公司业绩 - 公司本季度每股收益为0.73美元，与Zacks共识预期一致，相比去年同期每股收益0.56美元有所增长[1] - 公司本季度营收为2.0071亿美元，超出Zacks共识预期0.23%，相比去年同期营收1.5038亿美元有所增长[2] - 在过去四个季度中，公司两次超出共识每股收益（EPS）估计，四次超出共识营收估计[1][2] 股价表现 - 公司股价自年初以来上涨了31.2%，而标普500指数上涨了24.3%[3] 未来展望 - 公司未来的股价表现将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论[3] - 公司当前的盈利预期为未来季度每股收益0.74美元，营收2.0309亿美元，当前财年每股收益3.24美元，营收8.5501亿美元[7] - 公司当前的Zacks排名为3（持有），预计股价表现将与市场持平[6] 行业影响 - 半导体-模拟和混合行业目前处于Zacks行业排名的底部33%，表明该行业的表现可能对公司股价产生重大影响[8] - 同行业的Semtech公司预计本季度每股收益为0.24美元，同比增长1100%，营收为2.3259亿美元，同比增长15.8%[9]

2024财年营收与利润 - 2024财年第四季度营收2.007亿美元较上一年同期增长33.5%较上一财季增长5.4%[2] - 2024财年GAAP运营利润率为13.7%[2] - 2024财年GAAP营收7.296亿美元较2023财年增长12.5%[4] - 2024财年GAAP运营利润7370万美元[4] - 2024财年调整后非GAAP运营利润率为24.0%[5] - 2024年9月27日按GAAP计算的毛利润为109842千美元占营收的54.7%[22] - 2024年9月27日运营费用（GAAP）为8230.8万美元占收入41.0%[23] - 2024年6月28日调整后运营费用（Non - GAAP）为6385.8万美元占收入33.5%[23] - 2024年9月27日运营收入（GAAP）为2753.4万美元占收入13.7%[23] - 2024年9月27日调整后运营收入（Non - GAAP）为5065.8万美元占收入25.2%[23] - 2024年9月27日调整后EBITDA（Non - GAAP）为5791.5万美元占收入28.9%[23] - 2024年9月27日净收入（GAAP）为2941.4万美元占收入14.7%[23] - 2024年9月27日调整后净收入（Non - GAAP）为5424.5万美元占收入27.0%[23] - 2024年9月27日稀释后净收入（GAAP）为每股0.39美元[23] - 2024年9月27日调整后稀释后净收入（Non - GAAP）为每股0.73美元[23] - 2024年9月27日利息收入（GAAP）为624.4万美元占收入3.1%[23] 2025财年第一季度预期 - 2025财年第一季度营收预计在2.12亿到2.18亿美元之间[7] - 2025财年第一季度调整后毛利率预计在57%到59%之间[7] - 2025财年第一季度调整后每股摊薄收益预计在0.75到0.81美元之间[7] 公司业务相关 - 公司团队持续寻找机会扩大客户群[6] - 公司产品服务超6000个客户[9] 特定日期财务状况 - 2024年9月27日营收为200710千美元2024年6月28日营收为190486千美元2023年9月29日营收为150375千美元[18] - 2024年9月27日结束的12个月内净收入为76859千美元[18] - 2024年9月27日现金及现金等价物为146806千美元较2023年9月29日的173952千美元有所下降[21] - 2024年9月27日总资产为1755640千美元[19] - 2024年9月27日总负债为629297千美元[20] - 2024年9月27日股东权益为1126343千美元[20] - 2024年9月27日运营活动提供的净现金为162640千美元[21] - 2024年9月27日投资活动使用的净现金为181133千美元[21] - 2024年9月27日融资活动使用的净现金为9064千美元[21]

