财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收7120万美元，环比下降29.8%，同比下降43.9% [7][28] - 标准产品业务营收6280万美元，较第二季度下降31.2%，同比下降46.5% [28] - 电源解决方案业务营收5640万美元，环比下降10.4%，同比下降4.2% [18][30] - 第三季度毛利润率为24.2%，低于指导范围下限；若排除330万美元的12英寸晶圆报废费用，毛利润率为28.8%，略高于指导范围上限 [31] - 第三季度运营亏损1000万美元，调整后运营亏损660万美元，调整后EBITDA为负300万美元 [34] - 第三季度净亏损1720万美元，GAAP摊薄后每股亏损0.38美元，非GAAP摊薄后每股收益0.02美元 [37] - 第三季度末现金余额2.508亿美元，应收账款净额3680万美元，较第二季度下降38.5%，库存净额3730万美元 [39][40] - 预计2022年资本支出约2350万美元，低于先前计划的2800万美元；预计2023年资本支出约1000万美元，较2022年水平降低近60% [40][41] - 第四季度营收预计在5700万 - 6200万美元之间，毛利润率预计在26% - 28%之间 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 显示业务 - 第三季度营收640万美元，同比下降89.1%，环比下降77.6% [8] - 受28纳米12英寸OLED晶圆供应短缺、中国疫情封锁和全球通胀导致的消费支出放缓影响，大客户大幅减少订单 [8][9][10] 电源解决方案业务 - 第三季度营收5640万美元，同比下降4.2%，环比下降10.4% [18][30] - 高端产品在第三季度表现强劲，同比增长5.8%，环比增长2.3%，其中工业太阳能应用的IGBT产品需求创历史新高，同比增长80.4%，环比增长24.3% [20] - 超结MOSFET产品线需求保持韧性，营收仅环比下降0.7% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 智能手机市场全球低迷，中国市场需求下降，渠道库存过剩，预计库存水平到明年年中恢复正常 [10] - 太阳能行业受益于能源价格上涨和全球有利的监管条件，发展势头良好 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注执行可控举措，争取2023年显示业务强劲复苏，包括推进与新顶级面板客户的合作、与领先OLED制造商探讨业务机会、推进与韩国大客户的新项目开发以及确保2023年晶圆供应增加 [11][14][15][16] - 电源解决方案业务依靠技术、多元化产品组合和产品路线图保持韧性，计划2023年减少近60%的资本支出 [24] - 认为美国芯片法案目前不会对业务产生直接影响，因其产品采用成熟技术 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境面临通胀、俄乌冲突、中美贸易紧张和欧洲能源危机等挑战，消费者支出受到压力，但公司资产负债表强劲，有信心度过下行周期 [25] - 短期内OLED和电源解决方案业务需求疲软，但对2023年业务复苏持乐观态度，预计晶圆供应和客户需求将显著改善 [17][24] 其他重要信息 - 会议中可能会做出前瞻性陈述，受风险和不确定性影响；还将讨论非GAAP财务指标，相关指标与GAAP指标的对账可在公司网站上找到 [4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国手机市场目前的渠道库存情况以及预计到2023年年中恢复正常的依据 - 公司无法具体说明每个客户或供应商的库存情况，但基于自身产品和项目情况，预计在明年上半年和年中消耗完今年第二季度和第三季度积累的库存，并在下半年推出两款新产品投入生产 [48][49][50] 问题2: 28纳米12英寸晶圆供应短缺与2023年产能释放的情况 - 随着经济放缓，公司看到28纳米晶圆供应有所改善，正在与所有代工厂协商2023年和2024年的产能安排和分配，已获得合作伙伴的书面或口头承诺，客户的询价也有所增加 [51][52] 问题3: 资产负债表上2.5亿美元现金的使用意图 - 公司成立了战略审查委员会，正在考虑各种选项以实现股东价值最大化，其中包括已实施的股票回购计划，强大的资产负债表也有助于公司度过下行周期 [52][53] 问题4: 与中国新客户合作相关的潜在投资费用 - 目前公司产生了一些研发费用，第三季度运营费用略低主要是由于股票补偿费用的减少，但研发费用并未下降，主要用于支持与新客户的设计研发活动 [58] 问题5: 中国疫情限制对业务发展活动的影响 - 公司派遣工程师和现场应用工程师到中国需要进行隔离，但不影响与新客户的合作，希望中国放宽限制，与世界其他地区更自由地开展贸易 [59] 问题6: 目前在28或40纳米是否存在产能限制 - 公司OLED产品大多采用28纳米工艺，目前该工艺的产能供应有所改善，已与三家代工厂就28纳米工艺进行了认证，并获得了2023年和2024年的更好承诺，预计将与多家代工厂达成长期供应协议，产能将不再是限制因素，设计订单活动已开始增加 [60] 问题7: 在中国业务中是否有国内代工厂供应以降低地缘政治风险 - 所有12英寸代工厂均位于韩国以外，除了格芯，公司未披露其他代工厂信息，正在处理地缘政治问题，并确保面板客户对所选代工厂感到满意 [63][64] 问题8: 电源业务未来几个季度的情况以及是否存在库存调整 - 消费领域目前表现疲软，但工业和其他高端产品线表现强劲，预计消费领域恢复正常后，电源业务将好转 [65] 问题9: 除第四季度指导外，2023年毛利率的中期展望 - 公司按季度提供指导，尚未对2023年全年进行指导，毛利率受产品组合、内部工厂利用率和外部代工厂成本等多种因素影响，公司希望在2023年恢复到正常水平 [66][67]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission File Number: 001-34791 