公司基本情况 - 公司拥有超40年运营历史，约1100项注册专利及待申请专利[39] 自愿离职计划 - 2023年第一季度，公司启动自愿离职计划，记录840万美元终止相关费用，预计二季度支付[43] 股票回购计划 - 2022年8月31日，公司董事会将股票回购计划从7500万美元扩大至8750万美元，已回购3750万美元，剩余5000万美元将在公开市场或私下交易回购[44] - 2022年9月至12月，公司在公开市场回购1235650股普通股，总价1250万美元，每股10.13美元[44] - 2023年第一季度，公司在公开市场回购1238472股普通股，总价1190万美元，每股9.60美元[44] 市场风险与政策影响 - 过去两年半导体产品需求增加导致全球制造产能短缺，公司可能面临成本上升和交付问题[45] - 2022年10月，美国商务部发布出口管制法规变更，公司认为目前不会产生重大影响，但会持续监测[48] 调整后EBITDA定义 - 公司定义的调整后EBITDA为EBITDA调整后排除股权薪酬费用、外汇净损失、衍生品估值净损失和提前终止费用[50] 财务数据关键指标变化 - 2023年和2022年第一季度净收入分别为-2.15亿美元和0.95亿美元[51] - 2023年和2022年第一季度调整后EBITDA分别为-0.79亿美元和1.88亿美元[51] - 2023年第一季度早期终止费用调整为0.84亿美元[51] - 2023年和2022年第一季度调整后营业收入分别为-1.22亿美元和1.45亿美元[58] - 2023年和2022年第一季度调整后净收入分别为-1.04亿美元和1.29亿美元[61] - 2023年和2022年第一季度基本每股收益分别为-0.49美元和0.21美元[61] - 2023年和2022年第一季度摊薄每股收益分别为-0.49美元和0.20美元[61] - 2023年和2022年第一季度调整后基本每股收益分别为-0.24美元和0.28美元[61] - 2023年和2022年第一季度调整后摊薄每股收益均为-0.24美元和0.28美元[61] - 2023年和2022年第一季度非GAAP调整的所得税影响分别为-0.19亿美元和0.1亿美元[61] - 2023年第一季度总营收为5700万美元，2022年同期为1.041亿美元，减少4710万美元[76] - 2023年第一季度总营收为5700万美元，较2022年同期的1.041亿美元减少4710万美元，降幅45.2%[77] - 2023年第一季度总毛利润为1210万美元，较2022年同期的3900万美元减少2690万美元，降幅69.0%；毛利率从37.5%降至21.2%[78] - 2023年第一季度净亏损2150万美元，2022年同期净利润950万美元，占比9.2%，减少3100万美元[76] - 2023年第一季度运营亏损2180万美元，2022年同期运营收入为1290万美元，运营收入减少3470万美元[82] - 2023年第一季度利息收入为280万美元，较2022年同期增加210万美元，增幅297.5%；利息费用为30万美元，2022年同期为10万美元；净外汇损失为340万美元，较2022年同期增加270万美元[83] - 2023年第一季度所得税收益为120万美元，2022年同期所得税费用为350万美元[84] - 2023年第一季度净亏损2150万美元，2022年同期净收入为950万美元，净收入减少3100万美元[85] - 截至2023年3月31日，营运资金余额为2.616亿美元，较2022年12月31日减少2900万美元[87] - 2023年第一季度资本支出为10万美元，较2022年同期的90万美元减少80万美元，降幅85.7%[91] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年和2022年第一季度，公司分别向120和140个客户销售产品，前十大客户销售额分别占标准产品业务净销售额的71%和72%[70] - 2023年第一季度标准产品业务净销售额为5150万美元，占比90.4%；2022年同期为9400万美元，占比90.3%，减少4250万美元[76] - 2023年第一季度过渡性Fab 3代工服务净销售额为550万美元，占比9.6%；2022年同期为1010万美元，占比9.7%，减少460万美元[76] - 2023年第一季度标准产品业务韩国地区净销售额从3100万美元降至1650万美元，减少1450万美元，降幅46.8%；亚太其他地区从5830万美元降至3190万美元，减少2640万美元，降幅45.2%[79] 员工遣散费福利情况 - 截至2023年3月31日，约97%的员工符合领取遣散费福利的条件[71] 公司间贷款余额 - 截至2023年3月31日，韩国子公司与荷兰子公司之间的未偿还公司间贷款余额（包括应计利息）为3.019亿美元[73] 成本与费用变化 - 2023年第一季度总销售成本为4490万美元，占比78.8%；2022年同期为6510万美元，占比62.5%，减少2020万美元[76] - 2023年第一季度毛利润为1210万美元，占比21.2%；2022年同期为3900万美元，占比37.5%，减少2690万美元[76] - 2023年第一季度研发费用为1330万美元，占比23.3%；2022年同期为1200万美元，占比11.5%，增加130万美元[76] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用为1220万美元，占总营收21.3%，较2022年同期减少200万美元，降幅14.1%；研发费用为1330万美元，占总营收23.3%，较2022年同期增加130万美元，增幅11.2%[80][81] 外汇风险 - 公司面临金融工具价值因市场条件变化（主要是外汇汇率变化）而波动的市场风险[93] - 公司韩国、台湾、中国、日本和香港的子公司使用当地货币作为功能货币，净收入面临外汇汇率波动风险[94] - 截至2023年3月31日，韩国子公司现金和金融工具余额方面，韩元对美元贬值10%将使公司美元金融工具和现金余额减少50万美元[95] 财务报告控制情况 - 截至2023年3月31日，公司首席执行官和首席财务官认为披露控制和程序有效[97] - 截至2023年3月31日的季度内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[98] 法律诉讼情况 - 法律诉讼相关讨论见2022年10 - K表格“第一部分：第3项. 