总体营收情况 - Macom 2024 财年第三季度实现营收 1.90 亿美元,同比增长 28% [12] - 调整后毛利润为 1.095 亿美元,占收入的 57.5%,环比增长 40 个基点 [12] - 净利润 1993.9 万美元,同比增长 68%,调整后每股摊薄收益为 0.66 美元 [12] 订单情况 - FYQ3 订单出货比为 1.1:1,预定量连续三个季度实现增长,其中数据中心预定需求最强 [15] 营收按业务划分 - I&D 业务收入 9090.8 万美元,同比增长 9%,创历史新高 [16] - 数据中心收入 4900.3 万美元,同比增长 84% [16] - 电信收入 5057.5 万美元,同比增长 32% [16] 营收按区域划分 - 美国/中国/亚洲其他地区/其他国家营收占比分别为 45%/24%/14%/16% [18] - 公司中国区域营收占比有所提升,其余区域表现平稳 [18] 2024财年第四季度业绩指引 - 预计收入将在 1.97 亿美元至 2.03 亿美元之间,调整后毛利率预计在 57%至 59%之间,调整后每股收益预计在 0.70 美元至 0.76 美元之间 [20] - 预计所有终端市场的收入都将实现环比增长,其中数据中心将以中低十位数的增长领跑,电信、工业和国防将以低个位数的增长紧随其后 [20] - 预计 24 财年全年数据中心将同比增长约 35%,工业与国防增长约 10%,电信则略有下降 [20]

文章核心观点 - 介绍M/A - Com 2024年第二季度财报情况及关键指标表现，还提及近一个月股价回报和当前Zacks排名 [1][3][5] 财务数据 - 2024年第二季度营收1.9049亿美元，同比增长28.3%，高于Zacks一致预期的1.9016亿美元，超出幅度0.17% [1] - 2024年第二季度每股收益0.66美元，去年同期为0.54美元，符合一致预期 [1] 主要市场营收情况 - 电信市场营收5058万美元，四位分析师平均预估为4802万美元，同比增长31.9% [3] - 工业与国防市场营收9091万美元，四位分析师平均预估为9292万美元，同比增长8.8% [4] - 数据中心市场营收4900万美元，四位分析师平均预估为4921万美元，同比增长84% [5] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报为 - 11%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 - 0.4% [5] - 公司股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为1.905亿美元,环比增长5.1% [31] - 调整后毛利率为57.5%,环比提升40个基点 [31] - 调整后营业利润为4560万美元,环比增长13.5% [33] - 调整后EBITDA为5300万美元,环比增长约12% [33] - 第三季度经营活动产生的现金流为4900万美元,环比大幅增长 [37] - 第三季度资本支出为1730万美元,全年预计为2500万美元 [38] - 现金及短期投资余额为5.215亿美元,环比增加4510万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数据中心业务收入环比增长13.6% [10] - 电信业务收入环比增长7.1% [10] - 工业和国防业务收入环比持平,为历史最高 [10] - 数据中心业务预计全年增长约35% [40] - 工业和国防业务预计全年增长约10% [40] - 电信业务预计全年略有下降 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国国内客户收入占比约46%,环比增加2个百分点 [31] - 订单情况方面,第三季度的订单量与出货量比为1.1:1,连续第三个季度有所改善 [9] - 第三季度即时订单(当季订单当季交付)占总收入的21% [9] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行5年战略规划,聚焦市场定位、技术开发、业务拓展等方面 [29] - 公司认为未来3-4年内总地址市场(SAM)将从65亿美元增长至90-100亿美元 [77][78] - 公司正在积极申请美国CHIPS法案资金支持,同时也在寻求欧洲政府资金支持 [26][27] - 公司通过并购等方式不断丰富产品线和技术实力,提升竞争力 [23][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 总体来看,公司业务保持健康和盈利,现金流状况良好 [8] - 数据中心和工业国防市场需求强劲,电信市场仍然疲软 [10][15] - 5G和卫星通信市场是公司重点关注的增长领域 [15][16] - 公司有信心通过新产品开发、市场拓展等方式持续增长 [29][30] 其他重要信息 - 公司获得美国空军的一项特殊开发合同,将开展微波滤波器技术的研发 [14] - 公司在法国的半导体中心正在进行产能扩张和工艺改进,以提升制造能力和降低成本 [28] - 公司最近收购的业务整合进展良好,与Wolfspeed的合作也取得了积极进展 [25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Harsh Kumar 提问** 询问公司在电信市场的增长机会 [48][49][50] **Steve