财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度产品收入为260万美元，其中Avenova喷雾销售额为160万美元，较上年同期增长11%；DERMAdoctor产品销售贡献约60万美元；Phase 1和NeutroPhase伤口护理品牌及其他Avenova品牌产品收入约40万美元 [15] - 2021年第四季度毛利率为54%，2020年同期为57%，主要因传统高利润率药房渠道净收入占比下降 [16] - 2021年第四季度总运营费用为460万美元，上年同期为280万美元，主要因DERMAdoctor收购及相关融资的一次性费用 [16][17] - 2021年第四季度销售和营销费用为190万美元，上年同期为150万美元，因Avenova品牌产品营销成本增加及DERMAdoctor销售和营销成本 [18] - 2021年第四季度G&A费用为270万美元，一年前为130万美元，主要因DERMAdoctor收购和私募融资的非经常性成本及DERMAdoctor G&A成本 [19] - 2021年第四季度研发费用为9000美元，上年同期为3.6万美元 [20] - 2021年第四季度净亏损约90万美元，合每股0.02美元，上年同期净亏损180万美元，合每股0.04美元 [20] - 2021年全年净销售额为840万美元，其中Avenova喷雾销售额为680万美元，较2020年增长15%；2020年总净销售额为990万美元，含非经常性KN95口罩和其他PPE产品销售310万美元 [21] - 2021年毛利率为67%，2020年为60% [22] - 2021年总运营费用为1450万美元，2020年为1240万美元，主要因DERMAdoctor收购及融资的一次性成本和销售营销费用增加 [22] - 2021年非现金认股权证负债公允价值变动收益为460万美元，2020年为非现金损失520万美元 [23] - 2021年其他净费用为160万美元，2020年其他净收入约60万美元 [23] - 2021年归属于普通股股东的净亏损为660万美元，合每股0.15美元，2020年为1100万美元，合每股0.31美元 [23] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为750万美元，公司认为当前现金足以支持未来一年运营 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度Avenova喷雾总销量增长13%，非处方药销量增长41% [15] - 2021年Avenova喷雾销量较2020年增长31% [21] - 2021年Avenova产品收入的74%来自非处方渠道 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球睫毛延长市场预计到2031年将以7.6%的速度快速增长，销售额将达到24亿美元 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是推出Avenova和DERMAdoctor品牌的创新非处方药产品，已在2022年推出两款新产品 [7] - 公司计划扩大现有产品的营销和分销，利用团队专业知识开展社交媒体和数字营销活动，借助DERMAdoctor创始人的影响力提升品牌知名度 [10] - 公司拓展美国以外市场，与中国营销公司合作推动DERMAdoctor产品在中国市场的销售，利用其社交媒体和网红资源提升品牌知名度 [12] - 公司利用DERMAdoctor的国际分销和零售网络进一步推广NovaBay产品，共享仓库运营以节省成本 [13] - 2022年Avenova计划进入美容行业的睫毛延长市场，实现眼护理和美容的融合，利用与DERMAdoctor客户的重叠进行交叉销售 [26][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2022年有增长机会，预计大部分增长将在下半年实现，无债务负担，有望实现盈利 [30] - 公司已成功应对供应链问题和成本上升，未出现无法解决的供应链中断 [46] 其他重要信息 - 2021年11月公司完成对DERMAdoctor的收购，从单一产品公司转变为在眼护理和护肤市场有强大影响力的公司 [6] - 2022年1月公司推出Avenova润滑眼药水，用于缓解干眼症症状，可与其他Avenova产品组成三步日常护理方案 [7][8] - 2022年本月初公司推出透明质酸保湿修复精华液，扩展DERMAdoctor产品线，针对湿疹皮肤 [9] - 2022年1月Audrey、Julie Garlikov和Sean Zheng加入公司董事会，董事会规模从6人扩大到8人 [29] - 公司计划在本月底提交代理声明，并于5月11日以虚拟形式举行2022年股东大会 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年公司产品管线计划拓展的其他领域、产品线，以及睫毛延长市场与DERMAdoctor产品的交叉可能性 - 公司出于竞争原因不会透露完整产品管线，计划开发DERMAdoctor现有产品线的新产品 [37][38] 问题2: 订阅和省钱功能的购买趋势，是首次购买还是重复购买时选择该功能的用户更多 - 消费者在首次购买前需要进行大量产品教育，首次尝试Avenova产品后，再次购买时通常会选择订阅和省钱功能或购买多件装产品，DERMAdoctor有有效的客户忠诚度计划 [39] 问题3: QVC营销渠道的购买趋势，消费者是在QVC购买还是了解后通过其他渠道购买 - 消费者在QVC看到产品后，既会直接在QVC购买，也会到DERMAdoctor网站或亚马逊购买，Audrey在QVC的亮相会带动亚马逊等其他渠道的销售 [41] 问题4: 公司在中国市场的战略，近期营销活动和品牌信息是否与美国一致 - 产品营销核心是解决特定眼护理或护肤问题，全球保持一致，但在中国市场需要通过合适的社交媒体平台和网红推广，公司新合作伙伴了解中国市场，有望提升DERMAdoctor产品在中国的销售 [42][43] 问题5: 公司是否受到供应链问题和成本上升的影响 - 公司成功应对了供应链问题和成本上升，虽付出大量工作和时间，但未出现无法解决的供应链中断 [46]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 公司2021年净亏损580万美元，较2020年1100万美元亏损收窄47.3%[145] - 2021年产品净收入同比下降15%至839.7万美元，主要因KN95口罩销售减少310万美元[177][179] - 2021年第四季度产品净收入为263.6万美元，环比增长43.7%（从183.4万美元）[201] - 2021年产品净收入为839.7万美元，同比下降15.3%（2020年为991.6万美元）[246] - 2021年总净销售额为842.1万美元，同比下降15.2%（2020年为993.4万美元）[246] - 2021年毛利率为67.0%（毛利564.5万美元），较2020年的60.0%（毛利596.4万美元）提升7个百分点[246] - 2021年运营亏损886.2万美元，较2020年扩大37.9%（2020年为642.6万美元）[246] - 2021年净亏损582.4万美元，同比收窄47.3%（2020年亏损1103.9万美元）[246] - 2021年普通股股东净亏损655.9万美元，包含73.5万美元优先股认定股息[246] - 2021年净亏损为5824万美元，相比2020年的1.1039亿美元有所改善[253] - 公司2021年净亏损为582.4万美元，2020年为1103.9万美元，2019年为965.8万美元[312] - 2021年基本和稀释每股净亏损为0.15美元，2020年为0.31美元，2019年为0.48美元[312] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 库存减值准备从2020年的23.6万美元增至2021年的64.1万美元[150] - 2021年产品收入备抵账户总额增加127万美元，主要由于返利计划（72.3万美元）和退货准备金（81.9万美元）新增计提[167] - 应付账款相关现金折扣从2020年的1万美元增至2021年的1.3万美元[167] - 研发费用锐减85%至4.4万美元，因2020年一次性监管支出[184] - 销售与营销费用增长17%至722.3万美元，主要投入数字营销[185] - 行政费用上升22%至724万美元，含收购相关一次性成本[186][187] - 2021年第四季度运营亏损319.5万美元，主要由于行政费用激增至271.3万美元（占运营费用的59%）[201] - 2021年研发费用降至44万美元，仅为2020年水平的15.4%（2020年为285万美元）[246] - 2021年广告费用为320万美元，2020年为170万美元，2019年为50万美元[301] 各条业务线表现 - Avenova喷雾收入同比增长13%至680万美元，抵消部分收入下滑[180] - DERMAdoctor收购贡献60万美元产品净收入和30万美元销售成本[178][181] - 总毛利率下降5%至564.5万美元，因高毛利KN95业务终止[177][183] - Avenova Spray产品2021年收入为684.4万美元，2020年为597.4万美元，2019年为634.7万美元[270] - 2021年Avenova Spray通过亚马逊直接销售占比59%，2020年为50%，2019年为15%[271] - 2021年应收账款中，美国主要零售商占比33%，Avenova Spray药店分销商A占比13%，分销商C占比11%[272] 各地区表现 - Avenova喷雾处方药销售存在季节性，第一季度通常为收入最低季度[205] - DERMAdoctor防晒产品夏季销量较高，保湿产品秋冬季需求增加[206] 管理层讨论和指引 - 现金及等价物降至750万美元，预计资金可支撑至2023年3月[192][193] - 2021年经营活动净现金流出920万美元，投资活动因收购支出1200万美元[194][196] - 2021年末股东权益总额为1017.1万美元，较2020年下降17.4%（2020年为1231.8万美元）[250] - 2021年经营活动净现金流出为9192万美元，较2020年的4721万美元增加94.7%[253] - 2021年投资活动净现金流出为1.2045亿美元，主要由于1.1993亿美元的收购支出[253] - 2021年融资活动净现金流入为1.6789亿美元，主要来自优先股发行净收入1.4908亿美元[253] - 2021年末现金及现金等价物为7979万美元，较2020年末减少35.8%[254][266] - 管理层预计现有资金可维持运营至2023年3月29日[261] 收购相关事项 - 公司2021年收购DERMAdoctor