文章核心观点 - NBT Bancorp本季度财报超预期，但业绩同比有所下滑，股价年初至今表现逊于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；Axos Financial即将公布财报，预计盈利和营收同比增长 [1][3][9] NBT Bancorp业绩情况 - 本季度每股收益0.80美元，超Zacks共识预期0.78美元，去年同期为0.84美元，本季度盈利惊喜为2.56%；上一季度预期每股收益0.70美元，实际为0.69美元，盈利惊喜为 - 1.43% [1] - 过去四个季度，公司两次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收1.4808亿美元，超Zacks共识预期2.34%，去年同期为1.3513亿美元；过去四个季度，公司三次超共识营收预期 [2] NBT Bancorp股价表现 - 年初至今NBT股价上涨约4%，而标准普尔500指数上涨21.8% [3] NBT Bancorp未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走势，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关，投资者可通过Zacks Rank跟踪 [4][5] - 财报发布前NBT盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.74美元，营收1.439亿美元；本财年共识每股收益预期为2.86美元，营收5.709亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，东北银行目前处于250多个Zacks行业前14%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] Axos Financial情况 - 预计10月30日公布截至2024年9月季度财报，预计本季度每股收益1.80美元，同比增长27.7%，过去30天共识每股收益预期下调0.4% [9] - 预计本季度营收2.9959亿美元，同比增长22% [10]

财务业绩 - 第三季度净收入为3810万美元，每股摊薄收益为0.80美元[2] - 净利息收入同比增长7.1%，净利差为3.27%，较上季度提升9个基点[7] - 非利息收入创历史新高，占总收入的30.8%[9] - 公司第三季度的经营性每股收益为0.80美元，同比下降5.9%[24] - 第三季度的净利息收益率为3.27%，较上一季度有所提升[23] - 公司第三季度的资本充足率指标如权益资本比率、一级资本比率和总资本比率均保持在较高水平[25] - 公司股价在第三季度上涨14.5%，报收于44.23美元[25] - 三季度利息、费用和股息收入为1.562亿美元，同比增长14.0%[32] - 三季度存款利息支出为4910.6万美元，同比增长59.6%[32] - 三季度净利息收入为1.017亿美元，同比增长7.1%[32] - 三季度贷款损失准备计提为292万美元，同比下降24.7%[32] - 三季度非利息收入为4577.4万美元，同比增长13.8%[32] - 三季度非利息支出为9574.5万美元，同比增加5.4%[32] - 三季度税前利润为4877.8万美元，同比增长53.8%[32] - 三季度净利润为3809.7万美元，同比增长54.9%[32] - 三季度每股基本收益为0.81美元，每股摊薄收益为0.80美元[32] - 前三季度净利润为10.46亿美元，同比增长18.4%[32] 资产负债情况 - 贷款余额为99.11亿美元，较年初增长3.5%[5] - 存款余额为115.9亿美元，较年初增长5.6%[6] - 资本充足率方面，CET1资本充足率为11.86%，杠杆率为10.29%[11] - 截至9月30日，公司总资产为138.40亿美元，较上一季度增长2.5%[25] - 截至9月30日，公司普通股账面价值为32.26美元，有形账面价值为23.83美元[25] - 公司总贷款规模为99.07亿美元，较上季度末增加0.53%[29] - 不良贷款总额为37.32亿美元，占总贷款的0.38%[27] - 贷款损失准备金为11.95亿美元，占总贷款的1.21%[27] - 商业贷款和商业房地产贷款分别占总贷款的14.72%和38.29%[29] - 住房贷款和消费贷款分别占总贷款的24.91%和22.89%[29] - 公司存款总额为115.88亿美元，较上季度末增加5.64%[31] - 公司股东权益为15.22亿美元，较上季度末增加6.75%[31] - 公司资产总额为138.40亿美元，较上季度末增加3.98%[30] - 公司不良贷款率为0.38%，较上季度末下降0.01个百分点[27] - 贷款损失准备金占不良贷款的比例为320.21%，较上季度末上升3.84个百分点[27] 收购与回购 - 公司宣布收购Evans Bancorp Inc.，这是一家总部位于纽约威廉斯维尔的18家分行社区银行，交易总额为2.26亿美元[14] - 公司在2024年回购了760万股自有股票，平均价格为33.02美元[13] 其他 - 公司主要通过全资子公司NBT Bank, N.A.经营业务，在纽约、宾夕法尼亚、佛蒙特、马萨诸塞、新罕布什尔、缅因和康涅狄格州拥有银行网点[16] - 公司还通过EPIC Retirement Plan Services和NBT Insurance Agency提供金融服务[16] - 公司将于2024年10月29日上午10点举行第三季度财报电话会议[15] - 董事会批准第四季度每股派发0.34美元现金股利，较上年同期增加6.3%[12]