Daly 回答** 公司将通过提升执行力和技术创新来增加在电信市场的份额,包括5G和卫星通信领域 [49][50][51] 问题2 **Vivek Arya 提问** 询问公司数据中心业务中AI和非AI应用的占比情况 [53][54][55] **Steve Daly 回答** 公司没有公开披露这方面的具体数据,但整体来看,公司在100G和200G产品上都有较好的表现 [54][55] 问题3 **Thomas O'Malley 提问** 询问公司收购Wolfspeed业务后的整合进展和对毛利率的影响 [93][94][95][96] **Steve Daly 和 Jack Kober 回答** 公司正在与Wolfspeed密切合作,通过提升产能利用率、产品组合优化等方式来改善毛利率,整体进展良好 [95][96]

市场表现 - 公司三大主要市场为工业和国防、数据中心和电信，占总收入的比例分别为X%、X%和X%[111,112] - 工业和国防市场收入在三个月和九个月内分别增长8.8%[124] - 数据中心市场收入在三个月和九个月内分别增长83.9%和33.1%[125] - 电信市场收入在三个月内增长31.9%,但在九个月内下降16.4%[125] 财务表现 - 公司三个月和九个月收入分别同比增长28.3%和6.2%[121] - 公司三个月和九个月净利润分别为19.9百万美元和47.4百万美元[117] - 公司三个月和九个月毛利率分别为53.2%和53.7%[119] - 公司预计全年有效税率约为20%[128] 研发及费用 - 研发费用在三个月和九个月内分别增长29.6%和19.4%[126] - 销售、一般及管理费用在三个月和九个月内分别增长6.3%和9.2%[126] 未来展望 - 公司预计未来收入增长的主要驱动因素包括高性能模拟、数字和光学半导体需求持续增长、新产品推出、跨产品线交叉销售、标准产品领导地位以及与客户的早期合作[113] - 公司预计工业和国防市场收入将受益于产品组合的扩展，以及多市场标准产品的增长[113] - 公司预计数据中心市场收入将受益于云服务的采用以及100G、200G、400G和800G互联的升级[113] - 公司预计电信市场收入将受益于5G部署以及通信设备的升级和扩张[113] - 公司预计未来短期内需求可能会较弱[126] 现金流及资本运作 - 公司在九个月内通过收购支付了7260万美元[132] - 公司在九个月内进行了1.75亿美元的股票回购[133] - 公司持有1.173亿美元现金及现金等价物，以及4.042亿美元的流动性短期投资[134] - 公司认为将未分配的外国子公司收益保留再投资不会对流动性产生重大影响[134] - 2026年可转换票据的本金总额为4.5亿美元，公司将以现金支付转换的本金[134] - 公司计划使用剩余的现金及现金等价物和短期投资用于一般公司用途[134] - 公司认为现金及经营活动产生的现金将足以满足未来12个月的营运资金需求[134] - 公司可能需要通过发行股票或债券的方式筹集额外资本[134] - 公司没有表外安排[134] 风险因素 - 利率变动10%不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响[136][137] - 汇率变动10%不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响[137]

文章核心观点 文章围绕M/A - Com和Analog Devices两家半导体公司展开，介绍M/A - Com季度财报情况、股价表现及未来展望，提及Analog Devices即将公布的财报预期[1][2][9] M/A - Com季度财报情况 - 季度每股收益0.66美元，符合Zacks共识预期，去年同期为0.54美元，过去四个季度三次超共识每股收益预期[1] - 上一季度预期每股收益0.58美元，实际为0.59美元，带来1.72%的惊喜[1] - 截至2024年6月季度营收1.9049亿美元，超Zacks共识预期0.17%，去年同期为1.4852亿美元，过去四个季度三次超共识营收预期[2] M/A - Com股价表现 - 自年初以来股价上涨约8.6%，而标准普尔500指数上涨15.8%[3] M/A - Com未来展望 - 股价短期走势取决于管理层在财报电话会议上的评论[3] - 收益前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识收益预期及预期变化[4] - 近期收益估计修正趋势与股价短期走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪[5] - 财报发布前收益估计修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内表现与市场一致[6] - 