NCM LLC破产重组相关 - 2023年4月11日，NCM LLC申请第11章破产重组，8月7日完成重组并重新并入合并财务报表[22] - 公司与相关方达成重组支持协议，各方持有超过三分之二的破产前有担保债务文件产生的索赔[23] - 根据NCMI 9019和解协议，公司将向NCM LLC出资1500万美元，重组后将获得约13.8%的NCM LLC股权[24] - 2023年8月7日，公司向NCM LLC转移约1550万美元，NCM LLC向债权人分配资产并设立退出融资安排[27] - 一般无担保索赔池为1500万美元，其中NCM LLC出资1450万美元，公司出资50万美元[28] - NCM LLC于2023年8月7日从破产中走出，此前公司高级管理层花大量时间处理破产重组计划[116] - 2023年4月11日NCM LLC申请破产后从公司合并财务报表中剥离，8月7日重新合并，未来财务结果可能与历史不可比[118] - 2023年6月26日，破产法院授权NCM LLC签订相关协议；6月27日，批准披露声明并确认公司计划；8月7日，NCM LLC走出破产程序[201] - 2023年6月29日，AMC和喜满客对确认令提出上诉，一周后对相关协议令上诉，相关上诉在得克萨斯南区地方法院待决[201] 公司股权结构相关 - 截至2023年12月28日，公司持有NCM LLC 100.0%的普通会员单位权益，是其唯一业务和资产[21] - 2023年8月3日，公司进行了1:10的反向股票分割[36] - 2023年8月3日公司普通股为174,112,385股，反向股票分割后为17,411,323股，8月7日取消股份后为13,343,065股[37] - 截至2023年12月28日，最大股东Blantyre Capital持有公司26,664,349股普通股，占已发行股份约27.5%[121] - 2023年8月3日，公司进行1:10反向股票分割，已发行普通股数量从174,112,385股减至17,411,323股[125] - 2023年8月7日，公司向有担保债务索赔持有人发行83,421,135股普通股[125] - 截至2023年12月28日，Regal交回4,068,381股普通股注销，公司共有96,837,039股普通股流通在外[126] - 公司曾发行5,000,000股A类优先股，每股投票权相当于217.47股普通股，该优先股于2023年8月7日取消[187] - 生效日公司向Lesinski先生发行50股B类优先股，清算价值为每股1,000美元，股息率为11.0%[187] - 截至2024年3月14日，公司普通股有284名登记股东[211] 公司广告业务相关 - NCM的影院广告平台包括190个指定市场区域的1400多家影院的超18400块屏幕[32] - 2023年和2022年，公司分别从全国客户获得73.2%和75.1%的广告收入，从地区和本地广告商获得19.7%和17.5%的广告收入[48] - 2023年，公司向ESA方销售60秒、30秒广告，向Regal销售30秒广告，ESA方饮料协议带来的收入约占公司总收入的7.2% [51] - 2023年内容合作伙伴制作的原创内容时长在90 - 120秒之间[52] - 2023年公司有一份展示40秒公益广告的协议，2024年有两份[53] - 公司LEN编程为约30分钟的循环，包含最多两分钟的ESA方广告和最多两分钟的战略计划推广[60][61] - 2024年公司计划将LEN程序化服务扩展到屏幕广告[62] - 2023年超4.38亿观影者前往签约放映《Noovie® Show》的影院，占全美前10、25、50个DMA®影院广告总观影人数的71.9%、65.7%和62.3%，占全国所有DMA®的59.1%[70][90] - 截至2023年12月28日，公司广告网络有18403块屏幕（9573块由ESA方运营），位于1439家影院（697家由ESA方运营），分布在48个州和哥伦比亚特区，涵盖190个DMA® [90] - 2023年公司网络内每影院平均屏幕数为12.8块，每屏幕年总观影人数为23854人[90] - 2023年64.0%的NCM LLC观众年龄在12 - 34岁，高于2019年的53.0%和2022年的62.0%，中位年龄为30岁[88] - 2023年47.0%的观影者家庭收入超10万美元，高于普通人群的41.0%，观影者家庭收入中位数为9.4万美元，38.0%的观影者拥有学士学位或更高学历，高于普通人群的35.0% [88] - 大银幕广告使品牌知名度提升62.0%，考虑度提升24.0%，白金广告位广告商品牌回忆率达88.0%，无提示知名度提升100.0%，好感度提升21.0%，未来考虑度提升19.0% [89] - 2023和2022年，排他性合同关系带来的收入分别占总收入的28.4%和25.6%，年度广告前期市场承诺收入分别占27.9%和30.4%[95] - 2023年研究表明，影院广告消费者注意力得分比其他视频渠道高4 - 7倍，观看人数是电视和CTV的2.5倍[112] - 公司计划2024年全面推出本地和全国屏幕程序化购买功能[109] - 2022年，公司推出Elevate Cinema Network，整合近1500个优质屏幕与超1200个现有优质屏幕网络[103] - 2023年和2022年，LEN和大堂促销分别占公司总广告收入的0.9%和0.8%[164] - 广告市场竞争激烈，公司需与众多媒体平台竞争，包括有线电视、广播电视、卫星电视网络等[154] 公司财务指标相关 - 2021 - 2023财年及2017 - 2019财年平均各季度收入占比不同，如2021财年第一至四季度分别为4.7%、12.2%、27.7%、55.4% [79] - 2015 - 2019年，公司年度营业收入利润率为33.1% - 38.7%，调整后OIBDA利润率为46.5% - 51.5%；2023和2022年，NCM LLC的年度营业收入利润率分别为 - 69.6%和2.8%，调整后OIBDA利润率分别为20.3%和23.0%[96] - 2015 - 2019年，资本支出占收入的2.9% - 3.5%；2023和2022年，NCM LLC的资本支出分别占收入的2.0%和1.7%；2023年资本支出和其他投资为530万美元[97] - 2015 - 2023年（除2020年），公司年度全国CPM涨幅（跌幅）在 - 4.2%至23.6%之间波动[156] - 截至2023年12月28日，公司无占总应收账款余额超10%的广告代理机构；截至2022年12月29日，有一家广告代理集团占未偿还总应收账款余额的13.0%[162] - 2023年和2022年，公司各有一位客户分别占公司收入的11.2%和12.9%[162] 公司合作协议相关 - 截至2023年12月28日，与ESA各方的ESAs加权平均剩余期限约为12.2年，ESAs和网络附属协议加权平均剩余期限为11.9年[33] - 公司与AMC的ESA初始期限为30年，与Cinemark的ESA期限为34年，均从2007年2月13日开始[138] - 截至2023年12月28日，ESA合作方的影院约占公司网络屏幕数量的52.0%和约72.4%的观影人次[138] - 2019年起，NCM LLC有权在喜满客及其它部分影院放映正片预定放映时间后最多5分钟的The Noovie® Show及30或60秒的Platinum Spot[145] - 《帝王广告协议》规定，帝王影院正片广告放映时间后最多可延长10分钟供NCM LLC使用，Platinum Spot可在最后两个预告片前播放，时长30或60秒[145] - 2022年9月7日，帝王影院母公司Cineworld Group plc及其部分子公司申请破产重组[142] - 2022年10月21日，帝王影院申请拒绝履行ESA协议并表示有意协商，2023年7月14日，帝王影院正式拒绝并终止该协议[143] - 若ESA协议的非竞争条款被判定不可执行，交易对手可能与公司竞争，导致公司收入下降[141] - 若ESA协议方破产，公司可能需通过诉讼维护权益并与破产方协商[143] - 若帝王影院或其他ESA协议方清算、处置影院或移除影院，可能导致公司广告网络影院数量减少，广告收入降低[144] - ESA协议中，每位顾客的固定费用每五年增长8%，连接到DCN的每个数字屏幕的固定费用每年增长5%[160] - 公司与ESA方的税收返还协议（TRA）规定，需向ESA方支付因ESA方部分税收资产增加税基而使公司减少向税务机关纳税金额的90%[191] 公司数据资源相关 - 截至2023年12月28日，NCMx有超7.033亿条独特数据记录，90天回顾期内提供9930万条独特数据记录[55] - 截至2023年12月28日，约730万电影观众下载了公司的移动应用程序[58] - 截至2023年12月28日和2022年12月29日，公司分别拥有7.033亿和3.744亿条独特数据记录[148] 公司运营相关 - 截至2023年12月28日，呈现带映后广告库存的新版Noovie Show格式的影院占网络的65.4%，其余34.6%呈现经典Noovie Show [39] - 截至2023年12月28日，65.4%的网络附属公司运行后放映时间库存，占2023年总网络上座率的34.6%[100] - 截至2023年12月28日，公司有43家全国性网络附属公司[101] - 公司利用率通常每年波动超过10%，季度间波动更大[131] - 公司开发额外数字或数字户外收入机会的计划可能无法实施或实现[147] - 公司收集和使用个人信息受隐私、信息安全和消费者保护法律法规约束，合规成本可能增加运营成本并导致法律责任[151] - 公司于2021年初实施新的影院广告管理系统，若系统出现问题，可能影响业务增长和财务报告[157] - 经济不确定性或恶化可能导致消费者支出下降，影响公司服务需求和客户付款，进而影响经营结果和财务状况[159] - 公司广告业务依赖高利润率广告收入，若无法与合同成本同步增长，利润率和业绩将受负面影响[160] - 公司业务依赖高级管理层，若无法留住或替换他们，可能对业务战略和合作关系产生重大负面影响[166] - 公司总部位于科罗拉多州森特尼尔，截至2023年12月28日，在纽约、洛杉矶和芝加哥租赁办公室[200] - 公司维持网络安全管理计划，至少每季度审查一次计划设计[194] 公司信贷融资相关 - 2023年8月7日，NCM LLC与CIT Northbridge Credit LLC签订循环信贷融资协议，最大额度为5500万美元，2026年8月7日到期[35] - 2023年8月7日，公司签订的循环信贷安排2023于2026年8月7日到期，最高循环信贷额度为5500万美元[124] 公司董事会相关 - 破产后公司董事会五名董事辞职，六名新董事获任命[123] - 董事指定协议允许指定委员会和Blantyre Capital最多指定六名董事，其中Blantyre Capital最多指定两名[121] 公司人员相关 - 截至2023年12月28日，公司有292名全职员工[72] - 公司首席执行官托马斯·F·莱辛斯基64岁，2019年8月上任[205] - 公司首席财务官罗尼·Y·吴44岁，2021年9月上任[205] - 公司销售、营销与合作伙伴关系总裁斯科特·D·费伦斯坦55岁，2021年7月上任[205] - 公司执行副总裁、总法律顾问兼秘书玛丽亚·V·伍兹55岁，2021年9月上任[205] 公司未来计划相关 - 公司计划在2024年通过收集更多数据增强云数据管理平台功能[93]

