公司基本信息 - 公司拥有约1150项注册专利及待申请专利，运营历史超40年[90] 普通股回购情况 - 2021年12月21日，董事会授权回购至多7500万美元流通普通股，与JPM签订协议回购3750万美元普通股[105] - 2021年12月22日，公司支付3750万美元现金，以每股20.18美元的价格，收到994,695股普通股，总价2010万美元[106] - 截至2021年12月31日，公司将ASR协议剩余部分作为远期合约核算，在资产负债表股东权益中记录1740万美元额外实收资本[107] - 2022年3月，完成3750万美元普通股回购，以每股16.69美元的价格额外收到1,031,576股普通股，总价1720万美元[108] 业务影响因素 - 2022年第一季度，公司总营收受供应短缺严重影响，特别是28nm 12英寸OLED晶圆[110] - 2020年第一季度，公司电源解决方案业务受中国组装和测试分包商的轻微干扰[114] 调整后EBITDA定义 - 公司定义的调整后EBITDA为EBITDA调整后的数据，排除股权薪酬费用、外汇净损失、衍生品估值净损失、合并相关成本和其他费用[119] 财务关键指标对比（2022年Q1与2021年同期） - 2022年3月31日结束的三个月净收入为950万美元，2021年同期净亏损750万美元[120] - 2022年3月31日结束的三个月调整后EBITDA为1.88亿美元，2021年同期为1.35亿美元[120] - 2022年3月31日结束的三个月运营收入为1290万美元，2021年同期运营亏损210万美元[127] - 2022年3月31日结束的三个月调整后运营收入为1450万美元，2021年同期为1000万美元[127] - 2022年3月31日结束的三个月调整后净收入为1290万美元，2021年同期为930万美元[130] - 2022年基本每股报告收益为0.21美元，摊薄后为0.20美元；2021年基本每股报告亏损为0.19美元，摊薄后为0.19美元[130] - 2022年基本每股调整后收益为0.28美元，摊薄后为0.28美元；2021年基本每股调整后收益为0.23美元，摊薄后为0.22美元[130] - 2022年基本加权平均股数为45603208股，摊薄后为46693294股；2021年基本加权平均股数为40292838股，摊薄后为47470416股[130] - 2022年第一季度总营收1.041亿美元，较2021年同期的1.23亿美元减少1890万美元，降幅15.4%[157] - 2022年第一季度总毛利润3900万美元，较2021年同期的3440万美元增加460万美元，增幅13.4%，占净销售额的比例从27.9%提升至37.5%[160] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为1420万美元，占总营收的13.6%，较2021年同期增加150万美元，增幅12.1%[165] - 2022年第一季度研发费用为1200万美元，占总营收的11.5%，较2021年同期减少150万美元，降幅10.9%[166] - 2022年第一季度运营收入为1290万美元，而2021年同期运营亏损210万美元，运营收入增加1500万美元[168] - 2022年第一季度利息费用为10万美元，2021年同期为100万美元[169] - 2022年第一季度净外汇损失为70万美元，2021年同期为470万美元[170] - 2022年第一季度净收入为950万美元，而2021年同期净亏损750万美元，净收入增加1700万美元[174] - 2022年第一季度经营活动产生的现金流入为1280万美元，2021年同期为2120万美元[181] - 2022年第一季度投资活动使用的现金流出为210万美元，2021年同期为140万美元，增加80万美元[182] - 2022年第一季度物业、厂房及设备资本支出为90万美元，较2021年同期的110万美元减少10万美元，降幅12.8%[184] 费用调整情况 - 2021年3月31日结束的三个月合并相关成本调整消除980万美元非经常性专业服务费和费用[124][128] - 2021年3月31日结束的三个月其他费用调整消除60万美元非经常性专业服务费和费用[124][128] - 2021年第一季度消除980万美元与拟议合并交易相关的非经常性专业服务费和开支，消除60万美元与监管要求相关的非经常性专业服务费和开支[134] - 2022年第一季度消除与韩国子公司非公认会计准则调整相关的100万美元所得税影响[134] 客户销售情况 - 2022年和2021年第一季度分别向140和145个客户销售产品，前十大客户净销售额分别占标准产品业务净销售额的72%和82%[136] 过渡性Fab 3铸造服务 - 公司将在2023年9月1日前按商定成本加加价提供过渡性Fab 3铸造服务[137] 员工遣散福利 - 截至2022年3月31日，约98%的员工有资格获得遣散福利[141] 折旧率情况 - 建筑物折旧率为30 - 40年，某些设备和资产为5 - 12年[142] 公司间贷款余额 - 截至2022年3月31日，韩国子公司与荷兰子公司之间的未偿还公司间贷款余额（包括应计利息）为3.485亿美元[147] 外汇合约终止条件 - 若财季末公司现金及现金等价物总额低于3000万美元，外汇零成本区间合约可能被交易对手终止[148] 公司投资情况 - 公司主要投资于制造设备、软件设计工具和其他有形资产用于制造设施维护、产能扩张和技术改进[152] 