业绩总结 - Magnachip在2024年第三季度的总收入为6650万美元，较上一季度增长25.0%，同比增长8.5%[3] - 2024年第四季度的收入预期为5900万至6400万美元[12] - 2024年全年的MSS和PAS收入预计均将实现双位数的同比增长[14] 用户数据 - Mixed-Signal Solutions（MSS）部门的收入为1644万美元，环比增长41.8%，同比增长54.5%[3] - Power Analog Solutions（PAS）部门的收入为4760万美元，环比增长21.2%，同比增长16.1%[3] 毛利率 - Consolidated的毛利率为23.3%，环比上升1.5个百分点，同比下降0.3个百分点[4] - MSS的毛利率为38.7%，环比上升4.1个百分点，同比上升9.9个百分点[4] - PAS的毛利率为19.4%，环比下降0.3个百分点，同比下降9.2个百分点[4] 盈利情况 - GAAP稀释每股亏损为0.26美元，较上一季度的0.34美元有所改善[5] - 非GAAP稀释每股亏损为0.34美元，较上一季度的0.21美元有所增加[10] - 2024年第二季度的经营损失为11,608千美元，较2023年第三季度的7,064千美元有所增加[20] - 2024年第二季度的净损失为9,617千美元，较2023年第三季度的5,165千美元增加[21] 费用与损失 - 2024年第二季度的调整后经营损失为9,026千美元，较2023年第三季度的7,064千美元增加[20] - 2024年第二季度的调整后净损失为12,797千美元，较2023年第三季度的8,134千美元增加[21] - 2024年第二季度的EBITDA为-1,912千美元，较2023年第三季度的-7,650千美元有所改善[21] - 2024年第二季度的外汇损失为-5,066千美元，较2023年第三季度的2,583千美元有所增加[21] 其他信息 - 2024年第二季度的股权基础补偿费用为1,977千美元，较2023年第三季度的2,171千美元有所减少[21] - 2024年第二季度的早期终止及其他费用为1千美元，较2023年第三季度的9,251千美元显著减少[21]

文章核心观点 文章围绕Magnachip和Silicon Laboratories两家半导体公司展开，分析Magnachip季度财报表现、股价走势及未来展望，还提及Silicon Laboratories的业绩预期[1][2][9] Magnachip公司情况 盈利情况 - 本季度每股亏损0.34美元，高于Zacks共识预期的亏损0.19美元，去年同期每股亏损0.04美元，此次财报盈利意外为 -78.95% [1] - 上一季度预期每股亏损0.32美元，实际亏损0.21美元，盈利意外为34.38% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 截至2024年9月季度营收6646万美元，超出Zacks共识预期3.76%，去年同期营收6125万美元 [2] - 过去四个季度，公司三次超出共识营收预期 [2] 股价表现 - 自年初以来，Magnachip股价下跌约40%，而标准普尔500指数上涨22.3% [3] 未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 盈利预估修正趋势目前喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预估为亏损0.29美元，营收6110万美元；本财年共识每股收益预估为亏损0.97美元，营收2.2735亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，半导体 - 模拟与混合行业目前处于250多个Zacks行业前31%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] Silicon Laboratories公司情况 业绩预期 - 预计在11月4日公布的截至2024年9月季度财报中，每股亏损0.21美元，同比变化 -133.9%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计该季度营收1.6554亿美元，较去年同期下降18.8% [10]

