财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度销售额为6.09亿美元，较上年第一季度的5.27亿美元增长16%，主要得益于16%的有机销量增长和4%的NDC收购贡献，受货币因素和螺丝及机筒产品线剥离的不利影响 [7] - 2022财年第一季度毛利润总计3.4亿美元，剔除收购库存增值摊销后为3.42亿美元，占销售额的56%，较上年第一季度的2.9亿美元（占销售额55%）增长100个基点，主要受销售组合改善、销量杠杆和NBS Next增长框架的流程改进推动，通胀压力导致价格成本错配，对利润率产生100个基点的负面影响 [8] - 第一季度运营利润为1.56亿美元，调整后为1.57亿美元，占销售额的26%，较上年增长44%，双位数有机增长、有利的销售组合和持续的成本控制措施使本季度运营利润率增加59% [10] - 第一季度EBITDA为1.83亿美元，占销售额的30% [10] - 净利息支出较上年减少100万美元，降幅21%，主要因债务水平降低；其他净支出较上年第一季度减少600万美元，其中300万美元归因于货币波动损益，其余主要与养老金费用减少有关 [10][11] - 本季度税收支出为3200万美元，有效税率为21%，与上年和2022年全年预测税率一致；净利润总计1.2亿美元，每股收益2.05美元；调整后每股收益为2.07美元，较上年增长57% [11][12] - 第一季度自由现金流为1.06亿美元，净收入转化率为88%；本季度收购NDC花费1.72亿美元，支付股息3000万美元，进行股票回购花费3500万美元；季度末现金总计1.71亿美元，净债务为6.37亿美元，杠杆比率为0.8倍 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 工业精密解决方案（IPS） - 销售额为3.24亿美元，较上年第一季度增长12%，有机销量增长12%，NDC收购贡献8%，被剥离影响和不利货币因素抵消3% [12][13] - 本季度运营利润为1.04亿美元，占销售额的32%，较上年运营利润8300万美元增长24%，剔除收购和剥离产品线后，运营利润较上年增长15%，有机增量利润率为51% [14] 先进技术解决方案（ATS） - 销售额为2.85亿美元，较上年第一季度增长20%，有机销售额增长21%，受1%的不利货币影响；各主要产品线均有增长，服务电子终端市场的产品线增长约40%，医疗产品线双位数增长，服务更广泛工业市场的产品线实现高个位数增长 [15] - 第一季度运营利润为7600万美元，占销售额的27%，较上年运营利润4700万美元增长62%，主要受销量杠杆和成本控制措施的效益实现推动，该部门连续四个季度利润率保持在25%左右 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 各地区本季度均实现有机增长，亚洲和欧洲增长强劲，美国和日本同比仅略有增长，日本仍在从疫情中恢复，美洲市场表现温和 [14][58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续部署NBS Next增长框架，帮助各部门确定最佳产品和客户，并优先分配产能以满足这些客户的需求 [19] - 执行Ascend战略，将NBS Next作为增长框架，建立创业型组织和多元化团队，以推动可持续、盈利性增长 [25] - 组织架构调整，自3月1日起，Jeff Penn Brook将担任工业精密解决方案部门的领导职务，公司总裁兼首席执行官Sundaram Nagarajan将担任先进技术解决方案部门的领导职务，同时评估长期计划 [21] - 并购方面，保持活跃且有健康的项目管道，战略上聚焦于扩大医疗业务规模、拓展测试与检验（T&I）能力以及获取相邻技术，承诺在投资者日宣布的5亿美元收购目标，目前已完成约1.25 - 1.3亿美元的收购 [45][95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年下半年的需求环境延续至2022年第一季度，尽管面临供应链限制和劳动力短缺，公司仍在大多数终端市场实现了双位数销售增长 [6] - 预计供应链和劳动力可用性问题将在今年下半年持续构成限制因素 [23] - 预计2022财年第二季度销售额增长6% - 10%，调整后摊薄每股收益在2.20 - 2.30美元之间；基于第一季度的强劲表现，将2022财年全年指导目标定在12月提供范围的高端，预计全年收入增长7% - 10%，调整后摊薄每股收益增长14% - 18% [24][25] 其他重要信息 - 2022财年第二季度，公司预计将对与退休人员相关的部分养老金负债进行年金化处理，这不会对当年现金流产生影响，但可能会根据最终年金化交易条款产生非现金、非经营性费用 [18] - 2022财年建模假设有效税率为21%，资本支出在4000 - 4500万美元之间 