Magnachip Semiconductor Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 83-0406195 (S ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1.014亿美元，环比下降2.6%，同比下降11%；标准产品业务营收9130万美元，环比下降2.9%，同比下降11.6% [20] - 第二季度毛利润率28.6%，低于指引区间下限，同比下降120个基点，环比下降890个基点；若不计入约470万美元的12英寸库存准备金，毛利润率为33.2% [21][23] - 第二季度SG&A为1270万美元，Q1为1420万美元，去年Q2为1400万美元；Q2研发费用为1340万美元，Q1为1200万美元，去年Q2为1330万美元 [24] - 第二季度运营收入为200万美元，Q1为1290万美元，去年Q2为160万美元；调整后运营收入为480万美元，Q1为1450万美元，去年Q2为910万美元 [24] - 第二季度调整后EBITDA为850万美元，Q1为1880万美元，去年Q2为1270万美元 [25] - 上半年所得税费用为260万美元，主要因美国税法第174条变更及韩国全年应税收入预期降低导致税率高于预期；若该立法被撤销，2022年有效所得税率将大幅降低 [25] - 第二季度净亏损330万美元，Q1净利润为950万美元，去年Q2净亏损20万美元；GAAP摊薄后每股亏损0.07美元，Q1每股收益0.20美元，去年Q2为零；非GAAP摊薄后每股收益0.23美元，Q1为0.28美元，去年Q2为0.15美元 [26] - 第二季度末现金余额为2.738亿美元，Q1末为2.849亿美元；应收账款净额为5980万美元，较Q1增长16.8%；第二季度销售未收款天数为54天，Q1为44天 [27] - 存货净额为3620万美元，较Q1下降2.1%；第二季度平均存货周转天数为45天，Q1为51天 [27] - 第二季度资本支出为60万美元；预计2022年下半年至2023年上半年主要项目现金流出约8000 - 9000万美元 [28] - 公司预计第三季度营收在7000 - 7500万美元之间，包括约900万美元的过渡性代工服务，毛利润率在26.5% - 28.5%之间 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 OLED业务 - 第二季度OLED营收2460万美元，同比下降44.3%，环比下降5.7%；同比下降因28纳米12英寸OLED晶圆供应短缺，环比下降因中国智能手机和韩国旗舰智能手机需求下降，部分被Q2推出的最新一代韩国旗舰机型需求增长抵消 [12] - 第二季度成功向韩国以外的新顶级面板制造商开发并发布首款OLED DDI样品；与韩国顶级面板制造商启动两个新OLED驱动IC项目开发，目标于明年下半年开始量产；其他OLED产品如OLED电视和汽车产品持续增产，已有三个欧洲汽车制造商客户，首批量产计划于2023年上半年进行；亚洲额外的28纳米制造产能预计于今年晚些时候上线，并与多个代工厂就移动和电视产品的额外产能进行积极讨论 [13] 电源解决方案业务 - 第二季度电源解决方案业务营收6300万美元，同比增长11.1%，环比下降2.9%；同比增长因所有产品需求强劲，尤其是超级结MOSFET、电源IC和IGBT等高端产品；环比下降因智能手机、电视和计算应用放缓，部分被中压MOSFET和IGBT因电动自行车和太阳能逆变器需求增长抵消 [15][16] - IGBT产品线营收同比增长36%，因可再生能源市场需求加速和新设计中标；中压MOSFET产品线本季度实现创纪录营收，因需求强劲和多个设计中标；40伏中压MOSFET用于电动汽车电动水泵于本季度开始量产，并正在将产品组合扩展至60伏用于电动油泵、电动门、座椅和雨刮器；新推出的650伏IGBT电流密度比上一代提高30% [17] - 预计第三季度电源解决方案业务营收将因消费、智能手机和计算终端市场疲软而下降，但部分将被太阳能应用对IGBT的强劲需求抵消 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 智能手机和电视等关键消费终端市场因全球经济压力出现放缓，导致分销商和零售渠道终端客户产品库存增加，公司韩国大客户临时削减订单 [9] - 消费市场放缓短期内使产能暂时增加，公司与代工厂积极谈判，预计2023年晶圆分配情况将改善 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 董事会重申剩余3750万美元的股票回购计划，认为结合OLED业务复苏计划和电源解决方案业务的持续增长势头，将为股东带来显著增值 [10] - 董事会成立战略审查委员会，协助审查、考虑、探索和评估公司可采取的战略替代方案，以实现股东价值最大化，包括审查资本分配计划、探索潜在战略和交易机会，如合资企业、战略合作伙伴关系和并购可能性等 [11] - 公司将继续执行电源解决方案业务的增长计划，加强Fab 3的生产力，并为可再生能源等新市场推出性能卓越、成本更低的新产品 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年下半年公司面临一些挑战，特别是OLED业务，将继续影响近期业绩，预计2023年复苏；但公司对长期增长前景有信心，两项业务均拥有领先技术，且处于两大主要趋势的交汇处 [7][19] - 尽管OLED业务面临晶圆供应短缺、新客户量产延迟和市场放缓等挑战，但公司有三个因素使其对2023年业务复苏和长期增长前景充满信心：成功向新面板客户提供OLED芯片样品并开始认证，预计年底投产；为韩国面板客户启动两个新产品设计，预计明年下半年投产；明年显示业务的晶圆产能将有所增加 [29][30] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中可能会做出有关业务前景和预期的前瞻性陈述，这些陈述受风险和不确定性影响；同时会讨论非GAAP财务指标，相关指标与GAAP指标的调节可在公司网站的投资者板块找到 