文章核心观点 - 加州空气资源委员会批准2024款Mullen THREE电动卡车参与HVIP项目，结合联邦税收抵免后，该车净有效成本不到17000美元，这对公司电动卡车业务是重要里程碑 [3][4][5] 公司动态 - 公司宣布加州空气资源委员会批准2024款全电动3类低驾驶室前移式Mullen THREE参与HVIP项目 [3] - 公司近期获2024和2025款3类车型的加州空气资源委员会批准，其1类和3类商用车获美国环保署和加州空气资源委员会认证，符合美国联邦机动车安全标准 [6] - 2023年8月公司在密西西比州图尼卡开始商用车生产，9月获美国国税局对其商用车联邦电动汽车税收抵免批准，符合条件客户每辆车最高可获7500美元抵免 [9] - 截至2024年1月，Mullen ONE 1类电动货运面包车和Mullen THREE 3类电动底盘卡车获加州空气资源委员会和美国环保署认证，在美国可售 [9] 产品信息 - Mullen THREE是3类低驾驶室前移式电动卡车，建议零售价68500美元，参与HVIP项目可获最高45000美元现金代金券，结合7500美元联邦税收抵免后，净有效成本不到17000美元 [1][2][4] - 该车具有强大有效载荷、125英里续航里程，底盘顶部设计简洁，适用于城市最后一英里配送、建筑、景观美化、餐饮等多种用途 [7] 行业项目 - 加州HVIP项目于2009年由加州空气资源委员会发起，是加州气候投资一部分，通过提供销售点代金券使先进车辆更实惠，加速零排放和近零排放技术部署和商业化，是美国最早采用先到先得激励措施的项目 [8]

文章核心观点 新兴电动汽车制造商Mullen Automotive宣布其2025款Mullen THREE Class 3全电动低驾驶室前底盘卡车获加州空气资源委员会（CARB）认证，该认证使车辆可参与各州电动汽车激励计划，结合相关政策和补贴，车辆成本将大幅降低 [1][3][4] 公司动态 - 公司获2024和2025款Class 3车型CARB认证，2024款于1月获认证，2025款认证副本可在MullenUSA.com查看 [1][2] - 公司位于美国密西西比州图尼卡和印第安纳州米沙瓦卡的两家工厂生产下一代商用电动汽车，2023年8月开始在图尼卡进行商用车生产 [6] - 2023年9月公司获美国国税局对其商用车联邦电动汽车税收抵免批准，符合条件客户每辆车最高可获7500美元抵免 [6] - 截至2024年1月，Mullen ONE Class 1电动货运面包车和Mullen THREE Class 3电动底盘卡车获CARB和EPA认证并在美国销售 [6] 行业政策 - 哥伦比亚特区和包括加州在内的14个州采用《清洁空气法》第177条规定的车辆标准，要求除EPA法规外的额外批准 [1] - CARB的《先进清洁车队》（ACF）法规要求，从2024年起，州和地方政府车队50%的车辆采购为零排放，到2027年达到100%，高优先级车队可选择利用零排放车辆（ZEV）里程碑来实现总体ZEV目标 [1][3] 激励计划 - CARB认证使Mullen THREE可参与各州电动汽车激励计划，不同符合CARB标准的州计划不同 [3] - 以加州HVIP项目为例，建议零售价68500美元的Mullen THREE EV卡车最高可获45000美元回扣，结合7500美元联邦税收抵免，净有效成本低于20000美元 [4] 公司表态 - 公司首席执行官兼董事长David Michery表示，车辆获CARB批准，许多州和地方政府为商用车队电动化提供强大激励，车辆可随时交付 [5]

文章核心观点 Mullen Automotive公司完成电池生产线集成第一阶段工作，或接近电池组生产商业化，为投资者带来催化剂，但公司现金消耗和资产负债表仍令基本面投资者担忧，股票存在投机因素 [1][4][6] 公司运营进展 - 公司宣布在加州富勒顿高能工厂完成电池生产线集成第一阶段工作，该工厂目标是尽快实现商业化，将“下一代美国制造的电动汽车电池组”推向市场 [2] - 工厂运营包括一系列计划阶段，第一阶段项目以最初两条电池装配线成功启动、调试和早期调试告终，公司希望生产线在2025年初投入运营，届时将雇佣超200名员工 [4] 公司情况分析 - 公司将电池组生产本土化的做法引人关注，出于地缘政治原因，这一举动对寻求电动汽车行业反弹的投资者有吸引力 [5] - 公司持续艰难维持，现金消耗和资产负债表令多数基本面投资者担忧 [6] - 公司股票存在投机因素，今日股价上涨表明有投资者持续密切关注该股 [7]

