财务业绩 - 2021年第四季度营收1.103亿美元，环比下降13.1%，同比下降22.8%；全年营收4.742亿美元，同比下降6.5%[4] - 第四季度GAAP毛利率为35.0%，环比下降170个基点，同比上升810个基点；全年GAAP毛利率为32.4%，同比增加710个基点[5] - 第四季度GAAP摊薄后每股收益为1.12美元；全年GAAP摊薄后每股收益为1.21美元[5] 业务板块 - 显示解决方案业务2021年第四季度营收4130万美元，环比下降29.4%，同比下降50.1%；全年营收2.053亿美元，同比下降31.3%[8] - 电源解决方案业务2021年第四季度营收5820万美元，环比下降1.1%，同比上升24.2%；全年营收2.278亿美元，同比上升36.8%[9] 长期目标与展望 - 2020 - 2023年致力于实现两位数复合年增长率增长；长期毛利率维持在30%以上；2021年调整后营业利润率超10%，预计2023年底达15%左右；税率22 - 24%；2023年底自由现金流超营收10%[12] - 预计2022年第一季度营收在1.02 - 1.08亿美元之间，毛利率在34.5% - 36.5%之间[12] 现金分配 - 维持资产负债表上1亿美元以上现金；2021年12月董事会批准7500万美元股票回购计划；剩余现金用于灵活配置[15] - 增强供应链是资本分配优先选项，如确保28nm制造产能、锁定多年长期供应协议；扩大Fab 3电源业务制造产能[16][17]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收4.742亿美元，较2020年下降6.5%，主要因OLED DDIC产品供应短缺，部分被电源业务强劲增长抵消 [31] - 2021年显示业务营收2.053亿美元，较2020年下降31.3%；电源业务营收2.278亿美元，较2020年增长36.8% [32] - 2021年毛利率达32.4%，较2020年提高710个基点；非GAAP摊薄每股收益为1.09美元，高于2020年的0.73美元 [33] - Q4总营收1.103亿美元，环比下降13.1%，同比下降22.8%；标准产品业务营收9950万美元，环比下降15.2%，同比下降23.2% [34] - Q4电源营收5820万美元，环比下降1.1%，同比增长24.2% [35] - Q4毛利率35%，环比下降170个基点，同比提高810个基点 [36] - Q4 SG&A为1330万美元，Q3为1260万美元，去年Q4为1260万美元；R&D为2020万美元，Q3为1230万美元，去年Q4为1160万美元 [38] - Q4运营收入6390万美元，包含4940万美元净收益；调整后运营收入1440万美元，低于Q3的2270万美元和去年Q4的1540万美元 [39][41] - Q4调整后EBITDA为1810万美元，低于Q3的2640万美元和去年Q4的1860万美元 [41] - Q4净利润5360万美元，Q3为1080万美元，去年Q4为6660万美元；GAAP摊薄每股收益为1.12美元，Q3为0.23美元，去年Q4为1.45美元；非GAAP摊薄每股收益为0.31美元，低于Q3的0.42美元和去年Q4的0.40美元 [42][43] - Q4末现金为2.795亿美元，Q3末为2.763亿美元，2020年末为2.799亿美元；应收账款净额为5100万美元，较Q3下降3%；库存净额为3940万美元，较Q3增加1.5% [46][47] - Q4资本支出为1880万美元，2021年为3220万美元，低于此前披露计划 [47] - 预计2022年特殊资本支出约800万美元，用于提高工厂产能；正常化资本支出预计约占总收入的4% [48] - 预计2022年Q1营收在1.02 - 1.08亿美元之间，毛利率在34.5% - 36.5%之间 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 OLED业务 - Q4 OLED营收3770万美元，环比下降31.8%，较2020年Q4历史纪录下降53.1% [13] - 2021年OLED营收1.928亿美元，同比下降32.3%，需求比发货量高50%以上 [15] - 2021年28纳米产品营收从2020年的9700万美元增长80%至1.74亿美元，占2021年OLED总营收的90%，2020年为34% [9] 电源业务 - Q4电源营收5820万美元，略低于2021年Q3纪录，同比增长24.2% [20] - 2021年电源业务营收创纪录达2.278亿美元，同比增长36.8% [21] - 2021年高端产品组从8250万美元增长至1.17亿美元；超级结MOSFET在韩国电视市场保持稳固地位，并拓展到PC电源、照明等工业应用；功率IC营收同比增长超60%；IGBT营收显著增长 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司近期现金使用集中在三方面：维持资产负债表上1亿美元以上现金；进行股东回报，2021年12月董事会授权7500万美元股票回购计划；剩余现金用于灵活选择，如增强供应链，包括确保20纳米制造产能、锁定多年长期供应协议，扩大Fab 