法律诉讼”[99] 财务报表编制情况 - 公司编制符合美国公认会计原则的财务报表需管理层进行估计和假设，关键会计政策和估计与2022年10 - K表格相比无重大变化[92]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收5700万美元，环比下降6.5%，同比下降45.2% [23][45] - 第一季度毛利润率为21.2%，低于2022年第四季度的26.4%和去年同期的37.5% [23][44] - 第一季度运营亏损2180万美元，非GAAP调整后运营亏损1220万美元 [52] - 第一季度净亏损2150万美元，GAAP摊薄后每股亏损0.49美元，非GAAP摊薄后每股亏损0.24美元 [53] - 第一季度末现金为2.121亿美元，无债务，较2022年第四季度末的2.255亿美元有所下降 [55] - 第一季度末应收账款净额为3210万美元，较2022年第四季度下降9.1%，销售未收款天数为51天 [57] - 第一季度末库存净额为3640万美元，平均库存天数为73天 [57] - 第一季度资本支出为10万美元，预计2023年资本支出约为1000万美元，较2022年水平降低近60% [58] - 预计第二季度营收在5800万 - 6300万美元之间，毛利润率在21% - 23%之间 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 显示业务 - 第一季度营收1080万美元，环比增长43.5%，同比下降62.9% [24][46] 电源业务 - 第一季度营收4070万美元，环比下降12.1%，同比下降37.3% [31][47] - 2023年第一季度电源产品混合ASP环比增长3.4%，同比增长26.3% [32] - 第一季度高端产品占电源总收入的64.4%，去年同期为53.6%，高端ASP同比增长6.4% [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 终端消费者整体需求持续疲软，但高端市场开始出现复苏迹象 [25] - 电源业务终端市场需求疲软，尤其是计算和消费领域 [31][47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续执行显示业务复苏计划，加强与新面板客户和代工厂合作伙伴的战略伙伴关系 [26][28] - 持续创新，推出新产品，改善产品组合，专注高端市场 [32][34] - 继续执行股票回购计划，为股东创造价值 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度财务业绩受宏观挑战影响，但显示业务高端市场有复苏迹象，电源业务核心基本面未变 [23][25][32] - 预计显示和电源业务将在今年下半年复苏，关键财务指标在第三和第四季度有望实现环比改善 [37][39][60] 其他重要信息 - 欢迎Gilbert Nathan加入公司董事会和战略审查委员会，以提升股东价值 [21][22] - 第一季度执行自愿离职计划，产生一次性费用840万美元，预计每年节省约340万美元 [51] 问答环节所有提问和回答 问题1: 利用率本季度较低，预计下季度是否会更低，全年情况如何，是否仅与电源业务相关？ - 显示OLED DDIC全部使用外部代工厂生产，利用率无关紧要；电源业务约80%内部生产，利用率影响较大，第一季度电源业务利润率低与此有关，预计第二季度利用率将好于第一季度，但未透露具体幅度 [5] 问题2: 电源解决方案高端产品ASP增长的驱动因素是什么，维持高端产品优势的信心如何？ - 高端产品包括超级结、IGBT和电源IC，公司正在推出更多下一代产品，本周推出了九款超级结产品，还将推出其他系列，对高端产品增长充满信心，产品组合路线图良好，第二季度和下半年将有更多新产品推出 [8][9] 问题3: 要使毛利率达到20%以上，需要考虑哪些因素？ - 电源业务方面，提高工厂利用率是关键因素，填充工厂可降低固定成本，提高毛利率；显示驱动芯片业务方面，取决于产品组合以及向高端设备（如QHD和WXGA类型设备）的转变，以及下半年预计推出的新产品 [10] 问题4: 能否详细谈谈新DDIC芯片的设计进展，以及高端市场复苏情况？ - 文档未提供该问题的回答内容

财务指标表现 - 2023年Q1调整后营业亏损1220万美元，EBITDA亏损790万美元，净亏损1040万美元，摊薄后每股亏损0.24美元[4] - 2023年Q1营收5700万美元，同比下降45.2%，毛利率21.2%，GAAP摊薄后每股亏损0.49美元，非GAAP摊薄后每股亏损0.24美元[13] 业务板块情况 - 显示解决方案业务2023年Q1营收1080万美元，环比增长43.5%，同比下降62.9%，OLED营收800万美元，环比增长44.7%，同比下降69.2%[25] - 电源解决方案业务2023年Q1营收4070万美元，环比下降12.1%，同比下降37.3%，高端产品占总电源营收64.4%，ASP同比增长6.4%[14] 未来展望 - 预计短期内业绩疲软，显示和电源业务有望在下半年复苏，2023年Q3和Q4关键财务指标可能环比改善[5] - 预计2023年Q2营收在5800 - 6300万美元，毛利率在21% - 23%[6] 其他信息 - 非GAAP财务指标结合GAAP结果有助于理解业务，但有局限性，报告包含两者的调节[2] - 2023年第一季度记录了844.9万美元与终止相关的费用[22]

公司基本信息 - 2004年10月公司从SK hynix收购业务时命名为“MagnaChip Semiconductor”[9] - 2011年3月10日公司完成首次公开募股，并从特拉华有限责任公司转变为特拉华公司[9] - 2020年12月30日公司名称从“MagnaChip Semiconductor Corporation”变更为“Magnachip Semiconductor Corporation”[10] - 2020年9月1日公司完成铸造服务集团业务及位于韩国清州的制造工厂出售[10] - 2007年末公司建立电源解决方案产品线以扩大业务和市场机会[11] - 公司高管包括58岁的首席执行官Young - Joon (YJ) Kim、42岁的首席财务官Shin Young Park等[72] 公司业务产品情况 - 公司拥有约1100项注册专利及待申请专利，截至2022年12月31日销售约400种不同产品[8] - 