第四季度财报 - 2023年第四季度，NCM LLC的总营收为9090万美元，与2022年第四季度的9170万美元基本持平[4] - NCM LLC的全国广告收入增至7190万美元，较2022年第四季度的7040万美元增长2%[4] - NCM LLC的本地和区域广告收入下降至1620万美元，较2022年第四季度的1710万美元下降5%[4] - 公司在2023年第四季度实现了90.9百万美元的总收入[19] - 公司在2023年第四季度实现了21.3百万美元的营业利润[20] - 公司在2023年第四季度实现了39.8百万美元的调整后营业利润前折旧及摊销（Adjusted OIBDA）[26] 2023财年财报 - 2023财年，NCM LLC的总营收为2.598亿美元，较2022财年的2.492亿美元增长4%[9] - NCM LLC的全国广告收入增至1.901亿美元，较2022财年的1.872亿美元增长2%[9] - NCM LLC的本地和区域广告收入增至5110万美元，较2022财年的4350万美元增长18%[9] - 2023财年，NCM LLC的营运亏损为1.809亿美元，较2022财年的营运收入690万美元下降[10] - NCM, Inc.在2023财年的总营收为1.652亿美元，较2022财年的2.492亿美元下降34%[11] - NCM, Inc.在2023财年的营运亏损为2.73亿美元，较2022财年的营运收入690万美元下降[12]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收6960万美元，较2022年第三季度的5450万美元增长28% [14][25] - 第三季度全国广告收入增至5200万美元，较2022年第三季度的3970万美元增长31% [25] - 第三季度调整后OIBDA为1130万美元，较去年同期的700万美元增长61%，利润率从2022年第三季度的12.8%提高340个基点至16.2% [27] - 第三季度运营费用为2.203亿美元，而去年同期为5870万美元，其中1.62亿美元与财务重组、其他一次性项目、折旧、摊销和非现金股份支付相关 [26] - 第三季度末公司现金及等价物为2300万美元，总债务为1000万美元，而2022年末净债务为11亿美元 [28] - 预计2023年第四季度营收在8500万 - 8800万美元之间，调整后OIBDA在3000万 - 3300万美元之间 [31][60] - 预计全年营收同比增长约4% [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全国广告业务：第三季度全国广告收入增长主要受售出广告展示次数和影院上座率增加推动，约73%的第三季度全国收入来自2022 - 2023年前期业务的长期前期承诺 [14][25] - 本地广告业务：第三季度本地和区域广告收入增至1290万美元，较2022年第三季度的980万美元增长32%，主要受饮料、政府和医疗服务类别的合同活动和平均交易规模增加推动；本地销售团队第三季度广告需求复苏，每位销售主管的平均收入较去年同期增长34%，较2019年同期增长50% [54][53] 各个市场数据和关键指标变化 - 影院市场：第三季度影院行业有复苏迹象，网络影院上座人数超过1.3亿，较去年的1.06亿增长24%，约为疫情前水平的80%；今年迄今票房约70亿美元，较去年增长26%，售出超过6亿张门票；今年夏季票房略超40亿美元，自2019年以来首次达到该水平，较去年同期增长19%；第三季度售出2.2亿张票房门票，是2019年以来最大的第三季度 [13][44] - 广告市场：2023 - 2024年前期广告业务较上年增长超6%，前期广告客户数量较上年增加27%；第三季度全国市场无线和保险这两个历史上高支出类别在疫情后回归影院广告市场；尽管零散广告市场持续疲软，但公司第三季度总营收仍实现增长 [3][24][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是影院广告的长期领导者，拥有超1.8万块屏幕和超1400家影院，与美国三大全国性影院连锁及约40家附属影院连锁有独家协议，近期与Regal成功重新协商达成新的10年协议 [11] - 完成财务重组，消除近12亿美元债务和约9000万美元年度固定费用，加强资产负债表并提高财务灵活性，还获得5500万美元退出融资安排用于运营和增长计划 [12] - 计划在2023年第四季度推出程序化广告平台，成为美国影院广告领域首个在大屏幕上提供程序化解决方案的公司，推进以数据为中心的方法 [48] - 通过行业领先规模在整体优质视频广告市场保持领先地位，凭借NCMX数据驱动的受众平台及数据和归因举措，将影院转变为兼具品牌建设和绩效指标的媒体 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临零散广告市场疲软、传统线性广播和有线电视收视率下降、好莱坞罢工影响新内容管道等挑战，但公司仍取得积极成果，且对未来发展持乐观态度 [3][13] - 随着票房回升和观众数量向2019年水平反弹，公司有望实现年收入增长；第四季度有令人期待的电影片单，预计票房表现将强于去年同期 [22][20] - 公司无净债务，资产负债表得到加强，处于优化和利用规模及产品优势的有利位置，能够连接大品牌和目标观众，为股东创造价值 [40] 其他重要信息 - 关键受众占公司观众的70%，迄今已覆盖5300万人；第三季度Z世代观众占比54%，平均每周收视率为6.6；第三季度观影人群性别比例接近均等，男性占52%，女性占48%；59%的观众为多元文化群体，其中西班牙裔占28%，非裔占14%，亚裔占16% [41] - 电影观众对影院广告的回忆率为72%，品牌知名度提高64%；平均而言，影院广告的平均观看时间几乎是NFL、NBA、大学橄榄球和美国职业棒球大联盟总和的两倍；消费者对NCM广告的关注度是社交媒体平台广告的七倍；NCM观影者在广泛类别上的消费是普通人群的三倍 [18] - 泰勒·斯威夫特演唱会电影首映三周内，NCM售罄前四周所有可用广告库存，产生32个广告活动，其中12个是自疫情以来首次回归影院的新广告商，这些赞助与第四季度更大的NCM承诺打包，预计产生超25%的季度广告总收入 [19] 问答环节所有提问和回答 问题: 为何保留NCM和NCMI两个实体 - 公司出于税务目的保留了NCM Inc.和NCM LLC的结构，这种结构对公司运营仍有利 [62] 问题: 第四季度广告收入中前期协议锁定的比例以及是否有补偿协议影响第四季度收入预期 - 第四季度全国广告收入约70%预计来自前期市场，其余30%来自零散市场；公司在管理补偿协议和向广告商交付观众方面表现良好，第四季度会有一些补偿协议，但数量不多 [36][73] 问题: 公司是否有业务拓展计划，是应专注恢复现有平台强劲表现还是进行拓展 - 公司消除了9000万美元年度固定费用，有资源评估各种选择，将专注于为股东提供最佳回报，尤其关注影院业务 [35] 问题: 罢工对业务的影响以及若罢工解决，如何看待2024年市场增长机会；若明年票房持平或略有下降，公司业务能否增长 - 今年影院广告业务未受罢工影响，但前期业务中部分娱乐相关广告商关注未来12个月；若罢工在未来几周解决，预计制片厂需30 - 60天确定2024年电影制作计划，在此之前无法提供更多2024年的可见性；有三部电影从2024年推迟到2025年，预计还会有更多调整；公司目标是无论票房和上座率如何，2024年都要提高每位观众的收入，对实现这一目标持乐观态度 [80]

