监管合规 - 美国政府对公司产品进行广泛监管，主要由FDA和州政府以及外国机构监管[46] - 公司产品在美国市场需要FDA 510(k)清关或批准[47] - FDA对医疗设备进行分类，根据风险级别分为三类，公司产品属于I类医疗设备[49] - FDA对公司市场设备实施广泛和持续的监管，包括质量体系规定、医疗报告规定、标签规定和禁止未经批准使用产品等[50] - 突发性的现有监管要求变化或新的cGMP要求可能损害公司业务、财务状况和运营结果[51] - 美国存在联邦和州反回扣法律，违反可能导致重罚，包括监禁、罚款和从联邦医疗保健计划中排除[52] - 虚假索赔法律禁止提交虚假或欺诈索赔，违反可能导致民事罚款、排除产品的联邦计划报销和监禁[54] - HIPAA创造了与医疗保健有关的刑事法规，违反可能导致罚款、监禁或被排除在政府赞助计划之外[55] - 医生支付阳光法案要求制药和医疗器械制造商监控和报告向医生和其他医疗保健提供者的支付和其他价值转移[56] - 公司必须遵守与健康和安全、产品管理和环境保护等事项相关的众多联邦、州、市政和地方法律[63] 财务状况 - 公司在2023财年持续经营亏损，需要大幅增加收入以实现盈利[69] - 公司现金资源不足以支持2024年第三季度后的运营，需要额外资金支持[71] - NovaBay Pharmaceuticals, Inc. 截至2023年12月31日的资产总额为9,034,000美元，较2022年底的16,399,000美元有所下降[241] - 公司2023年的现金及现金等价物为3,130,000美元，较2022年的5,362,000美元减少[241] - 公司2023年的存货净额为2,877,000美元，较2022年的3,437,000美元减少[241] - 公司2023年的应收账款净额为759,000美元，较2022年的1,973,000美元减少[241] - 公司2023年的总流动资产为7,154,000美元，较2022年的11,332,000美元减少[241] - 公司2023年的总流动负债为4,278,000美元，较2022年的4,257,000美元增加[241] - 公司2023年的股东权益为3,314,000美元，较2022年的10,554,000美元减少[241] - 公司2023年的累计赤字为174,849,000美元，较2022年的158,152,000美元增加[241] - 2023年度销售总额为14726千美元，较2022年度的14404千美元有所增长[242] - 2023年度研发费用为68千美元，较2022年度的174千美元有所下降[242] - 2023年度销售和营销费用为6500千美元，较2022年度的7798千美元有所下降[242] - 2023年度总营业费用为15491千美元，较2022年度的22198千美元有所下降[242] - 2023年度净亏损为9640千美元，较2022年度的10608千美元有所下降[242] - 2023年度股东权益为3314千美元，较2022年度的10554千美元有所下降[244] 产品竞争和供应链 - 公司主要产品Avenova Spray面临激烈竞争，包括来自大公司如Allergan plc和Shire plc的竞争[77] - 公司依赖第三方制造、供应和分销产品，供应链中断或失败可能严重影响业务[79] - 公司需保持适当的库存水平以满足产品需求，否则可能影响净收入或营运资金[83] 其他风险因素 - 公司面临信息技术系统重大中断或信息安全漏洞的风险，可能对业务产生不利影响[85] - 不利的美国或国际经济和政治条件可能对公司业务、财务状况和运营结果产生负面影响[88] - 公司的产品Avenova Spray被FDA分类为清洁医疗器械，但无法保证FDA将继续允许公司营销和销售Avenova Spray[89] - 公司未能找到与Avenova Spray治疗声明相当的充分等效的前置设备，可能无法获得必要的FDA清关以继续营销和销售Avenova Spray[94] - 公司依赖FDA的510(k)清关来获得Avenova Spray和其他产品的医疗器械认证[95] - 公司面临FDA或其他执法机构认定销售和营销活动可能违反法律，存在执法行动风险[97]

交易基本信息 - 协议生效日期为2024年3月12日[5] - 卖方拥有DERMAdoctor 100%的会员单位[5] - 交易截止日期为2024年3月15日或双方另行商定的日期[11] - 购买价格为107万美元[12] 交易流程与文件交付 - 卖方至少提前2个工作日向买方提供截止声明[13] - 截止时，DERMAdoctor和卖方需向买方交付转让文书等文件[14] - 截止时，买方需向卖方交付现金和过渡服务协议等文件[19] 公司业务与限制 - 自2023年12月31日以来，公司业务按常规进行，无重大不利影响事件发生[28] - 公司不得承担、担保超过25万美元的借款债务，除非作为可转换票据的担保人或在日常业务中产生的无担保流动负债[28] - 公司不得出售价值超过10万美元的重大资产，除非在日常业务中进行[28] - 公司不得处理超过10万美元的单个诉讼或超过25万美元的合计诉讼[29] 财务报表与披露 - 披露时间表列出了2023年和2022年12月31日结束年度的未经审计资产负债表及相关财务报表[27] 重大合同与客户供应商定义 - 重大合同包括年度总对价超过10万美元且不可无惩罚或超90天通知取消的协议等[35] - 2023年和2022财年，向公司支付或应收账款达10万美元及以上的为重要客户[42] - 2023年和2022财年，公司向其支付商品或服务费用达10万美元及以上的为重要供应商[43] 公司资产与合规 - 公司拥有财务报表中反映或2023年12月31日后购置的有形资产的有效所有权，无留置权（允许的产权负担除外）[33] - 公司自卖方所有权日期起在所有重大方面遵守适用环境法律，无相关诉讼或书面通知[44] - 自2022年1月1日起，DERMAdoctor未发起且未收到有关批准或注册的暂停、修改、撤销或取消的书面通知[45] - 自2022年1月1日起，无针对DERMAdoctor或卖方的诉讼程序被提起或发布[47] - 过去三年，DERMAdoctor无罢工、停工等劳动活动或纠纷，也无此类威胁[49] - DERMAdoctor及其关联公司遵守COBRA和适用的医疗改革法，避免了不利税收后果[54] - DERMAdoctor及时提交所有重大纳税申报表，按时缴纳或计提所有到期应付的重大税款[59] - DERMAdoctor已扣除、预扣并及时向税务机关缴纳所有相关税款，遵守相关报告和记录保存要求[61] - 截至协议日期，DERMAdoctor的保险政策有效，已支付所有到期保费[66] 买卖双方主体资格与协议效力 - 卖方是根据特拉华州法律正式注册成立、有效存续且信誉良好的公司[73] - 本协议及其他交易文件已获卖方必要的公司行动授权，构成有效且具有法律约束力的协议[75] - 