万欧元后，各业务板块均有增长 [73][82] - 调整后EBITDA增长近90%至1030万欧元，EBITDA利润率增至30.2% [73][63] - 研发投入同比增长15%，运营费用增加260万欧元或8.7%至3240万欧元 [73][85] - 净利润增至371.5万欧元，去年同期为12.7万欧元；净财务损失为56.6万欧元，去年同期为净收入37.6万欧元 [86] - 总递延收入增加170万欧元至4450万欧元，2023年第一季度经营活动现金流为1100万欧元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 软件业务 - 收入增长8.3%至1135万欧元，非经常性收入增长9.8%，经常性收入增长7.5%，EBITDA为242.7万欧元 [83] 医疗业务 - 收入增长33%，医疗器械解决方案收入增长39%，软件销售带来20%的收入增长 [16][73] 制造业务 - 收入增长25%至3020万欧元，ACTech业务线增长49%，核心制造业务线增长11%，其中终端零件制造解决方案增长20%，原型制作解决方案增长4% [84] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续创新和增值应用推动业务增长，扩大与医疗设备公司合作，推出新产品和解决方案 [7][8] - 推进CO - AM平台建设，推出相关工具和应用，提升客户对增材制造生产的控制能力 [10][77] - 加强认证生产活动，为小批量设备制造商提供服务，拓展航空航天、生命科学等行业客户 [11][13] - 竞争对手面临技术或监管问题，为公司带来业务机会，但部分业务可能会因竞争对手问题解决而流失 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第一季度业绩表现出色，各业务板块增长良好，有望实现全年营收接近2.6亿欧元，调整后EBITDA在2800 - 3300万欧元之间 [73][87][88] - 预计2023年择期手术数量将保持高位，希望更多外科医生长期选择公司解决方案 [56] - 通胀对公司业务有一定影响，但公司通过合同价格调整、成本管理等措施应对，且通胀呈下降趋势 [68] 其他重要信息 - 自5月15日起，Koen Berges将加入公司担任首席财务官，Johan Albrecht将离职 [34] - 公司总部、ACTech和波兰工厂获得ISO 14000认证，体现环保管理目标 [13] - 公司医疗业务接近获得ISO 27000信息安全认证，遵循HIPAA和GDPR法规 [81] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 软件部门利润率改善情况及Q1意外改善原因 - 2022年第四季度软件业务因团队重组和双团队成本问题表现不佳，2023年第一季度利润率从 - 12%提升至21% [23][24] 问题2: 新ACTech工厂建设情况、投资金额和时间，以及对制造业务营收和利润的贡献 - 新工厂预计2024年初全面投入运营，总投资约3000万欧元，部分投资已于去年完成 [28] 问题3: 外科医生为何更青睐公司医疗解决方案 - 原因包括创新、创新与可靠性的独特结合、产品质量高且按时交付，以及与临床工程师的密切沟通 [29][42][100] 问题4: 软件部门成本基础的可持续性 - 公司逐渐进入整合模式，利用团队重组优势，但部分项目因人员问题延迟，带来一定顺风因素 [91][92] 问题5: 工资通胀走势及运营成本是否可控 - 通胀呈下降趋势，公司通过长期协议和成本管理控制成本，但工资增长会对下季度业绩有一定影响 [68] 问题6: 外科医生选择公司产品的情况是否曾出现，以及是否具有粘性 - 医疗设备业务多年来保持20%以上的增长，此次因竞争对手问题获得额外业务，个性化是医疗行业趋势，预计未来增长强劲 [101]

财务业绩 - Q1 2023 营收从去年的 52,961 kEUR 增长 24.4% 至 65,886 kEUR[5] - Q1 2023 医疗软件收入增长 20.0%[18] - Q1 2023 软件业务营收增长 32.5% 至 24,317 kEUR，调整后 EBITDA 为 7,348 kEUR，利润率 30.2%[27] - Q1 2023 制造业务核心业务线增长 11%，受终端部件制造（+20%）和原型解决方案（+4%）推动[38] - Q1 2023 净利润为 3,715 kEUR，每股 6 欧分，而 2022 年 Q1 为 127 kEUR[56] 财务指标 - Q1 2023 EBITDA 增长 89%，调整后 EBITDA 增至 10,310 kEUR，占营收 15.6%[24][48] 业务亮点 - 提供复杂医疗问题的解决方案，患者治疗效果出色[6] - 软件业务广泛应用人工智能，制造业务具备认证制造能力[8][9] 未来展望 - 预计合并营收至少增长 10%，达到 2.55 - 2.60 亿欧元区间上限[34] - 预计合并调整后 EBITDA 增至 2800 - 3300 万欧元[42]