NCM LLC财务报表变动 - 2023年4月11日NCM LLC申请破产重组，自该日起从公司财务报表中剥离[142] - 2023年8月7日NCM LLC完成重组，从破产中走出，公司重新获得其100.0%所有权并重新并入财务报表[143][144] NCM LLC破产收益 - NCM LLC在截至2023年9月28日的三个月和九个月内记录了9.153亿美元的破产收益[143] Noovie节目格式影院占比 - 截至2023年9月28日，呈现含映后广告库存的Noovie节目格式的影院约占网络的65.4%，其余34.6%的网络影院呈现不含映后广告库存的Noovie节目[146] 公司移动应用数据 - 截至2023年9月28日，超730万电影观众下载了公司移动应用，产生约6.039亿个数据集[148] 公司协议期限 - 公司与网络附属公司的ESAs和网络附属协议加权平均剩余期限为12.1年，ESAs加权平均剩余约15.3年[148] NCM LLC广告独家权利协议 - 2023年7月14日生效的协议使NCM LLC获得为Regal影院提供屏幕广告的独家权利，期限为10年[151] NCM LLC循环信贷协议 - 2023年8月7日NCM LLC签订循环信贷协议，可使用总额5500万美元的循环信贷额度，将于2026年8月7日到期[154] - 循环信贷协议利率为基准利率或SOFR基准加3.75%（使用率低于50%）或4.50%（使用率50%及以上）[154] - 截至2023年9月28日，NCM LLC从循环信贷额度中提取了1000万美元，为当前唯一未偿还金额[154] - 2023年8月7日NCM LLC与CIT Northbridge Credit LLC签订2023年循环信贷安排，最高可用额度5500万美元，利率根据使用情况为基准利率或SOFR基准加3.75%或4.50%，有效期至2026年8月7日，签约后立即提取1000万美元[220] 公司总营收变化 - 2023年第三季度公司总营收为2.47亿美元，较2022年第三季度的5.45亿美元下降54.7%；2023年前三季度总营收为7.44亿美元，较2022年前三季度的15.75亿美元下降52.8%[156] - 2023年前九个月NCM, Inc.总营收从2022年同期的1.167亿美元降至7440万美元，减少4230万美元，降幅36.2%[185] 公司广告与管理费用报销收入变化 - 2023年第三季度广告收入为2.23亿美元，较2022年第三季度的5.45亿美元下降59.1%；管理费用报销收入为2400万美元，2022年第三季度为0[159] - 2023年前九个月广告收入从2022年同期的1.167亿美元降至6430万美元，减少5240万美元，降幅44.9%[185] - 2023年前九个月管理费用报销从2022年同期的0美元增至1010万美元，增加1010万美元[185][186] 公司总运营费用变化 - 2023年第三季度总运营费用为3.7亿美元，较2022年第三季度的5.87亿美元下降37.0%；2023年前三季度总运营费用为12.21亿美元，较2022年前三季度的17.87亿美元下降31.7%[156] - 公司九个月总运营费用从2022年9月29日止的1.787亿美元降至2023年9月28日止的1.221亿美元，减少5660万美元，降幅31.7%[188] 公司各项运营成本变化（第三季度） - 2023年第三季度广告运营成本为8300万美元，较2022年第三季度的6300万美元增长31.7%[161] - 2023年第三季度网络成本为1500万美元，较2022年第三季度的2100万美元下降28.6%[161] - 2023年第三季度ESA影院接入费和收入分成费用为7300万美元，较2022年第三季度的2.13亿美元下降65.7%[161] - 2023年第三季度销售和营销成本为6300万美元，较2022年第三季度的1.04亿美元下降39.4%[161] - 2023年第三季度行政及其他成本为7300万美元，较2022年第三季度的1.08亿美元下降32.4%[161] - 2023年第三季度折旧费用为600万美元，较2022年第三季度的1500万美元下降60.0%[161] - 2023年第三季度摊销费用为5700万美元，较2022年第三季度的6300万美元下降9.5%[161] 公司非经营性收支变化（第三季度） - 2023年第三季度非经营性收支从2022年同期的支出1750万美元变为收入1.941亿美元，增加2.116亿美元，增幅1209.1%[169] NCM LLC营收及相关指标变化（第三季度） - 2023年第三季度NCM LLC营收从2022年同期的5450万美元增至6960万美元，增加1510万美元，增幅27.7%[171] - 2023年第三季度全国广告收入从2022年同期的3970万美元增至5200万美元，增加1230万美元，增幅31.0%[172] - 2023年第三季度本地和区域广告收入从2022年同期的980万美元增至1290万美元，增加310万美元，增幅31.6%[173] - 2023年第三季度广告运营成本从2022年同期的630万美元增至1960万美元，增加1330万美元，增幅211.1%[175] - 2023年第三季度ESA影院接入费和收入分成从2022年同期的2130万美元降至1670万美元，减少460万美元，降幅21.6%[171][176] - 2023年第三季度Regal ESA终止损失从2022年同期的0美元增至1.256亿美元，增加1.256亿美元，增幅100.0%[171][180] NCM LLC及相关业务九个月数据变化 - NCM LLC九个月收入从2022年9月29日止的1.575亿美元增至2023年9月28日止的1.689亿美元，增加1140万美元，增幅7.2%[197][198] - NCM LLC九个月广告运营成本从2022年9月29日止的1930万美元增至2023年9月28日止的3270万美元，增加1340万美元，增幅69.4%[198] - NCM LLC九个月行政及其他成本从2022年9月29日止的2230万美元增至2023年9月28日止的6490万美元，增加4260万美元，增幅191.0%[198] - NCM LLC九个月运营亏损从2022年9月29日止的2120万美元增至2023年9月28日止的2.022亿美元，增加1.81亿美元，增幅853.8%[198] - NCM LLC九个月调整后OIBDA从2022年9月29日止的1520万美元降至2023年9月28日止的1290万美元，减少230万美元，降幅15.1%[198] - 全国广告收入九个月从2022年9月29日止的1.167亿美元增至2023年9月28日止的1.182亿美元，增加150万美元，增幅1.3%[199] - 本地和区域广告收入九个月从2022年9月29日止的2640万美元增至2023年9月28日止的3490万美元，增加850万美元，增幅32.2%[200] - NCM LLC九个月总影院上座人数从2022年9月29日止的3.068亿增至2023年9月28日止的3.566亿，增加4980万，增幅16.2%[198] - 国家广告收入从2022年9个月的1440万美元增至2023年的1580万美元，增长140万美元，增幅9.7%，因2023年9个月影院上座率增长22.4% [201] - 广告运营成本从2022年9个月的1930万美元增至2023年的3270万美元，增长1340万美元，增幅69.4%，主要因广告联盟和合作伙伴费用增加1280万美元及人员相关费用增加50万美元 [202] - 网络成本从2022年9个月的620万美元增至2023年的680万美元，增长60万美元，增幅9.7%，主要因人员相关费用增加50万美元 [203] - ESA影院接入费和收入分成从2022年9个月的6240万美元降至2023年的6020万美元，减少220万美元，降幅3.5%，主要因活跃屏幕费用减少400万美元和收入分成减少120万美元 [204][205] - 销售和营销成本从2022年9个月的3100万美元增至2023年的3140万美元，增长40万美元，增幅1.3%，主要因人员相关费用增加230万美元，部分被销售相关费用减少210万美元抵消 [206] - 行政和其他成本从2022年9个月的2230万美元增至2023年的6490万美元，增长4260万美元，增幅191.0%，主要因顾问费用增加4320万美元，部分被租赁成本减少20万美元抵消 [207] - 管理费—管理成员从2022年第三季度的790万美元增至2023年的1600万美元，增长810万美元，增幅102.5%，主要因人员相关成本增加530万美元和顾问费用增加280万美元 [208] - 终止Regal ESA损失从2022年9个月的0美元增至2023年的1.256亿美元，增长1.256亿美元，增幅100.0%，主要因无形资产处置1.415亿美元，部分被所有权转让收益130万美元和应付款豁免29万美元抵消 [209] - 长期资产减值从2022年9个月的580万美元增至2023年的960万美元，增长380万美元，增幅65.5%，主要因2023年第三季度长期无形资产注销960万美元 [210] - 折旧费用从2022年9个月的510万美元降至2023年的360万美元，减少150万美元，降幅29.4%，主要因重新合并时对财产和设备的购买价格调整 [211] 公司现金及债务相关情况 - 截至2023年9月28日，公司现金、现金等价物和有价证券为2300万美元，较2022年12月29日的6270万美元减少3970万美元，较2022年9月29日的7480万美元减少1210万美元[221] - 截至2023年9月28日，NCM LLC 2023年循环信贷安排可用额度为4440万美元，此前循环信贷安排无可用额度；而2022年12月29日和2022年9月29日，此前循环信贷安排可用额度分别为720万美元和680万美元[221] - 截至2023年9月28日，公司债务加权平均剩余期限为2.9年，100%的借款按可变利率计息[222] 公司现金流变化 - 2023年前九个月经营现金流为 - 2230万美元，较2022年的 - 3670万美元减少1440万美元；投资现金流为3360万美元，较2022年的 - 200万美元增加3560万美元；融资现金流为 - 5210万美元，较2022年的1100万美元增加6310万美元[222] - 2023年前九个月经营活动现金使用减少1440万美元，主要因应收账款回收增加7020万美元、其他资产变化290万美元、整合及其他受限影院付款增加210万美元，部分被应付账款和应计费用支付增加1900万美元等因素抵消[224] - 2023年前九个月投资活动现金提供增加3560万美元，主要因NCM LLC重新合并增加现金及现金等价物4950万美元等，部分被现金出资1550万美元抵消[224][225] - 2023年前九个月融资活动现金使用增加6310万美元，主要因2022年第一季度发行5000万美元循环信贷安排而2023年未发行、NCM LLC第二季度脱合并移除现金及现金等价物4960万美元，部分被2028年票据购买减少1980万美元等因素抵消[225] NCM LLC可分配现金情况 - 截至2023年9月28日，NCM LLC九个月可分配现金约为 - 5790万美元，NCM, Inc.份额约为 - 5790万美元；2022年和2021年分别产生 - 2060万美元和 - 9370万美元的负可分配现金[227] 公司资金使用计划 - 公司预计用现金余额和未来可分配现金支付TRA相关款项和未来股息，也会考虑用现金部分偿还NCM LLC未偿债务余额[228]

