财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度销售额为6.84亿美元，较去年同期的5.99亿美元增长14%，主要得益于18%的有机增长和NDC收购，不利的汇率影响为8% [13] - 毛利润同比增长10%，达到3.63亿美元，占销售额的53%，去年同期为3.31亿美元，占销售额的55%，利润率同比下降200个基点 [15] - 运营利润为1.78亿美元，占销售额的26%，较去年同期增长17%，综合有机增量运营利润率为43% [16] - 第四季度EBITDA为2.02亿美元，占销售额的30% [17] - 其他净费用同比减少1200万美元，非运营养老金成本降低和外汇收益增加各占一半 [17] - 税收费用为3600万美元，有效税率为20%，略低于全年和预测的21% [18] - 第四季度净利润总计1.41亿美元，合每股2.44美元，较去年同期增长28% [18] - 2022财年销售额创纪录达到26亿美元，较去年增长10%，其中有机增长11%，NDC收购带来3%的增长，不利的汇率影响为4% [20] - 调整后运营利润为7.07亿美元，占销售额的27%，较去年增长15%，按固定汇率计算增长21%，全年有机增量运营利润率为55%，高于40% - 45%的目标范围 [21] - 调整后摊薄每股收益为9.43美元，较去年增长22%，全年EBITDA增至8.07亿美元，占销售额的31% [21] - 本季度末现金总计1.63亿美元，净债务为5.74亿美元，基于过去12个月EBITDA的杠杆率为0.7倍 [29] - 本季度自由现金流为1.61亿美元，2022年全年自由现金流总计4.62亿美元，净收入转化率为90%，低于100%的正常目标 [30] - 本季度股息支付为3700万美元，反映出董事会本季度批准的年度股息增长27%，本季度股票回购支出超过2.6亿美元，平均回购价格为每股219美元 [31] - 2023财年预计有效税率为20% - 22%，资本支出约为5000万 - 5500万美元，现金养老金缴款极少 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 工业精密解决方案（IPS） - 第四季度销售额为3.56亿美元，较去年同期增长13%，有机增长16%，NDC收购增加7%，不利的汇率影响为10%，聚合物加工产品线需求强劲，工业涂料和包装产品线稳定增长 [23] - 本季度运营利润为1.1亿美元，占销售额的31%，较去年同期增长8%，主要得益于有机销售增长和NDC收购的好处 [24] 医疗和流体解决方案（MFS） - 第四季度销售额为1.81亿美元，较去年同期增长11%，有机销售增长15%，不利的汇率影响为4%，所有产品线均有增长，生物制药流体组件产品线增长强劲 [25] - 第四季度运营利润为5200万美元，占销售额的29%，较去年同期增长2%，增长受销售规模杠杆推动，但被第三季度工厂整合后的制造效率低下所抵消 [26] 先进技术解决方案（ATS） - 第四季度销售额为1.47亿美元，较去年同期增长21%，有机销售增长28%，不利的汇率影响为7%，测试和检测以及电子分配产品线均实现两位数增长，主要服务于半导体和电子终端市场 [27] - 第四季度运营利润较去年同期增加2100万美元，增长131%，达到3800万美元，占销售额的26%，增长得益于销售规模杠杆和成本控制措施的效益实现 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度各主要地理区域均对销售增长做出贡献，但美元兑欧元、英镑、日元和人民币的走强对销售产生不利影响，2023财年初，部分压力有所缓解 [14] - 2022年第四季度订单出货比略不利，全年大部分季度订单出货比有利 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续部署NBS Next增长框架，该框架已从愿景转变为业务运营模式，成为公司的竞争优势，有助于在更具挑战性的经济环境中取得成果 [36][37] - 公司业务模式的核心要素包括以客户为中心、业务多元化和经常性收入，这些要素使公司在经济不确定时期表现良好，同时，公司执行严格的并购战略，加强技术平台地位 [38][39][40] - 公司收购的NDC测量和控制部门整合良好，为2022财年业绩做出贡献，近期完成的CyberOptics收购扩大了光学测试和检测终端市场的应用 [41] - 公司专注于扩大医疗和测试与检测平台规模，同时考虑符合战略和财务标准的相邻技术 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年经营环境可能与过去两年一样充满宏观变化和挑战，但公司凭借NBS Next和Ascend战略的全面部署，有望延续增长势头 [12] - 进入2023财年，公司积压订单约为10亿美元，预计销售额将在2022财年创纪录的基础上增长1% - 7%，其中包括约2%的汇率逆风 [42] - 全年收益预计在每股8.75 - 10.10美元之间，该指引假设汇率对收益的不利影响约为3%，并考虑到2023年下半年的需求不确定性 [43] - 