财务数据和关键指标变化 - 第一季度持续经营业务净亏损3.95亿美元，合每股亏损56.72美元，其中包括2.6亿美元或每股36.86美元的减值和其他费用 [26] - 第一季度运营收入7.18亿美元，与上一季度基本持平 [26] - 第一季度调整后EBITDA为1.88亿美元，低于上一季度的2.03亿美元 [29] - 第一季度自由现金流为正800万美元，去年同期为负7500万美元 [36] - 第一季度资本支出6100万美元，与第四季度基本持平，2020年目标资本支出已削减至2.4亿美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 美国钻探业务 - 收入2.75亿美元，减少1460万美元，平均钻机数量减少8.5台 [27] - 调整后EBITDA为1.018亿美元，环比下降10%，平均钻机数量降至89台，下降8.7%，日利润率降至9891美元 [29] 国际钻探业务 - 收入3.37亿美元，增加540万美元，主要因科威特、墨西哥和俄罗斯的钻机部署 [27] - 调整后EBITDA减少460万美元至9150万美元，平均钻机数量稳定，但日毛利率从14100美元降至13500美元 [30] 加拿大钻探业务 - 收入2560万美元，增加620万美元，钻机数量从12.3台增至16.8台 [28] - 调整后EBITDA增加260万美元至790万美元，钻机利润率从5500美元/天增至5700美元 [33] 钻探解决方案业务 - 收入5540万美元，较上一季度下降510万美元，主要因美国钻机数量减少15% [28] - 调整后EBITDA为1940万美元，低于上一季度的2480万美元，调整后EBITDA利润率从41%降至35% [33] 钻机技术业务 - 收入4220万美元，下降1050万美元，备件销售和维修受美国钻探活动急剧减少的影响 [28] - 调整后EBITDA亏损320万美元，比第四季度更差 [34] 各个市场数据和关键指标变化 美国本土48州市场 - 第一季度末，行业陆地钻机数量减少73台，降幅9.4%，自第一季度末以来，下降速度加快 [16] - 截至上周末，陆地钻机数量降至389台，自去年年底以来减少385台，降幅50%，同期公司钻机数量下降38% [21] 国际市场 - 活动表现较好，但受疫情影响，拉丁美洲部分政府实施严格封锁，预计未来季度钻井活动将受到重大影响 [17] - 公司目前有83台国际钻机在运营，大部分签订了多年合同，平均期限为两年，大部分将在今年继续工作 [69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦技术自动化和集成，旨在为客户创造更多价值，提高利润率并降低资本密集度 [11] - 公司在多个方面提升竞争力，包括改善在美国本土48州的竞争地位、扩大服务和产品线、加强与沙特阿美的合资企业以及推进债务管理 [12][13][14] - 公司预计在美国本土48州的市场份额将从约18%提高到20%以上，以缓冲钻机数量减少的影响 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前的供需挑战规模空前，短期内行业将因高库存而痛苦，但随着全球经济复苏和运营商减产，过剩库存将逐渐消化 [18] - 第二季度美国钻探业务平均钻机数量预计下降约三分之一，国际业务短期内活动将下降 [24] - 公司采取了一系列成本控制措施，预计将在今年剩余时间内削减数亿美元的成本，包括降低可变成本、削减1.2亿美元资本支出和暂停股息支付 [35] - 尽管环境困难，但公司认为已采取的行动将支持2020年继续减少净债务和进一步降低总债务的目标 [38] 其他重要信息 - 公司在第一季度启动了两个重要钻机项目，一个在墨西哥的海上平台钻机和一个在科威特的大型钻机 [23] - 公司在1月初利用债务市场机会，发行10亿美元票据，成功赎回9.53亿美元2021年和2023年到期的现有票据 [23] - 第一季度公司在公开市场回购了约1.35亿美元的未偿票据 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍自由现金流的驱动因素以及对营运资金的贡献预期 - 公司对未来季度采取了非常保守的规划，考虑了成本削减、与客户的收入讨论等因素，并预计通过这些措施和营运资金改善来实现正现金流和有意义的债务减少 [53] - 如果活动情况比预期更糟，公司仍有进一步削减资本支出和其他成本的空间，以确保实现目标 [54] 问题2: 在预期的现金流和债务减少情况下，循环信贷协议的契约比率可能达到的上限是多少 - 根据公司的情景假设，模型预测不会出现契约问题 [55] 问题3: 与美国主要石油公司的合同动态是否锁定，市场份额增长预期是短期还是长期的 - 公司认为与主要客户的关系不仅仅是短期的，双方都有大量投入，在当前低迷时期，一些客户甚至在讨论增加公司服务内容 [57] - 公司强调其钻机配置和技术的独特性，使其在市场上具有差异化竞争优势，这也是市场份额增长的原因之一 [60][61] 问题4: 请提供国际市场前景的更多信息，包括不同地区的活动和定价情况 - 国际市场通常对经济冲击更具韧性，但疫情和欧佩克价格削减的结合带来了新挑战 [67] - 拉丁美洲和哈萨克斯坦、阿尔及利亚受疫情影响较大，中东地区目前影响较小 [68] - 公司大部分国际钻机签订了多年合同，有较好的积压订单，但预计客户会对价格提出调整要求 [69] 问题5: 