电池生产线整合 - Mullen汽车公司宣布在加利福尼亚Fullerton的高能量设施完成了电池生产线整合的第一阶段[1] - 该设施的生产开始预计将通过创造就业机会来促进当地经济[3] - Mullen汽车公司的首席执行官David Michery表示，新的电池组装厂不仅是对Mullen汽车未来的投资，也是对美国电池生产承诺的体现[4]

费用与亏损情况 - 2023年第四季度研发费用约1620万美元，较2022年同期的约860万美元增加约750万美元，增幅88%[259][266] - 2023年第四季度一般及行政费用约4320万美元，较2022年同期的约6500万美元减少约2180万美元，降幅33%[259][267] - 2023年第四季度净亏损约6400万美元，较2022年同期的约3.785亿美元减少约3.145亿美元，降幅83%[259] - 2023年第四季度归属于普通股股东的净亏损（扣除优先股股息后）约6140万美元，较2022年同期的约3.769亿美元减少约3.155亿美元，降幅84%[259][271] 车辆交付与收入情况 - 截至2023年9月30日，全年交付车辆35辆，发票金额101.82万美元，现金收入101.82万美元，确认收入36.6万美元；截至2023年12月31日，第四季度交付车辆231辆，发票金额1190.732万美元，现金收入和确认收入均为0[264] 股票拆分情况 - 2023年完成3次反向股票拆分，分别在5月进行1比25、8月进行1比9、12月进行1比100的反向股票拆分[272] 公司合规与会议安排 - 2024年1月24日，公司收到纳斯达克通知，已恢复符合最低出价价格要求；公司计划于2月29日召开年度股东大会，以恢复符合年度股东大会要求[273] 公司财务状况 - 截至2023年12月31日，公司主要流动性来源为现有现金和受限现金约8890万美元；第四季度经营活动使用现金约5990万美元；净营运资金约4710万美元，排除相关负债后约7930万美元；累计亏损19.236亿美元[275] - 截至2023年12月31日，公司总债务为762.2156万美元，包括到期票据239.8881万美元、房地产票据500万美元、贷款预付款33.28万美元，扣除债务折扣10.9525万美元[283] - 2024年1月31日，公司偿还了向NuBridge Commercial Lending LLC发行的500万美元本票，整体债务降至约270万美元[284] - 截至2023年12月31日，公司未来最低租赁付款总额为2138.4329万美元，其中2024年（9个月）为227.6166万美元[290] - 截至2023年12月31日，公司无表外安排[296] 公司收购情况 - 2022年9月7日，公司收购Bollinger Motors Inc. 60%的控股权；2022年11月30日前，收购ELMS位于印第安纳州米沙沃卡的制造工厂及相关知识产权[277] 资金获取策略 - 公司正在评估获取未来运营所需额外资金的策略，包括股权融资、发行债务等，但受经济衰退影响，可能无法按需获得资金[276] 现金流量情况 - 2023年第四季度，公司经营活动净现金使用量为5990万美元，较2022年同期的3320万美元增加80%[285][287] - 2023年第四季度，公司投资活动净现金使用量为690万美元，较2022年同期的9370万美元减少93%，主要因2022年第四季度收购了ELMS资产[285][288] - 2023年第四季度，公司融资活动净现金为0，2022年同期为1.5亿美元，2022年发行了可转换票据代替优先股[285][289] 债务协议情况 - 2023年12月18日，公司签订债务协议，拟发行本金5000万美元的不可转换有担保本票，购买价3200万美元，原始发行折扣1800万美元，预计在满足成交条件的首个交易日发行[291] - 不可转换有担保本票年利率为10%，违约后升至18%，发行后三个月到期，以公司资产作担保，并对公司施加多项限制[294] 会计政策与估计 - 公司认为在编制合并简明财务报表时，不存在关键的会计政策和估计[297]