3电源业务制造产能 [24][25][27] - OLED业务拓展新客户和新应用，与顶级面板制造商合作，扩大OLED TV DDIC和汽车显示应用产品阵容；电源业务加强Fab 3生产力，推出高性能、低成本新产品 [19][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内供应限制仍挑战公司前景，但预计2022年OLED营收与2021年持平或略有上升，下半年显著增长；公司整体预计2022年营收适度增长，得益于OLED业务复苏和电源业务良好增长 [28][29] 问答环节所有提问和回答 问题1: 新合作带来的产能如何在全年流动，能否匹配OLED营收增长，以及对新非韩国面板制造商的供应与需求时间安排是否有信心 - 公司引入新的20纳米代工厂，会经历学习曲线，预计收入在今年下半年开始，第二季度会提供更多信息；预计OLED营收持平或上升，电源业务增长超市场 [54][55] 问题2: 新代工厂增加供应时，对毛利率有何影响，定价环境和电源业务向高端电源的产品组合转变是否影响毛利率 - 公司继续专注高价值、高利润率产品；引入新制程会经历良率学习曲线，预计会影响利润率，已纳入预测 [58] 问题3: 本季度销售报废产品对毛利率有何影响 - 本季度报废产品销售情况正常，无特殊报废处理 [61] 问题4: 称2022年Q1为营收底部的关键因素是什么 - 电源业务投入800万美元特殊资本支出，目标是在六个月内增加产能，并在第二季度及以后提高生产力；OLED业务预计新代工厂在今年下半年上线，目前预测基于供应限制，需求仍高于供应 [63][64] 问题5: 新非韩国OLED客户何时能带来实质性收入 - 预计OLED营收与去年持平或上升，这与新代工厂和新客户上线时间相符 [66] 问题6: 2022年季度营收的季节性情况及与2021年的比较 - 目前营收受供应限制而非季节性影响；正常情况下，营收高峰在Q3，Q4和Q1下降，Q2和Q3上升 [68]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission File Number: 001-34791 Magnachip Semiconductor Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 83-04061 ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission File Number: 001-34791 Magnachip Semiconductor Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 83-0406195 (S ...

公司基本信息 - 公司拥有约1200项注册专利及待申请专利，运营历史超40年[100] 公司合并相关 - 3月25日公司与Parent和Merger Sub达成合并协议，全现金交易股权价值约14亿美元，每股普通股将获29美元现金[115][116] - 2021年3月31日结束的三个月，与合并相关的非经常性专业费用和某些交易相关费用调整消除1.04亿美元，其中9800万美元与合并相关[127][131][133][137] - 2021年第一季度其他费用为1040万美元，其中980万美元与合并相关的专业费用和某些交易费用有关；2020年同期为60万美元[171] 票据相关 - 3月1日前，可交换高级票据持有人将其交换为10144131股普通股，公司支付210万美元最终利息，此后无相关债务[118] - 2020年10月2日赎回所有未偿还的2021年票据，可交换票据在2021年3月1日到期前兑换为普通股，此后不再产生相关利息费用[149] - 2020年10月2日，公司赎回全部2021年票据，支付约2.274亿美元，赎回本金总额为2.2425亿美元[186] - 2017年1月17日，公司发行本金总额为8630万美元的可交换票据，到期前持有人选择交换为10144131股普通股[187] 业务线影响情况 - 2021年第一季度，公司电力解决方案业务受中国组装和测试分包商的轻微干扰，显示解决方案业务未受重大影响[120] 财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度持续经营业务亏损750万美元，2020年同期亏损3110万美元[123] - 2021年第一季度EBITDA为330万美元，2020年同期亏损2230万美元[123] - 2021年第一季度调整后EBITDA为1350万美元，2020年同期为990万美元[123] - 2021年第一季度利息费用净额为40万美元，2020年同期为490万美元[123] - 2021年第一季度所得税费用为30万美元，2020年同期为130万美元[123] - 2021年第一季度折旧和摊销为340万美元，2020年同期为260万美元[123] - 2021年3月31日结束的三个月，调整后运营收入为1亿美元，2020年同期为7300万美元[130] - 2021年3月31日结束的三个月，调整后净收入为9300万美元，2020年同期为1100万美元[133] - 