显示驱动分辨率覆盖从VGA（640 x 480）到UHD（3840 x 2160）[35] - TFT - LCD面板6位源驱动器支持26.2万种颜色，8位支持1600万种颜色，10位支持10亿种颜色[36] - 源驱动器输入电压1.62 - 3.6伏，输出电压9 - 18伏；门驱动器输入电压1.62 - 3.6伏，输出电压30 - 45伏[37] - 大尺寸显示解决方案量产产品最高提供1542个通道[41] - 公司OLED驱动IC支持从FHD +（2880x1284）到QHD +（3360x1440）的高分辨率[44] - 公司开发并量产支持90Hz/120Hz/144Hz高帧率的OLED显示驱动IC[44] - MOSFETs包括12V - 30V低压、40V - 200V中压、200V - 650V高压平面MOSFETs和500V - 900V超结MOSFETs[45] - IGBTs包括650V - 1200V场截止沟槽IGBTs[48] - 公司提供适用于移动和高功率应用的AC - DC/DC - DC转换器，满足绿色电源要求[49] - 公司拥有八英寸晶圆生产线提升产品竞争力[53] - 公司标准产品业务包括显示解决方案和电源解决方案业务线[241] 公司业务线收入占比情况 - 2022、2021、2020财年显示解决方案产品分别占公司总收入的21.2%、43.3%、59.0%[11] - 2022、2021、2020财年电源解决方案产品分别占公司总收入的68.3%、48.0%、32.8%[11] 公司销售渠道及客户情况 - 2022 - 2020年，公司通过直销团队获得标准产品业务净销售额的比例分别为48%、62%和75%，通过授权代理商和经销商获得的比例分别为52%、38%和25%[56] - 2022 - 2020年，公司十大客户占标准产品业务净销售额的比例分别为69.4%、79.8%和87.6%[57] - 2022年，三星显示占标准产品业务净销售额的19.0%，占显示解决方案业务净销售额的80.2%；SAMT占标准产品业务净销售额的13.8%，占电源解决方案业务净销售额的18.1%[57] - 2022年，公司来自美国客户的收入为1040万美元，来自所有外国国家的收入为2.915亿美元，其中42.2%来自大中华区，36.1%来自韩国[57] - 2022 - 2020年公司标准产品业务在亚太（除韩国）地区净销售额中，大中华区占比分别为68.5%、65.8%、82.0%，越南占比分别为13.6%、26.4%、14.4%[322] - 2022 - 2020年公司标准产品业务前十大客户净销售额占比分别为69%、80%、88%[322] 公司员工情况 - 截至2022年12月31日，公司全球员工总数为897人，其中销售、营销、行政202人，研发222人，质量、可靠性和保证44人，制造429人[62] - 截至2022年12月31日，公司韩国子公司866名员工中，387人由第一工会代表，98人由第二工会代表，约56%的员工由工会代表[63] - 截至2022年12月31日，公司拥有超220名工程师支持产品开发[18] - 公司提供多种线下和线上培训项目，每年多数员工需完成信息安全、工业安全与健康、性骚扰预防等教育项目[66] - 公司根据贡献和绩效为员工提供有竞争力的薪酬，有长、中期人才保留计划[67] - 公司为员工及其家属提供年度体检等多种福利[67] - 截至2022年12月31日，97%员工符合离职福利资格，当年离职福利净应计额为2312.1万美元[301] - 截至2022年12月31日，97%的员工有资格获得遣散福利[264] 公司合规与风险情况 - 自2015年起，公司韩国子公司受韩国温室气体排放交易计划（K - ETS）监管，需按政府分配目标减排或购买排放配额[69] - 2015年1月1日起，公司韩国子公司需遵守《化学品控制法》和K - REACH对化学品的新规定[70] - 公司面临外汇市场风险，2022年12月31日，若韩元兑美元贬值10%，公司美元金融工具和现金余额将减少070万美元[223] - 公司评估认为COVID - 19对2020 - 2022年合并财务报表无重大影响，但无法确定未来影响[245] - 2020年第一季度，公司电源解决方案业务因中国分包商受新冠疫情影响出现轻微中断，显示解决方案业务未受重大影响[327] 公司财务关键指标变化 - 2022年公司总营收3.377亿美元，净亏损800万美元，运营亏损520万美元，调整后EBITDA为1950万美元，调整后运营收入410万美元，调整后净收入880万美元[8] - 2022年和2021年12月31日，公司总资产分别为5.16645亿美元和5.83654亿美元[235] - 2022年和2021年12月31日，公司总负债分别为8849.2万美元和1.30892亿美元[235] - 2022年、2021年和2020年，公司总营收分别为3.37658亿美元、4.7423亿美元和5.07059亿美元[236] - 2022年、2021年和2020年，公司总销售成本分别为2.36394亿美元、3.20687亿美元和3.78742亿美元[236] - 2022年、2021年和2020年，公司营业利润（亏损）分别为 - 524.4万美元、8340.7万美元和2701.6万美元[236] - 2022年、2021年和2020年，公司持续经营业务税前利润（亏损）分别为 - 287.9万美元、7396.9万美元和1083.1万美元[236] - 2022年、2021年和2020年，公司持续经营业务利润（亏损）分别为 - 803.6万美元、5670.8万美元和5705.9万美元[236] - 2022年、2021年和2020年，公司净利润（亏损）分别为 - 803.6万美元、5670.8万美元和3.44965亿美元[236] - 2022年、2021年和2020年，公司综合收益（亏损）分别为 - 1835.9万美元、5077.5万美元和3.51328亿美元[237] - 2022年末股东权益总额为428153千美元，较2021年末的452762千美元有所下降[238] - 2022年净亏损8036千美元，2021年净利润为56708千美元，2020年净利润为344965千美元[239] - 2022年经营活动提供的净现金为5165千美元，2021年为87743千美元，2020年为7470千美元[239] - 2022年投资活动使用的净现金为24928千美元，2021年为31438千美元，2020年提供净现金318482千美元[239] - 