公司破产及上市相关情况 - 2023年4月11日NCM LLC启动第11章破产程序，公司作为债务人占有管理人运营，旨在去杠杆和减少债务[68] - 自2023年4月11日起NCM LLC从公司财务报表中剥离，作为投资核算[69] - 2023年4月19日公司收到纳斯达克通知，因其子公司破产将被摘牌，经上诉，最终获批准继续上市至8月31日[70] - 2022年9月7日Cineworld Group及其子公司申请破产重组，2023年7月14日NCM LLC与Regal达成新协议，获得其影院广告独家权[73][74] - 公司预计在文件提交后一个月内从第11章破产程序中走出，且需获得新信贷安排[125] - 公司预计NCM LLC在提交文件后一个月内从破产中恢复，NCM Inc.将以约1500万美元现金出资换取新普通股[128] 协议期限情况 - NCM LLC与影院创始成员的ESAs加权平均约16.2年，与网络附属公司协议加权平均剩余期限至2023年6月29日为13.3年[72] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度公司总营收1.48亿美元，较2022年同期的6.71亿美元下降77.9% [76][77] - 2023年上半年公司总营收4.97亿美元，较2022年同期的10.3亿美元下降51.7% [76] - 2023年第二季度公司运营亏损490万美元，2022年同期运营收入560万美元，同比下降187.5% [76] - 2023年上半年公司运营亏损3550万美元，2022年同期运营亏损1690万美元，同比增长110.1% [76] - 2023年第二季度归属于NCM, Inc.的净收入为5.453亿美元，2022年同期净亏损70万美元，同比增长78000% [76] - 总营收从2022年第二季度的6710万美元降至2023年第二季度的1480万美元，减少5230万美元，降幅77.9%[78] - 总运营费用从2022年第二季度的6150万美元降至2023年第二季度的1970万美元，减少4180万美元，降幅68.0%[80] - 非运营收入从2022年第二季度的1420万美元费用变为2023年第二季度的5.502亿美元收入，增加5.644亿美元，增幅3974.6%[88] - 截至2023年6月29日的六个月，公司总收入从2022年同期的1.03亿美元降至4970万美元，减少5330万美元，降幅51.7%[98] - 截至2023年6月29日的六个月，总运营费用从2022年同期的1.199亿美元降至8520万美元，减少3470万美元，降幅28.9%[100] - 截至2023年6月29日的六个月，非运营收入从2022年同期的3770万美元亏损增至5.268亿美元收入，增加5.645亿美元，增幅1497.3%[109] - 2023年第二季度调整后OIBDA为1250万美元，2022年同期为1510万美元；2023年前六个月为160万美元，2022年同期为1120万美元[120] - 截至2023年6月29日、2022年12月29日和2022年6月30日，现金、现金等价物和有价证券分别为1640万美元、6270万美元和7440万美元，较2022年末和2022年Q2分别减少4630万美元和5800万美元[130] - 截至2023年6月29日和2022年6月30日，NCM Inc.经营活动现金流分别为450万美元和 - 4040万美元，同比增加4490万美元[131] - 截至2023年6月29日和2022年6月30日，NCM Inc.投资活动现金流分别为 - 80万美元和 - 150万美元，同比减少70万美元[132] - 截至2023年6月29日和2022年6月30日，NCM Inc.融资活动现金流分别为 - 5200万美元和1380万美元，同比增加6580万美元[134] NCM LLC业务线数据关键指标变化 - NCM LLC营收从2022年第二季度的6710万美元降至2023年第二季度的6440万美元，减少270万美元，降幅4.0%[89] - NCM LLC运营费用从2022年第二季度的6150万美元增至2023年第二季度的6660万美元，增加510万美元，增幅8.3%[89] - NCM LLC运营亏损从2022年第二季度的560万美元变为2023年第二季度的220万美元亏损，增加780万美元，增幅139.4%[89] - NCM LLC调整后OIBDA从2022年第二季度的1510万美元降至2023年第二季度的1250万美元，减少260万美元，降幅17.3%[89] - NCM LLC总影院上座人数从2022年第二季度的1.242亿增至2023年第二季度的1.349亿，增加1070万，增幅8.6%[89] - NCM LLC截至2023年6月29日六个月的收入从2022年同期的1.03亿美元降至9930万美元，减少370万美元，降幅3.6%[110] - NCM LLC截至2023年6月29日六个月的运营亏损从2022年同期的1690万美元增至3280万美元，增加1590万美元，增幅94.1%[110] - NCM LLC截至2023年6月29日六个月的调整后OIBDA从2022年同期的820万美元降至160万美元，减少660万美元，降幅80.5%[110] - NCM LLC截至2023年6月29日六个月的总影院上座人数从2022年同期的2.002亿人次增至2.249亿人次，增加2470万人次，增幅12.3%[110] - 截至2023年6月29日和2022年6月30日，NCM LLC经营活动现金流分别为 - 30万美元和 - 3970万美元，同比减少3940万美元[135] - 截至2023年6月29日和2022年6月30日，NCM LLC投资活动现金流均为 - 150万美元，无明显变化[136] - 截至2023年6月29日和2022年6月30日，NCM LLC融资活动现金流分别为 - 200万美元和4030万美元，同比减少4230万美元[136] - 截至2023年6月29日，NCM LLC六个月可用现金分配约为 - 3160万美元，NCM Inc.份额相同[138] 广告业务相关数据变化 - 广告收入从2022年第二季度的6710万美元降至2023年第二季度的710万美元，减少6000万美元，降幅89.4%[78] - 本地和地区广告收入从2022年6月30日止六个月的1660万美元增至2023年6月29日止六个月的2140万美元，增加480万美元，增幅29.3%[111] - 创始成员饮料特许权协议的全国广告收入从2022年6月30日止六个月的940万美元增至2023年6月29日止六个月的1110万美元，增加170万美元，增幅17.7%[111] 成本费用相关数据变化 - 管理费用报销从2022年第二季度的0美元增至2023年第二季度的770万美元，增加770万美元[79] - 2023年第二季度收入分成较2022年同期减少80万美元[93] - 销售和营销成本从2022年第二季度的1040万美元降至2023年第二季度的1010万美元，减少30万美元，降幅2.9%[94] - 行政及其他成本从2022年第二季度的970万美元增至2023年第二季度的1550万美元，增加580万美元，增幅59.9%[95] - 广告运营成本从2022年6月30日止六个月的1300万美元增至2023年6月29日止六个月的1310万美元，增加10万美元，增幅0.8%[112] - 网络成本从2022年6月30日止六个月的410万美元增至2023年6月29日止六个月的460万美元，增加50万美元，增幅12.2%[113] - 影院访问费和收入分成从2022年6月30日止六个月的4110万美元增至2023年6月29日止六个月的4350万美元，增加240万美元，增幅5.8%[114] - 销售和营销成本从2022年6月30日止六个月的2060万美元降至2023年6月29日止六个月的1960万美元，减少100万美元，降幅4.9%[115] - 行政和其他成本从2022年6月30日止六个月的1940万美元增至2023年6月29日止六个月的3630万美元，增加1690万美元，增幅87.1%[116] - 折旧费用从2022年6月30日止六个月的350万美元降至2023年6月29日止六个月的250万美元，减少100万美元，降幅28.6%[117] 其他事项 - NCM Inc.预计为2022财年支付约30万美元TRA款项[138] - 截至2023年6月29日，关键会计政策无其他重大变化[140] - 公司认为采用其他近期发布的会计准则不会对未经审计的简明合并财务报表产生重大影响[141] - 较小报告公司无需提供关于市场风险的定量和定性披露[142]