财务表现 - 第三季度合并收入为6650万美元，达到指导范围的高端[2] - 第三季度合并毛利率为23.3%，符合指导范围中值[2] - 第三季度末现金余额为1.211亿美元，另有3000万美元的非赎回短期金融投资[3] - 公司第三季度总收入为66,460千美元，较上年同期增长8.5%[13] - 总毛利率为23.3%，较上年同期下降0.3个百分点[13] - 公司前三季度总收入为168,698千美元，较上年同期下降5.9%[13] - 公司前三季度总毛利率为21.4%，较上年同期下降1.0个百分点[13] - 公司前三季度净亏损为38,031千美元，较上年同期亏损增加24.4%[13] - 公司现金及现金等价物余额为121,095千美元，较年初减少23.4%[14] 标准产品业务表现 - 标准产品业务收入环比增长25.9%[2] - 标准产品业务毛利率为24.4%，环比上升1.3个百分点[2] - 标准产品业务收入为64,020千美元，较上年同期增长24.0%[13] - 标准产品业务毛利率为24.4%，较上年同期下降4.3个百分点[13] - 公司前三季度标准产品业务收入为160,396千美元，较上年同期增长3.8%[13] 未来展望 - 公司预计第四季度标准产品业务收入将环比小幅下降，但优于往年同期的季节性下降[4,8] - 公司预计2024年全年MSS和PAS业务收入将实现两位数增长[9] - 公司预计2024年全年合并毛利率将在21%-22%之间，优于此前预期[9] - 公司预计到2024年底过渡性Fab 3代工服务业务将基本完成退出[9] 其他财务指标 - 在第三季度回购了约50万股，总购买价格为250万美元[3] - 研发费用为14,373千美元，较上年同期增长23.6%[13] - 2024年第三季度营业亏损为1,100.3万美元[15] - 2024年前三季度营业亏损为3,728.6万美元[15] - 2024年第三季度调整后EBITDA亏损为494.9万美元[18] - 2024年前三季度调整后EBITDA亏损为2,095.9万美元[18] - 2024年第三季度调整后净亏损为1,279.7万美元[18] - 2024年前三季度调整后净亏损为3,181.5万美元[18] - 2024年第三季度每股调整后净亏损为0.34美元[18] - 2024年前三季度每股调整后净亏损为0.84美元[18] - 2023年第三季度营业亏损为923.5万美元[15] - 2023年前三季度营业亏损为4,170.9万美元[15] - 公司调整后净亏损反映了资产基础和资本结构对其经营业绩的影响[19] - 公司在2023年9月30日结束的9个月内,录得840.9万美元的终止相关费用,以及80.2万美元的一次性员工激励[20] - 公司认为调整后净亏损更有助于反映其核心经营业绩[19]

业务重组与运营 - 公司重组业务线,将原有的显示解决方案和电源解决方案业务线整合为混合信号解决方案(MSS)和电源模拟解决方案(PAS)两大业务线[129] - 公司将MSS业务线转移至新成立的韩国子公司Magnachip Mixed-Signal, Ltd.运营,PAS业务线由现有的韩国子公司Magnachip Semiconductor, Ltd.运营[130] - MSS业务线包括显示驱动IC和电源IC业务,产品应用于各类平板显示器和消费电子产品[131] - PAS业务线生产电源管理半导体产品,包括用于通信、消费电子、计算机、汽车和工业应用的功率半导体器件[132] - 公司采取内部制造和外包制造相结合的策略,以提高制造灵活性和成本控制[138][140] 股票回购 - 公司启动新的5000万美元股票回购计划,并在2023年8月至2024年7月期间累计回购约318万股[144][145][146][147] 行业挑战与风险 - 受宏观经济环境和地缘政治局势影响,半导体行业面临多重挑战,公司将持续关注并评估相关风险[148][149] 非公认会计准则指标 - 公司使用经调整EBITDA、经调整营业利润(亏损)和经调整净利润(亏损)等非公认会计准则指标来评估和分析经营业绩[150][151] - 公司将Adjusted EBITDA作为补充性指标来评估经营业绩[155] - 公司将Adjusted Operating Income (Loss)作为补充性指标来评估经营业绩[156][157] - 公司将Adjusted Net Income (Loss)作为补充性指标来评估经营业绩[162][163] - 公司在计算Adjusted EBITDA、Adjusted Operating Income (Loss)和Adjusted Net Income (Loss)时主要调整了以下几个方面:股权激励费用[155][161][165]、外汇损益[155][165]、衍生工具估值损益[155][165]、提前终止及其他费用[155][161][165][164] - 