文章核心观点 - NBT Bancorp预计2024年第三季度收益同比下降但营收增加 实际结果与预期的对比将影响短期股价 公司可能实现盈利超预期 投资者决策前应关注盈利ESP和Zacks排名等因素 [1][6][8] 分组1：NBT Bancorp预期业绩 - 公司预计2024年第三季度每股收益0.78美元 同比下降7.1% 营收1.447亿美元 同比增长7.1% [2] 分组2：NBT Bancorp估计修正趋势 - 过去30天 该季度的共识每股收益估计上调0.68%至当前水平 [3] 分组3：NBT Bancorp盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较 正的ESP读数理论上表明实际收益可能偏离共识估计 但该模型仅对正ESP读数有显著预测力 [4] - 正的Earnings ESP结合Zacks排名1、2或3是盈利超预期的有力预测指标 这种组合的股票近70%的时间会产生正惊喜 [5] 分组4：NBT Bancorp盈利情况分析 - 公司的最准确估计高于Zacks共识估计 产生了+1.94%的Earnings ESP 目前股票Zacks排名为3 这表明公司很可能超过共识每股收益估计 [6] - 上一季度 公司预期每股收益0.70美元 实际为0.69美元 惊喜率为 -1.43% 过去四个季度 公司两次超过共识每股收益估计 [7] 分组5：NBT Bancorp投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一依据 投资前检查公司的Earnings ESP和Zacks排名可增加成功几率 NBT Bancorp是盈利超预期的有力候选者 但投资者决策前还应关注其他因素 [8] 分组6：Northeast Community Bancorp预期业绩 - 该公司预计2024年第三季度每股收益0.91美元 同比增长13.8% 营收2653万美元 同比增长4.7% [9] 分组7：Northeast Community Bancorp估计修正趋势 - 过去30天 该公司的共识每股收益估计上调29.9%至当前水平 [9] 分组8：Northeast Community Bancorp盈利情况分析 - 最准确估计与共识估计相同 产生了0.00%的Earnings ESP 结合其Zacks排名1 难以确定公司是否会超过共识每股收益估计 该公司在过去四个季度均超过共识每股收益估计 [9]

文章核心观点 - NBT Bancorp被升级为Zacks Rank 1（强力买入）评级，因其盈利预期上升，这或带来买盘压力和股价上涨 [1][3] 分组1：评级升级原因 - 盈利预期上升是影响股价的强大力量，NBT盈利预期的上升趋势触发评级变化 [1] - Zacks评级仅依赖公司盈利状况变化，通过追踪卖方分析师对当前和下一年每股收益预期的共识来确定评级 [1] 分组2：Zacks评级优势 - 个人投资者难依据华尔街分析师评级升级做决策，Zacks评级系统因盈利状况变化对短期股价走势的影响力而实用 [2] - Zacks评级系统使用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组，自1988年以来Zacks Rank 1股票平均年回报率达+25%，有良好外部审计记录 [7] - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级的均衡比例，仅前5%获“强力买入”评级，前20%股票盈利预期修正特征优越，有望短期跑赢市场 [9][10] 分组3：盈利预期对股价影响 - 公司未来盈利潜力变化与短期股价走势强相关，机构投资者用盈利和盈利预期计算股票公允价值，其买卖行为导致股价变动 [4] - 实证研究表明盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，追踪此类修正用于投资决策可能有回报，Zacks评级系统有效利用了这一力量 [6] 分组4：NBT盈利预期情况 - 截至2024年12月财年，NBT预计每股收益2.86美元，较上年报告数字变化-11.5% [8] - 过去三个月，NBT的Zacks共识预期提高了0.6% [8] 分组5：评级升级影响 - NBT评级升级反映其盈利前景积极，可能带来买盘压力和股价上涨 [3] - NBT评级升至Zacks Rank 1，处于Zacks覆盖股票前5%，暗示短期内股价可能上涨 [10]