卖方执行、交付或履行本协议及完成拟议交易不会违反其组织或管理文件、产生留置权或违反适用法律[76] - DERMAdoctor在密苏里州法律下正式组建、有效存续且信誉良好[21] - DERMAdoctor有权力和授权执行协议及完成交易[21] - 协议已获卖方必要授权，对DERMAdoctor具有法律约束力[22] 买方支付能力与税务安排 - 买方有足够现金支付购买价格，无需额外融资[92] - 买方应在相关纳税申报截止日期至少30天前向卖方提供DERMAdoctor跨期纳税申报表[99] - 卖方有权在收到跨期纳税申报表后的25天内进行审查并提出意见[99] - 与交易相关的转让税等税费由买方承担并支付[103] - 一方收到可能产生赔偿要求的税务通知后，应在15天内书面通知另一方[104] - 若税务索赔解决可能使卖方承担税务责任，卖方有权控制相关审计等程序[106] - 对于其他税务索赔，买方控制辩护和解决，但需让卖方了解情况[107] - 若税务索赔解决可能使卖方承担责任，卖方有权自费参与相关程序[107] - 买卖双方应按商定方式对购买价格进行联邦和州所得税分配[108] - 买卖双方应按最终确定的税务分配声明提交纳税申报表[108] 非竞争条款 - 非竞争期内卖方持有从事竞争业务的上市公司已发行证券比例可达5%[110] 协议终止与放弃权利 - 买方收到更新披露时间表后5个工作日内未选择终止协议，视为不可撤销放弃相关终止和赔偿权利[115] - 若截止2024年5月31日交易未完成，任一方可书面通知另一方终止协议[135] - 若卖方或DERMAdoctor违约，买方书面通知后30天内未治愈，买方有权终止协议[135] - 若买方违约，卖方书面通知后30天内未治愈，卖方有权终止协议[135] - 协议终止后，除保密信息、终止条款和杂项条款外，协议及交易文件无效，各方无责任，但不免除故意违约方责任[138] 陈述与保证及赔偿责任 - 基本陈述与保证在交割后6个月内有效，若在有效期内提出善意索赔，索赔将持续至最终解决[140] - 买方需赔偿卖方及其关联方因买方基本陈述与保证失实、交割后未履行契约等产生的损失[141] - 卖方需赔偿买方、DERMAdoctor及其关联方因卖方或DERMAdoctor基本陈述与保证失实、交割后未履行契约、交割前税费等产生的损失[142] - 卖方对买方或买方受偿方的所有赔偿索赔的总最高责任不超过购买价格的75%[144] - 第三方索赔时，受偿方需在30天内书面通知赔偿方，赔偿方有权参与或控制辩护、和解等[145] - 直接索赔时，受偿方书面通知赔偿方，赔偿方有30个工作日响应，未响应则视为拒绝赔偿[147] - 所有赔偿付款在税务上视为对购买价格的调整[148] - 受偿方应尽力减轻损失，先通过保险等途径追偿，避免重复获赔[149] 交易后业务运营与记录保留 - 交易完成后至2024年12月31日或过渡服务协议终止，买方将继续在租赁物业经营业务并维持足够员工[117] - 交易完成后6年内，买方需保留DERMAdoctor交易前的账簿记录并应卖方要求提供合理访问权限[121] 协议法律适用与管辖 - 协议受特拉华州法律管辖，各方同意在特拉华州衡平法院管辖和审理，放弃陪审团审判权[158] 费用承担与协议转让 - 各方承担自身与拟议交易相关成本和费用，交割时按第3条支付交割交易费用金额[160] - 未经买卖双方事先书面同意，任何一方不得转让本协议，但重组等情况下义务转移给继任者时无需同意[165] 信息披露限制与救济措施 - 未经协议明确允许，各方不得就协议或拟议交易发布新闻稿或公开声明，除非符合特定条件[170] - 若协议条款未按约定履行或被违反，各方有权获得衡平救济，无需证明实际损失[171] 协议术语与解释 - 协议中大写术语具有协议赋予的含义，单数和复数等引用依上下文而定[172] - 协议标题仅为方便和识别，不用于描述、解释、定义或限制协议范围[173] - 协议应不考虑不利于起草方的推定或规则进行解释[175] - “包括”等词指“包括但不限于”，“美元”和“$”指美元，“将”和“应”含义相同等[176] 付款与义务履行日期 - 若付款或义务履行日非营业日，则顺延至下一个营业日[181] 法律服务与利益冲突 - 各方同意Squire Patton Boggs (US) LLP可继续为卖方提供服务，放弃利益冲突相关权利[184] 术语定义 - “控制”指可直接或间接投票10%或以上有普通投票权的证券来选举董事[192] - “业务合并交易”指卖方股东直接或间接出售超50%有表决权的股票[196]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总销售额为3.3亿美元,较上年同期3.8亿美元下降13% [30] - 第三季度毛利率为56%,较上年同期62%下降 [31] - 前9个月总销售额为11亿美元,较上年同期略有增长 [36] - 前9个月毛利率为55%,较上年同期56%略有下降 [36] - 截至9月30日,公司现金及现金等价物为3.5亿美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 眼科业务Avenova产品销售额为2.4亿美元,占总销售额的72% [30] - 皮肤护理业务DERMAdoctor产品销售额为0.8亿美元,占总销售额的24% [30] - 伤口护理业务销售额为0.1亿美元,占总销售额的4% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在中国的天猫双11销售活动是重点关注的销售渠道之一,预计将带来销售增长 [26][27] - 公司在美国的亚马逊渠道是最重要的销售渠道之一,公司利用亚马逊的Prime Day活动进行促销,取得了良好的销售业绩 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将专注于销售最畅销的DERMAdoctor产品系列,通过数字营销提高销售效率 [23][24][45] - 公司推出新的Avenova Allograft产品,瞄准价值超过4亿美元的市场机会,并通过现有的眼科医生渠道进行推广 [15][17][18] - 公司将继续专注于提高运营效率,控制销售和营销费用,以延长现金流 [13][14][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在医生推荐渠道的销售增长36%,体现了公司与眼科医生的良好关系 [11][12] - 公司在数字营销方面的专业能力帮助其降低销售和营销费用 [13][24] - 公司对中国双11销售活动和即将到来的节日销售旺季持乐观态度 [26][27] - 公司将继续专注于提高运营效率和现金管理,以应对当前的市场挑战 [14][45] 其他重要信息 - 公司的Avenova Spray和Avenova润滑眼药水产品未受到FDA关于某些进口眼药水的警告和召回的影响,继续正常销售 [22] - 公司在第三季度和前9个月的经营亏损分别为1.1亿美元和4.2亿美元,较上年同期有所改善 [32][37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Destiny Buch 提问** 询问公司在DERMAdoctor业务方面的新策略以及第三季度收入下滑的原因 [48][49] **Justin Hall 回答** 公司今年将专注于在最有效的销售渠道销售最畅销的DERMAdoctor产品,而不是开发新产品。