文章核心观点 - 国家电影媒体公司（National CineMedia）本季度财报表现有盈有亏，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注公司盈利前景和行业前景判断股票走向 [1][3][4] 公司业绩表现 - 国家电影媒体本季度每股收益0.26美元，击败Zacks共识预期的0.20美元，较去年同期的0.20美元有所增长，本季度财报盈利惊喜为30%，上一季度实际亏损0.04美元，盈利惊喜为 - 33.33% [1] - 过去四个季度，公司仅一次超过共识每股收益预期，本季度营收8630万美元，超过Zacks共识预期0.12%，低于去年同期的9090万美元，过去四个季度公司四次超过共识营收预期 [2] 股价表现 - 国家电影媒体股价自年初以来下跌约3.8%，而标准普尔500指数下跌 - 0.7% [3] 公司前景 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，盈利预期修正趋势与短期股价走势有强相关性，可借助Zacks Rank工具跟踪 [4][5] - 财报发布前，国家电影媒体盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 下一季度当前共识每股收益预期为 - 0.15美元，营收3890万美元，本财年共识每股收益预期为0.21美元，营收2.751亿美元 [7] 行业影响 - 广告和营销行业的Zacks行业排名目前处于250多个Zacks行业的后24%，行业前景会对公司股票表现产生重大影响 [8] 同行业公司情况 - 同行业的Direct Digital Holdings, Inc.尚未公布2024年12月季度财报，预计本季度每股亏损0.78美元，同比变化 - 875%，营收预计为1191万美元，较去年同期下降71%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9]

公司基本信息 - 公司是美国最大的影院广告平台，拥有超18000块屏幕，分布在196个指定市场区域的超1400家影院[22] - 截至2024年12月26日，公司有254名全职员工[80] - 公司广告业务在美国约4259亿美元的广告行业中竞争[88] 股权与会员单位情况 - 截至2024年12月26日，NCM, Inc.拥有NCM LLC约100.0%的普通会员单位[25] - 2024年4月1日，NCM LLC向喜满客和AMC分别发行132096和3377个普通会员单位；4月16日，喜满客赎回全部会员单位，其所有权降至0.0%，截至12月26日，AMC所有权极小[26] - 根据重组支持协议，公司向NCM LLC出资1500万美元，重组后将获得NCM LLC约13.8%的股权[32] 破产相关情况 - 2023年4月11日，NCM LLC申请第11章重组，NCM, Inc.签订重组支持协议；8月7日，NCM LLC走出破产[29] - 生效日，NCM, Inc.向NCM LLC转移约1550万美元，NCM LLC向债权人分配，包括向有担保债务持有人发行NCM, Inc.普通股[35] - 走出破产时，NCM LLC向专业费用托管账户转移880万美元，向无担保债权人和解托管账户转移1500万美元[36] - 截至2024年12月26日，NCM LLC仍在处理无担保债权人索赔，托管账户和应计项目共持有300万美元[37] - 2023年7月14日，Regal与NCM LLC的ESA终止，Regal不再是ESA方[39] - NCM LLC于2023年8月7日从破产中走出，破产相关风险包括供应商终止合作、影响业务竞争等[131][132][133] - 2022年9月7日，Cineworld Group plc及其子公司申请破产重组，2022年10月21日Regal申请拒绝其ESA，2023年7月14日Regal拒绝并终止ESA [136][137] - 2023年4月11日NCM LLC申请第11章破产案后从公司合并财务报表中剥离，8月7日NCM, Inc.重新控制NCM LLC并进行合并[182] 股票相关情况 - 2023年8月3日公司进行1:10反向股票分割，流通股数量从1.74112385亿股减至1741.1323万股，8月7日取消股份后剩1334.3065万股[40] - 2024年3月18日董事会批准股票回购计划，授权三年内回购至多1亿美元普通股，2024年12月26日止回购252.4991万股，超面值支付的1340万美元从留存收益中扣除[41] - 2024年3月18日，董事会批准股票回购计划，公司可在三年内回购不超过1亿美元普通股[219] - 2024年9月27日至12月26日，公司共回购300,503股，平均每股价格6.64美元，剩余可回购金额8690万美元[219] - 2024年9月27日至10月24日，回购169,895股，每股价格6.59美元，剩余可回购金额8780万美元[219] - 