未来季度和本财年的收益估计变化值得关注，下一季度共识每股收益估计为0.71美元，营收1.961亿美元，本财年共识每股收益估计为2.54美元，营收7.2477亿美元[7] 行业情况 - M/A - Com所属的Zacks半导体 - 模拟和混合行业，目前Zacks行业排名处于底部27%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍[8] Analog Devices情况 - 预计8月21日公布截至2024年7月季度财报，预计季度每股收益1.26美元，同比变化 - 49.4%，过去30天该季度共识每股收益估计未变[9] - 预计营收22.7亿美元，较去年同期下降26.1%[10]

财务表现 - 第三季度收入为1.905亿美元，同比增长28.3%，环比增长5.1%[1][2] - 毛利率为53.2%，同比下降4.8个百分点，环比上升0.7个百分点[2] - 营业利润为1,970万美元，占收入的10.4%，同比下降1.3个百分点，环比上升1.9个百分点[2] - 净利润为1,990万美元，每股摊薄收益0.27美元，同比增长67.6%，环比增长32.7%[3] - 非GAAP调整后毛利率为57.5%，同比下降2.6个百分点，环比上升0.4个百分点[4] - 非GAAP调整后营业利润为4,560万美元，占收入的24.0%，同比下降0.9个百分点，环比上升1.8个百分点[4] - 非GAAP调整后净利润为4,890万美元，每股摊薄收益0.66美元，同比增长27.3%，环比增长13.2%[5] - 公司第三季度总收入为5.33亿美元，同比增长5.7%[23] - 毛利率为57.5%，较上年同期增加2.4个百分点[28] - 非GAAP调整后的营业利润率为24.0%，较上年同期提高1.1个百分点[30] - 非GAAP调整后的净利润率为25.7%，较上年同期提高1.9个百分点[32] - 非GAAP调整后的每股收益为0.66美元，较上年同期增长22.2%[35] - 经营活动产生的现金流量净额为1.00亿美元[25] - 现金及现金等价物余额为1.17亿美元[25] 业务发展 - 公司保持专注于工程卓越、财务表现和执行,产品组合扩展战略继续为工业、国防、电信和数据中心客户创造新的业务机会[6] - 完成了对Wolfspeed公司射频业务的收购[26] - 研发投入占收入的比重为6.2%，较上年同期提高1.1个百分点[29] 财务数据 - 公司三个月和九个月期间的利息收入和利息支出数据[36] - 公司三个月和九个月期间的非现金利息支出数据[36] - 公司三个月和九个月期间的经调整利息收入(非GAAP)数据[36] - 公司三个月和九个月期间的利息收入、利息支出、非现金利息支出和经调整利息收入占总收入的百分比[36] 未来展望 - 预计第四季度收入将在1.97亿至2.03亿美元之间，非GAAP毛利率预计在57%-59%之间，非GAAP每股摊薄收益预计在0.70-0.76美元之间[7]

文章核心观点 - 分析M/A - Com（MTSI）国际营收趋势对评估其财务状况和增长前景至关重要，公司依赖全球市场营收有潜在收益和风险，监测海外营收趋势可预测其未来表现 [1][12][13] MTSI近期季度表现 - 最近一个季度公司总营收达18123万美元，较上年同期增长7% [5] MTSI国际营收构成 - 其他国家该季度营收2822万美元，占总营收15.6%，较华尔街分析师预期低20.95%，上一季度和去年同期分别贡献1855万美元（11.8%）和2524万美元（14.9%） [6] - 中国上一财季营收4619万美元，占25.5%，较分析师预期高27.95%，上一季度和去年同期分别贡献3635万美元（23.1%）和3333万美元（19.7%） [7] - 亚太地区上一季度营收2666万美元，占14.7%，较分析师预期高11.28%，上一季度和去年同期分别贡献1401万美元（8.9%）和2801万美元（16.5%） [8][9] 国际市场营收预测 - 本财季华尔街分析师预计公司总营收18913万美元，较去年同期增长27.3%，其他国家、中国和亚太地区预计分别贡献3677万美元（19.4%）、3516万美元（18.6%）和2181万美元（11.5%） [10] - 全年预计总营收71967万美元，较上一年增长11%，其他国家、中国和亚太地区预计分别贡献14952万美元（20.8%）、14640万美元（20.3%）和8125万美元（11.3%） [11] MTSI股票相关情况 - 目前M/A - Com的Zacks Rank为3（持有），意味着未来有望与整体市场表现相当 [18] - 过去一个月公司股票上涨2.2%，同期Zacks S&P 500综合指数下跌1.6%，Zacks计算机和科技板块下跌0.7%；过去三个月公司股票上涨23%，同期S&P 500指数上涨3.8%，该板块整体上涨4.2% [18]

