财务数据和关键指标变化 - 非GAAP持续经营摊薄每股收益为0.13美元，高于第一季度的0.03美元，在营收基本持平情况下，因毛利率提高，利润改善 [11] - 第二季度运营现金流为3600万美元，连续五个季度产生运营现金流，截至二季度末现金余额增至1.928亿美元，为2011年3月IPO以来最高水平 [11] - 第二季度持续经营业务（不包括过渡性Fab 3代工服务）营收为1.09亿美元，较第一季度增长1.6%，较去年同期下降17.5% [37] - 第二季度非GAAP持续经营和已终止业务合并营收为2.047亿美元，超出指引范围上限，环比增长3.9%，与去年同期基本持平 [39] - 第二季度持续经营业务（不包括过渡性Fab 3代工服务）毛利率为29.5%，较第一季度提高3.2个百分点，较去年同期提高5.5个百分点 [41] - 第二季度非GAAP持续经营和已终止业务合并毛利率为30.8%，超出指引范围上限，环比提高5.5个百分点，同比提高9.4个百分点 [42] - 第二季度持续经营业务运营费用为2350万美元，占持续经营业务（不包括过渡性Fab 3代工服务）营收的21.6% [44] - 第二季度持续经营业务调整后运营收入为1010万美元，高于2020年第一季度的730万美元和去年同期的940万美元 [45] - 第二季度持续经营业务调整后EBITDA为1270万美元，高于2020年第一季度的990万美元和去年同期的1200万美元 [45] - GAAP持续经营业务每股收益为0.34美元，高于2020年第一季度的每股亏损0.89美元和去年同期的每股亏损0.25美元 [46] - 应收账款较第一季度下降20%，第二季度销售未收款天数为41天 [48] - 库存较第一季度增长22.6%，第二季度平均库存天数为54天 [49] - 第二季度资本支出为550万美元，高于第一季度的340万美元 [49] - 预计2020年总资本支出约为3500万美元，2021年总资本支出与2020年基本持平 [51][52] - 预计2020年第三季度持续经营业务营收在1.18亿美元至1.24亿美元之间，包括950万美元至1000万美元按成本计算的过渡性Fab 3代工服务 [54] - 预计2020年第三季度持续经营业务毛利率在25%至27%之间，若不考虑停电影响，毛利率在27%至29%之间 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 显示业务 - 第二季度完全退出所有非汽车LCD DDIC业务，若进行同口径比较，第二季度显示业务营收若调整该变化，将较第一季度下降2.7% [14] - 第二季度OLED DDIC营收为6700万美元，环比下降3.9%，同比下降8.3% [16] - 上半年全球智能手机市场同比下降约20%，但公司OLED DDI业务增长12.4% [16] - 第二季度显示业务营收为6920万美元，环比下降10.8%，同比下降70.9% [38] 功率业务 - 第二季度功率业务营收为3980万美元，环比增长20%，同比下降16.7% [25] - 第二季度功率业务营收为4980万美元，环比增长20%，同比下降16.7% [38] 代工服务集团 - 代工服务集团第二季度营收为9580万美元，为IPO以来8英寸生产线最高纪录，环比增长11%，同比增长31% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年上半年全球智能手机市场同比下降约20% [16] - 功率半导体年度总市场约为450亿美元 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 出售代工业务和Fab 4，转型为专注于显示和功率市场的精简纯产品公司 [29] - 目标到2023年实现盈利性营收增长，显示业务借助智能手机厂商对OLED面板的持续采用和新OLED应用的普及，功率业务专注于高端产品并渗透汽车等新的高增长领域，计划实现两位数复合年增长率 [30] - 目标到2023年实现显示业务退出低利润率非汽车LCD业务，推出新兴显示应用新产品；功率业务通过重建研发中心、提高Fab 3制造产量和利用外部代工服务，推动更有利的高端产品组合，实现持续高于30%的毛利率 [31] - 作为精简标准产品公司，调整运营费用，实现财务纪律，目标先达到标准产品业务10%的调整后运营收入水平，再继续提高 [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度团队执行良好，展现出对COVID - 19影响的韧性，继续采取措施减轻员工健康安全和供应链管理相关潜在风险 [9] - 尽管行业环境充满挑战，但公司财务结果好于预期，待完成代工业务出售交易后，将加强业务基础以实现盈利性增长，随着行业环境改善，将更强大并利用有吸引力的市场趋势 [35] - 智能手机市场因全球疫情前景不明，但当前季度OLED产品需求超过供应能力 [62] - 功率业务市场有强劲需求和增长势头 [64] 其他重要信息 - 欢迎新的IR负责人So - Yeon Jeong和CFO Dr. Young Woo加入首次财报电话会议 [7] - 6月半导体资深人士Camillo Martino被任命为董事长，7月微软韩国的Liz Chung加入新扩大的董事会 [8] - 待完成代工业务和Fab 4出售交易，目前进度略快于内部计划，预计第三季度完成，主要剩余任务包括分离共享研发基础设施和建筑、分离IT系统、重建新IT基础设施和质量可靠性保证实验室、搬迁OLED测试和开发中心以及将功率工艺研发能力从Fab 4转移到Fab 3 [12][13] - 7月20日韩国龟尾的Fab 