2023年第一季度销售额预计在6.05亿 - 6.3亿美元之间，调整后收益在每股1.85 - 2美元之间，预计销售额和收益分别受到约4%和7%的汇率不利影响 [44] 其他重要信息 - 会议电话将在公司投资者网站上直播14天，电话重播将持续到2022年12月29日 [5] - 会议中提及的非GAAP财务指标已在昨日发布的新闻稿中与最可比的GAAP指标进行了完整对账 [5] - 会议中关于公司未来业绩的某些陈述可能是前瞻性的，实际结果可能因多种风险和不确定因素而与预期不同 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈2022财年第四季度和2023财年至今的订单节奏，以及业务的优缺点如何影响对2023财年下半年不确定性的看法 - ATS业务积压订单强劲，预计全年实现个位数有机增长，测试和检测以及分配业务均有望增长 [47] - 工业业务终端市场保持稳定，部分系统业务预计实现两位数增长，非耐用消费品业务预计维持当前创纪录水平 [48] - MFS业务预计实现个位数增长，介入组件业务恢复到疫情前的高个位数增长水平，流体组件业务因部分客户库存过剩需谨慎关注，但仅占该业务的20% [49] - 2021 - 2022年大部分季度订单出货比有利，第四季度开始有所缓和，订单出货比略不利 [52] 问题2: 请评论一下并购情况，以及CyberOptics对每股收益的增厚情况和当前并购管道的可操作性 - CyberOptics业务约为1亿美元，公司将其整合到测试和检测部门，支付约18.5倍EBITDA，未来一年左右实现协同效应后将降至约14.5倍EBITDA，对全年每股收益略有增厚 [55][56] - 公司有明确的战略和财务标准来评估并购机会，重点是扩大医疗和测试与检测平台规模，同时考虑相邻技术，目前并购管道健康，有信心完成5亿美元的并购目标，已完成约2.1亿美元的收购 [57][58][60] 问题3: 请谈谈全年季节性假设，上半年与下半年与正常季节性的比较，以及下半年不确定性的原因 - 全年销售增长中点为4%，收益持平，收购贡献约4%，有机增长约2% - 3%，被不利的汇率影响抵消，CyberOptics收购略有增厚，收益指引中包含约3%的汇率逆风，利率上升导致利息费用增加，去年的外汇对冲收益预计不会重复，对收益造成约0.2美元或2%的逆风 [69][70] - 上半年可见度较好，有机增长约4% - 5%，下半年有机增长中点相对持平，主要是因为系统订单积压使上半年可见度高，下半年可见度有限 [71] - 上半年Q1和Q2不均衡，今年春节在Q1，系统业务增长良好，根据客户系统交付日期安排，Q2将比Q3强 [72] - 汇率逆风在Q1和Q2较重，约为4% - 5%，下半年若汇率符合预测将相对中性 [73] 问题4: 请说明医疗业务本季度效率低下的影响以及何时恢复正常利润率 - MFS业务本季度增长15%，运营利润增长，但受制造效率低下影响约500万美元，这与第三季度工厂整合有关，预计2023年上半年随着工厂达到目标效率和生产水平，影响将逐渐缓解 [77] 问题5: 订单出货比缓和是否与正常化有关，还是特定终端市场或地区的波动导致 - 2022财年第四季度和全年贡献广泛，各业务线和地区均有增长，公司对上半年有良好的可见度，假设下半年有机增长持平 [82][83] 问题6: 是否有原本应在Q1交付的订单提前到Q4，导致Q1有机增长强于预期 - Q4系统业务强于预期，部分原因是订单交付时间提前，这对Q1指引有一定影响 [85] 问题7: 请分析先进技术业务中测试和检测与电子业务的发展势头，以及消费相关业务是否有疲软迹象，是否受到中国监管影响 - 测试和检测业务进入新一年势头强劲，分配业务有部分消费相关业务，订单出货比不利，但预计两条产品线全年均将增长，ATS业务全年有望实现个位数增长，上半年可见度好，下半年假设增长持平 [87] - 目前未看到中国监管对业务有重大影响 [88] 问题8: 指引范围较宽的其他影响因素是什么，请提供利息费用数字 - 利息费用预计从2022年的约2000万美元增加到2023年的约4000万美元 [91] - 上半年有机增长4% - 5%，收购贡献4%，汇率不利影响4% - 5%，下半年有机销售相对持平，收购贡献4%，汇率影响缓和至持平或负1% [92] - 业务约50%为系统业务，50%为零部件和耗材业务，系统业务可见度好，零部件和耗材业务订单和发货时间短，因此对下半年设置了较宽的范围，Q1指引相对较窄，利息费用对Q1收益有逆风影响 [93] 问题9: 请说明明年价格和销量的情况，以及可见度和上下行空间 - 第四季度价格实现约4%的增长，2022年随着通胀上升采取了提价措施，第一季度有机增长4% - 5%中，约一半来自价格，一半来自销量，下半年价格同比影响将减小，公司将根据成本压力和通胀变化做出响应，目标是保持有机增长的增量运营利润率在40% - 45% [97][98][99] - 公司创造的价值使毛利率超过50%，能够转嫁成本增加，且在客户总成本中占比较小，因此提价有效，但会谨慎保护客户关系 [100][101] 问题10: 指引范围的高端和低端是否与特定终端市场有关，还是主要受宏观经济不确定性影响 - 