财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度营收1.283亿美元，较去年同期的1.093亿美元增长17% [7] - 本季度净利润1710万美元，合每股0.16美元，去年同期为1590万美元，合每股0.15美元 [8] - 本季度毛利率46.8%，去年同期为46% [16] - 本季度运营费用较2021财年增长22% [19] - 本季度运营收入2170万美元，较去年同期的1890万美元增长15%，占营收的16.9%，去年同期为17.3% [21] - 本季度利息收入20.3万美元，去年同期为72.2万美元 [21] - 本季度有效税率21.4%，去年同期为19.9% [22] - 资产负债表方面，净应收账款余额较去年底减少450万美元，目前收款天数为59天，去年同期为61天，5月31日为66天；库存增加140万美元，即1%；本季度运营产生现金2320万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 食品安全业务 - 2022财年第一季度营收6270万美元，较去年同期的5420万美元增长16%，剔除收购影响，有机增长10% [9] - 国际营收增长20%，中国业务增长59%，主要来自基因组学和Megazyme产品销售；拉美业务当地货币收入增长4%，以美元计算增长16%；英国业务以美元计算增长9%，以英镑计算下降2%；巴西业务销售下降15% [10][12] - 国内食品安全业务增长13%，新一代AccuPoint阅读器贡献该产品线14%的增长，新Soleris仪器销售持平，但耗材销售增长9% [12] - 全球霉菌毒素检测试剂盒销售增长6%，过敏原检测试剂盒增长17%，Listeria Right Now收入增长51%，培养基产品增长36%，药物残留检测下降22% [13] 动物安全业务 - 本季度营收6560万美元，较去年同期的5510万美元增长19%，有机销售也增长19% [14] - 动物护理产品销售增长28%，兽医器械增长52%，昆虫控制产品增长23%，啮齿动物控制产品增长5%，清洁剂和消毒剂销售增长6%，全球基因组收入增长14% [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场业务开始接近疫情前水平，客户恢复信心并开始采购此前推迟的产品，核心产品线销售恢复到疫情前水平 [4] - 中国市场业务增长59%，主要来自基因组学和Megazyme产品销售 [10] - 拉美市场业务当地货币收入增长4%，以美元计算增长16% [10] - 英国市场业务以美元计算增长9%，以英镑计算下降2% [10] - 巴西市场业务销售下降15%，主要由于上一年度的一次性杀虫剂销售未再发生以及干旱导致玉米收成减少 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购CAPInnoVet，进入快速增长的120亿美元零售驱虫剂市场，将其纳入动物安全业务板块 [26] - 完成Megazyme与销售和营销团队的整合，为客户提供更多食品安全解决方案 [26][27] - 制定策略继续推动Neogen analytics软件即服务业务的增长，该业务与公司其他系统配合，提高客户对检测的可见性 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度是新财年的良好开端，尽管面临COVID-19和Delta变种的挑战，但公司仍保持乐观 [25] - 美国市场开始恢复正常，预计本财年剩余时间将继续增长；国际业务虽受疫情影响，但仍有望实现增长 [4][41][43] - 公司将继续关注供应链问题和疫情发展，采取措施应对挑战 [25] 其他重要信息 - 公司宣布收购CAPInnoVet，John Tatum将加入公司担任运营和业务发展副总裁，Leslie Cash将担任商业宠物和医疗保健副总裁，CAPInnoVet联合创始人Rudy Hauser将担任业务顾问 [26] - 提醒股东参加10月7日的年度股东大会并进行投票 [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: CAPInnoVet的战略意义是什么 - 此次收购既能将现有产品拓展到兽医渠道，又能增加有吸引力的利润率和销售额，参与快速增长的驱虫剂、生物制品和治疗剂市场 [34] 问题2: 培养基产品线增长的具体产品有哪些 - 增长是全线的，并非某一特定产品表现突出，主要得益于美国市场的正常化和客户业务的恢复 [35][36] 