公司在计算Adjusted Net Income (Loss)时还考虑了相关税务影响[164] - 公司解释了使用这些补充性指标的原因,以及这些指标的局限性[155][157][163] 业务结构与收入 - 公司主要销售标准产品业务，占总收入的绝大部分[166] - 公司销售给10大客户的收入占标准产品业务收入的73%和70%[167] - 公司正在逐步退出过渡性晶圆代工服务业务，该业务占总收入的4.4%和5.7%[168] 毛利影响因素 - 公司毛利受销量、平均售价、产品组合、新产品推出、产能利用率和制造成本等因素影响[169] - 新产品推出时平均售价最高,随后会逐步下降,公司通过新产品开发和产品组合管理来抵消价格下降的影响[170] - 公司主要原材料包括硅晶圆、化学品、气体和包装材料,原材料成本可能大幅上升[171] 员工相关 - 公司大部分员工位于韩国,根据韩国劳动法,有一年以上工龄的员工在离职时有权获得遣散费[172] - 2023年上半年计提了840万美元的一次性员工激励费用[232] 资产减值 - 公司定期评估长期资产的账面价值和折旧期限,根据现金流和盈利预测进行减值测试[173] 费用结构 - 公司销售和研发费用主要包括人工成本、专业服务费和办公费用[174][175][176][177] - 销售、一般及管理费用同比下降5.4%,主要由于员工薪酬和福利相关计提减少[230] - 研发费用同比下降2.8%,主要由于各项间接费用减少[231] 汇率风险 - 汇率波动可能对公司业绩产生重大影响,公司采取套期保值措施来降低汇率风险[178][179][180] - 公司面临韩元兑美元汇率波动的外汇风险,如果韩元贬值10%,将导致公司美元计价的金融工具和现金余额减少220万美元[255] - 公司采取外汇套期保值活动来管理外汇风险[256] 利率风险 - 公司有2880万美元的浮动利率债务,如果利率上升50个基点,将使未来12个月的利息支出增加约10万美元[257] 内部控制 - 公司的披露控制和程序被评估为截至2024年6月30日有效[259] - 公司在2024年第二季度内部控制未发生重大变化[260] 财务表现 - 总收入为53.2百万美元,同比下降12.8%[190] - 标准产品业务收入为50.8百万美元,同比下降1.1%[191] - 混合信号解决方案业务收入为11.6百万美元,同比下降6.5%[192] - 功率模拟解决方案业务收入为39.2百万美元,同比增长0.5%[193] - 总毛利为11.6百万美元,同比下降14.3%[195] - 标准产品业务毛利为11.7百万美元,同比下降13.2%[196] - 韩国地区标准产品业务收入为20.0百万美元,同比增长39.2%[201] - 亚太地区(韩国除外)标准产品业务收入为29.2百万美元,同比下降16.6%[202] - 研发费用为12.7百万美元,同比增长12.8%[204] - 营业亏损为12.8百万美元,同比增加2.2百万美元[205] - 总收入为1.022亿美元,较上年同期下降13.3%[217] - 标准产品业务收入为9.64亿美元,较上年同期下降6.3%[218] - 混合信号解决方案业务收入为2.06亿美元,较上年同期下降18.3%[219] - 功率模拟解决方案业务收入为7.58亿美元,较上年同期下降2.6%[220] - 过渡性Fab 3代工服务收

业绩总结 - 2024年第二季度合并收入为5317.1万美元，较2024年第一季度增长8.4%，较2023年第二季度下降12.8%[9] - 2024年第二季度合并毛利率为21.8%，较2024年第一季度上升3.5个百分点，但较2023年第二季度下降0.4个百分点[9] - 2024年第二季度非GAAP稀释每股亏损为0.21美元，较2024年第一季度改善0.07美元，较2023年第二季度恶化0.15美元[3] 用户数据 - 2024年第二季度混合信号解决方案（MSS）收入为1160万美元，较2024年第一季度增长28.7%，较2023年第二季度下降6.2%[4] - 2024年第二季度电源模拟解决方案（PAS）收入为3924万美元，较2024年第一季度增长7.4%，较2023年第二季度增长0.6%[5] 未来展望 - 2024年第三季度合并收入预期在6150万至6650万美元之间，MSS收入预期在1450万至1650万美元之间，PAS收入预期在4550万至4850万美元之间[7] 财务状况 - 2024年第二季度调整后的运营亏损为1160万美元，较2024年第一季度改善0.1万美元，较2023年第二季度恶化3.8万美元[6] - 