公司对上半年可见度高，因系统订单和春节时间安排，Q1和Q2有差异，下半年假设在2022年历史记录收入水平上增长持平，各业务部门预计全年均实现个位数增长 [104] - 关注的两个终端市场是MFS业务中的生物制药流体组件（占MFS业务的20%），客户库存较高；以及ATS业务中的分配业务，过去两年增长强劲，本季度订单出货比不利 [105] 问题11: 请谈谈聚合物产品线的市场活力或趋势 - 几年前公司退出部分业务，但保留了一些有长期趋势的业务，经过团队努力解决成本结构问题，该业务实现了良好的增长率，虽不是公司最大的战略业务，但也是稳健的业务组合部分 [111][113][114] - 该业务受益于回收趋势，部分业务在电动汽车电池制造用特种薄膜方面有良好客户基础，团队也在研究生物塑料材料，但这些都是小机会 [115][116] 问题12: 请介绍MFS业务中非医疗部分（EFD）的客户、应用、周期性和定位 - 该业务应用多元化，涵盖流体分配、电子分配和生命科学等领域，通常实现与GDP相当的增长，电子周期强劲时可能略高，生命科学是其增长部分 [118]

2022年业绩亮点 - 尽管存在宏观经济因素，公司仍取得创纪录业绩，连续第二年实现创纪录结果[10] - 2022财年总销售额达26亿美元，增长10%，有机增长11%，NDC收购贡献3%，不利汇率影响4%[14] - 2022财年营业利润达7.07亿美元，占销售额27%，息税折旧摊销前利润（EBITDA）为8.07亿美元，占销售额31%，收益增长22%[14] 2022年第四季度各业务板块表现 - 工业精密解决方案业务销售额增长13%，营业利润增长8%至1.1亿美元[19] - 医疗和流体解决方案业务销售额增长11%，营业利润增长2%至5200万美元[24] - 先进技术解决方案业务销售额增长21%，营业利润增长131%至3800万美元[29] 资产负债表和现金流 - 现金总额达1.63亿美元，基于过去12个月EBITDA的净债务杠杆率为0.7[33] - 自由现金流转化率为净收入的90%，对库存进行了战略投资[35] 2023财年展望和指引 - 2023财年销售额预计增长1 - 7%，调整后收益在8.75 - 10.10美元之间[41] - 2023财年第一季度销售额预计在6.05 - 6.30亿美元之间，调整后每股收益在1.85 - 2.00美元之间[46]

全球销售额表现 - 公司2022年第三季度全球销售额为6.62亿美元，同比增长2.4%[103] - 2022年前九个月全球销售额增长8.2%至19.07亿美元[115] 有机增长与汇率影响 - 有机销售额增长3.9%，收购贡献增长3.5%，但汇率变动造成5.0%负面影响[103] 各地区销售额表现 - 美国销售额达2.19亿美元，同比增长8.7%；亚太地区销售额2.08亿美元，同比下降1.0%[104] - 欧洲销售额1.52亿美元同比下降6.6%，其中汇率影响达12.0%[104] 利润率变化 - 毛利率下降1.3个百分点至55.2%，主要受销售组合恶化和成本通胀影响[105] - 营业利润率下降1.2个百分点至27.9%[107] - 公司整体营业利润率同比下降0.4个百分点至33.0%[124] 每股收益 - 稀释每股收益增长1.2%至2.45美元[109] - 公司九个月净收入为3.718亿美元，同比增长8.1%，摊薄每股收益为6.37美元，同比增长8.7%[121] 工业精密解决方案部门表现 - 工业精密解决方案部门销售额下降1.2%至3.41亿美元[110] - 工业精密解决方案部门销售额为9.816亿美元，同比增长5.2%，其中有机销售额增长4.2%，收购和剥离贡献净增长5.7%，货币影响负面4.7%[123] 先进技术解决方案部门表现 - 先进技术解决方案部门销售额增长6.5%至3.21亿美元，有机增长达9.6%[113] - 先进技术解决方案部门销售额为9.251亿美元，同比增长11.4%，有机销售额增长13.3%，货币影响负面1.9%[125] - 先进技术解决方案部门营业利润率同比提升3.6个百分点至28.2%[126] 税务与现金流 - 九个月有效税率为21.2%，同比上升0.4个百分点[127] - 九个月经营活动产生现金流3.397亿美元，同比减少9.5%[130] 投资活动 - 投资活动使用现金2.106亿美元，主要用于NDC收购（1.716亿美元）和资本支出（3937万美元）[131] 融资活动与股东回报 - 融资活动使用现金2.944亿美元，其中股息支付8868万美元，库藏股回购2.338亿美元[132] - 公司季度股息上调27%至每股0.65美元[133]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度销售额达创纪录的6.62亿美元，较上年同期的6.47亿美元增长2%，主要因4%的有机销量增长和NDC收购，不利汇率影响为5%；按固定汇率计算，销售额较上年第三季度增长7% [13] - 第三季度毛利润为3.66亿美元，占销售额的55%，上年同期为3.65亿美元，占比57%；调整后毛利润为3.68亿美元，占销售额的56% [15] - 第三季度营业利润为1.85亿美元，调整后营业利润为1.88亿美元，占销售额的28%，上年同期营业利润为1.88亿美元 [16] - 第三季度EBITDA为2.13亿美元，占销售额的32%，高于30%的长期目标 [17] - 其他净费用减少300万美元，主要因非运营养老金成本降低和外汇收益；税收费用为3900万美元，有效税率为21%，与上年同期和2022年全年预测税率一致 [18] - 第三季度净利润为1.42亿美元，每股收益2.45美元；调整后每股收益为2.49美元，较上年增长3% [19] - 第三季度末现金为1.29亿美元，净债务为6.75亿美元，杠杆比率为0.9倍 [26] - 第三季度自由现金流为1.11亿美元，净收入转化率为78% [27] - 第三季度股息支付为2900万美元，董事会批准2022财年第四季度起年度股息增加27%，这是公司连续第59年增加股息，当前市场价格下年度股息收益率略超1%；年初至今已花费超2.3亿美元回购股票，平均价格为每股219美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 工业精密解决方案（IPS） - 销售额为3.41亿美元，较上年同期下降1%，按固定汇率计算增长5%，NDC收购使销售额增加7%，有机销量下降1%，不利汇率影响为7% [20] - 营业利润为1.2亿美元，占销售额的35%，较上年同期下降3% [22] 先进技术解决方案（ATS） - 销售额为3.21亿美元，较上年同期增长7%，创季度收入纪录，有机销量增长10%，不利汇率有影响；各主要产品线均增长，电子点胶和生物制药流体组件产品线尤其强劲 [23] - 第三季度含250万美元非经常性设施关闭费用，调整后营业利润为8900万美元，占销售额的28%，较上年同期增长10% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 除亚太地区受中国上海疫情封锁影响外，有机增长在大多数终端市场和地区广泛分布；中国员工的努力抵消了部分封锁影响，助力实现创纪录销售季度 [14] - 订单录入在第三季度保持强劲，订单出货比有利，积压订单超10亿美元，部分与电子、工业和医疗终端市场大客户订单的延长发货日期有关 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 自8月1日起，公司业务重组为三个财务报告板块：工业精密解决方案、医疗和流体解决方案、先进技术解决方案，以更好聚焦盈利增长机会，新结构将提升对医疗和电子平台的可见性 [32] - 公司有严格的收购策略，专注收购具有差异化精密技术、服务于高增长终端市场的业务；8月宣布收购CyberOptics，预计2023财年第一季度完成，该公司是全球领先的高精度3D光学传感技术解决方案开发商和制造商，其技术可助力公司拓展电子终端市场，满足新兴客户需求 [37][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在动态环境中运营，团队满足了客户需求，实现创纪录季度业绩；公司正应对短期宏观环境挑战，在Ascend战略上取得进展 [31] - 确认2022财年全年收入增长8% - 9%、调整后收益增长18% - 21%的指引，尽管汇率逆风增加，这得益于员工努力和战略执行 [44] 其他重要信息 - 会议提及非GAAP财务指标，与最可比GAAP指标的调节在昨日发布的新闻稿中提供 [6] - 会议中有关未来业绩的某些陈述可能为前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期不同 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否看到客户订单模式的变化及新板块结构下ATS的波动性 - 目前需求广泛，电子、医疗、工业和北美消费业务表现强劲；订单比较难度增加，但整体仍较稳定；电子业务中，点胶业务应用更广泛，测试和检验业务波动性小于点胶业务，虽仍有周期性，但周期幅度预计会减小 [50][53] 问题2: 关于CyberOptics收购的竞争定位、成本协同效应及其他高增长投资领域 - CyberOptics是全球领先的3D光学检测开发商，其MRS技术在速度、精度和分辨率上有竞争优势；公司认为有机会将其技术拓展到现有客户，利用全球基础设施扩大市场份额；600万美元成本协同效应中，超50%来自消除上市公司成本，其余来自利用公司全球销售基础设施支持其销售团队；半导体制造的前端到中端是公司能力匹配但存在机会的领域 [57][60][63] 问题3: 工业终端市场长周期大订单的分布及短周期工业领域的情况 - 工业涂料业务客户订单排到2023年，容器涂料业务表现良好，积压订单强劲；随着客户考虑供应链约束和制造业回流，工业业务有增长机会；新收购的NDC Technologies业务也表现良好；OEM消费业务中，电动汽车电池制造领域的新兴应用对公司热熔胶等技术有利；北美和欧洲的消费包装业务表现较好，但欧洲业务受汇率逆风影响 [67][72][73] 问题4: 客户订单模式是否会正常化、电子业务情况、新板块业务规模和利润率变化及公司费用情况 - 电子业务订单录入仍强劲，因电子在数字经济中的应用更广泛，且设备复杂性增加使测试和检验业务受益；客户订单模式尚未正常化，预计在供应链问题解决前不会改变；公司将在提交10 - Q后发布新闻稿提供新板块历史财务信息；公司费用按季度平均水平考虑 [81][85][87][88] 问题5: 新报告结构下医疗和流体业务、ATS的长期增长前景及增量利润率，设施关闭的利润率影响，第四季度盈利指引的假设 - 医疗业务长期增长率高于ATS业务约200个基点；公司承诺三个板块有机增长的增量利润率为40% - 45%；设施关闭主要是为支持增长，不会对利润率产生重大影响；第四季度指引中点显示约10%的销售增长和20%的盈利增长，考虑5%的汇率逆风后，固定汇率增长率约为15%；指引下限受汇率波动、市场不确定性和供应链挑战影响；指引上限要求第四季度销售与第三季度创纪录水平相当，盈利增长23%，但因IPS销售组合不利和美元走强，盈利较第三季度将下降 [92][93][94][96] 问题6: 积压订单的变化、对2023年销售转化的影响及可见性 - 订单录入超过销售，积压订单略增，仍超10亿美元，时间线与第二季度基本相同，主要集中在系统业务；积压订单增加使系统业务和部分医疗业务的可见性提高，有助于提高预测准确性，但部分业务仍为短周期的即订即发模式 [104][106][107] 问题7: 进入晶圆级检测领域的原因、TAM情况及积压订单的不均匀性 - CyberOptics的TAM约为13亿美元，其3D检测技术是公司所没有的，且公司已使用其MRS传感器；该公司不仅在前端，也在后端销售3D检测系统；其WaferSense技术可在线监测晶圆生产系统，是全新技术；光学检测因不影响被检测组件而持续增长；从季度表现看，业务的不均匀性开始趋于平稳；第三季度库存估值调整对IPS和ATS的盈利能力有影响，但对公司合并结果影响不大 [114][116][117][120][121] 问题8: 公司价格与成本情况及并购管道情况 - 公司成功将成本增加转嫁到价格上，但从利润率角度看有负面影响；并购管道活跃且强劲，公司专注于医疗和测试与检验业务的收购；行动性难以预测，但公司对管道强度和活动情况满意；公司预计支付市场倍数，同时在财务回报指标上保持严格纪律 [125][126][129]

销售与盈利表现 - 2022财年第三季度报告销售额增长2%，固定汇率销售额增长7%，创6.62亿美元销售纪录[10] - 工业精密解决方案销售额下降1%，固定汇率销售额增长5%，营业利润降至1.2亿美元[15] - 先进技术解决方案销售额增长7%至3.21亿美元，营业利润增长10% [21] 现金流与资产负债表 - 现金总计1.29亿美元，净债务为6.75亿美元，杠杆比率为0.9倍[23] - 自由现金流对净收入的转化率为78%，董事会批准年度股息增加27% [25] 业务战略与收购 - 自8月1日起采用新的报告结构，突出增长重点领域[29] - 收购CyberOptics，拓展光学产品组合至传感器技术[30] 全年业绩指引 - 2022财年销售额预计增长8 - 9%，调整后收益预计增长18 - 21% [33] - 指引中点意味着2022年第四季度销售额增长10%，收益增长20% [33]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度销售额为2760万美元，较2021年第二季度的2520万美元增长9% [8] - 2022年第二季度净利润为440万美元，摊薄后每股收益0.58美元，较去年同期的310万美元（每股摊薄收益0.41美元）增长41% [8] - 2022年第二季度毛利率为48.6%，高于2022年第一季度的47.8%和2021年第二季度的44% [18] - 2022年第二季度总运营费用增至840万美元，主要因第三方渠道佣金增加和研发支出上升 [20] - 2022年第二季度折旧和摊销费用总计58.2万美元，股票补偿费用为37.3万美元 [21] - 2022年前六个月有效所得税税率为12%，受美国税法变化影响 [22] - 截至2022年6月30日，现金和有价证券总计3680万美元，低于本季度初的3820万美元和2021年12月31日的3830万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 3D和2D传感器 - 2022年第二季度销售额为680万美元，同比下降4%，其中3D MRS传感器销售额同比增长11%至480万美元 [9] 半导体传感器 - 2022年第二季度销售额同比增长35%，达到创纪录的740万美元，主要是WaferSense产品线增长 [10] - 上周收到一笔130万美元的WaferSense产品新订单，预计在第四季度发货 [10] 检测和测量系统 - 2022年第二季度销售额增长6%至1330万美元，其中SQ3000多功能检测系统销售额同比增长33%至830万美元 [11] - 第二季度系统销售还包括170万美元的3D MX3000最终视觉检测系统 [13] - 第二季度收到540万美元的3D MX订单，使MX积压订单在6月30日增至930万美元，预计在今年第三和第四季度确认为收入 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体和电子资本支出市场增速放缓，但仍保持5% - 10%的健康增长率 [31][32] - 