2024年10月25日至11月28日，回购60,608股，每股价格6.74美元，剩余可回购金额8740万美元[219] - 2024年11月29日至12月26日，回购70,000股，每股价格6.67美元，剩余可回购金额8690万美元[219] 信贷协议情况 - 2025年1月24日NCM LLC与美国银行签订4500万美元高级担保循环信贷协议，到期日为2028年1月24日，还清2024年12月26日的1000万美元余额并终止先前协议，支付1%提前还款费[42] - 2025年1月24日，公司签订2025信贷安排，获得4500万美元高级有担保循环信贷额度，到期日为2028年1月24日，同时偿还了2024年12月26日的1000万美元未偿余额并终止2023循环信贷安排的所有承诺[150] 广告业务数据情况 - 截至2024年12月26日，呈现含放映后广告库存的新版Noovie Show的影院占网络的65%，其余35%呈现经典版[44][45] - 2024年和2023年12月26日止年度，NCM LLC广告收入分别有78.1%和73.2%来自全国客户，16.2%和19.7%来自地区和本地广告商[54] - 2024年向ESA方饮料供应商出售60秒和30秒屏幕广告，ESA方饮料协议收入约占NCM LLC总收入的5.7%[57] - 2024年内容合作伙伴提供的内容片段时长在90 - 120秒[59] - 2024年有三份展示40秒“静音手机”公益广告的协议，2025年有两份[60] - 截至2024年12月26日，NCMx有超8.244亿条独特数据记录，90天回顾期提供1.211亿条，为广告商提供消费者行为360度视图[62] - 2024年，超3.9亿电影观众前往与公司签约放映The Noovie Show的影院观影[78] - 截至2024年12月26日，广告网络有18,028块屏幕，分布在47个州和哥伦比亚特区的1,408家影院，2024年网络内影院观众超3.9亿人，占美国前10、25、50个DMA影院广告总观影人数的67.6%、62.9%、60.2%，占全国所有DMA的54.5%，2024年平均每家影院有12.8块屏幕，每块屏幕年总观影人数为21,674人[97] - 2024年和2023年，与内容合作伙伴等的独家合同及满足ESA方屏幕营销义务的协议收入分别占总收入的19.0%和28.4%，年度广告前期市场的前期承诺收入分别占总收入的30.1%和27.9%[101] - 截至2024年12月26日，按观影人数计算，65.0%的网络附属公司运行放映后库存广告[105] - 2024年12月26日和2023年12月28日，LEN和大堂促销分别占公司广告总收入的0.5%和0.9%[166] 产品与服务推出情况 - 2024年公司推出程序化和自助式广告购买方式，程序化市场提供实时数据驱动交易，自助式解决方案让本地和地区公司可自行规划、购买和安排广告[55] - 2024年公司推出NCM Boost和NCM Boomerang两款产品[63][64] - 2022年公司通过与Place Exchange合作推出LEN程序化广告服务[70] - 2024年公司与多家机构合作，为《Noovie® Show》带来独特流行文化内容，还推出新原创系列[109] - 2024年公司推出屏幕广告的程序化和自助服务两种新服务[112] 财务指标情况 - 2024财年第一至四季度公司收入占比分别为15.5%、22.8%、25.9%、35.8%；2023财年分别为13.4%、24.8%、26.8%、35.0%；2022财年分别为14.4%、26.9%、21.9%、36.8%[86] - 截至2019年12月26日的五年内，年营业利润率为33.1% - 38.7%，调整后OIBDA利润率为46.5% - 51.5%，NCM LLC在2024年和2023年营业利润率分别为(8.1)%和(69.6)%，调整后OIBDA利润率分别为19.0%和20.3%[102] - 截至2019年12月26日的五年内，资本支出占收入的2.9% - 3.5%，NCM LLC在2024年和2023年资本支出分别占收入的2.3%和2.0%，2024年资本支出和其他投资为560万美元[103] 观众特征情况 - 2023年公司62.0%的观众年龄在12 - 34岁，与2022年一致，中位年龄为30岁[95] - 47.5%的公司电影观众家庭收入超10万美元（普通人群为41.0%），电影观众家庭收入中位数为9.2万美元[95] - 39.0%的公司电影观众拥有学士学位或更高学历（普通人群为35.0%）[95] 广告效果情况 - 大屏幕广告使品牌知名度提升62.0%，考虑度提升24.0%，白金广告位广告商品牌回忆率达88.0%，无提示知名度提升100.0%，好感度提升21.0%，未来考虑度提升19.0%[96] 网络附属公司情况 - 截至2024年12月26日，公司有42家全国网络附属公司，2024年1月与Santikos Enterprises续签展商协议至2028年12月31日，该公司运营27家影院，有377块屏幕[106] 