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：战略审查委员会成立的触发因素是什么 - 公司重新激活战略审查委员会，负责审查、考虑、探索和评估所有战略替代方案，主要目的是实现股东价值最大化，其职责还包括审查公司资本分配计划以及关注其他战略和过渡性活动 [36] 问题2：第三季度7000 - 7500万美元营收指引中OLED显示和电源业务的大致占比是多少，第四季度显示业务是否有复苏机会，还是更可能在2023年初复苏 - 公司预计OLED业务将于年底投产，新代工厂也将同期上线，但下半年主要代工厂供应商仍存在供应限制 [37] 问题3：28纳米晶圆供应限制何时能恢复正常 - 2023年晶圆分配情况将有所改善，公司希望能与新的中国客户和韩国面板制造商的两个新设计项目一起实现量产 [39] 问题4：OLED业务设计方面的变化情况如何，是否会影响第四季度量产，更可能在明年上半年实现量产吗 - 公司在Q2的6月提供了样品，该部件功能齐全，但6月中旬因市场动态和客户需求需要更改部分功能，因此重新设计并于7月完成流片，预计Q3末提供样品；由于初始芯片功能齐全，客户正在进行全面认证，预计新芯片的评估和认证时间将缩短，预计年底开始发货 [42] 问题5：新设计是否针对新面板客户 - 是的，是针对韩国以外的面板客户，为满足新市场需求进行了一些小的功能更改 [43] 问题6：从现有代工厂获取28纳米晶圆一直很困难，新代工厂建立后，是否会在中长期将更多产能转移至新代工厂，以避免类似情况再次发生 - 新代工厂位于韩国以外，预计未来几年将提供2 - 4倍于2022年的晶圆产能，主要服务非韩国面板客户；同时，公司也在与现有代工厂进行良好的谈判，预计未来几年分配情况也将改善 [45] 问题7：如何看待未来的运营费用，营收同比下降43%的情况下，运营费用是否会有变化以抵消营收下降的影响；资本支出是否会因遣散费达到8000 - 9000万美元 - 运营费用方面，SG&A和研发费用大部分为固定成本，公司正在审查成本细节以寻求降低成本的方法，但至少在Q3，大部分费用已经确定，因此运营费用可能不会迅速降低；资本支出方面，今年下半年和明年上半年的主要现金流出预计为8000 - 9000万美元，其中包括特殊资本支出800万美元、正常资本支出2000万美元，目前已支出150万美元，剩余2650万美元已承诺；预计明年上半年资本支出为1000 - 1500万美元；遣散费方面，预计与员工相关的现金流出为1400万美元，包括法定遣散费的年度贡献；未来12个月的现金税支付预计为700万美元，剩余部分主要用于确保晶圆供应 [47][49]

公司基本信息 - 公司拥有约1150项注册专利及待申请专利，运营历史超40年[90] 普通股回购情况 - 2021年12月21日，董事会授权回购至多7500万美元流通普通股，与JPM签订协议回购3750万美元普通股[105] - 2021年12月22日，公司支付3750万美元现金，以每股20.18美元的价格，收到994,695股普通股，总价2010万美元[106] - 截至2021年12月31日，公司将ASR协议剩余部分作为远期合约核算，在资产负债表股东权益中记录1740万美元额外实收资本[107] - 2022年3月，完成3750万美元普通股回购，以每股16.69美元的价格额外收到1,031,576股普通股，总价1720万美元[108] 业务影响因素 - 2022年第一季度，公司总营收受供应短缺严重影响，特别是28nm 12英寸OLED晶圆[110] - 2020年第一季度，公司电源解决方案业务受中国组装和测试分包商的轻微干扰[114] 调整后EBITDA定义 - 公司定义的调整后EBITDA为EBITDA调整后的数据，排除股权薪酬费用、外汇净损失、衍生品估值净损失、合并相关成本和其他费用[119] 财务关键指标对比（2022年Q1与2021年同期） - 2022年3月31日结束的三个月净收入为950万美元，2021年同期净亏损750万美元[120] - 2022年3月31日结束的三个月调整后EBITDA为1.88亿美元，2021年同期为1.35亿美元[120] - 2022年3月31日结束的三个月运营收入为1290万美元，2021年同期运营亏损210万美元[127] - 2022年3月31日结束的三个月调整后运营收入为1450万美元，2021年同期为1000万美元[127] - 2022年3月31日结束的三个月调整后净收入为1290万美元，2021年同期为930万美元[130] - 2022年基本每股报告收益为0.21美元，摊薄后为0.20美元；2021年基本每股报告亏损为0.19美元，摊薄后为0.19美元[130] - 2022年基本每股调整后收益为0.28美元，摊薄后为0.28美元；2021年基本每股调整后收益为0.23美元，摊薄后为0.22美元[130] - 2022年基本加权平均股数为45603208股，摊薄后为46693294股；2021年基本加权平均股数为40292838股，摊薄后为47470416股[130] - 2022年第一季度总营收1.041亿美元，较2021年同期的1.23亿美元减少1890万美元，降幅15.4%[157] - 2022年第一季度总毛利润3900万美元，较2021年同期的3440万美元增加460万美元，增幅13.4%，占净销售额的比例从27.9%提升至37.5%[160] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为1420万美元，占总营收的13.6%，较2021年同期增加150万美元，增幅12.1%[165] - 2022年第一季度研发费用为1200万美元，占总营收的11.5%，较2021年同期减少150万美元，降幅10.9%[166] - 2022年第一季度运营收入为1290万美元，而2021年同期运营亏损210万美元，运营收入增加1500万美元[168] - 2022年第一季度利息费用为10万美元，2021年同期为100万美元[169] - 2022年第一季度净外汇损失为70万美元，2021年同期为470万美元[170] - 2022年第一季度净收入为950万美元，而2021年同期净亏损750万美元，净收入增加1700万美元[174] - 