2021年3月31日结束的三个月，报告基本每股亏损0.19美元，稀释后每股亏损0.19美元；2020年同期基本每股亏损0.89美元，稀释后每股亏损0.89美元[133] - 2021年3月31日结束的三个月，调整后基本每股收益0.23美元，稀释后每股收益0.22美元；2020年同期基本每股收益0.03美元，稀释后每股收益0.03美元[133] - 2021年第一季度总成本销售为8860万美元，占总收入72.1%，较2020年减少270万美元[159] - 2021年第一季度毛利润为3440万美元，占总收入27.9%，较2020年增加530万美元[159] - 2021年第一季度研发费用为1340万美元，占总收入10.9%，较2020年增加290万美元[159] - 2021年第一季度持续经营业务税前亏损为720万美元，占总收入5.8%，较2020年减少2260万美元[159] - 2021年第一季度净亏损为750万美元，占总收入6.1%，较2020年减少1630万美元[159] - 2021年第一季度总营收为1.23亿美元，较2020年同期的1.205亿美元增长250万美元，增幅2.1%[161] - 2021年第一季度总毛利润为3440万美元，较2020年同期的2910万美元增长530万美元，增幅18.0%[164] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为1260万美元，占总营收的10.3%，较2020年同期增长50万美元，增幅4.4%[169] - 2021年第一季度研发费用为1340万美元，占总营收的10.9%，较2020年同期增长290万美元，增幅27.7%[170] - 2021年第一季度持续经营业务亏损为750万美元，较2020年同期的3110万美元改善2360万美元[179] - 2021年第一季度，公司经营活动现金流入为2120万美元，2020年同期为2110万美元[191] - 2021年第一季度，公司投资活动现金流出为140万美元，2020年同期为710万美元，减少580万美元[192] - 2021年第一季度，公司融资活动现金流入为80万美元，2020年同期为现金流出120万美元[193] - 2021年第一季度，公司厂房、物业及设备资本支出为110万美元，较2020年同期的340万美元减少230万美元，降幅67.7%[194] 客户相关数据 - 2021年和2020年3月31日结束的三个月，销售产品的客户分别为145个和135个[139] - 2021年和2020年3月31日结束的三个月，前十大客户净销售额分别占标准产品业务净销售额的82%和90%[139] 过渡性Fab 3代工服务相关 - 公司将在2023年9月1日前按约定成本加加价提供过渡性Fab 3代工服务[140] - 2020年第一季度起，铸造服务集团业务和Fab 4的销售结束前，过渡性Fab 3代工服务的收入在持续和已终止经营业务中均按成本记录[140] 非美国公认会计原则指标说明 - 调整后EBITDA、调整后运营收入和调整后净收入均非美国公认会计原则定义的指标，有局限性，不能替代美国公认会计原则下的结果分析[126][129][132][136] 员工离职福利相关 - 截至2021年3月31日，约98%的员工符合离职福利条件[144] - 截至2021年3月31日，公司应计离职福利净额为3910万美元，向离职保险存款账户累计缴款1320万美元[199] 子公司贷款余额 - 截至2021年3月31日，韩国子公司与荷兰子公司之间的未偿还公司间贷款余额（包括应计利息）为3.818亿美元[150] 业务出售情况 - 2020年9月1日完成出售铸造服务集团业务和Fab 4，购买价格约为3.506亿美元现金[155] - 2020年9月1日，公司完成出售铸造服务集团业务和Fab 4，获得约3.506亿美元现金[180] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度净销售额标准产品业务为1.129亿美元，占总收入91.8%；过渡性Fab 3铸造服务为1010万美元，占总收入8.2% [159] - 2021年第一季度标准产品业务净销售额为1.129亿美元，较2020年同期的1.107亿美元增长220万美元，增幅2.0%[162] - 2021年第一季度过渡性Fab 3代工服务净销售额为1010万美元，2020年同期为970万美元[163] - 2021年第一季度标准产品业务毛利润为3370万美元，较2020年同期的2910万美元增长450万美元，增幅15.5%[165] 营运资金情况 - 截至2021年3月31日，公司营运资金余额为3.153亿美元，较2020年12月31日的2.36亿美元增加7930万美元[189] 税务利益情况 - 截至2021年3月31日，公司未确认的税务利益为30万美元[200] 汇率影响情况 - 基于2021年3月31日韩国子公司的现金和金融工具余额，韩元兑美元贬值10%将导致公司美元金融工具和现金余额减少320万美元[209]