NCM LLC破产重组相关情况 - NCM LLC于2023年4月11日申请破产重组，其现有权益无回收且将被取消[17][18] - 2023年4月11日，公司子公司NCM LLC根据破产法第11章提交重组申请[55] - 2023年4月11日，NCM LLC向美国得克萨斯南区破产法院提交第11章重组自愿申请[63] - 2023年4月26日，NCM LLC提交了重组计划和披露声明[64] - 有担保债务索赔人将获得重组后NCM LLC 100%新普通股会员单位的按比例份额[64] - 普通无担保索赔人将获得25万美元的按比例份额[65] - 金额为2500美元或以下的普通无担保便利索赔人将在NCM LLC从第11章破产程序中脱身时全额获得现金支付[66] - 自申请日起，NCM LLC将从公司合并财务报表中剥离，公司预计剥离将产生重大收益[67] NCM LLC债务分类情况 - 截至2022年12月29日和2023年3月30日，NCM LLC的未偿债务被重新分类为流动负债[19] 内部开发软件注销损失情况 - 2023年3月30日和2022年3月31日止三个月，公司因内部开发软件注销分别产生损失0.0百万美元和5.8百万美元[23] 股权奖励修改费用及受限股票归属情况 - 2023年3月30日和2022年3月31日止三个月，公司因股权奖励修改分别产生增量股份支付费用0.1百万美元和0.2百万美元[25] - 2023年3月30日和2022年3月31日止三个月，分别有2,044,313股和855,753股受限股票和受限股票单位归属[25] 公司净亏损情况 - 2023年3月30日和2022年3月31日止三个月，公司净亏损分别为45.5百万美元和25.2百万美元[25] - 2023年第一季度净亏损4550万美元，2022年同期为2520万美元[31] 公司总营收情况 - 2023年3月30日和2022年3月31日止三个月，公司总营收分别为34.9百万美元和35.9百万美元[29] 未开票应收账款情况 - 2023年3月30日和2022年3月31日，公司未开票应收账款分别为3.5百万美元和3.9百万美元[29] 客户占营收比例情况 - 2023年3月30日和2022年3月31日止三个月，公司有一客户分别占营收的13.7%和11.4%[23] 广告代理机构占应收账款余额情况 - 截至2023年3月30日，公司无占总应收账款余额超10%的广告代理机构；截至2022年12月29日，有一代理机构占比13.0%[23] 加权平均股数情况 - 2023年第一季度基本和摊薄加权平均股数为1.45507981亿股，2022年同期为8104.0652万股[31] 每股亏损情况 - 2023年第一季度和2022年第一季度每股基本和摊薄亏损均为0.31美元[31] NCM LLC向创始成员发行普通会员单位情况 - 2022年第一季度NCM LLC向创始成员发行414.0896万个普通会员单位，对无形资产的净影响为1040万美元，2023年第一季度未发行[33] 其他受限影院付款情况 - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司分别记录了30万美元和20万美元的其他受限影院付款，减少了净无形资产[34] AMC和Cinemark付款情况 - 2023年第一季度和2022年第一季度，AMC和Cinemark分别支付了390万美元和120万美元的整合及其他受限影院付款[34] AMC所有权情况 - 截至2023年3月30日，AMC的所有权为0.0%[36] 饮料特许权收入情况 - 2023年第一季度饮料特许权收入为330万美元，2022年同期为280万美元[42] 向创始成员支付费用情况 - 2023年第一季度向创始成员支付的影院访问费和收入分成1390万美元，2022年同期为1280万美元[42] 无形资产相关情况 - 截至2023年3月30日，无形资产中包含的普通股调整和ESA延期成本净额为3.08亿美元，2022年12月29日为3.122亿美元[43] 向影院支付税款情况 - 2023年第一季度，公司向喜满客和帝王影院分别支付0.0百万美元的2022年税款[44] NCM LLC现金分配情况 - 截至2023年3月30日，NCM LLC向公司的可用现金强制分配计算为负3160万美元，一季度无支付[44] 应付关联方创始成员净额情况 - 截至2023年3月30日和2022年12月29日，应付关联方创始成员净额分别为1380万美元和1520万美元[44] 对AC JV, LLC投资情况 - 截至2023年3月30日和2022年12月29日，公司对AC JV, LLC的投资分别为90万美元和80万美元[44] - 截至2023年3月30日和2022年12月29日，公司对AC JV, LLC的投资分别为90万美元和80万美元[60] NCM LLC从AC JV, LLC收到现金分配情况 - 2023年第一季度和2022年同期，NCM LLC从AC JV, LLC收到的现金分配分别为0.0百万美元和0.1百万美元[44] 公司总借款及净借款情况 - 截至2023年3月30日，公司总借款为11.282亿美元，净借款为11.209亿美元[47] 定期贷款利率及本金情况 - 2023年3月30日，第一笔定期贷款的利率为8.88%，已支付本金1210万美元，余额为2.579亿美元[49] - 2023年3月30日，第二笔定期贷款的利率为12.88%，已支付本金90万美元，余额为4910万美元[49] 循环信贷额度情况 - 截至2023年3月30日，2018年循环信贷额度下总可用额度为720万美元，加权平均利率为8.40%[49] - 2022年循环信贷协议提供5000万美元有担保循环贷款，截至2023年3月30日可用额度为0，加权平均利率为12.86%[50] 破产导致债务到期情况 - 2023年3月30日后，第11章破产案导致NCM LLC所有未偿债务立即到期应付[45][46][49] - 2023年3月30日后，第11章案件启动构成违约事件，导致公司信贷协议和高级票据未偿债务自动加速到期[50][51][52] 高级无担保票据情况 - 2026年到期的2.5亿美元5.750%高级无担保票据，2023年2月15日公司选择30天宽限期支付660万美元利息，后宽限期延长至47天[50][51] - 2026年到期票据，2019年8月15日前可用特定股权发行净收益赎回最多35%，赎回价为面值105.750%；控制权变更需按面值101.000%回购[51] 高级有担保票据情况 - 2028年到期的4亿美元5.875%高级有担保票据，截至2023年3月30日欠第三方本金降至3.742亿美元[51] - 2028年到期票据，2023年4月15日前可用特定股权发行净收益赎回最多35%，赎回价为面值105.875%[51] 所得税费用及有效税率情况 - 2023年3月30日和2022年3月31日止三个月所得税费用为0，有效税率为0%[54] 经营租赁相关情况 - 截至2023年3月30日，公司经营租赁使用权资产为1640万美元，短期和长期租赁负债分别为230万美元和1740万美元，加权平均剩余租赁期限为6.5年[55] - 2023年3月30日和2022年3月31日止三个月总租赁成本均为100万美元[55] 租赁付款总额情况 - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司的租赁付款总额分别为100万美元和90万美元[56] 影院费用调整情况 - 自2022年11月1日起，每位影院观众的费用增加4%，并将每五年增加8%，下次调整在2027年；每个数字屏幕和数字影院设备的费用每年增加5%[56] - 自2022年11月1日起，Cinemark和Regal每位观众的额外影院接入费为0.052美元，并将从2027年11月1日起每五年增加8%[56] Cinemark和Regal收入分成情况 - Cinemark和Regal有权获得其适用影院实际展示Platinum Spots所产生的所有收入的25%[56] 最低收入保证付款情况 - 截至2023年3月30日，公司根据最低收入保证可能需要支付的未来付款最高为1.343亿美元[56] 应付账款负债情况 - 截至2023年3月30日和2022年12月29日，公司在“应付账款”中记录的负债分别为30万美元和40万美元[57] 投资减值费用情况 - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司分别记录了0万美元和10万美元的投资减值费用[60] 现金等价物情况 - 截至2023年3月30日和2022年12月29日，公司的现金等价物均为80万美元[61] 可供出售债务证券未实现亏损头寸情况 - 截至2023年3月30日和2022年12月29日，公司可供出售债务证券的未实现亏损头寸分别为80万美元和20万美元[61] 可交易证券情况 - 截至2023年3月30日和2022年12月29日，公司可交易证券的摊销成本基础和总公允价值均为100万美元[63] 付款宽限期延长情况 - 2023年3月31日，信贷协议第五修正案将某些付款宽限期延长9个工作日[63] - 2023年3月31日，第二份补充契约将2026年到期的5.75%优先票据利息支付宽限期从47天延长至57天[63] 纳斯达克通知情况 - 2023年4月19日，公司收到纳斯达克通知，其普通股将被停牌和摘牌，公司已上诉，听证会定于5月25日举行[67]

债务与融资压力 - 公司有大量债务在2023年6月20日到期，面临偿还或再融资压力及遵守财务契约问题[11,16] - 截至2022年12月29日，NCM LLC在两个循环信贷安排下有2.17亿美元借款将于2023年6月20日到期，公司无足够流动性偿还[21] 破产重组情况 - NCM LLC进行第11章破产重组，存在诸多不确定性，如无法确认重组计划、可能转换为第7章程序等[13,14,15] - 2023年4月11日，NCM LLC向美国德克萨斯南区破产法院提交自愿重组申请，NCM, Inc.与NCM LLC及部分债权人达成重组支持协议，协议方持有超三分之二的破产前有担保债务文件产生的债权[20] - 重组支持协议规定，破产前有担保债务文件持有人和NCM, Inc.将获得重组后NCM LLC 100.0%的普通会员单位，无担保债权人若未成立委员会，将获得行权总价10.4亿美元、占新普通会员单位5%的认股权证[20] - NCM, Inc.