业绩总结 - NBT Bancorp Inc. 2021年第一季度净收入为3980万美元，稀释每股收益为0.91美元，较前一季度增加0.13美元[5] - 2021年第一季度净利息收入为7940万美元，净利息利润率为3.17%，较上一季度下降3个基点[28] - 2021年第一季度非利息收入为3660万美元，较2020年第四季度下降140万美元[33] - 2021年第一季度非利息支出为6790万美元，较上一季度下降730万美元（9.7%）[39] - 2021年第一季度的资产回报率为1.46%[78] 用户数据 - 截至2021年3月31日，存款总额在98亿美元，较上一季度增长734百万美元[25] - 核心存款占总存款资金的94%，非利息负担存款占总存款的36%[25] - 消费者数字化采用同比增长31%，在线账户开设同比增长60%，移动存款同比增长95%[55] - 自助服务交易同比增长30%[55] 贷款与资产 - 期末贷款总额为76亿美元，其中包括536百万美元的薪资保护计划（PPP）贷款[5] - 贷款损失准备金占总贷款的1.38%，较2020年第四季度的1.47%下降[5] - 不良贷款较前一季度减少5%[5] - 2021年第一季度的不良贷款率为0.60%[42] - 贷款与存款比率为77.8%[25] 资本与股东回报 - 资本充足率（CET1）在2021年3月31日增长2%至12.13%[6] - 每股有形账面价值增长1%至20.71美元，较去年同期增长9%[6] - 2021年第二季度批准的每股股息为0.27美元，将于2021年6月15日支付[6] - 平均有形普通股权益回报率为18.24%[82] 未来展望 - 商业贷款年化增长率为6.8%[19] - 2021年第一季度贷款发放总额为2.5亿美元，平均贷款规模为99,000美元[58] - 截至2021年4月19日，贷款组合中22%的余额处于延期状态，总额为789,111千美元[59] 其他信息 - 贷款损失准备金为110,000万美元，贷款准备金占贷款的比例为1.48%[49] - 总资产为11,537,253,000美元，有形资产为11,245,789,000美元[82] - 第一季度普通股总数为43,425,202股，每股账面价值为27.43美元[82]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度每股收益为0.91美元，受良好信贷和可控运营费用推动 [4][10] - 拨备前净收入与第四季度水平基本一致，同比增长6% [4][11] - 有形账面价值每股季度环比增长1%，同比增长近10% [11] - 净利息收入与第四季度相比相对稳定，净息差下降3个基点 [15] - 非利息收入中，除证券损益外，手续费收入环比略有下降，为3700万美元 [17] - 总运营费用为6800万美元，预计今年运营费用将逐渐上升 [19][20] - 净冲销率低于正常水平，为13个基点，不良贷款和不良资产本季度均有所下降 [20] - 递延贷款金额较上次报告下降超40%，目前占贷款总额不到1%，逾期贷款较上季度下降40% [22] - 除薪资保护计划（PPP）外，贷款损失准备金与贷款比率为1.48% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款第一季度增长，管道业务持续拓展，按季度环比年化计算增长近7% [5][12] - 消费数字服务采用率同比增长31%，在线开户同比增长60%，移动存款金额同比增长95% [5] - 康涅狄格州的商业银行业务和商业活动强劲 [6] - 抵押贷款业务活跃，业务重点从再融资转向购房贷款 [6] - 间接汽车贷款发放量在第一季度的三个月均超过目标 [6] - 财富管理业务的管理和托管资产在本季度末达到创纪录的93亿美元 [6] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司以有机增长为主要战略，同时会考虑合适的战略收购机会 [40] - 利用市场 disruption 是公司的核心竞争力，公司制定了全面计划以把握市场机会，长期来看这将推动有机增长 [7] - 公司在康涅狄格州、缅因州、新罕布什尔州和佛蒙特州等市场，针对近期大型收购造成的市场 disruption 制定了应对策略，以吸引客户和人才 [64][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对美国经济的发展势头持乐观态度，认为自身有能力为客户提供优质产品和服务，以参与经济复苏 [4][5] - 随着资产在低利率环境下重新定价，预计2021年核心净息差将继续受到一定压缩，但随着流动性投入到更有收益的资产中，净利息收入将保持稳定 [16] - 信贷质量指标持续超出预期，公司受益于保守的承销策略 [21][25] 其他重要信息 - 董事会昨日批准了将于6月支付的每股0.21美元股息 [8] - 首席财务官John Moran将离任，这是他最后一次参加公司的财报电话会议 [74] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 净利息收入的稳定性是否包含PPP项目的波动 - 回答: 不包含，公司关注的是剔除流动性和PPP项目后的核心净利息收入，预计其金额将保持稳定，但净息差仍会面临一定压力 [30] 问题2: 贷款管道业务在季度末的情况以及对下半年贷款业务复苏的预期 - 回答: 消费贷款方面，抵押贷款管道业务规模可观，且业务重点已从再融资转向购房贷款；间接汽车贷款业务发放量超预期，预计未来几个月业务量将回升。商业贷款方面，本季度发放量和业务量均有所增长，管道业务规模超过4.5亿美元，随着市场活跃度提升，公司对商业贷款业务的持续增长持乐观态度 [32][33][34] 问题3: 商业贷款管道业务能否抵消今年剩余时间内PPP贷款的减免 - 回答: 公司尚未进行相关预测，这取决于经济的发展势头和加速情况，虽然公司对业务增长持乐观态度，但要完全抵消PPP贷款减免可能有一定难度 [35][37] 问题4: 住宅贷款业务的策略，是将其计入资产负债表还是出售 - 回答: 公司处于增长模式，今年保留了所有住宅贷款的发放 [38] 问题5: 公司目前是否准备好进行并购交易，市场上是否有合适的机会 - 回答: 公司以有机增长为主，会考虑合适的战略收购机会。目前公司有能力完成尽职调查等相关工作，市场上也有交流机会，如果有合适的机会，公司凭借自身的估值优势有能力达成交易 [40][41] 问题6: 剩余未摊销的PPP贷款费用情况，以及2020年和2021年发放贷款的费用明细 - 回答: 公司已确认1560万美元的PPP贷款费用，主要来自2020年贷款的定期费用摊销和减免清理。目前还有1430万美元的未摊销费用，大部分来自较新的贷款。