公司转型 - 2020年第三季度成功剥离代工服务集团业务，现金收入超3.5亿美元[8] - 2020年10月2日赎回2021年到期的6.625%优先票据，2021年3月1日之前转换5%可交换票据，实现无债务资产负债表[8] 市场趋势 - 2020 - 2023年智能手机、汽车、OLED TV、智能手表市场规模预计从16.88亿美元增长至23.87亿美元，复合年增长率12.7%[12] - 2020 - 2023年工业、汽车、无线/有线、计算、消费领域功率半导体市场规模预计从206亿美元增长至234亿美元，复合年增长率4.3%[14] 核心竞争力 - 是最大的独立OLED显示驱动供应商，2020年第四季度累计量产超6.81亿颗[18] - 目标汽车市场，资格认证进展顺利，2022年将推出下一代功率分立产品组合，Fab 3功率产能将额外扩张40%[21] 财务表现 - 2020年第四季度营收1.429亿美元，环比增长14.5%，同比增长15.9%；全年营收5.071亿美元，同比下降2.6%[36] - 2020年第四季度OLED DDIC营收8040万美元，创季度新高，环比增长19.0%，同比增长19.4%；全年OLED营收2.846亿美元，同比增长6.5%[37] - 2020年第四季度毛利率26.9%，环比增加400个基点，同比增加220个基点；全年毛利率25.3%，同比增加290个基点[37]

公司基本信息 - 公司拥有约1200项注册专利及待申请专利，运营历史超40年[19] - 2004年10月公司从SK hynix收购业务，命名为“MagnaChip Semiconductor”[24] - 2011年3月10日公司完成首次公开募股，并从特拉华有限责任公司转变为特拉华公司[24] - 2020年9月1日公司完成铸造服务集团业务及清州制造工厂的出售[19][26] - 2020年12月30日公司名称从“MagnaChip Semiconductor Corporation”变更为“Magnachip Semiconductor Corporation”[26] - 截至年报日期，公司产品开发团队有超200名工程师[33] - 公司网站为www.magnachip.com，可免费获取公司的年报、季报和当前报告[77] - 公司现任首席执行官为56岁的Young - Joon (YJ) Kim，首席财务官为56岁的Young Soo Woo [78] - 公司自2004年起由Samil PricewaterhouseCoopers担任审计师[375] 公司产品信息 - 2020年公司销售约400种不同产品[21] - 公司大尺寸显示解决方案产品量产可达1542个通道[44] - TFT - LCD 6位源驱动器支持26.2万种颜色，8位支持1600万种颜色，10位支持10亿种颜色[46] - 源驱动器输入电压通常为1.62 - 3.6伏，输出电压为9 - 18伏；栅极驱动器输入电压为1.62 - 3.6伏，输出电压为30 - 45伏[46] - 公司OLED驱动IC支持从FHD+(2240x1080)到QHD+(3120x1440)的高分辨率[48] - 公司开发并量产的OLED显示驱动IC支持90Hz/120Hz/144Hz高帧率[48] - 公司MOSFETs包括12V - 200V的低压到中压沟槽MOSFETs、200V - 650V的高压平面MOSFETs和500V - 900V的超结MOSFETs[51] - 公司IGBTs包括650V - 1200V的场截止沟槽IGBTs[52] - 公司AC - DC和DC - DC转换器适用于移动和高功率应用，满足绿色电源要求[52] - 公司SSD PMICs用于计算领域，具备高频开关、高效和脉冲频率调制功能[52] - 公司逻辑PMICs为OLED显示面板提供优化电源，有多通道电源模块[53] - 公司大部分产品的标准有限保修期为一到两年[447] 公司财务数据关键指标变化 - 2020年公司总营收5.071亿美元，净利润3.45亿美元，调整后EBITDA为5290万美元，调整后运营收入4160万美元，调整后净利润2830万美元[23] - 若2020年12月31日韩国子公司韩元兑美元贬值10%，公司美元金融工具和现金余额将减少470万美元[354] - 公司2019年改变租赁会计处理方式，2018年改变与客户合同收入会计处理方式[362] - 截至2020年12月31日，公司净递延税资产为4450万美元，其中估值备抵为1.156亿美元[371] - 2020年现金及现金等价物为279,940千美元，较2019年的151,657千美元增长84.6%[378] - 2020年总营收为507,059千美元，较2019年的520,671千美元下降2.6%[380] - 2020年净利润为344,965千美元，而2019年净亏损21,826千美元[380] - 2020年基本每股收益为9.80美元，2019年为 - 0.64美元[380] - 2020年总综合收益为351,328千美元，2019年综合亏损为4,376千美元[382] - 2020年递延所得税资产为44,541千美元，2019年为154千美元[378] - 2020年应付账款为52,164千美元，较2019年的40,376千美元增长29.2%[378] - 