财务数据和关键指标变化 - 公司总收入同比增长13%，从2023财年第一季度的130万美元增至150万美元 [13] - 本季度净亏损约49.2万美元，而2023财年第一季度净利润约6.5万美元；摊薄后每股亏损0.07美元，2023财年第一季度摊薄后每股收益0.02美元 [13] - 非现金股票薪酬用于营销和工资费用增加，截至2023年7月31日的三个月为483,351美元，而截至2022年7月31日的三个月为32,953美元 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 资金门户收入增长超110%，截至2023年7月31日的三个月为375,856美元，而截至2022年7月31日的三个月为178,500美元 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司不允许发行人出售基础工具、债务、收益债券、代币或其他混合证券，只提供普通股并结合二次交易，认为此策略使发行人对投资者更具吸引力 [6] - 公司资金门户有超10万用户，目前有55家公司在平台上筹集资金，即将推出的二次交易功能将使投资者和发行人受益 [35] - 从发行人角度，公司以低成本解决方案、自动化轻松入驻和优质发行人体验脱颖而出，二次交易将为发行人提供增加流动性和公司价值的途径 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 夏季通常是业务较慢的时期，但资金门户收入增长超110%令人兴奋，应关注资金门户的增长来评估公司未来收入 [17] - 公司目前处于产生负运营现金流的状态，未来不时进行普通股融资是合理的，但资金门户本季度的强劲增长和整体活动增加令人满意 [44] 其他重要信息 - 公司将参加10月的LD Micro会议和ThinkEquity会议 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司未来收入增长率是否以本季度13%为新常态 - 公司不提供前瞻性指导，夏季通常是业务较慢的时期，应关注资金门户的增长来评估未来收入，资金门户是公司的现金引擎 [17] 问题2: 二次交易功能何时上线及对收入的影响 - 目前正在内部测试二次交易功能，下一步将向有限数量的投资者推出测试版，希望在今年年底全面推出，尚未讨论对收入的影响 [20] 问题3: 12月推出时二级市场将有多少上市项目 - 平台从一开始就设计为所有发行的证券可在二级市场交易，这是发行人协议的一部分，公司有超200家公司在平台上成功募资，将与ATS合作伙伴Templum合作，逐步将证券引入平台，未明确届时交易的数量 [24] 问题4: 上季度负运营现金流，未来季度是否会持续及如何融资 - 公司目前处于产生负运营现金流的状态，未来不时进行普通股融资是合理的，资金门户本季度的强劲增长和整体活动增加令人满意 [44]

普通股发行与流通情况 - 截至2023年9月14日，公司已发行并流通的普通股为9,434,132股，每股面值0.001美元[2] - 公司获授权发行9亿股普通股，面值0.001美元，截至2023年7月31日和4月30日，分别有943.4132万股和644.0527万股流通在外[47] - 2022年7月15日，公司完成公开发行120.5万股普通股及认股权证，总收益500.075万美元，净收益394.9117万美元[49] - 2023年1月5日，公司宣布成立Netcapital Inc. 2023综合股权激励计划，1月授予四人购买160万股普通股的股票期权，4月授予35万股[53] - 2023年5月，公司发行100,000股普通股，价值144,000美元，用于与商业顾问的咨询协议[54] - 2023年5月23日，公司与机构投资者达成证券购买协议，以每股1.55美元价格发行1,100,000股普通股，总收益1,705,000美元[55] - 2023年7月24日，公司完成1,725,000股普通股的承销公开发行，每股0.70美元，总收益1,207,500美元[58] - 2023年4 - 5月，公司向顾问发行45万股普通股；7月向第三方发行4.9855万股，以解决债务问题；同月因收购Caesar’s Media Group 10%股权发行1.875万股[111] - 2023年5月23日，公司与机构投资者达成证券购买协议，以每股1.55美元价格发行110万股普通股，总收益170.5万美元，扣除费用后净收益146.87万美元[109][127] - 2023年7月24日，公司完成公开发行172.5万股普通股，每股0.7美元，总收益120.75万美元，同时发行认股权证[112][129] - 2023年7月31日公司发行18,750股普通股，收购Caesar Media Group Inc. 10%股权，未获收益[146] 现金及现金等价物情况 - 截至2023年7月31日，公司现金及现金等价物为1,030,618美元，较2023年4月30日的569,441美元有所增加[9] - 2023年7月31日现金及现金等价物期末余额为103.0618万美元，2022年同期为255.617万美元[12] - 2023年7月31日，公司现金及等价物为103.0618万美元，负营运资金为163.8594万美元，较4月30日有所改善[124] 资产情况 - 截至2023年7月31日，公司总资产为43,434,434美元，较2023年4月30日的41,820,093美元有所增加[9] - 截至2023年7月31日和4月30日，无形资产总额均为15,971,704美元，累计摊销124,738美元，净无形资产15,846,966美元[72] - 截至2023年7月31日和4月30日，公司投资总额分别为2430.8632万美元和2295.5444万美元[95] 负债情况 - 截至2023年7月31日，公司总负债为4,969,049美元，较2023年4月30日的5,663,641美元有所减少[9] - 截至2023年7月31日和4月30日，公司总债务分别为243.5124万美元和278.5124万美元，长期债务均为50万美元[31] - 2023年5月25日，公司用募资净额偿还36.7167万美元给Vaxstar LLC，结清35万美元本金和1.7167万美元利息[110][128] 股东权益情况 - 