2022年融资活动使用的净现金为12744千美元，2021年为35544千美元，2020年为222281千美元[239] - 2022年末现金及现金等价物为225477千美元，2021年末为279547千美元，2020年末为279940千美元[239] - 截至2022年12月31日，公司净递延税资产为3830万美元，其中估值备抵为8460万美元[230] - 截至2022年和2021年12月31日，公司记录的供应商预付款分别为6605千美元和1708千美元[253] - 2022年、2021年和2020年，公司计入销售、一般和行政费用的运输和处理成本分别为1060千美元、1271千美元和993千美元[267] - 截至2021年和2020年12月31日，公司记录的递延收入分别为2383千美元和2680千美元，并分别在2022年和2021年确认为收入[267] - 2022年、2021年和2020年，公司的广告费用分别为46千美元、71千美元和87千美元[268] - 2022年末和2021年末存货净额分别为39883千美元和39370千美元，存货储备分别为14677千美元和5730千美元[289] - 2022年末和2021年末物业、厂房及设备净额分别为110747千美元和107882千美元，2022 - 2020年折旧费用分别为14317千美元、13495千美元和10448千美元[290] - 2022年末和2021年末无形资产净额分别为1930千美元和2377千美元，2022 - 2020年摊销费用分别为683千美元、744千美元和668千美元[291] - 2022年末和2021年末租赁资产分别为5408千美元和4401千美元，租赁负债分别为5641千美元和4416千美元[294] - 2022年和2021年经营租赁加权平均剩余租赁期限分别为3.7年和2.4年，融资租赁分别为2.4年和2.0年；经营租赁加权平均折现率分别为6.6%和4.2%，融资租赁分别为7.6%和7.8%[294] - 2022 - 2020年租赁总成本分别为2339千美元、2856千美元和1966千美元[294] - 2022年末和2021年末应计费用分别为9688千美元和20071千美元[295] - 2022年末零成本领口合约名义总额分别为30000千美元、24000千美元和42000千美元，2021年末分别为39000千美元和48000千美元[296] - 2022年和2021年零成本领口合约在AOCI的损失分别为8273千美元和4665千美元，重新分类至损益表的损失分别为8514千美元和819千美元[297] - 2022、2021和2020年，持续经营业务的所得税费用（收益）分别为5157万美元、1.7261亿美元和 - 4622.8万美元[312] - 2022年，美国全球无形低税收入（GILTI）产生的永久性差异为8187万美元；公司间债务重组产生的永久性税费为8061万美元；因估值准备变动产生的所得税收益为4582万美元[313] - 2021年，因估值准备变动产生的所得税收益为1.3803亿美元，其中9844万美元与美国实体递延税项资产估值准备的释放有关[313][314] - 2020年，美国GILTI产生的永久性差异为2.4224亿美元；因估值准备变动产生的所得税收益为7.5452亿美元[314] - 截至2022和2021年12月31日，净递延所得税资产分别为3832.4万美元和4109.5万美元[315] - 2022、2021和2020年，递延所得税资产估值准备的期末余额分别为8456.3万美元、9421.2万美元和1.15636亿美元[316] - 截至2022、2021和2020年12月31日，净经营亏损结转余额分别为3.24134亿美元、5.02511亿美元和6.04977亿美元[316] - 2022、2021和2020年，公司分别利用净经营亏损1990万美元、7067.2万美元和1.696亿美元[316] - 截至2022、2021和2020年12月31日，公司记录的未确认税收利益分别为31.6万美元、38.6万美元和41.4万美元[318] - 2022 - 2020年公司总营收分别为337,658千美元、474,230千美元、507,059千美元[321] - 2022 - 2020年公司总毛利润分别为101,264千美元、153,543千美元、128,317千美元[322] - 2022年和2021年12月31日，公司累计其他综合损失分别为12,553千美元和2,230千美元[328] - 2022 - 2020年，与累计其他综合损失变动相关的所得税费用（收益）分别为6千美元、 - 752千美元、316千美元[329] - 2022年、2021年、2020年持续经营业务收入（损失）分别为-

财务表现 - 2022年全年营收3.377亿美元，同比下降28.8%，主要因显示业务收入大幅降低[45] - 2022年全年毛利率30.0%，同比下降240个基点，主要因12英寸OLED产品的库存储备和报废成本[46] - Q4营收6100万美元，接近指引区间高端，同比下降44.7%，主要因显示业务严重缺晶圆[11] 业务板块 - 显示业务Q4收入受28nm 12英寸OLED晶圆供应短缺和消费需求疲软影响，全年收入7143.2万美元，同比下降65.2%[47][36] - 功率解决方案业务2022年是创纪录一年，SJ MOSFET和IGBT产品收入创新高，IGBT收入同比增长52%，高端产品收入同比增长10%，占比从2021年的51.5%升至55.9%[7][17] 未来展望 - Q1通常是季节性最慢季度，受前期OLED晶圆分配限制、库存调整、春节等因素影响，公司预计Q1营收在5500 - 5900万美元，毛利率在21% - 23%[34] - 公司加强全球28nm 12英寸晶圆供应链，预计未来几年OLED晶圆产能比2022年提高2 - 4倍[47] 非GAAP指标 - 非GAAP指标结合GAAP结果有助于理解影响公司业务和运营的因素及趋势，但有局限性，不能替代净利润[2] - 2022年调整后营业利润409.1万美元，同比下降92.7%；调整后EBITDA 1951.7万美元，同比下降72.4%；调整后净利润875.2万美元，同比下降82.5%；调整后摊薄每股收益0.19美元，同比下降82.2%[26]