财务亏损情况 - 2023年和2022年9月30日止年度，公司净亏损分别为10.067亿美元和7.403亿美元，经营活动净现金使用量分别为1.792亿美元和6580万美元，截至2023年9月30日累计亏损18.622亿美元[106] - 公司预计未来几年将继续产生大量经营亏损，在产品开发和商业化成功之前，不太可能有大量运营收入[106] - 公司自成立以来一直亏损，预计未来仍会亏损，难以评估未来生存能力，且可能永远无法实现或维持盈利[104] - 公司是早期阶段企业，有亏损历史，预计未来仍会产生重大开支和持续亏损，持续经营能力存疑[186] 资产减值情况 - 2023财年公司发生非现金减值费用，其中Bollinger商誉减值6400万美元，财产、厂房和设备及其他非流动资产减记1480万美元，无形资产减记590万美元[119] 资金需求与融资 - 公司需要大量额外资本来继续运营和执行当前商业战略，但无法确定能否以合理条件筹集到所需资金[105] - 公司未来资本支出预计仍会很高，且因运营历史有限，未来资本需求不确定，可能需寻求股权或债务融资[107] 运营与制造能力 - 公司运营历史有限，车辆大多处于开发阶段，2023年12月才开始部分车型的大量交付，大规模制造经验不足[110] 上市相关情况 - 公司普通股在纳斯达克资本市场上市，需满足最低财务等要求，曾因出价不足收到通知，并完成多次反向股票分割[123][124] - 公司于2023年9月6日请求纳斯达克上市资格小组听证会，10月19日举行，10月25日获延期至2024年1月22日以证明符合上市规则[126] - 公司在2023年5月4日、8月11日和12月21日分别进行1比25、1比9和1比100的反向股票拆分，若后续不满足出价规则，纳斯达克将启动摘牌且不提供合规期[127] 股权结构与变动 - 截至2023年9月30日，剩余382,436份D类优先股认股权证可转换为1,438,009股普通股，行使期约5年[140] - 2022年和2023年公司分别通过CEO奖励激励计划，CEO有权获得基于特定目标的1 - 3%已发行普通股股份[141] - 2023年资产负债表日期后至1月15日，公司发行3,012,986股普通股，主要因行使279,404份D类优先股认股权证和基于股票的薪酬计划[144] - 截至2023年1月16日，公司有5,884,693股普通股、648股A类优先股（可转换为3股普通股）、1,211,757股C类优先股（可转换为54股普通股）和363,097股D类优先股（可转换为17股普通股）流通在外[148][149] 股权相关风险 - 反向股票拆分可能降低普通股流动性，增加现有股东所有权稀释风险，且不一定能提高股价[131][132] - 若公司普通股不再在纳斯达克上市且每股价格低于5美元，将受“低价股”规则限制，影响交易活动和流动性[135] - 公司发行普通股或可转换证券的承诺可能导致股东权益大幅稀释，压低股价[140][143] - 大量普通股出售或发行可能导致股价下跌，特别是大股东出售或大量股票可供出售时[147] - 公司股票价格波动大，受多种不可控因素影响，可能导致股价下跌且难以按合适价格出售[152] - 若股东提起证券集体诉讼，公司可能承担高额辩护成本，影响盈利能力和声誉[153] - 未来发行额外股权证券可能导致股东权益大幅稀释，新投资者可能获得优于现有股东的权利[154] 并购情况与影响 - 2022年公司收购Bollinger Motors, Inc.控股权，2023年收购Electric Last Mile Solutions, Inc.大量资产，未来可能有更多并购，或导致账面价值和每股净收益稀释[161] 法规与税收风险 - 税法变化可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，包括递延税资产价值变动和税收费用增加[163] - 公司及其合作伙伴和供应商受大量法规监管，法规不利变化或合规失败可能严重损害业务和经营成果[169] - 合规额外法律法规成本高，不遵守会面临监管行动，影响声誉、收入和利润[226] - 车辆需符合机动车标准和大量法规，不满足或法规不利变化会产生重大不利影响[236] - 需遵守反腐败等法律，违规会面临罚款、制裁等，影响业务和声誉[245] 业务运营风险 - 公司在开发、制造电动汽车并获得监管批准方面存在不确定性，可能无法按计划或大规模实现，影响业务和财务状况[164] - 公司车辆使用的锂离子电池存在起火风险，可能导致人身伤害、诉讼、召回或重新设计，损害品牌形象[172] - 电动汽车电池效率随时间下降，可能影响潜在客户购买决策[173] - 公司严重依赖与OEM、供应商和服务提供商的关系，若合作终止，将难以采购和生产车辆，损害业务前景[174] - 公司未来可能与第三方建立战略联盟，但存在分享专有信息、第三方不履约和增加开支等风险[175] - 公司运营依赖复杂机械，生产面临运营表现和成本的不确定性，可能受资源稀缺、自然灾害等因素影响[176] - 公司需与供应商协调开发复杂软件和技术系统，若无法成功开发，可能损害竞争地位[178] - 