预计大部分未摊销费用将在今年下半年确认，小部分可能会延续到2022年 [48][49] 问题7: 数据处理和通信费用是否为一次性费用，以及第一季度的费用金额 - 回答: 公司无法立即提供具体金额，会后续跟进。该费用与发放贷款相关，属于可变成本。随着PPP项目结束，预计第三、四季度该费用会下降，第二季度仍会存在，之后会逐渐正常化 [50][51] 问题8: 公司对股票回购的看法 - 回答: 股票回购是公司资本回报策略的一部分，公司历史上在这方面比较灵活。今年不建议对大规模股票回购有过高预期，但如果有合适机会且符合收益要求，公司会考虑进行回购 [53] 问题9: 资产负债表中现金和存款的情况，以及可投资金额和证券投资计划 - 回答: 公司正在谨慎研究如何处理流动性和进行投资部署。去年存款增长强劲，公司通过调整负债端和增加投资组合来应对。今年部分存款会在公司留存较长时间，公司会评估继续扩大投资组合的机会，理想情况是贷款业务强劲复苏 [58][59][60] 问题10: 半导体和芯片短缺对汽车贷款业务的影响 - 回答: 公司汽车贷款业务中，约60%为较新的二手车贷款，40%为新车贷款。目前二手车市场估值上升且有产品可售，经销商未反馈销售面临挑战，但未来仍可能受到影响 [61][62] 问题11: 市场上大型收购对公司招聘和客户获取的机会，以及是否有新市场进入机会 - 回答: 利用市场 disruption 是公司的核心竞争力，公司在康涅狄格州、缅因州、新罕布什尔州和佛蒙特州等市场有应对策略，有机会与不想加入大型机构的客户和银行人才进行交流。这是一个长期战略，公司还在评估扩张机会 [64][65][66] 问题12: 公司是否会进入波士顿等密集大都市市场 - 回答: 公司多次表示，在4.95亿美元以内的市场可能不是最适合公司的区域。目前该市场竞争激烈，有大型银行进行并购，会产生市场 disruption，但公司不会在该区域有重大布局，会专注于新英格兰北部和康涅狄格州中部的业务 [68][69]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-K (MARK ONE) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE FISCAL YEAR ENDED DECEMBER 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM ________ TO ________. COMMISSION FILE NUMBER: 0-14703 NBT BANCORP INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 16-1268674 (State or other jur ...

业绩总结 - 2020年第四季度净收入为3420万美元，稀释每股收益为0.78美元，剔除分支机构优化费用后净收入为3740万美元，稀释每股收益为0.85美元[8] - 2020年全年净收入为1.044亿美元，稀释每股收益为2.37美元，剔除分支机构优化费用后净收入为1.081亿美元，稀释每股收益为2.46美元[8] - 2020年第四季度净利息收入较上季度增加220万美元，净利息利润率提高3个基点至3.20%[33] - 非利息收入为3800万美元，较2020年第三季度增加30万美元[40] - 非利息支出为7520万美元，较上季度增加890万美元（13.4%）[47] 贷款与存款 - 截至2020年12月31日，期末贷款总额为75亿美元，其中431百万美元为薪资保护计划（PPP）贷款[9] - 截至2020年12月31日，存款总额增长至91亿美元，第四季度存款成本为0.17%，较第三季度的0.19%有所下降[9] - 贷款损失准备金占总贷款的比例为1.47%，剔除PPP贷款及相关准备金后为1.56%[9] - 净坏账率为0.21%，年化计算，剔除PPP贷款后为0.22%[9] - 截至2020年12月31日，总存款为91亿美元，较上季度增长1.24亿美元[26] 资本与股息 - 核心一级资本比率（CET1）在2020年12月31日增长1%，达到9.56%[10] - 每股有形账面价值增长2%，同比增长8%，达到20.52美元[10] - 2021年第一季度批准的每股股息为0.27美元，将于2021年3月15日支付给2021年3月1日的股东[10] 贷款组合与风险 - 商业和工业贷款减少3000万美元，降至13亿美元[19] - 2020年，NBT银行通过薪资保护计划（PPP）共批准了2,971笔贷款，总额为548百万美元，平均贷款额为184,000美元[86] - 截至2021年1月19日，商业贷款组合中，延期还款总额为789,111千美元，占总组合的22%[77] - 2020年，贷款延期的高峰期为2020年5月28日，商业贷款延期总额为1,074百万美元[78] 数字化与市场扩展 - 2020年，消费者数字化采用率增长31%，在线开户增长86%[75] - 2020年，移动存款金额增加82%[75] - 非利息-bearing 存款在2020年第四季度占总存款的36%[26] 其他财务指标 - 平均资产为10,939,713,000美元[100] - 平均总利息收益资产为9,985,590,000美元[101] - 有形资产总额为10,640,630,000美元[104] - 资产的开销比率为1.15%[108]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度每股收益为0.78美元，全年为2.37美元，扣除480万美元一次性分行优化费用后，调整后每股收益为第四季度0.85美元，全年2.46美元 [9][11] - 贷款损失拨备较第三季度和2020年上半年有所下降，撇账率升至22个基点（不包括PPP贷款），但仍低于历史平均水平 [11] - 储备覆盖率（不包括PPP贷款）从第三季度的1.62%略微降至1.56% [11] - 有形账面价值每股增长2%，TCE上升14个基点，CET1比率较第三季度提高21个基点 [12] - 净利息收入增加220万美元，报告利润率提高3个基点，正常化净息差（不包括超额流动性和PPP贷款影响）因存款成本降低和向高收益消费贷款的组合转移而保持稳定 [16] - 非利息收入方面，除适度证券损益外，手续费收入环比稳定在3800万美元，非利差收入占总收入近32% [17] - 第四季度总运营费用略高于7500万美元，调整分行优化费用后核心运营费用为7100万美元，净间接费用比率低于同行 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款业务2020年创历史产量，管道处于历年同期最高水平 [7] - 自去年8月以来，间接汽车贷款发放量逐月增加 [7] - 2020年商业贷款发放量接近10亿美元，7个州平台的管道活跃且在增加 [7] - 基于费用的财富和退休服务平台年末表现强劲，管理和托管资产创历史新高 [7] - 零售银行手续费从第二季度的低迷水平持续反弹，ATM和借记卡手续费在2020年活动水平改善，但第四季度因正常季节性因素略低于第三季度 [18] - RPA业务线受益于近期ABG收购，其他业务线大多稳定，其他收入因强劲掉期收入而增加 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 核心贷款（不包括PPP）本季度增加2200万美元，商业活动稳步改善，消费和商业贷款管道继续重建，但额度利用率仍是不利因素 [13] - 存款本季度增加约1.25亿美元，核心存款增加1.5亿美元，客户现金因政府支持计划增加而保持高位，存款成本低至17个基点 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司主要将资本分配于有机增长和扩张战略，也会考虑并购，同时会适时进行股票回购和支付股息 [34] - 并购方面，公司寻找规模在5亿 - 30亿美元、地理位置相邻、可整合且文化契合的合作伙伴，目前因Durbin修正案推迟一年实施，有更多时间进行相关对话 [35] - 贷款增长方面，公司谨慎乐观地认为明年有望恢复历史增长水平，战略上开始保留1 - 4户家庭贷款组合而非出售 [39] - 市场竞争激烈，公司需努力维持适当的结构和定价，尤其在新罕布什尔州、康涅狄格州、缅因州和纽约中部等地区 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年事件出乎意料且前所未有的，但公司进入2021年在多方面有动力，强大多元化的资产负债表、增强的资本基础和信贷组合的弹性表现为2021年增长提供选择 [6] - 经济前景持续改善，但病毒路径、疫苗推出和合规情况以及最新刺激计划的有效性仍存在不确定性 [22] - 公司对2020年末的表现感到满意，进入2021年有活跃的管道和增长的动力，市场稳定 [50] 其他重要信息 - 2020年批准合并10家分行（占网点的7%），预计每年节省约250万美元 [20] - 延期还款的还款率银行整体达88%，总延期还款额从峰值11亿美元大幅降至1.07亿美元（截至1月19日），占总贷款的1.5% [24] - 剩余延期还款主要集中在酒店（占37%）、餐饮娱乐（1500万美元，占10%）和商业房地产（主要是办公室，占2%）领域 [28][29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司增加股票回购授权的想法是否改变，资本部署优先级如何，并购市场情况怎样 - 公司主要将资本分配于有机增长和扩张战略，也会考虑并购，增加股票回购授权是为了有更多灵活性，会适时进行回购，同时也批准了股息 [34] - 并购方面，公司寻找规模在5亿 - 30亿美元、地理位置相邻、可整合且文化契合的合作伙伴，因Durbin修正案推迟一年实施，有更多时间进行相关对话 [35] 问题2: 公司对贷款增长的想法是否有调整，未来几个季度的贷款增长目标是多少 - 公司在7个州平台的管道活跃，市场竞争激烈，尤其对康涅狄格州的管道感到兴奋 [37] - 公司谨慎乐观地认为明年有望恢复历史增长水平，战略上开始保留1 - 4户家庭贷款组合而非出售 [39] 问题3: 哪些贷款领域的管道最强 - 公司在CRE资产类别中的多户住宅、仓库和康涅狄格州的商业银行业务（CRE和C&I混合）以及核心客户的C&I关系追加和新CRE方面看到机会，不考虑零售和酒店领域 [41] 问题4: 新商业房地产贷款收益率是多少 - 新商业房地产贷款收益率目前约为2.5% - 2.6%，账面收益率约为2%多到3%出头 [42] 问题5: 公司商业房地产贷款收益率比同行低的原因是什么 - 这部分是由于客户选择，公司专注于市场上最好的借款人和开发商，不做BC类商业房地产交易，这些项目竞争激烈 [43] 问题6: 公司对核心净息差压力的预期如何，2021年末的稳定点在哪里 - 由于PPP、超额流动性等因素，难以准确量化，但剔除这些影响后，核心净息差预计会有低个位数到中个位数的压缩 [46] 问题7: 本季度季节性费用增加的情况如何，2021年上半年的核心运营费用率是多少 - 本季度GAAP费用7520万美元中，主要是410万美元的分行优化费用和近100万美元的未承诺贷款拨备，其他增加约130万美元，专业费用和外部服务因项目时间安排较高，员工福利有调整 [47][48] - 正常化后费用回到6000多万美元到7000万美元低位，第一季度也有季节性因素，可能会较高 [48]

业绩影响因素 - 2020年前三季度公司业绩受COVID - 19疫情和CECL会计方法影响[161] - 2020年1月1日起公司采用ASU 2016 - 13，信用损失估计方法从“已发生损失”变为“预期损失”[156] - 公司养老金资产和负债估值需做多种假设，假设变化可能影响未来收益[158] - 公司税务受当局审查，税法变化或当局认为假设不当，可能影响经营业绩[159] 财务数据关键指标变化 - 收入与收益 - 2020年第三季度净收入较2020年第二季度增加1040万美元，较2019年第三季度增加270万美元[164] - 2020年第三季度摊薄每股收益较2020年第二季度增加0.24美元，较2019年第三季度增加0.07美元[164] - 截至2020年9月30日的三个月，净利润为3510万美元，较2020年第二季度增加1040万美元，较2019年第三季度增加270万美元[169] - 截至2020年9月30日的九个月，净利润为7020万美元，较去年同期减少2190万美元[170] - 2020年第三季度净利息收入为7790万美元，较上一季度减少250万美元，降幅3.1%；较2019年第三季度持平[173][174] - 2020年前九个月净利息收入为2.356亿美元，较去年同期增加120万美元，增幅0.5%[175] - 2020年前三季度净利息收入（FTE）为2.37亿美元，2019年同期为2.36亿美元；利率差从2019年的3.31%降至2020年的3.15%，净利息收益率（FTE）从3.61%降至3.35%[181] - 2020年第三季度，FTE利息收入较2019年减少743.6万美元，其中因规模变动增加689.1万美元，因利率变动减少1432.7万美元；FTE利息支出减少727.6万美元，其中因规模变动增加78.8万美元，因利率变动减少806.4万美元；FTE净利息收入减少16万美元[185] - 2020年前三季度，FTE利息收入较2019年减少1545.2万美元，其中因规模变动增加1522.4万美元，因利率变动减少3067.6万美元；FTE利息支出减少1631.5万美元，其中因规模变动减少10.5万美元，因利率变动减少1621万美元；FTE净利息收入增加86.3万美元[185] - 