第三季度收入下滑主要是由于季节性因素和国际分销商订单的波动 [49][50][51] 问题2 **Destiny Buch 提问** 询问公司是否预计第四季度会有显著增长,以及医生推荐渠道的收入占比 [51][53][54] **Justin Hall 和 Tommy Law 回答** 公司预计第四季度中国双11销售活动和节日促销活动会带来收入增长。医生推荐渠道的收入占比约为50% [54][55] 问题3 **Destiny Buch 提问** 询问Avenova产品客户的生命周期价值以及Avenova Allograft产品的商业化策略 [57][62][63] **Justin Hall 回答** Avenova是公司最畅销的产品,20%的亚马逊销售来自订阅服务,体现了良好的客户粘性。Avenova Allograft是处方产品,公司主要通过眼科医生渠道进行销售,医生可以申请保险或Medicare报销 [57][58][59][63][64]

私募配售情况 - 2023年4月27日公司进行私募配售，发行330万美元可转换债券，5月1日完成交易，获毛收入300万美元[215] - 2023年私募配售触发B类和C类优先股反稀释保护，转换价格从6.30美元降至1.30美元，转换后普通股增加7863570股[217] 整体财务亏损情况 - 2023年和2022年第三季度净亏损分别为180万美元和10万美元，前九个月净亏损分别为550万美元和240万美元[219] - 截至2023年9月30日，公司累计亏损1.657亿美元，流动资产820万美元，总资产1290万美元[219] 第三季度综合财务指标变化 - 2023年第三季度产品净收入325.5万美元，较2022年减少56.1万美元，降幅15%[227] - 2023年第三季度总净销售额326.5万美元，较2022年减少56.1万美元，降幅15%[227] - 2023年第三季度毛利润183.8万美元，较2022年减少53.7万美元，降幅23%[227] - 2023年第三季度运营亏损111.6万美元，较2022年增加65.9万美元，增幅144%[227] - 2023年第三季度净亏损175.7万美元，较2022年增加162.1万美元，增幅1192%[228] 第三季度产品净收入减少原因 - 2023年第三季度产品净收入减少主要因DERMAdoctor品牌护肤品收入下降[230] 各业务线收入变化 - 眼保健产品收入在2023年第三季度增至240万美元，较2022年同期增加20万美元；九个月内增至680万美元，较2022年同期增加30万美元[231][241] - 伤口护理产品收入在2023年第三季度降至10万美元，较2022年同期减少20万美元；九个月内增至160万美元，较2022年同期增加50万美元[232][242] - DERMAdoctor品牌护肤品收入在2023年第三季度降至80万美元，较2022年同期减少50万美元；九个月内降至260万美元，较2022年同期减少50万美元[232][243] 成本及费用变化 - 产品销售成本在2023年第三季度降至140万美元，较2022年同期减少10万美元，降幅2%；九个月内增至490万美元，较2022年同期增加20万美元，增幅4%[233][244] - 销售和营销费用在2023年第三季度降至170万美元，较2022年同期减少10万美元，降幅7%；九个月内降至510万美元，较2022年同期减少80万美元，降幅13%[234][245] - 一般及行政费用在2023年第三季度增至120万美元，较2022年同期增加20万美元，增幅28%；九个月内增至510万美元，较2022年同期增加10万美元，增幅2%[235][246] 非现金收益及损失变化 - 认股权证负债公允价值变动非现金收益在2022年第三季度为240万美元，2023年同期无此项；九个月内2022年为450万美元，2023年为20万美元[236][247] - 普通股认股权证修改非现金损失在2022年第三季度为190万美元，2023年同期无此项；九个月内2022年为190万美元，2023年为30万美元[237][250] 其他费用净额变化 - 其他费用净额在2023年第三季度增至60万美元，较2022年同期增加40万美元；九个月内增至130万美元，较2022年同期增加110万美元[238][251] 现金及现金等价物情况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为350万美元，较2022年12月31日的540万美元减少[252] 各活动净现金情况 - 2023年前9个月经营活动净现金使用量为380万美元，2022年同期为540万美元[255][256] - 2023年前9个月投资活动净现金使用量为1.7万美元，2022年同期为11.2万美元[257] - 2023年前9个月融资活动净现金提供量为190万美元，2022年同期为160万美元[258][259] 所得税结转额情况 - 截至2022年12月31日，联邦和州所得税净经营亏损结转额分别为1.33亿美元和1.11亿美元[260] - 截至2022年12月31日，联邦和州所得税抵免结转额分别为50万美元和10万美元[260] 租赁承诺情况 - 截至2023年9月30日，设施租赁总承诺为190万美元，复印机租赁总承诺为1.8万美元[270][271] 利率对投资组合价值影响情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，利率变动10%对投资组合价值影响不大[273] 表外安排情况 - 公司目前没有表外安排[263] 业务季节性影响情况 - 近年来Avenova品牌产品整体眼保健业务无明显季节性影响，此前处方Avenova喷雾一季度通常是最低收入季度[264][265] - DERMAdoctor含防晒和止汗剂产品夏季销售较高，含保湿剂产品秋冬销售较高，四季度假期销售通常会上升[266]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为4.6百万美元,同比增长26% [8] - 毛利率保持在50%,与上年同期持平 [26] - 总运营费用下降8%,其中销售和营销费用下降16% [27] - 经营亏损缩小37%至1.4百万美元 [28] - 上半年收入增长11%至7.7百万美元,毛利率提升至55% [29] - 上半年经营亏损下降32%至3.1百万美元 [29] - 