财务数据和关键指标变化 - 第一财季营收1.51亿美元，同比增长15%，环比持平；剔除2018财年第一季度1200万美元的LR4营收后，营收同比增长26% [10][18] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增至3000万美元，环比增长13%，同比增长41% [16] - GAAP运营现金流为正300万美元，因营运资金增加1400万美元而减少；资本支出为1200万美元，自由现金流为负900万美元 [16][17] - 现金、现金等价物和短期投资环比减少700万美元，总计1.86亿美元 [18] - 调整后毛利率为56%，调整后每股收益为0.20美元 [10] - 调整后营业收入和营业利润率分别为2200万美元和15%，同比分别增长63%和41%，环比分别增长17%和18% [22] - 净利息支出环比增加70万美元，至800万美元；正常化调整后所得税税率为8%，GAAP实际税率为5% [23] - 调整后净利润和每股收益分别为1300万美元和0.20美元，同比分别增长94%和100%，环比分别增长23%和25% [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电信业务营收5000万美元，占总营收33%，同比下降10%，环比下降5%；剔除LR4营收后，同比增长15% [19] - 数据中心业务营收4300万美元，占总营收29%，同比增长24%，环比下降6% [19] - 工业和国防业务营收5700万美元，占总营收38%，同比增长41%，环比增长9%，首次成为最大终端市场 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心光模块供应链受关税和贸易限制影响，订单模式被打乱，云客户订单放缓，部分小模块制造商退出市场 [13] - 工业市场出现疲软，与宏观经济放缓一致，预计第二财季I&D业务将出现下滑 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为2019年下半年市场将改善，主要受5G等重大基础设施建设推动 [11] - 数据中心方面，继续推进25G激光器、PAM - 4和L - PIC等新产品商业化，预计这些新产品线将为今年营收增长做出贡献 [34][35] - 全球和国土防御方面，传感器项目取得进展，雷达瓦片技术受关注，有望成为国内长期增长引擎 [36][39] - 5G电信方面，全球电信基础设施支出进入5年投资周期，公司在GaN、AlGaAs和HMIC等技术上有优势，有望在5G市场获得领先份额 [39][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司目前面临宏观经济和贸易相关挑战，但认为这些是短期和暂时的，2019年下半年市场需求将回升 [11][15] - 公司对自身增长前景充满信心，拥有受知识产权保护的颠覆性技术组合，是领先服务提供商、电信和网络设备OEM以及主要国防产品的首选合作伙伴 [56] 其他重要信息 - 公司将参加2月12日的高盛技术与互联网会议、2月25 - 26日的世界移动通信大会以及3月5 - 6日的OFC展会，并将在相关活动中举办投资者和分析师活动及一对一会议 [95][96] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 下半年各业务机会哪个更突出 - 公司认为下半年各业务都将回升，5G在多个业务板块表现突出，如电信业务中的城域长途业务增长明显；数据中心库存消化后将恢复增长；工业业务也将好转 [61] 问题: 第一季度支持项目的费用是否在3月达到短期峰值 - 公司表示第二财季有重大项目支出，预计会影响损益表，费用可能达到峰值 [62] 问题: 电信业务中Pon或其他市场是否是下降驱动因素及城域长途业务展望 - 公司称不按细分市场提供指引，目前可见度低，难以预测，电信业务其他部分表现疲软，受中国市场和贸易关税影响大 [67] 问题: 数据中心库存消化是否影响25G激光器的爬坡轨迹 - 公司表示有影响，新产品爬坡遇库存消化期，客户在消耗库存而非购买新产品，订单可见度下降，需等贸易情况明朗后再下单 [68] 问题: 3月各业务线下降程度对比 - 公司称各业务下降原因不同，难以判断哪个下降更严重；工业和国防业务在连续四个季度增长后出现疲软，但近期二极管产品和LMIC订单有回升 [71] 问题: PAM4产品进展及竞争优势 - 公司专注于100G市场，在该市场有良好地位，目前不关注400G市场，100G产品将在下半年顺利爬坡 [73] 问题: GaN on Silicon业务进展、收入机会和毛利率情况 - 公司称该业务机会是3G和4G周期的三倍，目前是运营规模扩大问题，重点是确保晶圆供应，未来几周和几个月将汇报进展 [75] 问题: 运营费用到6月及以后的走势 - 公司表示第二财季运营费用达到峰值，约6400万美元，之后会下降，但具体下降时间和幅度需根据情况而定 [77] 问题: 数据中心库存消化情况 - 公司称不同云客户情况不同，库存消化问题可能持续两个季度，目前可见度低，需看贸易问题发展 [79] 问题: 本财年资本支出预测及是否完成重大资本支出事件 - 公司预计本财年剩余时间资本支出约1600万美元，与ST的合作投资约2300万美元，部分将在本季度开始支出，明年资本支出目标为营收的5% [80][81] 问题: 当前季度自由现金流动态 - 公司称若假设2300万美元全部在本季度支出，第二财季自由现金流将为负1000 - 1200万美元，全年自由现金流将为正 [83] 问题: 5G基站产品的内容机会和市场份额 - 公司在5G基站接收端的AlGaAs和HMIC技术有优势，在三个范式（sub - 6GHz高功率基站、大规模Mimo、毫米波）中有良好地位，有望获得领先市场份额 [84] 问题: 数据中心收发器设计客户进展及其他后续客户情况 - 公司整体解决方案参考设计有强劲势头，但部分早期客户受中国市场不确定性影响，目前正在与中国以外客户开展新合作 [87] 问题: GaN部署的长期情况、可控程度及地缘政治影响 - 公司与ST合作，从供应链角度对中国客户有利；目前问题与需求无关，主要是设备认证和高产量生产问题，这是重大运营挑战，但ST是世界级半导体制造商 [89]

For the quarterly period ended December 28, 2018 or ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ý QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-35451 MACOM Technology Solutions Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other juris ...