公司业务风险 - 公司面临多种业务风险，如无法维持或增加产品市场份额和声誉、研发项目可能失败、竞争加剧可能降低收入和利润等[14][25][26][27] - 公司依赖与增材制造用户的合作进入特定市场，若无法维持合作关系，将影响竞争力和市场拓展[28] - 公司收入和经营业绩可能因多种因素波动，包括客户关系、市场接受度、新产品推出等[28] - 增材制造行业竞争激烈，软件、医疗和制造等细分市场均面临新进入者和现有竞争对手的挑战[27] - 公司可能无法成功开发云平台或使软件适应增材制造市场变化需求[16] - 公司依赖关键人员，若无法留住和激励他们或招聘合格人员，运营可能受影响[16] - 公司可能需要不时筹集额外资金以实现增长战略，但可能无法以有利条件筹集[16] - 公司国际业务面临货币风险和其他风险，管理不善可能影响经营业绩和净收入[16] - 公司依赖少数供应商，若供应商停产或提价，可能导致销售延迟或损失、成本增加、利润率降低[31][33] - 工业软件市场向SaaS和云模式发展，公司转型存在不确定性，可能影响收入和盈利能力[34] - 公司成功依赖关键人员，若无法保留和招聘，可能影响战略实施和业务运营[35] - 公司可能需筹集额外资金，若无法获得，可能影响增长计划和经营业绩[36] - 国际业务面临多种风险，如汇率波动、销售和付款周期长、收款困难等[37][38] - 乌克兰武装冲突影响公司基辅业务，预计持续产生影响，但无法确定严重程度[39] - 公司可能进行收购或投资，存在稀释股权、整合困难、无法实现预期效益等风险[41][42] - 公司与第三方合作开发产品或服务，可能无法产生商业上可行的产品或显著的未来收入，还可能产生冲突和纠纷[45] - 违反反腐败和贸易制裁立法，可能导致罚款、刑事处罚并对业务产生不利影响[46] - 软件或其他产品存在错误或缺陷，会使公司产生额外成本、损失收入和商业机会等[47] - 信息技术系统中断会对公司经营业绩产生不利影响，未来几年将逐步更换为新的基于云的系统，转换过程也可能有影响[48] - 产品或计算机系统安全漏洞会损害公司声誉、增加责任并对财务结果产生不利影响[49] - 依赖第三方技术等提供商和本地服务器，其服务失败会对公司业务和声誉产生不利影响[50] - 运营受环境法律和其他政府法规约束，可能导致未来产生责任[51] - 公司可能没有足够保险覆盖潜在责任，未保险或保险不足的重大索赔会对公司产生重大不利影响[52][53][54] - 当前和未来全球宏观经济不确定性和政治状况，如俄乌冲突、潜在衰退等，可能对公司经营业绩产生不利影响[54] - 通货膨胀导致公司成本增加，政治和经济发展可能使立法或政策改变，影响公司业务和盈利能力[55] 公司财务数据关键指标变化 - 2022财年通货膨胀对公司运营利润率和净收入产生负面影响，增加了劳动力、能源、材料和运费成本[29] - 公司在2022年对许多产品和服务提价以缓解通胀影响，但部分成本增加无法完全抵消[29] - 2022年公司61%的收入和75%的总成本以欧元计价，汇率波动可能影响经营业绩和净收入[40] - 税收法律法规变化可能提高公司有效税率，对业务和财务状况产生不利影响[40] - 2020 - 2022年资本支出分别为1770万欧元、1170万欧元和2480万欧元[114] - 2022年主要资本支出为美国新金属生产设施730万欧元、德国产能扩张790万欧元、内部数字化转型项目240万欧元[114] - 2021年主要资本支出为内部数字化转型项目170万欧元、德国新建筑160万欧元、平台架构转型100万欧元[114] - 2020年主要资本支出为办公软件280万欧元、内部数字化转型项目220万欧元、德国新建筑490万欧元、多地新机器和装置710万欧元[114] - 2022年全年，公司营收2.32亿欧元，同比增长13%，净亏损220万欧元，调整后息税折旧及摊销前利润为1900万欧元[119] - 2022年全年，公司营收2.32亿欧元，同比增长13%，净亏损220万欧元，调整后息税折旧摊销前利润为1900万欧元[180] - 2021年7月6日，公司完成后续公开发行，共发行460万份美国存托股票，发行价为每份24美元，总收益1.104亿美元，净收益约1.05亿美元（按2021年12月31日汇率计算为9270万欧元）[181] - 公司2022、2021和2020年设施的年度租赁付款总额分别为200万欧元、210万欧元和180万欧元[175] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司产品收入集中在工业和医疗行业，特别是汽车/航空航天和骨科/颅颌面细分领域，预计增长来自眼镜和鞋类市场[30] - 