是否有主要客户要求调整价格，幅度如何 - 公司收到了一些客户的降价请求，但幅度不超过5%，且主要是现有合同 [70] 问题6: 美国本土48州第二季度末钻机数量预期以及全年合同覆盖情况如何 - 预计第二季度末钻机数量约为50台，大部分削减已经发生，第三和第四季度投机性钻机较少 [73] 问题7: 资本支出预算中维护资本支出的情况，以及SANAD合资企业未来的资本支出情况 - 2.4亿美元的资本支出预算中，约15%不是维护性支出，其余大部分为维护资本支出 [75] - SANAD合资企业的额外资本支出取决于沙特阿美的决定，目前尚未触发 [75] - 公司有一些亚洲市场的钻机部署和沙特阿拉伯的设施建设支出可能会推迟到2021年 [76] 问题8: 目前是否有按费率闲置的钻机，第二季度的预期如何 - 公司有一些按费率闲置的钻机，这些钻机的利润率与运营钻机相似，合同到期后将不再续约，已在第二季度指导中考虑 [81] 问题9: 若排除按费率闲置的钻机，第二季度利润率是否仍接近9000美元 - 是的，排除这些钻机对利润率影响不大 [83] 问题10: 以当前400台美国陆地钻机数量为基础，2021年钻机数量的预期范围是多少 - 预计到年底钻机数量会进一步下降，2021年美国市场会有轻微增长，但幅度不显著 [84] 问题11: 2021年国际市场活动是否会高于2020年下半年 - 是的，预计国际市场活动会有所增加，且不会像今年一样受到疫情相关封锁的影响 [85] 问题12: 提前终止付款是否会影响利润率和现金流节奏 - 过去几个季度公司很少经历提前终止付款情况，目前预计下一季度也不会有此类情况，若有将可能增加2020年利润率 [88] 问题13: 9000美元的利润率是否包含提前终止付款 - 不包含 [89] 问题14: 请提供阿拉斯加和墨西哥湾地区钻机的最新情况和未来预期 - 这两个市场都面临挑战，但公司在这两个市场的一些高影响力钻机有合同覆盖 [92] - 第二季度墨西哥湾市场表现将好于上一季度，阿拉斯加进入淡季，钻机数量可能会略有下降 [92]

钻机数量与分布 - 截至2019年12月31日，公司拥有366台用于陆地钻井作业的活跃营销钻机和33台用于海上平台钻井作业的活跃营销钻机[21] - 2019 - 2017年平均工作钻机数量分别为214.5、223.0、207.3台，其中2019年美国、加拿大、国际钻井业务平均工作钻机数分别为115.3、10.9、88.3台[23] - 截至2019年12月31日，美国舰队由188台交流钻机和18台可控硅整流器钻机组成，还在墨西哥湾积极营销12台平台钻机[25][27] - 截至2019年12月31日，加拿大钻机舰队由35台陆地钻井钻机组成[28] - 截至2019年12月31日，国际舰队由位于约16个国家的125台陆地钻井钻机、18个平台和3台自升式钻机组成[30] 高规格钻机利用率 - 2019年上半年部署了7台PACE® - M750钻机和2台升级后的F钻机，截至2019年12月31日，高规格钻机舰队利用率约为80%[39] 客户营收占比 - 沙特阿美在2019 - 2017年分别占公司合并营业收入的约22%、24%、29%[45] - 2019、2018和2017年，公司来自三大合同钻探客户的合并营业收入分别约占41%、41%和45%，最大客户沙特阿美分别占22%、24%和29%[80] 员工数量 - 截至2019年12月31日，公司在约24个国家雇佣了约14000名员工[46] 公司业务组成 - 公司业务由全球陆地和海上钻井平台运营以及其他相关服务和技术组成，包括五个可报告业务部门[19][20] 公司业务战略 - 公司业务战略包括实现卓越运营、利用全球基础设施、发展增值服务、提升技术地位和实现超额财务回报[41] 业务影响因素 - 公司业务依赖油气公司勘探、开发和生产活动的资本支出水平，油气价格波动会影响公司服务需求、日费率和利用率，进而影响财务状况[49] - 油气价格波动会影响公司的现金预测模型，可能导致长期资产和商誉减值，还会影响公司留住熟练人员和获取资本的能力[69] - 公司客户和业务可能受低油价和全球经济动荡的不利影响，公司难以预测客户的勘探、钻井和生产活动水平以及客户和供应商的运营情况[70] 市场竞争情况 - 公司所处市场竞争激烈，价格是重要竞争因素，多数服务合同通过投标授予，加剧了价格竞争[51][52] - 公司所处行业竞争激烈且存在过剩钻井产能，客户对新技术和高规格钻机的需求增加，公司需不断提供有竞争力的设备和服务以维持市场份额和价格[71] 战略交易情况 - 过去三年公司进行多项战略交易，2017年第四季度与沙特阿美成立合资企业SANAD；2017年9月以约5070万美元现金收购Robotic Drilling Systems AS；2017年12月以全股票交易收购Tesco，Tesco股东每持有一股获得0.68股公司普通股，约3210万股；2018年10月以2500万美元初始购买价格收购PetroMar Technologies[59][60][61][62] 环境法规遵守情况 - 公司认为遵守当前适用的环境规则和法规不会显著改变其2020年的竞争地位、资本支出或收益，且公司基本符合相关规定[64] 合同相关风险 - 公司能否续签现有客户合同或获得新合同取决于市场条件和客户未来钻井计划，在竞争激烈的市场中可能无法续签或改善合同条款[72] - 公司的钻井合同在某些情况下可能被重新谈判、暂停或终止，且客户可能无需支付提前终止费用，这可能导致钻机闲置并对公司业务产生不利影响[76] 