纪要涉及的行业和公司 - **行业**：护肤品、眼护理、美容 [13][10] - **公司**：NovaBay Pharmaceuticals, Inc.、DERMAdoctor [1] 纪要提到的核心观点和论据 收购概述 - **收购协议**：NovaBay以1500万美元收购DERMAdoctor全部资产，包括产品、库存和知识产权，其中1200万美元在交易完成时现金支付，300万美元为基于DERMAdoctor2022和2023财年预定财务目标的盈利支付 [10] - **交易时间**：预计2021年第四季度完成，需满足一定惯例成交条件 [11] 收购对NovaBay的影响 - **财务影响**：DERMAdoctor预计2021年全年盈利，收购将立即增加NovaBay收益，预计2022年DERMAdoctor产品销售与Avenova和CelleRx品牌产品预期增长将使NovaBay销售额翻倍，眼护理和护肤品收入大致平分 [10] - **市场影响**：增加NovaBay在护肤品市场的影响力，DERMAdoctor超30种产品与CelleRx品牌互补，结合双方公司为未来销售增长提供机会 [11][12] - **发展路径**：利用商业组织专业知识和行业关系提高品牌知名度、扩大分销和客户群；投资扩大产品组合，Audrey将负责Avenova、CelleRx和DERMAdoctor品牌新产品开发 [12] 护肤品市场情况 - **市场规模**：Research and markets.com估计2020年全球化妆品护肤品市场超1450亿美元，到2027年将达1850亿美元，护肤品市场增长快于美容行业其他部分 [13] - **消费者需求**：消费者对新护肤品接受度高，皮肤科医生科学配方且被证明有效的产品将受消费者欢迎 [13] DERMAdoctor情况 - **产品特点**：产品由Audrey独特视角开发，优雅且有效，获Shape Magazines Beauty Award等认可，与CelleRx Clinical Reset类似，混合科学技术，非刺激性、有效且令人愉悦，注重教育消费者 [14] - **销售渠道**：通过梅西百货、QVC、Costco等主要零售商，SkinStore和亚马逊等数字美容零售商，以及自有网站DERMAdoctor.com销售，还通过亚洲和中东的国际分销商和零售商网络销售 [20] - **产品系列**：已配方和商业化超30种产品，涵盖Ain???tMisbehavin、Calm Cool & Corrected等产品系列，可治疗痤疮、老化皮肤等多种皮肤状况 [20] - **品牌发展**：品牌仍有增长空间，需通过社交媒体和其他在线营销工具提高知名度和扩大客户群，NovaBay在数字营销方面有核心竞争力，可助力其发展 [17] 未来展望 - **产品开发**：Audrey将利用专业知识为DERMAdoctor品牌开发新产品，也会为Avenova和CelleRx现有产品线开发配套产品 [28] - **市场拓展**：计划利用全球关系和DERMAdoctor现有联系，扩大产品国际市场；评估Med Spa渠道是否适合公司品牌 [28][30] - **订阅模式**：DERMAdoctor和Avenova有忠实客户群，订阅模式对解决客户慢性问题的产品是机会，可提供未来收入洞察，DERMAdoctor将借鉴NovaBay经验拓展订阅业务 [35][38] - **合作机会**：与Costco有多年成功合作经验，目前在美国和加拿大的Costco网站销售，正积极讨论在全球其他市场拓展 [45] 其他重要但可能被忽略的内容 - **Kakadu C产品线**：Kakadu李子生长在澳大利亚西北部丛林，是地球上维生素C最集中的来源，该产品线约有七种产品，Costco销售Kakadu C血清，公司从澳大利亚公司采购提取物，不担心供应问题 [42][43] - **研发成本**：推出化妆品产品的投资与制药产品相比微不足道，推出新产品的资金投入不显著 [51] - **公司结构**：DERMAdoctor至少未来两年将作为子公司，其公司结构和运营将保持完整，Audrey和Jeff将协助整合 [53]