LLC的总对价为1200万美元现金及300万美元或有对价（根据未来两年贡献毛利目标以现金或普通股支付）[141] - 公司通过发行优先股（可转换为3750万股普通股）及认股权证（可行权3750万股普通股）融资1500万美元用于收购[142] - 公司完成对DERMAdoctor的收购，无形资产中商标价值210万美元，专有产品配方价值290万美元[224] - 截至2021年12月31日，公司确认与DERMAdoctor业务合并相关的或有对价负债为60万美元[228] - 2021年11月公司以1.1993亿美元收购DERMAdoctor，扩展皮肤护理产品线[259] - 公司完成DERMAdoctor收购，交易价格为1200万美元，潜在未来收益支付最高300万美元[317] - 收购产生的商誉为452.8万美元，无形资产总值为526万美元[320] 无形资产和资产变化 - 无形资产明细：客户关系29万美元（7年摊销）、商业秘密/配方289万美元（9年摊销）、商标208万美元（无限期）、商誉452.8万美元（无限期）[155] - 公司未对2021年及2020年的长期资产计提减值损失[159] - 2021年商誉资产为452.8万美元，2020年无此项资产[244] - 2021年其他无形资产净值为520万美元，2020年无此项资产[244] - 无形资产中客户关系价值29万美元，商业秘密/产品配方价值289万美元，商标价值208万美元[321] 负债和权益变化 - 2021年认股权证负债按ASC 815准则以公允价值计量[172] - 认股权证公允价值变动带来461.5万美元收益，上年同期为损失521.6万美元[177][189] - 2021年认股权证负债公允价值为955.8万美元，或有收益负债为56.1万美元[329] - 2021年认股权证负债公允价值从0美元增至14,172美元，年末调整为9,558美元，期间减少4,614美元[331] - 2020年认股权证及嵌入式衍生负债公允价值从4,092美元降至0美元，主要因权证转股（减少9,108美元）和价值变动（增加5,238美元）[331] 现金和流动性 - 2021年现金及现金等价物为750.4万美元，较2020年的1195.2万美元下降37.2%[244] - 2021年应收账款净额为166.8万美元，较2020年的110.6万美元增长50.8%[244] - 2021年存货净额为322万美元，较2020年的60.8万美元增长429.6%[244] - 2021年总资产为2397.8万美元，较2020年的1523.8万美元增长57.3%[244] - 2021年应付账款为104.5万美元，较2020年的30.2万美元增长246%[244] - 2021年累计亏损达1.4189亿美元，较2020年的1.3606亿美元扩大4.3%[244] - 2021年应收账款增加452万美元，存货增加243万美元[253] - 2021年受限现金存款为32.4万美元，存款凭证为15.1万美元[329] - 2021年预付费用及其他流动资产总额为77.8万美元，较2020年的57.6万美元增长35%，主要新增预付库存36.8万美元[332] - 2021年库存净值为322万美元，同比增长430%，其中原材料增长642%（117.9万美元）且成品库存增长292%（268.2万美元）[333] 其他重要内容 - 公司持有联邦净经营亏损结转额1.259亿美元，其中9490万美元将于2024年开始到期[201] - 2021年底设施租赁总承诺金额为46.2万美元，设备租赁承诺金额为1.3万美元[207] - 公司总部租约于2022年1月修订，期限延长至2027年，总承诺金额维持50万美元[208] - 公司投资组合主要配置短期证券，10%利率变动对投资价值影响微小[212] - 截至2021年12月31日，公司无任何表外安排[204] - 公司依赖7家合同制造商生产产品，不拥有任何制造设施[273] - 公司遵循ASC 820对金融资产和负债进行公允价值计量[275] - 2021年和2020年公司未记录任何应收账款坏账准备[276] - 2021年股票薪酬支出总计1166万美元（员工693万+非员工240万+服务233万）[253] - 2021年加权平均流通股增至4365.7万股，同比增长24.5%（2020年为3507.6万股）[246] - 2021年发行B系列优先股融资73.5万美元，并附带认股权证[250] - 2021年未计入稀释每股收益的股票期权为444.9万股，股票认股权证为708.2万股[312] - 公司采用ASU 2020-06会计准则，预计不会对合并财务报表产生重大影响[316] - 2021年不动产及设备净值为19.3万美元，较2020年增长130%，累计折旧达64.1万美元[334] - 2021年处置固定资产损失1.2万美元，2020年为1万美元[335] - 2021年应计负债总额为209.2万美元，其中合同负债增长77%（128.9万美元），但员工薪酬下降30%（44.3万美元）[337] - DERMAdoctor信用额度于2022年1月终止，2021年末未偿还余额为10.5万美元，利率为WSJ Prime+1.5%（最低5%）[338]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度Avenova产品收入为180万美元，与上年同期持平；总Avenova单位销量增长11%，OTC单位销量增长26% [11] - 