3工厂经历约9小时15分钟临时停电事故，截至目前几乎完全恢复运营，事故对工作中的工艺晶圆造成估计高达约230万美元的损失，对持续经营业务营收影响预计可忽略不计 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于OLED业务产能满足需求情况及下半年智能手机市场对OLED业务的影响 - 公司表示OLED标准交货时间为2.5至3个月，当前需求超过供应能力，会继续解决该问题；因全球疫情，智能手机市场前景不明，但当前季度需求超供应，下一次财报再讨论第一季度情况 [60][62] 问题2: 功率业务在中国市场反弹及下半年发展情况 - 公司认为功率业务市场有强劲需求和增长势头，但无法给出6个月预测，第三季度OLED等产品线营收指引在1.18亿美元至1.24亿美元之间 [64] 问题3: 第三季度营收同比下降原因 - 公司称今年半导体行业整体放缓，尽管疫情不确定，但上半年表现相对较好，下半年仍保持乐观，不过市场因全球疫情能见度低，总体较第二季度有增长 [66] 问题4: 毛利率下降原因及实现30%以上毛利率的驱动因素 - 公司解释第二季度持续经营业务毛利率含过渡服务为27%，第三季度若不考虑停电影响，毛利率在27%至29%，呈上升趋势；目标是实现可持续高于30%的毛利率，将通过对现有业务进行有纪律的投资、进入有吸引力的市场和产品组合、重建Fab 3的功率制造工艺研发和技术管道以及考虑协同、增值的无机机会来实现 [70][71] 问题5: 标准产品29.5%毛利率与持续经营业务27%毛利率差异原因 - 公司说明过渡服务1000万美元成本和利润率为零，加上该部分后第二季度毛利率为27% [74] 问题6: 如何从供应端解决OLED供货不足问题及智能手机项目进展情况 - 公司认为多个代工厂有足够产能，问题在于交货时间，因疫情人们预测不准确，需求增加时调整需要时间，公司会尽力改善；设计赢单项目整体有发展势头，产品发布和产品线管道增多，且正在向汽车领域拓展 [82][83][84] 问题7: 功率业务中高端产品占比及对维持高毛利率的影响 - 公司称近四个季度功率业务高端产品线占比约50%，目标是继续增加高端产品组合，适当的资本支出有助于加强产品线和组合，进而改善利润率 [86] 问题8: 5G智能手机在OLED销售中占比未来12至24个月的增长情况 - 公司指出市场研究估计今年5G智能手机占比约17%，上半年公司达到20%，略高于市场平均；未来5G会继续增长，公司有具备高帧率能力的产品，5G手机倾向使用OLED屏幕且需要高刷新率，有利于公司业务发展 [90][91][93] 问题9: 标准功率产品或高端产品2020至2023年实现两位数复合年增长率的目标，在终端市场的具体方向 - 公司目标是在功率和显示业务线都实现两位数增长，功率业务方面，传统上功率IC主要围绕电视应用，现在正在向固态硬盘和其他IT领域拓展，实现多元化，以提升高端产品组合 [95][96]

公司专利情况 - 公司拥有约2950项注册专利和待申请专利[113] 业务转让与板块调整 - 公司于2020年3月30日签订业务转让协议，出售铸造服务集团业务和Fab 4，购买价格为3.447亿美元现金等价韩元[129] - 公司计划剥离铸造服务集团业务和Fab 4，自2020年第一季度起只有一个可报告业务板块，即标准产品业务[114] - 2020年3月30日，公司签订出售Foundry Services Group业务和Fab 4的协议[163] 票据回购与费用 - 2019年1月和2月，公司分别回购2021年票据和可交换票据本金0.3百万美元和0.9百万美元，2019年第一季度记录提前偿还损失0.04百万美元[133] - 2019年第一季度回购部分2021年票据和可交换票据产生0.04百万美元费用[147] 产品业务发展历程 - 自2007年起公司设计和制造OLED显示驱动IC产品，2015年下半年开始将部分OLED显示驱动IC制造外包给外部12英寸代工厂[116][126] 业务线构成 - 标准产品业务包括显示解决方案和电源解决方案业务线[115] 市场竞争与应对策略 - 半导体市场竞争激烈，产品价格随时间下降，公司通过降低成本和推出新产品抵消价格下降影响[121] 市场需求与风险应对 - 公司产品需求受通信、物联网、消费、工业和汽车产品整体需求驱动，市场波动时公司通过多元化产品、客户和目标应用组合来降低影响[122] 疫情对业务的影响 - 2020年第一季度公司电源业务因中国组装和测试分包商受COVID - 19影响有轻微中断，目前显示业务承包商和分包商未受重大影响，但疫情对公司未来运营结果影响难以准确预测[131] 非美国通用会计准则指标 - 公司使用调整后EBITDA和调整后净收入（亏损）等非美国通用会计准则指标，调整后EBITDA需排除重组及其他费用、股权薪酬费用等多项内容[134] 财务关键指标变化 - 净亏损与净利润 - 2020年3月31日结束的三个月，持续经营业务净亏损3110万美元，已终止经营业务净利润730万美元，总净亏损2370万美元；2019年同期持续经营业务净亏损2160万美元，已终止经营业务净亏损1260万美元，总净亏损3410万美元[135][140] - 2020年第一季度持续经营业务净亏损较2019年同期减少950万美元，主要因净外汇损失增加2040万美元，部分被经营收入增加1100万美元抵消[186] - 2020年第一季度终止经营业务净收入为730万美元，2019年同期净亏损为1260万美元，增长1990万美元[188] - 2020年第一季度净亏损为2370万美元，2019年同期为3410万美元，净亏损减少1040万美元[189] 