2023年6月30日现金及等价物为4.4百万美元,包括5月份3百万美元可转换票据和认股权证的私募融资 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 眼护理业务 - Avenova系列产品在医生渠道和亚马逊渠道均实现增长 [9][10][13] - Avenova系列产品在今年亚马逊Prime Day创下销售纪录,同比增长22%,环比增长43% [13][14] - 预计眼护理业务在剩余年度将实现增长,尤其是在线销售渠道 [15] 护肤品业务 - DERMAdoctor产品销售增长40%以上,其中中东和中国市场表现突出 [16] - 未来将聚焦于销售最畅销的4大产品系列,减少新产品开发投入以控制成本 [17][18][19][20][21] 创面护理业务 - 创面护理产品创下历史新高销售纪录,主要得益于中国合作伙伴的1百万美元订单 [22] - 美国合作伙伴PhaseOne Health的销售也有可观贡献,预计全年销售将超预期 [22] - 创面护理产品毛利率略低于其他业务,预计下半年整体毛利率将达到55%左右 [43] 公司战略和发展方向 - 聚焦于眼护理和创面护理业务的增长,护肤品业务则将集中于最畅销产品线的销售 [17][32] - 利用过去几年积累的数字营销专业知识,在控制成本的同时有效推广产品 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对眼护理业务的未来增长持乐观态度 [15] - 护肤品业务将通过聚焦最畅销产品线来实现盈利 [17] - 创面护理业务有望持续贡献可观收入,但大订单不会在每个季度重复出现 [39]

私募配售情况 - 2023年4月27日公司与现有合格机构投资者签订购买协议进行私募配售，发行330万美元可转换票据等，5月1日完成交易，公司获得300万美元毛收入[205] - 因2023年私募配售，系列B和系列C优先股转换价格从每股6.30美元下调至1.30美元，转换股份从159股变为770股，将额外发行786.357万股普通股[207] 净亏损情况 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月净亏损分别为400万美元和220万美元，六个月净亏损分别为580万美元和230万美元，截至2023年6月30日累计亏损1.639亿美元[209] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，运营亏损从215.2万美元降至135.5万美元，降幅37%，净亏损从215.5万美元降至203.6万美元，降幅6%[218][219] 产品收入及销售数据变化（三个月） - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，产品净收入从366万美元增至460万美元，增幅26%，总净销售额从366.2万美元增至461万美元，增幅26%[218] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，产品销售成本从182.4万美元增至230.4万美元，增幅26%，毛利润从183.8万美元增至230.6万美元，增幅25%[218] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，研发费用从4万美元降至2.7万美元，降幅33%，销售和营销费用从204万美元降至171.8万美元，降幅16%[218] - 2023年截至6月30日的三个月，产品净收入较2022年同期增加93.9万美元，增幅26%，主要因伤口护理和DERMAdoctor品牌护肤品收入增加[222] - 2023年截至6月30日的三个月，眼保健产品收入较2022年同期减少10万美元，降至220万美元[223] - 截至2023年6月30日的三个月，伤口护理产品收入从0.6百万美元增至1.2百万美元，DERMAdoctor品牌护肤品收入从0.8百万美元增至1.1百万美元[224][225] - 截至2023年6月30日的三个月，产品销售成本增加0.5百万美元（26%）至2.3百万美元，销售和营销费用减少0.3百万美元（16%）至1.7百万美元[226][227] - 截至2023年6月30日的三个月，非现金认股权证负债公允价值变动收益为216千美元，嵌入式衍生负债公允价值变动收益为40千美元[229][230] - 截至2023年6月30日的三个月，其他费用净额从3千美元增至937千美元[232] 产品收入及销售数据变化（六个月） - 截至2023年6月30日的六个月，产品净收入增加789千美元（11%）至7.7百万美元，眼保健产品收入从3.8百万美元降至3.7百万美元[234][235] - 截至2023年6月30日的六个月，产品销售成本增加209千美元（6%）至3.5百万美元，销售和营销费用减少0.7百万美元（16%）至3.4百万美元[234][238][239] - 截至2023年6月30日的六个月，非现金认股权证负债公允价值变动收益从2.1百万美元降至0.2百万美元，或有负债公允价值变动收益2022年为0.2百万美元，2023年无[234][242][244] - 截至2023年6月30日的六个月，其他费用净额从7千美元增至942千美元[234][245] 会计政策变更 - 2022年第三季度公司对支付给第三方在线零售商的履行费用进行会计政策变更，更正了之前将销售收入净额扣除销售佣金的错误[220][221] 现金及现金流情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为4.4百万美元，低于2022年12月31日的5.4百万美元，需每月赎回可转换票据本金193千美元[246] - 2023年和2022年上半年，经营活动净现金使用量分别为3.5百万美元和3.8百万美元，投资活动净现金使用量分别为15千美元和32千美元，融资活动净现金分别为提供2.5百万美元和使用105千美元[250][251][252][254][255] 税收抵免及亏损结转情况 - 截至2022年12月31日，公司联邦和州所得税净经营亏损结转额分别为1.33亿美元和1.11亿美元，联邦税收抵免结转额为50万美元，州税收抵免结转额为10万美元[256] - 联邦净经营亏损结转额中，2018年1月1日前产生的9490万美元将于2024年开始到期，3810万美元可无限期结转，但2021年12月31日后每年扣除限额为80%；州净经营亏损结转额将于2028年开始到期；联邦税收抵免若未使用，将于2031年开始到期；州税收抵免可无限期结转[256] 资产负债表外安排情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司无美国证券交易委员会S - K条例第303(a)(4)(ii)项所定义的资产负债表外安排[259] 业务季节性情况 - 