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 价格成本差距的变化节奏 - 由于年初积压订单较多，第一季度价格上涨对营收影响不大，预计第二季度负面影响将减半，下半年将趋于中性 [28] 问题2: 供应链和劳动力短缺问题是否改善及积压订单情况 - 供应链问题并非存在于所有业务，主要集中在电子组件和铸造方面，随着时间推移情况会逐渐改善；劳动力短缺方面，第一季度受奥密克戎变异株影响，目前已有所改善；积压订单方面，客户大多在提前规划，订单发货日期延长，整体情况可控 [30][32] 问题3: 积压订单何时恢复正常水平及指导中是否包含积压订单追赶因素 - 积压订单恢复正常取决于供应链正常化，预计下半年或年底供应链压力会有所缓解；指导中不包含积压订单追赶因素，目前积压订单因大型系统业务而处于高位，正常的订单和发货业务支持了公司对第二季度和下半年的增长指导 [41][43][44] 问题4: 资本分配策略及并购项目情况 - 并购方面，公司保持活跃且有健康的项目管道，战略上聚焦于扩大医疗业务规模、拓展T&I能力以及获取相邻技术，承诺在投资者日宣布的5亿美元收购目标；股息方面，去年提高了股息，目标收益率接近1%；股票回购方面，长期目标是抵消股权稀释，本季度根据10B5 - 1计划回购了约14万股 [45][46] 问题5: 将NDC Technologies纳入IPS的决策原因及医疗业务中择期手术趋势和潜在需求 - 将NDC纳入IPS是因为其终端市场和销售渠道与公司包装业务高度契合，具有良好的增长机会和客户覆盖能力；择期手术正在持续恢复，医院容量在本次疫情中未像德尔塔毒株时期那样紧张；生物制药业务表现强劲，不仅涉及疫苗生产，还包括基因和细胞疗法，且生物制药公司正在扩大产能以确保治疗药物的区域供应 [51][52][55] 问题6: 美国和日本业务增长温和的原因及HTS业务从半导体行业产能周期中受益的时间 - 日本仍在从疫情中恢复，美洲市场表现温和，整体本季度各地区实现了广泛增长，亚洲和欧洲表现尤为突出；半导体行业产能周期动态变化，难以判断Nordson何时能达到峰值受益，但目前业务活动和需求强劲，公司的Vantage和测试检验业务表现出色，且直接销售模式使其能更好地了解客户活动 [58][60] 问题7: 供应链缓解的具体表现、运费对利润率的影响及ATS利润率的驱动因素和可持续性 - 供应链方面，运费问题有所改善，电子组件大部分情况良好，但部分领域供应仍不足；运费对利润率有积极影响；ATS利润率较高主要得益于21%的有机增长带来的销量杠杆和2020年底采取的成本控制措施，毛利率在过去三个季度相对稳定，医疗业务的销售组合也带来了有利影响 [67][69][73] 问题8: 价格成本100个基点逆风的原因、供应链约束对发货量的影响、运营杠杆的驱动因素及Vantage产品的商业化情况 - 价格成本逆风主要是由于年初实施价格上涨时，积压订单较多，价格实现需要时间，第一季度发货仍按旧价格计算；难以量化供应链约束对本季度发货量的影响，预计影响在1000 - 2000万美元之间；运营杠杆主要得益于销量和销售组合，以及螺丝和机筒产品线剥离带来的有利销售组合；Vantage产品主要通过直销模式销售，未与其他系统捆绑，商业化进展顺利，主要受供应链约束而非需求影响，为公司在现有客户中提供了增量业务机会 [81][85][88] 问题9: 过去一年估值是否阻碍并购以及资本分配是否应更多返还资本 - 估值尚未正常化，但公司基于战略聚焦医疗和测试检验市场，能够找到符合财务回报要求的交易；公司认为目前并购项目管道活跃，有机会通过并购创造股东价值，将继续采取平衡的资本分配策略，包括支付股息、股票回购和并购投资 [92][94]

公司概况 - 公司成立于1954年，2021财年销售额24亿美元，EBITDA 7.19亿美元，员工超6800人，业务覆盖超35个国家[7] - 2017 - 2021年平均销售增长率6%，毛利率55%，EBITDA利润率28%，2021年ROIC 18%，持有1804项全球专利，连续58年增加年度股息[8] 业务结构 - 销售来源多元化，2021财年零部件和耗材占比55%，系统占比45%；美洲、欧洲、亚太地区占比分别为41%、26%、33%，近67%销售来自美国以外[12][13][14] - 业务分为工业精密解决方案和先进技术解决方案，占比分别为53%和47%[20][21] 财务目标 - 2025年长 期财务目标销售额超30亿美元，EBITDA率达30%；2015 - 2020年销售CAGR 5%，2020 - 2025年超7%；2015 - 2020年EBITDA CAGR 7%，2020 - 2025年10%；2025年末ROIC超13%[40][48] 收购情况 - 2021年11月1日完成对NDC Technologies的收购，增加9000万美元年收入，将扩大EBITDA利润率[57][58] 财务表现 - 2022年第一季度报告销售额增长16%，有机增长16%，收购增长4%；营业利润1.57亿美元，占销售额26%，EBITDA利润率30%，收益增长57%[63] 