今年第三季度毛利率为73%，2020年同期为75%，受Avenova销售渠道组合影响略有下降；2021年第三季度总运营费用为360万美元，较去年的370万美元略有下降 [12] - 2021年第三季度净亏损为210万美元，合每股0.05美元，相比去年的320万美元（每股0.08美元）有所改善 [13] - 2021年前九个月，总净销售额为580万美元；Avenova单位销量增长39%，OTC单位销量增长67%；2020年前九个月总销售额为800万美元，其中包括310万美元的KN95口罩和其他个人防护用品销售 [14] - 今年前九个月毛利率为73%，高于2020年同期的61%；总运营费用为990万美元，高于去年同期的960万美元，主要归因于更高的销售和营销费用 [15] - 2021年前九个月净亏损为570万美元，合每股0.13美元，相比2020年同期的930万美元（每股0.28美元）有所改善；截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为900万美元；今年前九个月，通过ATM机制出售普通股获得净收益180万美元 [16] - 上周完成1500万美元融资，预计收购和整合DERMAdoctor的总行政成本约为150万美元，大部分将在今年第四季度产生 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - Avenova业务表现强劲，今年迄今收入较去年同期增长16%，单位销量创历史新高 [10] - DERMAdoctor加入后预计将使公司收入翻倍，且立即增厚公司利润 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - Researchandmarkets.com估计，2020年全球化妆品护肤品市场规模超过1450亿美元，到2027年将达到1850亿美元 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购DERMAdoctor后，公司将实现产品多元化，降低单一产品风险，扩大在高增长护肤市场的份额 [24][25] - 利用公司在OTC营销方面的专业知识，推广DERMAdoctor护肤品，通过社交媒体和数字渠道提升品牌知名度和销售 [26][27] - 借助DERMAdoctor的国际分销关系，将Avenova和CelleRx产品拓展到国际市场 [28] - 整合仓库和前办公室运营，实现成本节约，同时巩固会计和财务职能 [29][30] - 利用DERMAdoctor团队的产品开发能力，加速在护肤和眼保健市场推出创新产品 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司首席执行官对公司未来极为乐观，认为DERMAdoctor的新产品开发能力将使公司走上此前无法实现的增长轨道 [9] - 首席财务官表示，公司预计在2022财年实现盈利，且当前现金足以支持运营至实现盈利 [18][19] 其他重要信息 - 公司已向美国证券交易委员会提交初步委托书，将于12月17日举行股东特别会议，请求股东投票支持与1500万美元融资相关的两项提案 [41][42] - 公司将参加1月10 - 13日举行的H.C. Wainwright虚拟生物连接会议和J.P.摩根医疗保健会议 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: DERMAdoctor在第四季度的并入时间是否为两个月 - 回答: 是的，官方关闭日期为11月5日，约为两个月 [50] 问题2: 第四季度预计的股份数量是多少 - 回答: 目前约有4500万股流通股，优先股已在私募中发行，但在股东批准前不可转换为普通股；股东批准日期为12月17日，年底前只有小部分优先股可能转换，最多转换后为9500 - 9600万股 [52][53][57] 问题3: 优先股的总数是多少 - 回答: 优先股总数为15000股，按0.40美元的转换价格可转换为3750万股普通股 [55] 问题4: 目前现金估计是多少 - 回答: 预计年底现金约为700 - 750万美元 [59] 问题5: 2022年2000万美元以上的收入是指导数据吗 - 回答: 是的 [60] 问题6: 2022年底实现盈利的指导是现金数字还是GAAP数字 - 回答: 两者都是 [62] 问题7: DERMAdoctor对利润率有何影响 - 回答: DERMAdoctor近期利润率在60%左右，预计随着其向直销和在线渠道转型，利润率将继续提高，合并后公司利润率将接近70% [64] 问题8: 2022年上半年的四个新SKU是否都是护肤品，产品从创意到上架的正常周期是多久 - 回答: 四个新SKU是DERMAdoctor品牌的护肤品；通常从创意到商业化需要12个月，但会有多条产品线以确保部分产品能更快上市 [70] 问题9: 产品开发是否资本密集 - 回答: 与制药和医疗设备行业相比，公司的OTC产品或基于现有FDA专论的产品开发时间以月计，投资以数千美元计，资本密集度较低 [71] 问题10: 公司在国际市场上哪些地区表现较强 - 回答: 中东是公司的优势地区，公司与当地分销商合作超过十年，建立了良好的业务 [74]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 产品净收入同比下降15%至183.4万美元（2021年第三季度），去年同期为216.7万美元[206][207] - 总销售净额下降15%至184万美元，主要因2020年同期PPE销售缺失[206][207] - 