库存管理情况 - 公司需根据产品开发变化和市场预期监控库存水平，可能因库存过剩等情况产生额外费用[154] 各业务线净销售额情况 - 2022年第一季度标准产品业务净销售额9400万美元，较2021年同期的1.129亿美元减少1890万美元，降幅16.7%[158] - 2022年第一季度过渡性Fab 3代工服务净销售额为1010万美元，与2021年同期持平[159] 各业务线毛利润情况 - 2022年第一季度标准产品业务毛利润3790万美元，较2021年同期的3370万美元增加430万美元，增幅12.7%，占净销售额的比例从29.8%提升至40.3%[161] 韩国子公司现金及债务情况 - 截至2022年3月31日，韩国子公司持有的现金及现金等价物为2.794亿美元，占合并基础上公司现金及现金等价物总额的98%[179] - 截至2022年3月31日，韩国子公司相关安排的未偿还债务约为2250万美元[178] 汇率影响情况 - 若2022年3月31日韩国韩元兑美元贬值10%，公司美元金融工具和现金余额将减少310万美元[190] 财务报告内部控制情况 - 截至2022年3月31日，公司披露控制和程序有效，本季度财务报告内部控制无重大变化[193][194] 营运资金情况 - 2022年3月31日，营运资金余额为3.372亿美元，较2021年12月31日增加1360万美元[180] 融资活动现金流入情况 - 2022年和2021年第一季度融资活动提供的现金流入均为80万美元[183]

2022年第一季度财务亮点 - 营收1.041亿美元，环比下降5.7%，同比下降15.4%[5] - 毛利润率37.5%，较上一季度提高250个基点，较去年同期提高超960个基点[6] - GAAP摊薄后每股收益为0.20美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.28美元[7] 各业务线表现 - 显示解决方案业务营收6480万美元，环比增长11.4%，同比增长20.0%[10] - 电源解决方案业务营收2920万美元，环比下降29.3%，同比下降50.4%[11] - 过渡性晶圆厂3代工服务营收1008.3万美元，环比下降6.9%，同比下降0.3%[23] 财务指标 - 调整后营业收入1450万美元，调整后EBITDA为1880万美元，调整后净收入1290万美元[13] - 现金及现金等价物2.849亿美元，销售未收款天数44天，库存天数51天，股东权益总额4.612亿美元[13] 2022年第二季度展望 - 营收预计在1亿至1.05亿美元之间，包括约950万美元的过渡性晶圆厂3代工服务收入[19] - 毛利润率预计在33%至35%之间[20]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收1.041亿美元，环比下降5.7%，同比下降15.4% [6][22] - 第一季度毛利润率为37.5%，较上一季度提高250个基点，较去年同期提高超960个基点 [23] - 第一季度SG&A为1420万美元，Q4 2021为1330万美元，Q1去年为1260万美元 [24] - 第一季度R&D为1200万美元，Q4 2021为1220万美元，Q1去年为1340万美元 [24] - 第一季度运营收入为1290万美元，Q4去年为6390万美元，Q1 2021运营亏损210万美元 [24] - 第一季度调整后运营收入为1450万美元，与Q4 2021的1440万美元基本持平，高于去年同期的1000万美元 [25] - 第一季度调整后EBITDA为1880万美元，略高于Q4去年的1810万美元，高于去年同期的1350万美元 [25] - 第一季度净利润为950万美元，Q4 2021为5360万美元，去年同期净亏损750万美元 [25] - 第一季度GAAP摊薄后每股收益为0.20美元，Q4去年为1.12美元，去年同期亏损0.19美元 [25] - 第一季度非GAAP摊薄后每股收益为0.28美元，低于Q4去年的0.31美元，但高于去年同期的0.222美元 [25] - 第一季度加权平均摊薄后流通股数量为4670万股 [26] - 第一季度末现金为2.849亿美元，Q4 2021末为2.795亿美元，Q1 2021为2.902亿美元 [26] - 第一季度应收账款净额总计5100万美元，与Q4去年基本持平，第一季度销售未收款天数为44天 [27] - 第一季度库存净额总计3690万美元，较Q4去年减少6%，第一季度平均库存天数为51天 [27] - 第一季度资本支出为90万美元，今年预计投资约800万美元特殊资本支出以提高工厂产能，排除特殊资本支出，2022年正常化资本支出预计约为2000万美元 [27] - 公司预计第二季度营收在1亿 - 1.05亿美元之间，包括约950万美元过渡性工厂代工服务，毛利润率在33% - 35%之间 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 OLED业务 - 第一季度OLED营收为2610万美元，环比下降30.7%，同比下降53.1% [8] - 预计第二季度OLED业务营收持平或略有上升 [13] 电源业务 - 第一季度电源业务营收为6480万美元，环比增长11.4%，同比增长20% [14] - 预计第二季度电源业务营收持平或略有下降 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于执行长期战略，扩大客户群，渗透新应用领域 [20] - OLED业务方面，公司致力于支持现有客户、拓展新业务、增加产能，以实现强劲复苏 [8] - 电源业务方面，公司将继续加强Fab3生产力，推出高性能、低成本新产品，推动业务持续增长 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第一季度公司实现了健康的底线收益，但管理层对结果仍不满意，认为未体现公司全部潜力 [6] - 中国持续的封锁措施给本已紧张的供应链带来新挑战，公司短期内将采取谨慎态度 [7] - 尽管宏观问题和不确定性增加可能限制短期机会，但公司近期取得的进展和关键里程碑增强了对长期增长的信心和乐观态度 [20] 其他重要信息 - 2021年12月21日，公司董事会授权回购至多7500万美元公司股票，并与摩根大通银行签订3750万美元加速股票回购协议，2022年3月14日完成该计划，回购约200万股，平均价格为18.51美元 [26] - 公司投资者关系顾问So - Yeon Jeong将离职，未来由Blueshirt Group担任投资者关系顾问 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请更新Magnachip战略审查进程，Wise Road收购终止后情况如何 - 公司不评论传闻和未来交易，除Wise Road外未发布其他公告，公司专注于MX战略及董事会管理委员会，以保护和提升长期股东价值 [31][33][35] 问题2: 如何看待OLED业务新非韩国客户潜力，其营收能否达到现有客户规模 - 公司与现有韩国顶级面板制造商有积极进展，本月将启动2个新项目；与非韩国顶级面板制造商合作的新产品预计今年晚些时候投产；公司还为其他韩国制造商生产OLED TV产品，通过客户和产品多元化，有望实现增长 [37] 问题3: 本季度提到的有利定价环境是什么意思 - 本季度200个基点的增长是一次性的时间差收益，因前期购买的低成本12英寸晶圆在2022年第一季度以较高价格出售，公司计划将成本增加转嫁给客户，但并非总能实现或时间不一致 [38] 问题4: 展望未来，即使调整200个基点，毛利率指引仍有轻微下降，能否谈谈季度间毛利率动态 - 毛利率会因季度而异，产品组合会产生影响，公司综合考虑定价、产品组合、制造成本变量等因素，给出第二季度毛利率指引 [39] 问题5: 请谈谈长期协议（LTAs）和供应协议的潜力，以及可确保的产能情况 - 公司目前与多家12英寸和28纳米晶圆代工厂有谅解备忘录，正过渡到实际的长期协议，未来几个月将向市场更新；今年晚些时候新的28纳米代工厂将提供额外产能，公司对此感到兴奋 [41] 问题6: 上季度提到第四季度大幅提升以实现增长目标，现在预期是否仍会实现 - 自3月下旬以来，深圳、上海封锁以及乌克兰局势带来全球不确定性，影响供应链，限制了公司能见度，难以确定后续情况，公司将逐季指导；长期来看，OLED业务赢得新客户、拓展新应用，电源业务持续执行计划、推出新产品，公司对两者增长持乐观态度 [45][46] 问题7: 考虑宏观担忧和新28纳米产能预期提升，今年整体营收能否增长 - 难以确定今年剩余时间情况，新代工厂产能与新产品投产后将实现增长，待能见度改善后会提供更多指引 [48] 问题8: 如何看待全年毛利率，是否能覆盖固定成本，还是因28纳米产量低，毛利率维持在一定范围，是否有其他因素导致下降 - 公司逐季指导，已考虑产量假设曲线，初期应保守看待，预计明年产量曲线将上升 [50] 问题9: 请提供第二季度显示业务营收轨迹的更多细节，如定价或销量预期 - 预计第二季度OLED业务营收持平或上升，但受供应限制，无法提供更多评论 [53] 问题10: 公司在中大型OLED显示屏（特别是IT和汽车应用）的潜在机会如何，在笔记本电脑显示器长期采用方面的定位如何 - 汽车领域有3个设计中标项目，部分产品将于2023年上半年投产给3家欧洲汽车制造商；IT领域有机会，公司不仅关注驱动IC，还关注PEMEX，有生产计划后会分享 [54] 问题11: 假设非韩国面板制造商客户产品产量令人满意，今年底或明年初发货时，其毛利率与疫情前产品相比如何，与其他客户的毛利率情况怎样 - 预计今年晚些时候投产，代工厂在28纳米和OLED工艺上有产量学习曲线，公司持谨慎态度，近期会更新并给出更明确的毛利率指引，看好明年情况 [55]

公司基本信息 - 公司拥有约1150项注册专利及待申请专利，运营历史超40年[19] - 2004年10月公司从SK海力士收购业务时名为“美格纳半导体”[24] - 2011年3月10日公司完成首次公开募股，并从特拉华有限责任公司转变为特拉华公司[24] - 2020年12月30日公司名称从“美格纳半导体公司”变更为“Magnachip半导体公司”[26] - 2020年9月1日公司完成铸造服务集团业务及位于清州的制造工厂“Fab 4”的出售[26] - 截至年报日期，公司产品开发团队有超230名工程师[33] - 2021年公司销售约380种不同产品[21] - 公司高管包括57岁的首席执行官Young - Joon (YJ) Kim、41岁的首席财务官Shin Young Park等[81] - 公司自2004年起聘请Samil PricewaterhouseCoopers为审计师[406] 财务数据关键指标变化 - 2021年公司总营收4.742亿美元，净利润5670万美元，调整后EBITDA为7070万美元，调整后运营收入5610万美元，调整后净利润5110万美元[23] - 