问题3: 兽医器械的自有品牌业务是否为一次性销售 - 不是一次性销售，相关产品在市场上开始畅销 [37] 问题4: 能否提供CAPInnoVet的财务细节，包括营收、利润率和收购价格 - 不会透露收购价格，该公司规模较小，目前营收较少，但有产品处于研发阶段，利润率情况可参考制药行业 [39] 问题5: 是否会投入研发资金推出CAPInnoVet的新产品 - 会投入研发资金，公司加强了伴侣动物业务的管理团队，有信心进入并拓展该市场 [40] 问题6: 食品安全业务的前景如何，特别是机构业务是否恢复正常 - 美国市场开始恢复正常，过去三个季度食品安全业务增长强劲，对本财年剩余时间持乐观态度 [41][42] 问题7: 非美国食品安全业务在未来一年是否会滞后 - 预计非美国市场仍将实现强劲增长，但受疫情影响，增长不会轻松 [43] 问题8: 劳动力问题是否为全球性问题，是否有特定地区需要关注 - 这是美国的问题，公司面临供应链中断和劳动力短缺的挑战，正在通过提高工资和利用技术提高效率来应对 [45][46] 问题9: 能否提供中国市场的营收占比、盈利能力和增长情况，以及未来是否存在监管、地缘政治或采购方面的挑战 - 中国市场营收占比不到5%，盈利能力良好；未来中美关系和中国市场的不确定性较大，公司将灵活应对 [47][48][50] 问题10: 本季度17%的总营收增长在固定汇率和固定汇率有机基础上分别是多少 - 固定汇率下营收增长15%，有机增长12% [52] 问题11: 巴西业务为何疲软，未来预期如何 - 巴西业务疲软主要是由于上一年度的一次性销售未再发生以及干旱导致玉米收成减少；未来虽有挑战，但国际业务整体有望在下个季度表现良好 [55][56]

Table of Contents Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended May 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For The Transition Period From To . COMMISSION FILE NUMBER 0-17988 NEOGEN CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) MICHIGAN 38-2367843 (State of oth ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.274亿美元，较去年同期的1.091亿美元增长17%；全年营收4.685亿美元，较去年的4.182亿美元增长12% [18] - 第四季度净利润1580万美元，合每股0.15美元，去年同期为1630万美元，合每股0.15美元；2021财年全年净利润6090万美元，合每股0.57美元，2020财年为5950万美元，合每股0.56美元 [19] - 第四季度因多种货币兑美元升值，营收增加330万美元，全年净货币影响仅为8.5万美元 [20] - 剔除收购因素，第四季度有机销售额增长14%，全年增长9% [21] - 第四季度毛利率为45.3%，去年同期为47.4%；全年毛利率为45.9%，去年为46.9% [43][46] - 第四季度运营费用增长18%，全年增长9% [47] - 第四季度销售和营销费用增长25%，全年增长5%；一般和行政费用季度增长8%，全年增长15%；研发费用季度增长18%，全年增长10% [48][49][51] - 第四季度运营收入2030万美元，较去年同期增长2%；全年运营收入7420万美元，占销售额的15.8%，较2020年增长10% [53] - 全年其他收入为110万美元，去年为480万美元 [55] - 第四季度有效税率为21.8%，去年同期为22.8%；全年有效税率从2020财年的17.7%升至19.1% [56] - 全年运营现金流为8100万美元，去年为8600万美元；投资约2700万美元用于物业和设备，5200万美元用于收购 [57] - 2021财年库存余额增长6%，即560万美元；剔除Megazyme收购的库存，与去年底持平 [57] - 应收账款余额较去年底增长8%，日销售未结天数从68天改善至66天 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 食品安全业务 - 第四季度收入增长18%，全年增长10%；剔除收购因素，同店销售第四季度增长12%，全年增长6% [22] - Soleris产品线全年销售增长19%，第四季度设备销售较去年翻倍，全年增长64% [11][24] - 