运营风险 - 公司运营面临环境、天气、事故等固有风险，保险可能不足或费用增加，公司可能承担部分风险以降低成本[74][75] 减值费用情况 - 2019、2018和2017年，公司分别确认与有形资产和设备相关的减值费用2.905亿美元、1.249亿美元和690万美元[79] 债务比率与额度 - 截至2019年12月31日，公司净有息债务与资本比率约为0.59:1，需维持在0.60:1或更低[85] - 截至2019年12月31日，公司净杠杆比率为3.55:1，需维持在5.50:1或更低；资产与债务覆盖率为4.28:1，需至少维持在2.50:1 [86] - 截至2019年12月31日，公司合并未偿还债务总额为33亿美元[88] 政治与运营风险 - 美国财政部外国资产控制办公室于2019年1月28日将委内瑞拉国家石油公司列为特别指定国民，公司在委内瑞拉运营一台钻机，面临政治不确定性和运营风险[82] 利率相关风险 - 英国金融行为监管局宣布将在2021年底前逐步淘汰伦敦银行同业拆借利率（LIBOR），公司可能需重新协商信贷安排，且可能无法获得有利条款[91] 税法影响 - 2017年美国《减税与就业法案》对公司财务状况和经营成果可能产生重大不利影响，虽目前未对财务报表产生重大影响，但税法变化或税务机关挑战可能带来不利影响[95] 净经营亏损与税收属性 - 截至2019年12月31日，公司合并联邦净经营亏损（NOL）结转约为4.183亿美元，公司使用NOL结转和其他税收属性的能力可能因所有权变更等情况受限[96] 法规约束与成本 - 石油和天然气井钻探受各种法律法规约束，公司遵守这些法规的成本可能很高，违规可能导致处罚和责任[99] 贸易关税情况 - 2018年9月24日起，美国贸易代表办公室对约2000亿美元中国进口商品加征10%关税，若美中近期未达成新贸易协议，关税可能大幅提高[121] 股份授权情况 - 公司组织文件授权董事会可发行大量普通股和最多2500万股优先股[115] 环保法规动态 - 2016年6月，美国环保署发布减少油气行业甲烷排放的最终标准，2017年6月提议暂停部分标准两年并重新审议[101] - 2016年12月28日，美国环保署与环保组织达成协议，需在2019年3月15日前提议修订油气废物相关法规，若提议需在2021年7月15日前完成最终行动[102] - 2015年12月，《巴黎协定》要求成员国每五年设定温室气体减排目标，美国2016年签署，2017年8月宣布退出，2020年11月生效[105] - 2016年11月，美国土地管理局发布减少公共土地甲烷排放规则，2018年9月撤销，部分州起诉要求恢复[106] 合资企业与收购情况 - 2016年10月，公司宣布在沙特阿拉伯成立新合资企业，2017年12月开始运营[122] - 2017年12月，公司完成对Tesco的收购，仍在争取相关监管批准[124] 公司治理政策修订 - 2012年6月，公司修订章程对董事会进行去分级；2016年7月，股东权利计划到期未续约；2017年，修订股东提名和代理访问政策[112] 供应商依赖风险 - 公司运营依赖第三方供应商，若其供应中断或价格上涨，可能影响公司运营和财务状况[107] 股份数量与价格 - 截至2020年2月19日，公司有8亿股授权普通股，其中4.19928615亿股流通且有投票权，包括子公司持有的5280.0203万股[127] - 2019年，公司在纽交所的股价范围为每股1.50美元至4.08美元[131] - 2020年2月19日，公司普通股在纽交所的收盘价为每股2.27美元[142] 股东数量 - 截至2020年2月19日，公司普通股约有1874名登记股东[143] 股息支付情况 - 2020年2月20日，董事会宣布每股普通股现金股息为0.01美元，将于2020年4月2日支付；每股A系列6.00%强制可转换优先股现金股息为0.75美元，将于2020年5月1日支付[144] - 2019年第四季度，董事会宣布普通股每股现金股息0.01美元，支付金额360万美元；强制可转换优先股每股现金股息0.75美元，支付金额430万美元；2019年全年支付现金股息总计4960万美元[212] 股份回购情况 - 2019年10 - 12月，公司分别回购2.3万、0.8万和2.6万股普通股，平均价格分别为每股1.62美元、2.05美元和2.07美元[146] - 截至2019年12月31日，公司根据2015年8月授权的计划已回购1400万股普通股，总价约1.194亿美元，剩余约2.806亿美元可用于回购[148] - 2019年5 - 12月，公司根据董事会授权计划回购13.6772万股强制可转换优先股，总价约290万美元[149] 累计总回报 - 以2014年12月31日投资100美元计，2019年公司累计总回报为25，同期标准普尔500指数为174 [154] 财务关键指标变化 - 2019年运营收入为30.43亿美元，较2018年减少1420万美元[159][170] - 2019年持续经营业务归属于Nabors普通股股东的净亏损为7.201亿美元，每股摊薄亏损2.11美元，较2018年增加8150万美元[159][171] - 2019年一般及行政费用为2.587亿美元，较2018年减少710万美元，降幅3%[172] - 2019年研发和工程费用为5040万美元，较2018年减少580万美元，降幅10%[173] - 2019年折旧和摊销费用为8.761亿美元，较2018年增加920万美元，增幅1%[174] - 