截至2023年7月31日，公司股东权益总额为3.8465385亿美元，较2022年4月30日的2.5237861亿美元有所增长[11] 收入情况 - 2023年第三季度，公司收入为1,519,809美元，较2022年同期的1,340,573美元增长13.37%[10] - 2023年7月31日止三个月，有两个客户分别占收入的37%；2022年同期，两个客户分别占收入的52%和24%[17] - 2023年和2022年7月31日止三个月的合同收入分别为151.9809万美元和134.0573万美元[27] - 2023年和2022年截至7月31日的三个月总营收分别为151.9809万美元和134.0573万美元，咨询服务收入分别为114.37万美元和116.183万美元，在线服务费用分别为37.6109万美元和17.8743万美元[29] - 2023年Q3营收151.9809万美元，较2022年同期增加17.9236万美元，增幅13%，主要因门户费用增长335%和新发行人签约收入增长21%[115] 成本与费用情况 - 2023年第三季度，公司服务成本为18,053美元，较2022年同期的21,063美元有所减少[10] - 2023年第三季度，公司总运营成本和费用为2,250,776美元，较2022年同期的1,312,840美元大幅增加[10] - 2023年Q3成本收入降至1.8053万美元，较2022年同期减少3010美元，降幅14%，主要因估值服务销售成本下降[117] 利润情况 - 2023年第三季度，公司毛利润为1,501,756美元，较2022年同期的1,319,510美元有所增加[10] - 2023年第三季度，公司运营亏损为749,020美元，而2022年同期运营收入为6,670美元[10] - 2023年第三季度，公司净亏损为491,655美元，而2022年同期净利润为64,477美元[10] - 2023年7月31日止三个月净亏损49.1655万美元，而2022年同期净利润为6.4477万美元[12] - 2023年和2022年截至7月31日的三个月，普通股基本和摊薄每股净亏损（收益）分别为-0.07美元和0.02美元[29] 现金流情况 - 2023年7月31日止三个月经营活动净现金使用量为146.4023万美元，2022年同期为106.3672万美元[12] - 2023年7月31日止三个月投资活动净现金流入为0，2022年同期为20万美元[12] - 2023年7月31日止三个月融资活动净现金流入为192.52万美元，2022年同期为294.5917万美元[12] - 2023年Q3经营活动净现金使用量为146.4023万美元，2022年同期为106.3672万美元；2023年Q3无投资活动，2022年同期投资活动提供20万美元现金[131][132] - 2023年Q3融资活动提供192.52万美元现金，主要来自普通股销售；2022年同期为294.5917万美元[132] 未确认合同收入情况 - 截至2023年7月31日和4月30日，未确认的合同收入分别为600美元和661美元，记录为递延收入[27] 信用损失准备核算情况 - 公司对金融资产采用当前预期信用损失（CECL）减值模型核算信用损失准备[15] 所得税情况 - 截至2023年7月31日，公司联邦所得税净经营亏损结转约为26.7万美元，将于2024 - 2042年到期[37] - 2023年和2022年截至7月31日的三个月，公司分别记录了29.9万美元和29.7万美元的所得税收益[38] 股东持股情况 - 截至2023年7月31日，公司最大股东Netcapital Systems LLC持有171.1261万股普通股，占公司943.4132万股已发行股份的18% [39] 高管薪酬情况 - 2023年和2022年截至7月31日的三个月，公司向高管支付的基于股票的薪酬分别为9.3532万美元和0.3664万美元，现金工资分别为24.4317万美元和9万美元[42] 股票薪酬费用情况 - 2023年和2022年截至7月31日的三个月，公司分别记录了483,351美元和32,953美元的股票薪酬费用[66] - 截至2023年7月31日和4月30日，预付股票薪酬费用分别为411,178美元和552,329美元[66] 虚拟办公室情况 - 公司虚拟办公室月会员费约5,700美元，2023年10月增至约6,100美元，协议2025年3月到期，押金6,300美元[69] 应收账款处理情况 - 2023年5月，公司收到RealWorld LLC 2,853,659个单位，价值1,170,000美元，满足应收账款余额[73] - 2023年1月，公司收到Dark LLC 2,100,000个单位，价值2,100,000美元，满足应收账款余额[77] - 2022年1月公司收到ScanHash LLC的170万单位作为服务报酬，价值42.5万美元；收到Hiveskill LLC的285万单位，价值71.25万美元[81][82] 股权投资情况 - 2022财年公司以50万股普通股（价值50万美元）购买Caesar Media Group Inc. 10%的股权（400股普通股），截至2023年7月31日和4月30日，公司对其所有权估值分别为181.5939万美元和163.2751万美元[83] - 2020年8月公司与C - Reveal Therapeutics LLC签订咨询协议，费用12万美元，其中5万美元以单位支付，截至2023年7月31日和4月30日，公司持有5000单位，价值5万美元[84] - 2020年5月公司与MustWatch LLC签订咨询合同，截至2023年7月31日和4月30日，持有11万单位，价值44万美元[85] - 2020年5月公司与ChipBrain LLC签订咨询合同，截至2023年7月31日和4月30日，持有71.02万单位，价值336.6348万美元[86] - 2020年5月公司与Zelgor Inc.