财务业绩 - 净收入为3,270万美元，较2023年第二季度增加260万美元，较2024年第一季度减少110万美元[203] - 每股摊薄收益为0.69美元，较2023年第二季度减少0.01美元，较2024年第一季度减少0.02美元[203] - 剔除收购费用和证券收益(损失)的营业净收入(非GAAP指标)为3,280万美元，每股摊薄收益为0.69美元[204] - 净利息收入为9,720万美元，较2023年第二季度增加810万美元，较2024年第一季度增加200万美元[206] - 剔除证券收益(损失)的非利息收入占总收入的31%，为4,330万美元，较2023年第二季度增加660万美元，较2024年第一季度基本持平[206] - 不包括收购费用的非利息支出较2023年第二季度增加1,200万美元，较2024年第一季度减少220万美元[206] - 净利息收入在2024年第二季度为9720万美元，较上一季度增加200万美元，增幅2.1%[211] - 2024年第二季度的净利息收入率为3.18%，较上一季度上升4个基点[211] - 2024年上半年的净利息收入为19230万美元，较2023年同期增加820万美元，增幅4.5%[213] - 2024年上半年的净利息收入率为3.16%，较2023年同期下降25个基点[213] - 净利息收入同比增加8,345千美元[219] - 净利差下降0.29个百分点至2.33%[217] - 净利息收益率下降0.25个百分点至3.16%[217] - 公司总利息收入为63,441千美元，较2023年增加8,716千美元[221] - 公司非利息收入为88,624千美元，较2023年同期增加25,170千美元，主要来自退休计划管理费、财富管理费和存款账户服务费的增加[222][223][224] - 公司非利息支出为181,361千美元，较2023年同期增加23,245千美元，主要由于薪酬福利、房地产费用和无形资产摊销的增加[225][226][227] - 公司所得税费用为18,600千美元，较2023年同期增加400千美元，有效税率为21.8%[228][229] 资产质量 - 计提贷款损失准备为890万美元，较2023年第二季度的360万美元和2024年第一季度的560万美元有所增加[206] - 资产质量指标中，净拨备率为年化0.15%，贷款损失准备占贷款总额为1.22%[206] - 公司2024年6月30日的贷款损失准备金为1.205亿美元，占贷款的1.22%，较上年同期有所上升[245] - 公司2024年上半年计提贷款损失准备1.45亿美元，主要是由于贷款增长、预付款速度放缓以及一笔特定贷款计提了170万美元的准备金[247,248] - 公司2024年6月30日的不良贷款率为0.39%，不良贷款准备金覆盖率为316.37%[246] - 公司自2023年1月1日起采用新的会计准则，对于不良贷款的损失准备计算方法进行了调整，导致损失准备金减少60万美元[237] - 公司管理层认为损失准备金的计提是一个关键的会计估计，需要大量判断和假设[238] - 公司采用预期信用损失模型计算损失准备金，需要对整个贷款期限内的预期损失进行估计[239] - 公司根据历史损失经验、当前状况和合理预测因素来估算损失准备金[241] - 公司将贷款划分为不同风险特征的组合进行集体评估，采用概率违约和违约损失率的折现现金流模型计算预期损失[242] 贷款和存款 - 贷款余额为98.5亿美元，较2023年12月31日增加20.36亿美元，增幅为4.2%[206] - 存款余额为112.7亿美元，较2023年12月31日增加30.25亿美元，增幅为2.8%[206] - 贷款平均余额增加14.1%，利息收入增加29,806千美元[219] - 存款平均余额增加26.2%，利息支出增加22,088千美元[219] - 公司贷款总额为9,854,347千美元，较2023年末增加203,634千美元，主要来自商业和工业贷款以及商业房地产贷款的增长[232][234][235] - 公司非自用商业房地产贷款占比约80%，自用商业房地产贷款占比20%[236] 资本和流动性 - 公司的短期借款总额为2.247亿美元，较2023年12月31日的3.867亿美元有所下降[256] - 公司发行了1亿美元的5.00%固定浮动利率次级债券，并在2022年回购了200万美元[257] - 公司通过收购Salisbury公司获得了2500万美元的3.50%固定浮动利率次级债券[258] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，次级债券净额分别为1.205亿美元和1.197亿美元[259] - 截至2024年6月30日，公司股东权益为14.6亿美元，占总资产的10.83%，较2023年12月31日的10.71%有所上升[260] - 公司在2024年6月30日前3个月内以平均价格33.02美元回购了5,700股普通股[261] - 公司的资本充足率指标均远高于监管要求的"良好资本充足"水平[262] - 公司采用了CECL过渡期的监管资本缓释政策，将CECL影响分5年逐步纳入资本[264] - 公司的利率敏感性分析显示在+200/-200个基点利率变动情况下,未来12个月净利息收入变动在内部政策限制范围内[270,271] - 公司的流动性指标"基本盈余"在2024年6月30日为15.6%,高于5%的内部政策下限[274] - 公司通过基本盈余方法适当管理营

