业务线收费标准 - 公司Netcapital funding portal收取5000美元的参与费和4.9%的成功费[99] 九个月财务数据关键指标变化 - 2022年1月31日止九个月，公司收入减少134763美元，即4%，至3636050美元[104] - 2022年1月31日止九个月，公司成本收入减少644914美元至85429美元[104] - 2022年1月31日止九个月，公司薪资及薪资相关费用增加879426美元，即41%，至3032987美元[105] - 2022年1月31日止九个月，公司营销费用增加46151美元，即213%，至67771美元[106] - 2022年1月31日止九个月，公司净收入增加2900725美元，至3004260美元，即2802%[111] - 2022年1月31日止九个月经营活动使用的净现金为2303458美元，2021年同期为2475484美元[124] - 2022年1月31日止九个月经营活动现金的主要来源是净收入3004260美元和基于股票的薪酬1137042美元[124] - 2021年1月31日止九个月经营活动现金的主要来源是净收入103535美元和基于股票的薪酬386121美元[124] - 2022年1月31日止九个月投资活动使用的净现金为319166美元，包括向关联方贷款202000美元和对关联方投资117166美元[125] - 2021年1月31日止九个月投资活动提供的现金为364939美元，来自收购Netcapital Funding Portal Inc.[125] - 2022年1月31日止九个月融资活动提供的现金为625799美元，来自普通股认购所得款项[126] - 2021年1月31日止九个月融资活动提供的现金为2385800美元，来自美国小企业管理局的两笔贷款[126] - 2022年和2021年1月31日止九个月均无资本资产支出，预计2022财年也无资本支出[127] - 2022年1月31日止九个月，未实现的股权证券收益3275745美元、应收账款增加900242美元等抵消了经营活动现金来源[124] - 2021年1月31日止九个月，收到股权的非现金收入变化2319532美元和应收账款增加1001586美元抵消了经营活动现金来源[124] 三个月财务数据关键指标变化 - 2022年1月31日止三个月，公司收入增加533714美元，即42%，至1811041美元[112] - 2022年1月31日止三个月，公司成本收入增加23230美元，即144%，至39349美元[112] 特定时间财务状况 - 2022年1月31日，公司现金及现金等价物为477134美元，负营运资金为502393美元[120] 资产出售情况 - 2022年2月，公司出售了价值300000美元的可转换本票[122]

融资政策影响及投资金额变化 - 2021年3月15日，Reg CF允许发行人每12个月从非合格投资者处筹集的资金上限从107万美元提高到500万美元，6月网站用户和投资金额创纪录，投资者投资承诺超290万美元，11月投资承诺超430万美元[90][91] - 2022财年前七个月，公司融资平台的投资比2021财年前七个月高156%，增加超850万美元[92] 六个月财务数据关键指标变化 - 2021年10月31日止六个月，公司收入为182.5009万美元，较2020年同期的249.3486万美元减少66.8476万美元，降幅27%；成本为4.608万美元，较2020年同期的71.4224万美元减少66.8144万美元[93] - 2021年10月31日止六个月，公司薪资及相关费用为179.1655万美元，较2020年同期的155.6242万美元增加23.5413万美元，增幅15%[94] - 2021年10月31日止六个月，公司营销费用为4.3826万美元，较2020年同期的8782美元增加3.5044万美元，增幅399%[95] - 2021年和2020年10月31日止六个月，公司经营活动使用的净现金分别为189.8126万美元和194.1012万美元[111] 三个月财务数据关键指标变化 - 2021年10月31日止三个月，公司收入为119.9821万美元，较2020年同期的73.1164万美元增加46.8658万美元，增幅64%；成本为1.7775万美元，较2020年同期的28.3205万美元减少26.543万美元，降幅94%[101] - 2021年10月31日止三个月，公司薪资及相关费用为73.0296万美元，较2020年同期的33.8744万美元增加39.1552万美元，增幅116%[102] 资金状况变化 - 2021年10月31日，公司现金及现金等价物为94.0966万美元，营运资金为负254.9669万美元；4月30日，现金及现金等价物为247.3959万美元，营运资金为负466.6833万美元[108] 借款豁免情况 - 2021年11月，公司获得美国小企业管理局188.58万美元借款豁免，预计另一笔188.58万美元贷款也将获豁免[109]