2019年资本支出和业务收购为4.23967亿美元[159] - 2019年利息费用为2.043亿美元，较2018年减少2280万美元，降幅10%[185] - 2019年减值和其他费用为2.905亿美元，主要包括2.037亿美元的商誉和无形资产减值[186] - 2019年所得税费用为9160万美元，较2018年增加1230万美元[189] - 2019年末，公司净债务与资本比率为0.59:1[160] - 2019年经营活动提供的净现金为6.846亿美元，2018年为3.258亿美元，主要因美国钻井业务活动和利润率增加[214] - 2019年投资活动使用的净现金为3.559亿美元，2018年为3.671亿美元，2019年和2018年资本支出分别为4.277亿美元和4.589亿美元[215] - 2019年从保险索赔和资产销售中获得6030万美元，2018年为1.091亿美元[216] - 2019年融资活动使用的净现金为3.316亿美元，其中循环信贷安排借款净收益1.85亿美元，高级票据还款4.554亿美元，支付股息4960万美元[217] 业务线运营数据变化 - 2019年美国钻井业务运营收入为12.40936亿美元，较2018年增加1.57709亿美元，增幅15%；调整后运营收入为6431.3万美元，较2018年增加8561.1万美元，增幅402%；平均作业钻机数为115.3台，较2018年增加2.1台，增幅2%[177] - 2019年加拿大钻井业务运营收入为6827.4万美元，较2018年减少3672.6万美元，降幅35%；调整后运营亏损为1448.3万美元，较2018年增加831.7万美元，降幅135%；平均作业钻机数为10.9台，较2018年减少6台，降幅36%[177] - 2019年国际钻井业务运营收入为13.24142亿美元，较2018年减少1.44896亿美元，降幅10%；调整后运营亏损为890.3万美元，较2018年减少8312.4万美元，降幅112%；平均作业钻机数为88.3台，较2018年减少4.6台，降幅5%[177] - 2019年钻井解决方案业务运营收入为2.5279亿美元，较2018年增加254.8万美元，增幅1%；调整后运营收入为5946.5万美元，较2018年增加2183.9万美元，增幅58%[177] - 2019年钻机技术业务运营收入为2.60226亿美元，较2018年减少1076.2万美元，降幅4%；调整后运营亏损为1124.7万美元，较2018年减少1451.5万美元，增幅56%[177] 私募发行与票据回购 - 2020年1月，公司完成私募发行，2026年到期的高级担保票据本金6亿美元，年利率7.25%；2028年到期的高级担保票据本金4亿美元，年利率7.50%[168] - 私募发行所得款项用于回购Nabors Delaware的高级票据，回购本金9.529亿美元，净溢价270万美元[168] 市场预期 - 公司预计2020年上半年市场将企稳，全年剩余时间活动将略有增加，国际市场钻机数量将增加[166] 现金及应收账款情况 - 截至2019年12月31日，公司现金及短期投资为4.525亿美元，营运资金为5.921亿美元；循环信贷安排下的借款余额为3.55亿美元[192] - 2019年9月13日，公司签订2.5亿美元应收账款销售协议，截至2019年12月31日，购买方购买的应收账款金额为1.4亿美元，可供购买的合格应收账款总额为1.717亿美元[199][200] 采购承诺情况 - 截至2019年12月31日，未完成的采购承诺总额约为1.704亿美元[202] 股票回购计划授权 - 2015年8月25日董事会授权的股票回购计划，可回购至多4亿美元普通股，截至2019年12月31日，已回购1400万股，总价约1.194亿美元，剩余授权金额2.806亿美元[204][205] -

2019年第三季度财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度运营收入7.581亿美元，较2018年同期减少2130万美元，降幅3%，平均作业钻机数量下降8% [137] - 2019年第三季度持续经营业务净亏损1.234亿美元，较2018年同期增加1840万美元，主要受调整后运营收入减少700万美元和所得税费用增加1340万美元影响 [138] - 2019年第三季度一般及行政费用6360万美元，较2018年同期减少320万美元，降幅5% [139] - 2019年第三季度研发费用1200万美元，较2018年同期减少250万美元，降幅17% [140] - 2019年第三季度折旧和摊销费用2.216亿美元，较2018年同期增加1300万美元，增幅6% [141] 2019年前三季度财务数据关键指标变化 - 2019年前三季度运营收入23亿美元，较2018年同期增加5360万美元，增幅2%，主要因美国钻井业务活动和定价增加 [154] - 2019年前三季度持续经营业务净亏损4.531亿美元，较2018年同期增加220万美元 [155] - 2019年前三季度一般及行政费用1.962亿美元，较2018年同期减少1300万美元，降幅6% [156] - 2019年前三季度研发费用3740万美元，较2018年同期减少530万美元，降幅12% [157] - 2019年前三季度折旧和摊销费用6.503亿美元，较2018年同期增加1000万美元，增幅2% [158] - 