风险因素情况 - 影院上座率波动，2020年新冠疫情前10年平均相对平稳，2023年编剧和演员罢工影响2024年上座率，利用率年波动超10%且季度波动更大[119][120] - ESA合作方的影院截至2024年12月26日占公司网络屏幕约52.4%、上座率约62.0%，若ESA终止、不续约等会对公司产生重大负面影响[127] - 影院上座率显著下降会降低影院广告吸引力和公司收入，公司广告收入依赖影院观众数量[118][120] - 消费者行为变化，如提前在线购票选座、疫情后行为改变等，可能减少The Noovie® Show的观看人数，影响公司广告收入[125][129] - 国家广告销售和费率依赖观众印象衡量方法，方法改变若反映观众印象减少，会对公司收入和运营结果产生不利影响[126] - 若ESAs或其他广告协议的非竞争条款被认定不可执行，合作方可能与公司竞争，导致公司收入下降[133] - 新冠疫情期间公司采取了裁员、延长应付账款付款期限等措施，未来疫情可能需采取类似措施[122][123] - 影院翻新、运营政策变化、消费者信心和可支配收入减少等因素可能降低影院上座率，影响公司收入[122] - 公司业务依赖技术系统，信息技术故障或网络攻击可能对运营产生重大不利影响，且第三方备份和灾难恢复系统曾出现故障[143][145] - 公司数字户外业务处于早期阶段，面临重大竞争压力，可能无法带来预期收益[148] - 广告市场竞争激烈，公司需与多种媒体平台竞争，广告定价和销量可能受市场变化影响[153][154] - 公司收集和使用个人信息受隐私、信息安全和消费者保护法律法规约束，合规成本可能增加运营成本并导致法律责任[151] - 法律法规变化可能要求公司改变业务做法或增加运营成本，影响业务、运营结果或财务状况[152] - 公司业务依赖技术升级，否则业务增长、收入和运营利润率可能下降，新技术系统问题也会带来运营困难和财务报告错误[157] - 经济不确定性、法规政策变化等会影响广告客户，进而影响公司业务和财务状况[160][161] - 公司需使高利润率广告收入增长与合同义务增长相匹配，否则利润率和业绩将受负面影响[162][163] - 公司广告业务依赖客户，客户预算减少、市场变化等会影响公司收入和规划[164] - 公司业务受多种因素影响，如影院合作方竞争、管理层变动、法规限制等，可能导致收入和运营结果波动，增加股价波动性[166][169][170][173] 股东与董事情况 - 截至2024年12月26日，最大股东Blantyre Capital持有26,664,349股公司普通股，占已发行股份的27.8%[185] - 2024年，根据指定协议任命了四名董事[185] - 截至2025年2月28日，公司有226名在册股东[215] 税收返还协议情况 - 公司与Cinemark的税收返还协议规定，公司需向Cinemark支付实际实现或在某些情况下被视为实现的税收优惠金额的90%[186] - 公司与ESA各方的税收返还协议预计将减少公司原本可获得的整体现金流[194] - 公司与ESA各方的税收返还协议约定，公司需向ESA各方支付因ESA各方部分税收资产增加税基而减少的向各税务机关纳税金额的90%[195] 优先股情况 - NCM, Inc.曾发行5,000,000股A系列优先股，于2023年8月7日取消；生效日发行50股B系列优先股，股息率为11.0%，每股清算价值为1,000美元[191] 投资公司认定情况 - 一般情况下，若公司投资证券价值超过其总资产价值（不包括美国政府证券和现金项目）的40%，将被视为投资公司[193] 公司依赖情况 - 公司依赖NCM LLC根据运营和管理服务协议的分配和付款来满足持续义务，NCM LLC的现金流分配受法定和合同限制[179] 潜在责任情况 - 公司作为内容分销商，面临因分发或创作的内容产生的疏忽、版权、专利、商标或宣传侵权等潜在责任[177] 管理层情况 - 公司首席执行官Thomas F. Lesinski年龄65岁，2019年8月上任[209] - 公司首席财务官Ronnie Y. Ng年龄45岁，2021年9月上任[209][210] - 公司销售、营销与合作伙伴关系总裁Catherine Sullivan年龄59岁，2024年5月上任[209][212] - 公司执行副总裁、总法律顾问兼秘书Maria V. Woods年龄56岁，2021年9月上任[209][213] 其他情况 - 2019年起，公司有权在部分影院放映最多5分钟的The Noovie® Show和30或60秒的Platinum Spot，Regal广告协议还额外提供最多10分钟广告时间[139] - 公司预计放映后库存会增加平均每千次展示费用（CPM）、收入和调整后未计利息、税项、折旧及摊销前的利润（Adjusted OIBDA），但可能无法实现这些预期收益[140] - 2015 - 2024年（不包括2020年），公司年度全国CPM增幅（降幅）在 - 4.2%至23.6%之间波动[156] - 影院接入费中，每位顾客的固定费用每五年增长8%，每个连接到DCN的数字屏幕的固定费用每年增长5%[162] - 截至2024