2021年12月31日，公司总资产为5.83654亿美元，2020年为5.7169亿美元[408] - 2021年12月31日，公司总负债为1.30892亿美元，2020年为2.2609亿美元[408] - 2021年12月31日，公司股东权益为4.52762亿美元，2020年为3.456亿美元[408] - 2021年公司总营收为4.7423亿美元，2020年为5.07059亿美元，2019年为5.20671亿美元[410] - 2021年公司净利润为5670.8万美元，2020年为3.44965亿美元，2019年亏损2182.6万美元[410] - 2021年基本每股收益为1.26美元，2020年为9.80美元，2019年亏损0.64美元[410] - 2021年摊薄每股收益为1.21美元，2020年为7.54美元，2019年亏损0.64美元[410] - 2021年综合收益为5077.5万美元，2020年为3.51328亿美元，2019年亏损437.6万美元[412] - 2021年末普通股股份为45,659,304股，额外实收资本为559,000美元，留存收益为343,542,000美元，库存股为 - 130,306,000美元，其他综合收益为 - 2,230,000美元，总计452,762,000美元[414] - 2021年净收入为56,708,000美元，2020年为344,965,000美元，2019年净亏损为21,826,000美元[416] - 2021年经营活动提供的净现金为87,743,000美元，2020年为7,470,000美元，2019年为50,497,000美元[416] - 2021年投资活动使用的净现金为31,438,000美元，2020年提供的净现金为318,482,000美元，2019年使用的净现金为28,897,000美元[416] - 2021年融资活动使用的净现金为35,544,000美元，2020年为222,281,000美元，2019年为1,802,000美元[416] - 2021年现金及现金等价物净减少393,000美元，2020年净增加128,283,000美元，2019年净增加19,219,000美元[416] - 2021年末现金及现金等价物为279,547,000美元，2020年末为279,940,000美元，2019年末为151,657,000美元[416] - 2021年支付的利息现金为2,094,000美元，2020年为22,221,000美元，2019年为19,071,000美元[416] - 2021年支付的所得税现金为12,672,000美元，2020年为23,056,000美元，2019年为2,081,000美元[416] - 公司于2021年12月31日和2020年12月31日分别记录预付款项1708千美元和5500千美元作为其他流动资产[439] - 公司2021年、2020年和2019年计入销售、一般和行政费用的运输和处理成本分别为1271千美元、993千美元和990千美元[468] - 公司2020年12月31日和2019年12月31日记录的递延收入分别为2680千美元和559千美元，并分别于2021年和2020年确认为收入[469] - 公司2021年、2020年和2019年的广告费用分别为71千美元、87千美元和62千美元[470] - 2020年9月1日公司出售铸造服务集团业务和Fab 4，录得收益287,117千美元[493] - 2021年和2020年，公司因提供过渡性Fab 3铸造服务获得的现金流入分别为46,611千美元和7,643千美元[493] - 2020年和2019年，公司来自已终止经营业务的净收入（税后）分别为287,906千美元和 - 1,413千美元[497] - 2020年和2019年，公司在出售铸造服务集团业务和Fab 4相关的专业费用和交易相关费用分别为15,873千美元和6,991千美元[498] - 2019年，公司在重组及其他费用中记录了2,151千美元与晶圆厂员工相关的重组费用[498] - 2020年和2019年，已终止经营业务的折旧和摊销分别为5,365千美元和22,411千美元[499] - 2020年和2019年，已终止经营业务的遣散费准备分别为8,209千美元和10,879千美元[499] - 2020年和2019年，已终止经营业务的基于股票的薪酬分别为388千美元和899千美元[499] - 2020年和2019年，已终止经营业务的资本支出分别为 - 5,838千美元和 - 11,653千美元[499] - 截至2021年12月31日，衍生负债（其他流动负债）公允价值为2020千美元[501] - 截至2020年12月31日，衍生资产（其他流动资产）公允价值为2036千美元，衍生负债（其他流动负债）公允价值为195千美元[501] - 2020年12月31日，5.0%可交换优先票据的账面价值为83479千美元，公允价值为145466千美元[504] - 2017年1月17日，公司子公司发行本金为86250千美元的5.0%可交换优先票据，扣除5902千美元债务发行成本[505] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，应收账款净额分别为50954千美元和64390千美元[507] - 