公司依赖第三方供应商开发新兴技术，若供应商无法满足要求，可能影响业务计划并产生重大负债[179] - 公司车辆在设计、制造、审批、发布和融资等环节可能出现延迟，影响品牌、业务和市场份额[180] - 公司可能无法按计划建设工厂、控制成本和提高产量，或难以维持产品需求，影响业务和财务状况[181] - 公司难以准确估计车辆供需，可能导致成本增加、生产延迟和收入受损[190] - 公司可能面临原材料成本上升和供应中断问题，若无法确保电池可持续供应，业务将受重大不利影响[191] - 汽车市场竞争激烈，公司可能无法成功竞争，且行业和技术快速发展，替代技术可能影响电动汽车需求[196] 内部控制问题 - 公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，截至2023年9月30日内部控制无效，原因包括政策程序未及时书面化、关键控制流程缺乏正式审查等[198] - 未能改善运营和财务系统以支持增长，会影响计费和报告，损害客户关系和声誉[247] - 未能建立财务基础设施和改善会计系统，会影响上市公司财务报告和内部控制合规[248] - 作为上市公司需遵守严格监管要求，可能难以及时满足内部控制报告要求[249] - 建立会计和财务职能及基础设施需大量额外专业费用、内部成本和管理精力[250] - 实施新内部系统整合管理财务等职能可能产生大量成本，实施或使用问题会影响业务[250] - 公司可能发现内部财务和会计控制程序存在额外弱点，导致财务报表重大错报[250] - 若无法及时遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条要求或维持有效内部控制，将影响财务报表准确性[251] - 若无法提供可靠财务报告或防止欺诈，公司业务和运营结果将受损，可能面临监管调查[251] 业务发展相关 - 公司未来增长依赖电动汽车需求和消费者接受度，需求受汽车价格、原材料成本、政府法规等因素影响[201] - 政府补贴和经济激励措施的减少或取消可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[207] - 公司计划大幅扩张业务，但可能面临人才招聘和培训、系统和控制改进等方面的挑战，若无法有效管理增长，可能对业务产生不利影响[210] - 公司计划拓展国际市场，但面临运营和财务风险，包括货币汇率波动、贸易壁垒等[214] 其他风险 - 公司需维持足够的保修准备金以覆盖未来保修索赔，若准备金不足，可能对业务和财务状况产生重大不利影响[212] - 公司业务严重依赖建立、维护和强化Mullen品牌，若品牌建设不成功，可能对业务和收入产生重大不利影响[213] - 公司高度依赖首席执行官David Michery，若其停止服务，公司将处于显著劣势[215] - 公司与关联方的交易存在风险，可能被视为潜在利益冲突，损害投资者信心[216] - 公司可能面临信息安全和隐私问题，若无法保护系统和信息，可能导致损失、承担责任并受到罚款和处罚[222] - 保护信息安全和遵守隐私政策需大量资源，失败会导致客户信任丧失和法律索赔[227] - 可能面临专利或商标侵权索赔，无法阻止他人使用知识产权会损害业务和竞争地位[228] - 可能面临产品责任索赔，成功索赔会导致巨额赔偿和负面宣传，影响业务[241] - 面临诉讼、监管行动和政府调查等风险，结果不确定，不利判决会影响业务和财务[242] 财务报告与股息情况 - 公司财务结果可能因运营成本波动等因素在各期间有显著差异，季度间比较不一定有意义[120] - 公司从未支付过普通股现金股息，预计近期也不会支付，打算留存收益用于业务发展[121] 清算相关权益 - 清算、解散或结业时，债务和高级股权证券在支付上优先于普通股[252] - 高级证券限制公司支付普通股股息的能力[252] - 普通股在清算等情况下排名低于债务和优先股索赔[252] - 普通股股东在公司清算等时需先满足债务和高级股权证券持有人权益[252] 市场风险披露 - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[329]