签订咨询合同，截至2023年7月31日和4月30日，持有140万股，价值140万美元[87] - 2020年1月2日公司与Deuce Drone LLC签订咨询合同，截至2023年7月31日和4月30日，持有单位价值235万美元[88] - 2019年8月公司与KingsCrowd LLC签订咨询合同，获得30万单位，价值54万美元；2022年公司出售60.606万股，收益20万美元，记录投资出售实现损失40.606万美元；截至2023年7月31日和4月30日，持有320.9685万股，价值320.9685万美元[89][91][92] 业务收费情况 - 公司Netcapital funding portal收取5000美元参与费和4.9%的成功费，Netcapital Advisors为Reg A发行提供服务收取月固定费用和投资者处理行政固定费用[102] 纳斯达克通知情况 - 2023年9月1日，公司收到纳斯达克通知，因其股价在7月20日至8月31日未达最低出价要求，需在2024年2月28日前恢复合规[113] - 2023年9月1日公司收到纳斯达克通知，因普通股最低出价连续30个工作日低于每股1美元，不符合上市规则5550(a)(2) [144] - 公司有180个日历日（至2024年2月8日）恢复最低出价合规，需连续10个工作日收盘价达到或超过每股1美元[144] - 若2024年2月8日前未恢复合规，满足条件可获额外180个日历日宽限期[144] - 若仍未恢复合规，纳斯达克将决定摘牌，公司可上诉[144] 财务报告内部控制情况 - 公司管理层评估截至2023年7月31日财务报告内部控制有效[137] - 公司2023年4月30日结束年度的10 - K表年报无独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的鉴证报告[138] - 2023年7月31日结束的季度内财务报告内部控制无重大变化[139] 诉讼情况 - 公司目前无可能对财务状况或经营成果产生重大不利影响的诉讼[141] 报告日期情况 - 报告日期为2023年9月14日[150]

业绩总结 - 2023财年营收8493985美元，成本85038美元，毛利润8408947美元；2022财年营收5480835美元，成本110115美元，毛利润5270720美元[38] - 2023和2022财年，平台单次募资平均金额分别为128170美元和369478美元，募资完成数量分别为49次和64次[38] - 2023和2022财年，平台募资项目平均规模分别为128170美元和369478美元，募资项目数量分别为49个和64个[61] - 2023年和2022年4月30日财年，公司销售额分别为8493985美元和5480835美元[101] - 2023年和2022年4月30日财年，公司净利润分别为2954972美元和3503530美元[101] 用户数据 - 平台目前有近100000名用户[52] 未来展望 - 预计发行净收益约440万美元，若超额配售权行使则约为500万美元[94] - 公司拟将此次发售的净收益用于研发、销售和营销、一般营运资金以及潜在的收购[188] - 公司认为此次发售的净收益加上现有现金及现金等价物，至少能满足自发售日起未来十二个月的运营费用和资本支出需求[190] 新产品和新技术研发 - 未提及相关内容 市场扩张和并购 - 2023年4 - 5月向顾问发行45万股普通股，7月向第三方发行4.9855万股普通股，为收购Caesar's Media Group, Inc. 10%权益发行1.875万股普通股[84] 其他新策略 - 公司拟公开发行最多10162601股普通股，每股面值0.001美元[10][11] - 购买普通股后受益持股超4.99%（或持有人选择9.99%）的购买者可选择购买预融资认股权证，每份认股权证可购买一股普通股，购买价为普通股公开发行价减0.01美元，行权价为每股0.01美元[12] - 公司授予承销商代表45天选择权，可购买最多1524390股普通股和/或预融资认股权证，占发售股份的15%，仅用于弥补超额配售[16] - 承销商的不可报销费用津贴为总收益的1.0%[15] - 注册声明于2023年9月8日提交给美国证券交易委员会[1] - 预计尽快在注册声明生效后向公众发售证券[4] - 公司业务模式不断创新，评估向经纪自营商领域扩张及成为替代交易系统，但服务是否成功不确定[112]

业绩总结 - 2023年4月30日财年营收8493985美元，毛利润8408947美元；2022年财年营收5480835美元，毛利润5270720美元[36] - 2023和2022财年，Netcapital资金门户成功发行平均募资额分别为128170美元和369478美元，成功发行数量分别为49次和64次[36] - 2023年4月30日和2022年4月30日销售额分别为8493985美元和5480835美元，同比增长约55%[98] - 2023年4月30日和2022年4月30日净收入分别为2954972美元和3503530美元，同比下降约16%[98] 用户数据 - 平台目前有近10万名用户，2021年11月在不到两小时内处理超2000笔投资，总额超200万美元[51][52] 未来展望 - 预计本次发行净收益约440万美元，若超额配售权全部行使约500万美元[91] - 公司未来可能需要额外融资，否则可能需缩减业务[129] 市场扩张和并购 - 2023年1月，公司与Templum签订软件许可和服务协议，Templum运营的ATS获美国53个州和地区批准[151] 融资相关 - 公司拟公开发行至多7,473,842股普通股，每股面值0.001美元[8][9] - 购买者及其关联方持股超4.99%（或9.99%）可买预融资认股权证，每份行权一股，购买价为发行价减0.01美元，行权价0.01美元/股[10] - 2023年8月3日，普通股和认股权证收盘价为0.669美元/股，公开发行价基于此但另行确定[11] - 公司授予承销商45天选择权，可买至多1,121,077股普通股和/或预融资认股权证，占发售股份15%[14] - 承销商非可报销费用津贴为总收益的1.0%[13] - 发行前普通股流通量为943.4132万股，发行后预计为1690.7974万股，若超额配售权全行使为1802.9051万股[91] 其他 - Netcapital资金门户收取5000美元参与费和4.9%的募资成功费[36] - JOBS法案2016年生效，Reg CF规定私人公司募资上限2016年为107万美元，2021年3月提至500万美元[44] - 2022年上半年，私人资本市场规模达12万亿美元，私募股权资产超3万亿美元，10年复合年增长率为10%[49] - 