2019年前三季度利息费用1.551亿美元，较2018年减少1830万美元，降幅11%[167] - 2019年前三季度确认减值和其他费用1.06亿美元，主要是9360万美元的商誉减值费用[168] - 2019年前三季度全球有效税率为 -19.7%，2018年同期为 -15.3%[172] - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为4.308亿美元，2018年同期为7690万美元[193] - 2019年前九个月投资活动使用的净现金为3.337亿美元，2018年同期为2.5亿美元[194] - 2019年前九个月和2018年前九个月资本支出分别为3.666亿美元和3.39亿美元[195] - 2019年前九个月融资活动使用的净现金为1.418亿美元，2018年同期为提供1.874亿美元[196] - 2019年借款净收益2.85亿美元，高级票据还款3.792亿美元，支付股息4160万美元[196] 2019年前三季度各条业务线数据关键指标变化 - 2019年前三季度美国钻井业务运营收入9.51419亿美元，调整后运营收入5750.2万美元，平均作业钻机数119台，较2018年分别增长22%、290%、6%[159] - 2019年前三季度加拿大钻井业务运营收入4889.5万美元，调整后运营亏损1129.7万美元，平均作业钻机数10.4台，较2018年分别下降36%、59%、37%[159] - 2019年前三季度国际钻井业务运营收入9.92439亿美元，调整后运营亏损1005.5万美元，平均作业钻机数88.7台，较2018年分别下降12%、113%、6%[159] - 2019年前三季度钻井解决方案业务运营收入1.92291亿美元，调整后运营收入4279.3万美元，较2018年分别增长5%、66%[159] - 2019年前三季度钻机技术业务运营收入2.0761亿美元，调整后运营亏损529.3万美元，较2018年运营收入下降1%，调整后运营亏损收窄74%[159] 截至2019年9月30日公司资金相关情况 - 截至2019年9月30日，公司现金及短期投资4.189亿美元，营运资金6.98亿美元，循环信贷安排下借款4.55亿美元[173] - 截至2019年9月30日，应收账款销售协议下购买方购买的应收账款金额为9800万美元，可购买的合格应收账款总额为2.136亿美元[183] 公司未来支出及承诺相关情况 - 未来12个月资本支出预计约为2亿美元[186] - 截至2019年9月30日，未完成的采购承诺总计约1.914亿美元[186] 公司股票回购计划情况 - 2015年8月25日授权的股票回购计划，可回购至多4亿美元普通股，已回购1400万股，总价约1.194亿美元，截至2019年9月30日剩余授权金额2.806亿美元[189] - 2019年5月23日授权的股票回购计划，可回购至多1000万美元强制可转换优先股，截至2019年9月30日已回购并注销4000股，总价约8万美元[190] 公司金融担保情况 - 纳博斯2019 - 2021年及以后金融担保最大金额总计22166.3万美元[199]

财务数据关键指标变化（季度） - 2019年第二季度运营收入7.714亿美元，较2018年同期增加950万美元，增幅1%[124] - 2019年第二季度持续经营业务净亏损2.078亿美元，较2018年同期增加600万美元[125] - 2019年第二季度一般及行政费用6440万美元，较2018年同期减少340万美元，降幅5%[126] - 2019年第二季度研发费用1190万美元，较2018年同期减少50万美元，降幅4%[127] - 2019年第二季度利息费用5150万美元，较2018年同期减少910万美元，降幅15%[135] - 2019年第二季度确认减值及其他费用1.026亿美元，主要为商誉减值9360万美元[136] 财务数据关键指标变化（上半年） - 2019年上半年运营收入16亿美元，较2018年同期增加7490万美元，增幅5%[140] - 2019年上半年研发工程费用为2540万美元，较2018年同期减少280万美元，降幅10%[143] - 2019年上半年折旧摊销费用为4.287亿美元，较2018年同期减少300万美元，降幅1%[144] - 2019年上半年利息费用为1.038亿美元，较2018年同期减少1810万美元，降幅15%[152] - 2019年上半年确认减值及其他费用9990万美元，主要是9360万美元的商誉减值费用[153] - 2019年上半年其他净费用为2810万美元，包括约1020万美元的资产销售处置净损失、1000万美元的外汇兑换损失和660万美元的诉讼准备金增加[155] - 2019年上半年全球有效税率为 - 16.2%，2018年同期为 - 16.0%[157] - 2019年上半年经营活动净现金流入2.731亿美元，2018年同期为7740万美元，主要因美国钻井业务活动和利润率增加[174] - 2019年上半年投资活动净现金流出2.582亿美元，2018年同期为1.303亿美元，主要用于钻机相关资本支出[175] - 2019年上半年融资活动净现金流出8860万美元，2018年同期为净流入3.119亿美元，包括借款和偿还高级票据[176] - 2019年上半年公司支付普通股和优先股股息共计3370万美元[176] 各条业务线数据关键指标变化（季度） - 