近年来，公司眼护理业务无明显季节性影响，需求全年稳定；此前专注处方Avenova喷雾时，每年第一季度通常是收入最低的季度[260][261] - 公司DERMAdoctor含防晒和止汗剂产品夏季销量较高，含保湿剂产品秋冬销量较高，且在各国节假日（尤其是美国和中国）所在的第四季度销量通常会上升[262] 合同现金承诺情况 - 截至2023年6月30日，公司设施租赁的合同现金承诺总计200.2万美元，设备租赁为1.9万美元，合同现金承诺总计202.1万美元[264] - 截至2023年6月30日，公司承诺主要为设施经营租赁和一台复印机的经营租赁，设施租赁总承诺为200万美元，复印机租赁总承诺为1.9万美元[265] 市场风险情况 - 公司市场风险主要为现金及现金等价物的利率风险，截至2023年6月30日和2022年12月31日，利率变动10%对投资组合价值影响不大[267][268] - 公司投资政策限制投资于高质量投资，限制对单一发行人、行业或地理区域的投资金额，投资组合主要为短期有价证券，不使用衍生金融工具，无交易目的工具，无重大外币汇率波动风险[268] 成本影响因素 - 公司成本受原材料、包装材料价格及劳动力、运输和运营用品成本波动影响，业务成果部分取决于管理这些波动的能力[258]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净产品收入为310万美元，其中Avenova品牌产品销售额220万美元，DERMAdoctor产品销售额80万美元，PhaseOne品牌伤口护理产品销售额10万美元 [11] - 2023年第一季度总运营费用较上年下降13%，销售和营销费用下降17%至170万美元，G&A费用下降9%至200万美元 [12] - 2023年第一季度净产品收入毛利率为62%，2022年第一季度为55%，增长主要因渠道和产品组合更利于高利润率产品销售，以及2022年第一季度过期Avenova喷雾意外退货影响 [23] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为370万美元，2022年12月31日为540万美元，本季度末完成300万美元可转换票据和认股权证私募配售 [34] - 2023年第一季度净亏损170万美元，合每股0.85美元，2022年第一季度净亏损10万美元，合每股0.08美元，2022年含非现金收益 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 眼护理业务 - Avenova喷雾通过医生配药渠道销售增加，Avenova配套产品如热敷眼罩、干巾和口服补充剂销售也增加 [16] 皮肤护理业务 - 上月在QVC网络独家推出Comfort + Joy银屑病治疗保湿霜，这是首款针对银屑病症状治疗和缓解的DERMAdoctor产品 [19] - DERMAdoctor湿疹膏获美国国家湿疹协会认可标志，适合全家全身使用 [20] 伤口护理业务 - 皮肤和伤口清洁剂产品在中国以NeutroPhase品牌销售，在美国以PhaseOne品牌销售，用于清洁和冲洗术后伤口、轻度烧伤和浅表擦伤 [8] - 近期获得中国合作伙伴中国先锋药业控股100万美元订单，已发货，预计2023年第二季度确认收入 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 近期行业报告显示，多达4900万美国人有干眼症状，到2030年全球干眼治疗市场预计接近90亿美元，增长因素包括对有效治疗需求增加、干眼疾病患病率上升和对该病症认识提高 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 优化数字广告计划，降低营销支出，通过产品创新和推出满足消费者需求的新产品支持未来增长，今年已推出三款新产品并推出首款联合推广产品 [4] - 与提供CE认证课程的教育组织合作，主动联系验光师和眼科医生，讨论干眼疾病，为客户提供继续教育平台，同时宣传眼护理产品特性 [5] - 未来将放缓产品创新和新产品推出速度，专注优化广告支出和销售现有库存 [45] - NeutroPhase和PhaseOne在市场上有差异化优势，不含许多其他伤口护理产品中的有毒化学物质，对多种细菌有广谱活性，对皮肤和新组织温和无刺激 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临利率上升和俄乌冲突等不可控因素影响宏观经济的不确定性，这些因素可能随时改变公司运营、财务结果和前景，相关风险和不确定性可查看公司在sec.gov上向美国证券交易委员会提交的文件 [1] - 公司对近期进展感到兴奋，对未来前景充满期待，期待在8月的第二季度投资者电话会议上更新情况 [46] 其他重要信息 - 公司首席产品官Audrey Kunin本周早些时候作为贵宾重返QVC，推介Calm Cool + Corrected湿疹膏，该膏可缓解湿疹症状 [53] - Audrey将作为贵宾重返QVC推广DERMAdoctor产品，公司将在未来几周公布其亮相日期、时间及产品特价信息 [38] - 公司独家经销商PhaseOne Health通过与非营利组织合作向乌克兰医院捐赠PhaseOne产品，该产品因配方稳定有效、可按需频繁用于伤口护理，适合乌克兰医疗机构使用 [22] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司在QVC上的产品情况及今年推广计划 - 公司在QVC上推广的两款主要产品是Comfort + Joy银屑病膏和Calm Cool + Corrected湿疹膏，由Audrey在QVC上宣传 [27] 问题: 公司各销售渠道情况及宏观趋势 - 公司有多元化销售渠道，相互独立，DERMAdoctor和OTC Avenova主要依赖在线销售渠道，国际销售方面，DERMAdoctor在中东有销售，伤口护理产品在中国有销售，还有美国的批发销售渠道，各渠道表现符合预期，无明显宏观趋势 [28][43][44] 问题: 中国销售订单情况 - 先锋药业是公司多年合作伙伴，一直分销NeutroPhase产品，此次订单虽非新产品订单，但为其有史以来最大订单 [40] 问题: 2023年是否有其他新产品推出计划 - 公司将放缓产品创新和新产品推出速度，专注销售现有库存，今年已推出的产品是去年年中计划，今年初推出 [45]