截至2023年7月31日，Netcapital资金门户完成约225个项目募资，约25个达最大募资额，约200个未达，平均每个项目募资约23万美元[59] - 2020 - 2021年MAGFAST为Netcapital资金门户带来389179美元收入，2021 - 2023年EnergyX带来224150美元收入，2019 - 2022年Vantem Global带来13312美元收入[60][61][62][63] - 2023年5月23日注册直接发行110万股普通股，每股1.55美元，总收益170.5万美元，净收益146.87万美元[79] - 2023年5月25日用发行净收益偿还35万美元本金和1.7167万美元利息，还清Vaxstar LLC债务[82] - 2023年4 - 7月向顾问和第三方发行共51.8605万股普通股，无收益[83] - 2023年7月24日完成公开发行172.5万股普通股，每股0.7美元，总收益120.75万美元[84] - 2023年财年有1个客户占收入25%，4个客户各占14%；2022年财年有1个客户占22%，另1个占22%，第3个占18%[105] - 2023年4月30日和2023年8月3日现金余额分别为569441美元和940948美元[102] - 截至2023年8月3日，已发行普通股9434132股，预留未来发行98000股[94] - 公司有2笔小企业管理局贷款和1笔担保贷款，2023年4月30日共计350000美元，5月已还清[98] - 2022年4月30日财年1笔小企业管理局贷款被豁免，豁免金额含应计利息共1904302美元[98] - 截至2023年4月30日，约有273.58万美元未偿还本金债务，曾三次向SBA借款[131] - 公司全资子公司从大股东Netcapital DE LLC处获技术许可，Frishman持有Netcapital DE LLC 29%权益[116] - 2021和2023年股权激励计划已发行220.2万股期权，预计未来再发行9.8万股[172] - 2021年股权奖励计划预留300,000股，截至2023年8月3日，有252,000份未行使期权，加权平均行使价为10.50美元[190] - 2023年综合股权奖励计划预留2,000,000股，截至2023年8月3日，有1,950,000份未行使期权，加权平均行使价为1.42美元[190] - 假设公开发行价为每股0.669美元，每增加（减少）0.50美元，调整后的现金等将增加（减少）约3,736,921美元；每增加（减少）100,000股，将增加（减少）约67,000美元[199]

财务数据和关键指标变化 - 总收入同比增长55%,从2022年的5.5百万美元增长到2023年的8.5百万美元 [5] - 实现了2.3百万美元的营业利润,相比2022年的1百万美元的营业亏损有大幅改善 [5] - 公允价值计量的股权证券从2022年4月30日的12.9百万美元增加到2023年4月30日的23百万美元 [5] - 在2023财年偿还了约1百万美元的债务 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 咨询业务在本年度表现强劲,获得了多个新客户和新投资组合公司,是本年度盈利能力的主要驱动因素 [15][17] - 公司正计划在今年年底前推出二级交易功能的测试版,预计这将为公司的投资者和发行人社区带来显著的推动作用,并为公司带来新的收入来源 [15][10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司发现金融科技和人工智能行业合计占其平台上筹集资金的近60%,这些行业成为公司重点关注的领域 [9] - 公司目前没有特意进入其他行业领域,而是专注于支持当前受投资者欢迎的行业,如媒体等 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的主要目标是继续推动私人资本市场的民主化,为投资者和企业家创造价值 [8] - 公司未来一年的重点包括:1)增加高质量大规模发行人的渠道;2)扩大投资者社区和交易量;3)推出二级交易功能 [8][9][10] - 公司希望通过快速扩大发行人和投资者群体,以及提供差异化的解决方案,成为该领域的领导者 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司相信其集成服务的价值主张能为投资者和企业家创造价值 [8] - 公司对二级交易功能的推出感到兴奋,认为这将支持投资者和发行人社区的增长,并为公司带来新的收入来源 [10] - 公司专注于长期价值的创造,并希望通过快速扩张来占领市场份额,成为该领域的领导者 [31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Robert Topping 提问** 询问公司权益证券公允价值大幅增加的原因 [23] **Coreen Kraysler 回答** 主要是由于两家公司(ChipBrain和MustWatch)的后续融资估值上升,公司相应对这两家公司的权益进行了估值调增 [24][26] 问题2 **Robert Topping 提问** 询问公司是否考虑拓展新的行业领域 [27] **Martin Kay 回答** 公司目前没有特意进入其他行业领域的计划,而是专注于支持当前受投资者欢迎的行业,如金融科技和人工智能等 [28] 问题3 **Robert Topping 提问** 询问公司SBA贷款的最新进展,以及频繁出售股票的原因 [29][30] **Martin Kay 回答** 公司正专注于尽快实现长期价值的创造,通过扩大发行人和投资者群体、提供差异化解决方案等方式来占领市场份额 [31] **Coreen Kraysler 回答** 关于SBA贷款,公司已提交申请但目前还没有最新进展 [33]