2020年第三季度非利息收入为3772.7万美元，较上一季度增长7.8%，较2019年第三季度下降5.0%；2020年前三季度非利息收入为1.082亿美元，较2019年同期增长0.4%[186][187] - 剔除证券净损益后，2020年第三季度非利息收入为3760万美元，较上一季度增长8.1%，较2019年第三季度增长5.5%；2020年前三季度非利息收入为1.087亿美元，较2019年同期增长4.8%[186][187] 财务数据关键指标变化 - 拨备与费用 - 2020年9月30日止三个月贷款损失拨备费用为330万美元，净冲销较上一季度减少230万美元[164] - 2020年第三季度拨备前净收入（PPNR）为4960万美元，较上一季度下降2% [164] - 2020年第三季度非利息支出为6630.8万美元，低于2019年同期的6974.9万美元；2020年前三季度非利息支出为2.025亿美元，低于2019年同期的2.044亿美元[188] - 2020年第三季度非利息支出为6630万美元，较上一季度增加100万美元（1.5%），较2019年第三季度减少340万美元（4.9%）[189] - 2020年前九个月非利息支出为2.025亿美元，较2019年同期减少190万美元（0.9%）[190] - 2020年第三季度所得税费用为1100万美元，较上一季度增加440万美元，较2019年第三季度增加170万美元；有效税率为23.8%，高于上一季度的21.0%和2019年第三季度的22.4%[191] - 2020年前九个月所得税费用为1930万美元，较2019年同期减少700万美元；有效税率为21.5%，低于2019年同期的22.2%[192] - 2020年第三季度贷款损失拨备为330万美元，较上一季度的1880万美元和2019年同期的630万美元有所减少[200] - 2020年前九个月贷款损失拨备为5170万美元，高于2019年同期的1940万美元[201] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 2020年9月30日每股账面价值为26.74美元，有形账面价值每股季度增长3%，较上年增长8%至20.02美元[164] - 从2019年12月31日至2020年9月30日，证券总额增加2.586亿美元（15.8%），证券投资组合占总资产的比例从16.8%升至17.4%[194] - 从2019年12月31日至2020年9月30日，贷款总额增加4.245亿美元；剔除PPP贷款后，期末贷款减少9000万美元；总贷款占资产的比例从73.4%降至69.7%[196] - 2020年9月30日，信贷损失拨备总额为1.145亿美元，占贷款的比例为1.51%（剔除PPP贷款后为1.62%）[199] - 截至2020年9月30日，未使用承诺准备金总额为550万美元，高于2019年9月30日的90万美元[202] - 2020年9月30日潜在问题贷款约为1.341亿美元，较2019年12月31日的8410万美元有所增加，2020年9月30日9.5%的未偿贷款处于高风险行业[207] - 2020年9月30日总存款为90亿美元，较2019年12月31日增加14亿美元，增幅18.1%；总平均存款较去年同期增加8.106亿美元，增幅10.7%[208] - 2020年9月30日短期借款为1.835亿美元，2019年12月31日为6.553亿美元；利率互换名义价值2020年9月30日为2500万美元，2019年12月31日为5000万美元；长期债务2020年9月30日为6410万美元，2019年12月31日为6420万美元[209] - 2020年6月23日公司发行1亿美元5.00%固定 - 浮动利率次级票据，2030年到期，发行成本220万美元，截至2020年9月30日，扣除未摊销发行成本后次级债务为9790万美元[211] - 2020年9月30日股东权益为12亿美元，占总资产的10.75%，2019年12月31日为11亿美元，占比11.53%[212] 财务数据关键指标变化 - 资本比率与盈余 - 2020年9月30日一级杠杆率为9.48%，普通股一级资本比率为11.63%，一级资本比率为12.88%，总风险加权资本比率为15.43%[216] - 2020年9月30日公司基本盈余为总资产的25.5%，约28亿美元，2019年12月31日为15.8%，即15亿美元[228] 财务数据关键指标变化 - 净息差 - 2020年第三季度按完全等价收益率（FTE）计算的净息差为3.17%，较2020年第二季度下降21个基点，较2019年第三季度下降40个基点[164] - 截至2020年9月30日的三个月，FTE净息差为3.17%，较上一季度下降21个基点，较2019年第三季度下降40个基点[173][174] - 截至2020年9月30日的九个月，FTE净息差为3.35%，低于2019年同期的3.61%[175] 财务数据关键指标变化 - 生息资产与付息负债 - 截至2020年9月30日的九个月，公司总生息资产平均余额为94.33亿美元，利息收入为2628.24万美元，收益率为3.72%；2019年同期平均余额为87.40亿美元，利息收入为2782.76万美元，收益率为4.26%[181] - 截至2020年9月30日的九个月，公司总付息负债平均余额为61.75亿美元，利息支出为2627.1万美元，成本率为0.57%；2019年同期平均余额为60.07亿美元，利息支出为4258.6万美元，成本率为0.95%[181] 业务线数据关键指标变化 - 非利息收入构成 - 2020年第三季度，服务收费、ATM和借记卡手续费、退休计划管理费、财富管理、保险、银行自有寿险、证券净损益和其他非利息收入分别为308.7万、719.4万、968.5万、769.5万、374.2万、125.5万、8.4万和498.5万美元[186] 业务线数据关键指标变化 - 非利息支出构成 - 2020年前三季度，薪资和员工福利、场地占用、数据处理和通信、专业费用和外部服务、设备、办公用品和邮费、FDIC费用（信贷）、广告、无形资产摊销、贷款催收和其他不动产净值及其他非利息支出分别为1.209亿、1635.4万、1237万、1069.4万、1449.4万、462.1万、194.9万、146.1万、257.3万、236.5万和1473万美元[188] 业务应对措施 - 公司为受疫情影响客户提供最长180天还款宽限期，免除滞纳金且不向征信机构报告延期还款[166] - 公司参与PPP计划，处理约3000笔贷款，总额超5.48亿美元，第三季度完成PPP贷款豁免流程在线解决方案试点[167] - 