销售收入 - 2023年Q2车辆销售收入30.8万美元，2022年同期为零[231,241] 净亏损情况 - 2023年Q2净亏损（未计应计优先股股息和非控股权益）3.114亿美元，较2022年同期的480万美元增加3.066亿美元，增幅6325%[231,232] - 2023年前6个月净亏损（未计应计优先股股息和非控股权益）8.068亿美元，较2022年同期的4.855亿美元增加3.213亿美元，增幅66%[241,242] 费用支出 - 2023年Q2一般及行政费用增至3180万美元，较2022年同期的1090万美元增加2090万美元，增幅192%[233] - 2023年前6个月一般及行政费用增至1.442亿美元，较2022年同期的5310万美元增加9110万美元，增幅172%[243] - 2023年Q2研发费用增至2210万美元，较2022年同期的730万美元增加1480万美元，增幅202%[234] - 2023年前6个月研发费用增至5120万美元，较2022年同期的970万美元增加4150万美元，增幅430%[244] 融资成本 - 2023年Q2其他融资成本（衍生负债初始确认）为2.484亿美元，2022年同期为零[235] - 2023年前6个月其他融资成本（衍生负债初始确认）增至5.044亿美元，较2022年同期的2.693亿美元增加2.35亿美元，增幅87%[246] 公司运营与收入计划 - 公司已开展商业运营，计划提高产量，未来预计有来自SUV销售和电动汽车灵活租赁的额外收入[226] 财务项目变化 - 衍生负债重估损失从2022年6月30日止九个月的1.077亿美元降至2023年同期的8950万美元，减少1800万美元[248] - 利息费用从2022年6月30日止九个月的2990万美元降至2023年同期的540万美元，减少2450万美元，降幅82%[249] - 递延税项利益从2022年6月30日止九个月的零增加至2023年同期的50万美元，增加50万美元[250] - 其他收入净额从2022年6月30日止九个月的支出1230万美元变为2023年同期的收入200万美元，增加1440万美元[251] 现金情况 - 2023年6月30日，公司现金及现金等价物（含受限现金）达2.274亿美元，可用于运营和开发的现金为2.27亿美元[253] 现金流量 - 2023年6月30日止九个月，经营活动净现金使用量为1.136亿美元，较2022年同期的4320万美元增加163%[259] - 2023年6月30日止九个月，投资活动净现金使用量为1.074亿美元，高于2022年同期的1130万美元[261] - 2023年6月30日止九个月，融资活动提供的净现金为3.641亿美元，较2022年同期增加2.486亿美元[262] 股票拆分 - 2023年5月和8月，公司分别完成1比25和1比9的反向股票拆分，已发行和流通的普通股数量减少[263] 未来债务情况 - 截至2023年6月30日，公司未来最低租赁付款总额为751.6661万美元，预定债务到期总额为730.6107万美元[264][265] 财务报告内部控制缺陷 - 2022年9月30日止财年财务报告内部控制存在重大缺陷[271] - 重大缺陷包括会计系统和程序不足、用户访问权限审核和批准政策程序不足、信息技术基础设施缺乏足够保障[272][273] 缺陷整改计划 - 已开始实施整改计划以解决重大缺陷[274] - 预计到2023财年末大部分重大缺陷整改将完成[274] 财务报告内部控制变化 - 2023年6月30日止三个月和九个月内财务报告内部控制无重大变化[275] 法律诉讼信息 - 法律诉讼信息可参考本季度报告中未经审计合并财务报表附注18[276]

公司营收情况 - 公司尚未开始商业运营，暂无营收，未来收入预计主要来自商用车、SUV的直销及电动车的灵活租赁[191] 公司亏损情况 - 2023年第一季度，公司净亏损1.169亿美元，较2022年同期的3.246亿美元减少2.077亿美元，降幅64%[196] - 2023年前六个月，公司净亏损4.954亿美元，较2022年同期的4.807亿美元增加1470万美元，增幅3%[207] 公司费用情况 - 2023年第一季度，公司研发费用为2050万美元，较2022年同期的120万美元增加1930万美元，增幅1630%[199] - 2023年前六个月，公司研发费用为2910万美元，较2022年同期的230万美元增加2680万美元，增幅1143%[210] - 2023年第一季度，公司管理费用为4740万美元，较2022年同期的2930万美元增加1810万美元，增幅62%[198] - 2023年前六个月，公司管理费用为1.124亿美元，较2022年同期的4220万美元增加7020万美元，增幅167%[209] - 2023年第一季度，公司利息支出为170万美元，较2022年同期的210万美元减少40万美元，降幅18%[203] - 2023年前六个月，公司利息支出为460万美元，较2022年同期的2460万美元减少2000万美元，降幅81%[216] 研发成本预期 - 