将以约1500万美元现金出资换取新普通会员单位，交易完成后预计持有NCM LLC约13.8%的所有权权益[20][21] - 2023年2月15日，NCM LLC选择延迟支付2026年到期优先票据660万美元利息并使用30天宽限期[21] - 2022年9月7日，Cineworld Group plc及其部分子公司包括Regal申请破产重组，Regal于10月21日提出拒绝ESAs的动议，NCM LLC已对Regal提起对抗程序[23][24] 业务影响因素 - 新冠疫情对公司业务、运营、流动性和经营成果产生不利影响[16] - 影院上座率持续下降，影响广告商对影院广告的看法[11,16] - 可能无法实现2019年ESA修正案预期收益[11,16] - 未能增加展示后期库存和其他Noovie®产品的影院数量[11,16] - 广告市场竞争激烈，可能影响公司业务[11,16] 公司运营依赖 - 公司作为控股公司依赖NCM LLC的分配来履行义务和支付股息[11,18] 股权稀释风险 - 未来发行优先股或会员单位可能稀释普通股股东的投票权[18] 业务数据情况 - 截至2022年12月29日，NCM的Noovie®节目在47家领先的全国和地区影院放映，广告网络覆盖195个指定市场区域的超1500家影院的超20000块屏幕[21] - 截至2022年12月29日，NCM LLC与创始成员的ESAs加权平均剩余期限约为16.8年，ESAs和网络附属协议的加权平均剩余期限为14.0年[23] - 2021年主要市场影院全面重新开放，截至2021年第三季度末公司网络内所有影院开放，但2022年影院广告收入仍低于历史水平[24] - Noovie On - Screen在Cinemark、Regal和部分网络附属影院结束后，NCM提供额外的放映后广告库存，其中灯光熄灭时段在广告放映时间后持续5分钟[24] - 截至2022年12月29日，采用更新后Noovie格式且含映后库存的影院占公司网络的59.3%，其余40.7%的影院播放经典Noovie节目[25] - 2022年和2021年，公司分别从全国客户获得75.1%和73.5%的广告收入，从地区和本地广告商获得17.5%和16.8%的广告收入[32] - 2022年，公司向两家创始成员出售60秒、向一家创始成员出售30秒用于其饮料供应商的屏幕广告，饮料供应商广告收入约占总收入的7.5%[33] - 2022年，内容合作伙伴制作的原创长格式娱乐内容片段时长在90到120秒之间[33] - 2022年全年有一份、第四季度新增一份展示40秒“静音手机”公益广告的协议，全年协议在2023年续签[33] - 2022年公司推出新的数据、洞察和分析平台NCMx，截至2022年12月29日有超3.744亿条唯一数据记录，90天回溯期内提供2620万条唯一数据记录[34] - 截至2022年12月29日，约730万电影观众下载了公司的移动应用程序[35] - 公司与Spotlight Cinema Networks合作的Elevate Cinema Network结合了近1500块优质屏幕和Spotlight超1200块屏幕的现有网络[25] - 2022年公司推出多个新的Noovie编辑系列，包括The Noovie Trivia Show、Noovieverse和Perri’s Picks [26] - 经典Noovie节目由多达四个时长约4到10分钟的片段组成，公司于2019年11月1日起修订了结构[31] - 2022年超3.94亿电影观众前往签约播放Noovie节目的影院，网络覆盖47个州和哥伦比亚特区，有20,095块屏幕、1,598家影院，平均每家影院12.6块屏幕，每块屏幕年观众量19,647人[41][48] - 2022年公司网络观众中62.0%年龄在12 - 34岁，高于2019年的53.0%，中位年龄29岁；44.0%观众家庭收入超10万美元，38.0%拥有学士学位或更高学历[50] - 截至2022年12月29日公司有297名全职员工，无员工受集体谈判协议覆盖[43] - 2020 - 2022财年及2016 - 2019财年平均各季度收入占比不同，2020年一至四季度分别为71.6%、4.4%、6.6%、17.4%；2021年为4.7%、12.2%、27.7%、55.4%；2022年为14.4%、26.9%、21.9%、36.8%；2016 - 2019年平均为17.3%、24.8%、25.6%、32.3%[45] - 公司广告业务在美国约2870亿美元的广告行业中竞争[46] - 2022年公司网络观众在全美前10、25、50个指定市场区域（DMAs®）影院广告观众中占比分别为72.2%、68.4%、65.2%，全国所有DMAs®中占比61.3%[48] - LEN节目为约30分钟循环，含最多两分钟创始成员广告及最多两分钟战略项目推广（其中一分钟免费，一分钟可购买）[36] - 2022年NCM在全国、区域、本地和程序化层面销售数字户外（DOOH）媒体库存[39] - 公司使用卫星和地面DCN网络技术及DCS，广告可在提案结束后不到72小时内在Noovie节目中播放[40][50] - 公司影院广告业务与众多其他形式营销媒体及影院广告提供商竞争，作为美国最大影院广告网络有规模经济和运营效率优势[46] - 大银幕广告使品牌知名度提升64.0%，考虑度提升24.0%；白金广告位广告商品牌召回率达88.0%，无提示知名度提升100.0%，好感度提升21.0%，未来考虑度提升19.0%[51] - 2022年和2021年，内容合作伙伴和公益广告赞助商的前期收入承诺分别占公司总收入的25.6%和29.1%；年度广告前期市场的前期承诺分别占总收入的30.4%和23.9%[53] - 公司IPO至2019年12月26日，年度营业利润率在33.1% - 38.7%之间，调整后OIBDA利润率在46.5% - 51.5%之间；2022年和2021年营业利润率分别为2.8%和 - 59.9%，调整后OIBDA利润率分别为23.0%和 - 21.6%[53] - 截至2019年12月26日的五年内，资本支出占收入的2.9% - 3.5%；2022年和2021年分别为1.7%和5.6%；2022年资本支出和其他投资为420万美元[53] - 截至2022年12月29日，55.6%的网络附属公司运行后放映时间库存，占2022年总网络 attendance 的59.3%[56] - 2021年1月与Harkins Theaters达成协议，自2021年5月至2037年12月增加超501块屏幕和33家影院；2022年9月与VIP Cinemas达成协议[56] - 2022年推出Elevate Cinema Network，结合近1500块优质屏幕与超1200块屏幕的现有网络；还创建NCM Black Cinema Network和NCM Hispanic Cinema Network[56] - 2022年推出NCMx™数据平台，利用公司关于电影观众行为的综合知识和广泛数据连接品牌与定制受众[56] - 2022年开发并推出The Noovie Trivia Show等多个Noovie节目新板块[56] - 2022年完成LEN功能，预计2023年推出本地和全国屏幕程序化购买[57] 市场利率风险 - 公司面临的主要市场风险是利率风险[200] - 2026年到期票据和2028年到期票据按固定利率计息，不受市场风险影响[200] - 截至2022年12月29日，公司面临的利率风险与2.25亿美元循环信贷安排、2.585亿美元定期贷款（第一笔）和4930万美元定期贷款（第二笔）有关[200] - 市场利率每波动100个基点，公司每年利息支出将在2.17亿美元循环信贷安排和2.585亿美元、4930万美元定期贷款未偿还余额基础上增减约520万美元[200]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收4950万美元，较2021年第三季度增长超75% [16] - 7月营收近2021年7月的2.5倍，8月营收同比增长67% [17] - 预计2022 - 2023年前期总营收将达2017 - 2019年平均年度前期营收的85% [18] - 第三季度本地市场总营收同比增长超75% [20] - 2022年第三季度数字业务营收同比增长近30%，年初至今数字销售业务整体增长34% [21] - 第三季度总营收5450万美元，同比增长约72%；全国营收3970万美元，同比增长超75%；本地和区域营收980万美元，同比增长72% [40] - 第三季度网络影院上座率近1.07亿，为过去四个季度中第三个超1亿的季度，整体上座率约为2018年第三季度疫情前水平的65% [42] - 第三季度全国每千次展示费用（CPM）超2019年第三季度26%，连续四个季度超2019年水平 [43] - 第三季度每位观众营收同比增长22% [44] - 第三季度运营费用（不含折旧、摊销、非现金费用和一次性项目）4750万美元，较第二季度下降9%，同比增长19% [47] - 销售和营销成本与第二季度基本持平，同比增长27% [48] - 第三季度调整后息税折旧摊销前利润（OIBDA）为700万美元，利润率约13%，去年同期为负820万美元 [49] - 第三季度GAAP摊薄后每股亏损0.11美元，2021年第三季度为0.19美元 [51] - 第三季度末NCM LLC净债务11亿美元，与2021年底基本持平 [52] - 本季度平均债务利率约6.5%，2021年第三季度为5.6% [53] - 第三季度末NCM LLC现金余额6090万美元，总流动性约6810万美元，超过5500万美元的流动性契约要求 [54] - 预计2022年第四季度营收在8500 - 9500万美元之间，调整后OIBDA在3200 - 4200万美元之间，现金利息支出在8000 - 9000万美元之间，资本支出为100万美元 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全国业务：第三季度全国营收3970万美元，同比增长超75%；全国CPM超2019年第三季度26%；第三季度每位观众营收同比增长22% [40][43][44] - 本地业务：第三季度本地市场总营收同比增长超75%；政府、医疗保健和教育是本地前三大类别，第三季度分别同比增长65%、52%和82%；旅游和旅游、娱乐、汽车和公用事业等受疫情影响的客户类别在第三季度同比分别增长182%、448%、500%和600% [20] - 数字业务：2022年第三季度数字业务营收同比增长近30%，年初至今数字销售业务整体增长34%；政府是数字业务最大类别，本季度贡献了56%的数字营收 [21] - 铂金业务：年初至今已达成七笔铂金交易，而2021年仅有一笔；预计第四季度铂金广告位需求仍将旺盛 [18][45] 各个市场数据和关键指标变化 - 