总营收数据变化 - 2024财年第四季度总营收8630万美元，较2023年第四季度的9090万美元下降5.1%[3][5] - 2024财年全年总营收2.408亿美元，较2023年全年的2.598亿美元下降7.3%，但较2023年全年的1.652亿美元增长45.8%[4][7] - 2024年第四季度营收8.63亿美元，2023年同期为9.09亿美元；2024年全年营收24.08亿美元，2023年为16.52亿美元[18] - 2024年第四季度总营收为8.63亿美元，2023年同期为9.09亿美元[33] - 2024年全年总营收为24.08亿美元，2023年为25.98亿美元[33] 运营收入与亏损数据变化 - 2024财年第四季度运营收入降至2000万美元，2023年第四季度为2130万美元[3] - 2024财年全年运营亏损降至1950万美元，2023年全年为1.809亿美元，另一个对比数据是2023年全年为2730万美元[4][7] - 2024年第四季度运营收入2亿美元，2023年同期为2.05亿美元；2024年全年运营亏损1.95亿美元，2023年为亏损2.73亿美元[18] - 2024年第四季度公司运营收入为2亿美元，2023年同期为2.13亿美元[33] - 2024年全年公司运营亏损为1.95亿美元，2023年为18.09亿美元[33] 调整后OIBDA数据变化 - 2024财年第四季度调整后OIBDA降至3500万美元，2023年第四季度为3980万美元[3] - 2024财年全年调整后OIBDA降至4570万美元，2023年全年为5270万美元[4] - 2024年第四季度调整后OIBDA为3.5亿美元，调整后OIBDA利润率为40.6%；2023年同期调整后OIBDA为3.98亿美元，调整后OIBDA利润率为43.8%[25] - 2024年第四季度调整后OIBDA为3.5亿美元，2023年同期为3.98亿美元[33] - 2024年全年调整后OIBDA为4.57亿美元，2023年为5.27亿美元[33] - 2024年第四季度调整后OIBDA利润率为40.6%，2023年同期为43.8%[33] - 2024年全年调整后OIBDA利润率为19.0%，2023年为20.3%[33] 净利润与净亏损数据变化 - 2024财年第四季度净利润为2470万美元，摊薄后每股0.26美元，2023年第四季度净利润为2370万美元，摊薄后每股0.24美元[5] - 2024财年全年净亏损2230万美元，摊薄后每股负0.23美元，2023年全年净利润为7.052亿美元，摊薄后每股14.34美元[7] - 2024年第四季度净利润2.47亿美元，2023年同期为2.37亿美元；2024年全年净亏损2.23亿美元，2023年为盈利7.052亿美元[18] 未来季度预测数据 - 2025年第一季度，NCM LLC预计总营收3400万 - 3600万美元，调整后OIBDA在负950万 - 负750万美元之间[8] 受限影院付款数据 - 2024年12月26日和2023年12月28日季度，以及2024年和2023年全年，NCM LLC来自AMC与Carmike影院相关的整合及其他受限影院付款分别为430万美元、520万美元、640万美元和720万美元[9] 运营费用数据变化 - 2024年第四季度运营费用6.63亿美元，2023年同期为7.04亿美元；2024年全年运营费用26.03亿美元，2023年为19.25亿美元[18] 资产与权益数据变化 - 截至2024年12月26日，现金、现金等价物、有价证券和受限现金为7.82亿美元，2023年同期为3.76亿美元[20] - 截至2024年12月26日，总资产为56.86亿美元，2023年同期为56.77亿美元；总权益为41.12亿美元，2023年同期为43.45亿美元[20] 屏幕数数据变化 - 2024年第四季度末总屏幕数为18028块，2023年同期为18403块；ESA方屏幕数为9455块，2023年同期为9573块[22] 观影人次数据变化 - 2024年第四季度总观影人次为1.006亿，2023年同期为0.824亿；2024年全年总观影人次为3.907亿，2023年为4.389亿[22] 资本支出数据变化 - 2024年第四季度资本支出为0.23亿美元，2023年同期为0.3亿美元；2024年全年资本支出为0.56亿美元，2023年为0.53亿美元[26] 股份支付成本数据变化 - 2024年第四季度股份支付成本为3000万美元，2023年同期为1600万美元[33] - 2024年全年股份支付成本为1.22亿美元，2023年为5500万美元[33]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测国家电影媒体公司即将公布的季度财报，预计每股收益与去年同期持平，营收有所下降，且过去30天对该季度每股收益的普遍预期下调，同时给出部分关键指标预测及公司近期股价表现 [1][2] 盈利预测 - 分析师预测公司即将公布的季度每股收益为0.20美元，与去年同期持平 [1] - 过去30天，该季度每股收益的普遍预期向下调整3.6%至当前水平 [2] 营收预测 - 预计公司该季度营收达8620万美元，较去年同期下降5.2% [1] - 分析师综合评估认为“本地和区域广告收入”可能达到1350万美元，同比变化-16.7% [5] - 分析师平均预测“全国广告收入”为6880万美元，较上一年季度变化-4.3% [5] - “总广告收入（不包括饮料）”的普遍预期为8410万美元，同比变化-4.5% [6] 股价表现 - 过去一个月，国家电影媒体公司股价回报率为+1.5%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为-1.3% [7] - 基于Zacks排名3（持有），公司在未来一段时间内的表现可能与整体市场一致 [7]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为6240万美元，超出指导范围5600万至5800万美元，调整后的OIBDA为880万美元，超出指导范围600万至800万美元 [18][35] - 总收入同比下降10%，主要由于7月上映的G和PG评级电影比例较高，影响了通常最高收入的月份 [37] - 第三季度的调整后OIBDA同比下降，主要由于收入减少，但调整后运营费用下降8% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全国广告收入为4680万美元，同比下降10%，主要由于观众人数减少和广告CPM小幅下降 [38] - 本地和区域广告收入为1140万美元，同比下降，主要受观众人数减少影响，但在汽车、医疗保健等类别中合同活动和规模有所增加 [40] - 整体广告收入为5820万美元，同比下降10%，但散播市场表现强劲，同比增长35% [36][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度票房收入接近27亿美元，同比略有增长，七部电影在单季度内超过1亿美元票房 [6][9] - 观众年龄中位数为30岁，年轻观众（18-34岁）占据72百万的观众群体，显示出影院吸引年轻多样化观众的能力 [11][14] - Gen Z和千禧一代占NCM第三季度观众的64%，显示出影院在吸引年轻消费者方面的独特能力 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续扩大其广告市场份额，特别是在程序化和自助广告解决方案方面，以适应广告市场的变化 [31][32] - 公司计划通过创新的体验式营销和长格式内容来吸引广告客户，提升品牌信息的传达效果 [24][26] - 公司与数据云合作伙伴Snowflake合作，利用数据清理室安全共享和分析观众信息，以实现精准的受众定位和效果测量 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2025年的电影排期表示乐观，认为将是自2019年以来最正常的一年，预计观众人数和每位观众的收入将有所增长 [73][74] - 管理层指出，尽管第四季度面临挑战，但对未来的广告需求和市场恢复持乐观态度 [49][50] - 管理层强调，散播市场的增长和广告客户对影院广告的兴趣正在增加，显示出市场的潜力 [19][16] 其他重要信息 - 公司在第三季度结束时拥有5250万美元的现金和现金等价物，债务总额保持在1000万美元不变 [46] - 公司自启动1亿美元的股票回购计划以来，已回购250万股，支出1280万美元 [48] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于前瞻性市场的可见性 - 管理层表示，越来越多的广告客户倾向于在接近活动日期时购买广告，散播市场的表现良好，前瞻性市场的依赖性正在减少 [55][56] 问题: 关于新推出的高端格式广告包的需求 - 管理层指出，广告客户对更大屏幕的广告包表现出浓厚兴趣，预计将获得良好的市场反响 [59][60] 问题: 关于广告格式的整合能力 - 管理层表示，几乎所有广告单元都可以运行二维码，且二维码的使用率在行业中处于领先地位 [64][65] 问题: 关于展览商的财务状况 - 管理层提到，过去十年展览商之间的关系变化不大，主要是续约而非更换广告公司 [67] 问题: 关于第四季度的指导 - 管理层解释，第四季度的指导受到去年Taylor Swift电影的影响，预计观众人数将有所增长，但整体收入可能会受到G/PG评级电影比例高的影响 [74][75] 问题: 关于资本配置的策略 - 管理层表示，当前的重点是股票回购计划，但也在考虑小型并购机会，以增强股东价值 [80][81]