公司业务收费标准 - 公司融资门户收取5000美元至10000美元的参与费，以及4.9%的成功募资费用[200] 公司股权发行情况 - 2023年5月23日，公司进行注册直接发行，发行110万股普通股，每股1.55美元，总收益170.5万美元，净收益146.87万美元[205] - 2023年7月24日，公司完成172.5万股普通股的包销公开发行，每股0.7美元，总收益120.75万美元[210] 公司债务偿还情况 - 2023年5月25日，公司偿还36.7167万美元给有担保贷款人，还清35万美元本金和1.7167万美元利息[208] 公司财务数据关键指标变化 - 收入与成本 - 2023财年公司收入增加301.315万美元，即55%，达到849.3985万美元[212] - 2023财年咨询服务费用增加373万美元，即111%，达到710.5万美元[212] - 2023财年公司收入成本减少2.5077万美元，即23%，降至8.5038万美元[214] - 2023财年咨询费用减少30.3218万美元，即34%，降至58.9349万美元[215] 公司财务数据关键指标变化 - 现金及营运资金 - 截至2023年4月30日，公司现金及现金等价物为56.9441万美元，负营运资金为262.267万美元[220] 公司财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2023财年经营活动净现金使用量为461.72万美元，2022财年为300.6667万美元[227] - 2023财年主要现金来源包括净收入2954972美元、递延税项变动680000美元等，被非现金收入8110000美元等抵消[228] - 2022财年主要现金来源为净收入3503530美元和基于股票的薪酬1176058美元，被非现金收入等抵消[228][229] - 2023财年投资活动提供净现金200000美元，2022财年投资活动使用净现金319166美元[230] - 2023财年融资活动提供净现金4512716美元，2022财年融资活动提供净现金1325799美元[231][232] 公司财务数据关键指标变化 - 应收账款与坏账准备 - 2023年4月30日和2022年4月30日净应收账款分别为1388500美元和2433900美元[240] - 2023年4月30日和2022年4月30日坏账准备分别为91955美元和136955美元[240] 公司财务数据关键指标变化 - 资产减值损失 - 2023财年和2022财年未确认长期资产减值损失[241] 公司税收资产与亏损结转 - 公司根据预期盈利能力估计税收资产和亏损结转的收益程度[242] 公司资产负债表外安排情况 - 公司没有资产负债表外安排[243] 公司金融市场风险情况 - 公司不受利率、汇率或其他金融市场风险波动影响[244]

业绩数据 - 2023年1月31日止九个月营收537.996万美元，毛利润531.8357万美元；2022年同期营收363.605万美元，毛利润355.0621万美元[40] - 2022年4月30日止年度营收548.0835万美元，毛利润527.072万美元；2021年同期营收472.1003万美元，毛利润396.1845万美元[40] - 2023财年净销售额估计在830万至850万美元，较2022财年增长约290万美元或53%[82] - 2023财年营业利润估计在210万至230万美元，较2022财年增加320万美元[83] - 2022财年销售为5480835美元，2021财年为4721003美元，2023年前九个月为5379960美元，2022年前九个月为3636050美元[102] - 2022财年运营亏损为1031146美元，2021财年为401501美元，2023年前九个月运营收入为912412美元，2022年前九个月运营亏损为1536943美元[102] - 2022财年净收入为3503530美元，2021财年为1469660美元，2023年前九个月为1944114美元，2022年前九个月为3004260美元[102] 用户数据 - 平台目前有近10万用户，2021年11月两小时内处理超2000笔投资，总额超200万美元[56][57] 未来展望 - 预计在2023年向购买者交付证券[19] - 公司未来可能需要额外融资来支持运营，若无法筹集资金，可能需延迟、缩减或停止运营[133] - 公司未来增长取决于开发和留住客户的能力，若无法吸引和留住客户，业务和财务状况可能受到重大不利影响[139] 融资发行 - 公司拟公开发行至多4,424,779股普通股，每股面值0.001美元[10][11] - 若购买普通股导致持股超4.99%（或经持有人选择为9.99%），可选择购买预融资认股权证，每份认股权证可认购一股普通股，购买价为普通股公开发行价减0.01美元，行权价为每股0.01美元[12] - 2023年7月3日，公司普通股和认股权证在纳斯达克资本市场收盘价为每股1.13美元，本次招股说明书假设公开发行价为每股1.13美元[13] - 公司授予代表45天选择权，可购买至多663,717股普通股和/或预融资认股权证，占发售股份的15%，仅用于弥补超额配售[18] - 承销商的非可报销费用津贴为总收益的1.0%[15] - 本次发行预计净收益约400万美元，若超额配售权行使则约500万美元[94] 财务状况 - 2023年1月31日实际现金为1771927美元，调整后为7243127美元[102] - 2023年1月31日实际总资产为39575571美元，调整后为46078066美元[102] - 2023年1月31日实际总债务为2770124美元，调整后为2420124美元[102] - 2023年1月31日实际股东权益为34257399美元，调整后为41109894美元[102] - 截至2023年4月30日，公司有大约273.58万美元的未偿还本金债务，曾三次向SBA借款[135] - 2023年5月25日，公司偿还了欠Vaxstar, LLC的所有未偿还本金和应计利息36.7137万美元[137] 客户情况 - 2023年前九个月，公司有一个客户占收入的39%，第二个客户占15%，第三个客户占15%，第四个客户占7%[107] - 2022财年，公司有一个客户占收入的22%，第二个客户占22%，第三个客户占18%[107] - 2021财年，公司有一个客户占收入的30%，第二个客户占15%，第三个客户占15%，第四个客户占11%[107] 其他事项 - 公司为私募公司提供在线募资服务，收取5000美元参与费和4.9%成功费[40] - 2021年3月SEC监管增强后，Reg CF募资上限从107万美元提高至500万美元[49] - 2022年上半年私募市场规模达12万亿美元，私募股权资产超3万亿美元，10年复合年增长率为10%[54] - 