财务关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2020年3月31日结束的三个月，调整后EBITDA为持续经营业务990万美元，已终止经营业务1320万美元，总计2310万美元；2019年同期持续经营业务亏损130万美元，已终止经营业务亏损440万美元，总计亏损570万美元[135] 财务关键指标变化 - 调整后净收入 - 2020年3月31日结束的三个月，调整后净收入为持续经营业务110万美元，已终止经营业务750万美元，总计860万美元；2019年同期持续经营业务亏损970万美元，已终止经营业务亏损1020万美元，总计亏损1990万美元[140] 财务关键指标变化 - 每股收益 - 2020年3月31日结束的三个月，报告基本每股收益为持续经营业务亏损0.89美元，已终止经营业务0.21美元，总计亏损0.68美元；2019年同期持续经营业务亏损0.63美元，已终止经营业务亏损0.37美元，总计亏损1.00美元[140] - 2020年3月31日结束的三个月，调整后基本每股净收入为持续经营业务0.03美元，已终止经营业务0.21美元，总计0.25美元；2019年同期持续经营业务亏损0.28美元，已终止经营业务亏损0.30美元，总计亏损0.58美元[140] 财务关键指标变化 - 加权平均股数 - 2020年3月31日结束的三个月，加权平均基本股数为34893157股，稀释股数为35883200股；2019年加权平均基本股数和稀释股数均为34194878股[140] 财务关键指标变化 - 调整项费用 - 2020年3月31日结束的三个月，重组及其他费用调整项为210万美元，主要是铸造服务集团业务和Fab 4相关专业费用；2019年为290万美元，包括220万美元晶圆厂员工重组相关费用和70万美元法律成本[135][140] - 2020年3月31日结束的三个月，基于股权的薪酬费用调整项为90万美元；2019年为70万美元[135][140] - 2020年3月31日结束的三个月，外汇净损失调整项为2890万美元；2019年为1000万美元[135][140] 财务关键指标变化 - 调整净收入（亏损）税收影响 - 2020年和2019年3月31日结束的三个月，调整净收入（亏损）计算调整项无税收影响，因净经营亏损结转可抵消应税收入且递延税资产有全额备抵[143] 客户销售情况 - 2020年和2019年第一季度分别向135和132个客户销售产品，前十大客户净销售额分别占标准产品业务净销售额的90%和88%[146] 产能情况 - Fab 3月产能约为3.1万片半导体晶圆[146] 法律和解费用 - 2019年第一季度因与前客户纠纷产生0.5百万美元法律和解费用[147] 员工福利情况 - 截至2020年3月31日，约98%的员工符合severance benefits条件[152] 折旧率情况 - 建筑物折旧率为30 - 40年，某些设备和资产为5 - 12年[153] 公司间贷款余额 - 截至2020年3月31日，韩国子公司与荷兰子公司的未偿还公司间贷款余额（含应计利息）为6.84亿美元[158] 外汇合约终止条件 - 若财季末公司现金及现金等价物总额低于3000万美元，外汇远期和零成本区间合约可能被终止[159] 公司投资方向 - 公司主要投资于制造设备、软件设计工具等有形资产用于制造设施维护、产能扩张和技术改进[164] 各业务线数据关键指标变化 - 总营收 - 2020年第一季度总营收1.205亿美元，较2019年同期的1.073亿美元增加1320万美元，增幅12.3%[168] 各业务线数据关键指标变化 - 标准产品业务净销售额 - 标准产品业务净销售额2020年第一季度为1.107亿美元，较2019年同期的1.003亿美元增加1050万美元，增幅10.4%[169] - 韩国标准产品业务净销售额2020年第一季度从3460万美元降至3080万美元，减少380万美元，降幅11.1%[174] - 亚太地区（除韩国）标准产品业务净销售额2020年第一季度从6370万美元增至7750万美元，增加1380万美元，增幅21.6%[175] 各业务线数据关键指标变化 - 过渡性Fab 3代工服务净销售额 - 过渡性Fab 3代工服务净销售额2020年第一季度为970万美元，2019年同期为700万美元[170] 各业务线数据关键指标变化 - 总毛利润 - 2020年第一季度总毛利润为2910万美元，较2019年同期的1900万美元增加1010万美元，增幅53.1%，占净销售额的比例从17.7%增至24.2%[171] 各业务线数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为1210万美元，占总营收的10.0%，较2019年同期增加10万美元，增幅0.5%[176] 各业务线数据关键指标变化 - 研发费用 - 2020年第一季度研发费用为1050万美元，占总营收的8.7%，较2019年同期减少150万美元，降幅12.7%[177] 各业务线数据关键指标变化 - 经营收入 - 2020年第一季度经营收入为600万美元，2019年同期经营亏损为510万美元，经营收入增加1100万美元[179] 各业务线数据关键指标变化 - 经营活动现金流量 - 2020年第一季度经营活动现金流入为2110万美元，2019年同期现金流出为1170万美元[194] 各业务线数据关键指标变化 - 营运资金余额 - 2020年3月31日营运资金余额为1.755亿美元，较2019年12月31日的2.455亿美元减少7000万美元[195] 各业务线数据关键指标变化 - 投资活动现金流量 - 2020年第一季度投资活动现金流出为710万美元，2019年同期为980万美元，减少270万美元[196] 