公司上半年销售额增长21%，表现优于市场，显示出市场份额增加 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计凭借3D MRS传感器、检测系统和半导体传感器的优势，在半导体和高端SMT资本设备市场建立领导地位 [7] - 同意向一家大型内存制造商发送MX3000系统进行演示，希望在2023年及以后实现更多销售 [14][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2022年全年实现创纪录的经营业绩，下半年收入和盈利能力将强劲增长 [7][16] - 零部件短缺和运输延误目前未对业务产生重大影响，预计未来也不会有重大影响，资本资源足以实现增长目标 [23] - 对2022年全年业绩感到乐观，即使没有mini - LED订单，也能实现健康增长 [37][93] 其他重要信息 - 截至2022年6月30日，公司积压订单达到创纪录的5550万美元，高于本季度初的4740万美元和2021年6月30日的4530万美元，其中约3800万美元适用于2022年销售 [15] - 预计2022年第三季度销售额在2600万 - 2900万美元之间，低于2021年第三季度的创纪录销售额2780万美元 [15] - 2022年第三季度毛利率预计较第二季度下降100 - 150个基点，因MX系统销售占比增加 [19] - 2022年第三季度总运营费用预计与上一季度持平 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司业务增长是受行业增长还是市场份额增加的影响 - 半导体和电子资本支出市场增速放缓但仍在增长，预计今年整体市场增长率在5% - 10% 公司上半年销售额增长21%，表现优于市场，说明市场份额有所增加 [31][32][33] 问题2: 对第四季度的业务能见度如何 - 公司已收到一些第四季度的订单，包括一笔130万美元的WaferSense订单，对第四季度业务情况开始有一定能见度 [35] 问题3: mini - LED订单的能见度及是否会推迟到明年 - 由于中国的封锁和其他外部因素，订单有被推迟的风险 若供应和疫情情况改善，客户表示订单将在第三季度末或第四季度恢复 即使没有mini - LED订单，公司对2022年业绩也有信心 [36][37] 问题4: 若在第三季度末或第四季度初收到mini - LED订单，收入确认时间 - 若在第三季度末或第四季度初收到订单，大部分订单应能在第四季度确认收入，但具体取决于订单数量和客户安装时间安排 [38] 问题5: 向大型内存制造商演示MX系统是否为新进展 - 这是新进展，该客户此前对3D内存模型检测系统不感兴趣，现在态度转变 预计演示结果将影响2023年及以后的销售，2022年不会有相关销售 [40][41] 问题6: WaferSense是否因之前宣布的新晶圆厂建设而加速增长 - 过去WaferSense订单有滞后情况，但此次有正在建设中的晶圆厂客户提前接受该产品，显示其可能成为领先产品而非滞后产品 [48][49] 问题7: IPS产品进展如何，订单形式是怎样的 - 该产品正在测试中，已有多个客户购买，两家大客户在早期生产中使用并收集数据，结果显示粒子计数准确，预计在2022年末或2023 - 2024年有重大机会 订单形式不确定，历史上WaferSense订单通常较小 [51][53][54] 问题8: mini - LED和micro - LED检测系统的终端客户项目是否有变化 - 据客户反馈，项目计划未变，只是因中国封锁和零部件供应问题，新产品发布时间推迟 [57][58] 问题9: 自1月以来mini - micro - LED的收入情况 - 收入约为60万美元 [66] 问题10: mini - micro - LED订单延迟主要是零部件问题还是中国封锁问题 - 是两者的综合影响 [67] 问题11: mini - micro - LED组装线的分布情况 - 最终生产线在台湾，但目前所有大规模生产线都在中国，已安装约50条 [68] 问题12: 若客户想在12月1日推出产品，需要提前多久采购检测设备 - 新订单的交货时间约为4 - 6周，对于标准SQ系统（mini - LED SQ系统接近标准SQ系统），收到订单后4周内可完成交付 [70] 问题13: WX3000的订单情况 - 有一笔成品WX系统订单，在中国有合作伙伴销售WX系统，公司仅记录传感器和软件销售 本季度将完成一笔来自大型IDM的订单，目前正在与两三个其他客户洽谈，有望在未来几个月获得订单 [74][75] 问题14: WX3000在2024年用于智能手机mini - micro - LED市场的情况 - 随着时间推移，需要使用更高端的Nano型传感器用于该产品和mini - LED 目前mini - LED产品用常规SQ系统，下一代mini - LED产品用SQ + 系统，到micro - LED阶段（LED间距30 - 50微米）计划使用Nano MRS传感器技术，但需解决将其应用于类似SQ系统的问题 预计2024年实现micro - LED在智能手机市场应用可能过于激进，2025年可能更现实 [76][78][83] 问题15: 内存模块销售是替换需求还是产能需求 - 两者都有，约70%是产能需求，30%是替换需求，但具体比例需进一步确认 [84][85] 问题16: 上一季度mini - micro - LED、WX和内存业务的新客户增加情况 - mini - micro - LED业务今年仅实现60万美元收入，暂无新客户增加 WX业务有一两个新客户，纳米传感器业务有客户评估，有望在年底前获得更多客户 [87][88] 问题17: 公司现金情况及年底现金预测 - 截至6月，资产负债表中应收账款增加，第二季度库存略有减少 预计下半年随着应收账款收回，现金将增长，年底有望超过4000万美元 [91][92]