财务数据和关键指标变化 - Q4营收6100万美元，接近指引区间高端，但同比下降44.7%，环比下降14.3% [23][29] - Q4毛利润率26.4%，处于指引区间内，低于2021年Q4的35%，高于2022年Q3的24.2% [23][30] - Q4调整后运营亏损860万美元，2022年Q3调整后运营亏损660万美元，2021年Q4调整后运营收入1440万美元 [15] - Q4净利润300万美元，2022年Q3净亏损1720万美元，2021年Q4净利润5360万美元 [16] - Q4摊薄后流通股约4410万股 [17] - Q4末应收账款净额3540万美元，较Q3下降3.8%；Q4销售未收款天数为53天，Q3为47天 [18] - Q4回购约900000股股票，价值约900万美元，Q4末回购计划剩余约3700万美元；年末现金2.255亿美元，无债务 [19] - 2022年全年总营收3.377亿美元，毛利润率30.0%，同比分别下降28.8%和240个基点 [24] - Q4运营亏损1010万美元，2022年Q3运营亏损1000万美元，2021年Q4运营收入6390万美元 [31] - 2022年全年确认税费520万美元 [32] - Q4非GAAP摊薄后每股亏损0.36美元，2022年Q3非GAAP摊薄后每股收益0.02美元，2021年Q4非GAAP摊薄后每股收益0.29美元 [33] - Q4资本支出1160万美元，2022年全年资本支出2340万美元，预计2023年资本支出约1000万美元，较2022年降低近60% [35] - Q4 SG&A为1260万美元，2022年Q3为1140万美元，2021年Q4为1330万美元；Q4研发费用为1370万美元，2022年Q3为1330万美元，2021年Q4为1220万美元；Q4包括运营费用的股票补偿费用为150万美元，2022年Q3为80万美元，2021年Q4为160万美元 [55] - Q4调整后EBITDA为负480万美元，2022年Q3为负300万美元，2021年Q4为正1810万美元 [56] - Q4 GAAP摊薄后每股收益为0.07美元，2022年Q3每股亏损0.38美元，2021年Q4每股收益1.12美元 [57] - Q4末现金余额2.255亿美元，低于Q3末的2.508亿美元 [58] - Q4库存净额3990万美元，Q3为3730万美元；Q4平均库存天数为82天，Q3为64天 [59] - 预计2023年Q1营收在5500 - 5900万美元之间，毛利润率在21% - 23%之间 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 显示业务 - Q4显示业务营收760万美元，主要因OLED业务晶圆严重短缺、中国和全球消费者需求疲软导致 [7] - 2022年显示业务营收7140万美元，远低于2021年的2.053亿美元 [24] - 成功赢得一家韩国以外的一级面板新客户，首款芯片于12月通过该客户认证，预计2023年Q1末开始发货；第二款OLED驱动IC项目于11月完成流片，预计本月交付首个样品，2023年下半年开始生产 [8] - Q4完成一款用于汽车中央显示屏的首款OLED芯片的认证，本季度开始发货，预计将被一家欧洲领先豪华汽车制造商使用 [25] 电源业务 - Q4电源业务营收4630万美元，环比下降18%，同比下降20.5%，主要因消费者对电视、智能手机、电动自行车和计算应用的需求恶化 [54] - 2022年电源业务营收2.305亿美元，同比增长1.2% [24] - 2022年电源解决方案业务获得创纪录的209个设计中标，是2021年和2020年的两倍多；高端产品收入创纪录，同比增长10%，占电源解决方案业务收入的55.9%，高于2021年的51.5% [9] - Q4推出第八代150V MXT MOSFET，适用于轻型电动汽车的电机控制器和电池管理系统；汽车业务在2022年势头强劲，年底有多个亚洲领先汽车制造商的设计项目，预计2023年开始贡献收入 [10] - 超结MOSFET和IGBT产品2022年营收创历史新高，IGBT营收同比增长52% [26] 标准产品业务 - Q4标准产品业务营收5380万美元，较Q3下降14.2%，同比下降45.9% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 智能手机市场全球低迷，导致中国和韩国顶级智能手机型号需求放缓，影响公司OLED业务 [13] - 宏观经济环境恶化和消费者需求下降，导致公司多个终端市场库存增加，电源业务在2022年下半年增长势头显著放缓 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 引入新的有竞争力的电源产品，加速下一代产品的研发，特别是在汽车等新应用领域 [28][62] - 延续电源业务成功的销售势头和设计中标，与现有和新客户开展业务，提高Fab 3利用率和利润率 [28][62] - 为国内外客户加速下一代OLED驱动IC的研发，在2023年下半年实现量产 [28][62] - 拓展国际市场的OLED产品，为2024年的未来增长奠定基础 [28][62] - 启动自愿离职计划，预计约4% - 5%的员工可能申请，公司有权决定是否接受；首席执行官2023年自愿减薪10%，其他高级管理团队成员也将推迟部分基本工资发放，直至公司履行承诺 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是充满挑战的一年，尤其是下半年，显示业务受到严重影响，但公司在这一年取得了关键里程碑，为2023年的复苏奠定了基础 [24] - 预计2023年上半年仍将受到高库存水平和疲软宏观环境的影响，但中国的重新开放将改善经济和消费者需求，有助于公司业务发展 [27] - 尽管2022年和预计的2023年都充满挑战，但公司团队仍致力于执行复苏计划，对未来保持乐观 [27][28] 其他重要信息 - 公司在电话会议中可能会做出有关业务前景和预期的前瞻性陈述，这些陈述受风险和不确定性影响；同时会讨论非GAAP财务指标，相关指标与GAAP指标的调节可在公司网站的投资者关系板块找到 [5] - 2022年Q3因智能手机库存增加导致需求疲软，记录了330万美元的报废费用；为应对行业放缓和库存调整，公司已减少Fab 3的产量，预计2023年Q1毛利润率将因利用率降低和制造成本上升而受到进一步影响，下半年随着产量和利用率的提高，毛利润率有望恢复 [14] - 公司预计将继续消耗现金，主要用于回购计划、向主要代工厂合作伙伴预付长期协议款项和正常资本支出；若执行长期协议，预计2023年现金可能降至1.6亿美元 [34] - 