2024年第二季度现金及现金等价物为1.325亿美元，较2024年第一季度下降26.1%[6] - 2024年第二季度应收账款周转天数（DSO）为53天，较2024年第一季度减少3天[6] - 2024年第二季度股东权益总额为3.058亿美元，较2024年第一季度下降5.0%[6] 亏损情况 - 2024年第二季度调整后的EBITDA为(7,569)千美元，较2024年第一季度的(8,441)千美元有所改善[10] - 2024年第二季度调整后的净亏损为8,134千美元，较2024年第一季度的10,884千美元有所改善[10] - 2023年6月30日的净亏损为12,997千美元，较2023年3月31日的15,417千美元有所改善[13] 股本信息 - 2024年6月30日的加权平均基本股数为38,174,920，较2023年6月30日的38,544,781有所减少[13]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第二季度收入为5.32亿美元,同比下降12.8%,环比增长8.4% [11] - 2024年第二季度综合毛利率为21.8%,同比下降0.4个百分点,环比增长3.5个百分点 [12] - 2024年第二季度标准产品业务收入为5.08亿美元,同比下降1.1%,环比增长11.6%;标准产品业务毛利率为23.1%,环比增长近2个百分点 [13] MSS业务数据和关键指标变化 - 2024年第二季度MSS收入为1.16亿美元,同比下降6.2%,环比增长28.7%,主要来自中国智能手机OLED DDIC、汽车和LCD TV/OLED IT面板的Power IC需求增加 [14] - 公司与多家OLED面板制造商和中国智能手机OEM合作,在不同市场阶段开发多款DDIC产品 [15] - 公司在中国设立全资子公司Magnachip Technology Company,以扩大DDIC和Power IC业务 [16][17] - 公司获得一家中国领先智能手机制造商的OLED智能手机设计订单,预计将于年底开始量产 [19][20] - 公司与另一家中国智能手机OEM合作,正处于最终设计验证阶段,并获选合作其2024年冬季新机型 [21] - 公司在6月份完成下一代OLED驱动芯片的试产,具有功耗降低20%等新特性 [22][23] - 公司在第二季度完成首款OLED智能手表DDIC的样品交付 [24] - 汽车DDIC业务和Power IC业务(包括LCD TV、OLED IT面板)均实现环比增长 [25][26] PAS业务数据和关键指标变化 - 2024年第二季度PAS收入为3.92亿美元,同比增长0.6%,环比增长7.4% [29] - 工业领域中,太阳能逆转前期分销商和客户库存过剩的问题,电动自行车和照明等市场也实现环比增长 [30] - 汽车领域订单量环比反弹,获得日本和中国客户的新设计订单和量产 [31] - 通信领域受益于高端可折叠手机和AI智能手机对低压MOSFET的需求增加 [32] - 消费电子领域,中国品牌电视和家用电器如冰箱、电磁炉等需求增加 [33] 公司战略和发展方向 - 公司正在进行两大转型:一是专注于中国OLED显示业务的扩张,二是填补Gumi工厂因过渡性代工服务业务退出而产生的闲置产能 [60][61] - 公司已采取措施实现目标,包括将MSS和PAS业务分离,在中国设立全资子公司MTC [61] - 公司正积极开发新一代功耗更低的OLED驱动芯片和功率器件,以满足智能手机AI集成和大屏幕折叠趋势 [22][23][33] - 公司将Power业务作为填补Gumi工厂闲置产能的重点,预计2024年Power业务将实现两位数增长 [62] 行业竞争 - 公司正在与中国领先的OLED面板制造商和智能手机OEM合作,开发针对中国市场的DDIC产品 [15][19][21] - 公司新一代OLED驱动芯片和功率器件具有功耗降低20%等优势,有利于在智能手机、OLED电视等高端应用市场的竞争 [22][23][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,公司正在进行业务转型,未来两年内将重点关注中国OLED显示业务的扩张,以及填补Gumi工厂的闲置产能 [60] - 管理层认为,新一代功耗更低的OLED驱动芯片和功率器件有利于公司在智能手机、OLED电视等高端应用市场的竞争 [22][23][33] - 管理层对Power业务的未来前景持乐观态度,预计2024年将实现两位数增长,有助于填补Gumi工厂的闲置产能 [62] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Suji Desilva 提问** OLED业务增长情况如何,公司有多少产品在支撑这一增长,还有哪些新产品在开发? [66] **YJ Kim 回答** 公司目前有3款智能手机OLED DDIC和1款智能手表OLED DDIC处于量产或即将量产阶段。