随着电动车项目的持续发展，公司研发成本预计将上升，收购Bollinger Motors也可能带来额外研发成本[200][212] 公司现金情况 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物（不包括受限现金）为6030万美元，总可用运营和开发现金为8630万美元[221] - 2023年上半年经营活动净现金使用量为6760万美元，较2022年同期的2490万美元增加172%[226][227] - 2023年上半年投资活动净现金使用量为9740万美元，高于2022年同期的1070万美元[226][229] - 2023年上半年融资活动提供的净现金为1.674亿美元，较2022年同期增加6650万美元[230] 投资者优先股购买权 - 2023年4月1日至6月30日，部分投资者有权按证券购买协议购买优先股，金额分别为1亿美元、2000万美元和1000万美元[231][232][233] 公司租赁与债务情况 - 截至2023年3月31日，未来最低租赁付款总额为835.1621万美元[234] - 截至2023年3月31日，公司总债务到期金额为758.8513万美元[235] 反向股票分割 - 公司董事会批准了1比25的反向股票分割，于2023年5月4日开始在纳斯达克以反向分割调整后的基础交易[233] 财务报告内部控制情况 - 公司在2022年9月30日财年的财务报表编制中发现财务报告内部控制存在重大缺陷，预计大部分整改工作将在2023财年末完成[240][244] - 截至2023年3月31日，公司披露控制和程序因财务报告内部控制的重大缺陷而无效[239] - 截至2023年3月31日的三个月和六个月内，公司财务报告内部控制无重大变化[245] 法律诉讼信息 - 有关法律诉讼信息可参考本季度报告10 - Q表第一部分第1项“未经审计合并财务报表附注”的附注17[246]

财务亏损情况 - 2022年第四季度净亏损（未计应计优先股股息和非控股权益）为3.785亿美元，较2021年同期的1.561亿美元增加2.224亿美元，增幅143%[189] - 2022年第四季度债务清偿净损失为641.217万美元，较2021年同期的7.45万美元收益增加648.6679万美元[189] 费用增长情况 - 2022年第四季度一般及行政费用为6500万美元，较2021年同期的1290万美元增加5210万美元，增幅404%[191] - 2022年第四季度研发费用为862.2万美元，较2021年同期的115.7323万美元增加746.4686万美元，增幅645%[189] 订单情况 - 2022年12月12日，公司与Randy Marion Isuzu, LLC签订订单协议，对方承诺在2023年12月31日前购买至少6000辆公司生产的车辆[184] 现金及等价物情况 - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物（不包括受限现金）为6800万美元，主要来自1.5亿美元可转换票据的发行[201] 现金使用与提供情况 - 2022年第四季度经营活动使用的净现金为3322.7692万美元，较2021年同期的1471.2803万美元增加126%[206] - 2022年第四季度投资活动使用的净现金为9371.8182万美元，较2021年同期的1046.2219万美元有所增加[206] - 2022年第四季度融资活动提供的净现金为1.5亿美元，较2021年同期增加1.248亿美元[210] 其他融资成本情况 - 2022年第四季度其他融资成本（衍生负债初始确认）为2.56亿美元，较2021年同期的1.09亿美元增加1.47亿美元[193] 衍生负债重估情况 - 2022年第四季度衍生负债重估为4078.1976万美元，较2021年同期的1061.8382万美元增加3016.3594万美元[189] 租赁付款情况 - 截至2022年12月31日，未来最低租赁付款总额为718.253万美元，其中2023年（9个月）需支付213.4292万美元[211] - 2022年6月29日签订的新租赁协议，未来租赁付款现值为65.4636万美元，租赁将于2025年7月到期，有36个月续租选项[212] 债务到期情况 - 截至2022年12月31日，总债务到期金额为9872.7732万美元，其中2023年（9个月）到期金额为9383.7257万美元[213] 会计政策情况 - 公司管理层认为目前作为无商业运营的预营收公司，暂无关键会计政策或估计，但列出了近期可能成为关键的会计政策[215] - 公司使用Black - Scholes期权定价模型确定股票期权公允价值，在计算预期期限、预期波动率、预期股息收益率和无风险利率时有相应假设[216] 财务报告内部控制情况 - 截至2022年12月31日，公司披露控制和程序无效，原因是2022财年财务报告内部控制存在重大缺陷[220] - 2022年9月30日财务报告重大缺陷包括会计系统和程序不足、用户访问权限审查和批准政策不足、信息技术基础设施缺乏足够保障[222][223] - 公司已开始实施补救计划解决重大缺陷，预计到2023财年末大部分补救工作将完成[224] - 2022年第四季度公司财务报告内部控制无重大变化[225]