2019年第二季度美国钻井业务运营收入3.23402亿美元，较2018年同期增加5900.7万美元，增幅22%[129] - 2019年第二季度加拿大钻井业务运营收入1138.9万美元，较2018年同期减少605.3万美元，降幅35%[129] - 2019年第二季度国际钻井业务运营收入3.26905亿美元，较2018年同期减少5108.1万美元，降幅14%[129] 各条业务线数据关键指标变化（上半年） - 2019年上半年美国钻井业务运营收入6.43611亿美元，较2018年同期增加1.38214亿美元，增幅27%；调整后运营收入4507.5万美元，较2018年同期增加7792.8万美元，增幅237%；平均作业钻机数量121.5台，较2018年同期增加9.5台，增幅9%[146] 公司资金状况 - 截至2019年6月30日，公司现金及短期投资为3.957亿美元，营运资金为6.945亿美元；截至2018年12月31日，分别为4.818亿美元和7.615亿美元[158] - 截至2019年6月30日，公司总债务与资本比率为0.60:1，净债务与资本比率为0.57:1；截至2018年12月31日，分别为0.57:1和0.53:1[159] 公司回购计划 - 2015年8月25日公司董事会授权最高4亿美元的普通股回购计划，截至2019年6月30日已回购1400万股，总价约1.194亿美元，剩余授权金额2.806亿美元[169] - 2019年5月23日公司董事会授权最高1000万美元的强制可转换优先股回购计划[170] - 2019年第二季度公司回购并注销4000股强制可转换优先股，总价约8万美元[171] 公司资本支出与采购承诺 - 预计未来12个月资本支出约3亿美元，2019年6月30日未完成的采购承诺总计约2.295亿美元[166] 公司表外安排与金融担保 - 公司存在可能对财务状况有重大影响的表外安排，包括为第三方提供财务或履约保证[178] - 公司2019 - 2020年金融担保最大金额分别为6519.7万美元和1.54512亿美元，总计2.19709亿美元[179] 公司市场风险敞口 - 2019年上半年公司市场风险敞口与2018年年报披露相比无重大变化[180]

收入和利润（同比环比） - 2019年第一季度营业收入为7.996亿美元，同比增长6540万美元或9%[110] - 2019年第一季度归属于普通股东的持续经营净亏损为1.219亿美元，较上年同期1.441亿美元净亏损减少2230万美元[111] 各业务线表现 - 美国钻井部门营业收入3.202亿美元，同比增长7920万美元或33%；调整后营业利润2468万美元，较上年同期亏损1974万美元大幅改善[115] - 国际钻井部门营业收入3.373亿美元，同比下降3159万美元或9%；调整后营业亏损564万美元，较上年同期利润2454万美元大幅下滑[115] - 钻井解决方案部门营业收入6542万美元，同比增长277万美元或4%；调整后营业利润1286万美元，同比增长47%[115] - 钻机技术部门营业收入7175万美元，同比增长708万美元或11%；调整后营业亏损515万美元，较上年同期亏损1298万美元收窄60%[115] 成本和费用（同比环比） - 2019年第一季度利息支出5240万美元，同比减少900万美元或15%[121] 现金流表现 - 2019年第一季度经营活动产生的净现金为6990万美元，而2018年同期为净现金使用8170万美元[140] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金为1.444亿美元，资本支出为1.411亿美元[143] - 2019年第一季度融资活动提供的净现金为5950万美元，包括从循环信贷额度借款净收益1.3亿美元[144] 资本结构与流动性 - 截至2019年3月31日，公司现金及短期投资为4.697亿美元，营运资本为8.201亿美元[125] - 截至2019年3月31日，公司总债务与资本比率为0.59:1，净债务与资本比率为0.55:1[126] - 公司循环信贷额度剩余可用额度为5.812亿美元[126] - 截至2019年3月31日，公司的资产债务覆盖率为3.74:1，高于2.50:1的契约要求[127] - 截至2019年3月31日，公司利息覆盖率为3.6:1，而截至2018年12月31日为3.3:1[129] 资本配置与股东回报 - 公司未来12个月的资本支出预计约为4亿美元[134] - 截至2019年3月31日，未完成的采购承诺总额约为2.41亿美元[134] - 公司股票回购计划已回购1400万股普通股，总购买价格约为1.194亿美元[137] - 截至2019年3月31日，股票回购计划剩余授权金额为2.806亿美元[137] - 截至2019年3月31日，公司子公司持有5280万股公司普通股[137]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2018年营业收入为30.576亿美元，较2017年的25.643亿美元增长19.2%[154] - 2018年总营业收入为31亿美元，较2017年增长4.933亿美元，增幅19%[169] - 2018年归属于Nabors的净亏损为6.409亿美元，较2017年净亏损5.468亿美元扩大17.2%[154] - 2018年归属于Nabors普通股东的持续经营净亏损为6.386亿美元，较2017年的5.033亿美元亏损增加1.353亿美元[170] - 