文章核心观点 - 2024年第三季度国家电影媒体公司营收增长但每股收益下降，部分关键指标与分析师预期有差异，近一个月股价表现优于标普500指数但评级为卖出 [1][4] 营收与每股收益情况 - 2024年第三季度公司营收6240万美元，同比增长152.6%，高于Zacks共识预期的5820万美元，带来7.22%的惊喜 [1] - 该季度每股收益为 - 0.04美元，去年同期为0.33美元，低于共识预期的 - 0.03美元，带来 - 33.33%的惊喜 [1] 关键指标表现 - 本地和区域广告营收1140万美元，两位分析师平均预估为980万美元，同比变化 - 11.6% [3] - 全国广告营收4680万美元，两位分析师平均预估为4420万美元，同比变化 - 10% [3] - 总广告营收（不含饮料）6240万美元，两位分析师平均预估为5405万美元，同比变化 - 3.9% [3] - ESA饮料特许权协议广告营收420万美元，两位分析师平均预估为395万美元，同比变化 - 10.6% [3] 股价表现与评级 - 过去一个月国家电影媒体公司股价回报率为 + 10.1%，同期Zacks标普500综合指数变化为 - 0.5% [4] - 该股目前Zacks评级为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [4]

文章核心观点 - 国家电影媒体公司本季度亏损且盈利不及预期，但营收超预期 ，年初以来股价表现优于标普 500 ，当前 Zacks 排名预示近期股价或跑输市场 ，投资者可关注盈利预期变化及行业前景 [1][2][3][6] 国家电影媒体公司业绩情况 - 本季度每股亏损 0.04 美元 ，Zacks 共识预期亏损 0.03 美元 ，去年同期每股盈利 0.33 美元 ，盈利意外为 -33.33% [1] - 上一季度实际每股亏损 0.09 美元 ，预期亏损 0.08 美元 ，盈利意外为 -12.50% [1] - 过去四个季度仅一次超盈利预期 [2] - 截至 2024 年 9 月季度营收 6240 万美元 ，超 Zacks 共识预期 7.22% ，去年同期营收 2470 万美元 ，过去四个季度四次超营收预期 [2] 国家电影媒体公司股价表现 - 年初以来股价上涨约 72% ，同期标普 500 指数上涨 19.8% [3] 国家电影媒体公司盈利展望 - 盈利发布前预期修正趋势不利 ，当前 Zacks 排名为 4（卖出） ，近期股价或跑输市场 [6] - 下一季度共识每股盈利预期为 0.26 美元 ，营收 9330 万美元 ，本财年共识每股盈利预期为 -0.22 美元 ，营收 2.4343 亿美元 [7] 行业情况 - Zacks 行业排名中 ，广告营销行业处于前 22% ，前 50% 的行业表现优于后 50% 超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业的 Fluent 公司尚未公布 2024 年 9 月季度业绩 ，预计本季度每股亏损 0.08 美元 ，同比变化 +73.3% ，过去 30 天每股盈利共识预期未变 [8][9] - Fluent 公司预计本季度营收 6823 万美元 ，同比增长 3% [9]

公司业务概况 - 公司目前主要收入来自于在电影院屏幕上播放的广告业务[56] - 公司拥有长期的电影院广告合作协议，平均剩余期限为11.5年[56] - 公司通过移动应用程序和数据收集积累了约8.15亿个数据集[56] 公司重组情况 - 公司于2023年4月进入破产重组程序，并于2023年8月从破产中重组完成[58] - 公司在重组后重新取得了对NCM LLC的100%控股权[58] 财务数据 - 总收入增加37.7百万美元，增长152.6%，从2023年第三季度的24.7百万美元增加到2024年第三季度的62.4百万美元[63] - 国家广告收入增加31.3百万美元，增长201.9%，从2023年第三季度的15.5百万美元增加到2024年第三季度的46.8百万美元[64] - 地方和区域广告收入增加6.3百万美元，增长123.5%，从2023年第三季度的5.1百万美元增加到2024年第三季度的11.4百万美元[64] - ESA Party饮料收入增加2.5百万美元，增长147.1%，从2023年第三季度的1.7百万美元增加到2024年第三季度的4.2百万美元[64] - 总运营费用增加32.9百万美元，增长88.9%，从2023年第三季度的37.0百万美元增加到2024年第三季度的69.9百万美元[65] - ESA Parties和网络附属费用增加18.4百万美元，增长126.9%，从2023年第三季度的14.5百万美元增加到2024年第三季度的32.9百万美元[65] - 销售和营销成本增加3.8百万美元，增长60.3%，从2023年第三季度的6.3百万美元增加到2024年第三季度的10.1百万美元[65] - 行政和其他成本增加5.6百万美元，增长76.7%，从2023年第三季度的7.3百万美元增加到2024年第三季度的12.9百万美元[65] - 折旧费用增加0.6百万美元，增长100.0%，从2023年第三季度的0.6百万美元增加到2024年第三季度的1.2百万美元[65] - 