技术许可方Netcapital DE LLC中，公司创始人拥有29%权益，年许可费38万美元[62] - MAGFAST 2020年11月一天内售罄107万美元募资份额，2021年11月两小时内募资约200万美元[63] - EnergyX 2021年在平台募资430万美元，2023年4月获通用汽车领投5000万美元融资[64] - Vantem Global 2019年11月在平台进行种子轮募资，2022年4月完成由突破能源风险投资公司领投的A轮融资[65] - 公司普通股和认股权证分别在纳斯达克资本市场以“NCPL”和“NCPLW”为代码上市，预融资认股权证不打算在纳斯达克资本市场上市[13] - 公司过去未支付普通股股息，预计可预见的未来也不会支付[161] - 公司管理团队对本次发行净收益有广泛自由裁量权，使用方式可能与投资者意见不一致[163] - 公司普通股市场价格高度波动，可能受多种因素影响[164] - 公司拟将此次发行的净收益用于研发、销售和营销、一般营运资金以及潜在收购[180] - 截至2023年7月6日，公司有270名普通股登记持有人，2023年7月3日纳斯达克资本市场上普通股的最后报告售价为每股1.13美元[187] - 公司2021年股权奖励计划预留300,000股普通股用于发行，截至2023年7月6日，有252,000份购买普通股的期权未行使，加权平均行权价为10.50美元[189] - 公司2023年综合股权奖励计划预留2,000,000股普通股用于发行，截至2023年7月6日，有1,950,000份购买普通股的期权未行使，加权平均行权价为1.42美元[189] - 公司已根据2021年股权奖励计划和2023年综合股权奖励计划发行了2,202,000份购买普通股的期权，并预计未来将发行剩余的98,000份[171] - 2023年1月31日，公司历史有形账面价值为18353771美元，每股3.02美元[200]

财务数据和关键指标变化 - 本财年至今总收入同比增长48%，达到540万美元，去年同期为360万美元；第三季度收入增长25%，达到230万美元 [5] - 第三季度实现约57.1万美元的正营业利润，去年同期营业亏损13.6万美元；2023财年前九个月营业利润为91.2万美元，去年同期营业亏损150万美元 [6] - 第三季度摊薄后每股净收益为0.33美元，前九个月为0.46美元；截至2023年1月31日，现金及现金等价物为180万美元，2022年4月30日为47.4万美元；截至2023年1月31日，按公允价值计算的股权证券总计1930万美元，2022年4月30日为1290万美元 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与JD Merit Securities LLC达成收入分成推荐协议，该公司是一家专注于服务中端市场科技前沿公司的精品投资银行 [9] - 与Templum Markets' LLC建立新的替代交易系统（ATS）合作伙伴关系，为投资者提供解锁流动性的途径，是公司在数字私募市场的竞争优势和差异化因素 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前经济环境促使投资者和公司探索新策略，传统风险投资模式变得集中和封闭，而公司平台打破传统障碍，为投资者提供投资机会，将客户和社区转化为企业的所有者和品牌大使 [10][23] - 期待下个月结束本财年时保持增长势头，以支持长期业务战略 [24] 其他重要信息 - 公司发行人的托管账户设在硅谷银行，资金全额保险，资金流动正常，公司可完全访问账户；主要运营账户设在美国银行，还有额外账户设在公民银行，公司正在探索其他潜在托管合作伙伴 [19][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何对私募证券进行估值以及持续的按市值计价流程是怎样的 - 若证券价值有可观察到的变化，公司会在资产负债表上更改其价值，并在损益表中体现为股权证券收益或损失；公司每季度与审计师一起查看估值，通过投资组合公司在公司或竞争平台上的Reg CF发行来发现证券估值 [26] 问题: 硅谷银行事件对公司业务是好是坏 - 公司认为这是好事，说明传统风险投资社区的封闭性，凸显了公司业务的潜力，且公司业务已收到相关咨询 [15][27][36] 问题: 大部分收入来自股权持股的未实现收益，哪些特定持股起到推动作用 - 收益增加来自两家投资组合公司ChipBrain和Watch Party，ChipBrain带来170万美元收益，Watch Party约20万美元，原因是它们的发行估值高于之前资产负债表记录 [33] 问题: 做交易收取费用时现金和证券的当前比例是多少，能否修改该比例 - 公司历史上对平台筹集的所有资金收取4.9%的现金费用，最近增加了1%的股票费用；目前可以修改比例，但公司刚增加这1%，正在观察效果，目前未收到发行人的反对意见，且喜欢这种方式带来的选择权 [42][51] 问题: 何时开始收取股票费用，通过该部分收取了多少费用 - 这是最近一个季度新增的，不确定是否有交易已完成并发行股票 [52] 问题: 未来是否会按季度披露相关信息 - 会按季度披露 [54] 问题: 现金流量表中460万美元的股权代替现金，大部分是否来自咨询业务 - 目前财务报表中看到的股权代替现金都来自咨询业务，但随着公司对在Netcapital平台上市的公司收取1%的股份，情况将发生变化 [56] 问题: 咨询业务一般是全股权还是也有现金成分 - 通常有现金成分，但比例随时间变化较大，最近更多是股权 [57] 问题: 本季度收购资产的总体情况如何 - 公司表示知道相关情况，但未给出具体回复 [59][61]