2022年第一季度经营活动产生的现金流入为1280万美元，2021年同期为2120万美元[181] - 2022年第一季度投资活动使用的现金流出为210万美元，2021年同期为140万美元，增加80万美元[182] - 2022年第一季度物业、厂房及设备资本支出为90万美元，较2021年同期的110万美元减少10万美元，降幅12.8%[184] 费用调整情况 - 2021年3月31日结束的三个月合并相关成本调整消除980万美元非经常性专业服务费和费用[124][128] - 2021年3月31日结束的三个月其他费用调整消除60万美元非经常性专业服务费和费用[124][128] - 2021年第一季度消除980万美元与拟议合并交易相关的非经常性专业服务费和开支，消除60万美元与监管要求相关的非经常性专业服务费和开支[134] - 2022年第一季度消除与韩国子公司非公认会计准则调整相关的100万美元所得税影响[134] 客户销售情况 - 2022年和2021年第一季度分别向140和145个客户销售产品，前十大客户净销售额分别占标准产品业务净销售额的72%和82%[136] 过渡性Fab 3铸造服务 - 公司将在2023年9月1日前按商定成本加加价提供过渡性Fab 3铸造服务[137] 员工遣散福利 - 截至2022年3月31日，约98%的员工有资格获得遣散福利[141] 折旧率情况 - 建筑物折旧率为30 - 40年，某些设备和资产为5 - 12年[142] 公司间贷款余额 - 截至2022年3月31日，韩国子公司与荷兰子公司之间的未偿还公司间贷款余额（包括应计利息）为3.485亿美元[147] 外汇合约终止条件 - 若财季末公司现金及现金等价物总额低于3000万美元，外汇零成本区间合约可能被交易对手终止[148] 公司投资情况 - 公司主要投资于制造设备、软件设计工具和其他有形资产用于制造设施维护、产能扩张和技术改进[152] 库存管理情况 - 公司需根据产品开发变化和市场预期监控库存水平，可能因库存过剩等情况产生额外费用[154] 各业务线净销售额情况 - 2022年第一季度标准产品业务净销售额9400万美元，较2021年同期的1.129亿美元减少1890万美元，降幅16.7%[158] - 2022年第一季度过渡性Fab 3代工服务净销售额为1010万美元，与2021年同期持平[159] 各业务线毛利润情况 - 2022年第一季度标准产品业务毛利润3790万美元，较2021年同期的3370万美元增加430万美元，增幅12.7%，占净销售额的比例从29.8%提升至40.3%[161] 韩国子公司现金及债务情况 - 截至2022年3月31日，韩国子公司持有的现金及现金等价物为2.794亿美元，占合并基础上公司现金及现金等价物总额的98%[179] - 截至2022年3月31日，韩国子公司相关安排的未偿还债务约为2250万美元[178] 汇率影响情况 - 若2022年3月31日韩国韩元兑美元贬值10%，公司美元金融工具和现金余额将减少310万美元[190] 财务报告内部控制情况 - 截至2022年3月31日，公司披露控制和程序有效，本季度财务报告内部控制无重大变化[193][194] 营运资金情况 - 2022年3月31日，营运资金余额为3.372亿美元，较2021年12月31日增加1360万美元[180] 融资活动现金流入情况 - 2022年和2021年第一季度融资活动提供的现金流入均为80万美元[183]

2022年第一季度财务亮点 - 营收1.041亿美元，环比下降5.7%，同比下降15.4%[5] - 毛利润率37.5%，较上一季度提高250个基点，较去年同期提高超960个基点[6] - GAAP摊薄后每股收益为0.20美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.28美元[7] 各业务线表现 - 显示解决方案业务营收6480万美元，环比增长11.4%，同比增长20.0%[10] - 电源解决方案业务营收2920万美元，环比下降29.3%，同比下降50.4%[11] - 过渡性晶圆厂3代工服务营收1008.3万美元，环比下降6.9%，同比下降0.3%[23] 财务指标 - 调整后营业收入1450万美元，调整后EBITDA为1880万美元，调整后净收入1290万美元[13] - 现金及现金等价物2.849亿美元，销售未收款天数44天，库存天数51天，股东权益总额4.612亿美元[13] 2022年第二季度展望 - 营收预计在1亿至1.05亿美元之间，包括约950万美元的过渡性晶圆厂3代工服务收入[19] - 毛利润率预计在33%至35%之间[20]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收1.041亿美元，环比下降5.7%，同比下降15.4% [6][22] - 第一季度毛利润率为37.5%，较上一季度提高250个基点，较去年同期提高超960个基点 [23] - 第一季度SG&A为1420万美元，Q4 2021为1330万美元，Q1去年为1260万美元 [24] - 第一季度R&D为1200万美元，Q4 2021为1220万美元，Q1去年为1340万美元 [24] - 第一季度运营收入为1290万美元，Q4去年为6390万美元，Q1 2021运营亏损210万美元 [24] - 第一季度调整后运营收入为1450万美元，与Q4 2021的1440万美元基本持平，高于去年同期的1000万美元 [25] - 第一季度调整后EBITDA为1880万美元，略高于Q4去年的1810万美元，高于去年同期的1350万美元 [25] - 第一季度净利润为950万美元，Q4 2021为5360万美元，去年同期净亏损750万美元 [25] - 第一季度GAAP摊薄后每股收益为0.20美元，Q4去年为1.12美元，去年同期亏损0.19美元 [25] - 第一季度非GAAP摊薄后每股收益为0.28美元，低于Q4去年的0.31美元，但高于去年同期的0.222美元 [25] - 第一季度加权平均摊薄后流通股数量为4670万股 [26] - 第一季度末现金为2.849亿美元，Q4 2021末为2.795亿美元，Q1 2021为2.902亿美元 [26] - 第一季度应收账款净额总计5100万美元，与Q4去年基本持平，第一季度销售未收款天数为44天 [27] - 第一季度库存净额总计3690万美元，较Q4去年减少6%，第一季度平均库存天数为51天 [27] - 第一季度资本支出为90万美元，今年预计投资约800万美元特殊资本支出以提高工厂产能，排除特殊资本支出，2022年正常化资本支出预计约为2000万美元 [27] - 公司预计第二季度营收在1亿 - 1.05亿美元之间，包括约950万美元过渡性工厂代工服务，毛利润率在33% - 35%之间 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 OLED业务 - 第一季度OLED营收为2610万美元，环比下降30.7%，同比下降53.1% [8] - 预计第二季度OLED业务营收持平或略有上升 [13] 电源业务 - 第一季度电源业务营收为6480万美元，环比增长11.4%，同比增长20% [14] - 预计第二季度电源业务营收持平或略有下降 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于执行长期战略，扩大客户群，渗透新应用领域 [20] - OLED业务方面，公司致力于支持现有客户、拓展新业务、增加产能，以实现强劲复苏 [8] - 电源业务方面，公司将继续加强Fab3生产力，推出高性能、低成本新产品，推动业务持续增长 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第一季度公司实现了健康的底线收益，但管理层对结果仍不满意，认为未体现公司全部潜力 [6] - 中国持续的封锁措施给本已紧张的供应链带来新挑战，公司短期内将采取谨慎态度 [7] - 尽管宏观问题和不确定性增加可能限制短期机会，但公司近期取得的进展和关键里程碑增强了对长期增长的信心和乐观态度 [20] 其他重要信息 - 2021年12月21日，公司董事会授权回购至多7500万美元公司股票，并与摩根大通银行签订3750万美元加速股票回购协议，2022年3月14日完成该计划，回购约200万股，平均价格为18.51美元 [26] - 公司投资者关系顾问So - Yeon Jeong将离职，未来由Blueshirt Group担任投资者关系顾问 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请更新Magnachip战略审查进程，Wise Road收购终止后情况如何 - 公司不评论传闻和未来交易，除Wise Road外未发布其他公告，公司专注于MX战略及董事会管理委员会，以保护和提升长期股东价值 [31][33][35] 问题2: 如何看待OLED业务新非韩国客户潜力，其营收能否达到现有客户规模 - 公司与现有韩国顶级面板制造商有积极进展，本月将启动2个新项目；与非韩国顶级面板制造商合作的新产品预计今年晚些时候投产；公司还为其他韩国制造商生产OLED TV产品，通过客户和产品多元化，有望实现增长 [37] 问题3: 本季度提到的有利定价环境是什么意思 - 本季度200个基点的增长是一次性的时间差收益，因前期购买的低成本12英寸晶圆在2022年第一季度以较高价格出售，公司计划将成本增加转嫁给客户，但并非总能实现或时间不一致 [38] 问题4: 展望未来，即使调整200个基点，毛利率指引仍有轻微下降，能否谈谈季度间毛利率动态 - 毛利率会因季度而异，产品组合会产生影响，公司综合考虑定价、产品组合、制造成本变量等因素，给出第二季度毛利率指引 [39] 问题5: 请谈谈长期协议（LTAs）和供应协议的潜力，以及可确保的产能情况 - 公司目前与多家12英寸和28纳米晶圆代工厂有谅解备忘录，正过渡到实际的长期协议，未来几个月将向市场更新；今年晚些时候新的28纳米代工厂将提供额外产能，公司对此感到兴奋 [41] 问题6: 上季度提到第四季度大幅提升以实现增长目标，现在预期是否仍会实现 - 自3月下旬以来，深圳、上海封锁以及乌克兰局势带来全球不确定性，影响供应链，限制了公司能见度，难以确定后续情况，公司将逐季指导；长期来看，OLED业务赢得新客户、拓展新应用，电源业务持续执行计划、推出新产品，公司对两者增长持乐观态度 [45][46] 问题7: 考虑宏观担忧和新28纳米产能预期提升，今年整体营收能否增长 - 难以确定今年剩余时间情况，新代工厂产能与新产品投产后将实现增长，待能见度改善后会提供更多指引 [48] 问题8: 如何看待全年毛利率，是否能覆盖固定成本，还是因28纳米产量低，毛利率维持在一定范围，是否有其他因素导致下降 - 公司逐季指导，已考虑产量假设曲线，初期应保守看待，预计明年产量曲线将上升 [50] 问题9: 请提供第二季度显示业务营收轨迹的更多细节，如定价或销量预期 - 预计第二季度OLED业务营收持平或上升，但受供应限制，无法提供更多评论 [53] 问题10: 公司在中大型OLED显示屏（特别是IT和汽车应用）的潜在机会如何，在笔记本电脑显示器长期采用方面的定位如何 - 汽车领域有3个设计中标项目，部分产品将于2023年上半年投产给3家欧洲汽车制造商；IT领域有机会，公司不仅关注驱动IC，还关注PEMEX，有生产计划后会分享 [54] 问题11: 假设非韩国面板制造商客户产品产量令人满意，今年底或明年初发货时，其毛利率与疫情前产品相比如何，与其他客户的毛利率情况怎样 - 预计今年晚些时候投产，代工厂在28纳米和OLED工艺上有产量学习曲线，公司持谨慎态度，近期会更新并给出更明确的毛利率指引，看好明年情况 [55]