摊销费用增加3.8百万美元，增长66.7%，从2023年第三季度的5.7百万美元增加到2024年第三季度的9.5百万美元[65] 收入下降 - 收入下降10.3%，从69.6百万美元下降至62.4百万美元[68] - 国家广告收入下降10.0%，从52.0百万美元下降至46.8百万美元[68] - 本地和区域广告收入下降11.6%，从12.9百万美元下降至11.4百万美元[68] - ESA Party饮料收入下降10.6%，从4.7百万美元下降至4.2百万美元[68] - 网络运营成本下降10.8%，从3.7百万美元下降至3.3百万美元[68] - ESA Parties和网络附属费用下降5.5%，从34.8百万美元下降至32.9百万美元[68] - 销售和营销成本下降14.4%，从11.8百万美元下降至10.1百万美元[68] 整体业绩下滑 - 总体运营费用下降68.3%，从220.3百万美元下降至69.9百万美元[69] - 总影院观影人次下降7.7%，从131.7百万人次下降至121.6百万人次[69] - Adjusted OIBDA下降22.1%，从11.3百万美元下降至8.8百万美元[69] 年度财务数据 - 总收入增长107.7%，从2023年9月28日的74.4百万美元增加到2024年9月26日的154.5百万美元[71] - 国家广告收入增长174.2%，从2023年9月28日的43.0百万美元增加到2024年9月26日的117.9百万美元[71] - 地方和区域广告收入增长86.6%，从2023年9月28日的14.2百万美元增加到2024年9月26日的26.5百万美元[71] - ESA Party饮料收入增长42.3%，从2023年9月28日的7.1百万美元增加到2024年9月26日的10.1百万美元[72] - 管理费报销收入下降100%，从2023年9月28日的10.1百万美元下降到2024年9月26日的0.0百万美元[72] - 总运营费用增长58.8%，从2023年9月28日的122.1百万美元增加到2024年9月26日的193.9百万美元[73] - ESA Party和网络附属费用增长91.8%，从2023年9月28日的42.8百万美元增加到2024年9月26日的82.1百万美元[73] - 销售和营销成本增长75.1%，从2023年9月28日的16.9百万美元增加到2024年9月26日的29.6百万美元[73] - 折旧费用增长61.9%，从2023年9月28日的2.1百万美元增加到2024年9月26日的3.4百万美元[73] - 摊销费用增长121.9%，从2023年9月28日的12.8百万美元增加到2024年9月26日的28.4百万美元[73] 年度业绩下滑 - 收入下降8.5%，从1.689亿美元下降至1.545亿美元[76] - 国家广告收入下降0.3%，从1.182亿美元下降至1.179亿美元[76] - 地方和区域广告收入下降24.1%，从3490万美元下降至2650万美元[76] - ESA Party饮料收入下降36.1%，从1580万美元下降至1010万美元[76] - 网络运营成本下降5.4%，从1120万美元下降至1060万美元[76] - ESA Parties和网络附属费用下降7.2%，从8850万美元下降至8210万美元[76] - 销售和营销成本下降5.7%，从3140万美元下降至2960万美元[76] - 运营亏损从2.022亿美元下降至3940万美元，下降80.5%[76] - 调整后OIBDA从1290万美元下降至1070万美元，下降17.1%[76] - 总影院观影人次下降18.6%，从3.566亿人次下降至2.902亿人次[76] 成本变化 - 收入下降，主要由于公司在2024年第一季度进行了员工重组，导致激励性薪酬计划发生变化[77] - 数字业务相关成本下降160万美元，主要由于数字收入下降[77] - 租赁相关费用净减少20万美元，主要由于搬迁成本下降[77] - 销售相关费用增加140万美元，坏账费用增加50万美元[77] - 行政及其他费用下降4110万美元，主要由于与第11章破产案和Cineworld诉讼相关的法律和专业费用下降4290万美元[77] - 员工相关成本下降240万美元，主要由于2024年第一季度的员工重组和2023年第三季度为确保管理团队连续性而实施的留任计划[77] - 租赁相关费用下降40万美元[77] - 股份支付费用增加410万美元，主要由于2024年第一季度授予管理层股权激励计划[77] - 云计算成本增加40万美元[77] - 终止Regal ESA的损失下降1.256亿美元，主要由于2023年第三季度处置与Regal ESA相关的无形资产[77] - 长期资产减值损失下降960万美元，主要由于2023年第三季度对某些长期无形资产进行了减值[77] 财务状况 - 公司现金、现金等价物和有价证券总额为49.5亿美元[85] - 公司2023年9月26日可用的循环信贷额度为44.4亿美元[85] - 