2022年、2021年和2020年，Materialise Software部门营收分别为4370万欧元、4290万欧元和3910万欧元，分别占总营收的18.8%、20.9%和22.9%[122] - 2022年、2021年和2020年，Materialise医疗部门的收入分别为8480万欧元、7340万欧元和6170万欧元，分别占总收入的36.6%、35.7%和36.2%[142] - 2022年Materialise医疗部门有一个客户的销售额占该部门总收入的比例超过10%，2021年有1个，2020年为0个[153] - 2022年、2021年和2020年，Materialise制造部门的收入分别为1.035亿欧元、8920万欧元和6960万欧元，分别占总收入的44.6%、43.4%和40.9% [156] 公司监管风险 - 欧盟GDPR规定，严重违规的罚款可达2000万欧元或全球营业额的4%，以较高者为准[56] - 公司在美国需遵守HIPAA、CCPA等法规，CCPA经CPRA修订后可能使公司修改数据处理做法并产生合规成本[56] - 公司在欧盟向美国传输个人数据时，因E.U.-U.S. Privacy Shield失效需采取措施降低风险[56] - 公司医疗产品受欧盟委员会、美国FDA等严格监管，新产品上市需获监管批准，且各国法规和审批时间不同[57] - 欧盟医疗器械法规生效后，认证机构能力不足可能延迟公司新产品在欧洲经济区的认证和商业化[57] - 公司参与MDSAP，审计机构达到特定不符合标准时会通知监管机构，监管机构可采取相应行动[58] - 政府对公司的监管行动可能包括产品召回、吊销生产销售权等，会对公司医疗业务和财务状况产生不利影响[59][60] - 美国对医疗产品的修改可能需新的510(k)许可或上市前批准，FDA可能不同意公司的决定并要求重新申请[62][63] - 若FDA要求公司停止销售、召回产品或寻求额外批准，会导致重大延误、罚款和成本增加[63] - 2010年美国颁布PPACA法案，包含设立研究机构、规定设备制造商报告披露义务、支付系统改革等措施，部分条款未完全实施且面临挑战[64] - 2017年12月税改法案废除PPACA中“个人强制保险”条款，2018年12月德州联邦地方法院裁定PPACA整体违宪[64] - 新的欧盟医疗器械法规于2021年5月26日生效，加强市场准入、制造商责任、产品可追溯性和高风险设备评估规则[65] - 公司产品从现行欧盟监管框架过渡到新法规可能需大量工作，若未更新质量体系和文件，可能影响业务[66] - 公司医疗服务和产品的不当使用或推广可能导致声誉受损、诉讼和监管制裁[68] - 若公司医疗设备有缺陷或安全风险，政府可能要求召回，公司也可能主动召回，会影响财务状况和运营[69] - 公司Materialise Medical部门产品与其他创新技术竞争，替代方案可能使公司产品过时[69] - 若公司医疗产品导致死亡、重伤或特定故障，需遵守美欧报告法规，可能面临纠正或执法行动[70] - 公司3D打印业务需遵守多司法管辖区质量管理体系法规，不合规可能面临执法行动[71] - 公司可能受美欧等医疗保健法律影响，若不遵守可能面临巨额罚款[73] - 公司若被认定违反法律，可能面临民事和刑事处罚、损害赔偿、罚款等，影响医疗业务运营和财务结果，且法律未被充分解读增加违规风险[75] 公司知识产权风险 - 若无法获得产品专利保护或保护知识产权，公司业务可能受损，会导致竞争加剧、收入和毛利率降低[76] - 美国专利法律的变化可能影响公司获取和执行知识产权的能力，增加成本和不确定性[76] - 公司可能因知识产权相关诉讼或程序产生大量成本，包括执行、获取权利和应对第三方索赔[78] - 2021年11月15日，公司收到Zimmer Biomet仲裁通知，不利裁决可能影响业务、财务状况、运营结果和现金流，未为此损失计提金额[81] - 未遵守政府专利机构要求，可能导致专利保护减少或丧失，影响公司竞争地位[82] - 公司可能面临员工不当使用或披露商业秘密的索赔，败诉可能导致经济损失和知识产权丧失[82] - 公司知识产权许可协议可能因纠纷终止，导致业务受限或需重新谈判不利条款的许可[83] - 公司与合作伙伴共同开发的知识产权可能存在使用限制，影响未来产品开发和商业化计划[84] 公司美国存托股票（ADS）相关情况 - 美国存托股票（ADSs）价格和交易量可能波动，受宏观经济、市场条件、产品组合等多种因素影响[86] - 市场价格波动、监管政策或税收指南变化、收益变化、收入或净收入未达预期等因素可能导致美国存托股票（ADS）价格大幅下跌[87] - 公司董事会成员和高级管理层对需股东批准的事项有重大影响，可能影响ADS市场价格[88] - 截至2023年3月22日，公司董事会成员和高级管理层实益拥有约57.66%的已发行普通股[88] - 