公司基本信息 - 公司拥有约1150项注册专利及待申请专利，运营历史超40年[19] - 2004年10月公司从SK海力士收购业务时名为“美格纳半导体”[24] - 2011年3月10日公司完成首次公开募股，并从特拉华有限责任公司转变为特拉华公司[24] - 2020年12月30日公司名称从“美格纳半导体公司”变更为“Magnachip半导体公司”[26] - 2020年9月1日公司完成铸造服务集团业务及位于清州的制造工厂“Fab 4”的出售[26] - 截至年报日期，公司产品开发团队有超230名工程师[33] - 2021年公司销售约380种不同产品[21] - 公司高管包括57岁的首席执行官Young - Joon (YJ) Kim、41岁的首席财务官Shin Young Park等[81] - 公司自2004年起聘请Samil PricewaterhouseCoopers为审计师[406] 财务数据关键指标变化 - 2021年公司总营收4.742亿美元，净利润5670万美元，调整后EBITDA为7070万美元，调整后运营收入5610万美元，调整后净利润5110万美元[23] - 2021年12月31日，公司总资产为5.83654亿美元，2020年为5.7169亿美元[408] - 2021年12月31日，公司总负债为1.30892亿美元，2020年为2.2609亿美元[408] - 2021年12月31日，公司股东权益为4.52762亿美元，2020年为3.456亿美元[408] - 2021年公司总营收为4.7423亿美元，2020年为5.07059亿美元，2019年为5.20671亿美元[410] - 2021年公司净利润为5670.8万美元，2020年为3.44965亿美元，2019年亏损2182.6万美元[410] - 2021年基本每股收益为1.26美元，2020年为9.80美元，2019年亏损0.64美元[410] - 2021年摊薄每股收益为1.21美元，2020年为7.54美元，2019年亏损0.64美元[410] - 2021年综合收益为5077.5万美元，2020年为3.51328亿美元，2019年亏损437.6万美元[412] - 2021年末普通股股份为45,659,304股，额外实收资本为559,000美元，留存收益为343,542,000美元，库存股为 - 130,306,000美元，其他综合收益为 - 2,230,000美元，总计452,762,000美元[414] - 2021年净收入为56,708,000美元，2020年为344,965,000美元，2019年净亏损为21,826,000美元[416] - 2021年经营活动提供的净现金为87,743,000美元，2020年为7,470,000美元，2019年为50,497,000美元[416] - 2021年投资活动使用的净现金为31,438,000美元，2020年提供的净现金为318,482,000美元，2019年使用的净现金为28,897,000美元[416] - 2021年融资活动使用的净现金为35,544,000美元，2020年为222,281,000美元，2019年为1,802,000美元[416] - 2021年现金及现金等价物净减少393,000美元，2020年净增加128,283,000美元，2019年净增加19,219,000美元[416] - 2021年末现金及现金等价物为279,547,000美元，2020年末为279,940,000美元，2019年末为151,657,000美元[416] - 2021年支付的利息现金为2,094,000美元，2020年为22,221,000美元，2019年为19,071,000美元[416] - 2021年支付的所得税现金为12,672,000美元，2020年为23,056,000美元，2019年为2,081,000美元[416] - 公司于2021年12月31日和2020年12月31日分别记录预付款项1708千美元和5500千美元作为其他流动资产[439] - 公司2021年、2020年和2019年计入销售、一般和行政费用的运输和处理成本分别为1271千美元、993千美元和990千美元[468] - 公司2020年12月31日和2019年12月31日记录的递延收入分别为2680千美元和559千美元，并分别于2021年和2020年确认为收入[469] - 公司2021年、2020年和2019年的广告费用分别为71千美元、87千美元和62千美元[470] - 2020年9月1日公司出售铸造服务集团业务和Fab 4，录得收益287,117千美元[493] - 2021年和2020年，公司因提供过渡性Fab 3铸造服务获得的现金流入分别为46,611千美元和7,643千美元[493] - 2020年和2019年，公司来自已终止经营业务的净收入（税后）分别为287,906千美元和 - 1,413千美元[497] - 2020年和2019年，公司在出售铸造服务集团业务和Fab 4相关的专业费用和交易相关费用分别为15,873千美元和6,991千美元[498] - 2019年，公司在重组及其他费用中记录了2,151千美元与晶圆厂员工相关的重组费用[498] - 2020年和2019年，已终止经营业务的折旧和摊销分别为5,365千美元和22,411千美元[499] - 2020年和2019年，已终止经营业务的遣散费准备分别为8,209千美元和10,879千美元[499] - 2020年和2019年，已终止经营业务的基于股票的薪酬分别为388千美元和899千美元[499] - 2020年和2019年，已终止经营业务的资本支出分别为 - 5,838千美元和 - 11,653千美元[499] - 截至2021年12月31日，衍生负债（其他流动负债）公允价值为2020千美元[501] - 截至2020年12月31日，衍生资产（其他流动资产）公允价值为2036千美元，衍生负债（其他流动负债）公允价值为195千美元[501] - 2020年12月31日，5.0%可交换优先票据的账面价值为83479千美元，公允价值为145466千美元[504] - 2017年1月17日，公司子公司发行本金为86250千美元的5.0%可交换优先票据，扣除5902千美元债务发行成本[505] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，应收账款净额分别为50954千美元和64390千美元[507] - 2019年应收账款销售所得款项总计14474千美元，产生税前损失45千美元[508] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，存货净额分别为39370千美元和39039千美元[510] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，财产、厂房和设备净额分别为107882千美元和96383千美元[512] - 