2019年应收账款销售所得款项总计14474千美元，产生税前损失45千美元[508] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，存货净额分别为39370千美元和39039千美元[510] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，财产、厂房和设备净额分别为107882千美元和96383千美元[512] - 2021年、2020年和2019年的折旧费用分别为13495千美元、10448千美元和9720千美元[512] - 2018年12月和2019年2月，公司子公司分别回购了本金为1590千美元和920千美元的可交换票据[505] 各条业务线数据关键指标变化 - 显示解决方案产品在2021、2020、2019财年分别占公司总收入的43.3%、59.0%、59.3%[27] - 电源解决方案产品在2021、2020、2019财年分别占公司总收入的48.0%、32.8%、33.9%[28] - 2021、2020和2019年，公司标准产品业务通过直销团队实现的净销售额占比分别为62%、75%和75%，通过代理商和经销商实现的净销售额占比分别为38%、25%和25%[55] - 2021、2020和2019年，公司十大客户占标准产品业务净销售额的比例分别为79.8%、87.6%和89.5%[56] - 2021年，三星显示占公司标准产品业务净销售额的42.5%，占显示解决方案部门净销售额的89.7%；SAMT占标准产品业务净销售额的10.4%，占电源解决方案部门净销售额的19.8%[56] - 2021年，公司来自美国客户的收入为610万美元，来自所有外国客户的收入为4.27亿美元，其中大中华区占47.2%，韩国占26.6%，越南占18.9%[56] 产品技术相关 - 大型显示解决方案产品量产可达1542个通道[42] - 显示驱动覆盖分辨率从VGA（640 x 480）到UHD（3840 x 2160）[43] - 6位源驱动支持26.2万种颜色，8位支持1600万种颜色，10位支持10亿种颜色[43] - 源驱动输入电压1.62 - 3.6伏，输出电压9 - 18伏；栅极驱动输入电压1.62 - 3.6伏，输出电压30 - 45伏[43] - 部分先进显示驱动最多有三条独立伽马曲线[43] - 公司开发并量产支持90Hz/120Hz/144Hz高帧率的OLED显示驱动IC[45] - MOSFETs包括12V - 30V低压、40V - 150V中压、200V - 650V高压平面和500V - 900V超结MOSFETs[46] - IGBTs包括650V - 1200V场截止沟槽IGBTs[46] - 低压MOSFET电压选项为12V - 30V，中压MOSFET为40V - 150V[49] - 公司拥有八英寸晶圆生产线[48] 员工相关 - 截至2021年12月31日，公司全球员工总数为890人，其中销售、营销、行政人员188人，研发人员232人，质量、可靠性和保证人员41人，制造人员429人[63] - 截至2021年12月31日，公司韩国子公司有868名员工，其中389人由第一工会代表，82人由第二工会代表，约53%的员工由工会代表[65] - 公司提供多种线下和线上培训项目，每年多数员工需完成信息安全、工业安全与健康、性骚扰预防等教育项目[70] - 公司根据员工贡献和绩效提供有竞争力的薪酬，有长、中期人才保留计划[73] - 公司为员工及其家属提供年度体检等福利，还有个人养老金、住房援助等福利[74] - 截至2021年12月31日，公司98%的员工有资格获得遣散福利[456] 法规监管相关 - 公司韩国子公司自2015年起受韩国温室气体排放交易计划（K - ETS）监管，需按政府分配目标减排或购买排放配额[76] - 2015年1月1日起，公司韩国子公司需遵守《化学品控制法》和K - REACH对化学品的新规定[77] 财务报表及审计相关 - 公司财务报表涵盖2021年、2020年和2019年的合并资产负债表、运营报表等[391] - 审计机构认为公司2021年和2020年财务报表在所有重大方面公允反映财务状况，2021年保持了有效的财务报告内部控制[394] 财务会计政策相关 - 公司将现金等价物定义为购买时原始到期日为三个月或更短的高流动性投资[432] - 公司根据多种因素估计应收账款的预期信用损失和销售退货[433] - 公司按成本与可变现净值孰低法，采用先进先出法计量存货[435] - 公司根据ASC 860对金融资产转移进行销售或融资会计处理[434] - 公司根据ASC 820对金融工具进行公允价值计量和披露，并建立了三级公允价值层次[451] - 公司将于2022年1月1日起采用ASU 2020 - 06，预计不会对合并财务报表产生重大影响[490] 汇率影响相关 - 基于2021年12月31日韩国子公司现金和金融工具余额，韩元对美元贬值10%会使公司美元金融工具和现金余额减少190万美元[387] 知识产权相关 - 截至2021年12月31日，公司知识产权资产组合包括约1004项注册专利和约142项待批专利申请[57]