90%的非分行员工在4月1日前转为远程工作，45%已返回工作场所，55%为混合或全职远程工作[169] - 公司所有分行大堂均已开放，利用技术工具处理付款延期请求和贷款开户，增强数字沟通渠道[169] 股息与回购 - 2020年第一季度公司回购263,507股普通股，加权平均价格为每股30.25美元，截至2020年9月30日，根据2019年10月28日授权的计划，有736,493股可供回购[213] - 董事会批准2020年第四季度现金股息为每股0.27美元，将于2020年12月15日支付给2020年12月1日登记在册的股东[214] 利率敏感性 - 利率上升200个基点、100个基点和下降50个基点的情景下，净利息收入较平利率情景的变化分别为0.89%、1.37%和 - 0.26%[226] 流动性状况与管理 - 公司认为基本盈余状况非常强劲，但2020年某些事件可能对公司流动性状况产生不利影响[230] - 2020年第二季度大量存款流入可能逆转流出，当前经济环境下信用额度提取可能推动资产增长，批发融资市场中断可能引发存款竞争加剧，这些情况可能导致公司基本盈余指标降至5%的最低政策水平以下[230] - 2020年9月30日，公司部分贷款和证券被用作借款抵押品，表内流动性耗尽后，盈利资产的未来增长将取决于公司通过核心存款增长和抵押品管理获得额外资金的能力，可能需要进一步使用经纪定期存款或其他高成本借款安排[231] - 公司的主要资金来源是银行，子银行向公司以现金股息形式转移资金存在一定限制[232] - 2020年9月30日，银行约1.735亿美元的股东权益总额可在无需OCC批准的情况下向公司支付股息[232] - 银行支付股息的能力还需符合监管资本要求，目前银行符合这些要求[232] - 根据特拉华州一般公司法，公司可从累计净留存收益或资本盈余中宣布并支付股息[232] - 公司通过基本盈余方法从运营和应急角度适当管理流动性，通过可靠的借款安排缓解现金流流动性需求，使证券投资组合更充分投资并产生更高利息收入[230] - 证券投资组合的构成和期限结构部分受资产负债表整体利率敏感性影响，投资决策和存款定价策略受流动性状况影响[230] - 联邦政府采取的重大货币和财政政策行动有助于降低风险，在新冠疫情期间加强了流动性监测，包括增加监测频率和增加额外流动性来源[230]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股收益为0.80美元，得益于较低拨备、费用控制和强劲手续费收入 [9][12] - 贷款损失拨备较二季度大幅下降，为330万美元，低于去年三季度 [12] - 储备覆盖率从二季度的1.59%增至1.62%（不包括PPP贷款） [13] - 拨备前净收入近5000万美元，环比下降约100万美元，但同比上升 [14] - 拨备前净收入平均资产回报率为183个基点 [14] - 有形账面价值每股约上涨3%，有形普通股权益（TCE）上涨23个基点，一级普通股资本充足率（CET1）较二季度提高约30个基点 [14] - 净利息收入（NII）下降250万美元，报告利润率下降21个基点 [21] - 非利息收入方面，手续费收入较上季度增加280万美元，较去年增长超5%，非利差收入占总收入近33% [23] - 总运营费用略超6600万美元，较二季度略有上升，净间接费用比率降至104个基点 [25] - 剔除PPP影响，净冲销率低至13个基点 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 核心贷款（不包括PPP贷款）本季度下降约1%，商业活动较去年和2020年初有所回落，但季度内有所增加，新英格兰地区表现突出，商业贷款同比增长约35% [15][16] - 贷款延期还款占比从峰值15%降至2%，商业贷款延期还款占比从峰值22%降至3%，消费贷款延期还款占比从峰值7%和9%分别降至略超1% [9][28][31] 存款业务 - 存款本季度增加超1.4亿美元，核心存款增加1.9亿美元，客户现金因政府支持计划而增加，且存款粘性高于预期 [17] - 总存款成本低至19个基点，二季度已将资金成本降低50% [18] 非利息收入业务 - 零售银行手续费从二季度低迷水平反弹，ATM和借记卡手续费增长超预期，退休计划管理（RPA）业务受益于ABG收购，财富管理业务因市场强劲而反弹，保险业务从二季度季节性低谷回升 [23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 新英格兰地区商业活动表现良好，佛蒙特州、缅因州和康涅狄格州商业贷款增长超预期，商业房地产活动强劲，商业贷款同比增长约35% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注长期发展，在新冠疫情期间仍推进新英格兰地区扩张计划并获取新客户 [6] - 实施新数字银行平台和市场领先的抵押贷款发起系统，加速数字化转型 [7][8] - 计划通过并购实现加速增长，但强调增长主要依靠有机增长，并购为辅 [61][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境仍不稳定，经济复苏有一定进展，但疫情发展、经济走向和政府行动仍存在不确定性 [29] - 若当前宏观预测基本保持不变，冲销活动和资产负债表增长可能是未来拨备需求的重要因素 [29] - 对四季度和2021年业务发展持谨慎乐观态度，希望通过重新配置流动性实现贷款增长，推动净利息收入回升 [47] 其他重要信息 - 昨日董事会批准12月15日支付0.27美元股息，并重申未来季度股息策略 [10] - 9月底董事会增加董事席位，任命Johanna Ames为新董事 [10] - 今年晚些时候将合并7家分行，预计明年起每年节省约100万美元 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何使净利息收入（NII）在未来季度回升，若无法回升需关注哪些因素？ - 公司认为NII回升最大因素是流动性重新配置，希望通过商业活动重建实现贷款增长，将资金投向更具生产力的生息资产，预计NII已触底，四季度和2021年有望增长，此预测不包括PPP [46][47][48] 问题2: 其他运营费用（OpEx）波动原因及展望？ - 本季度其他运营费用基本持平，疫情期间差旅和可变成本减少，四季度通常有季节性变化，随着业务恢复正常，2021年费用可能更趋于正常 [53][54] 问题3: 费用收入展望如何？ - 四季度费用收入通常会略有下降，抵押贷款活动减少，但再融资业务较强，可能会有所不同。展望2021年，ABG收购和Epic业务管道强劲，公司对费用收入增长持乐观态度，但零售银行NSF费用同比仍较低 [55][56] 问题4: 如何看待全年净冲销率高于年初至今水平，四季度冲销增加原因及假设？ - 消费贷款方面，部分贷款延期结束后可能逾期并冲销，导致四季度冲销增加，具体数字尚难确定，部分客户可能会获得贷款修改。商业贷款方面，由于PPP和经济复苏情况不明，难以预测，可能要到2021年才能有更清晰认识 [58][59][60] 问题5: 2021年并购潜力管道是否改善，近期并购计划如何？ - 公司认为2021年第一、二季度对潜在合作伙伴信贷组合的可见性将提高，目前有很多初步讨论。公司资产规模突破100亿美元后，并购成为加速增长重要手段，但增长仍主要依靠有机增长 [61][62] 问题6: 本季度新贷款收益率与现有贷款收益率差距如何，新贷款收益率下限是多少？ - 贷款收益率面临压力，各类生息资产收益率较年初下降约150个基点。本季度工商业（C&I）贷款收益率低至3%左右，商业房地产贷款收益率在2%高段至3%低段，企业银行业务表现稍好，与现有贷款收益率3.95%相比有压力 [68][69] 问题7: 未来12个月总贷款趋势如何？ - 贷款增长受多种因素影响，如是否有额外刺激措施及其形式。公司希望在2021年实现适度增长，目前正在进行预算编制，需考虑外部因素。若选举后国会推出刺激措施，有助于企业和地方政府，明年贷款增长可能性更大 [70][71] 问题8: 现金余额部署计划如何，证券投资组合会扩张多少？ - 理想情况下希望明年实现6亿美元贷款增长，但不太现实。目前部分现金隔夜存放有拖累，公司会将部分资金投入证券投资组合，本季度证券投资组合已有所增长，未来会继续进行 [73][74] 问题9: 本季度PPP总收入是多少？ - 本季度PPP收入为460万美元，其中利息收入130万美元，费用摊销330万美元 [74]

业绩总结 - 第三季度净收入为3510万美元，稀释每股收益为0.80美元[8] - 第三季度净收入较第二季度增长42.5%，为35,113千美元[88] - 第三季度的净利息收入为7750万美元，较上一季度下降250万美元[30] - 第三季度的非利息收入为3760万美元，较2020年第二季度增加280万美元，占总收入的32.6%[35] - 第三季度的非利息支出为6630万美元，较2020年第二季度增加100万美元[41] 用户数据 - 期末贷款总额为76亿美元，其中包括5.15亿美元的薪资保护计划（PPP）贷款[8] - 截至2020年9月30日，贷款总额为703.48亿美元[61] - 截至2020年9月30日，期末存款总额增长至90亿美元，存款成本为0.19%[8] - 核心存款增长1.9亿美元，其中无息需求存款增加5600万美元，核心存款占总资金的88%[26] - 贷款与存款比率为84.4%[84] 未来展望 - 第四季度每股股息批准为0.27美元，将于2020年12月15日支付[9] - 核心一级资本比率（CET1）在2020年9月30日增长至11.63%[9] - 每股有形账面价值为20.02美元，较上年增长8%[9] 贷款质量 - 贷款损失准备金占总贷款的1.51%，较第二季度的1.49%有所上升[8] - 净坏账率为0.12%，年化计算（不包括PPP贷款为0.13%）[8] - 2020年第三季度不良贷款率为0.39%[49] - 餐饮和娱乐行业的贷款违约率为16%，医疗行业为1%[64] - 88%的与COVID-19相关的贷款违约已恢复还款，超过30天逾期的违约金额为2000万美元，占2%[66] 贷款发放与成本 - 商业贷款（不包括PPP）在第三季度的发放量为1.86亿美元[19] - 2020年第三季度利息-bearing存款成本为0.30%，下降4个基点[26] - 2020年第三季度的净利息利润率下降21个基点至3.17%[30] - 第三季度的税前净利息收入为78,268千美元，较第二季度的80,775千美元下降3.1%[88] - 62%的贷款组合为固定利率，38%为可调利率[82]

业绩影响因素 - 2020年上半年公司业绩受COVID - 19疫情和CECL会计方法影响[163] 财务关键指标季度对比 - 2020年第二季度净收入较2020年第一季度增加1430万美元，较2019年第二季度减少580万美元[166] - 2020年第二季度摊薄后每股收益较2020年第一季度增加0.33美元，较2019年第二季度减少0.13美元[166] - 2020年第二季度贷款损失拨备费用为1880万美元，较2020年第一季度减少1080万美元，较2019年第二季度增加1160万美元[166] - 2020年第二季度按全额表等价基础计算的净息差为3.38%，较2020年第一季度下降14个基点，较2019年第二季度下降23个基点[166] - 2020年第二季度拨备前净收入为5070万美元，高于上一季度的4490万美元和2019年第二季度的4720万美元[166] - 2020年第二季度净利润为2470万美元，较上一季度增加1430万美元，较2019年第二季度减少580万美元[172] - 2020年第二季度净利息收入为8040万美元，较上一季度增加330万美元，增幅4.2% [176] - 2020年第二季度FTE净息差为3.38%，较上一季度下降14个基点[176] - 2020年第二季度非利息收入为3501.1万美元，较上一季度下降0.4万美元（1.2%），较2019年二季度增长0.8万美元（2.2%）[188] - 2020年第二季度非利息支出为6534万美元，较2019年同期减少89.1万美元；六个月非利息支出为1.36亿美元，较2019年同期增加153万美元[190] - 2020年第二季度非利息支出为6530万美元，较上一季度减少550万美元（7.8%），较2019年第二季度减少90万美元（1.3%）[191] - 2020年第二季度所得税费用为660万美元，较上一季度增加480万美元，较2019年第二季度减少220万美元；有效税率为21.0%，上一季度为14.2%，2019年第二季度为22.4%[193] 财务关键指标半年对比 - 2020年上半年净利润为3510万美元，较去年同期减少2460万美元[173] - 2020年上半年净利息收入为1.576亿美元，较去年同期增加130万美元，增幅0.8% [178] - 2020年上半年FTE净息差为3.45%，较去年同期的3.63%有所下降[178] - 2020年上半年非利息收入为7043.4万美元，较2019年同期增长240万美元（3.5%）[189] - 2020年上半年非利息支出为1.362亿美元，较2019年同期增加150万美元（1.1%）[192] - 2020年上半年所得税费用为830万美元，较2019年同期减少860万美元；有效税率为19.1%，低于2019年同期的22.1%[194] 资产负债相关指标对比 - 截至2020年6月30日六个月，公司总生息资产平均余额为92.34亿美元，利息收入1.78亿美元，收益率3.87%；2019年同期平均余额为87.47亿美元，利息收入1.86亿美元，收益率4.28%[183] - 