各业务线数据关键指标变化 - 融资活动现金流量 - 2020年第一季度融资活动现金流出为120万美元，2019年同期为370万美元[197] 各业务线数据关键指标变化 - 厂房、财产和设备资本支出 - 2020年第一季度厂房、财产和设备资本支出为340万美元，较2019年同期的1120万美元减少790万美元，降幅70.1%[200] 票据未偿还本金及利率情况 - 截至2020年3月31日，可交换票据未偿还本金总额为8370万美元，年利率为5.0%；2021年票据未偿还本金总额为2.243亿美元，年利率为6.625%[202][203] - 截至2020年3月31日，可交换票据未偿还本金总额为8374万美元，年利率为5.0%，每年3月1日和9月1日半年付息一次，2021年3月1日到期[221] - 截至2020年3月31日，2021年票据未偿还本金总额为2.2425亿美元，年利率为6.625%，每年1月15日和7月15日半年付息一次，2021年7月15日到期[221] 应计离职福利情况 - 截至2020年3月31日，应计离职福利总计4880万美元，向离职保险存款账户累计缴款160万美元，2020年剩余期间预计缴款330万美元[208] 汇率变动影响 - 基于2020年3月31日韩国子公司的现金和金融工具余额，韩元兑美元贬值10%将导致公司美元金融工具和现金余额减少20万美元[219] 公司内部控制情况 - 截至2020年3月31日，公司披露控制和程序有效[224] - 截至2020年3月31日季度，公司财务报告内部控制无重大变化[225]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1标准产品和代工服务非GAAP合并收入达1.97亿美元，为12年来Q1最高水平，符合更新后指引上限 [11] - 非GAAP持续和已终止业务合并毛利率为25.3%，超出指引区间上限 [12] - 标准产品收入1.107亿美元，同比增长10.4%，毛利率26.3%；代工业务收入8600万美元，毛利率23% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 显示业务（OLED） - Q1 OLED DDIC收入6970万美元，同比增长43.6%，环比增长3.5% [15] - Q1获得14个智能手机OLED DDIC设计中标，超去年同期两倍 [16] - 目前有16款OLED显示驱动器，近2019年Q1两倍 [17] 功率业务 - 功率业务收入3310万美元，环比下降12.3%，同比下降21.2% [23] - Q1高端产品占功率产品超55%，高于2019年Q4的40%中值水平 [24] 代工服务业务 - 代工服务业务收入同比增长51.1%，与2019年Q1基本持平 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司签署出售代工业务和Fab 4的最终协议，交易价值4.35亿美元，预计9 - 10月完成 [13] - 出售代工业务和Fab 4后，公司将转型为专注显示和功率业务的精简纯产品公司，以实现可持续盈利增长 [28] - 未来几年公司重点是实现盈利性收入增长、提高毛利率、产生净运营现金流、精简运营、降低杠杆和加强资产负债表、提高调整后EBITDA利润率 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受COVID - 19影响，但公司Q1执行良好并取得稳健业绩，目前销售渠道无过剩库存，自身库存可满足近期需求 [8][11] - 中国智能手机市场开始复苏，Q2将有更多搭载公司OLED显示驱动器的新机型推出 [17] - 预计Q2功率业务收入将环比实现两位数增长，无线耳机市场对电池FET需求增加 [24] - 电动汽车和混合动力汽车领域为功率业务带来有意义的增长机会 [25] 其他重要信息 - 公司自2月起采取多项措施保护员工，包括消毒、分区、体温检测、佩戴口罩和社交距离等 [33] - 公司供应链目前正常运行，中国的组装和测试分包商、韩国的显示分包商及韩国的Fab 3和Fab 4制造设施均正常运营 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 自Q1结束后，3月下旬、4月和5月初中国智能手机市场的需求及周趋势如何？ - 公司原本预计上半年有9款产品推出，现增加到18款，Q1设计中标增加，Q2预计有9款新产品推出，市场正在复苏，产品创新有助于恢复收入 [52] 问题2: 受COVID - 19影响，智能手机市场整体疲软，OLED产品占比是否增加，智能手机OEM和服务提供商是否强调5G OLED升级？ - Q1 14个设计中标中有10个针对5G智能手机，公司产品组合数量翻倍，OLED发展势头良好 [53] 问题3: 功率业务复苏后，高端产品占比是否会继续保持高位并进一步提高，无机增长是否有助于扩大产品组合和提升高端产品业务？ - 公司专注于改善产品组合和利润率，随着市场复苏，高端和非高端产品收入预计都将增长 [54] 问题4: 未来运营费用（OpEx）在标准产品和整体非GAAP方面的分配比例如何，OpEx的未来运行率是多少？ - 公司不预测全年OpEx，2020年上半年OpEx与去年下半年持平，可用2020年Q1数据作为参考来划分已终止业务和标准产品业务的OpEx [55] 问题5: 请重复调整后运营收入、毛利率、利息费用减少的目标及时间框架等相关数据？ - 运营收入目标是从当前水平翻倍，长期目标是调整后运营收入（不包括基于股票的薪酬）在未来几年内翻倍至约10%，目前约为5% [60][61] 问题6: 未来毛利率情况如何，OLED和功率业务的毛利率是多少？ - 公司未提供相关详细预测数据 [63] 问题7: Q1运营费用2260万美元，不包括代工业务的收入1.205亿美元，Fab 3过渡服务收入980万美元，该服务将持续多久，如何进行未来建模，是否应将1.2亿美元作为两个业务板块的独立业务收入并在此基础上考虑增长率？ - 公司因特殊情况不提供超过一个季度的预测，今年可采用类似模型，未来几年的详细预测将在分析师日提供，预计过渡服务将持续数年 [64] 问题8: 分析师日的时间是否确定？ - 分析师日将在Fab 4交易完成后举行，交易预计在9 - 10月完成 [66] 问题9: 预测未来几年调整后运营收入达到约10%（不包括基于股票的薪酬），是否包含将1500名员工转移到特殊目的公司以及其他额外节省的费用？ - 该预测是在交易完成后，并考虑了未来几年将执行的额外节省和改进措施 [69]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-34791 MagnaChip Semiconductor Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 83-040619 ...

财务数据和关键指标变化 - 2019年全年营收增长5.5%，而半导体行业非内存板块下降3.8%，这是公司连续第二年实现年度增长 [30] - Q4营收2亿美元，处于更新后指引区间高端，为2012年以来第四季度最高水平，较去年同期增长11.5% [8] - Q4公司毛利率为26.6%，略高于更新后指引区间中点 [8] - Q4现金及现金等价物总计1.517亿美元，较上一季度增长15.5%，为六年内最高，且连续三个季度实现正经营现金流 [39] - 2019年资本支出为2300万美元，低于2018年的约2900万美元，符合2019年第一季度财报电话会议的预测 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 OLED业务 - 2019年OLED DDIC营收2.671亿美元，创历史新高，较2018年增长42%，增速超过全球OLED智能手机面板出货量增速2.5倍以上 [31] - Q4 OLED营收6730万美元，为公司历史上第四季度最高水平，较去年同期增长两倍，较上一季度仅下降14%，远低于预期和2018年Q3 - Q4的43.1%降幅 [9] 功率标准产品业务 - 2019年功率业务营收增长12.4%，但Q4营收较2018年Q4下降18.1%，较2019年Q3下降22.4%，主要因消费和通信市场疲软以及库存调整带来的定价压力 [21] - Q4功率业务利润率同比显著提高，得益于产品组合改善 [22] 代工业务 - 2019年代工业务营收3.071亿美元，较2018年的3.253亿美元下降5.6%，但业务在下半年实现复苏 [32] - Q4代工业务营收8660万美元，较2018年Q4增长4.2%，为六年来第四季度最高水平，较2019年Q3下降4.1%，但降幅小于预期 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 据IHS数据，2019年全球功率市场下降3%，而公司功率业务营收仍实现4.1%的年度增长 [31] - 第三方对全球智能手机出货量预测因新冠疫情导致中国供需中断，全球出货量环比下降11%，中国出货量同比下降30% [69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司CEO兼任显示业务总经理，任命专门的功率业务总经理，以加强对各业务的关注和发展 [19][20] - 公司开发并推出了行业首款用于大型平板电视的单芯片有源矩阵微LED驱动IC，预计年底开始初步试点生产，未来有望应用于超高端电视和大型数据 signage等领域 [11][12] - 公司认为汽车市场是OLED的长期潜在机会，已有多个汽车领域LCD设计订单，并预计未来汽车领域LCD将向OLED转换 [13][14] - 代工业务正在与多个有意向方就可能的出售、增值业务转换等选项进行讨论，决策将以提升公司盈利能力和股东价值为导向 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 除新冠疫情外，公司对长期前景持乐观态度，有望扩大在OLED DDIC市场的领先地位，拓展市场范围 [26] - 新冠疫情方面，公司制造供应链大部分在中国境外，对生产影响较小，但中国为防控疫情采取的措施可能影响第一季度客户需求，公司已下调内部预期并扩大第一季度指引范围 [28][29] 其他重要信息 - 公司在2019年被全球半导体联盟提名为最受尊敬的新兴上市半导体公司奖的三名决赛入围者之一 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为什么OLED的28纳米产品受到关注且销量增长 - 公司进入2020年有11款产品，其中5款是28纳米产品，该产品于2019年Q3开始生产，Q4实现良好增长 2020年将有更多28纳米产品投入生产 5G和可折叠手机对功耗要求高，28纳米产品功耗低，为未来OLED业务奠定基础 [46][47] 问题2: OLED的可折叠和大型平板电视细分市场的贡献及对毛利率的影响 - 微LED电视方面，公司拥有行业首款有源矩阵微LED电视控制器单芯片，预计2020年底开始有限生产，虽初期规模不大，但展示了公司能力 可折叠手机处于起步阶段，已有多款产品推出或即将推出，公司看好其未来前景 [50][52] 问题3: 新冠疫情对三个业务板块的影响及各板块在中国市场的暴露情况 - 