2020年长期借款净额为0，2019年为304,743千美元[378] - 2020年股东权益为345,600千美元，2019年股东权益亏损为14,981千美元[378] - 2020年净收入为344,965千美元，2019年净亏损为21,826千美元，2018年净亏损为3,900千美元[386] - 2020年经营活动提供的净现金为7,470千美元，2019年为50,497千美元，2018年为39,236千美元[386] - 2020年投资活动提供的净现金为318,482千美元，2019年使用的净现金为28,897千美元，2018年使用的净现金为33,306千美元[386] - 2020年融资活动使用的净现金为222,281千美元，2019年使用的净现金为1,802千美元，2018年提供的净现金为1,294千美元[386] - 2020年现金及现金等价物净增加128,283千美元，2019年增加19,219千美元，2018年增加3,863千美元[386] - 2020年末现金及现金等价物为279,940千美元，2019年末为151,657千美元，2018年末为132,438千美元[386] - 2020年支付利息现金为22,221千美元，2019年为19,071千美元，2018年为19,255千美元[386] - 2020年支付所得税现金为23,056千美元，2019年为2,081千美元，2018年为920千美元[386] - 截至2020年和2019年12月31日，公司记录的供应商预付款分别为5500千美元和6593千美元[408] - 2020年、2019年和2018年，公司计入销售、一般和行政费用的运输和处理成本分别为993千美元、990千美元和1072千美元[439] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司记录的递延收入分别为559千美元和548千美元，且在2020年和2019年分别确认了559千美元和548千美元的收入[440] - 2020年、2019年和2018年，公司的广告费用分别为87千美元、62千美元和43千美元[446] - 2020年9月1日公司完成铸造服务集团业务和Fab 4出售，录得收益287,117千美元[466] - 2020年因提供过渡性Fab 3铸造服务，公司从买方获得现金流入7,643千美元[466] - 2020 - 2018年，铸造服务集团净销售额分别为254,732千美元、307,348千美元、325,408千美元[468] - 2020 - 2018年，公司来自已终止经营业务的税后收入（亏损）分别为287,906千美元、 - 1,413千美元、21,877千美元[468] - 2020 - 2019年及以前，公司因出售铸造服务集团业务和Fab 4产生的专业费用和交易相关费用分别为15,873千美元、6,991千美元、0千美元[470] - 2019年12月31日，待售资产总计223,255千美元，待售负债总计147,921千美元[471] - 2020 - 2018年，已终止经营业务的折旧和摊销分别为5,365千美元、22,411千美元、23,220千美元[471] - 2020 - 2018年，已终止经营业务的资本支出分别为 - 5,838千美元、 - 11,653千美元、 - 14,170千美元[471] - 截至2020年12月31日，衍生资产（其他流动资产）公允价值为2036千美元，衍生负债（其他流动负债）公允价值为195千美元[474] - 截至2019年12月31日，衍生资产（其他流动资产）公允价值为1456千美元[474] - 2021年3月到期的5.0%可交换优先票据，2020年12月31日账面价值83479千美元、公允价值145466千美元，2019年12月31日账面价值81959千美元、公允价值116078千美元[475] - 2021年7月到期的6.625%优先票据，2019年12月31日账面价值222784千美元、公允价值224250美元，2020年已完成全部赎回[475][477] - 2020年12月31日应收账款总额63145千美元、应收票据1606千美元，扣除坏账准备和销售退回准备金后，应收账款净额为64390千美元；2019年对应数据分别为44176千美元、3707千美元和47447千美元[479] - 2019年和2018年应收账款出售所得款项分别为14474千美元和25266千美元，税前损失分别为45千美元和63千美元[480] - 2020年12月31日存货中，产成品6425千美元、半成品和在产品30968千美元、原材料6526千美元、在途物资1021千美元，扣除存货跌价准备后存货净额为39039千美元；2019年对应数据分别为10087千美元、28815千美元、8449千美元、无和41404千美元[482] - 2020年存货跌价准备变动：期初余额 - 5947千美元，计入销售成本 - 7268千美元，已计提跌价准备存货销售4349千美元，核销2679千美元，汇率调整 - 408千美元，重分类至持有待售资产694千美元，期末余额 - 5901千美元[483] - 2017年1月17日，公司子公司发行本金86250千美元的5.0%可交换优先票据，2018 - 2019年分别回购1590千美元和920千美元[477] - 2013年7月18日，公司发行本金225000千美元的6.625%优先票据，2018 - 2019年分别回购500千美元和250千美元，2020年10月2日完成全部赎回[477] 各条业务线数据关键指标变化 - 显示解决方案产品在2020、2019、2018财年分别占公司总收入的59.0%、59.3%、55.0%[27] - 电源解决方案产品在2020、2019、2018财年分别占公司总收入的32.8%、33.9%、36.4%[28] - 2020 - 2018年，公司标准产品业务通过直销团队实现的净销售额占比分别为75%、75%和71%，通过代理商和经销商实现的净销售额占比分别为25%、25%和29%[57] - 2020 - 2019年，公司十大客户占标准产品业务净销售额的比例分别为87.6%、89.5%和84.9%[58] - 2020 - 2018年，公司向三星显示的销售额占标准产品业务净销售额的比例分别为56.2%、53.8%和34.1%[58] - 2020年，公司来自美国客户的收入为510万美元，来自所有外国国家的收入为4.604亿美元，其中大中华区占61.9%，韩国占23.1%，越南占10.8%[58] - 公司标准产品业务包括显示解决方案和电源解决方案业务线[390] 公司员工信息 - 截至2020年12月31日，公司全球员工总数为880人，其中约45%（395人）由Magnachip半导体工会代表[63] - 截至2020年12月31日，公司98%的员工有资格获得遣散费[427] 公司法规政策信息 - 自2015年起，公司韩国子公司受韩国排放交易计划（K - ETS）的温室气体排放法规约束[73] - 2015年1月1日起，公司韩国子公司需遵守《化学品控制法》和K - REACH下关于化学品的新强化法规[75] 公司会计政策信息 - 公司建筑物折旧年限为30 - 40年，建筑相关结构为10 - 20年，机器设备为10 - 12年，其他为3 - 10年[410] - 公司无形资产中，技术和客户关系按直线法在1 - 5年摊销，知识产权资产按直线法在最长10年的受益期内摊销[420] - 公司大部分合同期限为一年或更短，与客户的标准付款期限通常为发货、产品交付到客户地点或客户验收后的30 - 60天[437] - 公司自2018年1月1日起采用新收入标准，使用修改后的追溯过渡法[438] - 公司于2020年1月1日采用ASU 2016 - 13、ASU 2019 - 04、ASU 2019 - 11和ASU 2020 - 02，对合并财务报表无重大影响[462] - 公司于2020年1月1日采用ASU 2018 - 13，对合并财务报表无重大影响[463] 公司知识产权信息 - 截至2020年12月31日，公司的知识产权资产组合包括约1044项注册专利和约158项待决专利申请[59]

2020年Q4及全年财务亮点 - Q4营收1.429亿美元，环比增长14.5%，同比增长15.9%；全年营收5.071亿美元，同比下降2.6%[4] - Q4 OLED DDIC营收8040万美元，创季度新高，环比增长19.0%，同比增长19.4%；全年OLED营收2.846亿美元，同比增长6.5%[5] - Q4毛利率26.9%，环比提升400个基点，同比提升220个基点；全年毛利率25.3%，同比提升290个基点[5] 各业务板块表现 - 显示解决方案业务Q4营收8270万美元，环比增长18.9%，同比增长9.6%；全年营收2.991亿美元，同比下降3.1%[8] - 电源解决方案业务Q4营收4690万美元，环比增长0.4%，同比增长23.9%；全年营收1.665亿美元，同比下降5.6%[10] 财务指标 - Q4调整后运营收入1540万美元，调整后EBITDA 1860万美元，调整后净利润1730万美元[13] - 2020年底股东权益转正，达3.456亿美元，2019年为负1500万美元[6] 长期目标与2021年Q1展望 - 长期目标（2023年）：营收实现两位数复合年增长率，毛利率稳定高于30%等[15] - 2021年Q1预计营收1.19 - 1.24亿美元，毛利率25% - 27%[15]

财务数据和关键指标变化 - 2020年营收5.071亿美元，同比下降2.6%，主要因退出非汽车LCD业务；若剔除该业务，2020年营收同比增长2.7% [9][25] - 2020年调整后营业利润和调整后EBITDA分别同比增长36.7%和29.3% [9] - 2020年GAAP毛利率为25.3%，较2019年增加290个基点 [10] - 2020年非GAAP持续经营业务摊薄后每股收益为0.73美元，高于2019年的0.25美元 [28] - Q4营收1.429亿美元，环比增长14.5%，同比增长15.9%，超Q4指引中点约1100万美元 [8] - Q4标准产品业务营收1.296亿美元，环比增长11.4%，同比增长14.4% [29] - Q4显示业务营收8270万美元，环比增长18.9%，同比增长9.6%；剔除非汽车LCD业务，同比增长近20% [29] - Q4电源业务营收4690万美元，环比增长0.4%，同比增长23.9% [17] - Q4毛利率为26.9%，环比增加400个基点，同比增加220个基点 [31] - Q4调整后营业利润为1540万美元，高于Q3的880万美元和去年同期的1010万美元 [32] - Q4调整后EBITDA为1860万美元，高于Q3的1170万美元和去年同期的1280万美元 [32] - Q4净利润为6660万美元，Q3为2.73亿美元，去年同期为2340万美元；Q4同比增长主要因确认4710万美元所得税收益 [33] - Q4 GAAP摊薄后每股收益为1.45美元，Q3为5.89美元，去年同期为0.54美元 [34] - Q4非GAAP持续经营业务摊薄后每股收益为0.40美元，高于Q3的0.14美元和去年同期的0.17美元 [34] - Q4末现金为2.799亿美元，Q3末为5.421亿美元，2019年末为1.517亿美元 [35] - Q4应收账款为6440万美元，较Q3增长11.5%；Q4库存为3900万美元，较Q3增长16.1% [36] - Q4资本支出为1970万美元，2020年资本支出为3610万美元，其中约2000万美元为一次性投资 [36] - 自愿离职计划总现金成本880万美元已全部支付，预计每年节省成本约4200万美元，助力公司到2023年将调整后运营费用降至营收的18%以下 [37] - 预计2021年Q1营收在1.19 - 1.24亿美元之间，包括约1000万美元传统Fab 3代工服务收入；毛利率在25% - 27%之间 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 OLED业务 - Q4 OLED DDIC营收8040万美元，创历史季度新高，环比增长19%，同比增长19.4% [12] - 2020年OLED营收2.846亿美元，同比增长6.5%，连续三年创历史新高 [13] - 2020年5G智能手机OLED营收占总OLED营收比例从上半年的20%、Q3的40%提升至Q4的约70%，占2020年总OLED营收超40% [14] - 2020年获得38个新OLED设计订单，累计达54个，高于2019年的21个和34个；其中约60%来自5G和HFR智能手机型号 [15][16] 电源业务 - Q4电源业务营收4690万美元，环比增长0.4%，同比增长23.9%，超预期增长 [17] - 2020年电源业务营收1.665亿美元，同比下降5.6%，主要受上半年疫情和Q3工厂停电影响；下半年营收创2007年开展电源业务以来半年新高 [17] - 2020年Power IC产品营收突破1000万美元，预计2021年增长超35%；Q4获得三个Power IC产品关键设计订单 [19] - 2020年新推出产品数量是2019年的两倍多，业务管道不断扩大 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 根据OMVIA市场研究，2021年Q1整体OLED智能手机出货量将较2020年Q4下降17%，但公司OLED产品需求仍相对强劲 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定了2020 - 2023年战略计划MX 3.0，推出新品牌标识，专注于标准产品业务 [11] - 计划到2023年将毛利率提高到30%，将调整后运营费用降至营收的18%以下 [46] - 持续与战略客户和代工合作伙伴合作，解决供应限制问题，预计供应情况将在季度后期改善 [20][43] - 计划到2022年底将标准电源产品产能提高约40%，以满足市场需求 [19] - 董事会正在评估包括资本配置策略、目标流动性状况和股东分配框架在内的各种选项，并计划在4月20日分析师日之前制定近期资本配置综合计划 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是充满挑战的一年，疫情、全球经济不稳定和地缘政治不确定性带来诸多困难，但公司实现了结构性转变，取得显著成就 [9] - Q4业绩超预期，需求强劲，特别是5G推动下，公司成功确保了LED和电源产品的供应 [7] - 尽管当前面临供应限制，但终端市场需求依然健康，随着供应情况改善，公司将继续推进纯产品战略 [21] - 对2023年增长前景充满信心，认为公司战略为长期成功奠定了基础 [22] 其他重要信息 - 公司成功出售代工业务和Fab 4，获得3.506亿美元现金收益，并用2.274亿美元赎回2021年到期的6.625%优先票据，使股东权益在2020年底转正，达到3.456亿美元 [10] - 公司计划于2021年4月20日举办分析师日活动 [23] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司Q1指引受可见性、不确定性和制造限制的影响，哪些业务受制造限制影响更大，公司采取了哪些措施，对限制何时结束是否更乐观？ - 全球代工供应限制自去年下半年开始，Q1仍在持续，OLED业务受影响更大，目前有1000万美元需求无法满足；公司正与战略客户和代工合作伙伴密切合作，预计供应情况将在季度后期改善 [43] 问题2: 若调整代工服务安排，公司接近30%的毛利率，进一步扩大毛利率的驱动因素有哪些？ - 毛利率会因产品组合等因素季度波动，公司将继续努力到2023年实现30%的长期目标；产品组合改善、高毛利率产品如Power IC的增长、产能逐步增加以及2022年推出新一代老产品等都将有助于提高毛利率 [46] 问题3: 考虑到5G智能手机市场预计增长，公司如何看待今年OLED业务？ - 5G智能手机市场需求强劲，公司产品为定制化，需求真实；公司正与关键客户和代工合作伙伴合作解决供应限制问题，预计供应链情况将在季度后期改善 [50] 问题4: 2021年电源业务的关键驱动因素是什么，与2020年有何不同？ - 去年下半年电源业务各产品表现出色，特别是Power IC在新计算应用中取得进展；预计2021年Power IC增长超35%，公司将逐步增加Fab 3产能，到2022年底将电源产能提高约40%，并在2022年完成超级结、IGBT等产品的更新换代 [51][52] 问题5: 代工过渡服务收入波动大，未来是否会稳定在900 - 1000万美元区间用于建模？ - Q4收入从850万美元跃升至1300万美元是因7月底工厂停电，部分后端业务延迟到Q4发货；预计代工过渡服务收入将稳定在每季度1000万美元左右 [53] 问题6: 新兴产品如OLED电视、微型LED电视和Power IC的潜在客户关系及利润率优势如何？ - 这三款产品毛利率均高于公司整体水平；Power IC在IT等新应用领域势头良好，今年将实现大幅增长；OLED电视预计下半年开始生产，年底有望产生可观收入；微型LED电视是高端小众产品，利润率高 [56][57] 问题7: Power IC在电源解决方案中占比增加10%，对电源解决方案部门利润率增长有何帮助？ - 任何优秀的Power IC制造商利润率应超40%，这为公司提供了参考 [59] 问题8: Q1未满足的1000万美元OLED需求是否会影响Q2，若供应在本季度末解决？ - 1000万美元是净需求金额；部分未满足需求会消失，因智能手机需求周期为6 - 9个月，但公司产品为定制化，不会被替代，显示终端市场需求健康 [62] 问题9: 若5G手机数量翻倍且OLED普及率持续增长，公司OLED业务能否回到疫情前增长轨迹？ - 市场上5G转型正在进行，Q4 70%的OLED营收来自5G和HFR产品，需求持续强劲；公司正与客户和代工合作伙伴合作解决供应限制问题，预计季度后期会取得进展 [63] 问题10: Q1产能情况是否影响OLED设计业务，客户是否因无法获取产品而减少高端产品设计合作？ - 2020年公司OLED设计订单管道强劲，新产品不断推出，设计势头持续；目前只是因供应限制无法满足需求，终端市场对OLED产品需求和需求状况良好 [68] 问题11: 2020年底电源业务渠道库存低于预期，目前情况如何？ - Q3渠道库存低于一个月，公司目标是达到两个月；目前仍在努力，同行渠道库存可达六个月，公司通过Fab 3和Fab 4持续生产产品 [70] 问题12: Power IC季度贡献和增长预期是否如记忆中为1000万美元且2021年增长30% - 35%？ - 2020年Power IC营收突破1000万美元年度门槛，预计2021年增长超35%，将实现高两位数增长 [71] 问题13: 考虑到汽车半导体供需现状，对公司汽车业务合作有何影响，客户是否会重新考虑供应链决策或带来更多合作机会？ - 当前情况对公司有利，汽车尤其是电动汽车市场将持续增长；公司预计下半年开始汽车电源分立器件的预生产，并开始产生收入；供应限制可能带来更多新合作伙伴和产品需求，公司自有工厂可服务汽车制造商，对中长期前景感到兴奋 [73][74]

公司转型 - 2020年第三季度成功剥离非核心业务，获超3.5亿美元现金收益，减少约2.24亿美元债务和约1600万美元未来利息支出[11] - 计划2020 - 2023年实现收入双位数复合年增长率，2023年毛利率超30%，运营费用低于18%，自由现金流超8%[12][44] 市场趋势 - 2020 - 2023年智能手机、汽车、OLED TV、智能手表市场规模预计分别从167亿美元、12.93亿美元、8.22亿美元、3400万美元增长至231.7亿美元、43.4亿美元、13.4亿美元、8200万美元，复合年增长率分别为12%、16%、134%、12.4%[15][24] - 2020 - 2023年工业、汽车、无线/有线、计算、消费领域功率半导体市场规模预计从201亿美元增长至227亿美元，复合年增长率为4.1%[17] 核心竞争力 - 是最大的独立OLED显示驱动供应商，在28nm OLED驱动技术上领先，截至2020年第四季度累计量产超6.81亿件[21] - 汽车功率半导体认证进展顺利，产品组合向高端升级，2022年将推出下一代功率分立产品组合，Fab 3功率产能将扩张40%[26] 财务情况 - 2020年第三季度收入1.248亿美元，环比增长5%，毛利率22.9%，非GAAP持续经营摊薄每股收益14美分[36] - 2020年9月30日现金余额5.421亿美元，包括出售业务所得约3.506亿美元现金[36] 业务执行 - 2020年第三季度启动自愿提前离职计划，对Fab 3进行专项投资，目标2021年完成[43]