截至2020年6月30日六个月，公司总付息负债平均余额为61.39亿美元，利息支出1922万美元，成本率0.63%；2019年同期平均余额为60.53亿美元，利息支出2826万美元，成本率0.94%[183] - 截至2020年6月30日，短期生息账户平均余额2274.78万美元，利息收入33.5万美元，收益率0.30%；2019年同期平均余额1747.1万美元，利息收入17.4万美元，收益率2.01%[183] - 截至2020年6月30日，贷款平均余额73.76亿美元，利息收入1.56亿美元，收益率4.26%；2019年同期平均余额69.23亿美元，利息收入1.61亿美元，收益率4.68%[183] - 截至2020年6月30日，货币市场存款账户平均余额22.31亿美元，利息支出696.5万美元，成本率0.63%；2019年同期平均余额18.6亿美元，利息支出997.4万美元，成本率1.08%[183] - 截至2020年6月30日，证券总额较2019年12月31日增加1.036亿美元（6.3%）；证券投资组合占总资产的16.0%，2019年12月31日为16.8%[196] - 截至2020年6月30日，贷款总额较2019年12月31日增加4.919亿美元；贷款占资产的70.3%，2019年12月31日为73.4%[198] - 截至2020年6月30日，信贷损失拨备总额为1.135亿美元，3月31日为1亿美元，2019年6月30日为7220万美元；占贷款的1.49%（不包括PPP贷款为1.59%），3月31日为1.38%，2019年6月30日为1.04%[201] - 截至2020年6月30日，不良资产总额为2940.7万美元，2019年12月31日为3034.9万美元；不良贷款占总贷款的0.36%，2019年12月31日为0.40%；不良资产占总资产的0.27%，2019年12月31日为0.31%[203] - 截至2020年6月30日，存款总额为88亿美元，较2019年12月31日增加12亿美元（16.2%）；平均存款总额较去年同期增加6.213亿美元（8.3%）[206] - 2020年6月30日短期借款为3.397亿美元，2019年12月31日为6.553亿美元；利率互换名义价值2020年6月30日为2500万美元，2019年12月31日为5000万美元；长期债务在两个时间点均为6420万美元[207] - 2020年6月30日股东权益为11亿美元，占总资产10.53%，2019年12月31日为11亿美元，占比11.53% [210] - 2020年6月30日和2019年12月31日联邦住房贷款银行未偿还预付款分别为3.283亿美元和5.858亿美元[227] 业务线收入指标变化 - 2020年二季度较2019年同期，FTE净利息收入变化量为170.3万美元，其中因规模变动增加617.9万美元，因利率变动减少447.6万美元；六个月较同期变化量为102.3万美元，规模变动增加905.1万美元，利率变动减少802.8万美元[187] - 2020年第二季度，服务收费收入252.9万美元，较2019年同期422.4万美元有所下降；六个月服务收费收入652.6万美元，较2019年同期846万美元下降[188] - 2020年第二季度，退休计划管理费用收入921.4万美元，较2019年同期783.6万美元增长；六个月退休计划管理费用收入1715.5万美元，较2019年同期1557万美元增长[188] 公司业务动态 - 完成1亿美元2030年到期、利率5.00%的固定 - 浮动利率次级票据公开发行[166] - 发放5.47亿美元薪资保护计划贷款[166] - 公司为受疫情影响客户提供最长180天付款宽限期，免除滞纳金且不向信用机构报告延期付款情况[168] - 公司参与PPP计划，处理约3000笔贷款，总额超5.47亿美元[169] - 82%的分行提供免下车服务，分行员工重新调配，分行大堂7月6日重新开放[170] - 90%的非分行员工远程工作，7月13日开始逐步返回现场办公[173] - 2020年6月23日公司发行1亿美元5%固定至浮动利率次级票据，发行成本200万美元，截至2020年6月30日扣除未摊销发行成本后为9800万美元[209] - 2020年第一季度公司回购263,507股普通股，加权平均价格30.25美元，截至2020年6月30日有736,493股可回购[211] - 董事会批准2020年第三季度现金股息为每股0.27美元，9月15日支付[212] 公司财务比率及相关指标 - 2020年6月30日每股账面价值为26.20美元，有形账面价值每股本季度增长3%，较上年增长8%至19.46美元[166] - 2020年6月30日一级杠杆率9.44%、普通股一级资本比率11.34%、一级资本比率12.60%、总风险资本比率15.15%，现金股息占净收入67.37% [214] - 利率上升200个基点、100个基点和下降50个基点情景下，净利息收入变化分别为1.55%、1.27%、1.32% [224] - 2020年6月30日公司基本盈余为总资产24.1%约26亿美元，2019年12月31日为15.8%约15亿美元[226] - 截至2020年6月30日，银行约1.541亿美元股东权益可在无需货币监理署批准下向公司支付股息[230] 公司关键会计政策 - 公司关键会计政策涉及信贷损失拨备、养老金会计和所得税拨备[156] 市场风险披露 - 关于市场风险的定量和定性披露信息包含在管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析中的流动性和利率敏感性管理部分[232] 贷款延期情况 - 截至2020年6月30日，13%的未偿还贷款处于延期还款计划中，其中80%为商业借款人，20%为消费者借款人；截至8月5日，6.3%的贷款（不包括PPP贷款余额）处于延期还款计划中[204]