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为32.7百万美元,每股收益0.69美元 [15] - 净息差为3.18%,较上季度上升4个基点 [15] - 每股有形净资产为22.54美元,创历史新高 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款总额增长4.2%,其中商业贷款和间接汽车贷款增长较快 [16] - 贷款收益率较上季度上升9个基点 [17] - 存款总额增长2.7%,主要来自消费者存款和市政存款 [18] - 存款成本较上季度上升7个基点至1.68% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在纽约州"芯片走廊"地区拥有独特优势,可为当地客户提供金融服务 [13] - 预计未来几年该地区将迎来人口和经济的快速增长 [56][57][58][59][60] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于有机增长,并通过适度的并购交易来填补地理空白 [79][80][84] - 公司愿意承担一定的贷款存款比例挑战,以支持未来的有机增长 [84][85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对经营环境保持谨慎乐观态度,认为贷款和存款增长势头良好 [9][35] - 管理层认为资产质量将趋于正常水平,未来拨备需求主要受资产规模变化驱动 [28] - 公司将继续保持有效的成本管控,在必要时进行适度投入 [25] 其他重要信息 - 公司宣布将季度现金股利增加6.3%,连续12年实现年度股利增长 [10] - 公司的非利息收入占总收入的31%,达到历史新高,主要来自退休金管理、财富管理和保险代理业务 [20][21][22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew Breese 提问** 询问公司浮动利率贷款占比及收益率情况 [43][44][45][46][47] **Scott Kingsley 和 Annette Burns 回答** 公司浮动利率贷款占比约40%,收益率约7.4%,其余固定利率贷款收益率在高4%至低5%之间 [44][45][46] 问题2 **Matthew Breese 提问** 询问公司对净息差前景的看法 [49][50][51] **Scott Kingsley 回答** 公司客户仍在寻找更有效的流动性管理方式,这可能会对净息差产生一定压力 [50] 问题3 **Christopher O'Connell 提问** 询问公司非利息收入业务的增长情况 [72][73][74][75][76][77] **Scott Kingsley 和 Annette Burns 回答** 过去5年公司非利息收入业务的复合年增长率约9%,未来增长预期为5%-7%之间 [75][76][77]

业务增长 - 年初至今贷款年化增长率为4.2%，剔除计划缩减的消费组合后年化增长率为6.9%[4] - 年初至今存款增长3.025亿美元，增幅2.8%[4] 财务指标 - 总风险资本比率为14.88%，有形股权与资产比率升至8.11%，有形账面价值每股达22.54美元创历史新高[9] - 非利息收入占总收入的31%，较2023年第二季度增长18.1%[9][17] - 净利息收入增加200万美元至9780万美元，净利息收益率提高4个基点至3.18%[44] 资产质量 - 净冲销与平均贷款比率为0.15%，较上季度下降0.04个百分点[11] - 贷款损失准备金为1.22%，较上季度略有上升[52] 市场环境与机遇 - 美国商务部向美光科技提供61亿美元赠款，IBM宣布在哈德逊谷地区投资200亿美元，为公司带来区域增长机遇[65][88] 外部认可 - 在J.D. Power 2024年美国零售银行满意度研究中，NBT银行在纽约三州地区排名第二[98]

文章核心观点 - 分析NBT Bancorp 2024年第二季度财报表现及关键指标，与去年同期和分析师预期对比，还提及近一月股价表现和Zacks评级 [1][3][6] 财务数据表现 - 2024年第二季度营收1.4041亿美元，同比增长15.9% [1] - 同期每股收益0.69美元，去年同期为0.80美元 [1] 与分析师预期对比 - 营收超出Zacks共识预期1.00%，共识预期为1.3902亿美元 [3] - 每股收益低于共识预期1.43%，共识预期为0.70美元 [3] - 净息差（FTE）为3.2%，高于三位分析师平均预期的3.1% [5] - 净冲销与平均贷款比率为0.2%，与三位分析师平均预期持平 [5] - 平均生息资产余额为123.7亿美元，低于两位分析师平均预期的124.1亿美元 [5] - 非利息总收入为4323万美元，高于三位分析师平均预期的4271万美元 [5] - 银行持有的人寿保险收入为183万美元，低于两位分析师平均预期的218万美元 [5] - 保险服务收入为385万美元，低于两位分析师平均预期的410万美元 [5] - 退休计划管理费为1480万美元，高于两位分析师平均预期的1340万美元 [5] - 财富管理收入为1017万美元，高于两位分析师平均预期的952万美元 [5] - 其他收入为287万美元，低于两位分析师平均预期的334万美元 [5] - 存款账户服务费为422万美元，高于两位分析师平均预期的406万美元 [5] - 净利息收入（FTE）为9783万美元，高于两位分析师平均预期的9714万美元 [5] - 卡服务收入为559万美元，低于两位分析师平均预期的590万美元 [5] 股价表现与评级 - 近一月NBT股价回报率为24.9%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为0.4% [6] - 股票目前Zacks排名为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [6]