此外,公司还开发了一款新一代OLED DDIC,具有功耗降低20%等新特性,预计将在第四季度广泛送样给面板厂商。 [67][68] 问题2 **Suji Desilva 提问** 公司2025年毛利率改善的主要驱动因素是什么? [73] **Shinyoung Park 回答** 主要是填补Gumi工厂因过渡性代工服务业务退出而产生的闲置产能。新产品的推出将有助于提升2025年的产能利用率和制造效率,从而改善毛利率。 [74] 问题3 **Nick Doyle 提问** 公司是否有可能在2025年实现季度性盈亏平衡? [89] **Shinyoung Park 回答** 公司没有具体指引2025年的情况,但季度性盈亏平衡点主要取决于收入水平和毛利率。2024年毛利率有所提升,未来新产品的推出以及Gumi工厂产能利用率的提高都将影响2025年的毛利率水平。按照之前披露,PAS业务单季度1.5-1.55亿美元收入左右应可实现盈亏平衡。 [90][91]

文章核心观点 - 美格纳半导体（Magnachip）本季度财报有盈利惊喜，股价年初至今表现不佳，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，同行业的亚德诺半导体（Analog Devices）即将公布财报 [1][3][9] 美格纳半导体（Magnachip）财报情况 - 本季度每股亏损0.21美元，好于Zacks共识预期的每股亏损0.32美元，去年同期每股亏损0.06美元，盈利惊喜达34.38% [1] - 上一季度预期每股亏损0.33美元，实际每股亏损0.28美元，盈利惊喜为15.15% [1] - 过去四个季度，公司四次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月的季度营收5317万美元，超出Zacks共识预期3.35%，去年同期营收6098万美元，过去四个季度有两次超出共识营收预期 [2] 美格纳半导体（Magnachip）股价表现 - 年初至今股价下跌约34.4%，而标准普尔500指数上涨14% [3] 美格纳半导体（Magnachip）未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及未来盈利预期 [3] - 盈利预期包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化，近短期股价走势与盈利预期修正趋势强相关 [4][5] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks评级为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为 - 0.29美元，营收6150万美元，本财年共识每股收益预期为 - 1.11美元，营收2.3635亿美元 [7] 行业情况 - 美格纳半导体所属的Zacks半导体 - 模拟与混合行业目前在250多个Zacks行业中排名后26%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 亚德诺半导体（Analog Devices）情况 - 预计8月21日公布截至2024年7月季度财报，预计本季度每股收益1.50美元，同比变化 - 39.8%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计本季度营收22.7亿美元，较去年同期下降26.1% [10]