票房市场：2022年票房强劲复苏，第三季度票房达19亿美元，较2021年第三季度增长40%；7月是三年来首个票房破10亿美元的月份；今年迄今有六部电影票房达到或超过3亿美元；尽管今年上映电影数量少于疫情前，但每部电影票房较2019年增长约50%；夏季主要电影国内平均票房为1.599亿美元，而2019年夏季为1.035亿美元 [10][11][12] - 广告市场：广告商面临在CTV和流媒体等平台上有效触达目标受众的挑战；影院广告表现优于其他媒体，在18 - 34岁人群中的覆盖率超过大多数广告支持的流媒体应用；NCM本季度平均每周收视率为6.7，每周均超过广播黄金时段平均水平 [24][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略：加强数据分析能力，通过与iSpot合作扩展NCMX平台的价值和功能，为品牌客户提供更全面的视频投资规划、购买和优化服务；利用自身数据优势，将影院和数字电影观众捆绑，提供独特解决方案，与其他媒体平台差异化竞争 [27][28][29] - 行业竞争：作为美国最大的影院广告网络，拥有75%的每周首周末票房市场份额；与大型全国和地方电视网络、各种在线社交搜索和娱乐平台竞争广告预算；通过提供大规模、高质量的年轻受众和行业领先的每位观众营收，在竞争中占据优势 [8][41][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：尽管面临疫情和Regal破产申请等挑战，但受益于有利的宏观广告环境，多个重要客户类别复苏，尤其是汽车行业；数字广告支出放缓，营销人员将部分数字预算重新分配到更有效的平台；影院业务在经济放缓时期通常表现良好，消费者对影院娱乐的需求依然强劲 [35][36][56] - 未来前景：对公司未来前景持乐观态度，预计第四季度和2023年将实现有意义的增长；随着电影上座率提高和库存利用率增加，有望继续改善调整后OIBDA利润率；成功的前期广告活动和即将到来的优质电影排片将为业务增长提供支持 [35][39][50] 其他重要信息 - 公司近期与VIP影院达成合作，将其17家影院纳入网络，并与10家美国参展商延长服务协议 [23] - 公司利用债券契约允许的30天宽限期后，支付了2028年到期的优先担保票据利息；目前公司合并现金超过6400万美元，有足够流动性维持业务运营 [34] - 公司董事会决定暂停NCM Inc.的定期季度现金股息，以优先考虑财务灵活性和流动性 [55] - 公司收到纳斯达克关于上市的标准通知，因当前股价问题；除业务复苏外，公司可能采取包括反向股票分割在内的替代措施，以维持长期符合纳斯达克标准 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前完成的前期承诺收入达到2017 - 2019年期间的85%，其中嵌入的CPM与后端相比如何？ - 目前前期的CPM与2017 - 2019年平均水平相当，没有出现侵蚀，定价基本持平 [66][67] 问题2: 第一、二季度每位观众营收较2019年同期下降约9%，第三季度较2019年第三季度下降24%，但全国和本地、区域总营收与2019年相比降幅相当，第三季度出现这种情况的原因是什么？ - 第三季度电影片单活动水平较低，且散单市场比预期疲软，两者共同导致了这种情况；同时，第三季度较低的票房估计也与散单市场疲软相关 [68][69][70] 问题3: 如果CPM与2019年持平，且明年电影片单和活动恢复健康，对2023年每位观众营收的趋势有何看法？ - 目前暂不评论2023年情况，希望在本季度结束后，能在下一次电话会议上提供更具体信息 [71][72] 问题4: 公司对铂金业务的态度和策略如何，在全国广告业务中，铂金业务是否会占更大份额，是否是目前全国业务中唯一增长的部分？ - 铂金业务是增长亮点，但在COVID - 19之前谈判的放映后额外五分钟广告时段也是业务增长部分；两者结合使公司能够在前期销售中证明业务增长潜力 [75] 问题5: 本地业务份额增加，是与全国业务互补还是会抢占全国业务份额？ - 本地业务与全国业务是增量关系，并非替代关系，两者面向不同广告商和地区；本地业务是公司业务组合中最后恢复的部分，目前许多关键类别正在复苏，公司对其未来增长持乐观态度 [76] 问题6: 优质票房的偏好增长速度快于观众人数，CPM的增长能否抵消这种侵蚀，是否有机会凭借广告位的受众和吸引力保持领先？ - 公司需要专注于销售更多优质库存，同时期待2023 - 2024年观众人数持续恢复；目前公司拥有一些高CPM的优质库存，且前期销售情况显示客户对优质库存持乐观态度，但仍需观众人数进一步恢复 [77][78]

影院格式与应用数据 - 截至2022年9月29日，采用含映后广告库存新格式的影院约占网络的59%，其余41%的影院采用经典格式[121] - 截至2022年9月29日，超720万电影观众下载公司移动应用，数据集约达3.465亿[122] 协议剩余期限 - 截至2022年9月29日，公司与创始成员的ESAs剩余加权平均约17.0年，与网络附属公司协议剩余加权平均期限为15.1年[122] 成本削减措施 - 自新冠疫情开始至2022年9月29日，公司通过临时措施和裁员使payroll相关成本显著降低，裁员约44%[127] 信贷协议相关 - 2022年1月5日，NCM LLC签订信贷协议第三修正案，规定了肯定和否定契约的修改和延期等内容[128] - 2022年1月5日，NCM LLC签订2022年循环信贷协议，提供5000万美元有担保循环贷款，现金利率为term SOFR加8.00%，有1.00%下限，到期日为2023年6月20日[129] - 2022年1月5日，NCM LLC对信贷协议进行第三次修订，对多项财务指标和条款进行调整[181] - 2022年1月5日，NCM LLC签订2022年循环信贷协议，提供5000万美元有担保循环贷款[182] 营收数据 - 2022年Q3营收5450万美元，较2021年Q3增长71.9%；YTD 2022营收1.575亿美元，较YTD 2021增长208.2%[131] - 2022年第三季度总营收从2021年同期的3170万美元增至5450万美元，增长71.9%[141] - 截至2022年9月29日的九个月，总营收从5110万美元增至1.575亿美元，增长1.064亿美元，增幅208.2%[156] 运营亏损数据 - 2022年Q3运营亏损420万美元，较2021年Q3减少77.5%；YTD 2022运营亏损2120万美元，较YTD 2021减少72.3%[131] 调整后OIBDA数据 - 2022年Q3调整后OIBDA为700万美元，较2021年Q3增长185.4%；YTD 2022调整后OIBDA为1520万美元，较YTD 2021增长135.3%[131] - 2022年前三季度调整后OIBDA为1520万美元，2021年同期为 - 4310万美元；2022年第三季度为700万美元，2021年同期为 - 820万美元[133] 影院上座人数数据 - 2022年Q3总影院上座人数1.066亿，较2021年Q3增长40.8%；YTD 2022总影院上座人数3.068亿，较YTD 2021增长121.4%[131] - 2022年第三季度总影院上座率从2021年同期的7570万人次增至1.066亿人次，增长40.8%[141] 各业务线广告收入数据 - 2022年第三季度全国广告收入从2021年同期的2260万美元增至3970万美元，增长75.7%[141] - 2022年第三季度本地和区域广告收入从2021年同期的570万美元增至980万美元，增长71.9%[141] - 2022年第三季度创始成员饮料广告收入从2021年同期的340万美元增至500万美元，增长47.1%[141] - 截至2022年9月29日的九个月，全国广告收入从3430万美元增至1.167亿美元，增加8240万美元，增幅240.2%[156][157] - 截至2022年9月29日的九个月，本地和区域广告收入从1080万美元增至2640万美元，增加1560万美元，增幅144.4%[156][158] - 截至2022年9月29日的九个月，创始成员饮料广告收入从600万美元增至1440万美元，增加840万美元，增幅140.0%[156][159] 运营费用数据 - 2022年第三季度总运营费用从2021年同期的5040万美元增至5870万美元，增长16.5%[145] - 截至2022年9月29日的九个月，总运营费用从1.277亿美元增至1.787亿美元，增加5100万美元，增幅39.9%[160] 影院访问费和收入分成数据 - 2022年第三季度影院访问费和收入分成从2021年同期的1670万美元增至2130万美元，增长27.5%[146] - 截至2022年9月29日的九个月，影院访问费和收入分成从3100万美元增至6240万美元，增加3140万美元，增幅101.3%[160][162] 销售和营销成本数据 - 2022年第三季度销售和营销成本从2021年同期的820万美元增至1040万美元，增长26.8%[146] 网络屏幕总数数据 - 截至2022年9月29日，网络屏幕总数从2021年12月30日的20740块降至20201块[136] 非运营费用数据 - 2022年第三季度非运营费用从1480万美元增至1750万美元，增加270万美元，增幅18.2%[153][154] - 非运营费用从2021年前九个月的4580万美元增至2022年前九个月的5510万美元，增加了930万美元，增幅20.3%[169] 净亏损数据 - 2022年第三季度净亏损从1520万美元降至890万美元，减少630万美元[155] - 净亏损从2021年前九个月的5730万美元降至2022年前九个月的3480万美元，减少了2250万美元[170] 资金提取与现金储备 - 2020年3月公司从循环信贷安排中额外提取1.1亿美元，2021年3月获得4300万美元增量定期贷款，2022年1月获得4330万美元增量循环信贷安排[180] - 截至2022年9月29日，NCM LLC有6090万美元现金用于预期现金流减少期间的运营[180] 股息节省现金 - 自新冠疫情开始至2022年第三季度，公司通过减少股息节省了9990万美元现金，其中2022年第三季度节省1550万美元[182] 费用增长规则 - 影院访问费中每位观众的固定支付每五年增加8%，当前年份已增加，下次增加在2027年；每个数字屏幕的固定支付每年增加5%[175] - 自2020年起，出售给喜满客和帝王影院饮料供应商的广告时间价格每年固定增长2.0%[174] 票据购买 - 2022年第二季度，NCM Inc.