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销售与盈利表现 - 2022财年第二季度总公司报告销售额增长8%，有机增长7%，收购增长4%，货币影响为 - 3%，有机销售增长受多数终端市场强劲需求驱动，但中国疫情封锁使销售额减少约2000万美元[11] - 工业精密解决方案部门销售额增长6%，中国疫情封锁使销售额减少约1500万美元，运营利润为1.02亿美元，占销售额32%[17] - 先进技术解决方案部门销售额增长10%至创纪录的3.19亿美元，运营利润增长27%至创纪录的9800万美元，占销售额31%[21] 资产负债表与现金流 - 现金总计1.21亿美元，基于过去12个月EBITDA的净债务杠杆比率为0.9[26] 企业亮点 - 加速NBS Next部署，终端市场需求强劲，先进技术解决方案部门创纪录增长[31] 业绩指引 - 2022财年第三季度订单录入强劲，积压订单超10亿美元，预计销售额和盈利与2021年第三季度强劲表现相当，销售额指引为6.4 - 6.55亿美元，调整后每股收益指引为2.4 - 2.45美元[33][34][36] - 2022财年销售额增长约8 - 9%，将此前发布的同比调整后盈利增长提高至约18 - 21%，全年销售额指引为25.51 - 2.575亿美元，调整后每股收益指引为9.13 - 9.37美元[39][41][42]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度销售额为2420万美元，较2021年第一季度的1770万美元增长37% [6] - 2022年第一季度净利润为360万美元，摊薄后每股收益0.47美元，较去年同期的140万美元和每股0.19美元增长149% [6] - 2022年第一季度毛利率为47.8%，略高于2021年第一季度的47.3%，但低于2021年第四季度的49.6% [15] - 2022年第一季度总运营费用同比增长15%至760万美元 [16] - 2022年第一季度折旧和摊销费用总计56.9万美元，股票补偿费用为35.3万美元 [17] - 2022年第一季度有效所得税税率为11% [17] - 2022年第一季度末现金和有价证券总计3820万美元，略低于2021年12月31日的3830万美元，高于2021年第一季度末的3230万美元 [18] - 2022年第一季度末积压订单总计4740万美元，高于2021年12月31日的4730万美元和2021年第一季度末的3240万美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 3D和2D传感器2022年第一季度销售额同比增长27%至810万美元，其中3D MRS传感器销售额同比增长15%至490万美元 [7] - 半导体传感器2022年第一季度销售额同比增长34%至680万美元 [8] - 检测和计量系统2022年第一季度销售额同比增长49%至940万美元，其中SQ3000多功能检测系统销售额同比增长45%至590万美元 [9] - 2022年第一季度与mini - LED应用相关的SQ3000总销售额为61.9万美元，2021年第一季度无相关订单 [10] - 2022年第一季度3D MX3000最终视觉检测系统和内存模块传感器套件客户验收带来100万美元系统销售，第一季度收到350万美元新订单，季度末MX积压订单达590万美元 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 半导体和电子制造市场整体健康，呈两位数增长，但增速较2021年有所放缓，2021年市场增长20% - 25% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借3D MRS传感器、检测系统和半导体传感器等产品，在目标SMT和半导体资本设备市场中抓住增长机会 [13] - 公司认为其资本资源足以实现增长目标，产品有助于渗透目标市场 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在COVID、地缘政治和俄乌战争等因素，但半导体和电子行业整体仍非常健康，需求强劲，市场呈两位数增长 [27] - 公司对自身技术、产品和市场地位有信心，预计2022年将继续实现两位数增长 [27] - 预计mini - LED市场将持续增长，公司将通过销售SQ系统从中受益，但可能会因外部因素出现几个月的延迟 [28][30] - 预计2022年第二季度销售额在2500万 - 2800万美元之间，毛利率较第一季度下降约1个百分点，总运营费用将环比增长几个百分点 [13][15] 其他重要信息 - 因供应链紧张和关键组件交货期延长，公司增加库存以满足客户需求，后续将逐步恢复正常水平，目前零部件短缺和运输延迟对业务影响不大 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从行业需求角度看公司情况及公司在中国市场的表现 - 半导体和电子制造市场整体健康且呈两位数增长，但增速较2021年放缓，预计2023年增速也会放缓但仍为正增长，中国的COVID问题和东亚的相关情况影响了市场增速，但行业整体需求依然强劲，公司第一季度增长37%，预计全年将保持两位数增长 [25][26][27] 问题2: mini - LED业务的可见性及供应链和中国封锁对其的风险 - 存在一定风险，中国的COVID情况和全球芯片短缺可能影响mini - LED应用的扩大规模速度，但整体市场仍将增长，可能会有几个月的延迟，公司预计2022年将获得大量订单和收入 [28][29][30] 问题3: 590万美元MX积压订单是否全为3D以及如何确认全年收入 - 590万美元中530万美元为3D，预计第二季度确认100万美元，第三季度确认300万美元，剩余在第四季度确认，临近第二季度末，第四季度的200万美元可能提前到第三季度确认，且公司后续可能获得更多订单影响第三、四季度数据 [32][33] 问题4: 中国封锁对mini - LED订单流的影响及业务动态是否改变 - 中国封锁的不可预测性影响了mini - LED在中国的扩大规模，包括当前生产和投资计划，同时定制芯片供应短缺也有影响，但mini - LED仍将扩大规模，可能会有一到三个月的延迟，业务仍将是公司的增长动力 [41][42] 问题5: 若封锁解除，mini - LED业务在客户方面的情况 - 目前有多个客户参与mini - LED业务，不再是单一客户和单一国家的情况，业务生态系统正在扩大，预计增长将来自不同领域 [43][44] 问题6: 公司是否向多个客户发货mini - LED相关设备及这些客户的客户情况 - 公司已向多个客户发货mini - LED相关的SQ系统，这些客户有多个客户，但具体比例未披露 [45][46] 问题7: 晶圆检测业务的进展，是否希望在今年发货系统及获得更多订单，以及封锁对其的影响 - 公司目前有两个WX系统的主要客户，正在与多个其他客户洽谈，预计今年能再获得几个客户，但评估和认证过程耗时较长；其中一个客户的首套系统受中国封锁影响，预计本季度发货，收入预计在第三季度确认；客户对首套系统的评估时间预计约为六个月 [51][53][54] 问题8: 关于内存和半导体激励措施及生产建设的情况，以及公司是否计划从中受益 - 内存芯片市场由三星、海力士和美光主导，大部分工厂不在中国；美国的CHIPS法案讨论主要集中在处理器芯片，对内存芯片影响较小；内存市场目前健康，预计将持续如此；公司在半导体制造的前端和后端都有业务，若美国增加芯片制造对公司有利，但目前公司超80%的销售来自美国以外，且已成功渗透其他国家的工厂 [64][66][68] 问题9: 公司是否还在与第三大内存制造商合作推广MX系统 - 公司继续与第三大内存制造商合作，该制造商是公司SQ系统和WaferSense的客户，但尚未说服其购买MX系统 [73] 问题10: 2520万 - 2800万美元的销售指引中是否包含mini - LED收入 - 第二季度销售指引中不包括mini - LED的新订单，仅包含少量积压订单 [74] 问题11: mini - LED订单是否难以预测及销售指引是否可能因大订单上调 - 公司对mini - LED订单的可见性不佳，客户不会透露太多计划，若在季度后期获得意外订单，销售指引有可能上调，但目前指引中未包含此类预期 [75][76] 问题12: WX3000业务何时开始增长 - 随着时间推移，预计会获得更多WX3000订单，业务将逐步增长 [77] 问题13: 从国内角度看mini - LED业务的参与公司情况及公司与Kulicke & Soffa的上下游关系 - mini - LED业务涉及多个环节，有多家公司参与，不只是一两家公司；公司在mini - LED转移过程中有六个检测步骤，部分检测在Kulicke & Soffa的取放操作之前，部分在之后，因此公司与Kulicke & Soffa既是上游也是下游关系 [78][79][80]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-7977 NORDSON CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) ___________________________________________________ Ohio (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 28601 Clemens Road Westlake, Ohio (Address of principal executive ...