财务业绩 - 第二季度合并收入为5,320万美元，超过了49-54万美元的指导区间中点[1] - 标准产品业务收入环比增长11.6%[1] - 第二季度合并毛利率为21.8%，超过了17-19%的指导区间上限[1] - 标准产品业务毛利率为23.1%，环比上升近2个百分点[1] - 公司第二季度总收入为53.17百万美元，较上一季度增长8.4%[19] - 标准产品业务收入为50.84百万美元，较上一季度增长11.5%[19] - 过渡性Fab 3代工服务收入为2.34百万美元，较上一季度下降33.8%[19] - 毛利率为21.8%，较上一季度提高3.5个百分点[19] 现金流与财务状况 - 第二季度末现金余额为1.325亿美元，另有3,000万美元的短期金融投资[1] - 现金及现金等价物余额为132.47百万美元，较年初减少16.2%[20] - 短期金融工具投资30.00百万美元[20] - 资产负债率为25.9%，较年初上升7.9个百分点[20] 营运活动 - 在本季度回购了约50万股，总购买价格为230万美元[1] - 在中国正式开设了新成立的子公司Magnachip Technology Company, Ltd.[1] 新产品开发 - 获得了一家高端智能手机OEM厂商的OLED驱动芯片订单承诺，预计年底前开始量产并产生收入[2] - 为一家领先中国智能手机OEM厂商的2024年冬季新机型提供了下一代OLED驱动芯片样品，目前处于最终设计验证阶段[2] - 设计出了一款采用新一代IP的OLED驱动芯片,包括子像素渲染、色彩增强、色彩滤波、亮度均匀性控制等,较上一代功耗降低20%以上[2] - 在第二季度推出了首款OLED智能手表DDIC样品,展示了向新的相邻市场的拓展[2] 亏损与费用 - 公司在2023年6月30日和2024年3月31日的三个月和六个月期间录得营业亏损[1][2] - 公司调整后的营业亏损分别为1,160.8万美元和2,416.7万美元[1][2] - 公司在2023年6月30日三个月和六个月期间录得一次性员工激励费用802,000美元[4][5] - 公司在2023年第一季度提供自愿离职计划,并在2023年6月30日六个月期间录得848.9万美元的相关终止费用[4][5] - 公司调整后的EBITDA分别为756.9万美元和1,601.0万美元[2][3] - 公司调整后的净亏损分别为813.4万美元和1,901.8万美元[2][3] 研发投入 - 研发费用为12.69百万美元，较上一季度增加13.6%[19]

公司基本信息 - 公司拥有约1100项注册专利及待申请专利，经营历史超40年[85] 业务线调整 - 2024年1月10日，公司将MSS业务线转移至新成立的韩国有限责任公司Magnachip Mixed - Signal, Ltd. [86] - 自2024财年第一季度起，公司将标准产品业务收入重新分类为混合信号解决方案业务线和功率模拟解决方案业务线[142] 融资与贷款 - 2024年3月26日，公司间接全资子公司MSK与韩国开发银行签订贷款协议，获得400亿韩元（约2980万美元）的定期贷款，初始年利率4.86%，2027年3月26日到期[101][102][103] 股票回购 - 2023年7月19日，公司董事会授权5000万美元股票回购计划[104] - 2023年8月至12月，公司在公开市场回购1730173股普通股，总价1360万美元，加权平均每股7.84美元[104] - 2024年第一季度，公司在公开市场回购626279股普通股，总价410万美元，加权平均每股6.57美元[105] 宏观经济与政策影响 - 半导体行业面临通胀上升、利率增加、供应链中断等宏观经济挑战[106] - 2022 - 2024年美国商务部工业与安全局多次发布出口管制法规变更，公司认为目前对业务无重大影响，但会持续评估[107] 财务指标定义 - 公司定义的Adjusted EBITDA为非美国通用会计准则指标，需对EBITDA进行多项调整[109] 标准产品业务影响因素 - 公司标准产品业务净销售额受设计中标、终端市场需求、客户库存水平等因素影响[95] 财务数据关键指标变化 - 2024年3月31日结束的三个月净亏损1.54亿美元，2023年同期为2.15亿美元[110] - 2024年3月31日结束的三个月调整后EBITDA为亏损8400万美元，2023年同期为亏损7900万美元[110] - 2024年3月31日结束的三个月运营亏损1.35亿美元，2023年同期为2.18亿美元[116] - 2024年3月31日结束的三个月调整后运营亏损1.26亿美元，2023年同期为1.22亿美元[116] - 2024年3月31日结束的三个月调整后净亏损1.09亿美元，2023年同期为1.04亿美元[118] - 2024年3月31日结束的三个月基本每股报告亏损0.40美元，2023年同期为0.49美元[118] - 2024年3月31日结束的三个月摊薄每股报告亏损0.40美元，2023年同期为0.49美元[118] - 2024年3月31日结束的三个月基本每股调整后亏损0.28美元，2023年同期为0.24美元[118] - 