在公开市场购买2580万美元2028年到期的票据[169] 借款余额与流动性 - 截至2022年9月29日，公司通过NCM LLC在两项循环信贷安排下的借款余额为2.17亿美元，到期日为2023年6月20日，公司无足够流动性偿还到期余额[184] 利息支付 - 2022年10月，NCM LLC为保留流动性未支付1180万美元利息，其中80万美元与NCM, Inc.持有的票据有关，该款项于2022年11月4日在宽限期内支付[185] 循环信贷安排容量与可用金额 - 截至2022年9月29日、2021年12月30日和2021年9月30日，NCM LLC循环信贷安排的总容量为1.75亿美元，可用金额分别为680万美元[186][187] 债务期限与利率结构 - 截至2022年9月29日，公司债务的加权平均剩余期限为3.5年，约53%的借款为固定利率，47%为可变利率[189] 现金流数据 - 2022年前九个月，公司经营现金流为 - 3670万美元，投资现金流为 - 200万美元，融资现金流为1100万美元[189] 现金分配数据 - 2022年前九个月，NCM LLC向成员的可用现金分配约为 - 4130万美元，NCM, Inc.的份额约为 - 1960万美元[192] - 2021年和2020年，NCM LLC分别产生了 - 9370万美元和 - 8520万美元的负可用现金[192] 利率风险 - 截至2022年9月29日，公司面临的唯一利率风险与2.25亿美元的循环信贷安排和定期贷款有关，市场利率100个基点的波动将使年度现金利息费用增减约530万美元[196] - 2022年前九个月，政府持续提高联邦储备利率，增加了公司的利率风险[197] 流动性和资本资源 - 截至2022年9月29日，NCM, Inc.的流动性和资本资源主要来自NCM LLC的季度现金分配、现有现金余额和有价证券，共计7480万美元[190]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度总营收6710万美元，较去年增长超4.5倍，略高于指引区间中值；上半年总营收1.03亿美元，较2021年的1940万美元增长5.5倍 [19][42][57] - 第二季度全国营收5070万美元，为疫情开始以来最高季度全国业绩；全国每客户平均收入比2019年第二季度平均交易规模高近15% [19][20] - 第二季度本地和区域营收1050万美元，较上年同期增长两倍 [43] - 第二季度调整后OIBDA为1510万美元，利润率22.5%，高于去年的负1870万美元；上半年调整后OIBDA增至820万美元，去年为负3490万美元 [53][57] - 第二季度GAAP摊薄后每股亏损0.01美元，去年同期为0.28美元；2022年上半年GAAP摊薄后每股亏损0.32美元，去年同期为0.53美元 [58] - 截至第二季度末，NCM LLC净债务为11亿美元，高于2021年底的10.5亿美元；平均债务利率约6%，高于2021年第二季度的5.6% [59][60] - NCM LLC第二季度末现金余额为5770万美元，总流动性约6450万美元，超过流动性契约要求的最低5500万美元 [61] - 董事会宣布NCM Inc.普通股每股0.03美元的定期季度现金股息，按年化计算，基于当日收盘价1.78美元，当前收益率为6.7% [63][64] 各条业务线数据和关键指标变化 全国业务 - 2022年第二季度全国销售营收5070万美元，是疫情开始以来最高季度全国业绩 [19] - 平均每客户营收比2019年第二季度平均交易规模高近15%，37个过去五年未在公司投放广告的客户回归，许多来自新经济领域 [20][21] 本地业务 - 本地业务同比加速增长，政府板块是表现最佳的本地类别，第二季度同比增长76%，医疗保健增长107%，教育增长209% [22] - 本地广告业务重建至疫情前水平的速度比全国业务慢，许多小型本地公司倒闭，存活下来的公司受供应链问题和高通胀影响更大 [23] 数字业务 - 2022年上半年数字业务总收入比2021年上半年高21%，比2019年第二季度高19% [24] - 数字合同数量同比增长13.5%，合同规模增长超20%；2022年前六个月，本地数字业务比2019年同期增长近16% [28] 各个市场数据和关键指标变化 北美电影市场 - 2022年第二季度是连续第五个季度实现同比营收增长，美国各年龄段人群回归影院，不仅观看大制作影片，也观看家庭、中型和低成本电影 [7] - 第二季度多部影片表现出色，《奇异博士2：疯狂多元宇宙》国内票房超4.11亿美元，《壮志凌云2：独行侠》票房近6.63亿美元，《侏罗纪世界3》首周末票房1.45亿美元等 [10][11][13] - 2022年第二季度票房连续五个周末突破1亿美元，5月票房7.86亿美元，达到2019年同月的73%，6月票房近10亿美元，约为2019年的85%，每部电影票房比2019年6月高76% [14] 中国电影市场 - 中国市场表现强劲，票房超11亿美元，达到2019年水平的88% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 致力于将NCM发展成为领先的数据驱动型媒体销售公司，持续拓展重要的客户数据库和数据智能平台NCMx，使屏幕产品对营销人员更具可衡量性和吸引力 [24][25] - 加强数据能力，与Neustar集成，将影院观众数据输入其营销归因解决方案，通过与elemental TV合作在大屏幕上为客户提供可购物广告 [26] 行业竞争 - 随着影院观众回归，公司网络在北美影院租赁市场占有率达60%，第二季度75%的首周末票房来自NCM，拥有美国24家票房最高的前25家影院 [29] - 与广播和其他数字平台相比，影院广告在触达年轻、多样化受众方面具有优势，观众参与度更高，回忆率更好 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 电影制作和编辑延迟在未来几个月将继续限制电影上映数量，但第四季度有多部大片计划上映 [15] - 本地广告业务受供应链问题和高通胀影响，重建至疫情前水平的速度较慢 [23] - 宏观经济方面，历史上影院业务在衰退期表现良好，尽管某些客户类别可能因担心衰退而削减短期营销支出，但汽车等重要类别可能因供应链问题缓解而增加营销预算 [67] 未来前景 - 对未来前景感到兴奋，随着影院上座率回升，公司网络的价值再次受到广告商青睐，随着电影观众数据库和ROI测量工具的加强，公司为营销人员提供的综合媒体服务价值更高 [37][38] - 预计第三季度营收在5300万 - 5700万美元之间，调整后OIBDA在300万 - 700万美元之间；全年营收在2.65亿 - 2.85亿美元之间，调整后OIBDA在5800万 - 7500万美元之间 [69][70] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，涉及风险和不确定性，实际结果可能与公司预期存在重大差异 [3][4] - 讨论中包含一些非GAAP指标，公司已根据相关规定将这些金额调整回最接近的GAAP基础计量，相关调整可在今日收益报告末尾或公司网站投资者关系页面找到 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2022年全年和第四季度指引中，假设的前期承诺与零散业务占比以及CPM情况如何？ - 第四季度前期业务预计达到疫情前平均水平的85%，历史上第四季度前期与零散业务占比约为60%和40%，此次假设维持相似水平以实现全年营收目标 [77] - 前期业务CPM与历史前期水平持平，零散业务竞争更激烈，但市场对第四季度前期业务的反馈令人鼓舞，前期业务是广告市场实力的明确指标，也反映了2023年的前景 [80][81] 问题2：若经济面临压力，是否主要影响零散业务，前期业务是否更稳固？ - 是的，公司对前期业务的稳固性更有信心 [82] 问题3：未来三年债务到期的优先处理事项，是先解决2023年6月到期债务，还是尝试处理更大比例的未来债务？ - 目前主要关注2023年6月到期的债务，具体处理方式将根据整体信贷市场情况而定 [83] 问题4：能否谈谈铂金广告位的使用一致性和创意，是否会使用多个广告商或同一广告商覆盖整个平台？ - 铂金广告位已连续五个季度有销售，新老广告商各占约50%，前期业务中对铂金广告位的反馈非常积极，因其位置优势，是目前最有价值的广告库存，预计未来使用量会增加 [87][88][89] 问题5：第三季度指引下调幅度大于第四季度，是否完全由电影数量减少导致，各月定价是否相同？ - 第三季度业绩受后半季度电影排片较少以及经济形势对零散和本地业务的影响，并非定价问题，而是市场上可用于购买广告的资金减少 [90][91][92] 问题6：上座率趋势曾较慢，票房与上座率差距较大，是否出现逆转，上座率是否会加速增长？ - 上座率与票房高度相关，近期票房受观众选择更昂贵、更大屏幕的影响，导致票价上涨，票房与上座率之间存在低至中个位数的差距，但公司对今年至今和全年的上座率水平感到满意，预计第四季度和2023年情况会更好 [94][95] 问题7：CPM是否基于高级礼堂观众？ - 所有CPM计算基于上座率，而非票价 [97] 问题8：2500万美元债券回购的信心来源，为何在有流动性担忧的情况下回购2020年到期债券，而不选择价格更低的2026年债券？ - 公司在资本结构内考虑了所有常规选项，认为以70多美元的价格投资有担保债券是高效利用资金的方式，且市场情况允许快速操作，同时对公司未来业务有信心 [101]