公司未按产品细分披露销售情况 短期内疫情会有影响，需保持谨慎 代工业务目前在中国市场暴露度不大，但该市场是关键市场，营收有望增长 [54][55] 问题4: 新冠疫情对营收的1100 - 1200万美元影响是否主要来自智能手机，以及对6月情况的看法 - 目前能见度有限，情况不稳定 中国农历新年后生产恢复情况不一，本周刚开始获得需求影响和预测数据 电视销售同比上升，因人们居家时间增多 疫情何时得到控制尚不确定，希望能像非典时期一样实现行业反弹 [60][61] 问题5: 功率业务短期内持平的原因，定价压力是否结束，以及终端市场何时复苏 - 据IHS数据，去年全球功率市场下降3%，公司功率业务仍实现4%的年度增长，前三季度实现两位数增长，Q4受供需影响 市场评估认为功率市场今年下半年将复苏，公司预测与市场共识相似 [63] 问题6: 代工业务Q4收入创六年新高及全年收入增长的驱动终端市场，以及代工业务的竞争差异化 - 代工行业整体健康，40纳米以下产能紧张，8英寸供应也紧张，有利于公司代工业务 公司提供有竞争力的BCD技术、适用于物联网市场的EE技术以及低噪声混合信号技术，稳定的战略评估和客户关系也使代工业务保持稳定 [65][66] 问题7: 公司3月季度销售指引好于季节性表现，是因为市场份额增加还是考虑了整体市场疲软 - OLED和5G在智能手机市场呈增长趋势，有助于公司业务 今年公司对非中国市场的销售预计增长 综合这些因素使公司表现与其他公司有所不同 但疫情影响不确定，公司按季度评估并扩大了第一季度展望范围 [70][71] 问题8: 如何对全年运营费用进行建模 - 公司一直注重成本节约和盈利能力，2020年上半年SG&A将与2019年下半年基本持平 R&D方面，由于OLED相关活动，费用可能会上升，具体金额将根据相关活动波动 [73]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission File Number: 001-34791 MagnaChip Semiconductor Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 83-04061 ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2.297亿美元，同比增长11.5%，环比增长12%，处于2.2亿 - 2.3亿美元指引区间高端 [6] - 总毛利率26.5%，超出22% - 24%的指引区间，连续两个季度环比增长，比第一季度异常低水平高约12个百分点 [7] - 总毛利润6090万美元，同比增长9.2%，环比增长38.8% [24] - 营业收入2590万美元，同比增长41.9%，环比增长近两倍 [24] - 调整后息税折旧摊销前利润3550万美元，同比增长27.2%，环比增长108.6% [24] - 经营现金流1290万美元，同比增长近两倍，但环比下降55.4% [24] - 第三季度末现金为1.313亿美元，高于第二季度末的1.238亿美元 [30] - 应收账款总计1.063亿美元，较第二季度的9680万美元增加9.8% [30] - 库存总计7270万美元，较第二季度的6720万美元增长8.2% [31] - 第三季度资本支出为170万美元，低于第二季度的380万美元和第一季度的1120万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 显示业务 - 显示业务营收创纪录达9060万美元，同比增长16.7%，环比增长7.5% [22] - 第三季度OLED营收占显示业务的86.4%，高于2018年第三季度的75% [22] 电源业务 - 电源业务营收4870万美元创纪录，同比增长9.5%，环比增长2% [12][22] - 电源业务毛利率达到历史最高水平 [12] - 高端电源产品营收同比两位数增长，占第三季度电源业务营收近50% [12] 代工业务 - 代工业务营收9030万美元，同比增长7.7%，环比增长23.6% [15][22] 标准产品集团 - 标准产品集团营收创纪录达1.392亿美元，同比增长14.1%，环比增长5.5% [21] - 标准产品集团毛利润3520万美元，与2018年第三季度基本持平，较今年第二季度增长11.5% [26] - 标准产品集团毛利率25.3%，低于2018年第三季度的28.8%，高于今年第二季度的23.9% [26] 代工服务集团 - 代工服务集团营收9030万美元，同比增长7.7%，环比增长23.6% [22] - 代工服务集团毛利润2550万美元，较2018年第三季度增长25%，较今年第二季度增长近110% [27] - 代工服务集团毛利率28.3%，高于2018年第三季度的24.4%和今年第二季度的16.7% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 2017年中国智能手机制造商推出的所有智能手机型号中，OLED智能手机占比13.6%，2018年增至25%，预计2019年将增至46.8%，到2025年预计将达到75.2% [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进代工业务和Fab 4的战略评估进程，包括与多个有意向方就可能的业务出售进行讨论，同时考虑增值业务转换、合资企业和合作伙伴关系 [16] - 公司计划将在智能手机OLED显示驱动领域的领先地位扩展到电视、平板电脑、计算机和汽车领域 [11] - 公司认为电动汽车市场将是未来有吸引力的长期业务机会 