财务状况与亏损情况 - 2021年和2022年9月30日止年度，公司净亏损分别为4420万美元和1.547亿美元，经营活动净现金使用量分别为1750万美元和6310万美元，截至2022年9月30日累计亏损3.051亿美元[112] - 公司自成立以来一直亏损，预计未来几年将继续产生大量经营亏损，且在产品开发和商业化成功之前不太可能有大量运营收入[108][113] - 公司有亏损历史，预计未来将继续产生重大费用和持续亏损，存在持续经营的重大疑虑[172][173][174][175][176] 资金需求与融资风险 - 公司需要大量额外资金来继续运营和执行当前业务战略，但无法确定所需资金的具体数额，也不确定能否以合理条件筹集到资金[110] - 公司持续经营能力存疑，依赖筹集额外债务或股权融资或建立战略合作伙伴关系[120][121] 业务运营风险 - 公司尚未向客户制造或销售任何量产汽车，且可能永远无法开发或制造汽车[105][116] - 公司作为电动汽车行业新进入者，面临设计生产、监管审批、品牌建设、客户拓展等多方面风险和挑战[117][118] - 公司从研发向商业生产和销售过渡时，难以预测未来结果，成本和时间估计存在风险和不确定性[119] - 公司业务很大程度依赖开发、制造、营销和销售或租赁电动汽车，进入ESUV市场是关键[145] - 公司计划与供应商合作制造车辆，但尚未与OEM或一级汽车供应商签订最终供应或制造协议[146] - 公司车辆将使用锂离子电池，电池存在起火等风险，可能导致诉讼、召回或重新设计[149] - 公司严重依赖与OEM、供应商和服务提供商的关系，若合作终止，业务前景将受重大影响[154] - 公司运营依赖复杂机械，生产面临运营绩效和成本的不确定性与风险，可能受多种因素影响[157][158] - 公司需与供应商合作开发复杂软件和技术系统，存在无法成功开发的风险[159][160][161] - 公司依赖第三方供应商开发新兴技术，技术可能不具商业可行性，影响业务计划[162] - 公司车辆在设计、制造、审批、发布和融资等环节可能出现重大延迟，损害业务和前景[163][164] - 公司依赖供应商，供应商无法及时按要求供货会对业务产生重大不利影响[165][166][167] - 公司作为新进入者，运营历史有限，面临诸多挑战，最早2024年第二季度生产首辆车[170][171] - 公司难以准确估计车辆供需，可能导致业务低效和收入受损[179][180] - 公司可能面临原材料成本增加或供应中断，无法保障电池供应将严重损害业务[181][182][183][184] - 汽车市场竞争激烈，公司可能无法成功竞争，替代技术发展或影响电动汽车需求[188][189][190] - 公司采用直接向用户销售车辆的模式，该模式较新且未经充分验证，可能影响销售和业绩[194] - 公司未来增长依赖电动汽车需求和消费者接受度，需求受多种因素影响，波动可能导致销售和业绩下滑[198] - 政府补贴和经济激励的减少或取消可能影响公司业务和业绩，申请额外激励存在不确定性[203][206] - 公司计划大幅扩张业务，面临人员招聘、培训、系统升级等挑战，管理不善将影响业务增长[208] - 若保修储备金不足以覆盖未来保修索赔，将对公司业务和业绩产生重大不利影响[211] - 公司业务依赖建立和强化Mullen品牌，但汽车行业竞争激烈，品牌建设可能不成功[213] - 公司计划拓展国际市场，面临运营、财务、汇率、法规等多种风险[215] - 新冠疫情对公司业务产生重大不利影响，包括供应链中断、销售下降、员工生产力降低等，未来影响不确定[219] 上市合规风险 - 公司可能无法维持符合纳斯达克资本市场的持续上市要求[106][125] - 2022年9月7日公司收到纳斯达克上市资格部门通知，存在出价不足问题，若2023年3月6日前未恢复合规，或有180天额外合规期[126] 股权与融资安排 - 