公司业务概况 - 公司为工业与国防、数据中心和电信行业设计制造半导体产品，服务超6000家终端客户[49] 未来收入增长驱动因素 - 预计未来收入增长驱动因素包括主要市场对高性能半导体需求增长、推出新产品等[51] - 预计工业与国防市场收入受产品组合扩张驱动，数据中心市场受云服务和架构升级驱动，电信市场受5G部署驱动[52] 整体收入关键指标变化 - 2024年3月29日止三个月收入为1.812亿美元，较2023年同期的1.694亿美元增加1180万美元，增幅7.0%[57][59] - 2024年3月29日止六个月收入为3.384亿美元，较2023年同期的3.495亿美元减少1110万美元，降幅3.2%[57][59] 整体毛利润关键指标变化 - 2024年3月29日止三个月毛利润为9521.2万美元，2023年同期为1.0269亿美元；2024年3月29日止六个月毛利润为1.82522亿美元，2023年同期为2.13045亿美元[57] 整体净利润关键指标变化 - 2024年3月29日止三个月净利润为1498万美元，2023年同期为2575.5万美元；2024年3月29日止六个月净利润为2750.6万美元，2023年同期为5527.4万美元[57] 收购相关费用关键指标变化 - 2024年3月29日止三个月和2023年同期分别包含70万美元和280万美元的收购相关专业费用及其他开支；2024年3月29日止六个月和2023年同期分别包含910万美元和360万美元的收购相关专业费用及其他开支[58] 整体成本占比及净利润率关键指标变化 - 2024年3月29日止三个月成本占收入比例为47.5%，2023年同期为39.4%；2024年3月29日止六个月成本占收入比例为46.1%，2023年同期为39.0%[59] - 2024年3月29日止三个月净利润率为8.3%，2023年同期为15.2%；2024年3月29日止六个月净利润率为8.1%，2023年同期为15.8%[59] 各业务线收入关键指标变化 - 2024年3月29日止三个月，工业与国防市场收入9.09亿美元，同比增长17.7%；六个月收入1.68亿美元，同比增长8.8%[60] - 2024年3月29日止三个月，数据中心市场收入4315万美元，同比增长12.6%；六个月收入9266万美元，同比增长16.1%[60] - 2024年3月29日止三个月，电信市场收入4720万美元，同比下降12.4%；六个月收入7784万美元，同比下降32.5%[60] 各业务线毛利润及毛利率关键指标变化 - 2024年3月29日止三个月，毛利润9520万美元，毛利率52.5%；六个月毛利润1.83亿美元，毛利率53.9%[60] 各业务线研发费用关键指标变化 - 2024年3月29日止三个月，研发费用4560万美元，同比增长28.4%；六个月研发费用8500万美元，同比增长14.3%[60] 各业务线销售、一般和行政费用关键指标变化 - 2024年3月29日止三个月，销售、一般和行政费用3420万美元，同比增长9.4%；六个月费用7110万美元，同比增长10.7%[61] 各业务线利息收支关键指标变化 - 2024年3月29日止三个月，利息收入540万美元，利息支出130万美元；六个月利息收入1090万美元，利息支出260万美元[62] 各业务线现金流关键指标变化 - 2024年3月29日止六个月，经营活动现金流5130万美元，投资活动现金流 - 1.001亿美元，融资活动现金流 - 1040万美元[63] 公司资金持有情况 - 截至2024年3月29日，公司持有现金及现金等价物1.15亿美元，短期投资3.614亿美元[67] 公司债券情况 - 2026年可转换债券本金余额4.5亿美元，持有人可在特定条件下转换[68] 公司市场风险情况 - 公司面临的市场风险主要包括利率风险和外汇汇率风险[73] 公司投资活动目标 - 公司投资活动主要目标是保本、提供流动性和获取平均回报率，维持现金和多元化投资组合[73] 利率波动风险影响 - 利率波动风险仅限于投资组合，利率变动10%不会对公司财务状况或经营成果产生重大影响[73] 公司贷款情况 - 2023年8月2日，公司支付了定期贷款的全部未偿本金余额[73] 可转换债券利率情况 - 2026年可转换债券的利率固定，不受利率风险影响[73] 公司外汇汇率风险情况 - 公司国际客户协议主要以美元计价，外汇汇率风险有限[73] - 多数海外业务的功能货币为美元，其余为当地货币[73] - 美元相对其他货币价值变化可能影响产品需求、订单和业务[73] 外汇汇率波动影响 - 外汇汇率波动对多数业务净资产的影响计入交易损益，汇率变动10%不会对公司财务状况或经营成果产生重大影响[73] 公司降低汇率风险措施 - 未来公司可能签订外汇套期保值合同以降低汇率变动风险[73]