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司今年开局缓慢，受贸易紧张局势导致的宏观不确定性和行业库存调整影响，但业务已大幅反弹，预计今年总营收将实现适度增长 [17] - 预计第四季度OLED营收将出现季节性下降，但降幅将小于去年 [18] - 电源业务第四季度将因客户群体中消费和通信领域的季节性疲软而下降，但长期前景良好 [19] - 代工业务第四季度将因季节性因素而疲软 [19] 其他重要信息 - 公司100%的知识产权和制造业务都在韩国，截至目前，今年超过90%的营收来自亚洲，公司认为在亚洲供应链中具有独特地位，有利于利用韩国、中国和大亚洲地区的商业机会 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 代工业务出售情况及评估退出策略的指标和框架 - 管理层和董事会明确以实现股东价值最大化为目标，考虑从潜在出售到合资企业、增值合作等一系列选项，但无法披露时间线等信息 [35][36] 问题2: 是否仍承诺在年底前对代工业务采取战略行动 - 公司从2月宣布至今未设定时间线，会继续推进相关工作 [37] 问题3: 代工业务因利用率提高导致毛利率显著改善，如何看待中国市场终端产品的复苏情况 - 公司约95%的业务在美国以外，约90%在亚洲，其中约50%在大中华区；代工业务中消费和计算领域的部分产品今年年初开始生产，第二季度开始爬坡，第三季度持续增长，通信领域部分产品在中国的良好发布和需求也带来了第三季度的额外营收增长 [38][40] 问题4: 为何今年第四季度OLED业务季节性变化小于去年，以及明年OLED产品的设计类型和竞争地位 - 今年第三季度OLED设计中标数量为11个，高于去年第三季度的6个，为营收带来了动力；市场研究显示中国智能手机制造商推出的新产品中OLED占比不断增加；预计明年28纳米产品将成为主流，公司将拥有丰富的产品组合，具备良好的竞争地位 [41][44] 问题5: 代工业务中每片晶圆的营收指标是否因客户组合改善而提高 - 产品组合有所改善，代工业务超出预期的营收提高了利用率和产品组合，这两个因素推动了毛利率超出预期 [46][47] 问题6: 28纳米OLED产品量产时是否会带来市场份额增长和平均销售价格提升 - 28纳米产品具有行业最佳的功耗表现，随着折叠屏手机市场的发展，低功耗将是重要优势；平均销售价格将由显示驱动的功能特性决定，而非纳米制程 [48] 问题7: 新供应商的OLED晶圆良率何时能达到量产水平 - 28纳米OLED工艺技术处于行业领先，公司作为独立供应商率先投入生产，第三季度开始生产，第四季度第一个月良率已达到预期水平 [50]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-34791 MagnaChip Semiconductor Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 83-0406195 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) For the quarterly period ended June 30, 2019 c/o MagnaChip Semiconductor S.A. ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收2.051亿美元，超过6月11日更新的指引，为2011年IPO以来第二季度最高，环比增长30.4% [7] - 第二季度毛利润4380万美元，同比下降18.6%，环比增长93.1%；毛利率21.4%，符合6月11日更新的指引，低于去年同期的27%，高于第一季度的14.4% [32][33] - 第二季度末现金流1.238亿美元，高于第一季度末的1.058亿美元；第二季度产生净运营现金流2880万美元，上半年为1720万美元 [39] - 第二季度应收账款9680万美元，较第一季度的9210万美元增加5.1%；库存6720万美元，较第一季度的8080万美元下降16.8% [40] - 第二季度资本支出380万美元，低于第一季度的1120万美元和去年同期的840万美元；预计2019年资本支出低于2018年的约2900万美元 [41] - 预计第三季度营收在2.2亿 - 2.3亿美元之间，较第二季度增长9.7%，同比增长9.2%；毛利率在22% - 24%之间 [42][43] 各条业务线数据和关键指标变化 OLED业务 - 营收7300万美元创纪录，环比增长50.4%，超过4月指引，同比增长17.4%；占显示业务的86.7%，高于第一季度的83.3%和去年同期的79%；上半年营收1.216亿美元，同比增长25.9% [11] - 第二季度受益于亚洲六款新OLED智能手机的推出；40纳米显示驱动器占第二季度OLED营收的大部分，28纳米显示驱动器已量产，未来将成主要营收贡献者 [12] - 第二季度有四个新设计中标，包括两个28纳米驱动器和两个40纳米驱动器；28纳米驱动器自推出以来已有三个设计中标 [13] 功率标准产品业务 - 营收4770万美元创纪录，环比增长13.5%，同比增长19.2%；上半年营收8980万美元，同比增长14.1% [17] - 高端功率产品（包括超结MOSFET、IGBT和功率IC）占总功率营收的53.6%，环比增长近13% [17] - 超结MOSFET需求强劲，连续六个季度创营收纪录，主要需求来自超高清电视和工业照明市场 [18] - 电池FET设备营收达2008年业务推出以来最高水平；在亚洲约有十几个电池项目正在开发中，在一家领先智能手机制造商处拥有电池FET的最大市场份额 [19] 代工业务 - 