财务数据和关键指标变化 - 二季度GAAP每股收益为0.56美元，适度证券收益被65万美元房地产重新定位费用抵消，核心运营每股收益为0.57美元 [11] - 贷款损失准备金虽较一季度有所下降，但与2019年相比仍处于高位 [11] - 拨备前净收入近5100万美元，环比增长13%，同比增长8%，拨备前净收入平均资产回报率稳定在略高于190个基点 [12] - 有形账面价值每股上涨2.6%，一级普通股资本充足率较一季度提高44个基点 [13] - 净利息收入增加，但净息差压缩14个基点，超额现金和薪资保护计划（PPP）贷款的净拖累约占降幅的一半，核心基础净息差压缩约7个基点 [21] - 非利息收入方面，除适度证券损益外，手续费收入较上季度减少140万美元，与去年持平，非利差收入占总收入的30% [23] - 非利息支出方面，剔除65万美元房地产重新定位费用等后，本季度总运营费用略低于6500万美元，较上季度减少超500万美元，净间接费用比率改善至111个基点 [25] - 剔除PPP影响后，净冲销率为30个基点，低于上季度的32个基点 [28] - 贷款损失准备金为1900万美元，使准备金达到当期非PPP贷款的近150个基点，较上季度增加21个基点，较去年底增加57个基点 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 期末贷款增加超3.8亿美元，主要受5.1亿美元净PPP贷款推动，剔除PPP后，核心贷款减少1.3亿美元或2%，主要是间接汽车贷款业务的管理性缩减 [14] - 商业贷款活动较去年四季度和今年前两个月有所放缓，季度商业贷款发放量（剔除PPP）较一季度减少2000万美元 [15] 存款业务 - 存款达到88亿美元，本季度增加近10亿美元，尽管定期存款减少1.35亿美元，但非利息存款增长强劲，较上季度增加约6.85亿美元 [18] - 总存款成本降至23个基点，计息存款成本较一季度下降50%至34个基点 [19] 非利息收入业务 - 零售银行业务手续费方面，交易速度放缓和现金余额增加导致服务收费显著降低，但ATM和借记卡手续费表现出比预期更好的韧性 [23] - 退休计划服务管理（RPA）业务受益于近期对ABG的收购，EPIC的新业务管道依然强劲 [24] - 财富管理业务受市场波动影响表现疲软，零售交叉销售受限，保险业务呈现典型的二季度季节性特征，掉期手续费是本季度的重要贡献者 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司运营的市场人口密度相对较低，受新冠疫情影响较小，大部分市场在5月初开始重新开放 [6] - 商业活动较去年四季度和今年前两个月有所放缓，但部分地区已出现活动增加的早期迹象，且大部分地区继续全面重新开放 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来一年将过剩现金配置到更具生产力的盈利资产中，继续评估基于费用的收购机会，并在信贷形势稳定后更积极地参与选择性的全银行并购 [35] - 在消费领域，公司将继续在抵押贷款业务和间接汽车贷款业务中分配资本并实现增长；在商业领域，将继续在新英格兰地区拓展业务，特别是在康涅狄格州和马萨诸塞州西部 [50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为其贷款组合的多样性和细分性、保守的承销记录以及所在市场人口密度较低的特点，将有助于其在当前环境中比大多数同行表现更好 [29] - 尽管经济和疫情发展仍存在很大不确定性，但如果当前前景大致保持不变，预计冲销活动和资产负债表增长将成为未来准备金需求的更重要因素，而非模型驱动的准备金增加 [32] - 公司对未来几周和几个月恢复到新的业务常态持谨慎乐观态度 [16] 其他重要信息 - 公司在二季度参与PPP，为多个领域的客户提供了3000笔贷款，帮助保留了超过6万个工作岗位，并在季度初资产规模突破100亿美元 [6][7] - 4月1日，公司在退休计划服务管理业务中完成了对Peoria-based ABG的收购，以进一步加强该平台 [7] - 公司在6月通过次级债务融资1亿美元，大部分资金已注入银行，为公司提供了最大的灵活性和选择权 [8] - 昨日，公司董事会批准了每股0.27美元的股息，将于9月15日支付，并重申了今年剩余时间的股息策略，该策略将受病毒对下半年及以后经济影响的制约 [9][10] - 预计从明年下半年起，公司将因杜宾修正案相关收入减少约50%，即税前约500万美元，2022年全年约1000万美元，但PPP贷款手续费和交易自然增长以及现金向非现金支付的转变有望提供部分抵消 [34] - 公司计划在今年晚些时候整合少数分支机构，预计明年将节省略超100万美元的年度成本 [27] 问答环节所有提问和回答 问题1：公司资产规模超过100亿美元后，之前的战略是否会改变，贷款增长是否会加快？ - 公司表示之前在90 - 100亿美元规模时优化业务表现，部分业务增长受限，现在资产规模突破后，公司业务多元化，有增长机会，预计在消费领域的抵押贷款和间接汽车贷款业务以及商业领域的新英格兰地区将继续分配资本并实现增长，同时也会考虑全银行并购和基于费用的业务 [50][51] 问题2：在当前环境下，公司能否进行尽职调查以开展并购活动？ - 公司认为目前确定潜在合作伙伴的估值和风险还为时过早，但可以在短期内建立关系，待形势明朗后再进行更深入的了解和执行并购 [54][55] 问题3：公司近期和长期的运营费用趋势如何，有哪些潜在的调整措施？ - 近期来看，二季度运营费用受益于季节性因素和运营模式的变化，但这不是可持续的水平，随着分支机构全面开放，费用会有所上升；长期来看，公司将继续评估分支机构网络，根据客户行为变化调整，同时也会在3 - 5年内重新审视企业房地产 [62][63][64] 问题4：公司的流动性部署将如何演变，对下半年和明年的有机贷款增长有何看法？ - 公司表示自去年底以来有12亿美元存款流入，部分资金可能会随着PPP结束而流出，证券投资是一种再部署选择，贷款方面也有增长机会；下半年和明年的有机贷款增长将取决于市场环境和公司的业务策略 [66][67] 问题5：如何看待PPP贷款的 forgiveness schedule？ - 公司预计美国小企业管理局（SBA）将在8月初开放申请门户，三季度开始清理部分PPP贷款，四季度会有更多进展，但整体 forgiveness 时间会比预期更长，部分贷款将跨年，在明年一季度和二季度清理 [68] 问题6：根据目前的延期还款趋势，未来几个季度的净冲销率可能会如何变化？ - 公司预计下半年净冲销率将较上半年有所增加，首先在消费业务中体现，主要在延期还款期结束时（三季度末和四季度）；商业业务的信贷损失预计在四季度末和2021年增加，但具体水平仍不确定，取决于就业和经济状况 [71][73] 问题7：商业房地产投资组合的贷款价值比（LTV）和债务偿付覆盖率如何，特别是酒店和零售等高风险类别？ - 酒店业务方面，公司与客户有长期合作关系，贷款价值比通常在50%左右，债务偿付覆盖率在疫情前很强，部分业务已恢复良好；零售商业房地产方面，占非业主自用商业房地产的16%，通常有强大赞助商的担保，以 essential business 为锚定租户，收款情况良好，延期还款比例不高 [79][80][81] 问题8：延期还款到期的贷款中，74%的还款恢复率是否适用于第二批延期还款的贷款？ - 公司表示目前仍在处理第一批延期还款，对第二批的情况持乐观态度，但由于大部分第二批延期还款的贷款集中在高风险或敏感行业，最终结果取决于经济重新开放和业务表现，目前难以预测 [83][84]