截至2022年12月31日，有已授予的认股权证可认购总计77,709股普通股，加权平均行使价为每股8.37欧元[89] - 认股权证的稀释效应可能对ADS未来市场价格产生不利影响，损害股东利益[89] - 若公司未来无法维持有效的财务报告内部控制，可能无法准确报告财务状况，影响投资者信心，导致ADS价格下跌[94] 公司其他相关情况 - 公司暂无在可预见的未来支付普通股现金股息的计划，且每年需将法定非合并账户下至少5%的年度净利润分配至法定储备，直至储备达到股本的10%[92] - 公司将于2023年6月30日确定外国私人发行人身份，截至2022年12月31日，公司1.6%的资产位于美国，若超过50%的资产位于美国且超过50%的已发行普通股由美国居民持有，将失去该身份[93] - 公司作为美国上市公司已产生并将继续产生大量法律、会计、保险等费用，管理层需投入大量时间进行合规工作[96] - 公司为满足美国上市公司义务，可能需聘请更多合格的会计和财务人员及顾问，且招聘和留用存在困难，会影响运营费用和运营[98] - 公司于1990年6月28日在比利时注册为有限责任公司[112] - 2022年1月申请注销Materialise UK，该公司于4月26日解散[113] - 2022年9月1日，公司美国子公司收购Identify3D，以加强CO - AM平台安全功能[113] - 2022年10月1日和12月31日，Link3D和Identify3D分别并入Materialise USA，停止运营[113] - 公司使命是通过软硬件基础设施和增材制造知识创新产品开发，创造更美好健康的世界[115] - 公司是增材制造、医疗软件工具和精密3D打印服务的领先供应商[116] - 截至2022年12月31日，公司团队有2439名全职等效员工和专职顾问，知识产权组合有449项专利和132项待决专利申请[118] - 公司Materialise Software部门截至2022年12月31日约有339名全职等效员工和专职顾问，约31.9%位于比利时总部[122] - 公司于2022年1月4日完成对Link3D的收购并开始整合[122] - 公司于2022年9月1日完成对Identify3D的收购并开始整合[122] - e - Stage for plastic自2007年9月商用，e - Stage for metal于2017年秋季发布[132] - 公司产品和服务面向Materialise Software、Materialise Medical和Materialise Manufacturing三个主要市场领域[120] - 截至2022年12月31日，Materialise医疗部门约有888名全职员工和专职顾问，其中约24.0%位于比利时总部[142] - Materialise OrthoView目前为全球60个国家的超15000名骨科医生服务，主要专注于关节置换[145] - 公司通过直接销售团队、网站和第三方经销商营销和分销软件，比利时团队负责全球营销战略和销售流程[140] - Materialise软件部门的客户包括3D打印机器制造商、生产公司、合同制造商和外部3D打印服务机构，客户群分布在亚洲、欧洲和美洲[141] - Materialise软件部门面临来自3D打印原始设备制造商开发的软件和提供特定功能软件公司的间接竞争，以及与其他增材制造管理和机器控制软件提供商的直接竞争[141] - 公司认为3D打印将更多用于制造复杂或定制的终端部件，预计高性能工业3D打印软件平台的需求将相应增长[141] - Materialise医疗部门通过销售医疗软件、个性化医疗设备、提供定制软件开发和工程服务来创收[142] - 公司的3D打印手术导板包括膝关节、肩关节和髋关节置换手术的关节置换导板等，3D打印植入物包括髋关节翻修植入物等[153] - 截至2022年12月31日，Materialise制造部门有760名全职员工和专职顾问，31%位于比利时总部、Materialise Motion和Rapid Fit [156] - 截至2022年12月31日，公司在服务中心共运营205台3D打印机、6台真空铸造机和27台CNC机床 [159] - 截至2022年12月31日，49台打印机专门为Materialise医疗部门生产零件，其他156台打印机和6台真空铸造机为Materialise制造部门生产零件 [160] - 公司在增材制造解决方案业务中与Cresilas、Prototal、Protolabs和Quickparts等公司竞争 [158] - i.materialise的主要直接竞争对手是Shapeways和Sculpteo [158] - 公司为汽车市场提供的RapidFit+业务，在测量和质量控制夹具市场面临传统工具制造小公司的竞争 [158] - 公司通过Materialise Mindware咨询服务与客户合作解决复杂设计挑战，如与HOYA合作推出Yuniku眼镜解决方案 [158] - 公司为工业客户提供设计和工程服务、快速原型制作和生产零件的增材制造服务 [157] - 公司为消费者市场开发了眼镜和足部护理两个可穿戴设备业务领域 [157]