营收7310万美元，较去年同期下降9.7%，较第一季度增长28.1% [21] - 第一季度代工业务疲软源于客户库存调整以及公司对承接新代工业务更具选择性；第二季度早期生产的新产品比预期更快量产，计算、消费和通信领域需求强劲，BCD、E2PROM和混合信号技术需求增加，流片数量较第一季度增加 [22][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场代工业务方面，公司直接的中国客户规模相对较小，有很大增长空间；客户无论位于美国、欧洲还是亚洲，都在中国开展业务，整体有很大增长潜力 [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - OLED业务战略是通过创新实现未来成功，已开发两款28纳米显示驱动器供主要智能手机OEM厂商采样，还有两款40纳米显示驱动器正在采样，另一款40纳米设备正在准备采样；到今年年底，将有七款40纳米和三款28纳米显示驱动器处于不同设计和生产阶段 [15][16] - 持续看好汽车市场对功率业务的长期增长机会，目前在汽车领域有六个设计项目，预计2021年汽车领域占功率分立器件营收的约5%，2022年占10% [20][21] - 对代工业务和Fab 4的战略评估正在进行中，决策将以提高公司盈利能力和股东价值为导向，可能的选择包括合资企业、战略合作伙伴关系和并购等 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年上半年公司在应对宏观不确定性、贸易战担忧和行业客户库存调整的情况下，达到或超过预期；鉴于第二季度高于预期的营收表现和第三季度预计的环比增长，公司认为2019年总营收有潜力较2018年实现适度增长 [26][27] - 预计第三季度营收将较第二季度增长7% - 12%，但提醒各业务季度营收分布通常差异较大，尤其是第四季度和第一季度，受季节性和其他因素影响 [28] 其他重要信息 - 第二季度工厂利用率处于80%的低端，高于第一季度的60%中高端，低于去年同期的90%低端；预计第三季度工厂利用率将因代工营收预期增加而提高 [34] - 第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）为1700万美元，占营收的8.3%，低于去年同期的1890万美元（占营收的9.5%）和第一季度的1810万美元，同比下降主要归因于某些员工激励、股权薪酬以及法律和咨询服务费用的减少；预计下半年SG&A费用与上半年基本持平 [37] - 第二季度研发费用（R&D）为1900万美元，占营收的9.3%，低于去年同期的2100万美元（占营收的10.5%）和第一季度的200万美元，同比下降主要归因于某些员工激励、外部服务费用和各种间接费用的减少；预计2019年不包括特殊费用的运营费用将略低于2018年 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司OLED业务与整体智能手机市场对比情况，智能手机市场是在复苏还是OLED业务在稳定的智能手机市场中实现了长期增长？ - 据市场研究，整体智能手机市场增长不明显，但OLED部分在增长；公司在非三星和苹果高端手机之外的市场表现良好，有十几个终端客户，第二季度实现了健康增长 [46][47] 问题2: 功率产品中高端产品占比是否有潜力超过目前略超50%的水平，还是长期来看与低端产品保持这样的自然比例？ - 公司希望继续增加高端产品的占比，高端产品包括超结MOSFET、IGBT和功率IC，几年后汽车业务启动也将带来高端产品的增长 [48] 问题3: 代工业务重组工作受宏观环境的影响如何，能否实现代工业务恢复到80%以上的水平，宏观环境是否影响重组工作？ - 第一季度处于预生产阶段的一些新产品在第二季度实现了全面生产，包括计算、通信领域，消费领域的部分现有客户群也在恢复；第二季度代工业务表现好于预期，预计第三季度将继续环比增长 [49] 问题4: 中国代工业务的市场环境如何，中国客户是否开始为代工产品重建库存？ - 公司直接的中国客户规模相对较小，有很大增长空间；客户无论位于美国、欧洲还是亚洲，都在中国开展业务，整体有很大增长潜力 [54][55] 问题5: 功率业务中高端产品增长显著，超结MOSFET增长突出，产能和供应环境如何，如何满足加速的需求，供应商的产能限制是否得到缓解？ - 公司在分立器件市场的增长可能超过市场整体；公司内部生产IGBT和超结MOSFET，并努力提高产量；公司是电池FET的市场领导者，部分功率IC也在内部生产；公司有内部和外部的方式来增加产能，以继续推动功率业务的增长 [56][58] 问题6: 2020年5G是否会成为OLED业务的催化剂，客户是否会因5G加速采用OLED，还是只是LCD向OLED的渗透率持续增加？ - 5G和AI对功率要求高，公司的28纳米驱动IC是市场上功耗最低的设备，相比40纳米可再降低20%的功耗，这在构建5G智能手机或具有大量人工智能的手机时具有显著优势；从LCD向OLED的渗透正在逐渐发生，在中国，终端客户的OLED手机占比从2018年的20%增长到30%，预计一年后将达到40%；折叠屏手机是未来趋势，需要一个或多个驱动IC，且将基于5G，这将凸显低功耗设备的优势 [59][63]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission File Number: 001-34791 MagnaChip Semiconductor Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 83-0406195 ( ...