公司刚刚启动自愿离职计划，预计在第一季度末完成；假设约4% - 5%的员工申请该计划，预计每年可节省成本高达300万美元，总现金成本约为850 - 1200万美元，其中约35% - 40%与法定遣散费有关 [60] 问答环节所有提问和回答 问题1: 对2023年关键客户业务增长的预期，近期挑战是否影响关键客户业务增长前景 - 对于新的国际OLED客户，首款芯片已于去年12月通过认证，预计本季度末开始初步生产；第二款芯片已完成内部测试，预计本月发货，下半年投入生产；预计大部分发货量和增长将在今年下半年实现 [42][43] 问题2: 是否可以量化OLED业务错过的设计数量或机会，是否存在产能限制 - 公司不披露智能手机供应商的设计中标情况，预计在智能手机推出新产品线时会披露更多信息；目前基于现有设计中标和产品已有一定发货量，主要增长曲线预计在下半年 [44][45] 问题3: 2024年业务是否会受到影响，即2024年发货的设计活动是否会被打乱 - 公司目前正在发货新产品，预计收入将在下半年和2024年初实现；今年下半年将推出新产品样品，这些产品将在2024年发货，此外，今年下半年发货的部分产品也将延续到2024年 [46] 问题4: 如何看待2023年和2024年汽车业务机会，能否详细说明此前提到的设计中标机会 - 2023年汽车业务处于起步阶段，本季度开始发货首款OLED汽车零部件和电源产品；去年年底有多个设计项目，预计今年将有四到五个汽车电源产品发货；汽车业务设计周期长，ASP和利润率通常高于普通智能手机应用，未来几年将逐步增加汽车业务机会 [49][50]

公司基本信息 - 公司拥有约1100项注册专利及待申请专利，经营历史超40年[94] - 公司标准产品业务包括显示解决方案和电源解决方案业务线[95] - 自2007年起，公司设计和制造OLED显示驱动IC产品，2015年下半年开始将部分OLED显示驱动IC制造外包给外部12英寸代工厂[96][106] - 公司电源解决方案业务线生产通信、消费、计算等领域的电源管理半导体产品[97] 股票回购计划 - 2022年8月31日，董事会授权将股票回购计划从7500万美元扩大至8750万美元，已回购3750万美元，剩余5000万美元将在公开市场或私下协商交易中回购[109] - 2022年9月，公司在公开市场回购324,643股普通股，总价360万美元，每股价格11.21美元[110] 业务影响因素 - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司总收入受供应短缺严重影响，特别是28nm 12英寸OLED晶圆短缺影响韩国大客户设计项目[111] - 2020年第一季度，公司电源解决方案业务线因中国组装和测试分包商受新冠疫情影响出现轻微中断[115] 财务指标定义 - 公司定义的调整后EBITDA为EBITDA调整后排除六项费用，EBITDA为净收入（亏损）前的利息收入、所得税费用（收益）、折旧和摊销[118] 公司制造模式 - 公司内部制造能力能控制成本、改善生产，但也面临产能利用率不足风险，部分产品制造外包给外部代工厂[104][106] 关键财务指标变化（季度对比） - 2022年第三季度净亏损1.72亿美元，2021年第三季度净利润1.08亿美元；2022年前九个月净亏损1.1亿美元，2021年前九个月净利润3100万美元[119] - 2022年第三季度EBITDA亏损1.9亿美元，2021年第三季度EBITDA为1.71亿美元；2022年前九个月EBITDA亏损3800万美元，2021年前九个月EBITDA为1.92亿美元[119] - 2022年第三季度调整后EBITDA亏损3000万美元，2021年第三季度调整后EBITDA为2.64亿美元；2022年前九个月调整后EBITDA为2.43亿美元，2021年前九个月调整后EBITDA为5.26亿美元[119] - 2022年第三季度运营亏损1亿美元，2021年第三季度运营利润2亿美元；2022年前九个月运营利润4900万美元，2021年前九个月运营利润1.95亿美元[126] - 2022年第三季度调整后运营亏损6600万美元，2021年第三季度调整后运营利润2.27亿美元；2022年前九个月调整后运营利润1.27亿美元，2021年前九个月调整后运营利润4.17亿美元[126] - 2022年第三季度净亏损1720万美元，2021年第三季度净利润1.08亿美元；2022年前九个月净亏损1100万美元，2021年前九个月净利润3100万美元[129] - 2022年第三季度和前九个月调整后净利润分别为110万美元和2.46亿美元，2021年第三季度和前九个月调整后净利润分别为2.01亿美元和3.65亿美元[129] 费用调整情况 - 2022年第三季度和前九个月其他费用调整分别消除2800万美元一次性员工激励、200万美元和100万美元专业服务费及开支，部分被500万美元设备出售收益抵消；2021年第三季度和前九个月分别消除200万美元和3400万美元专业服务费及开支，部分被700万美元法律和解收益抵消[123][127] - 2022年第三季度和前九个月分别消除非GAAP调整的所得税影响230万美元和750万美元[132] - 2022年第三季度和前九个月分别消除一次性员工激励280万美元，以及与某些战略评估相关的专业服务费用和开支20万美元和100万美元[132] - 2021年第三季度和前九个月分别消除与监管要求相关的专业服务费用和开支20万美元和340万美元[132] 调整后指标意义 - 公司认为调整后EBITDA可消除部分项目影响，提供更具可比性的运营表现衡量指标，有助于评估未来表现[120] - 调整后EBITDA存在局限性，不能替代美国公认会计原则下的结果分析，公司主要依靠美国公认会计原则结果，仅将其作为补充[122] - 公司认为调整后运营收入有助于投资者理解潜在运营表现，监测持续业务运营的创收能力变化[124] - 公司认为调整后净收入（包括每股收益）能反映资产基础和资本结构对运营表现的影响[128] 客户销售情况 - 2022年前九个月和2021年前九个月分别向169和175个客户销售产品，前十大客户净销售额分别占标准产品业务净销售额的70%和81%[134] 员工福利情况 - 截至2022年9月30日，约97%的员工符合领取遣散福利的条件[139] 公司间贷款情况 - 截至2022年9月30日，韩国子公司与荷兰子公司之间的未偿还公司间贷款余额（包括应计利息）为3.567亿美元[144] - 