财务数据和关键指标变化 - 全年营收增长12.9%，从2.05亿欧元增至2.32亿欧元；第四季度营收增长10%，达6270万欧元 [41][59][69] - 全年调整后EBITDA从3250万欧元降至1900万欧元；第四季度EBITDA为425.8万欧元，去年同期为1050万欧元 [60][70] - 全年净亏损220万欧元，每股亏损0.04欧元，去年净利润为1310万欧元，每股盈利0.23欧元；第四季度净亏损458.8万欧元，去年同期净利润为480万欧元 [74] - 全年经营活动现金流为2470万欧元，去年为2580万欧元；第四季度资本支出为530万欧元，全年为2480万欧元 [75] 各条业务线数据和关键指标变化 Materialise Software - 第四季度软件销售增长9%，全年许可证续订率超90%；非经常性销售本季度下降 [42] - 第四季度软件收入下降4%，至1169.9万欧元，受360万欧元递延收入负面影响 [71] - 调整后EBITDA为640万欧元，与去年持平；EBITDA利润率降至26% [72] Materialise Medical - 第四季度收入增长17%，医疗软件和医疗器械及服务均实现17%的稳健增长；医疗软件收入占该部门收入的31% [13] - 全年收入保持16%的两位数增长率，销售层面年增长率达20%，医疗软件销售增长29% [65] Materialise Manufacturing - 第四季度收入增长11%，至2680万欧元，由终端部件制造（增长23%）和ACTech业务（增长20%）推动 [44] - 全年实现16%的内部增长，业务规模达1.035亿欧元 [63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资扩大产能和进行高研发投入，以实现可持续发展 [61] - 推动软件向订阅模式转变，虽短期对收入增长有负面影响，但长期有望提升销售和EBITDA [26][47] - 发展CO - AM平台，加速新软件应用开发，吸引第三方开发者，增强行业竞争力 [62] - 扩大ACTech工厂规模，支持可持续能源新发动机和牵引系统的生产 [27] - 推进Materialise Medical新生产线建设和新产品投资，拓展手术规划平台至云端并应用AI自动化 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年俄乌战争和通胀对公司业务造成挑战，但公司凭借强大资产负债表和经营现金流坚持增长战略 [23] - 预计2023年营收增长超10%，达2.55 - 2.6亿欧元，调整后EBITDA增长超30%，达2500 - 3000万欧元 [14][75] - 虽俄乌局势可能影响2023年业绩，但公司对业务增长持乐观态度，因所处应用领域需求上升 [108] 其他重要信息 - 2022年增材制造业务客户净推荐值达70，显示客户对未来合作的信任 [2] - 2022年公司碳足迹较2019年减少超40%，有望实现2025年减排50%的目标 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 制造业务中终端部件占比及占总销售额的比例 - 终端部件目前占制造业务收入近30% [78] 问题2: 2023年毛利率的走向 - 预计毛利率会有所改善，一方面通胀导致的材料成本上升有望停止，另一方面产品组合中软件占比将增加，但因软件销售递延，增长不会完全反映在收入中 [53] 问题3: 第四季度运营费用大幅增加的原因 - 第四季度材料成本大幅增加，部分固定价格合同年底到期，受通胀影响 [98] 问题4: 各业务板块2023年利润率的走向及长期节奏 - 预计软件业务利润率2023年转正并增长，但不会回到2021年35%以上的水平，长期有望恢复；医疗和制造业务利润率2023年有望增长，制造业务利润率有望达两位数 [86][102] 问题5: CO - AM平台的参与度、兴趣趋势及对销售和增长的影响 - CO - AM平台获市场积极接受，如QuickParts已全面切换使用，公司内部也开始在部分活动中使用该平台 [88] 问题6: 2023年调整后EBITDA目标的达成因素及超预期或未达预期的情况 - 三个业务板块利润率增长将推动EBITDA达2500 - 3000万欧元，医疗贡献最大，制造其次，软件反弹贡献第三 [92] - 超预期情况：营收进一步超预期且利润率扩大；未找到合适人才进行研发投资，虽可能提升利润率但非公司管理方向 [106] 问题7: 客户资本支出预算情况 - 公司业务更多在运营支出预算，而非资本支出预算；市场存在不确定性，但公司所处应用领域需求上升，仍持乐观态度 [93][108] 问题8: ACTech现有机器的使用率 - ACTech目前产能利用率达85%甚至更高，公司已启动扩张计划，预计今年引入额外机器增加产能，同时有分包机会支持短期增长 [19]