净利润和收入 - 第二季度2024年净利润为3,270万美元，每股摊薄收益为0.69美元[3] - 第二季度2024年净利息收入为97.8万美元，较上一季度增加了200万美元[5] - 第二季度2024年非利息收入达到创纪录水平的4,330万美元，占总收入的30.8%[5] 资产和负债 - 2024年6月30日期末总贷款为98.5亿美元，较2023年底增加了2.036亿美元[5] - 2024年6月30日总存款为112.7亿美元，较2013年底增加了3.025亿美元[5] - 2024年6月30日有形股东权益为14.6亿美元，每股有形账面价值为22.54美元[5] 股息和股东权益 - 董事会批准第三季度每股现金股息为0.34美元，较2023年第三季度增加了6.3%[14] 贷款情况 - 2024年第二季度商业贷款净核销额为8亿美元，同比下降[32] - 2024年第二季度住宅房地产和家庭产权贷款净核销额为76万美元，同比下降[32] - 2024年第二季度间接汽车贷款净核销额为7.47亿美元，同比增长[32] - 2024年第二季度住宅太阳能贷款净核销额为16.1亿美元，同比增长[32] - 2024年第二季度其他消费者贷款净核销额为14.26亿美元，同比下降[32] 利息收入和净利润 - 2024年第二季度，净利息收入为97,174美元，同比增长9.2%[41] - 2024年第二季度，公司短期利息收入账户平均余额为48,861美元，利率为5.48%[43] - 2024年第二季度，公司证券税前平均余额为2,280,767美元，利率为1.97%[43] - 公司净利息收入为192,348美元[47] 股东权益回报率和资产回报率 - 公司2024年第二季度资产回报率为0.98%，较去年同期略有下降[23] - 公司2024年第二季度股东权益回报率为9.14%，较去年同期略有增长[23] - 2024年第二季度，有形股东权益占有形资产的比例为8.11%，较上一季度略有增加[55] - 2024年第二季度，平均有形普通股权益回报率为13.23%，较上一季度略有下降[56] - 2024年上半年，平均有形普通股权益回报率为13.55%，较去年同期略有下降[59]

文章核心观点 NBT Bancorp Inc.公布2024年第二季度及上半年财报，展现业务实力与财务状况，贷款增长、净利息收入增加、非利息收入创新高，董事会批准股息上调，公司将举办财报电话会议 [1][19][20] 各部分总结 公司概况 - 公司是金融控股公司，总部位于纽约州诺威奇，截至2024年6月30日总资产135亿美元，主要通过NBT Bank、EPIC Retirement Plan Services和NBT Insurance Agency运营 [26] 财务业绩 - **盈利能力**：2024年第二季度净利润3270万美元，摊薄后每股收益0.69美元；上半年净利润6650万美元，摊薄后每股收益1.40美元 [20][38][69] - **净利息收入与净息差**：第二季度净利息收入9720万美元，较上季度增加200万美元，较去年同期增加810万美元；FTE基础上净息差为3.18%，较上季度增加4个基点 [59] - **非利息收入**：第二季度非利息收入达创纪录的4330万美元，占总收入的30.8%，较上季度增加10万美元，较去年同期增加660万美元 [20][60] - **资产质量**：截至2024年6月30日，不良贷款率为0.39%，与上季度持平；贷款损失准备金为1.22亿美元，占总贷款的1.22% [20][30][43] - **存款**：截至2024年6月30日，存款总额为112.7亿美元，较去年12月31日增加3.025亿美元，增幅为2.8%；第二季度存款总成本为1.68%，较上季度增加7个基点 [20][21] 业务亮点 - **贷款增长**：截至2024年6月30日，贷款总额为98.5亿美元，较去年12月31日增加2.036亿美元，增幅为4.2%；商业贷款增加2.01亿美元至51.8亿美元，消费贷款增加260万美元至46.7亿美元 [20][58] - **股息政策**：董事会批准第三季度每股0.34美元的现金股息，较去年同期增加0.02美元，增幅为6.3%，这是公司连续第12年提高年度股息 [1][6] 其他信息 - **股票回购**：2024年第二季度公司以平均每股33.02美元的价格回购5700股普通股，截至6月30日，该计划下还有199.24万股可供回购 [25] - **电话会议与网络直播**：公司将于2024年7月23日上午10点（东部时间）举行电话会议，回顾第二季度财务业绩，音频网络直播链接及相关演示幻灯片将在公司活动日历页面提供并存档12个月 [7]