九个月累计产品净收入下降28%至576.1万美元，PPE销售缺失导致[217][218] - Avenova品牌收入九个月同比增长16%至520万美元[217][219] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 毛利率下降18%至134.7万美元，成本下降8%至49.3万美元[206][209] - 九个月毛利率下降14%至421.8万美元，成本削减51%至156.2万美元[217][220] - 研发费用同比减少92%至1万美元，因2020年一次性监管支出[206][211] - 销售与营销费用增长10%至185.5万美元，因数字广告投入增加[206][212] - 销售和营销费用增加60万美元（14%），从2020年同期的470万美元增至2021年9个月的530万美元，主要由于Avenova和CelleRx数字广告及相关咨询成本增加[224] 财务数据关键指标变化（其他财务数据） - 2020年第三季度认列非现金认股权证负债公允价值损失158.9万美元[206][214] - 九个月运营亏损扩大21%至566.8万美元，主要因销售费用增长[217][222] - 2021年9个月的非现金认股权证负债公允价值调整损失为520万美元，2020年同期无类似调整[226] - 2021年9个月的其他净收入为2000美元，而2020年同期为60.5万美元，其中2020年包含PPP贷款收入90.1万美元[228] 现金流相关数据 - 截至2021年9月30日，公司现金及等价物为900万美元，较2020年12月31日的1200万美元减少[229] - 2021年9个月经营活动净现金流出为490万美元，主要包括570万美元净亏损，经70万美元股权补偿费用调整[230] - 2020年同期经营活动净现金流出为330万美元，主要包括930万美元净亏损，经520万美元认股权证公允价值调整等非现金项目调整[232] - 2021年9个月投资活动净现金流出为4.4万美元用于购置物业和设备，2020年同期为5000美元[233] - 2021年9个月融资活动净现金流入为200万美元，其中180万美元来自ATM计划[234] - 2020年同期融资活动净现金流入为980万美元，包括ATM计划520万美元和认股权证行使710万美元[235] 业务线表现 - Avenova作为非处方产品在2019年第二季度推出后，现已成为公司单位销售额和净收入领先的产品[180] - 2021年2月起，Avenova通过CVS实体店及CVS.com在全美范围内销售[180] - 公司2021年第二季度推出两款辅助产品：Warm Eye Compress和i-Chek Illuminated Eye Examination Mirror，以支持Avenova的使用[185] - 公司2021年将CelleRx®重新命名为CelleRx® Clinical Reset™，并进入美容行业[182] - 公司2020年第二季度KN95口罩销售显著，但随后因供应短缺缓解、价格下降和分销竞争加剧而大幅减少[184] 其他重要内容 - 公司库存中过量及陈旧存货的减值准备在2021年9月30日和2020年12月31日分别为10万美元和20万美元[189] - 公司2021年前九个月的产品收入补贴总额为536,000美元，其中批发商/药房费用为85,000美元，现金折扣为7,000美元，返利为10,000美元，退货为433,000美元[196] - 公司2021年前九个月的产品收入补贴中，当期销售相关拨备为1,213,000美元，支付款项为1,250,000美元[196] - 公司2021年9月30日和2020年12月31日的应收账款坏账准备均为零[188] - 公司2021年前九个月的产品收入补贴中，退货相关拨备为423,000美元，支付款项为517,000美元[196] - 截至2021年9月30日，公司设施租赁总承诺为20.2万美元，较2020年底的50万美元减少[240]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：护肤品、眼护理、美容 [13][10] - **公司**：NovaBay Pharmaceuticals, Inc.、DERMAdoctor [1] 纪要提到的核心观点和论据 收购概述 - **收购协议**：NovaBay以1500万美元收购DERMAdoctor全部资产，包括产品、库存和知识产权，其中1200万美元在交易完成时现金支付，300万美元为基于DERMAdoctor2022和2023财年预定财务目标的盈利支付 [10] - **交易时间**：预计2021年第四季度完成，需满足一定惯例成交条件 [11] 收购对NovaBay的影响 - **财务影响**：DERMAdoctor预计2021年全年盈利，收购将立即增加NovaBay收益，预计2022年DERMAdoctor产品销售与Avenova和CelleRx品牌产品预期增长将使NovaBay销售额翻倍，眼护理和护肤品收入大致平分 [10] - **市场影响**：增加NovaBay在护肤品市场的影响力，DERMAdoctor超30种产品与CelleRx品牌互补，结合双方公司为未来销售增长提供机会 [11][12] - **发展路径**：利用商业组织专业知识和行业关系提高品牌知名度、扩大分销和客户群；投资扩大产品组合，Audrey将负责Avenova、CelleRx和DERMAdoctor品牌新产品开发 [12] 护肤品市场情况 - **市场规模**：Research and markets.com估计2020年全球化妆品护肤品市场超1450亿美元，到2027年将达1850亿美元，护肤品市场增长快于美容行业其他部分 [13] - **消费者需求**：消费者对新护肤品接受度高，皮肤科医生科学配方且被证明有效的产品将受消费者欢迎 [13] DERMAdoctor情况 - **产品特点**：产品由Audrey独特视角开发，优雅且有效，获Shape Magazines Beauty Award等认可，与CelleRx Clinical Reset类似，混合科学技术，非刺激性、有效且令人愉悦，注重教育消费者 [14] - **销售渠道**：通过梅西百货、QVC、Costco等主要零售商，SkinStore和亚马逊等数字美容零售商，以及自有网站DERMAdoctor.com销售，还通过亚洲和中东的国际分销商和零售商网络销售 [20] - **产品系列**：已配方和商业化超30种产品，涵盖Ain???tMisbehavin、Calm Cool & Corrected等产品系列，可治疗痤疮、老化皮肤等多种皮肤状况 [20] - **品牌发展**：品牌仍有增长空间，需通过社交媒体和其他在线营销工具提高知名度和扩大客户群，NovaBay在数字营销方面有核心竞争力，可助力其发展 [17] 未来展望 - **产品开发**：Audrey将利用专业知识为DERMAdoctor品牌开发新产品，也会为Avenova和CelleRx现有产品线开发配套产品 [28] - **市场拓展**：计划利用全球关系和DERMAdoctor现有联系，扩大产品国际市场；评估Med Spa渠道是否适合公司品牌 [28][30] - **订阅模式**：DERMAdoctor和Avenova有忠实客户群，订阅模式对解决客户慢性问题的产品是机会，可提供未来收入洞察，DERMAdoctor将借鉴NovaBay经验拓展订阅业务 [35][38] - **合作机会**：与Costco有多年成功合作经验，目前在美国和加拿大的Costco网站销售，正积极讨论在全球其他市场拓展 [45] 其他重要但可能被忽略的内容 - **Kakadu C产品线**：Kakadu李子生长在澳大利亚西北部丛林，是地球上维生素C最集中的来源，该产品线约有七种产品，Costco销售Kakadu C血清，公司从澳大利亚公司采购提取物，不担心供应问题 [42][43] - **研发成本**：推出化妆品产品的投资与制药产品相比微不足道，推出新产品的资金投入不显著 [51] - **公司结构**：DERMAdoctor至少未来两年将作为子公司，其公司结构和运营将保持完整，Audrey和Jeff将协助整合 [53]

交易概述 - 收购预计2021年第四季度完成，需满足成交条件，交易包括1200万美元现金和300万美元基于财务目标的盈利分成[7] 财务效益 - 收购预计立即提升公司利润，2022年有望使营收翻倍，高营收和运营协同将推动盈利[6] 市场扩张 - 新增超30种DERMAdoctor产品，增强公司在护肤品市场的影响力[9] - 2020年全球化妆品护肤品市场超1450亿美元，预计2027年达1850亿美元，护肤品市场增长快于美容行业其他领域[12] 品牌优势 - DERMAdoctor获《Shape》杂志美容奖、《Teen Vogue》痤疮奖等，品牌受认可[15] 核心竞争力 - 公司利用商业专业知识和行业关系提升品牌知名度、扩大客户群，DTC营销活动有成效[17] 产品特点 - DERMAdoctor产品针对干性皮肤、瑕疵等问题，优雅、低敏、多功能且高效[18] - Kakadu C系列产品主要成分卡卡杜李含有的维生素C是佛罗里达橙子的55倍[20] 2022年愿景 - 合并后公司在眼科护理和护肤品市场均衡发展，总营收超2000万美元，各占50%，实现正EBITDA [23]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度Avenova产品收入为190万美元，同比增长65%，本季度总净销售额为210万美元，2020年同期总销售额为400万美元，其中包括280万美元的KN95口罩销售 [27] - 2021年第二季度Avenova非处方药销售额达创纪录的130万美元，较上年增长117% [28] - 2021年第二季度毛利率为71%，较上年的49%大幅提升，主要因今年第二季度无低利润率的KN95口罩销售 [29] - 2021年第二季度总运营费用为340万美元，2020年同期为300万美元；其中2021年第二季度G&A费用为160万美元，与2020年第二季度的150万美元基本持平；销售和营销费用为180万美元，2020年第二季度为140万美元，增长主要因加大Avenova和CelleRx营销项目投入 [29][30] - 2020年第二季度认股权证负债的非现金净亏损为380万美元，2021年第二季度无此项可比费用 [32] - 2021年第二季度净亏损为190万美元，即每股0.04美元，2020年同期净亏损为450万美元，即每股0.15美元 [33] - 2021年前六个月Avenova收入为350万美元，较上年增长29%，总收入为390万美元，2020年同期为590万美元，其中包括300万美元的非经常性KN95口罩销售 [34] - 2021年前六个月毛利率提高到73%，2020年同期为55%，改善原因是Avenova销售额增加且今年无低利润率口罩销售 [35] - 