财务指引 - 2022年第二季度销售额增长约6 - 10%，调整后每股收益2.20 - 2.30美元；2022财年销售额增长约7 - 10%，调整后收益增长约14 - 18%[72][76]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度销售额为2210万美元，较2020年第四季度的1690万美元增长31%；净利润为340万美元，摊薄后每股收益0.45美元，较上年同期的150万美元和每股0.20美元增长132% [5] - 2021年全年销售额为9280万美元，较2020年的7010万美元增长32%；净利润为1280万美元，摊薄后每股收益1.69美元，较2020年的570万美元和每股0.77美元大幅增长 [6] - 2021年第四季度毛利率接近50%，高于上年同期的47%，且优于季度初的预测；预计2022年第一季度毛利率将较2021年第四季度下降几个百分点 [16][17] - 2021年第四季度总运营费用同比增长13%至720万美元；预计2022年第一季度总运营费用将较2021年第四季度环比增长约5% - 8% [19] - 2021年第四季度有效所得税税率为9%，若无超额税收优惠，2021年全年税率约为16%，预计2022年第一季度税率为16%，2022年后期会有额外超额税收优惠使税率下降 [20] - 2021年第四季度末现金和有价证券总额为3830万美元，高于第三季度末的3350万美元和2020年末的3060万美元 [20] - 2021年全年经营现金流为1010万美元，第四季度为500万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度3D和2D传感器销售额同比增长40%至700万美元，其中3D MRS传感器销售额同比增长41%至500万美元；预计2022年第一季度将实现强劲同比增长 [10] - 2021年第四季度半导体传感器（主要是WaferSense系列）销售额同比增长62%至600万美元；预计2022年第一季度将实现强劲同比增长 [11] - 2021年第四季度检测和计量系统销售额同比增长11%至910万美元，其中SQ3000多功能检测系统第四季度销售额同比增长15%至470万美元，全年与mini LED应用相关的SQ3000销售额为800万美元，2021年12月31日mini LED积压订单为14亿美元；预计2022年第一季度将实现强劲同比增长 [11] - 2022年第一季度收到MX3000额外订单150万美元，目前2D和3D MX产品积压订单为500万美元，预计主要在2022年第二和第三季度确认为收入 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第四季度和全年经营业绩得益于3D MRS传感器和检测系统产品以及WaferSense半导体传感器的销售，这两类产品在2021年第四季度占总销售额的76%，高于上年同期的69%；2021年全年占总销售额的78%，高于2020年的67% [7][8] - 2021年12月31日公司积压订单总额创纪录达到4730万美元，高于2021年第三季度末的4420万美元和2020年末的2300万美元 [13] - 预计2022年第一季度销售额为2200 - 2400万美元，而2021年第一季度为1770万美元 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借先进传感器和检测系统产品的竞争优势，在目标表面贴装技术和半导体资本设备市场取得进展，预计2022年将继续渗透这些市场，实现经营业绩的进一步提升 [8][14] - 公司目标是继续在半导体和电子检测市场中获得市场份额，超越市场整体增长水平 [43] - 在3D光学传感技术（MRS）方面，公司拥有多项专利和待批专利，该技术能同时实现更高的精度和速度，与其他传统技术相比具有独特优势，有助于公司在市场中获得竞争优势 [65][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对公司2022年第一季度和全年的经营前景持乐观态度，预计将继续受益于有利的市场条件和订单积压的发货 [9][14] - 宏观经济背景良好，半导体资本设备市场和电子检测市场预计在2022年分别增长约10%和10% - 15%，公司凭借差异化技术平台将继续获得市场份额，2022年和2023年有望实现良好增长 [41][42] 其他重要信息 - 新冠疫情导致全球供应链中断，包括零部件和劳动力短缺、海运延误和港口拥堵，但目前尚未对公司业务产生重大影响，公司有信心满足2022年第一季度的客户需求，并持有额外库存以应对后续季度的需求 [17][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍mini LED市场机会及公司在该市场的情况 - 过去两三年mini LED是公司业绩的良好增长贡献者，2022年多家大型消费电子公司将扩大mini LED产品规模，公司的SQ3000用于mini LED制造的关键步骤，预计2022年该应用领域将实现稳健增长 [25] 问题2: 公司在mini LED业务上是获得更多检测步骤还是深入现有客户？ - 更多客户参与进来，既有现有客户增加业务，也有新客户加入，并非因为检测步骤增加 [26] 问题3: 请介绍内存市场的订单模式以及客户是否从2D转向3D？ - 目前有两个客户及分包商向公司订购系统，一个客户从一开始就订购3D版MX3000，另一个客户最初订购2D，也订购了一些3D，预计一个客户将继续同时购买2D和3D MX系统，另一个客户继续购买3D；整体内存市场表现良好，两个客户都在增加生产线，公司对2022年MX业务增长有信心 [28][29] 问题4: 供应链是否对收入产生影响？ - 到目前为止，尚未看到显著的收入推迟情况，虽遇到零部件短缺问题，但已能够确保所需零部件供应，2022年第一季度情况良好，并持有额外库存以应对后续需求 [30] 问题5: 请提供本季度和全年的经营现金流以及2022年第一季度毛利率是否会下降？ - 2021年全年经营现金流为1010万美元，第四季度为500万美元；预计2022年第一季度毛利率将较2021年第四季度下降几个百分点 [31] 问题6: 除产品组合外，影响毛利率的因素有哪些？2022年是否会基于SQ成本降低计划实现毛利率进一步扩张？ - 产品组合是影响毛利率的最大因素，2021年WaferSense表现出色，预计2022年将继续；SQ产品线及其销售价格也是重要驱动因素，公司将目标定位于更高端应用；SQ成本降低计划在2022年对毛利率影响不大，毛利率主要取决于产品组合 [37][38] 问题7: 不考虑产品组合，公司毛利率的新基线是否更接近中高40%而非过去的44% - 45%？ - 假设产品组合保持不变，这可能是新的基线；2021年除第二季度约为44%外，其他季度均超过45%，且从2020年第四季度开始有上升趋势；WaferSense在2021年增长59%，对毛利率有重大影响；MRS和WaferSense产品销售占比持续增长有助于提高毛利率，但仍取决于产品组合 [39] 问题8: 请介绍公司整体业务管道情况以及担忧因素 - 宏观经济背景良好，半导体资本设备市场和电子检测市场预计在2022年分别增长约10%和10% - 15%；公司凭借MRS和WaferSense两个差异化技术平台，在市场中继续获得份额；目前报告主要适用于2022年第一和第二季度，下半年和明年初的情况较难预测，但整体半导体和电子行业认为2022年和2023年是增长良好的年份 [41][42] 问题9: 公司目标是否是继续超越终端市场增长？ - 是的，公司目标是继续在半导体和电子检测市场中获得市场份额，超越市场整体增长水平 [43] 问题10: 根据当前积压订单，能否介绍2022年各季度业务节奏？ - 已提供第一季度指导，预计第二季度销售额将基于积压订单和新订单而增长，但具体数字需在4月确定 [44] 问题11: WX3000本季度是否有采购订单？金额是多少？何时开始放量？ - 在2021年第三季度收到采购订单，将在2022年上半年根据交付和验收时间确认收入；金额在50 - 100万美元之间；公司在先进封装市场有两个重要客户，正在与另外5 - 10个客户洽谈，有信心在2022年获得一些订单，但对利润表的实质性影响仍较小，目前主要利润仍来自SQ、MX等现有产品线 [47][48][50] 问题12: 关于第三大内存客户的情况如何？ - 公司继续对该技术感兴趣，正在讨论不同方案以支持其业务，相关工作正在进行中 [51] 问题13: 与第三季度末相比，是否有更多mini/micro LED客户？ - 目前mini LED SQ系统订单主要来自一家大型消费电子公司的多个分包商，公司已向约八个客户销售SQ系统；据公开报告，有三家大型消费电子公司正在扩大mini LED产品规模，预计2022年底将有许多含mini LED的消费电子产品，公司的SQ系统将成为供应链的一部分 [52][53] 问题14: 公司在光学检测市场（电子和晶圆检测）的市场份额是多少？ - 在WaferSense领域，由于公司拥有强大的知识产权，无外部报告，公司认为占据该领域全部市场份额；在电子检测系统方面，在关键的3D AOI市场，公司市场份额约为13%，若考虑整体市场，约为6% - 7%，且在竞争的关键类别中市场份额持续增加 [60][61] 问题15: 在WaferSense方面，是检测大部分晶圆还是小部分，是否仍在说服客户进行光学检测？ - WaferSense产品并非直接检测晶圆，而是测量设备内的水平、振动、颗粒、湿度等参数，并实时报告数据；公司通过自下而上的分析认为，WaferSense市场潜力至少约为1亿美元，年增长率约为15% - 20%，有充足的渗透机会和增长潜力 [62][63] 问题16: 公司技术优势体现在哪些方面，是否与行业趋势（如小型化、封装等）相关？ - 公司的MRS技术是一种独特的3D非接触式光学传感技术，具有多项专利和待批专利，能同时实现更高的精度和速度，与其他传统技术相比，能提供更高质量的图像，从而实现更好的检测和测量结果；该技术适合行业小型化、部件更具反射性和先进封装等趋势 [65][66][67] 问题17: 俄罗斯局势对半导体供应链（尤其是WaferSense）有何影响？ - 这是一个难以预测的问题，公司对俄罗斯或乌克兰的材料供应情况缺乏清晰了解，目前没有分析师表明该地区的潜在干扰会直接影响晶圆厂产出，即使有影响也可能是二阶或三阶效应，公司无法提供更多评论 [70][71] 问题18: 能否披露3D MRS对KLA的销售额？ - 公司有一个客户占收入略低于20%，但未透露客户名称，因此无法具体说明对KLA的销售占比 [72] 问题19: 3D MRS产品主要用于哪些芯片（如10纳米、后端测试、先进节点芯片等）？ - MRS是可见光光学领域技术，使用400纳米光，其传感器应用于后端或先进封装应用，不涉及前端检测；目前用于检测最复杂的先进封装，包括来自3纳米和5纳米先进节点芯片的封装 [74][75]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended October 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-7977 NORDSON CORPORATION (Exact name of Registrant as specified in its charter) Ohio (State of incorporation) 28601 Clemens Road Westlak ...

公司愿景与战略 - 成为高精度3D传感器和系统产品的技术领导者，利用MRS光学传感器，加速高利润率WaferSense传感器增长[7] 公司概况与财务 - 2020年营收达7010万美元，复合年增长率约12%，2021年前9个月营收7070万美元，同比增长33% [19][20] - 2021年第四季度营收指引为1900 - 2300万美元，2020年第四季度为1690万美元 [20] - 资产负债表强劲，现金3350万美元且无债务 [20] 市场情况 - SMT和半导体市场因PCB和封装尺寸缩小等因素，对检测和计量需求增加 [29] - MRS和WaferSense市场到2025年将增长至约29亿美元，复合年增长率超20% [31] 产品情况 - MRS传感器2020年营收1160万美元，同比增长93%，2021年前9个月营收1220万美元，同比增长52% [42] - SQ3000系统2020年营收1890万美元，同比增长8%，2021年前9个月营收1780万美元，同比增长20% [50] - MX3000系统2020年营收670万美元，同比增长103%，2021年前9个月营收730万美元，同比增长54% [57] - WX3000系统市场预计达4亿美元，2025年前复合年增长率超20%，2021年第三季度获首份采购订单 [64] - WaferSense传感器2020年营收1500万美元，同比增长8%，2021年前9个月营收1790万美元，同比增长58% [77]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度公司录得创纪录的销售额2780万美元，较2020年第三季度的2080万美元增长33% [7] - 第三季度净利润达到创纪录的480万美元，即摊薄后每股0.63美元，较去年同期的180万美元（摊薄后每股0.24美元）大幅增长 [7] - 2021年第三季度毛利率接近46%，高于去年同期的42%，且优于季度初的预期 [20] - 2021年第三季度总运营费用同比增长17%，达到760万美元 [23] - 2021年第三季度折旧和摊销费用总计60.3万美元，股票薪酬为32.8万美元 [23] - 2021年第三季度有效所得税税率为10%，预计第四季度约为15% [25] - 截至2021年第三季度末，现金和有价证券总计3350万美元，高于第二季度末的3200万美元和2020年末的3060万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第三季度3D和2D传感器销售额同比增长50%，达到550万美元，其中3D MRS传感器销售额同比增长81%，达到360万美元 [8] - 2021年第三季度半导体传感器销售额同比增长93%，达到创纪录的740万美元，主要是WaferSense产品线 [9] - 2021年第三季度检测和测量系统销售额同比增长12%，达到1490万美元，其中SQ3000多功能检测系统销售额同比增长9%，达到740万美元，其中450万美元来自mini - LED检测和测量系统的销售 [11] - 2021年第三季度获得490万美元的3D