投资者支付1.5亿美元，获得票据，票据本金和应计未付利息可转换为普通股，转换价格有规定[128] - 剩余9000万美元承诺金额将在2023年1月24日和2月24日分两期支付，购买价格有规定[130] - 2023年4月1日至6月30日，投资者有权按比例购买最多1亿美元D系列优先股[131] - 截至2023年1月6日，公司有16.9366318亿股普通股、1925股A系列优先股、121.1757万股C系列优先股和36.3097万股D系列优先股流通在外[137] 收购相关风险 - 2022年公司收购两家实体，收购相关电气业务存在多种风险[142] 财务报告与内部控制 - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，正采取措施补救，若无法改善将影响财务报表准确性和股价[195][197] - 公司需改进运营和财务系统以支持增长，否则影响计费和报告[257] - 作为上市公司，需遵守法规要求，可能难以及时满足财务报告要求[261] - 公司构建会计和财务职能及基础设施需额外专业费用、内部成本和管理精力，实施新内部系统或产生大量成本[262] - 若无法及时遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条要求或维持有效内部控制，公司业务和运营结果可能受损，投资者或失去信心，还可能面临监管机构制裁或调查[263] 法律与合规风险 - 公司需遵守美欧等地数据保护法规，合规成本高，违规将面临法律和声誉风险[233] - 保护信息安全需投入大量资源，安全漏洞会导致客户信任受损和法律索赔[235] - 公司可能面临专利或商标侵权索赔，侵权会导致业务、财务受影响[236] - 公司难以确保专利申请获批及专利有效性，竞争对手可能绕过专利[242] - 公司可能因员工使用前雇主商业秘密面临索赔，败诉会损失知识产权和人员[245] - 车辆需符合安全标准和法规，不达标或法规变化会影响业务和业绩[246] - 公司可能面临产品责任索赔，成功索赔会导致高额赔偿和负面宣传[253] - 公司需遵守反贪腐等法律，违规会面临罚款、声誉受损等后果[254] 股息政策 - 公司过去未支付普通股现金股息，预计未来也不会支付，投资回报可能仅限于普通股价值[124][125] - 公司历史上未宣派股息，近期无支付现金股息计划，未来派息由董事会决定[301] 资产权益风险 - 公司高级贷款人和美国国税局对其资产有权益，若被止赎将对业务和财务状况造成重大损害[122][123] 办公场地与设施 - 公司总部位于加州布雷亚，租赁约24,730平方英尺办公空间，月租金33,136美元，租约2026年3月到期[269] - 2022年8月1日公司在加州欧文开设汽车开发中心，租赁面积增至31,603平方英尺，月租金约75,000美元[270] - 2022年11月30日公司收购印第安纳州米沙沃卡汽车制造工厂，场地总面积1,392,395平方英尺[273] 重大诉讼事项 - 公司与前途汽车仲裁案有望解决，将收购前途知识产权并获K - 50汽车制造和销售许可，双方正协商协议条款[279] - 公司与IBM诉讼案中支付约590万美元判决金额及利息，上诉仍在审理中[281] - 公司在Mullen股东诉讼案中同意支付99.5万美元给原告律师作为费用和开支[292] - 2022年8月1日，Jeff Witt和Joseph Birbigalia对公司提起衍生诉讼，索赔金钱损失及合理费用[293] - 2022年9月30日，Hany Morsy对公司提起衍生诉讼，要求改善公司治理和内部程序，索赔金钱损失等[295] - 公司认为上述两起诉讼潜在责任不会对财务状况等产生重大不利影响，未在财报反映相关负债[294][296] - 2022年9月29日，公司以25000美元和解与4Wall Entertainment的设备租赁违约诉讼[297] 证券交易与股东情况 - 2021年11月5日，公司普通股交易代码从“NETE”变更为“MULN”[299] - 截至2022年9月30日，公司普通股有811名登记股东[300] 股份回购情况 - 截至2022年9月30日的三个月，公司未回购普通股[303] 会计准则影响 - 已评估但未采用的会计准则更新预计不会对合并财务报表产生重大影响[339] 关键人员依赖 - 公司高度依赖首席执行官David Michery，若其离职将处于不利地位[216] 债务与股权优先受偿 - 公司债务和高级股权证券在清算时有优先受偿权，高级证券限制普通股股息支付[264] - 公司需为C系列优先股支付高额月度股息，以普通股支付或稀释股权、影响股价[266]