2018年持续经营业务每股基本亏损为1.95美元，2017年为1.75美元[154] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2018年一般及行政费用为2.658亿美元，较2017年增加1460万美元，增幅6%[171] - 2018年研发与工程费用为5610万美元，较2017年增加510万美元，增幅10%[172] - 2018年利息费用为2.271亿美元，较2017年增加420万美元，增幅2%[185] - 2018年所得税费用为7930万美元，较2017年增加1.622亿美元[189] - 2018年减值及其他费用为1.444亿美元，主要包括6020万美元的长期资产减值和6470万美元的钻井平台出售损失[186] - 2017年利息费用为2.229亿美元，同比增长20%，主要因新发行债务[206] 财务数据关键指标变化：现金流、资本支出与债务 - 2018年资本支出及收购支出为4.784亿美元，较2017年的7.698亿美元下降37.9%[154] - 截至2018年底，现金及短期投资为4.818亿美元，较2017年的3.654亿美元增长31.8%[155] - 截至2018年底，总资产为78.539亿美元，长期债务为35.859亿美元[155] - 截至2018年12月31日，公司拥有约36亿美元的未偿债务，总债务与资本比率为0.57:1，净债务与资本比率为0.53:1，资产与债务覆盖率约为3.82:1[88] - 截至2018年底，净债务资本比率为0.53:1，2017年为0.56:1[155] - 2018年利息覆盖率为3.3:1，优于2017年的2.4:1[154] - 截至2017年12月31日，公司现金及短期投资为3.654亿美元，营运资本为5.279亿美元[212] 各条业务线表现：美国钻井业务 - 美国钻井部门2018年营业收入为10.83227亿美元，同比增长2.78004亿美元，增幅35%；调整后营业亏损为2129.8万美元，较上年改善1.92579亿美元，减亏90%[178] - 美国钻井业务营业收入同比增长45%至8.052亿美元，平均作业钻机数同比增长63%至100.8台[198] - 2018年美国平均在用钻机数同比增长12%[160] - 2018年公司在美国运营的陆地钻机队包括188台AC钻机和22台SCR钻机[26] 各条业务线表现：加拿大钻井业务 - 加拿大钻井业务营业收入同比增长61%至8290万美元，调整后营业亏损收窄40%至2230万美元[198] - 2018年加拿大平均在用钻机数同比增长10%[160] - 公司在加拿大拥有41台陆地钻井平台[31] 各条业务线表现：国际钻井业务 - 国际钻井部门2018年营业收入为14.69038亿美元，同比微降502.2万美元，降幅0%；调整后营业利润为7422.1万美元，同比下降3420.7万美元，降幅32%[178] - 国际钻井业务营业收入同比下降2%至14.741亿美元，调整后营业利润同比下降34%至1.084亿美元，平均作业钻机数下降9%至91.1台[198] 各条业务线表现：钻井解决方案业务 - 钻井解决方案部门2018年营业收入为2.50242亿美元，同比增长1.09541亿美元，增幅78%；调整后营业利润为3762.6万美元，同比增长2088.8万美元，增幅125%[178] - 钻井解决方案业务营业收入同比增长121%至1.407亿美元，调整后营业利润扭亏为盈至1670万美元[198] 各条业务线表现：钻机技术业务 - 钻机技术业务营业收入同比增长54%至2.345亿美元，调整后营业亏损收窄至3100万美元[198] 各地区表现：钻机与运营数据 - 截至2018年12月31日，公司拥有全球活跃营销的陆上钻井平台384台和海上钻井平台33台，总计417台[23][44] - 2018年平均工作钻机数为223.0台，其中美国钻井113.2台，加拿大钻井16.9台，国际钻井92.9台[24] - 公司全球活跃营销钻机队规模为384台陆地钻机、30台海上平台钻机和3台自升式钻井平台[62] - 公司在美国墨西哥湾活跃营销12台平台钻机[30] 管理层讨论和指引：技术部署与资本计划 - 公司计划在2019年上半年部署额外的8台Nabors SmartRig™装置，届时在美国本土48州部署的该装置将接近100台[44] - 2018年公司在国际市场上部署了6台PACE®-X800钻机以提升利用率[34] 管理层讨论和指引：收购与合资企业 - 2017年9月，公司以约5070万美元现金收购了Robotic Drilling Systems AS (RDS)[65] - 2017年12月，公司通过全股票交易收购Tesco，发行了约3210万股Nabors普通股（每股Tesco股票兑换0.68股Nabors股票）[66] - 2018年10月，公司以2500万美元初始购买价收购了PetroMar Technologies[67] - 公司于2016年10月宣布在沙特阿拉伯成立新合资企业，该合资企业于2017年12月开始运营[120] - 公司于2017年12月完成对Tesco的收购，但仍在某些司法管辖区寻求相关监管批准[121] 管理层讨论和指引：融资与资本管理 - 2018年5月发行普通股与优先股，获得净收益约5.806亿美元[162] - 2018年5月，公司通过发行普通股和强制可转换优先股筹集净收益约5.806亿美元[214] - 2018年10月，公司获得一项新的五年期无担保循环信贷额度，借款能力为12.67亿美元[216] - 