MX3000内存模块检测系统客户验收，但由于正常销售波动，预计第四季度无MX销售 [12] - 10月公司获得MX3000新订单，目前MX3000系统积压订单达到320万美元，预计这些订单将在2022年上半年确认为收入 [13] - 2021年第三季度公司收到大型集成设备制造商对WX3000测量和检测系统的首份采购订单，预计WX系统收入将于2022年第一季度交付 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司积压订单总计4420万美元，而今年第二季度末为4530万美元，2020年第三季度末为1770万美元 [16] - 公司预计2021年第四季度销售额在1900万 - 2300万美元之间，反映出强劲的同比销售增长 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借3D MRS传感和检测产品以及半导体传感器产品线，在目标SMT和半导体资本设备市场取得进展，有望在2021年实现创纪录的销售额和运营收益 [6] - 公司认为WX系统和纳米分辨率传感器将为公司带来长期增长机会，目前正在进行客户演示 [16] - 公司认为MX产品线是长期关键增长驱动力之一 [12] - 公司在mini - LED检测和测量应用领域具有先发优势，SQ系统是唯一通过所有检测步骤认证的检测系统 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年第四季度业绩和2022年前景持乐观态度，预计2022年第一季度业绩强劲，得益于目标市场有利条件和SQ3000、MX3000系统的积压订单 [7][18] - 公司认为mini - LED显示技术具有优势，未来五到十年是公司的良好增长机会，目前每个季度都有订单，且预计将持续 [36] - 公司认为在晶圆级和先进封装检测领域，WX系统和纳米传感器有良好的增长机会 [47] 其他重要信息 - 全球货运情况导致设备运输困难，这一因素已纳入第四季度收入指引 [22] - 2021年第四季度总运营费用预计较第三季度环比减少约30万美元，原因是渠道佣金和激励薪酬应计减少 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q4中SQ延期至Q1的金额及原因 - 延期金额约为250万美元，原因是其他供应商的设备问题，与公司自身无关 [28] 问题2: 对2022年第一季度业绩的预期 - 公司对2022年第一季度业绩感到乐观，认为会实现强劲的同比增长，原因是MX、WX、SQ系统以及传感器的积压订单 [29] 问题3: 如何看待毛利率水平及2022年的情况 - 毛利率表现良好，WaferSense产品线同比增长约58%是重要因素，SQ产品中的一些应用从毛利率角度看也较为有利，2022年这一趋势有机会延续，但季度间毛利率仍主要取决于收入组合 [31] 问题4: mini - LEDs的接受和采用情况及订单预期 - 公司受益于mini - LED的快速发展，已有消费产品推出，未来还会有新产品推出，mini - LED显示技术有优势，公司在该领域有先发优势，预计未来五到十年是良好增长机会，目前每个季度都有订单且会持续 [34][36] 问题5: 截至目前mini - LED的销售额及积压订单情况 - 截至目前mini - LED收入为690万美元，截至9月30日积压订单为210万美元 [40] 问题6: WaferSense的环比情况 - 预计Q4 WaferSense同比将实现强劲增长，但环比会下降 [41] 问题7: WX3000新订单的竞争情况及订单细节 - 客户是全球前十大集成设备制造商之一，经过全面评估后选择WX3000是因为其速度比最接近的竞争对手快2 - 3倍，且其他关键指标与竞争系统相当 [42] 问题8: WX3000订单是评估情况还是有后续机会 - 与当前客户会有更多合作机会，该客户有望继续购买WX3000，公司在该领域虽新进入，但凭借在SMT和半导体领域的信誉获得了一定认可，整体对该领域增长机会感到乐观 [44][47] 问题9: 供应链限制是否导致Q3收入推迟 - 没有重大影响，仅有少量传感器销售推迟 [51] 问题10: 供应链紧张是否导致交货期变化 - 某些类型组件的交货期延长，情况紧张，但公司目前通过与供应商持续沟通，在零部件方面没有出现重大问题 [52] 问题11: 第三个内存客户上线的时间表是否有变化 - 公司与潜在客户持续沟通，客户继续购买SQ系统用于其他应用，但尚未收到MX订单，长期来看有望获得第三个客户 [53] 问题12: 如果没有货运问题，Q4收入范围会是多少 - 公司已确定约200 - 250万美元的推迟金额，可据此调整范围 [58] 问题13: 销售的内存设备是用于增加产能还是替换现有设备 - 大部分是替换手动检测设备或性能不佳的其他设备，也有部分客户用于增加新产能 [59] 问题14: mini - micro领域是否新增客户及目前客户总数 - 过去一个季度没有新增客户，目前客户总数为9家 [60] 问题15: 9家客户中大型公司的数量 - 大部分客户是一家大型消费电子公司的子公司 [62]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-7977 NORDSON CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) ___________________________________________________ ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度销售额达2520万美元，创历史新高，较2020年同期的1600万美元增长58% [6] - 2021年第二季度净利润为310万美元，摊薄后每股收益0.41美元，较去年同期的160万美元和摊薄后每股收益0.22美元大幅增长 [6] - 2021年6月30日积压订单总额达创纪录的4530万美元，高于3月31日的3240万美元 [14] - 2021年第二季度毛利率为44%，低于去年同期的46%，预计第三季度毛利率将环比下降1 - 2个百分点，第四季度有望改善 [21] - 2021年第二季度总运营费用同比增长约28%至740万美元，环比增长约12%，预计第三季度运营费用与第二季度相近 [23][24][25] - 2021年前六个月有效所得税税率约为17%，预计全年税率相近 [26] - 2021年第二季度末现金及有价证券总额为3200万美元，较第一季度末的3230万美元有所下降，但高于2020年末的3060万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 3D和2D传感器 - 2021年第二季度销售额同比增长50%至710万美元，其中3D MRS传感器销售额同比增长46%至430万美元，预计第三季度将实现强劲同比增长 [7] 半导体传感器 - 2021年第二季度销售额同比增长53%至550万美元，创历史新高，预计第三季度将实现强劲同比增长 [9] 检测和测量系统 - 2021年第二季度销售额同比增长64%至1260万美元，其中SQ3000多功能检测系统销售额同比增长35%至630万美元，2D MX600客户首次订购3D MX3000系统，预计2022年第一季度验收 [10][11] - 2021年第二季度收到新老客户价值790万美元的SQ3000多功能系统订单，用于mini LED检测和测量，长期增长前景乐观 [12] - 近期收到价值240万美元的SQ3000多功能系统后续订单，用于打印机墨盒组件制造过程中的在线检测和测量，预计第三季度销售额将同比稳步增长 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年半导体资本支出预计增长20% - 30%，电子检测市场预计增长约10%，公司整体市场预计增长10% - 20% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借领先的WaferSense和MRS技术平台，充分利用强劲的资本支出环境，有望在未来受益于积极的市场条件 [16] - 在竞争领域如3D AOI市场，公司通过SQ产品获得市场份额，MX产品获得新客户，WaferSense产品提高市场渗透率 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为积极的市场条件将在可预见的未来继续有利于公司业绩，对公司未来前景持乐观态度 [16][17] 其他重要信息 - 2021年第三季度销售额预计为2500 - 2800万美元，第四季度由于MX产品销售的季节性波动，销售额预计环比下降，但同比仍有望实现强劲增长 [15] - 2021年第二季度经营活动现金流约为24万美元，资本支出为41.1万美元，折旧和摊销费用为65.8万美元 [41] - 2021年第二季度WaferSense和3D MRS相关产品占总收入的比例略高于73% [43] 问答环节所有提问和回答 问题: 半导体资本设备和电子制造终端市场的增长情况及公司增长驱动因素 - 2021年半导体资本支出预计增长20% - 30%，电子检测市场预计增长约10%，公司整体市场预计增长10% - 20%，公司增长主要来自在竞争领域获得市场份额 [31] 问题: 价值790万美元的mini LED检测订单是否意味着有新应用或新客户 - 有多种产品正在商业化，订单来自亚洲不同的EMS公司，但公司受法律约束不能透露具体终端用户或产品信息 [32] 问题: MX产品线是否收到2022年第一季度交付或确认收入的订单 - 公司收到了MX3000订单，来自此前订购MX600系统的客户，预计2022年第一季度交付并验收，该客户未来将继续购买MX3000 [34] 问题: 能否透露手头MX3000订单的额外金额 - 公司出于避免透露系统价格的考虑，通常不披露订单规模 [35] 问题: 