天然毒素检测试剂盒销售增长6%，过敏原检测试剂盒销售增长5% [25] - AccuPoint产品线全年持平，第四季度增长14% [25] - Listeria Right Now产品持续稳定增长21%，Culture Media产品增长1% [26] - 药物残留产品线销售下降30% [27] 动物安全业务 - 第四季度收入增长16%，全年增长14% [34] - 动物护理产品如维生素注射剂、小动物补充剂和抗生素增长31% [36] - 兽医器械如针头和注射器增长16%，杀鼠剂增长42%，杀虫剂增长15% [37] - 乳制品供应销售下降250万美元 [37] - 清洁剂和消毒剂销售下降15% [38] 基因组业务 - 林肯基因组实验室第四季度收入增长17%，全年增长10% [39][40] - 全球基因组收入第四季度增长21%，全年增长13% [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际销售增长11%，英国销售增长10%，巴西第四季度以美元计增长5%，全年以当地货币计增长15%，以美元计下降8%；墨西哥第四季度以比索计增长2%，以美元计增长17%；中国业务第四季度和全年收入均翻倍 [28][30][31][32][33] - 澳大利亚业务第四季度增长71%，全年增长78%，剔除收购因素，有机增长59% [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续创新，为主要产品类别客户提供创新解决方案，确保全球食品供应网络安全 [7] - 推进新产品和服务推出，如AccuPoint NG、Neogen Analytics等，提升市场份额和客户服务 [72][73] - 关注收购机会，优先考虑食品安全和基因组领域，增加在伴侣动物市场的投入 [92][93] - 与行业内其他公司相比，公司在食品安全和动物安全业务上增长显著，市场份额不断扩大 [99] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽疫情带来挑战，但公司团队表现出色，实现营收增长，对未来发展充满信心 [6][60] - 2022财年市场开放，差旅和销售费用将增加，但预计营收增长足以覆盖成本 [62] - 持续应对供应链和劳动力短缺问题，采取措施控制成本，提升运营效率 [17][63] - 看好新产品和服务市场前景，预计将推动公司在2022财年实现强劲增长 [76] 其他重要信息 - 7月将Megazyme全面整合到美国销售和营销团队 [66] - 动物安全部门的Neogen Viroxide Super获美国环保署批准并在国内推出 [67] - 法医毒理学样本开始增加，全球基因组业务持续增长 [68] - 与水产养殖技术中心扩大合作，拓展水产养殖市场 [69] - 犬类亲子测试产品在美国广泛使用，在澳大利亚销售翻倍 [70] - Soleris Direct Yeast and Mold测试获AOAC批准用于大麻行业 [74] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否量化第四季度的运输成本以及预计何时下降，对未来毛利率的预期如何 - 第四季度额外运费影响约为70万美元；预计2022年毛利率可达47%，但受产品组合等因素影响 [81] - 2022年货运供需失衡情况将持续，公司将采取措施提高效率，通过提价改善利润率 [82][83] 问题2: JBS工厂因网络攻击关闭是否对公司有影响 - 对公司影响不大，更关注德国商业牛群中确诊的两例非洲猪瘟病例 [85] 问题3: 公司的收购优先级如何 - 优先考虑食品安全和基因组领域，动物安全业务中更关注伴侣动物市场 [92][93] 问题4: 2022财年的关键优先事项和目标是什么，主要逆风因素有哪些 - 优先事项是延续增长势头，推动新产品市场份额增长和采用；逆风因素主要是成本方面，如供应链和劳动力短缺 [97][98][100] 问题5: 是否因缺货和延误而损失销售 - 公司密切关注，对于低利润率、运费高的产品将提价，不会因缺货和延误损失销售 [102] 问题6: 食品服务行业的机构业务压力现状如何 - 北美市场已有所恢复，仍有增长空间，电商业务增长是积极信号 [103][104] 问题7: 动物遗传学业务除伴侣动物外的增长驱动因素有哪些，非洲猪瘟和植物性肉类等问题的重要性如何 - 生产动物业务增长机会在于扩大牛肉和乳制品客户群，以及新的虾类测试产品；伴侣动物市场也是增长领域 [109][110][111] 问题8: 