2022年财务亮点 - Q4营收从去年的56,989 kEUR增长10.0%至62,703 kEUR，全年总营收增长12.9%至232,023 kEUR[13] - Q4调整后EBITDA降至4,258 kEUR，占营收的6.8%，全年调整后EBITDA从2021年的32,490 kEUR降至19,014 kEUR[13] - Q4净亏损为(4,588) kEUR，即每股(8) EUR - ct，全年净亏损为(2,153) kEUR，而2021年Q4和全年均为盈利[13] 各业务板块表现 - 软件业务Q4营收下降4%至11,699 kEUR，全年增长1.8%至43,688 kEUR；医疗软件营收增长17.1%[29][33] - 医疗业务医疗器械解决方案营收增长17.3%[37] - 制造业务Q4营收增长10.9%，调整后EBITDA达1,506 kEUR[38] 运营成果与战略进展 - 2022年ACTech第二工厂使产能翻倍，完成新的Materialise Footscan套件，推出适用于IOS的眼镜适配应用[7] - 计划到2025年将碳足迹减少50%（与2019年基线相比），2022年底已实现约40%[20] 2023年财务指引 - 预计合并营收至少增长10%，达到255 - 260 mEUR - 预计合并调整后EBITDA至少增长30%，达到25 - 30 mEUR[49]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度，公司收入为5830万欧元，同比增长近12% [7] - 递延收入较去年年底增加320万欧元，主要受医疗部门强劲销售表现推动 [7] - 本季度调整后EBITDA为510万欧元，去年同期为970万欧元，受持续投资和通胀相关费用增加影响 [8] - 本季度每股收益为0.02美元 [8] - 综合调整后EBITDA为57.2万欧元，去年同期为973.9万欧元，反映了新业务投资、劳动力成本和通胀的负面影响 [17] - 毛利润率为55%，去年第三季度为59.5% [22] - 运营费用增加660万欧元，即24.5%，达到3350万欧元 [22] - 研发支出增加41%，销售和营销支出增长22%，G&A增长14% [22] - 集团运营结果为负28.2万欧元，去年为负452.9万欧元 [22] - 第三季度净财务收入为217.3万欧元，包括270万欧元的货币兑换收益 [22] - 本季度净利润为141.3万欧元，即每股0.02欧元，去年净利润为865.7万欧元 [22] - 2022年第三季度末，现金为1.506亿欧元，借款降至8390万欧元 [23] - 2022年第三季度经营活动现金流为380万欧元，去年为440万欧元 [24] - 本季度资本支出为940万欧元，包括购买一栋建筑以支持德国ACTech业务线的扩张 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 软件业务 - 收入增长3.8%，达到186.3万欧元，受续签许可证销售和递延收入使用的支持 [18] - 非经常性销售收入下降12% [18] - 第三季度EBITDA利润率为1.9%，即20.2万欧元，去年为37.8万欧元 [19] - 研发努力增加103%，对该部门的EBITDA产生了影响 [19] 医疗业务 - 继续以13%的稳健两位数速度增长，软件收入增长19%，医疗设备解决方案收入增长10% [20] - 软件销售增长32%，部分收入确认递延 [20] - 调整后EBITDA为476.5万欧元，去年为525.1万欧元 [20] - EBITDA利润率降至22.3% [20] 制造业务 - 收入增长14.1%，达到2600万欧元，受核心制造业务线和汽车市场推动 [21] - 新增长业务线IVR和Motion季度增长率波动，需要更多时间才能对总部门收入做出重大贡献 [21] - 本季度调整后EBITDA为253万欧元，EBITDA利润率为9.7%，去年为354.6万欧元 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在当前不确定的经济环境中实现两位数增长，并投资于可持续未来 [9] - 制造部门在成熟市场的快速成型活动和选定垂直领域的认证制造活动中取得增长 [9] - 医疗部门在3D打印医疗设备和医疗设备软件业务中保持两位数增长 [11] - 公司收购Identify3D以加强安全软件平台，支持分布式、安全的增材制造运营和供应链 [13] - CO - AM平台已在多个客户站点投入使用，并将在Formnext宣布新的合作伙伴关系 