2021年、2020年和2019年的折旧费用分别为13495千美元、10448千美元和9720千美元[512] - 2018年12月和2019年2月，公司子公司分别回购了本金为1590千美元和920千美元的可交换票据[505] 各条业务线数据关键指标变化 - 显示解决方案产品在2021、2020、2019财年分别占公司总收入的43.3%、59.0%、59.3%[27] - 电源解决方案产品在2021、2020、2019财年分别占公司总收入的48.0%、32.8%、33.9%[28] - 2021、2020和2019年，公司标准产品业务通过直销团队实现的净销售额占比分别为62%、75%和75%，通过代理商和经销商实现的净销售额占比分别为38%、25%和25%[55] - 2021、2020和2019年，公司十大客户占标准产品业务净销售额的比例分别为79.8%、87.6%和89.5%[56] - 2021年，三星显示占公司标准产品业务净销售额的42.5%，占显示解决方案部门净销售额的89.7%；SAMT占标准产品业务净销售额的10.4%，占电源解决方案部门净销售额的19.8%[56] - 2021年，公司来自美国客户的收入为610万美元，来自所有外国客户的收入为4.27亿美元，其中大中华区占47.2%，韩国占26.6%，越南占18.9%[56] 产品技术相关 - 大型显示解决方案产品量产可达1542个通道[42] - 显示驱动覆盖分辨率从VGA（640 x 480）到UHD（3840 x 2160）[43] - 6位源驱动支持26.2万种颜色，8位支持1600万种颜色，10位支持10亿种颜色[43] - 源驱动输入电压1.62 - 3.6伏，输出电压9 - 18伏；栅极驱动输入电压1.62 - 3.6伏，输出电压30 - 45伏[43] - 部分先进显示驱动最多有三条独立伽马曲线[43] - 公司开发并量产支持90Hz/120Hz/144Hz高帧率的OLED显示驱动IC[45] - MOSFETs包括12V - 30V低压、40V - 150V中压、200V - 650V高压平面和500V - 900V超结MOSFETs[46] - IGBTs包括650V - 1200V场截止沟槽IGBTs[46] - 低压MOSFET电压选项为12V - 30V，中压MOSFET为40V - 150V[49] - 公司拥有八英寸晶圆生产线[48] 员工相关 - 截至2021年12月31日，公司全球员工总数为890人，其中销售、营销、行政人员188人，研发人员232人，质量、可靠性和保证人员41人，制造人员429人[63] - 截至2021年12月31日，公司韩国子公司有868名员工，其中389人由第一工会代表，82人由第二工会代表，约53%的员工由工会代表[65] - 公司提供多种线下和线上培训项目，每年多数员工需完成信息安全、工业安全与健康、性骚扰预防等教育项目[70] - 公司根据员工贡献和绩效提供有竞争力的薪酬，有长、中期人才保留计划[73] - 公司为员工及其家属提供年度体检等福利，还有个人养老金、住房援助等福利[74] - 截至2021年12月31日，公司98%的员工有资格获得遣散福利[456] 法规监管相关 - 公司韩国子公司自2015年起受韩国温室气体排放交易计划（K - ETS）监管，需按政府分配目标减排或购买排放配额[76] - 2015年1月1日起，公司韩国子公司需遵守《化学品控制法》和K - REACH对化学品的新规定[77] 财务报表及审计相关 - 公司财务报表涵盖2021年、2020年和2019年的合并资产负债表、运营报表等[391] - 审计机构认为公司2021年和2020年财务报表在所有重大方面公允反映财务状况，2021年保持了有效的财务报告内部控制[394] 财务会计政策相关 - 公司将现金等价物定义为购买时原始到期日为三个月或更短的高流动性投资[432] - 公司根据多种因素估计应收账款的预期信用损失和销售退货[433] - 公司按成本与可变现净值孰低法，采用先进先出法计量存货[435] - 公司根据ASC 860对金融资产转移进行销售或融资会计处理[434] - 公司根据ASC 820对金融工具进行公允价值计量和披露，并建立了三级公允价值层次[451] - 公司将于2022年1月1日起采用ASU 2020 - 06，预计不会对合并财务报表产生重大影响[490] 汇率影响相关 - 基于2021年12月31日韩国子公司现金和金融工具余额，韩元对美元贬值10%会使公司美元金融工具和现金余额减少190万美元[387] 知识产权相关 - 截至2021年12月31日，公司知识产权资产组合包括约1004项注册专利和约142项待批专利申请[57]

财务业绩 - 2021年第四季度营收1.103亿美元，环比下降13.1%，同比下降22.8%；全年营收4.742亿美元，同比下降6.5%[4] - 第四季度GAAP毛利率为35.0%，环比下降170个基点，同比上升810个基点；全年GAAP毛利率为32.4%，同比增加710个基点[5] - 第四季度GAAP摊薄后每股收益为1.12美元；全年GAAP摊薄后每股收益为1.21美元[5] 业务板块 - 显示解决方案业务2021年第四季度营收4130万美元，环比下降29.4%，同比下降50.1%；全年营收2.053亿美元，同比下降31.3%[8] - 电源解决方案业务2021年第四季度营收5820万美元，环比下降1.1%，同比上升24.2%；全年营收2.278亿美元，同比上升36.8%[9] 长期目标与展望 - 2020 - 2023年致力于实现两位数复合年增长率增长；长期毛利率维持在30%以上；2021年调整后营业利润率超10%，预计2023年底达15%左右；税率22 - 24%；2023年底自由现金流超营收10%[12] - 预计2022年第一季度营收在1.02 - 1.08亿美元之间，毛利率在34.5% - 36.5%之间[12] 现金分配 - 维持资产负债表上1亿美元以上现金；2021年12月董事会批准7500万美元股票回购计划；剩余现金用于灵活配置[15] - 