内布拉斯加实验室是否会面临产能限制或重大再投资需求 - 实验室过去两年规模翻倍，目前主要挑战是劳动力；公司通过在其他地区设立实验室和人员调配来提高产能 [113][114] 问题9: 一家大型蛋白质生产商出现李斯特菌问题对公司营销计划有何影响 - 会引起客户关注，促使其增加审计和使用公司分析平台，以确保食品安全 [116][118] 问题10: 哪些通胀因素可能是永久性的 - 不确定哪些通胀因素是永久性的，公司将提高效率以应对成本上升 [119] 问题11: 未来几年能否在劳动力通胀之上增加定价，与竞争对手相比劳动力成本情况如何 - 公司运营高效，新投资的领导团队已带来回报；核心业务具有技术和市场领先优势，能够为客户创造价值并实现溢价定价 [124][125][126] 问题12: Soleris未来五年的增长率和利润率预期如何 - Soleris是利润率增长领域，公司对其在非食品市场的增长感到兴奋，将继续推动该产品线发展 [128]

Table of Contents For the transition period from to Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended February 28, 2021. or Commission file number0-17988 Neogen Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Michigan 3 ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to FORM 10-Q Commission file number 0-17988 (Mark One) Neogen Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended Nove ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.15亿美元，同比增长7%，去年同期为1.078亿美元；本财年前六个月营收2.243亿美元，同比增长7%，去年同期为2.092亿美元 [11][12] - 本财年前六个月净利润3170万美元，合每股0.60美元，去年同期为3090万美元，合每股0.59美元 [12] - 第二季度毛利率为46.3%，去年同期为47.3%；本财年前六个月毛利率为46.1%，去年同期为47.4% [27] - 第二季度运营费用同比增长4%，即120万美元；本财年前六个月运营费用同比增长1% [27] - 第二季度销售和营销费用同比下降1%，本财年前六个月同比下降4%；研发费用同比增长7% [28] - 第二季度运营收入为1920万美元，去年同期为1830万美元；运营收入占营收的百分比为16.7%，去年同期为16.9% [28] - 第二季度利息收入为55.5万美元，去年同期为130万美元；有效税率为17.8%，去年同期为15.3% [29] - 本财年开始以来，应收账款余额减少470万美元，销售未清天数从5月31日的68天改善至11月底的61天；库存水平为9250万美元，较去年年底减少260万美元 [30] - 本财年上半年经营活动产生的现金为4750万美元，其中1110万美元用于投资物业、厂房、设备和其他资产 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 食品安全业务 - 第二季度营收5750万美元，同比增长1%，去年同期为5690万美元 [16] - Soleris NG产品线净增长13%；天然毒素产品线持平；过敏原检测试剂盒增长1%；检测牛奶中抗生素的测试产品营收下降27% [17][18] - 欧洲业务营收以美元计算增长9%；巴西业务以当地货币计算增长4%，经汇率调整后下降22%；墨西哥业务以当地货币计算增长23%，经汇率调整后增长13%；中国业务以当地货币计算增长51%，经汇率调整后增长59% [19][20][21][22] 动物安全业务 - 第二季度营收5750万美元，同比增长13%，去年同期为5090万美元 [23] - 肯塔基州列克星敦制造和配送中心的动物护理产品增长22%，兽医器械增长17%；杀鼠剂销售增长24%；杀虫剂营收增长10%；清洁剂和消毒剂销售增长4%；基因组测试和生物信息学业务增长11%；全球基因组营收增长12% [23][24][25][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国自2018年8月非洲猪瘟爆发以来，估计损失了60%的猪，约数千万头；2020年中国仍是全球最大的猪肉生产国，估计有3.1亿头猪，占全球6.78亿头的近一半 [8] - 美国商业肉牛市场持续强劲；澳大利亚牛肉测试市场也很强劲，该国牛群在去年毁灭性火灾后正在重建 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续积极开展收购战略，本季度在收购活动上支出近100万美元，但最终未成功；本日历年度已考察了90多家大小公司，未来将继续在收购方面保持活跃 [34][35] - 公司继续引领数字化转型，推出食品安全电子商务平台后，在线订单增长29%；12月将电子商务能力扩展到基因组学领域 [37] - 公司推出了一些重要的新产品，包括用于检测麸质和肉类物种的新测试，以及改进的过敏原和食品样本测试方法；Soleris下一代自动微生物检测系统在全球反应积极，该技术在本财年前六个月的销售额增长了41% [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临新冠疫情带来的全球市场干扰，但公司各业务在第二季度仍实现了增长；公司的多元化是优势，动物安全部门的良好表现弥补了食品安全业务的问题 [6][7] - 未来一两个季度经营环境将很艰难，包括保持工厂运营、保障员工安全、维持供应链等方面都面临挑战，但公司对未来仍持乐观态度 [35][51] - 随着世界从新冠疫情中恢复，公司对未来充满信心，将延续疫情期间的成功 [38] 其他重要信息 - 公司在第二季度受到货币汇率波动的影响，若汇率环境中性，本季度营收将增加120万美元；大部分国际业务通过食品安全部门报告，该部门受汇率影响营收减少约170万美元，澳大利亚业务因澳元兑美元升值获得50万美元的汇率顺风 [13][15] - 近期英国出现的新冠病毒新变种可能会影响公司第三季度的运营和整体业务 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司估值框架是否会扩大收购倍数 - 公司认为当前收购交易竞争激烈，虽有几次未成功，但团队表现出色，有信心继续在全球寻找大小收购机会，未来会完成一些收购 [43][44][45] 问题2: 收购管道中是否有高概率完成的资产 - 收购管道中有与不同分销商和合作伙伴建立的关系、主动寻求的技术相关公司，以及传统拍卖类型的项目 [47] 问题3: 新冠疫情对区域销售组合的影响 - 目前疫情影响广泛，运营环境极其困难，包括供应链问题、员工健康问题、客户和供应商关闭等；公司在秋季增加了人力储备，团队表现出色，但在一些受疫情严重影响的小社区，维持稳定供应仍很困难 [51][52][53] 问题4: 食品安全测试业务是否仍是长期10%以上的增长且有利润率提升的业务，何时能实现 - 公司认为该业务正在逐步改善，本季度行业表现有所提升，公司也实现了1%的增长，继续跑赢行业；但如果出现更多关闭措施，将影响整个业务板块，需要疫苗推广和经济开放才能恢复到以往的增长水平 [59] 问题5: 公司是否有订单填充困难和积压问题 - 公司存在一些订单积压问题，主要是由于供应链问题，但从建模角度看，积压情况不严重，公司正在努力解决 [62] 问题6: 食品安全业务在疫情期间是否有增长可见性 - 公司对食品安全业务的增长持乐观态度，本季度实现了增长，预计下季度也将增长，尽管面临困难，但团队有能力找到解决办法 [63] 问题7: 收购对营收的影响 - 本季度收购带来的营收约为200万美元，本财年前六个月约为360万美元 [64] 问题8: 国际和国内销售的占比情况 - 本季度国际销售占总销售额的约39.3%，本财年前六个月约为38.9% [66] 问题9: 新的可检测针头销售是增量还是会蚕食现有销售，以及兽医器械业务的情况 - 新的专利待批针头和注射器主要是为了维护公司在可检测针头领域的领先地位，不一定会带来大幅增长，但能防止专利到期后被仿冒；动物安全业务本季度表现良好，整个市场增长了中个位数，但乳制品市场波动较大，奶酪生产和出口情况不一，猪业务在12月略有下滑；公司对新推出的犬类健康测试非常兴奋，该测试能为兽医和宠物主人提供早期信息，帮助预防宠物的长期健康问题 [69][70][71] 问题10: 如何在宠物市场进一步发展 - 公司将通过自身产品管线和收购来发展宠物市场，ThyroKare产品即将重新上市，同时也在寻找通过收购来扩展宠物产品组合的机会 [72] 问题11: 公司应对货币成本上升和巴西货币升值的能力 - 公司会在货币有显著变动的市场提高价格，但会考虑竞争对手的情况，不能完全转嫁成本；当货币大幅升值时，也不会大幅降价 [73][74] 问题12: 