2021年前六个月销售和营销费用增长16%，主要因加大Avenova和CelleRx数字营销投入；G&A费用与上年基本持平，研发费用略有下降 [35][36] - 2021年前六个月净亏损为340万美元，即每股0.08美元，2020年同期净亏损为610万美元，即每股0.21美元，其中包括360万美元认股权证负债的非现金损失 [36] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为1030万美元，无重大债务义务，资金足以满足2022年及以后的运营需求 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 Avenova业务线 - 第二季度Avenova产品收入增长65%，OTC销售额增长117%，实现创纪录销售 [27][28] - 前六个月Avenova收入增长29% [34] CelleRx业务线 - 近期为CelleRx推出数字广告活动以加速销售 [22] 各个市场数据和关键指标变化 眼科市场 - 白内障手术是美国第一大外科手术，每年约有400万例手术，ImprimisRx参与约20%的美国白内障手术，为Avenova带来巨大市场潜力 [18][19] 护肤市场 - CelleRx为制药级护肤品开辟新类别，需对其益处进行教育以促进市场采用 [22][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续拓展和改进Avenova的DTC渠道，将其视为最高增长潜力渠道，通过多电子平台开展数字营销活动，推出互补眼部护理产品 [8][9][10][14] - 加强与全国最大眼科药房ImprimisRx的合作，拓展Avenova在处方渠道的市场，ImprimisRx销售团队已开始推广Avenova，预计第四季度产生重大影响 [16][19] - 计划在医生配药渠道推出新的授权产品线 [42] - 积极协商通过收购或授权眼科和护肤产品实现盈利增长的机会，以扩大产品组合、增加收入并实现多元化 [25][42] - 公司认为Avenova是一流的抗菌眼睑和睫毛喷雾，其专利制药级配方使其在市场上具有竞争力，且是唯一经临床证明可减少眼部皮肤表面细菌负荷的产品 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来增长和盈利前景感到兴奋，认为Avenova DTC销售的数字营销活动取得成效，产品在CVS的铺货增加了消费者获取途径，与ImprimisRx的合作开辟了处方渠道新机会，计划推出的新产品和战略交易将促进盈利增长 [39][40][41][42][43] - 新冠疫情持续时间和潜在影响存在重大不确定性，公司对新冠疫情对运营、财务结果和前景的影响是基于当前信息的最佳估计 [5] 其他重要信息 - 公司将于9月13 - 15日在H.C. Wainwright全球投资会议上进行展示，展示网络直播将于9月13日初发布在公司网站上 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与Harrow/ImprimisRx的合作机会能否量化，收入确认方式如何 - 目前难以量化合作机会，公司与对方管理层每月通话以评估未来需求；合作有益，此前公司缺乏能在全美50个州配送处方Avenova的全国性药房合作伙伴，与ImprimisRx合作可使产品更便捷地到达患者手中；合作有两个机会，一是手术前后使用场景，市场机会巨大，若能获得该领域10%的处方量将实现增长，且ImprimisRx销售团队已将Avenova纳入销售话术 [48][49][50][51] 问题2: 营销策略如何在新老客户间改变信息传递，自上季度或第四季度以来有无变化，客户粘性有无新趋势，营销活动与收入确认的时间间隔 - 公司不断改变营销活动，能在信息传递、品牌、图形和平台等方面快速调整；对于老客户，通过多种方式提醒他们需要Avenova，避免信息陈旧；实时监测营销活动效果，若效果不佳则停止投入并转向表现好的活动；在DTC渠道，销售实现时即确认收入；公司产品客户粘性高，很多客户将其纳入日常使用习惯，CVS合作让客户在旅途中也能方便购买，获得积极反馈 [53][54][55][56][57] 问题3: Avenova在CVS店内的位置 - Avenova在CVS的眼科区域，与其他眼药水如Visine放在一起，该区域通常在药房外 [58][59] 问题4: CelleRx有无替代渠道，何时适合转移到其他渠道，能否利用与CVS的关系将CelleRx放在CVS的睫毛和美容区 - 公司希望CelleRx进入实体店，但会谨慎选择合作伙伴；今年上半年进行了市场调研，发现目标客户倾向于在制造商的自有网站购买美容产品，因此目前主要将CelleRx放在自有网站并重点推广 [61][62] 问题5: 除I-Chek镜子外，公司还考虑拓展哪些产品或领域 - 公司正在进行几项交易，将在未来几周公布；目前与Avenova互补的产品有NovaWipes和Warm Eye Compress，I-Chek镜子用于跟踪使用Avenova的进展，Avenova品牌的干眼润滑滴剂将于今年晚些时候推出 [64][65][67]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-33678 NOVABAY PHARMACEUTICALS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 68-0454536 