2024年3月31日结束的三个月摊薄每股调整后亏损0.28美元，2023年同期为0.24美元[118] - 2024年3月31日结束的三个月基本加权平均股数为38544781股，2023年同期为43390832股[118] - 2023年第一季度公司为特定员工提供计划产生840万美元终止相关费用[121] - 2024年和2023年第一季度，韩国子公司和美国母公司非GAAP调整的所得税影响分别为负110万美元、负30万美元和负120万美元、负70万美元[121] - 2024年第一季度总营收4910万美元，较2023年同期的5700万美元减少790万美元，降幅13.9%[145] - 2024年第一季度总毛利润900万美元，较2023年同期的1210万美元减少310万美元，降幅25.8%[150] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用1130万美元，较2023年同期的1220万美元减少90万美元，降幅7.4%[157] - 2024年第一季度研发费用1120万美元，较2023年同期的1330万美元减少210万美元，降幅16.1%[158] - 2024年第一季度营业亏损1350万美元，较2023年同期的2180万美元减少840万美元[160] - 2024年第一季度所得税收益为100万美元，2023年同期为120万美元[165] - 2024年第一季度净亏损1540万美元，2023年同期为2150万美元，净亏损改善610万美元[166] - 截至2024年3月31日，营运资金余额为2.133亿美元，较2023年12月31日的1.985亿美元有所增加[173] - 2024年第一季度经营活动现金流出400万美元，2023年同期为现金流入790万美元[174] - 2024年第一季度投资活动现金流出150万美元，较2023年同期减少210万美元[175] - 2024年第一季度融资活动现金流入2520万美元，2023年同期为现金流出1240万美元[176] - 2024年第一季度资本支出为70万美元，较2023年同期的10万美元增加50万美元，增幅394.8%[179] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年和2023年第一季度，公司分别向129和120个客户销售产品，前十大客户净销售额分别占标准产品业务净销售额的74%和71%[123] - 2024年和2023年第一季度，过渡晶圆厂3铸造服务分别占公司总收入的7.2%和9.6%[124] - 2024年第一季度标准产品业务净销售额4550万美元，较2023年同期的5150万美元减少600万美元，降幅11.6%[146] - 2024年第一季度混合信号解决方案业务净销售额900万美元，较2023年同期的1280万美元减少380万美元[147] - 2024年第一季度功率模拟解决方案业务净销售额3650万美元，较2023年同期的3870万美元减少220万美元[148] - 2024年第一季度过渡性Fab 3代工服务净销售额350万美元，2023年同期为550万美元[149] - 2024年第一季度标准产品业务毛利润970万美元，较2023年同期的1420万美元减少450万美元，降幅32.0%[151] 员工福利 - 截至2024年3月31日，公司96%的员工有资格获得遣散福利[128] 折旧率 - 公司建筑物折旧率为30 - 40年，某些设备和资产折旧率为3 - 12年[129] 公司间贷款 - 截至2024年3月31日，韩国子公司与荷兰子公司之间包括应计利息的未偿还公司间贷款余额为2.583亿美元[134] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，韩国子公司与荷兰子公司之间的公司间未偿还贷款余额分别为2.583亿美元和3.019亿美元[164] 外汇合约 - 公司韩国子公司签订的外汇零成本区间合约，若季度末现金及现金等价物总额低于3000万美元，除非获得交易对手方豁免，否则可能被终止[135] 资本支出用途 - 公司资本支出主要用于制造设备、软件设计工具和其他有形资产，以维护制造设施、扩大产能和改进技术[139] 现金持有情况 - 截至2024年3月31日，韩国子公司持有的现金及现金等价物为1.545亿美元，占合并基础上现金及现金等价物总额的90%[172] 汇率与利率风险 - 截至2024年3月31日，韩元兑美元贬值10%将使美元金融工具和现金余额减少350万美元；利率上升50个基点将使未来12个月预期年利息支出增加约20万美元[185][187]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为4.91亿美元,同比下降13.9%,环比下降3.5% [10] - 