交易概述 - 收购预计2021年第四季度完成，需满足成交条件，交易包括1200万美元现金和300万美元基于财务目标的盈利分成[7] 财务效益 - 收购预计立即提升公司利润，2022年有望使营收翻倍，高营收和运营协同将推动盈利[6] 市场扩张 - 新增超30种DERMAdoctor产品，增强公司在护肤品市场的影响力[9] - 2020年全球化妆品护肤品市场超1450亿美元，预计2027年达1850亿美元，护肤品市场增长快于美容行业其他领域[12] 品牌优势 - DERMAdoctor获《Shape》杂志美容奖、《Teen Vogue》痤疮奖等，品牌受认可[15] 核心竞争力 - 公司利用商业专业知识和行业关系提升品牌知名度、扩大客户群，DTC营销活动有成效[17] 产品特点 - DERMAdoctor产品针对干性皮肤、瑕疵等问题，优雅、低敏、多功能且高效[18] - Kakadu C系列产品主要成分卡卡杜李含有的维生素C是佛罗里达橙子的55倍[20] 2022年愿景 - 合并后公司在眼科护理和护肤品市场均衡发展，总营收超2000万美元，各占50%，实现正EBITDA [23]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度Avenova产品收入为190万美元，同比增长65%，本季度总净销售额为210万美元，2020年同期总销售额为400万美元，其中包括280万美元的KN95口罩销售 [27] - 2021年第二季度Avenova非处方药销售额达创纪录的130万美元，较上年增长117% [28] - 2021年第二季度毛利率为71%，较上年的49%大幅提升，主要因今年第二季度无低利润率的KN95口罩销售 [29] - 2021年第二季度总运营费用为340万美元，2020年同期为300万美元；其中2021年第二季度G&A费用为160万美元，与2020年第二季度的150万美元基本持平；销售和营销费用为180万美元，2020年第二季度为140万美元，增长主要因加大Avenova和CelleRx营销项目投入 [29][30] - 2020年第二季度认股权证负债的非现金净亏损为380万美元，2021年第二季度无此项可比费用 [32] - 2021年第二季度净亏损为190万美元，即每股0.04美元，2020年同期净亏损为450万美元，即每股0.15美元 [33] - 2021年前六个月Avenova收入为350万美元，较上年增长29%，总收入为390万美元，2020年同期为590万美元，其中包括300万美元的非经常性KN95口罩销售 [34] - 2021年前六个月毛利率提高到73%，2020年同期为55%，改善原因是Avenova销售额增加且今年无低利润率口罩销售 [35] - 2021年前六个月销售和营销费用增长16%，主要因加大Avenova和CelleRx数字营销投入；G&A费用与上年基本持平，研发费用略有下降 [35][36] - 2021年前六个月净亏损为340万美元，即每股0.08美元，2020年同期净亏损为610万美元，即每股0.21美元，其中包括360万美元认股权证负债的非现金损失 [36] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为1030万美元，无重大债务义务，资金足以满足2022年及以后的运营需求 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 Avenova业务线 - 第二季度Avenova产品收入增长65%，OTC销售额增长117%，实现创纪录销售 [27][28] - 前六个月Avenova收入增长29% [34] CelleRx业务线 - 近期为CelleRx推出数字广告活动以加速销售 [22] 各个市场数据和关键指标变化 眼科市场 - 白内障手术是美国第一大外科手术，每年约有400万例手术，ImprimisRx参与约20%的美国白内障手术，为Avenova带来巨大市场潜力 [18][19] 护肤市场 - CelleRx为制药级护肤品开辟新类别，需对其益处进行教育以促进市场采用 [22][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续拓展和改进Avenova的DTC渠道，将其视为最高增长潜力渠道，通过多电子平台开展数字营销活动，推出互补眼部护理产品 [8][9][10][14] - 加强与全国最大眼科药房ImprimisRx的合作，拓展Avenova在处方渠道的市场，ImprimisRx销售团队已开始推广Avenova，预计第四季度产生重大影响 [16][19] - 计划在医生配药渠道推出新的授权产品线 [42] - 积极协商通过收购或授权眼科和护肤产品实现盈利增长的机会，以扩大产品组合、增加收入并实现多元化 [25][42] - 公司认为Avenova是一流的抗菌眼睑和睫毛喷雾，其专利制药级配方使其在市场上具有竞争力，且是唯一经临床证明可减少眼部皮肤表面细菌负荷的产品 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来增长和盈利前景感到兴奋，认为Avenova DTC销售的数字营销活动取得成效，产品在CVS的铺货增加了消费者获取途径，与ImprimisRx的合作开辟了处方渠道新机会，计划推出的新产品和战略交易将促进盈利增长 [39][40][41][42][43] - 新冠疫情持续时间和潜在影响存在重大不确定性，公司对新冠疫情对运营、财务结果和前景的影响是基于当前信息的最佳估计 [5] 其他重要信息 - 公司将于9月13 - 15日在H.C. Wainwright全球投资会议上进行展示，展示网络直播将于9月13日初发布在公司网站上 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与Harrow/ImprimisRx的合作机会能否量化，收入确认方式如何 - 目前难以量化合作机会，公司与对方管理层每月通话以评估未来需求；合作有益，此前公司缺乏能在全美50个州配送处方Avenova的全国性药房合作伙伴，与ImprimisRx合作可使产品更便捷地到达患者手中；合作有两个机会，一是手术前后使用场景，市场机会巨大，若能获得该领域10%的处方量将实现增长，且ImprimisRx销售团队已将Avenova纳入销售话术 [48][49][50][51] 问题2: 营销策略如何在新老客户间改变信息传递，自上季度或第四季度以来有无变化，客户粘性有无新趋势，营销活动与收入确认的时间间隔 - 公司不断改变营销活动，能在信息传递、品牌、图形和平台等方面快速调整；对于老客户，通过多种方式提醒他们需要Avenova，避免信息陈旧；实时监测营销活动效果，若效果不佳则停止投入并转向表现好的活动；在DTC渠道，销售实现时即确认收入；公司产品客户粘性高，很多客户将其纳入日常使用习惯，CVS合作让客户在旅途中也能方便购买，获得积极反馈 [53][54][55][56][57] 问题3: Avenova在CVS店内的位置 - Avenova在CVS的眼科区域，与其他眼药水如Visine放在一起，该区域通常在药房外 [58][59] 问题4: CelleRx有无替代渠道，何时适合转移到其他渠道，能否利用与CVS的关系将CelleRx放在CVS的睫毛和美容区 - 公司希望CelleRx进入实体店，但会谨慎选择合作伙伴；今年上半年进行了市场调研，发现目标客户倾向于在制造商的自有网站购买美容产品，因此目前主要将CelleRx放在自有网站并重点推广 [61][62] 问题5: 除I-Chek镜子外，公司还考虑拓展哪些产品或领域 - 公司正在进行几项交易，将在未来几周公布；目前与Avenova互补的产品有NovaWipes和Warm Eye Compress，I-Chek镜子用于跟踪使用Avenova的进展，Avenova品牌的干眼润滑滴剂将于今年晚些时候推出 [64][65][67]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-33678 NOVABAY PHARMACEUTICALS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 68-0454536 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) 2000 Powell Street, Suite 1150, Emery ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度Avenova产品收入增长，总净销售额达180万美元，Avenova收入为160万美元，较2020年第一季度的150万美元有所增加 [22] - 2021年第一季度OTC渠道亚马逊销售额首次超100万美元，较2020年第一季度增长34% [23] - 2021年第一季度毛利率为75%，高于去年的69%，主要因非Avenova产品收入减少 [24] - 2021年第一季度总运营费用为290万美元，上年同期为280万美元；G&A费用为120万美元，低于去年的130万美元；销售和营销费用为170万美元，高于2020年第一季度的160万美元 [24][25] - 2021年第一季度运营亏损和净亏损与2020年持平，均为150万美元；2021年第一季度归属于普通股股东的净亏损为150万美元，合每股0.04美元，2020年第一季度为160万美元，合每股0.06美元 [27] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为1050万美元，季度末无重大债务义务 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - Avenova产品：2021年第一季度OTC渠道收入首次超100万美元，占该季度Avenova总收入的79%，高于2020年第四季度的66% [6][7] - CelleRx Clinical Reset：已在美容市场推出，媒体合作伙伴调查发现其已有忠实用户群体，预计第三季度进行全面媒体推广 [15][17] 各个市场数据和关键指标变化 - Avenova市场：慢性干眼症影响约3000万美国人，其中约85%的病例由眼部细菌引起 [8] - CelleRx市场：用户主要集中在美国大型都市地区，如纽约、旧金山、洛杉矶、芝加哥和迈阿密等 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速Avenova在OTC渠道的销售，通过数字广告活动扩大客户群，监控实时绩效指标以提高广告支出回报率 [8][9] - 利用Avenova的忠实客户群体和品牌知名度，推出一系列干眼症产品，包括已推出的温眼敷布和未来几个月将推出的两款新产品 [11] - 发展CelleRx Clinical Reset的数字营销计划，与新媒体合作伙伴合作，提高产品知名度和市场份额 [15] - 通过战略收购现有产品或组织，扩大在眼科和护肤市场的业务，增加收入 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身处于有利地位，有足够资金支持运营至2022年，能够执行增长战略 [19] - 尽管2021年没有PPE相关收入，但预计核心Avenova业务收入将有利好增长 [20] - 根据当前趋势，预计Avenova在2021年第二季度的收入和单位销售额将高于2020年第二季度 [19] 其他重要信息 - 公司将于2021年7月13 - 14日在Ladenburg Thalmann虚拟医疗保健会议上进行展示，相关网络直播将发布在公司网站上 [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 毛利率高于预期的原因及后续是否稳定 - 2020年有更多非Avenova产品收入，包括口罩销售等，这些产品毛利率低于Avenova，2021年非Avenova产品收入减少使毛利率提高；预计全年Avenova占收入比例大时，毛利率将稳定在70%中段水平 [37][38] 问题2: 客户重复订购和购买趋势 - Avenova针对慢性干眼症，患者一旦开始使用通常会持续购买，因为该疾病只能控制无法治愈 [40] 问题3: 美国消费者市场的地域趋势 - Avenova销售在美国分布较为均匀；CelleRx用户主要集中在大型都市地区 [41] 问题4: 新产品推出时间和领域 - 下周将推出一款Avenova产品线的新产品，约三个月后再推出另一款；同时公司也在进行并购和授权业务，寻找有现有收入的完整产品线，但时间不确定 [42] 问题5: OTC渠道中直销和亚马逊渠道的增长、效率和重复订单情况 - 各渠道价格一致；目前大部分流量来自亚马逊，但品牌建设需通过公司自身网站、宣传和网红推广；公司网站提供多种支付方式，方便客户购买 [43][44] 问题6: 2021年第二季度与第一季度相比的业务趋势 - 公司处于第二季度初期，预计与2020年第二季度相比业务将有所增长，新数字营销计划将推动OTC渠道发展 [47] 问题7: 数字营销如何区分未购买和重复购买客户 - 公司希望通过自身网站吸引客户，获取客户数据并进行再营销，因为在亚马逊平台上无法直接对客户进行再营销 [50][51] 问题8: 新产品和CelleRX全面推出是否会大幅增加销售和营销费用 - 随着渠道增长，公司将在Avenova和CelleRX的广告方面增加投入，新产品初期投入相对较少 [52]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q Delaware 68-0454536 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File N ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度总净产品收入为190万美元，较上年同期的170万美元增长10% [20] - 2020年第四季度Avenova产品收入为150万美元，低于2019年第四季度的170万美元 [21] - 2020年第四季度总运营费用为280万美元，低于上年同期的330万美元 [22] - 2020年第四季度运营亏损收窄至180万美元，2019年第四季度运营亏损为220万美元 [24] - 2020年第四季度归属于普通股股东的净亏损为180万美元，合每股0.04美元，优于2019年第四季度的350万美元，合每股0.13美元 [26] - 2020年全年净产品收入增长51%，从2019年的660万美元增至990万美元 [27] - 2020年产品收入毛利率为60%，2019年为74% [28] - 2020年运营费用为1240万美元，低于2019年的1430万美元 [28] - 