截至2022年和2021年9月30日，韩国子公司和荷兰子公司之间的未偿还公司间贷款余额分别为3.57亿美元和3.93亿美元[169] 折旧情况 - 折旧率从建筑物的30 - 40年到某些设备和资产的5 - 12年不等[140] 过渡性服务 - 公司将在2023年9月1日前按商定成本加加价提供过渡性Fab 3铸造服务[135] 外汇合约情况 - 公司韩国子公司签订外汇零成本区间合约，若季度末现金及现金等价物总额低于3000万美元，交易对手方可能终止合约[145] 各业务线季度数据关键指标变化 - 2022年第三季度总营收7120万美元，较2021年同期的1.27亿美元减少5580万美元，降幅43.9%[152][153] - 2022年第三季度标准产品业务净销售额6280万美元，较2021年同期的1.174亿美元减少5460万美元，降幅46.5%[152][154] - 2022年第三季度过渡性Fab 3代工服务净销售额840万美元，2021年同期为960万美元[152][155] - 2022年第三季度总毛利润1720万美元，较2021年同期的4660万美元减少2940万美元，降幅63.0%[152][156] - 2022年第三季度标准产品业务毛利润1730万美元，较2021年同期的4580万美元减少2850万美元，降幅62.3%[152][157] - 2022年第三季度韩国标准产品业务净销售额从2970万美元降至2390万美元，减少580万美元，降幅19.5%[159] - 2022年第三季度亚太地区（除韩国）标准产品业务净销售额从8420万美元降至3460万美元，减少4960万美元，降幅58.9%[159][160] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为1140万美元，占总营收的16.0%，较2021年同期的1260万美元减少110万美元，降幅9.1%[152][161] - 2022年第三季度研发费用为1330万美元，占总收入的18.7%，较2021年同期的1230万美元（占比9.7%）增加110万美元，增幅8.6%[162] - 2021年第三季度记录了160万美元与合并交易相关的专业服务费和开支[163] - 2022年第三季度记录了280万美元一次性员工激励和20万美元与战略评估相关的专业服务费和开支，部分被出售设备的50万美元收益抵消；2021年第三季度记录了20万美元与监管要求相关的非经常性专业服务费和开支[164] - 2022年第三季度经营亏损1000万美元，2021年同期经营收入2000万美元，经营收入减少3000万美元[166] - 2022年和2021年第三季度利息费用分别为30万美元和10万美元[167] - 2022年第三季度净外汇损失为1280万美元，2021年同期为760万美元[168] - 2022年和2021年第三季度其他收入分别为200万美元和160万美元，2021年第三季度其他收入包含70万美元法律和解收益[170] 各业务线前九个月数据关键指标变化 - 2022年前九个月总收入为2.767亿美元，较2021年同期的3.639亿美元减少8720万美元，降幅24.0%[177] - 2022年前九个月总毛利润为8520万美元，较2021年同期的1.149亿美元减少2980万美元，降幅25.9%[180] - 亚太地区（除韩国）标准产品业务九个月净销售额从2021年的2.373亿美元降至2022年的1.489亿美元，减少8840万美元，降幅37.2%[184] - 美国标准产品业务九个月净销售额从2021年的440万美元增至2022年的810万美元，增加370万美元，增幅83.8%[185] - 2022年前九个月销售、一般和行政费用为3830万美元，占总收入13.8%，较2021年减少90万美元，降幅2.2%[186] - 2022年前九个月研发费用为3870万美元，占总收入14.0%，与2021年基本持平[187] - 2022年前九个月营业利润为490万美元，较2021年的1950万美元减少1470万美元[190] - 2022年前九个月净亏损1100万美元，较2021年的净收入310万美元减少1410万美元[197] 现金及资金情况 - 截至2022年9月30日，韩国子公司持有现金及现金等价物2.413亿美元，占合并基础上现金及现金等价物总额的96%[202] - 截至2022年9月30日，营运资金余额为3.047亿美元，较2021年12月31日减少1900万美元[203] - 2022年前九个月经营活动现金流入为5020万美元，较2021年的3000万美元增加[204] - 2022年前九个月资本支出为1180万美元，较2021年的1340万美元减少160万美元，降幅11.6%[208] 市场风险情况 - 公司面临金融工具价值因市场条件变化而波动的市场风险，主要源于外汇汇率变化[213] - 公司子公司净收入面临外币汇率波动风险，韩国、中国台湾、中国大陆、日本和中国香港的子公司使用当地货币作为功能货币[214] - 截至2022年9月30日，若韩元兑美元贬值10%，公司韩国子公司的美元金融工具和现金余额将减少120万美元[214] 披露控制与财务内控情况 - 公司维持旨在确保定期报告信息按规定时间记录、处理、汇总和报告的披露控制程序[216] - 截至2022年9月30日，公司首席执行官和首席财务官认为披露控制程序有效[217] - 截至2022年9月30日的季度内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[218]

Q3 2022财务亮点 - 营收7120万美元，处于指引范围内，主要因28nm 12英寸OLED晶圆供应短缺及中国智能手机库存增加影响[5][6] - 毛利率24.2%，低于指引区间下限，因报废12英寸晶圆产生330万美元费用[6] - GAAP摊薄后每股亏损0.38美元，非GAAP摊薄后每股收益0.02美元[6] 各业务线表现 - 显示解决方案业务Q3营收640万美元，环比下降77.6%，同比下降89.1%，受OLED晶圆供应短缺影响[10] - 电源解决方案业务Q3营收5640万美元，环比下降10.4%，同比下降4.2%，消费终端市场需求疲软致营收下滑，但部分产品表现良好[11] - 过渡性Fab 3代工服务Q3营收840万美元，环比下降16.5%，同比下降12.1%[18] Q4 2022展望 - 预计Q4营收在5700 - 6200万美元之间，含约700万美元过渡性Fab 3代工服务收入，外汇套期保值工具预计造成约500万美元负面影响[13] - 