财务业绩 - 2021年第四季度营收1.103亿美元，环比下降13.1%，同比下降22.8%；全年营收4.742亿美元，同比下降6.5%[4] - 第四季度GAAP毛利率为35.0%，环比下降170个基点，同比上升810个基点；全年GAAP毛利率为32.4%，同比增加710个基点[5] - 第四季度GAAP摊薄后每股收益为1.12美元；全年GAAP摊薄后每股收益为1.21美元[5] 业务板块 - 显示解决方案业务2021年第四季度营收4130万美元，环比下降29.4%，同比下降50.1%；全年营收2.053亿美元，同比下降31.3%[8] - 电源解决方案业务2021年第四季度营收5820万美元，环比下降1.1%，同比上升24.2%；全年营收2.278亿美元，同比上升36.8%[9] 长期目标与展望 - 2020 - 2023年致力于实现两位数复合年增长率增长；长期毛利率维持在30%以上；2021年调整后营业利润率超10%，预计2023年底达15%左右；税率22 - 24%；2023年底自由现金流超营收10%[12] - 预计2022年第一季度营收在1.02 - 1.08亿美元之间，毛利率在34.5% - 36.5%之间[12] 现金分配 - 维持资产负债表上1亿美元以上现金；2021年12月董事会批准7500万美元股票回购计划；剩余现金用于灵活配置[15] - 增强供应链是资本分配优先选项，如确保28nm制造产能、锁定多年长期供应协议；扩大Fab 3电源业务制造产能[16][17]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收4.742亿美元，较2020年下降6.5%，主要因OLED DDIC产品供应短缺，部分被电源业务强劲增长抵消 [31] - 2021年显示业务营收2.053亿美元，较2020年下降31.3%；电源业务营收2.278亿美元，较2020年增长36.8% [32] - 2021年毛利率达32.4%，较2020年提高710个基点；非GAAP摊薄每股收益为1.09美元，高于2020年的0.73美元 [33] - Q4总营收1.103亿美元，环比下降13.1%，同比下降22.8%；标准产品业务营收9950万美元，环比下降15.2%，同比下降23.2% [34] - Q4电源营收5820万美元，环比下降1.1%，同比增长24.2% [35] - Q4毛利率35%，环比下降170个基点，同比提高810个基点 [36] - Q4 SG&A为1330万美元，Q3为1260万美元，去年Q4为1260万美元；R&D为2020万美元，Q3为1230万美元，去年Q4为1160万美元 [38] - Q4运营收入6390万美元，包含4940万美元净收益；调整后运营收入1440万美元，低于Q3的2270万美元和去年Q4的1540万美元 [39][41] - Q4调整后EBITDA为1810万美元，低于Q3的2640万美元和去年Q4的1860万美元 [41] - Q4净利润5360万美元，Q3为1080万美元，去年Q4为6660万美元；GAAP摊薄每股收益为1.12美元，Q3为0.23美元，去年Q4为1.45美元；非GAAP摊薄每股收益为0.31美元，低于Q3的0.42美元和去年Q4的0.40美元 [42][43] - Q4末现金为2.795亿美元，Q3末为2.763亿美元，2020年末为2.799亿美元；应收账款净额为5100万美元，较Q3下降3%；库存净额为3940万美元，较Q3增加1.5% [46][47] - Q4资本支出为1880万美元，2021年为3220万美元，低于此前披露计划 [47] - 预计2022年特殊资本支出约800万美元，用于提高工厂产能；正常化资本支出预计约占总收入的4% [48] - 预计2022年Q1营收在1.02 - 1.08亿美元之间，毛利率在34.5% - 36.5%之间 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 OLED业务 - Q4 OLED营收3770万美元，环比下降31.8%，较2020年Q4历史纪录下降53.1% [13] - 2021年OLED营收1.928亿美元，同比下降32.3%，需求比发货量高50%以上 [15] - 2021年28纳米产品营收从2020年的9700万美元增长80%至1.74亿美元，占2021年OLED总营收的90%，2020年为34% [9] 电源业务 - Q4电源营收5820万美元，略低于2021年Q3纪录，同比增长24.2% [20] - 2021年电源业务营收创纪录达2.278亿美元，同比增长36.8% [21] - 2021年高端产品组从8250万美元增长至1.17亿美元；超级结MOSFET在韩国电视市场保持稳固地位，并拓展到PC电源、照明等工业应用；功率IC营收同比增长超60%；IGBT营收显著增长 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司近期现金使用集中在三方面：维持资产负债表上1亿美元以上现金；进行股东回报，2021年12月董事会授权7500万美元股票回购计划；剩余现金用于灵活选择，如增强供应链，包括确保20纳米制造产能、锁定多年长期供应协议，扩大Fab 3电源业务制造产能 [24][25][27] - OLED业务拓展新客户和新应用，与顶级面板制造商合作，扩大OLED TV DDIC和汽车显示应用产品阵容；电源业务加强Fab 3生产力，推出高性能、低成本新产品 [19][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内供应限制仍挑战公司前景，但预计2022年OLED营收与2021年持平或略有上升，下半年显著增长；公司整体预计2022年营收适度增长，得益于OLED业务复苏和电源业务良好增长 [28][29] 问答环节所有提问和回答 问题1: 