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在经济不确定性，但增材制造或3D打印行业预计在未来一年或几年将继续增长 [37] - 公司认为自身具有韧性，因为在供应链更困难的经济环境中，人们越来越多地转向增材制造 [37] - 公司此前已转向可再生电力合同，有助于缓解能源价格上涨的影响 [37] - 公司预计全年收入至少增长10%，调整后EBITDA在2000万至2500万欧元之间 [25] 其他重要信息 - 2022年9月1日起将Identify3D纳入财务数据，不会影响公司此前提供的全年财务指引 [25] - 公司与KBC银行达成信贷安排协议，未来3.5年可提取总计5000万欧元，固定利率，2030 - 2033年全额偿还本金 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 医疗软件业务增长是来自单一客户还是整个医疗行业？ - 增长来自整个医疗行业，涵盖骨科、心血管和颅颌面等多个医疗领域 [28] 问题2: 软件销售周期是否因当前环境而延长？ - 医疗软件方面没有出现这种情况，但工业软件方面投资较弱 [30] 问题3: 是否能将分包商增加的工资和材料价格转嫁给客户？ - 对于短期活动，如快速成型，可以定期（每月左右）调整价格；对于大型合同，通常包含每年调整一次的指数条款，大型医疗合同通常每年根据价格指数调整一次 [31] 问题4: 如何看待欧洲能源问题等风险，业务在经济疲软时的弹性如何？ - 公司认为在供应链困难的经济环境中，增材制造需求会增加，行业将继续增长；公司此前已转向可再生电力合同，有助于缓解能源价格上涨的影响 [37] 问题5: 在人才招聘和保留方面有何情况？ - 公司在全球设有人才中心和能力中心，从西欧、东欧、美国、南美和亚洲等地招聘人才，但人才市场仍然困难，薪酬压力可能在未来几个季度持续存在 [39] 问题6: 原材料和工资通胀以及Link3D和Identify3D的投资成本增加的具体影响是什么？医疗合同调整的时间和是否会调整工资通胀？ - 大型医疗合同的指数条款通常在年底进行，今年尚未完全收回大型医疗合同中因通胀增加的成本；难以给出Link3D和Identify3D投资成本增加和通胀影响的具体数字，但Q3 2022与Q3 2021的EBITDA差异中，一半是由于对Link3D和Identify3D的投资，另一半是由于无法立即向某些客户转嫁的通胀成本增加 [45][47] 问题7: 是否仍有信心在明年年底前使软件部门的EBITDA利润率回到30% - 35%？ - 由于在Link3D和Identify3D等新业务上进行了大量投资，短期内不会立即获得这些新业务的巨额利润，需要更多时间 [49]

财务亮点 - Q3 2022 营收同比增长 11.7%，达 58,288 千欧元[6] - Q3 2022 调整后 EBITDA 降至 5,072 千欧元，占营收的 8.7%[6] - Q3 2022 净利润为 1,413 千欧元，每股 2 欧分[6] 业务板块 - 软件板块 Q3 2022 营收增长 3.8%，达 10,863 千欧元[23] - 医疗板块 Q3 2022 营收增长 13.1%，达 21,391 千欧元[26] - 制造板块 Q3 2022 营收增长 14.1%，达 26,033 千欧元[31] 其他财务数据 - 截至 2022 年 9 月 30 日，现金及等价物为 150,621 千欧元，较 2021 年 12 月 31 日的 196,028 千欧元减少[33] - Q3 2022 资本支出为 9,441 千欧元，高于 Q3 2021 的 3,252 千欧元[33] - Q3 2022 经营活动现金流为 3,840 千欧元，低于 Q3 2021 的 4,388 千欧元[33]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度营收5810万欧元，同比增长近15% [11] - 维护和许可费递延收入较去年年底增加380万欧元，主要受医疗板块强劲销售业绩推动 [11] - 本季度调整后EBITDA为420万欧元，去年同期为690万欧元，受持续投资CO - AM解决方案和通胀导致的更高费用影响 [11] - 本季度每股收益为0.02美元 [11] - 软件业务收入增长6.1%至1064.2万欧元，EBITDA利润率为7.7%即82.1万欧元，去年为310万欧元 [30][32] - 医疗业务收入增长19%，调整后EBITDA为450万欧元，与去年持平，EBITDA利润率降至21.5% [33] - 制造业务收入增长14.2%至2660万欧元，调整后EBITDA为158.1万欧元，去年同期为26.9万欧元 [34][35] - 毛利润率为55.2%，去年第二季度为56.1% [36] - 运营费用增长25.1%至3360万欧元，研发支出增长31%，销售和营销增长25%，一般及行政费用增长21% [36] - 