截至2018年12月31日，公司根据2018年循环信贷额度可借款12.67亿美元，根据2012年循环信贷额度可额外借款4.9625亿美元[90] - 公司偿还债务的能力在很大程度上取决于运营子公司产生的现金流水平、非核心资产的变现和/或剥离能力以及循环信贷额度的可用性[91] 其他重要内容：客户集中度与依赖 - 公司最大客户沙特阿美在2018年、2017年和2016年分别贡献了约24%、29%和33%的合并营业收入[53] - 公司最大客户及SANAD合资企业合作伙伴沙特阿美，在2018年、2017年和2016年分别占公司综合营业收入的24%、29%和33%[84] - 2018年、2017年和2016年，公司前三大钻井合同客户（包括其关联公司）分别贡献了约41%、45%和46%的综合营业收入[84] 其他重要内容：市场与运营风险 - 2018年第四季度油价大幅下跌，低至每桶42美元，而同年9月曾达到每桶76美元的四年高点[56] - 2014年油价高达每桶107美元，2016年2月跌至近十年低点每桶26美元，2018年9月触及四年高点每桶76美元，同年第四季度又暴跌至每桶42美元[70] - 公司运营依赖于石油和天然气公司在勘探、开发和生产活动上的支出水平，而油价波动会影响这些活动[70] - 油田服务行业竞争激烈且存在大量过剩产能，尤其是在低油价环境下[75] - 大多数多井和定期钻井合同规定，若客户提前终止合同需向公司支付提前终止费，但在某些情况下（如重大运营问题、不可抗力等）客户可能无需支付[81] - 在市场低迷时期，客户（包括政府控制实体）可能试图重新谈判、拒绝履行或终止合同，油价下跌曾导致合同重新谈判和提前终止[82] - 公司运营受地缘政治风险影响，例如在委内瑞拉运营着4台钻机，面临政治不确定性和国有化风险[86] 其他重要内容：资产减值与税务 - 公司2018年、2017年和2016年因有形资产和设备确认的减值损失分别为4610万美元、690万美元和2.452亿美元[83] - 公司2018年、2017年和2016年分别确认了4610万美元、690万美元和2.452亿美元的资产减值损失[83] - 2017年有效税率为14.3%，受益于1.67亿美元的审计准备金释放，但被1.386亿美元的非现金递延税资产减记部分抵消[210] - 截至2018年12月31日，公司报告的综合联邦净经营亏损结转额约为5.78亿美元[100] 其他重要内容：法规与合规 - 公司认为，在2019年，遵守现行环境法规不会显著改变其竞争地位、资本支出或收益[68] - 美国环保署2016年6月发布最终标准以减少油气行业特定新、改建或重建设施的甲烷排放，但2017年6月提议暂停该标准部分内容两年并重新审议[105] - 根据2016年12月的同意令，美国环保署需在2019年3月15日前提出修订油气废物法规的规则制定，并在2021年7月15日前完成最终行动[106] - 美国于2016年签署《巴黎协定》，但于2017年8月正式退出，退出于2020年11月生效[107] - 美国贸易代表办公室于2018年9月对约2000亿美元的中国进口商品加征关税，初始税率为10%[119] - 公司大部分收入来自美国以外地区，需遵守《反海外腐败法》及其他类似反腐败法律[111] 其他重要内容：公司治理与股东信息 - 公司组织章程授权董事会发行大量普通股及最多25,000,000股优先股，并决定其价格、权利（包括投票权）、转换比率、优先权和特权，无需普通股股东投票或采取行动[112] - 截至2019年2月21日，公司已授权普通股8亿股，其中流通股为411,592,178股，子公司持有52,800,203股[125] - 公司为股票期权和员工福利计划预留了17,352,792股普通股，为可交换票据预留了31,997,773股，为强制可转换优先股预留了37,096,700股[125] - 2018年，公司股价在纽交所的最高价为每股8.87美元，最低价为每股1.81美元[127] - 截至2019年2月21日，公司普通股收盘价为每股3.14美元[141] - 截至2019年2月21日，公司普通股记录在册的股东约为1,908名[142] - 2019年2月22日，董事会宣布每股普通股现金股息为0.01美元，每股A系列强制可转换优先股股息为0.75美元[143] - 2018年第四季度，公司10月回购5千股，均价6.27美元；11月回购5千股，均价5.62美元；12月回购27千股，均价3.23美元[145] - 截至2018年12月31日，公司根据股票回购计划已累计回购1,400万股普通股，总成本约1.194亿美元，该计划剩余授权额度约为2.806亿美元[146] - 截至2018年12月31日，公司子公司持有5,280万股公司普通股[146] - 公司从2013年末至2018年末的五年累计总回报表现：2013年基准100，2014年77，2015年52，2016年102，2017年44，2018年13[149] 其他重要内容：运营依赖与风险 - 公司运营依赖第三方供应商提供设备和服务，某些组件、零件和设备可能仅由少数供应商提供[109] - 公司未持有网络安全风险保险，未来若投保也无法确保足以覆盖网络攻击可能造成的损失[118] - 公司信用评级已被主要美国信用评级机构下调至非投资级，这可能影响其资本成本和融资能力[94] - 截至2018年12月31日，公司在约25个国家雇佣了约15,000名员工[54]