公司总流动性为93.9亿美元[85] - 公司2024年9月26日的债务加权平均剩余期限为1.9年，100%的借款利率为浮动利率[85] - 公司2024年9月26日的经营活动产生的现金流增加5.21亿美元，主要由于净亏损调整非现金项目减少5.8亿美元等因素[86] - 公司2024年9月26日的投资活动使用的现金流增加3.65亿美元，主要由于2023年第三季度重新合并NCM LLC带来4.95亿美元现金[88] - 公司2024年9月26日的筹资活动使用的现金流减少4亿美元，主要由于2023年第二季度NCM LLC被取消合并导致的4.96亿美元现金流出[88] - 公司预计未来可用于支付税收、TRA和股票回购的现金流应该足够[89] - 公司董事会将根据经济和广告市场状况决定是否进行股票回购或派发股息[89] 其他信息 - 公司于2024年11月5日发布了第三季度财报[98] - 公司首席执行官Thomas F. Lesinski和首席财务官Ronnie Y. Ng签署了该财报[98] - 公司维持了有效的信息披露控制和程序[91] - 公司正在应对AMC和Cinemark提起的针对破产重组的上诉[92] - 公司最近未发生对财务状况有重大影响的诉讼[92]

财务业绩 - 总收入为6240万美元，同比增长152.6%[3] - 前九个月总收入为1.545亿美元，同比增长107.7%[4] - 公司三个月营收为62.4百万美元，同比下降10.3%[14] - 公司九个月营收为154.5百万美元，同比下降8.5%[14] - 公司在2024年第三季度的总收入为6240万美元[22] - 公司在2023年第三季度的总收入为6960万美元[22] 广告业务 - 散播广告收入同比增长35%[1] - Platinum广告产品收入同比翻倍以上[1] - 吸引了更多领先品牌广告主[1] - 公司三个月广告收入为62.4百万美元，同比下降10.3%[14] - 公司九个月广告收入为154.5百万美元，同比下降8.5%[14] 经营业绩 - 第三季度调整后OIBDA为880万美元[2] - 第三季度净亏损360万美元，每股亏损0.04美元[3] - 前九个月净亏损4700万美元，每股亏损0.49美元[4] - 公司三个月运营亏损为7.5百万美元，同比收窄39.0%[14] - 公司九个月运营亏损为39.4百万美元，同比收窄17.4%[14] - 公司三个月调整后OIBDA为8.8百万美元，同比下降22.1%[18] - 公司九个月调整后OIBDA为10.7百万美元，同比下降17.1%[18] - 公司三个月调整后OIBDA利润率为14.1%，同比下降2.1个百分点[18] - 公司九个月调整后OIBDA利润率为6.9%，同比下降0.7个百分点[18] - 公司在2024年第三季度的Adjusted OIBDA为880万美元,利润率为14.1%[22] - 公司在2023年第三季度的Adjusted OIBDA为1130万美元,利润率为16.2%[22] - 公司在2024年前三季度的Adjusted OIBDA为1070万美元,利润率为6.9%[22] - 公司在2023年前三季度的Adjusted OIBDA为1290万美元,利润率为7.6%[22] 未来展望 - 2025年有大量备受期待的电影上映[1] - 第四季度预计收入8200万美元至8600万美元，调整后OIBDA为2800万美元至3000万美元[5] 补充说明 - 公司的Adjusted OIBDA和Adjusted OIBDA利润率是非GAAP财务指标[22] - 公司使用Adjusted OIBDA来评估经营业绩、预测未来结果并作为薪酬基础[22] - 公司认为Adjusted OIBDA是一个重要的补充性经营业绩指标,因为它消除了一些不太相关的项目,突出了公司核心业务的趋势[22] - 公司认为Adjusted OIBDA利润率也是一个重要的补充性经营业绩指标,因为它消除了一些不太相关的项目,突出了公司核心业务的趋势[22]

前瞻性声明风险 - 公司前瞻性财务预期受影院上座率、影片供应、广告竞争等12项因素影响[1] 财务指标表现 - 2024年第二季度收入5470万美元，超4950 - 5150万美元的指引范围，同比下降31%，但人均创收增长23%，人均广告收入达0.56美元[3] - 2024年第二季度调整后OIBDA为760万美元，超350 - 450万美元的指引范围，调整后运营费用4710万美元，同比下降9%[3] - 2024年前六个月总收入9210万美元，同比下降7%，调整后OIBDA为190万美元，同比增长18%[3] 财务报表详情 - 2024年前六个月运营亏损3200万美元，主要因各项运营成本支出[5] - 2024年前六个月全国广告收入7120万美元，本地和区域广告收入1500万美元，ESA广告饮料收入590万美元[7] 股份回购情况 - 自股份回购计划启动，公司回购210万股，含赎回0.1万股，花费980万美元，平均股价4.78美元[3]