头号客户订购MX3000是为了评估还是承诺未来转换为3D应用 - 客户正在增加生产线，新生产线将使用MX3000，现有MX600系统将继续使用，客户承诺未来在新生产线使用MX3000，并在适当时候将MX600升级为MX3000 [37] 问题: 将旧2D生产线升级为3D是否只需更换传感器 - 由于MX600和MX3000的基本架构不同，将MX600升级为MX3000需要购买全新系统 [39] 问题: 随着客户订单增加，MX产品线毛利率能否提高 - 随着时间推移，公司相信能够提高MX产品线的毛利率，但目前受购买昂贵自动化设备的限制，未来有望降低自动化成本以提高毛利率 [40] 问题: 第二季度经营活动现金流和资本支出情况 - 第二季度经营活动现金流约为24万美元，主要用于营运资金需求，资本支出为41.1万美元，折旧和摊销费用为65.8万美元 [41] 问题: WaferSense和3D MRS相关产品占总收入的比例 - 第二季度该比例略高于73% [43] 问题: 供应链或整体限制情况 - 供应链目前紧张，获取芯片、探测器等产品组件存在困难，但公司至今能够解决供应问题，未对及时交付造成重大影响 [46] 问题: 交付周期是否有显著变化 - 交付周期在某些时候略有延长，但总体与以往相当，或延长一两周，主要受供应链紧张影响 [49] 问题: 是否获得第三个内存客户 - 截至目前，公司尚未获得第三个大型内存制造商作为MX产品的客户，但该客户继续购买公司的SQ系统，未来有望转换为MX产品 [52] 问题: 第三个客户未下单的原因 - 公司不确定具体原因，但认为该客户未来会转换为MX3000产品，只是时间问题 [53] 问题: 第四季度是否没有内存订单，2022年订单情况如何 - 第四季度预计没有MX内存模块系统的收入，但2022年第一季度开始将有验收订单，随着2021年推进，预计会有更多MX订单 [54] 问题: 上半年mini micro的订单金额 - 今年至今已宣布的mini micro订单金额为790万美元 [57] 问题: 从宏观角度介绍micro LED市场情况、客户数量和订单管道情况 - mini LED和micro LED用于LCD显示器背光，是新技术，本季度或上季度首批商业产品上市，市场反响良好，公司的SQ系统用于其中两个检测步骤，预计未来一两年将有更多商业产品推出，公司目前有九个客户，订单管道的兴趣正在增长 [60][63][64][68] 问题: 正在进行beta测试的基于传感器的系统情况及客户反馈 - 指的是WX3000晶圆检测系统，目前进展顺利，已向不同客户发货并进行演示，客户兴趣高，但客户选择新技术或新供应商需经过多层资格认证，预计未来几个季度有望达成一些订单，数据和反馈总体良好 [71]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended April 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-7977 NORDSON CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) __________________________________________________ ...

公司概况 - 诺信是创新精密技术公司，成立于1954年，2020财年销售额21亿美元，EBITDA为5.67亿美元，员工超7500人，业务覆盖超35个国家[6] 财务表现 - 2016 - 2020年平均销售增长率5%，毛利率54%，EBITDA利润率27%，2020年ROIC为13% [7] - 2021年第二季度报告销售额增长11%，剔除剥离业务后增长15%，有机增长10%，营业利润1.66亿美元，占销售额28%，EBITDA占销售额33% [62] - 上调2021财年指引，销售额增长约8% - 10%，摊薄后每股收益在7.20 - 7.50美元，增长约31% - 37% [72] 业务结构 - 销售来源多元化，2020财年零部件和耗材占57%，系统占43%；美洲、欧洲、亚太地区分别占42%、25%、33% [11][12][14] - 终端市场多元化，电子、非耐用消费品、医疗、工业、其他市场分别占27%、26%、22%、14%、11% [18] - 分为工业精密解决方案和先进技术解决方案两大业务，占比分别为55%和45% [21] 增长驱动 - 工业精密解决方案长期复合年增长率3%以上，由材料、机械和工艺创新等因素驱动 [25] - 先进技术解决方案长期复合年增长率5%以上，受医疗、电子等领域趋势推动 [35] 战略规划 - 战略目标是实现顶级增长、领先利润率和回报，2025年长 期财务目标销售额超30亿美元，EBITDA率达30% [41][42] - 资本分配优先考虑推动有机增长、进行有纪律的并购和资本回报 [54] 其他信息 - 董事会多元化，56%为多元化成员，8名独立董事，平均任期7年 [9] - 承诺将国内税前利润的5%投资于社区 [9]