预计Q4毛利率在26% - 28%之间[13]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收7120万美元，环比下降29.8%，同比下降43.9% [7][28] - 标准产品业务营收6280万美元，较第二季度下降31.2%，同比下降46.5% [28] - 电源解决方案业务营收5640万美元，环比下降10.4%，同比下降4.2% [18][30] - 第三季度毛利润率为24.2%，低于指导范围下限；若排除330万美元的12英寸晶圆报废费用，毛利润率为28.8%，略高于指导范围上限 [31] - 第三季度运营亏损1000万美元，调整后运营亏损660万美元，调整后EBITDA为负300万美元 [34] - 第三季度净亏损1720万美元，GAAP摊薄后每股亏损0.38美元，非GAAP摊薄后每股收益0.02美元 [37] - 第三季度末现金余额2.508亿美元，应收账款净额3680万美元，较第二季度下降38.5%，库存净额3730万美元 [39][40] - 预计2022年资本支出约2350万美元，低于先前计划的2800万美元；预计2023年资本支出约1000万美元，较2022年水平降低近60% [40][41] - 第四季度营收预计在5700万 - 6200万美元之间，毛利润率预计在26% - 28%之间 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 显示业务 - 第三季度营收640万美元，同比下降89.1%，环比下降77.6% [8] - 受28纳米12英寸OLED晶圆供应短缺、中国疫情封锁和全球通胀导致的消费支出放缓影响，大客户大幅减少订单 [8][9][10] 电源解决方案业务 - 第三季度营收5640万美元，同比下降4.2%，环比下降10.4% [18][30] - 高端产品在第三季度表现强劲，同比增长5.8%，环比增长2.3%，其中工业太阳能应用的IGBT产品需求创历史新高，同比增长80.4%，环比增长24.3% [20] - 超结MOSFET产品线需求保持韧性，营收仅环比下降0.7% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 智能手机市场全球低迷，中国市场需求下降，渠道库存过剩，预计库存水平到明年年中恢复正常 [10] - 太阳能行业受益于能源价格上涨和全球有利的监管条件，发展势头良好 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注执行可控举措，争取2023年显示业务强劲复苏，包括推进与新顶级面板客户的合作、与领先OLED制造商探讨业务机会、推进与韩国大客户的新项目开发以及确保2023年晶圆供应增加 [11][14][15][16] - 电源解决方案业务依靠技术、多元化产品组合和产品路线图保持韧性，计划2023年减少近60%的资本支出 [24] - 认为美国芯片法案目前不会对业务产生直接影响，因其产品采用成熟技术 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境面临通胀、俄乌冲突、中美贸易紧张和欧洲能源危机等挑战，消费者支出受到压力，但公司资产负债表强劲，有信心度过下行周期 [25] - 短期内OLED和电源解决方案业务需求疲软，但对2023年业务复苏持乐观态度，预计晶圆供应和客户需求将显著改善 [17][24] 其他重要信息 - 会议中可能会做出前瞻性陈述，受风险和不确定性影响；还将讨论非GAAP财务指标，相关指标与GAAP指标的对账可在公司网站上找到 [4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国手机市场目前的渠道库存情况以及预计到2023年年中恢复正常的依据 - 公司无法具体说明每个客户或供应商的库存情况，但基于自身产品和项目情况，预计在明年上半年和年中消耗完今年第二季度和第三季度积累的库存，并在下半年推出两款新产品投入生产 [48][49][50] 问题2: 28纳米12英寸晶圆供应短缺与2023年产能释放的情况 - 随着经济放缓，公司看到28纳米晶圆供应有所改善，正在与所有代工厂协商2023年和2024年的产能安排和分配，已获得合作伙伴的书面或口头承诺，客户的询价也有所增加 [51][52] 问题3: 资产负债表上2.5亿美元现金的使用意图 - 公司成立了战略审查委员会，正在考虑各种选项以实现股东价值最大化，其中包括已实施的股票回购计划，强大的资产负债表也有助于公司度过下行周期 [52][53] 问题4: 与中国新客户合作相关的潜在投资费用 - 目前公司产生了一些研发费用，第三季度运营费用略低主要是由于股票补偿费用的减少，但研发费用并未下降，主要用于支持与新客户的设计研发活动 [58] 问题5: 中国疫情限制对业务发展活动的影响 - 公司派遣工程师和现场应用工程师到中国需要进行隔离，但不影响与新客户的合作，希望中国放宽限制，与世界其他地区更自由地开展贸易 [59] 问题6: 目前在28或40纳米是否存在产能限制 - 公司OLED产品大多采用28纳米工艺，目前该工艺的产能供应有所改善，已与三家代工厂就28纳米工艺进行了认证，并获得了2023年和2024年的更好承诺，预计将与多家代工厂达成长期供应协议，产能将不再是限制因素，设计订单活动已开始增加 [60] 问题7: 在中国业务中是否有国内代工厂供应以降低地缘政治风险 - 所有12英寸代工厂均位于韩国以外，除了格芯，公司未披露其他代工厂信息，正在处理地缘政治问题，并确保面板客户对所选代工厂感到满意 [63][64] 问题8: 电源业务未来几个季度的情况以及是否存在库存调整 - 消费领域目前表现疲软，但工业和其他高端产品线表现强劲，预计消费领域恢复正常后，电源业务将好转 [65] 问题9: 除第四季度指导外，2023年毛利率的中期展望 - 公司按季度提供指导，尚未对2023年全年进行指导，毛利率受产品组合、内部工厂利用率和外部代工厂成本等多种因素影响，公司希望在2023年恢复到正常水平 [66][67]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission File Number: 001-34791 Magnachip Semiconductor Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 83-0406195 (S ...