私募配售情况 - 2023年4月27日公司与现有合格机构投资者签订证券购买协议，进行私募配售，发行330万美元原始发行折扣高级有担保可转换债券，可转换或赎回为最多2538464股普通股，还发行了两类认股权证，私募配售于5月1日完成，公司获得毛收入300万美元[174] - 公司需获得股东批准才能发行因债券转换或赎回以及认股权证行使而可能发行的普通股，在获得批准前，债券持有人转换普通股受限，最多可转换438669股，占公司已发行普通股的19.99%，且2023年认股权证在获得批准前不可行使[176] - 2023年私募配售触发B系列和C系列优先股的反稀释保护，转换价格从每股6.30美元下调至1.30美元，转换的普通股数量从159股增加到770股，将额外发行7863570股普通股[177] 整体财务关键指标 - 截至2023年3月31日，公司累计亏损1.599亿美元，当期资产总额为1.48亿美元，流动资产为990万美元，2023年和2022年第一季度净亏损分别为170万美元和11.1万美元[179] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为370万美元，较2022年12月31日的540万美元减少[202] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为160万美元，2022年同期为210万美元[204][205] - 截至2022年12月31日，公司联邦和州所得税净经营亏损结转额分别为1.33亿美元和1.11亿美元[210] - 截至2023年3月31日，公司合同现金承诺总额为216.7万美元，主要为设施租赁和复印机租赁[217][219] 整体业务财务指标变化 - 2023年第一季度产品净收入为311.7万美元，较2022年的326.7万美元下降5%；其他净收入为7000美元，较2022年的6000美元增长17%；总净销售额为312.4万美元，较2022年的327.3万美元下降5%[188] - 2023年第一季度产品销售成本为118.8万美元，较2022年的145.9万美元下降19%；毛利润为193.6万美元，较2022年的181.4万美元增长7%[188] - 2023年第一季度研发费用为2.6万美元，较2022年的2.8万美元下降7%；销售和营销费用为165.3万美元，较2022年的198.5万美元下降17%；一般和行政费用为199.1万美元，较2022年的218.3万美元下降9%；总运营费用为367万美元，较2022年的419.6万美元下降13%[188] - 2023年第一季度运营亏损为173.4万美元，较2022年的238.2万美元减少27%；净亏损为173.9万美元，较2022年的11.1万美元增长1467%[188][189] - 2022年第三季度公司对支付给第三方在线零售商的履约费用进行会计政策变更，并发现之前财务报表中存在将收入净额错误列报的问题，对2022年第一季度产品净收入增加64.4万美元，产品销售成本增加34.6万美元，销售和营销费用增加29.8万美元，但不影响运营亏损、净亏损等[190][191] - 2023年第一季度产品净收入为310万美元，较2022年同期的330万美元减少15万美元，降幅5%[192] - 2023年第一季度销售成本为120万美元，较2022年同期的150万美元减少27.1万美元，降幅19%[195] - 2023年第一季度销售和营销费用为170万美元，较2022年同期的200万美元减少30万美元，降幅17%[197] - 2023年第一季度一般和行政费用为200万美元，较2022年同期的220万美元减少20万美元[198] 各品牌业务财务指标变化 - 2023年第一季度Avenova喷雾收入为190万美元，较2022年同期的180万美元增加10万美元[193] - 2023年第一季度DERMAdoctor品牌护肤品收入为80万美元，较2022年同期的100万美元减少20万美元[194] 业务发展策略 - 公司期望通过扩大国内外市场渗透、专注在线渠道以及开发新产品来增加Avenova和DERMAdoctor品牌产品的商业销售[180]

公司人员与办公场地情况 - 截至2022年12月31日，公司共有33名员工，其中29名为全职员工，4名为兼职员工[59] - 公司主要行政办公室位于加利福尼亚州埃默里维尔，租赁约7,675平方英尺的办公空间，租约至2027年7月31日到期[60] - 公司全资子公司DERMAdoctor租赁19,136平方英尺的空间用于生产、存储等，租约从2019年10月1日开始，至2024年12月31日到期[61] 公司监管与法律风险 - 公司业务受FDA、州和地方当局以及外国类似机构广泛监管，部分产品需FDA 510(k)认证或OTC药品专论流程批准[42][43] - 美国存在联邦和州反回扣法、虚假索赔法等，违反这些法律可能导致公司面临重大处罚[49][50] - 公司产品受美国消费品安全委员会和联邦贸易委员会监管，出口产品需遵守美国相关法规[55][57] - 公司需遵守众多联邦、州、市和地方法律，包括健康与安全、环境保护等方面的法律[58] - 无法保证FDA继续允许公司将Avenova喷雾作为医疗器械销售，否则会导致收入损失[94][95] - 公司产品受FDA等监管，法规变化可能影响产品商业化和销售[96][97][98] - 公司产品未获FDA药品批准，依赖510(k)认证，影响市场接受度和保险报销[99][101] - 公司面临FDA对产品销售和营销活动违规的执法风险[105][106] 公司业务风险与不确定性 - 公司业务面临诸多风险，包括能否持续经营的不确定性，这些风险可能对公司业务、财务状况等产生重大不利影响[64] - 历史上，Avenova喷雾的需求部分依赖第三方支付方的覆盖和报销政策，目前公司产品未获联邦医疗保健计划报销，未来也不预期会获得[54] - 公司当前现金资源不足以支持2023年第三季度以后预期水平的运营，截至2022年12月31日，现金及现金等价物为540万美元，累计亏损1.582亿美元[65][67] - 公司在多数经营历史中持续出现经营亏损，2022财年费用超过收入，需大幅提高收入以实现并维持盈利[65] - 若无法筹集额外资金或近期收入未达足够水平，公司可能实施额外成本削减措施并改变业务计划和战略方向[65] - 新冠疫情对Avenova Spray和DERMAdoctor产品销售影响目前较小，但供应链可能受疫情及其他因素干扰[68] - 公司未来成功很大程度取决于产品（尤其是Avenova Spray和DERMAdoctor产品）的成功商业化[69] - Avenova Spray在眼保健市场面临激烈竞争，DERMAdoctor产品在护肤和美容行业也面临全球竞争[73][74] - 公司依赖第三方供应原材料和制造产品，供应链中断或供应商问题可能对业务产生重大不利影响[79] - DERMAdoctor运营结果依赖少数重要零售和批发客户，失去或销售大幅下降可能影响未来收入和盈利能力[83] - 2022财年第四季度，DERMAdoctor产品来自零售和批发客户的销售额和销售频率较2021年第四季度下降，预计2023年可能持续[84] - 库存管理不当会对公司净收入、营运资金等产生负面影响[85][86] - 配送设施潜在中断会影响公司净销售和运营结果[87][88] - 信息技术系统中断或信息安全漏洞会对公司业务造成不利影响[89][90] - 美国或国际经济和政治状况不利会影响公司业务、财务状况和运营结果[91][92][93] - 产品上市后某些情况可能降低需求，影响销售[107][108] - 