增强供应链是资本分配优先选项，如确保28nm制造产能、锁定多年长期供应协议；扩大Fab 3电源业务制造产能[16][17]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收4.742亿美元，较2020年下降6.5%，主要因OLED DDIC产品供应短缺，部分被电源业务强劲增长抵消 [31] - 2021年显示业务营收2.053亿美元，较2020年下降31.3%；电源业务营收2.278亿美元，较2020年增长36.8% [32] - 2021年毛利率达32.4%，较2020年提高710个基点；非GAAP摊薄每股收益为1.09美元，高于2020年的0.73美元 [33] - Q4总营收1.103亿美元，环比下降13.1%，同比下降22.8%；标准产品业务营收9950万美元，环比下降15.2%，同比下降23.2% [34] - Q4电源营收5820万美元，环比下降1.1%，同比增长24.2% [35] - Q4毛利率35%，环比下降170个基点，同比提高810个基点 [36] - Q4 SG&A为1330万美元，Q3为1260万美元，去年Q4为1260万美元；R&D为2020万美元，Q3为1230万美元，去年Q4为1160万美元 [38] - Q4运营收入6390万美元，包含4940万美元净收益；调整后运营收入1440万美元，低于Q3的2270万美元和去年Q4的1540万美元 [39][41] - Q4调整后EBITDA为1810万美元，低于Q3的2640万美元和去年Q4的1860万美元 [41] - Q4净利润5360万美元，Q3为1080万美元，去年Q4为6660万美元；GAAP摊薄每股收益为1.12美元，Q3为0.23美元，去年Q4为1.45美元；非GAAP摊薄每股收益为0.31美元，低于Q3的0.42美元和去年Q4的0.40美元 [42][43] - Q4末现金为2.795亿美元，Q3末为2.763亿美元，2020年末为2.799亿美元；应收账款净额为5100万美元，较Q3下降3%；库存净额为3940万美元，较Q3增加1.5% [46][47] - Q4资本支出为1880万美元，2021年为3220万美元，低于此前披露计划 [47] - 预计2022年特殊资本支出约800万美元，用于提高工厂产能；正常化资本支出预计约占总收入的4% [48] - 预计2022年Q1营收在1.02 - 1.08亿美元之间，毛利率在34.5% - 36.5%之间 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 OLED业务 - Q4 OLED营收3770万美元，环比下降31.8%，较2020年Q4历史纪录下降53.1% [13] - 2021年OLED营收1.928亿美元，同比下降32.3%，需求比发货量高50%以上 [15] - 2021年28纳米产品营收从2020年的9700万美元增长80%至1.74亿美元，占2021年OLED总营收的90%，2020年为34% [9] 电源业务 - Q4电源营收5820万美元，略低于2021年Q3纪录，同比增长24.2% [20] - 2021年电源业务营收创纪录达2.278亿美元，同比增长36.8% [21] - 2021年高端产品组从8250万美元增长至1.17亿美元；超级结MOSFET在韩国电视市场保持稳固地位，并拓展到PC电源、照明等工业应用；功率IC营收同比增长超60%；IGBT营收显著增长 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司近期现金使用集中在三方面：维持资产负债表上1亿美元以上现金；进行股东回报，2021年12月董事会授权7500万美元股票回购计划；剩余现金用于灵活选择，如增强供应链，包括确保20纳米制造产能、锁定多年长期供应协议，扩大Fab 3电源业务制造产能 [24][25][27] - OLED业务拓展新客户和新应用，与顶级面板制造商合作，扩大OLED TV DDIC和汽车显示应用产品阵容；电源业务加强Fab 3生产力，推出高性能、低成本新产品 [19][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内供应限制仍挑战公司前景，但预计2022年OLED营收与2021年持平或略有上升，下半年显著增长；公司整体预计2022年营收适度增长，得益于OLED业务复苏和电源业务良好增长 [28][29] 问答环节所有提问和回答 问题1: 新合作带来的产能如何在全年流动，能否匹配OLED营收增长，以及对新非韩国面板制造商的供应与需求时间安排是否有信心 - 公司引入新的20纳米代工厂，会经历学习曲线，预计收入在今年下半年开始，第二季度会提供更多信息；预计OLED营收持平或上升，电源业务增长超市场 [54][55] 问题2: 新代工厂增加供应时，对毛利率有何影响，定价环境和电源业务向高端电源的产品组合转变是否影响毛利率 - 公司继续专注高价值、高利润率产品；引入新制程会经历良率学习曲线，预计会影响利润率，已纳入预测 [58] 问题3: 本季度销售报废产品对毛利率有何影响 - 本季度报废产品销售情况正常，无特殊报废处理 [61] 问题4: 称2022年Q1为营收底部的关键因素是什么 - 电源业务投入800万美元特殊资本支出，目标是在六个月内增加产能，并在第二季度及以后提高生产力；OLED业务预计新代工厂在今年下半年上线，目前预测基于供应限制，需求仍高于供应 [63][64] 问题5: 新非韩国OLED客户何时能带来实质性收入 - 预计OLED营收与去年持平或上升，这与新代工厂和新客户上线时间相符 [66] 问题6: 2022年季度营收的季节性情况及与2021年的比较 - 目前营收受供应限制而非季节性影响；正常情况下，营收高峰在Q3，Q4和Q1下降，Q2和Q3上升 [68]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission File Number: 001-34791 Magnachip Semiconductor Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 83-04061 ...