普通股发行与流通情况 - 截至2023年3月16日，公司已发行并流通的普通股为6,071,777股，面值为每股0.001美元[2] - 公司授权发行900,000,000股普通股，面值为每股0.001美元，截至2023年1月31日和2022年4月30日，分别有6,071,777股和2,934,344股流通在外[54] 现金及现金等价物情况 - 截至2023年1月31日，公司现金及现金等价物为1,771,927美元，较2022年4月30日的473,925美元有所增加[8] - 截至2023年1月31日九个月，现金及现金等价物期末余额为177.1927万美元，2022年同期为47.7134万美元[11] - 2023年1月31日，公司现金及现金等价物为177.1927万美元，净营运资金为负84.4802万美元；2022年4月30日，现金及现金等价物为47.3925万美元，净营运资金为负311.3403万美元[130] 总资产情况 - 截至2023年1月31日，公司总资产为39,575,571美元，较2022年4月30日的31,760,524美元增长约24.6%[8] 收入情况 - 2023年第一季度，公司收入为2,260,414美元，较2022年同期的1,811,041美元增长约24.8%[9] - 2023年前九个月，公司收入为5,379,960美元，较2022年同期的3,636,050美元增长约48%[9] - 2023年1月31日和2022年1月31日，三个月的总营收分别为2260414美元和1811041美元；九个月的总营收分别为5379960美元和3636050美元[31] - 2023年1月31日止三个月，公司收入增加44.9373万美元，约25%，至226.0414万美元[112] - 2023年1月31日止九个月，公司收入增加174.391万美元，约48%，至537.996万美元[120][121] 净利润情况 - 2023年第一季度，公司净利润为1,696,499美元，2022年同期为1,821,006美元[9] - 2023年前九个月，公司净利润为1,944,114美元，2022年同期为3,004,260美元[9] - 截至2023年1月31日九个月，公司净收入为194.4114万美元，2022年同期为300.426万美元[11] 基本每股收益情况 - 2023年第一季度，公司基本每股收益为0.33美元，2022年同期为0.64美元[9] - 2023年前九个月，公司基本每股收益为0.46美元，2022年同期为1.16美元[9] - 2023年1月31日和2022年1月31日，三个月基本每股收益分别为0.33美元和0.64美元；九个月基本每股收益分别为0.46美元和1.16美元[32] 总负债情况 - 截至2023年1月31日，公司总负债为5,318,172美元，较2022年4月30日的6,522,663美元有所减少[8] 经营、投资、融资活动净现金情况 - 截至2023年1月31日九个月，经营活动净现金使用量为341.4714万美元，2022年同期为230.3458万美元[11] - 截至2023年1月31日九个月，投资活动净现金为20万美元，2022年同期使用量为31.9166万美元[11] - 截至2023年1月31日九个月，融资活动净现金为451.2716万美元，2022年同期为62.5799万美元[11] - 2023年1月31日止九个月，经营活动净现金使用量为341.4714万美元，2022年同期为230.3458万美元[136] - 2023年1月31日止九个月，投资活动提供净现金20万美元，2022年同期使用净现金31.9166万美元[137] - 2023年1月31日止九个月，融资活动提供净现金451.2716万美元，2022年同期为62.5799万美元[138] 股东权益情况 - 截至2023年1月31日，股东权益总额为3425.7399万美元[10] 客户收入占比情况 - 2023年1 - 9月，有客户分别占收入的39%、15%、15%、7%；2022年同期分别占30%、28%[19] 资金门户收费情况 - 公司资金门户收取筹集资金4.9%的门户费[21] 资产收购情况 - 2022年12月，公司以30万股普通股（价值43.5万美元）收购资产[17] - 2022年12月，公司以300,000股普通股（价值435,000美元）收购了1ON1.FANS和ONEONONE.FANS的网站、知识产权、源代码和域名[79] - 2022财年，公司以500,000股普通股（价值500,000美元）购买了Caesar Media Group Inc. 10%的股份（400股普通股），截至2023年1月31日，公司对其的所有权估值为1,437,500美元[88] - 2023年1月，公司发行18750股普通股购买Caesar Media Group Inc. 10%股权；2022年11月28日，发行6250股普通股购买MSG Development Corp. 100%股权[149][150] 服务收入确认情况 - 公司服务收入按ASC 606五步模型确认[20] 未确认合同收入情况 - 2023年1月31日和2022年4月30日，未确认的合同收入分别为718美元和2532美元[29] 总债务及长期债务情况 - 2023年1月31日和2022年4月30日，总债务分别为2785124美元和4142984美元，长期债务分别为500000美元和495073美元[33] 欠主要贷款人情况 - 2023年1月31日和2022年4月30日，公司欠主要贷款人分别为350000美元和1400000美元，利率为8.0%[33] 净运营亏损结转情况 - 2023年1月31日和2022年4月30日，公司净运营亏损结转分别约为925000美元和1108000美元，将于2037 - 2042年到期[43] 所得税费用情况 - 2023年1月31日和2022年1月31日，三个月所得税费用分别为697000美元和所得税收益73000美元；九个月所得税费用分别为499000美元和548000美元[44] 递延所得税资产与负债情况 - 2023年1月31日和2022年4月30日，递延所得税资产分别约为641000美元和719000美元，递延所得税负债分别为2117000美元和1696000美元[45] 最大股东持股情况 - 截至2023年1月31日，公司最大股东Netcapital Systems LLC持有1711261股普通股，占公司6071777股已发行股份的28%[45] 高管薪酬情况 - 2023年1月31日和2022年1月31日，三个月高管薪酬中股票薪酬分别为32382美元和89436美元，现金工资分别为141769美元和73688美元；九个月高管薪酬中股票薪酬分别为44464美元和190763美元，现金工资分别为391384美元和217688美元[49] 关联方投资与欠款情况 - 截至2023年1月31日和2022年4月30日，公司向关联方6A Aviation Alaska Consortium, Inc.