公司依赖第三方制造商生产产品，对合作伙伴控制有限[109][110] - 合作伙伴或制造商失误可能影响产品商业化，导致额外损失、减少或延迟产品收入[111] - 产品需高质量制造，未达标准会致患者伤亡、产品召回等问题，影响公司业务[112] - 公司普通股价格波动大，受新产品发布、季度运营结果等多种因素影响[117][118] - 若纽交所美国摘牌公司普通股且无法在其他交易所上市，会面临市场报价有限、流动性降低等后果[124] - 公司净运营亏损结转和某些税收属性使用或受限，若三年内股权价值变动超50%，前净运营亏损结转和税收抵免使用或受限[120][121] - 公司可能发行普通股、优先股或其他股权证券，多数情况无需股东批准，会稀释股东权益、降低股价[125][126][127] - 公司可能需额外资金，若无法筹集或条件不利，会影响产品开发、商业化及应对竞争能力[128][129] - 公开市场大量出售公司普通股可能压低股价，使公司未来通过发行普通股筹集资金更困难[134] - 若未来发行证券的价格低于B系列或C系列优先股的当前转换价格，公司需向优先股持有人额外发行普通股，会稀释其他股东权益[136] - 公司过去未支付股息或回购股票，预计未来也不会，投资回报可能仅限于股票价值[138] - 公司预计2023年费用将超过收入，持续经营亏损和负现金流，对持续经营能力存疑[254][255] 公司财务报告获取途径 - 公司的年度报告、季度报告等可在公司网站www.novabay.com免费获取，SEC网站也提供相关信息[62][63] 公司财务数据关键指标变化 - 2022年第四季度，公司对商誉、无形资产和其他长期资产进行年度减值测试，记录了与DERMAdoctor业务相关的总计670万美元的减值费用[72] - 截至2022年和2021年12月31日，利率变动10%对公司投资组合价值的影响不重大[223] - 公司市场风险主要为现金及现金等价物的利率风险，投资组合的利率风险有限，且未使用衍生金融工具，也无交易目的的工具[223] - 公司大部分业务集中在美国国内市场，未受到重大外币汇率波动影响[223] - 公司财务报表经审计，在所有重大方面公允反映了截至2022年和2021年12月31日的财务状况、经营成果和现金流量[225] - 公司有持续亏损和经营活动现金流量为负的历史，这对其持续经营能力产生重大怀疑[226] - 2021年12月31日，公司拥有450万美元商誉和520万美元其他无形资产[236] - 2022年和2021年12月31日，现金及现金等价物分别为536.2万美元和750.4万美元[243] - 2022年和2021年12月31日，应收账款净额分别为197.3万美元和166.8万美元[243] - 2022年和2021年12月31日，存货净额分别为343.7万美元和322万美元[243] - 2022年和2021年产品净收入分别为1437.4万美元和1018万美元[244] - 2022年和2021年总销售净额分别为1440.4万美元和1020.4万美元[244] - 2022年和2021年商品销售成本分别为662.3万美元和368.9万美元[244] - 2022年和2021年毛利润分别为778.1万美元和651.5万美元[244] - 2022年和2021年净亏损分别为1060.8万美元和582.4万美元[244] - 2022年和2021年归属于普通股股东的净亏损分别为1626.5万美元和655.9万美元[244] - 2022年净亏损1.0608亿美元，2021年为5824万美元[247] - 2022年经营活动净现金使用量为6654万美元，2021年为9192万美元[247] - 2022年投资活动净现金使用量为112万美元，2021年为1.2045亿美元[247] - 2022年融资活动净现金提供量为4633万美元，2021年为1.6789亿美元[247] - 2022年末现金、现金等价物和受限现金为5846万美元，2021年末为7979万美元[247] - 2022年利息支付1.7万美元，2021年为0；2022年所得税支付2.4万美元，2021年为2.1万美元[248] - 2022年产品净收入为1.4374亿美元，2021年为1.018亿美元；2022年总销售净收入为1.4404亿美元，2021年为1.0204亿美元[268] - 截至2022年和2021年12月31日，主要分销合作伙伴Avenova Spray Pharmacy Distributor A应收账款占比分别为30%和11%，主要美国零售商A分别为15%和低于10%，Avenova Spray Pharmacy Distributor B分别为11%和低于10%，主要美国零售商B分别为低于10%和33%，Avenova Spray Pharmacy Distributor C分别为低于10%和13%[269] - 截至2022年12月31日，公司记录了1.9万美元的坏账准备，2021年12月31日无坏账准备[274] - 截至2022年和2021年12月31日，公司记录的存货跌价准备分别为49.9万美元和64.1万美元[275] - 截至2022年12月31日，DERMAdoctor报告单元的商誉减值420万美元，2021年无商誉减值费用[285] - 截至2022年12月31日，DERMAdoctor报告单元的 indefinite - lived trade name intangible asset减值100万美元，2021年无此类资产减值[286] - 截至2022年12月31日，因DERMAdoctor收购的里程碑未达成，公司确认了60万美元的或有对价公允价值变动非现金收益[290] - 2022年，DERMAdoctor业务的确定使用寿命的长期无形资产减值160万美元，财产、厂房和设备净减值6.6万美元，2021年无此类减值费用[292] - 2021年12月31日年度合并运营报表调整后，产品净收入从8397千美元增至10180千美元，销售成本从2776千美元增至3689千美元，销售和营销费用从7223千美元增至8093千美元，净亏损和每股净亏损不变[302] - 2020年12月31日，公司应收账款净额（扣除坏账准备）为110万美元[305] 公司股权相关情况 - 2022年10月3日公司收到纽交所美国通知，称不符合持续上市标准，后通过反向股票分割恢复合规[123] - 公司有大量可转换或可执行证券，包括2250股C系列优先股可转换为357750股普通股、2022年认股权证可执行1031752股普通股等[131] - 截至2023年3月27日，公司已发行并流通普通股2035444股[131] - 截至2023年3月27日，B系列优先股、C系列优先股、2022年认股权证、2022年9月认股权证和其他已发行认股权证对应的普通股数量，总计约为已发行普通股总数的222%[134] - 2022年认股权证重新定价交易触发了B系列优先股指定证书中的反稀释保护条款，截至报告日期，11,620股B系列优先股转换时将额外发行1,847,580股普通股[137] - 