集团运营结果为负108.4万欧元，去年为负242.1万欧元 [36] - 第二季度净财务收入为260万欧元，包括300万欧元未实现货币兑换收益 [37] - 本季度净利润为89.6万欧元，即每股0.02欧元，去年净利润为340万欧元 [37] - 截至2022年第二季度末，现金为1.681亿欧元，借款头寸降至9050万欧元 [38] - 2022年第二季度经营活动现金流为860万欧元，去年为890万欧元 [38] - 本季度资本支出为650万欧元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 软件业务 - 收入增长6.1%至1064.2万欧元，受续签许可证12.7%的销售和递延收入使用推动，非经常性销售下降9.5% [30] - EBITDA利润率为7.7%即82.1万欧元，因对新CO - AM业务的投资，研发努力增加73%，销售和营销支出增加31% [32] 医疗业务 - 收入增长19%，软件销售增长52%，其中200万欧元递延至收入确认 [33] - 调整后EBITDA为450万欧元，与去年持平，EBITDA利润率降至21.5%，受复杂植入物和医疗设备销售占比增加、持续投资人力和研发及营销、通胀和人才竞争影响 [33] 制造业务 - 收入增长14.2%至2660万欧元，由核心制造业务线推动，新增长业务线眼镜和运动业务季度增长率波动，对总营收贡献需更多时间 [34] - 调整后EBITDA为158.1万欧元，去年同期为26.9万欧元，受投资计划、通胀、劳动力短缺和临时分包成本上升影响 [35] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司制造业务不仅恢复到疫情前水平，还超过2019年第二季度水平10%以上，并将重点转向3D打印最有前景的细分市场和垂直领域 [14] - 减少塑料制造活动中汽车行业的业务，合同制造业务中工业产品和医疗设备项目增长25%，汽车项目维持在2021年低水平 [15] - ACTech团队重新定位产品组合，从开发乘用车新内燃机转向电动汽车传动系统和底盘的复杂铸造部件，适应汽车行业电动化趋势 [17][18] - ACTech工厂通过砂3D打印处理的部件尺寸和范围增加，开拓农业、采矿、建筑和船舶等行业新市场机会 [19] - 公司决定投资2300万欧元在现有ACTech设施附近新建9000平方米工厂，用于CNC铣削和质量控制操作，以扩大生产能力，将ACTech业务发展为专注于高价值、高影响力车辆部件的垂直业务 [24][25] - 公司对CO - AM平台充满信心，预计该平台及其商业模式将带来可观利润，但业务增长需时间，预计明年年底软件业务利润率有望回到30% - 35%以上 [59][60][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务表现良好，各业务部门在2022年第一和第二季度连续实现营收增长，有信心全年营收至少比上一年增长10% [39] - 尽管宏观经济环境恶化，公司仍打算继续执行增长计划，但今年对利润的影响将超过预期，预计2022年全年合并EBITDA在2000万 - 2500万欧元之间 [40] 其他重要信息 - 公司管理层在电话会议中可能会做出前瞻性陈述，这些陈述受已知和未知不确定性及风险影响，实际结果可能与预期有重大差异 [4] - 管理层将在电话会议中讨论某些非国际财务报告准则指标，相关调节表包含在收益报告和幻灯片演示文稿末尾 [6] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 2300万欧元投资的时间安排 - 今年用于收购建筑的投资约为600 - 700万欧元，包括建筑翻新工程；2023年开始安装设备，投资约1000万欧元；2024年投资约700万欧元 [43] - 与该投资相关的营业额今年已部分开始，部分通过分包处理，明年下半年将内部处理 [45] 问题2: 制造业务第二季度订单是否有提前填充情况 - 订单 intake和开票相当平衡，目前订单 intake仍然非常稳定 [47] 问题3: 今年通胀和人才竞争对盈利能力的影响及后续情况 - 公司成本主要是薪酬，人才竞争导致的薪酬成本增加是总费用增加的重要原因；电力和材料供应成本增加也影响了毛利率 [55][56] - 由于时间因素和合同安排，公司未能及时将增加的费用转嫁给客户，部分医疗长期合同价格将在下半年调整 [57] 问题4: 业务变化对长期或多年利润率潜力的影响 - 公司对CO - AM平台及其利润率潜力非常乐观，但业务增长需要时间，预计明年年底软件业务利润率有望回到30% - 35%以上 [59][60][61] - 医疗业务有望持续增长，ACTech业务产能翻倍后利润率也将提高，同时公司投资的新业务线如眼镜和运动业务，未来也有望带来更高收入和利润率 [63][64]