新合作带来的产能如何在全年流动，能否匹配OLED营收增长，以及对新非韩国面板制造商的供应与需求时间安排是否有信心 - 公司引入新的20纳米代工厂，会经历学习曲线，预计收入在今年下半年开始，第二季度会提供更多信息；预计OLED营收持平或上升，电源业务增长超市场 [54][55] 问题2: 新代工厂增加供应时，对毛利率有何影响，定价环境和电源业务向高端电源的产品组合转变是否影响毛利率 - 公司继续专注高价值、高利润率产品；引入新制程会经历良率学习曲线，预计会影响利润率，已纳入预测 [58] 问题3: 本季度销售报废产品对毛利率有何影响 - 本季度报废产品销售情况正常，无特殊报废处理 [61] 问题4: 称2022年Q1为营收底部的关键因素是什么 - 电源业务投入800万美元特殊资本支出，目标是在六个月内增加产能，并在第二季度及以后提高生产力；OLED业务预计新代工厂在今年下半年上线，目前预测基于供应限制，需求仍高于供应 [63][64] 问题5: 新非韩国OLED客户何时能带来实质性收入 - 预计OLED营收与去年持平或上升，这与新代工厂和新客户上线时间相符 [66] 问题6: 2022年季度营收的季节性情况及与2021年的比较 - 目前营收受供应限制而非季节性影响；正常情况下，营收高峰在Q3，Q4和Q1下降，Q2和Q3上升 [68]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission File Number: 001-34791 Magnachip Semiconductor Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 83-04061 ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission File Number: 001-34791 Magnachip Semiconductor Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 83-0406195 (S ...

公司基本信息 - 公司拥有约1200项注册专利及待申请专利，运营历史超40年[100] 公司合并相关 - 3月25日公司与Parent和Merger Sub达成合并协议，全现金交易股权价值约14亿美元，每股普通股将获29美元现金[115][116] - 2021年3月31日结束的三个月，与合并相关的非经常性专业费用和某些交易相关费用调整消除1.04亿美元，其中9800万美元与合并相关[127][131][133][137] - 2021年第一季度其他费用为1040万美元，其中980万美元与合并相关的专业费用和某些交易费用有关；2020年同期为60万美元[171] 票据相关 - 3月1日前，可交换高级票据持有人将其交换为10144131股普通股，公司支付210万美元最终利息，此后无相关债务[118] - 2020年10月2日赎回所有未偿还的2021年票据，可交换票据在2021年3月1日到期前兑换为普通股，此后不再产生相关利息费用[149] - 2020年10月2日，公司赎回全部2021年票据，支付约2.274亿美元，赎回本金总额为2.2425亿美元[186] - 2017年1月17日，公司发行本金总额为8630万美元的可交换票据，到期前持有人选择交换为10144131股普通股[187] 业务线影响情况 - 2021年第一季度，公司电力解决方案业务受中国组装和测试分包商的轻微干扰，显示解决方案业务未受重大影响[120] 财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度持续经营业务亏损750万美元，2020年同期亏损3110万美元[123] - 2021年第一季度EBITDA为330万美元，2020年同期亏损2230万美元[123] - 2021年第一季度调整后EBITDA为1350万美元，2020年同期为990万美元[123] - 2021年第一季度利息费用净额为40万美元，2020年同期为490万美元[123] - 2021年第一季度所得税费用为30万美元，2020年同期为130万美元[123] - 2021年第一季度折旧和摊销为340万美元，2020年同期为260万美元[123] - 2021年3月31日结束的三个月，调整后运营收入为1亿美元，2020年同期为7300万美元[130] - 2021年3月31日结束的三个月，调整后净收入为9300万美元，2020年同期为1100万美元[133] - 2021年3月31日结束的三个月，报告基本每股亏损0.19美元，稀释后每股亏损0.19美元；2020年同期基本每股亏损0.89美元，稀释后每股亏损0.89美元[133] - 2021年3月31日结束的三个月，调整后基本每股收益0.23美元，稀释后每股收益0.22美元；2020年同期基本每股收益0.03美元，稀释后每股收益0.03美元[133] - 2021年第一季度总成本销售为8860万美元，占总收入72.1%，较2020年减少270万美元[159] - 2021年第一季度毛利润为3440万美元，占总收入27.9%，较2020年增加530万美元[159] - 2021年第一季度研发费用为1340万美元，占总收入10.9%，较2020年增加290万美元[159] - 2021年第一季度持续经营业务税前亏损为720万美元，占总收入5.8%，较2020年减少2260万美元[159] - 