公司概况 - Netcapital是金融科技公司，有可扩展技术平台，助力私企线上融资，为投资者提供投资机会，营销私募融资，孵化并持有初创公司股权[7] 估值与市场机会 - Netcapital较同行有显著估值折扣，分别为38倍、33倍和8倍营收[9] - 2020年美国风投募资1490亿美元，2021年二季度募资700亿美元，私募市场增速是公开市场两倍[12] 商业模式 - 收入来源为4.9%的融资成功费、咨询费等，股权持有提供退出获利可能，与ATS合作使二次转让功能有变现潜力[13] 团队情况 - 管理团队由经验丰富的机构投资者、天使投资者和企业家组成[17] 财务与业务增长 - 截至2021年7月31日的季度，净收入150万美元，增长4621%，每股账面价值增至9.26美元，摊薄后每股收益0.65美元，公允价值的股权证券增长204%至960万美元[20] - 平台投资额较上年一季度增长500%，新用户增长454%，流量增长445%[29][33] 监管政策 - SEC于2021年3月15日提高RegCF、Reg D和Reg A的融资上限，RegCF从107万美元提高到500万美元，Reg D Rule 504从500万美元提高到1000万美元，Reg A Tier 2从5000万美元提高到7500万美元[35][36][37] 投资亮点总结 - Netcapital是数字私募市场生态系统，有机会颠覆传统融资渠道，凭借差异化价值主张、与Rialto的合作、股权持有、经验丰富的团队和监管政策利好，具备增长潜力[43]

Reg CF业务政策变化 - 2021年3月15日，Reg CF发行人每12个月从非合格投资者处筹集资金的上限从107万美元提高到500万美元[82] Reg CF业务融资数据变化 - 2021年第二季度Reg CF融资门户的投资承诺较2020年同期增加7100万美元，增幅154%，达到1.17亿美元[82] Netcapital融资门户市场份额变化 - 2021年7月31日止三个月，Netcapital融资门户市场份额从2020年的4.0%升至7.4%，2021年7月达到8.2%[84] 公司收入变化 - 2021年7月31日止三个月，公司收入较2020年同期减少113.7135万美元，降幅65%，至62.5187万美元[85] 收入成本变化 - 2021年7月31日止三个月，收入成本较2020年同期减少40.2714万美元，至2.8305万美元[86] 营销费用变化 - 2021年7月31日止三个月，营销费用较2020年同期增加1.7725万美元，增幅432%，至2.1826万美元[87] 公司现金及净营运资金情况 - 2021年7月31日，公司现金及现金等价物为205.9216万美元，净营运资金为 - 151.1576万美元，而4月30日分别为247.3956万美元和 - 466.6833万美元[92] 经营活动净现金使用情况 - 2021年和2020年7月31日止三个月，经营活动使用的净现金分别为88.7641万美元和152.299万美元[95] 投资活动净现金使用情况 - 2021年7月31日止三个月，投资活动使用的净现金为10.4501万美元，2020年同期无投资活动[96] 融资活动现金提供情况 - 2021年和2020年7月31日止三个月，融资活动提供的现金分别为57.7399万美元和238.58万美元[97]

财务数据关键指标变化 - 收入 - 2021财年公司收入为472.1003万美元，较2020财年的175.3558万美元增加296.7445万美元，增幅169%，主要源于咨询服务和资金门户业务[85] 财务数据关键指标变化 - 收入成本 - 2021财年公司收入成本为75.9158万美元，较2020财年的1.1105万美元增加74.8053万美元，增幅6736%，主要因收入增加和产品开发策略改变[86] 财务数据关键指标变化 - 基于股票的薪酬 - 2021财年公司基于股票的薪酬为68.0611万美元，较上一财年的35.6252万美元增加32.4359万美元，增幅91%，主要因股价上涨和新聘营销顾问[87] 财务数据关键指标变化 - 咨询费用 - 2021财年公司咨询费用为0.658万美元，较上一财年的10.26万美元减少9.602万美元，减幅94%，归因于工资增加[88] 财务数据关键指标变化 - 一般及行政费用 - 2021财年公司一般及行政费用为46.4955万美元，较上一财年的7.2747万美元增加39.2208万美元，增幅539%，主要因法律成本和软件使用费用增加[90] 财务数据关键指标变化 - 利息费用 - 2021财年公司利息费用为8.7333万美元，较上一财年的1.8879万美元增加6.8454万美元，因新借款和贷款利率提高[91] 财务数据关键指标变化 - 现金及净营运资金 - 截至2021年4月30日，公司现金及现金等价物为247.3959万美元，净营运资金为 - 466.6833万美元，而2020年4月30日分别为1.1206万美元和 - 105.7581万美元[94] 财务数据关键指标变化 - 经营、投资、融资活动净现金 - 2021财年公司经营活动使用的净现金为325.0868万美元，2020财年为3604美元；投资活动提供的净现金为24.2025万美元，2019年无投资活动；融资活动提供的净现金为547.1596万美元，2020财年金融活动使用的净现金为4300美元[97][99][100] 财务数据关键指标变化 - 应收账款及坏账准备 - 截至2021年4月30日和2020年4月30日，公司应收账款分别为135.6932万美元和0，坏账准备分别为6.0325万美元和0[106] 财务数据关键指标变化 - 减值损失 - 2021财年和2020财年，公司分别确认减值损失0和18.5952万美元[107]