2020年全年运营亏损较2019年收窄32%，至640万美元 [29] - 2020年归属于普通股股东的净亏损为1100万美元，合每股0.31美元，2019年为1050万美元，合每股0.48美元 [30] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为1200万美元，2019年底为690万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年Avenova单位销售额比上一年增长50%，第四季度达到新的季度纪录 [10] - 2020年Avenova在线销售渠道的单位销售额比上一年增长超200% [10] - 2020年医师配药渠道的Avenova单位销售额同比增长17%，约三分之二的销售额来自下半年 [13] - 2020年第四季度NeutroPhase销售额约为35万美元 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于推动Avenova的消费者销售，通过进入CVS实体店和在线渠道提升销量 [33] - 2021年4月计划推出新的数字媒体营销活动，吸引新客户并鼓励重复购买 [34] - 为CelleRx Clinical Reset开发新的品牌定位，以在美容市场立足 [17][34] - 评估通过收购或授权眼科和护肤产品实现盈利增长的机会 [18][34] - Avenova是市场上唯一临床证明可减少眼部皮肤表面细菌负荷的产品，具有独特配方和美国制造的优势 [8][9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是变革性的一年，公司在产品收入、营销、销售和资产负债表等方面取得了积极进展 [5] - 公司认为当前的资金足以支持运营至2022年，包括继续增加对Avenova和CelleRx的销售和营销投资 [31] 其他重要信息 - 慢性干眼症影响约3000万美国人，其中约85%的病例由眼部细菌引起 [7] - 2020年公司通过销售个人防护设备增加了310万美元的收入 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 过去一个季度营销策略和关键绩效指标是否有变化，与CVS的合作情况如何 - 公司正在升级整个在线营销战略，未来收入增长将主要来自在线渠道，新的营销举措将在第二季度推出 [40][41] 问题2: Avenova重新品牌化后，目标人群是否有变化，搜索引擎优化和营销的效果如何 - 公司过去三个月为Avenova打造了品牌故事，未来将针对美容和化妆市场的目标人群进行有效推广 [43][45] 问题3: 第四季度NeutroPhase的销售是否为一次性，未来是否会持续 - NeutroPhase是公司长期生产的伤口护理产品，今年预计还会有一些订单 [46] 问题4: 其他新产品对今年收入是否有重大影响 - 公司将继续生产NeutroPhase和Phase 1，同时推出一些辅助产品，但这些产品不会成为主要的收入驱动因素 [50] 问题5: 推出新产品是否需要大量资本投入 - 除了购买库存外，几乎不需要额外的资本投资，但也有可能带来意外的收益 [51]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-33678 NOVABAY PHARMACEUTICALS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 68-0454536 (Sta ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度净产品收入增长34%，从上年同期的160万美元增至220万美元 [20] - 2020年第三季度Avenova收入增长14%，从一年前的160万美元增至180万美元 [20] - 2020年和2019年第三季度净销售毛利率均为75% [23] - 2020年第三季度总运营费用为370万美元，上年同期为290万美元 [23] - 2020年第三季度销售和营销费用为170万美元，2019年第三季度为150万美元 [23] - 2020年第三季度G&A费用为190万美元，上年同期为130万美元 [24] - 2020年第三季度研发费用为12.5万美元，2019年第三季度为4.9万美元 [24] - 2020年第三季度运营亏损为210万美元，2019年第三季度为170万美元 [25] - 2020年第三季度净亏损为320万美元，即每股0.08美元；2019年第三季度净亏损为28.2万美元，即每股基本亏损0.01美元，摊薄亏损0.02美元 [28] - 