2021年第一季度净亏损为750万美元，占总收入6.1%，较2020年减少1630万美元[159] - 2021年第一季度总营收为1.23亿美元，较2020年同期的1.205亿美元增长250万美元，增幅2.1%[161] - 2021年第一季度总毛利润为3440万美元，较2020年同期的2910万美元增长530万美元，增幅18.0%[164] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为1260万美元，占总营收的10.3%，较2020年同期增长50万美元，增幅4.4%[169] - 2021年第一季度研发费用为1340万美元，占总营收的10.9%，较2020年同期增长290万美元，增幅27.7%[170] - 2021年第一季度持续经营业务亏损为750万美元，较2020年同期的3110万美元改善2360万美元[179] - 2021年第一季度，公司经营活动现金流入为2120万美元，2020年同期为2110万美元[191] - 2021年第一季度，公司投资活动现金流出为140万美元，2020年同期为710万美元，减少580万美元[192] - 2021年第一季度，公司融资活动现金流入为80万美元，2020年同期为现金流出120万美元[193] - 2021年第一季度，公司厂房、物业及设备资本支出为110万美元，较2020年同期的340万美元减少230万美元，降幅67.7%[194] 客户相关数据 - 2021年和2020年3月31日结束的三个月，销售产品的客户分别为145个和135个[139] - 2021年和2020年3月31日结束的三个月，前十大客户净销售额分别占标准产品业务净销售额的82%和90%[139] 过渡性Fab 3代工服务相关 - 公司将在2023年9月1日前按约定成本加加价提供过渡性Fab 3代工服务[140] - 2020年第一季度起，铸造服务集团业务和Fab 4的销售结束前，过渡性Fab 3代工服务的收入在持续和已终止经营业务中均按成本记录[140] 非美国公认会计原则指标说明 - 调整后EBITDA、调整后运营收入和调整后净收入均非美国公认会计原则定义的指标，有局限性，不能替代美国公认会计原则下的结果分析[126][129][132][136] 员工离职福利相关 - 截至2021年3月31日，约98%的员工符合离职福利条件[144] - 截至2021年3月31日，公司应计离职福利净额为3910万美元，向离职保险存款账户累计缴款1320万美元[199] 子公司贷款余额 - 截至2021年3月31日，韩国子公司与荷兰子公司之间的未偿还公司间贷款余额（包括应计利息）为3.818亿美元[150] 业务出售情况 - 2020年9月1日完成出售铸造服务集团业务和Fab 4，购买价格约为3.506亿美元现金[155] - 2020年9月1日，公司完成出售铸造服务集团业务和Fab 4，获得约3.506亿美元现金[180] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度净销售额标准产品业务为1.129亿美元，占总收入91.8%；过渡性Fab 3铸造服务为1010万美元，占总收入8.2% [159] - 2021年第一季度标准产品业务净销售额为1.129亿美元，较2020年同期的1.107亿美元增长220万美元，增幅2.0%[162] - 2021年第一季度过渡性Fab 3代工服务净销售额为1010万美元，2020年同期为970万美元[163] - 2021年第一季度标准产品业务毛利润为3370万美元，较2020年同期的2910万美元增长450万美元，增幅15.5%[165] 营运资金情况 - 截至2021年3月31日，公司营运资金余额为3.153亿美元，较2020年12月31日的2.36亿美元增加7930万美元[189] 税务利益情况 - 截至2021年3月31日，公司未确认的税务利益为30万美元[200] 汇率影响情况 - 基于2021年3月31日韩国子公司的现金和金融工具余额，韩元兑美元贬值10%将导致公司美元金融工具和现金余额减少320万美元[209]

公司转型 - 2020年第三季度成功剥离代工服务集团业务，现金收入超3.5亿美元[8] - 2020年10月2日赎回2021年到期的6.625%优先票据，2021年3月1日之前转换5%可交换票据，实现无债务资产负债表[8] 市场趋势 - 2020 - 2023年智能手机、汽车、OLED TV、智能手表市场规模预计从16.88亿美元增长至23.87亿美元，复合年增长率12.7%[12] - 2020 - 2023年工业、汽车、无线/有线、计算、消费领域功率半导体市场规模预计从206亿美元增长至234亿美元，复合年增长率4.3%[14] 核心竞争力 - 是最大的独立OLED显示驱动供应商，2020年第四季度累计量产超6.81亿颗[18] - 目标汽车市场，资格认证进展顺利，2022年将推出下一代功率分立产品组合，Fab 3功率产能将额外扩张40%[21] 财务表现 - 2020年第四季度营收1.429亿美元，环比增长14.5%，同比增长15.9%；全年营收5.071亿美元，同比下降2.6%[36] - 2020年第四季度OLED DDIC营收8040万美元，创季度新高，环比增长19.0%，同比增长19.4%；全年OLED营收2.846亿美元，同比增长6.5%[37] - 2020年第四季度毛利率26.9%，环比增加400个基点，同比增加220个基点；全年毛利率25.3%，同比增加290个基点[37]