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) 2000 Powell Street, Suite 1150, Emery ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度Avenova产品收入增长，总净销售额达180万美元，Avenova收入为160万美元，较2020年第一季度的150万美元有所增加 [22] - 2021年第一季度OTC渠道亚马逊销售额首次超100万美元，较2020年第一季度增长34% [23] - 2021年第一季度毛利率为75%，高于去年的69%，主要因非Avenova产品收入减少 [24] - 2021年第一季度总运营费用为290万美元，上年同期为280万美元；G&A费用为120万美元，低于去年的130万美元；销售和营销费用为170万美元，高于2020年第一季度的160万美元 [24][25] - 2021年第一季度运营亏损和净亏损与2020年持平，均为150万美元；2021年第一季度归属于普通股股东的净亏损为150万美元，合每股0.04美元，2020年第一季度为160万美元，合每股0.06美元 [27] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为1050万美元，季度末无重大债务义务 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - Avenova产品：2021年第一季度OTC渠道收入首次超100万美元，占该季度Avenova总收入的79%，高于2020年第四季度的66% [6][7] - CelleRx Clinical Reset：已在美容市场推出，媒体合作伙伴调查发现其已有忠实用户群体，预计第三季度进行全面媒体推广 [15][17] 各个市场数据和关键指标变化 - Avenova市场：慢性干眼症影响约3000万美国人，其中约85%的病例由眼部细菌引起 [8] - CelleRx市场：用户主要集中在美国大型都市地区，如纽约、旧金山、洛杉矶、芝加哥和迈阿密等 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速Avenova在OTC渠道的销售，通过数字广告活动扩大客户群，监控实时绩效指标以提高广告支出回报率 [8][9] - 利用Avenova的忠实客户群体和品牌知名度，推出一系列干眼症产品，包括已推出的温眼敷布和未来几个月将推出的两款新产品 [11] - 发展CelleRx Clinical Reset的数字营销计划，与新媒体合作伙伴合作，提高产品知名度和市场份额 [15] - 通过战略收购现有产品或组织，扩大在眼科和护肤市场的业务，增加收入 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身处于有利地位，有足够资金支持运营至2022年，能够执行增长战略 [19] - 尽管2021年没有PPE相关收入，但预计核心Avenova业务收入将有利好增长 [20] - 根据当前趋势，预计Avenova在2021年第二季度的收入和单位销售额将高于2020年第二季度 [19] 其他重要信息 - 公司将于2021年7月13 - 14日在Ladenburg Thalmann虚拟医疗保健会议上进行展示，相关网络直播将发布在公司网站上 [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 毛利率高于预期的原因及后续是否稳定 - 2020年有更多非Avenova产品收入，包括口罩销售等，这些产品毛利率低于Avenova，2021年非Avenova产品收入减少使毛利率提高；预计全年Avenova占收入比例大时，毛利率将稳定在70%中段水平 [37][38] 问题2: 客户重复订购和购买趋势 - Avenova针对慢性干眼症，患者一旦开始使用通常会持续购买，因为该疾病只能控制无法治愈 [40] 问题3: 美国消费者市场的地域趋势 - Avenova销售在美国分布较为均匀；CelleRx用户主要集中在大型都市地区 [41] 问题4: 新产品推出时间和领域 - 下周将推出一款Avenova产品线的新产品，约三个月后再推出另一款；同时公司也在进行并购和授权业务，寻找有现有收入的完整产品线，但时间不确定 [42] 问题5: OTC渠道中直销和亚马逊渠道的增长、效率和重复订单情况 - 各渠道价格一致；目前大部分流量来自亚马逊，但品牌建设需通过公司自身网站、宣传和网红推广；公司网站提供多种支付方式，方便客户购买 [43][44] 问题6: 2021年第二季度与第一季度相比的业务趋势 - 公司处于第二季度初期，预计与2020年第二季度相比业务将有所增长，新数字营销计划将推动OTC渠道发展 [47] 问题7: 数字营销如何区分未购买和重复购买客户 - 公司希望通过自身网站吸引客户，获取客户数据并进行再营销，因为在亚马逊平台上无法直接对客户进行再营销 [50][51] 问题8: 新产品和CelleRX全面推出是否会大幅增加销售和营销费用 - 随着渠道增长，公司将在Avenova和CelleRX的广告方面增加投入，新产品初期投入相对较少 [52]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q Delaware 68-0454536 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File N ...