2020年前九个月净产品收入增长66%，达到800万美元，毛利率为61%，2019年前九个月为77% [28] - 2020年前九个月运营亏损收窄35%，至470万美元 [29] - 2020年前九个月净亏损为930万美元，即每股0.28美元；2019年前九个月净亏损为700万美元，即每股0.36美元 [29] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为1340万美元，2019年12月31日为690万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - Avenova第三季度收入达历史最高水平，线上销售增长，直接面向消费者渠道成效显著，订阅服务受欢迎，同时通过买卖渠道的销售额也有季度性激增 [11][13] - 2020年第三季度净产品收入中包含约22.5万美元的PhaseOne销售收入，上一年同期无此项收入 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美容市场方面，公司推出CelleRx Clinical Reset产品，有望开辟新市场 [4] - 眼科护理市场，Avenova作为抗微生物喷雾，核心客户群在增长，慢性干眼症患者约3000万美国人，其中约85%与眼部细菌有关 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是扩大产品组合，推出CelleRx Clinical Reset进入美容市场，同时继续专注Avenova线上销售 [4][33] - 美容行业产品众多竞争激烈，公司凭借制药背景和与业内专家合作，期望产品获得消费者认可 [9] - 公司持续评估新的眼科和护肤产品及产品线扩展机会，以利用现有销售渠道实现盈利增长 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情带来不确定性，但公司认为目前资金足以支持当前运营，包括Avenova的在线广告计划和CelleRx Clinical Reset的推出 [14] - 公司对CelleRx Clinical Reset的推出感到兴奋，认为将在大型消费者护肤市场创造新类别 [53] 其他重要信息 - 公司重新符合纽约证券交易所美国上市标准，通过第二季度的ATM融资和第三季度的认股权证重新谈判实现 [14] - 公司向FDA申请Fluorecare快速COVID - 19抗体测试的紧急使用授权（EUA），审核仍在进行中 [15] - 公司收到FDA通知，移除Avenova促销中与COVID - 19相关的语言，目前未对销售产生影响 [16] - 公司继续与EPA合作，争取将Avenova列入批准的可杀灭COVID - 19病毒的消毒剂名单 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 移除Avenova的COVID相关宣传后，营销战略是否改变，以及如何利用现有战略推广CelleRx Reset，有无交叉销售机会 - 公司移除相关宣传后回到疫情前的营销信息，该信息仍能引起消费者共鸣 [39] - 存在交叉销售机会，例如产品的纯次氯酸溶液可用于清洁眼部周围和整个面部皮肤 [40] 问题2: 第三季度有无批量订单，第四季度是否预计有批量订单 - 第三季度有PhaseOne的批量订单，公司正在开拓新的销售渠道，第四季度和第一季度会有产品订单进入新的分销渠道 [41] 问题3: 验光师办公室重新开业的趋势如何，哪些地区表现出优势或劣势 - 公司销售趋势与新闻报道一致，第二季度主要大城市市场销售大幅下降，第三季度重新开业后销售激增，目前大城市市场能否持续开放以及中西部小市场关闭存在不确定性 [43] 问题4: 推出CelleRx是否需要进行重大营销投资 - 推出该产品是进入美容行业的好机会，公司将进行积极的营销活动，但现有资源能够承担相关费用 [47][48] 问题5: 是否计划在其他电商平台（特别是亚马逊）上推出CelleRx - 目前不计划在亚马逊上推出，产品初期仅在cellerx.com上销售，后续可能通过高端独家合作伙伴在线销售 [49]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 Delaware 68-0454536 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) For the transition period from to 2000 Powell Street, Suite 1150, Emeryville, CA 94608 (Address of principal executive offices) (Zip Code) Co ...