投资240,080美元，欠董事Steven Geary 31,680美元[52] 股票期权授予情况 - 2023年1月，公司向四名关联方授予购买总计1,600,000股普通股的股票期权，行权价为每股1.43美元[53] - 2023年1月5日，公司宣布成立Netcapital Inc. 2023 Omnibus Equity Incentive Plan，授予四人购买总计1,600,000股普通股的股票期权，行权价为每股1.43美元[66] 公开发行情况 - 2022年7月15日，公司完成承销公开发行，发售1,205,000股普通股和购买1,205,000股普通股的认股权证，总收益5,000,750美元，净收益3,949,117美元[57] - 2022年12月16日，公司完成承销公开发行1,247,000股普通股，承销商行使超额配售权，公司额外发行187,000股，发行1,434,000股普通股的净收益为1,621,459美元[59] - 2022年7月15日，公司完成120.5万股普通股及认股权证的包销公开发行，发行价每股4.15美元，总收益500.075万美元；2022年12月16日，完成124.7万股普通股公开发行，发行价每股1.40美元；2023年1月5日，额外发行18.7万股普通股，发行价每股1.40美元，两次发行共获净收益162.1459万美元[132] 认股权证情况 - 截至2023年1月31日，有1,541,682份认股权证流通在外，加权平均行权价为5.03美元，1,469,982份认股权证可行使，行权价为5.19美元[61] - 2022年12月16日，公司向ThinkEquity, LLC及其指定方发行认股权证，可按每股1.75美元的行使价购买62350股普通股；2023年1月5日，发行认股权证可购买9350股普通股[151][152] 基于股票的薪酬费用情况 - 截至2023年1月31日的三个月和九个月，基于股票的薪酬费用分别为63,057美元和128,963美元，2022年同期分别为653,975美元和1,137,042美元[72][73] - 截至2023年1月31日和2022年4月30日，公司总基于股票的薪酬费用分别为128,963美元和1,137,042美元[75] 未行使与可行使股票期权情况 - 截至2023年1月31日，公司未行使的股票期权数量为1,852,000份，加权平均行使价格为2.66美元；可行使的股票期权数量为91,083份，加权平均行使价格为7.18美元[75] 办公室使用情况 - 公司目前每月支付约5,700美元的会员费使用波士顿的办公室，虚拟办公室协议将于2023年9月到期，包含6,300美元的押金[76] 服务报酬情况 - 2023年1月，公司收到Dark LLC的2,100,000个单位作为服务报酬，价值2,100,000美元[81] 无形资产情况 - 截至2023年1月31日和2022年4月30日，公司无形资产总额分别为15,971,704美元和15,536,704美元，加权平均剩余使用寿命为14.3年，累计摊销为68,076美元，净无形资产为15,903,628美元[80] 持有的单位价值情况 - 截至2023年1月31日和2022年4月30日，公司持有的WP单位价值分别为440,000美元和235,400美元，增值204,600美元；持有的Chip单位价值分别为3,366,348美元和1,704,480美元，增值1,661,868美元[89][90] - 截至2023年1月31日和2022年4月30日，公司持有的KingsCrowd股票价值分别为3,209,685美元和3,815,745美元[95] - 截至2023年1月31日和2022年4月30日，公司持有的Vymedic Inc. 4,000个单位价值分别为11,032美元和20,000美元，记录未实现损失8,968美元，与WP和Chip证券的未实现收益相抵后，在2023年1月31日结束的三个月和九个月内实现未实现收益分别为1,866,468美元和1,857,500美元[97] - 截至2023年1月31日和2022年4月30日，公司持有5000个单位，价值5万美元[98] 投资总额情况 - 截至2023年1月31日和2022年4月30日，公司投资总额分别为1925.0193万美元和1286.1253万美元[99] 成本收入情况 - 2023年1月31日止三个月，成本收入减少3.5044万美元，约89% [112] - 2023年1月31日止九个月，成本收入减少2.3826万美元，约28% [120][121] 薪资及相关费用情况 - 2023年1月31日止三个月，公司薪资及相关费用减少29.5289万美元，24%，至94.6043万美元[113] - 2023年1月31日止九个月，公司薪资及相关费用减少44.0096万美元，约15%，至259.2891万美元[1

业务线收费标准 - 公司Netcapital funding portal收取5000美元的参与费和4.9%的成功费[101] 财务数据 - 收入变化 - 2022年10月31日止三个月，公司收入增加579151美元，约48%，达1778973美元[106] - 2022年10月31日止六个月，公司收入增加1294537美元，约71%，达3119546美元[113] 财务数据 - 成本变化 - 2022年10月31日止三个月，公司成本增加18460美元，约104%，达36235美元[106] - 2022年10月31日止六个月，公司成本增加11218美元，约24%，达57298美元[114] 财务数据 - 现金及营运资金状况 - 2022年10月31日，公司现金及现金等价物为1565242美元，负营运资金为296200美元[121] 财务数据 - 公开发行收益 - 2022年7月15日，公司完成公开发行1205000股普通股及认股权证，总收益5000750美元[122] 财务数据 - 现金流量 - 2022年10月31日止六个月，公司经营活动净现金使用量为2054600美元[124] - 2022年10月31日止六个月，公司投资活动净现金流入为200000美元[125] - 2022年10月31日止六个月，公司融资活动净现金流入为2945917美元[126] 财务报告信息豁免 - 公司作为“较小报告公司”无需提供本项要求的信息[128]