公司业务收购及相关政策变化 - 公司收购Netcapital Funding Portal Inc，此前发行人在其平台上的最高募资额为107万美元，现提高到500万美元，若三家已达原上限的发行人成功募资500万美元，平台将收取4.9%的费用[100] 公司收入情况 - 2021年1月31日止九个月，公司收入增加217.7683万美元，即137%，达377.0813万美元，主要因咨询服务增加，其中两家客户贡献了55%的收入，即206.0486万美元[102] - 2021年1月31日止三个月，公司收入增加51.9922万美元，即69%，达127.7327万美元，主要因纳入收购的资金门户子公司的收入35.3041万美元[108] 公司成本及费用情况 - 2021年1月31日止九个月，收入成本增加72.2133万美元，达73.0343万美元，主要因收入增加和产品开发策略改变[103] - 2021年1月31日止九个月，股份支付费用增加15.366万美元，即66%，达38.6121万美元，因2021年授予股份时股价较高[104] - 2021年1月31日止九个月，咨询费用减少8.2315万美元，即94%，至5085美元，因工资增加[105] 公司资金状况 - 2021年1月31日，公司现金及现金等价物为28.6461万美元，营运资金为负578.5323万美元，而2020年4月30日分别为1.1206万美元和负105.7581万美元[114] 公司现金流情况 - 2021年1月31日止九个月，经营活动使用的净现金为247.5484万美元，主要因非现金收入和营运资金变动；投资活动提供现金36.4939万美元，来自收购资金门户业务；融资活动提供净现金238.58万美元，来自两笔贷款[115][116][117] 公司借款情况 - 2020年7月31日止季度，公司借款238.58万美元以加速增长，2021年2月又从美国小企业管理局借款约180万美元[119] 公司贷款到期情况 - 公司有一笔100万美元的有担保定期贷款将于2021年4月30日到期，认为可重新协商还款条款，否则将影响公司持续经营[120]

Reg CF业务新规变化 - 公司Reg CF业务允许发行人每12个月向非accredited投资者最多筹集107万美元，新规将上限提高至500万美元[93][101] - 2020年11月26日，一个新发行人在Funding Portal上3小时内筹集到107万美元，预计新规上限实施后会回来筹集更多资金[97] 财务数据关键指标变化（六个月） - 2020年10月31日止六个月，公司收入增加165.7761万美元，即198%，达到249.3486万美元[100] - 2020年10月31日止六个月，成本增加70.9376万美元，达到71.4224万美元[102] - 2020年10月31日止六个月，股票薪酬费用增加15.1378万美元，即139%，达到25.9909万美元[103] - 2020年10月31日止六个月，经营活动净现金使用量为194.1012万美元，而2019年同期为提供1.6432万美元[117] - 2020年10月31日止六个月，融资活动提供净现金238.58万美元，来自两笔美国小企业管理局贷款[118] 财务数据关键指标变化（三个月） - 2020年10月31日止三个月，公司收入增加1.4171万美元，即2%，达到73.1164万美元[108] 财务状况 - 2020年10月31日，公司现金及现金等价物为45.5994万美元，营运资金为负186.7687万美元[116] - 公司欠关联方100万美元有担保定期贷款，2021年1月31日到期，认为可重新协商还款条款[121]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q [X] QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: July 31, 2020 OR [ ] TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 000-55036 VALUESETTERS INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Utah 87-0409951 (I.R.S. Employer Ident ...

公司收入变化 - 2020财年公司收入为1753558美元，较2019财年的1013612美元增加739946美元，增幅73%[98] 公司收入成本变化 - 2020财年公司收入成本为11105美元，较2019财年的25198美元减少14093美元，降幅56%[99] 公司基于股票的薪酬变化 - 2020财年公司基于股票的薪酬为356252美元，较2019财年的65153美元增加291099美元，增幅447%[100] 公司咨询费用变化 - 2020财年公司咨询费用为102600美元，较2019财年的168300美元减少65700美元，降幅39%[101] 公司其他运营成本变化 - 2020财年公司其他运营成本为136379美元，较2019财年的130528美元增加5851美元，增幅4.5%[101] 公司运营收入变化 - 2020财年公司运营收入为1147222美元，较2019财年的624433美元增加522789美元，增幅84%[102] 公司投资出售损失情况 - 2020财年公司投资出售损失为527540美元，2019财年无投资出售损益[103] 公司减值损失变化 - 2020财年公司减值损失为185952美元，较2019财年的23000美元增加162952美元，增幅708%[104] 公司现金及净营运资金情况 - 截至2020年4月30日，公司现金及现金等价物为11206美元，净营运资金为 - 1057581美元；2019年同期分别为19110美元和 - 518875美元[106] 公司经营活动净现金情况 - 2020财年公司经营活动净现金使用量为3604美元，2019财年经营活动提供净现金30558美元[107]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q [X] QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: January 31, 2020 OR [ ] TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 000-55036 VALUESETTERS INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Utah 87-0409951 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Id ...