综合毛利率为18.3%,同比下降2.9个百分点,环比下降4.4个百分点,主要由于过渡性代工服务的逐步退出 [10] - 剔除过渡性代工服务,标准产品业务(包括MSS和PAS)收入环比增长10.6%,毛利率为21.2%,环比下降1.7个百分点,主要由于Gumi工厂利用率下降 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 MSS业务 - 第一季度收入为900万美元,同比下降29.7%,环比增长5.2%,主要由于汽车LCD和OLED产品需求增加 [13] - 毛利率为44.6%,超出指引范围,主要由于非经常性工程收入和首代DDIC产品收入较高 [27] - 获得一家中国顶级智能手机厂商的高端OLED智能手机设计,预计年底投产 [14] - 开始首代OLED DDIC在中国售后市场的初步放量,并获得一家领先中国手机厂商的第二源供应商资格 [15] - 第一季度完成智能手表OLED DDIC的首次量产,并与中国智能手表解决方案提供商建立合作 [16] - 汽车DDIC业务和电源IC业务表现良好,获得欧洲领先汽车制造商的OLED设计 [17] PAS业务 - 第一季度收入为3.65亿美元,同比下降5.6%,环比增长12%,主要由于中国工业电机、家电和服务器电源需求增加 [18] - 毛利率为15.4%,低于指引范围,主要由于Gumi工厂利用率下降和产品组合不利 [28] - 获得中国电动车和韩国家电厂商的新IGBT和超结MOSFET设计 [19][20] - 新产品管线健康,包括650V IGBT、6代IGBT、8代低压和中压MOSFET,将在2024年陆续量产 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场占PAS业务的45%-40%,受益于中国家电补贴政策 [70] - 工业和汽车市场占PAS业务的35%-40%,已经完成去库存调整,呈现增长态势 [59][60] - 消费电子和计算机市场在第一季度有所下滑,但预计第二季度将恢复平稳 [60][61] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行业务转型,重点聚焦中国市场拓展,在中国设立子公司Magnachip Technology Company [44] - 分拆MSS和PAS业务,简化销售策略,提高透明度,为未来投资创造价值 [45] - 正在努力填补Gumi工厂因过渡性代工服务退出而产生的产能空闲,推出新的高毛利产品 [46] - 中国智能手机前五大品牌OLED出货量预计2024年将增长18%以上,公司已与多家面板厂商和手机厂商建立合作 [13] - 公司在工业电机、家电和服务器电源等领域的功率半导体产品竞争力提升 [18][19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩符合预期,标准产品业务呈现良好的增长态势,表明市场环境正在改善,库存调整接近尾声 [12] - 预计2024年MSS和PAS业务收入将实现两位数增长,但整体收入将保持平稳,因过渡性代工服务的逐步退出 [41] - 毛利率预计将在17%-20%之间,主要受过渡性代工服务退出的产能利用率下降影响 [42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Quinn Bolton 提问** 询问MSS业务新产品的收入贡献情况 [52][53][54][55][56][57] **Young-Joon Kim 回答** 第二代和第三代OLED DDIC产品将是最大的收入贡献,同时高端QHD+产品也有较好的收入预期 [53][54][55][57] 问题2 **Andrew Northcutt 提问** 询问PAS业务在家电市场的占比及中国家电补贴政策的影响 [68][69] **Young-Joon Kim 回答** PAS业务中国市场占比40%-45%,中国家电补贴政策有望带来正面影响 [69][70] 问题3 **Suji Desilva 提问** 询问中国智能手机设计wins的细节及服务器电源业务的机会 [74][75][76][77][78][79] **Young-Joon Kim 回答** 中国智能手机设计主要集中在高端QHD+产品,服务器电源业务正在起步,尤其看好AI服务器市场 [74][76][79]