2022年11月15日，公司进行了1比35的反向股票拆分[253] 公司业务线数据关键指标变化 - 2022年和2021年，Avenova喷雾通过亚马逊的销售额分别占其净收入的73%和67%[268] - 2022年，DERMAdoctor产品收入下降、运营成本增加，公司未实现战略目标，管理层修订了其未来业绩预测[283] 公司收入确认与费用处理 - 公司通过Avenova.com和DERMAdoctor.com网站的直销收入在产品交付给第三方承运人时确认，通过第三方在线零售商的收入在货物控制权转移给客户时确认[296][297] - 公司向第三方在线零售商支付广告及促销费、销售佣金和履行费，广告及促销费在发生时计入销售和营销费用[298] - 2022年第三季度起，公司将销售佣金作为销售和营销费用计入合并运营报表，将履约费用作为产品销售成本计入合并运营报表[299] - 2022年第三季度前，公司评估履约费用会计处理时认定为代理方，记录净收入；2022年第三季度起将运费作为履约活动计入产品销售成本[300] - 2022年第三季度前公司记录净收入时将销售佣金处理视为错误，该错误影响2020 - 2022年财务报表，但管理层认为影响不重大[301] - 公司通过主要药房分销伙伴产生Avenova喷雾收入，产品交付分销商时确认收入，记录合同负债，付款通常在控制权转移后30天到期[302] - 公司向Costco销售产品，交付时确认收入，记录合同负债，付款通常在控制权转移后30天到期[303] - 公司通过合作药房产生的收入在产品控制权转移给最终客户时确认[304] - 公司向其他零售商（如CVS）销售产品，交付第三方承运人时确认收入，扣除预计未来产品退货[305] 公司研发成本处理 - 公司将研发成本在发生时计入费用，包括与研究、开发和监管活动相关的所有成本[307]

财务数据和关键指标变化 - 2022年研发费用为17.4万美元，上一年为4.4万美元 [6] - 2022年归属于普通股股东的净亏损为1630万美元，即每股10.10美元，2021年为660万美元，即每股5.26美元 [6] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物为540万美元，2021年同期为750万美元 [6] - 2022年第四季度销售和营销费用下降10%至190万美元，一般及行政费用为240万美元，与2021年第四季度的270万美元相比相对持平，研发费用为6.6万美元，上一年同期为9000美元 [20] - 2022年产品收入为1440万美元，较2021年增长41%，净产品收入的毛利率为54%，2021年为64%，2022年销售和营销费用下降4%，一般及行政费用增加3% [21] - 2022年第四季度净产品收入较上年同期增长15%至360万美元，净产品收入的毛利率为48%，2021年第四季度为53% [47] - 2022年第四季度非现金认股权证负债公允价值变动收益为97.6万美元，非现金或有负债公允价值变动收益为34.2万美元，归属于普通股股东的净亏损为820万美元，即每股0.433美元，2021年第四季度为89.4万美元，即每股0.69美元 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 眼护理业务 - 眼护理是公司核心业务，Avenova抗菌喷雾有稳定的经常性收入，是市场上医生推荐排名第一的眼睑和睫毛喷雾 [2] - 2022年第四季度Avenova品牌产品销售额为210万美元 [47] - 2022年第四季度Avenova在线单位销售在新老客户群体中均持续增长，Avenova配套产品销售也有显著贡献 [58] 皮肤护理业务 - 2022年第四季度DERMAdoctor产品销售额为100万美元 [47] 伤口护理业务 - 2022年第四季度伤口护理产品销售额为40万美元 [47] - 公司预计短期内将有大量NeutroPhase产品订单发货 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 多达4900万美国人患有干眼症，到2030年全球干眼症市场预计将达到近90亿美元 [2] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将利用与眼科护理专业人士的关系，加强Avenova“医生推荐第一”的定位，并优化所有产品的数字广告支出 [31] - 2023年公司将利用“医生推荐”的品牌吸引新客户，从传统临床渠道拓展业务 [27] - 公司计划通过战略收购实现增长，重点关注眼科护理领域 [54] - 公司将扩大眼护理产品组合，增加针对干眼症和其他眼科相关疾病的创新有效产品 [45] - 公司将与教育组织合作，深化与眼科护理专业人士的关系，并利用顾问委员会讨论眼护理产品的疗效和营销 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对近期成就和未来前景感到兴奋，期待在5月的第一季度投资者电话会议上更新进展 [32] 其他重要信息 - 公司前首席财务官Andy Jones于2月15日辞职，同意在未来6个月按需为公司提供咨询服务，Tommy Law于2月15日担任临时首席财务官 [8] - DERMAdoctor有季节性，Costco的大订单往往在假期前后，伤口护理业务有一笔大订单将在第二季度交付，会使该季度营收高于其他季度 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年第四季度利润率情况以及2023年利润率是否会反弹 - 2022年第四季度利润率下降是由于低利润率产品销售增加，Avenova等高利润率产品利润率未下降，2023年利润率是否反弹取决于产品组合 [25] 问题2: Avenova客户群体在过去几个季度的变化以及未来预期 - 公司通过改变信息传递和广告方式吸引了一些年轻客户，2023年将利用与约10000名验光师和眼科医生的关系拓展业务 [53] 问题3: 未来季节性情况以及2023年下半年增长预期 - 公司承诺在今年年底前进行并购，但需把握合适时机和价格，眼科护理领域更有机会 [54] 问题4: 是否会对Avenova或DERMAdoctor进行产品线扩展 - 文档未提及相关回答内容 问题5: 各产品的国际增长机会 - 伤口护理业务增长主要来自中国，DERMAdoctor将中国和欧盟视为巨大增长机会，已开发全球配方产品，将寻找分销商支持海外市场增长 [29] 问题6: 与去年相比，今年的战略有何变化 - 去年利率低、股市好、资本市场开放，公司推出了七款产品，今年战略转变为以更好的方式销售现有产品，减少新产品开发和推出的投入，但仍有一两个项目在推进 [38] 问题7: 数字营销支出与传统营销支出的展望 - 今年销售和营销费用将保持相对稳定，公司将优化数字广告支出，特别是针对亚马逊上的产品 [31]