私募股权进入对公司收购和业务战略的影响 - 公司会关注潜在竞争对手，但会从长期角度看待市场和技术，选择适合的公司纳入投资组合；私募股权通常是短期参与者，公司认为即使某些收购被私募股权获得，未来仍有机会将其纳入投资组合 [77] 问题13: 犬类健康筛查诊断测试的市场规模、增长率和利润率影响 - 市场规模可通过每年新幼犬的健康检查数量乘以测试成本来估算，公司会提供具体数据；该业务是利润率提升的业务 [79][81] 问题14: 公司销售团队在兽医市场的发展空间 - 公司有发展销售团队的空间，会通过关键客户团队向全国最大的多医院所有者推广新测试，推动业务发展 [83]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended August 31, 2020. or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-17988 Neogen Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Michigan 38-2367843 (State or ...

财务数据和关键指标变化 - 本季度营收1.093亿美元，去年同期为1.014亿美元；净利润1590万美元，即每股0.30美元，去年同期为1470万美元，即每股0.28美元 [10] - 英镑和欧元兑美元汇率较2020财年第一季度均上涨3%，巴西雷亚尔和墨西哥比索平均比去年第一季度低27%和14%；若汇率环境中性，第一季度营收将增加210万美元 [11] - 毛利率为46%，去年第一季度为47.5%，主要因产品组合向低毛利率产品转移、美元走强、关税和运费增加等，部分被灭鼠剂销售增加和澳大利亚业务效率提高抵消 [22] - 运营费用较去年第一季度下降2%，主要因销售和营销支出减少6%；一般行政费用上涨3%；研发费用较上一年季度增加5% [23][24] - 第一季度运营收入为1890万美元，去年同期为1630万美元，占营收的17.3%，去年同期为16%；利息收入为72.2万美元，去年为150万美元；有效税率为19.9%，去年同期为17% [25][27] - 资产负债表方面，净应收账款余额较年末减少700万美元，收款期从年末的68天降至第一季度的61天；库存增加250万美元，即3%；本季度运营产生现金2500万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 食品安全业务 - 营收5420万美元，较去年第一季度增长6%，得益于英国消毒剂制造商洗手液销售增加、中国市场销售增长、巴西业务销售增长等 [12] - 国内食品安全业务增长2%，7月推出的下一代Soleris系统市场反应积极；检测食品加工环境中李斯特菌的测试营收增长9%；检测食品中过敏原污染的产品线营收下降3%；AccuPoint产品线营收下降7% [14][15] - 天然毒素产品销售增长1%；检测牛奶中抗生素存在的测试营收下降33% [17] 动物安全业务 - 营收5510万美元，较去年第一季度增长9%，主要因灭鼠剂销售增加、澳大利亚业务增长、国内基因组测试和生物信息学业务增长等 [18] - 国内商业牛肉和乳制品销售疲软；全球基因组收入增长11% [19] - 动物护理产品销售增长8%，但乳制品供应销售下降25%；兽医仪器和一次性用品销售下降8%；生命科学产品收入下降40万美元 [20][21] 国内清洁和消毒业务 - 洗手液和湿巾销售增长31%，部分被水处理产品销售下降抵消；杀虫剂收入增长6% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场营收本季度增长超一倍，动物安全和基因组业务营收增长超一倍，食品安全业务也有广泛增长 [35][36] - 巴西业务第一季度销售额按当地货币计算增长38%，但因雷亚尔贬值，以美元计算增长仅1%；NEOGEN拉丁美洲业务当地货币收入增长13%，但因比索贬值，以美元计算收入下降2%；英国业务营收增长21% [12][13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续实施疫情开始以来的安全措施，完善和开发新的最佳实践，不断增加关键原材料替代供应商，提高生产设施效率 [7] - 持续投资研发以保持领先，有收购机会的管道，将继续执行相关战略应对竞争 [50] - 认为市场将继续面临挑战，但公司有技术平台可在当前环境中加速发展，且行业法规变化带来机遇 [54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境非常困难，疫情影响业务，客户需求和原材料供应每日受影响，食品和畜牧业供应链中断，经济复苏可能需要数月甚至数年 [6][7][8] - 对公司未来前景乐观，认为能在各市场找到增长和发展机会，如利用疫情带来的市场机会、推出新产品等 [9][32] 其他重要信息 - 公司部分声明为前瞻性声明，实际结果可能与讨论内容不同，业务相关风险部分涵盖在公司向美国证券交易委员会提交的10 - K表格中 [4] - 提醒股东返回代理投票，并欢迎参加10月8日的虚拟年度会议 [83] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 灭鼠剂销售增长情况及贡献，消毒剂和消毒剂产品的情况 - 灭鼠剂在太平洋西北地区和农业市场有强劲增长，全球大都市地区市场有增长机会；消毒剂方面，英国洗手液业务有增长，早期获得的新客户留存率较好 [40][41][42] 问题2: StandGuard产品的营收及运行率，分销商收购贡献 - StandGuard产品本季度营收16万美元，目前判断运行率还太早，产品有季节性；分销商收购带来增量收入，但难以单独量化 [43][47][48] 问题3: 生命科学工具领域竞争对手的影响，以及应对策略 - 有竞争对手持续推出新产品，公司将继续投资研发保持领先，也认为有收购机会并会执行相关战略 [49][50] 问题4: 未来市场走势，业务势头能否持续，特别是食品服务方面 - 市场将继续面临挑战，流感季令人担忧，但对公司乐观，认为公司有技术平台可抓住机会，行业法规变化也带来机遇 [53][54][55] 问题5: 非洲猪瘟对猪业务和客户的影响 - 非洲猪瘟仍是主要问题，部分市场情况有所改善，希望市场能恢复到历史平均水平 [56][57][58] 问题6: Soleris产品是否仍有积压订单 - 部分产品仍有积压订单，但已大幅减少，新产品需求旺盛 [59] 问题7: 新推出的麸质测试是否有类似Listeria right now改变测试受众的特点 - 麸质测试对客户来说是一个重大便利，可使用一种测试满足多种需求；Soleris下一代产品有类似改变测试方式的机会 [61][63] 问题8: 客户在疫情期间的协议变化是否会永久化，疫情是否影响公司收购想法 - 客户和公司自身都有变化，如部分后台员工远程工作、与客户互动方式改变；收购方面，公司会关注行业法规带来的机会，继续寻找满足客户需求的新方法 [64][66] 问题9: 是否有更多政府合同，以及贡献情况 - 很多国际招标合同难以预测，赢得合同后可能一段时间才能确认收入，但公司认为是机会并会继续争取 [68][69] 问题10: 利润率的拖累因素，基因组学业务利润率情况 - 基因组学业务利润率受大客户产品组合转向低利润率产品影响；基因组学在公司整体产品组合中有利润率贡献 [70][72][74] 问题11: 公司未来的增长率预期 - 希望市场能提供助力，但未来几个季度可能较难，不过公司仍会继续增长 [75] 问题12: 欧洲爆发非洲猪瘟对消毒剂和清洁产品销售的影响，与中国情况的比较 - 欧洲养猪业生物安全措施更好，经济影响可能不如中国，但会增加卫生协议和清洁频率，对公司产品有积极影响 [77] 问题13: 欧洲猪场的生物安全协议是否达到美国标准 - 特别是西欧，猪场生物安全措施非常先进，达到美国标准 [78][79][81]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended May 31, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For The Transition Period From To . Trading Symbol(s) Name of each exchange on which registered COMMISSION FILE NUMBER 0-17988 NEOGEN CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) MICHIGAN 38- ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.091亿美元，去年同期为1.097亿美元；2020财年全年营收4.182亿美元，较去年的4.142亿美元增长1% [19] - 第四季度净利润1630万美元，合每股0.31美元，去年同期为1580万美元，合每股0.30美元；2020财年全年净利润5950万美元，合每股1.13美元，2019财年为6020万美元，合每股1.15美元 [19] - 第四季度受国际业务货币汇率变动影响，若汇率环境中性，营收将比报告的多350万美元；全年若汇率环境中性，营收将比报告的高约600万美元 [20][21] - 第四季度毛利率为47.4%，去年同期为46%；全年毛利率从去年的46.3%升至46.9% [39] - 第四季度运营费用持平，全年增长4%；销售和营销费用第四季度下降7%，节省约150万美元；一般和行政费用第四季度增长13%，全年增长9%；研发费用为1470万美元，较去年的1280万美元增长15% [40][41][43] - 第四季度运营收入为1990万美元，占销售额的18.3%，去年同期为1870万美元，占销售额的17.1%；全年运营收入为6750万美元，占销售额的16.1%，上一年为6810万美元，占销售额的16.4% [45] - 第四季度有效税率为22.8%，去年同期为18.9%；全年有效税率为17.7%，去年为17.5% [46] - 全年运营产生现金流8700万美元，上一财年为6400万美元；投资约1800万美元用于物业和设备，1300万美元用于收购；库存余额在2020财年增加11%，约900万美元 [47] - 应收账款余额较去年年底增长3%，销售未收款天数从去年的61天变为68天 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 食品安全业务 - 第四季度营收较去年同期下降4%，全年持平；全年天然毒素和过敏原检测试剂盒销售额均增长4%；AccuPoint产品线全年增长7%；Listeria Right Now产品全年增长24%；培养基产品销售额下降，因大客户终端市场需求降低以及上一年有60万美元非经常性订单；药物残留检测试剂盒全年销售额下降30% [27][28][29] 动物安全业务 - 第四季度营收增长3%，受消毒剂和消毒剂产品销售额增加350万美元以及个人防护设备销售额增加100万美元带动；全年营收增长2%，主要因内布拉斯加州林肯实验室的基因组服务收入增长13%，澳大利亚业务增长18% [36][37] 各个市场数据和关键指标变化 欧洲市场 - 全年业务表现强劲，第四季度清洁剂和消毒剂以及兽医器械销售额增长17%，培养基产品销售额增长15%；第四季度基因组服务增长25%，全年增长7%；苏格兰业务全年以美元计增长1%，以当地货币计增长4% [31] 巴西市场 - 第四季度食品安全业务营收以美元计下降30%，主要因法医检测试剂盒销售额减少40万美元以及货币贬值25%的负面影响；以当地货币计，本季度营收缺口为6%；全年基因组服务下降27%，杀虫剂业务增长5% [32][33] 墨西哥市场 - 第四季度营收持平，全年以美元计增长5%；以当地货币计，本季度营收增长20%，全年增长11%，食品安全诊断产品组合市场份额增加，但生物安全产品最大经销商销售疲软 [34] 中国市场 - 第四季度营收以美元计增长28%，全年增长22%，清洁剂和消毒剂销售额持续增加，食品安全性诊断业务中设备和Soleris产品线小瓶销售额本季度有所上升 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极寻找新的沟通、培训和协助客户的方式，以帮助客户在行业中生存和发展 [14] - 调整员工水平以匹配不断变化的客户需求，并实施成本控制措施，以保护公司财务健康 [9] - 继续推进国际业务，整合之前完成的收购项目，增强在有增长潜力市场的地位并改善成本状况 [30] - 持续投入研发，推出新产品，如新一代Soleris设备已推出，还有其他新产品计划推出 [43][92][93] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情导致食品行业供应链受到前所未有的干扰，消费者饮食习惯从外出就餐转向在家就餐，食品行业正在调整但需要时间 [10][12][14] - 公司对2021财年持谨慎乐观态度，认为公司在财务上有能力应对全球经济的持续威胁，拥有强大的现金流和无债务的优势 [50][51] - 公司认为虽然面临诸多挑战，但团队在应对危机中表现出色，有能力适应已知和未知的挑战 [52][53] 其他重要信息 - 公司在疫情期间采取了一系列措施保护员工，如让约30%的员工远程工作、禁止所有旅行、采取安全措施保护现场运营员工等 [8] - 公司在疫情初期采取行动降低运营成本，包括高级管理层临时减薪、约5%的美国员工休假或减少工作时间、削减可自由支配支出、取消大部分商务旅行等，第四季度节省约200万美元 [25] - 公司临时暂停了401 - K计划的公司匹配，将继续监测业务状况并做出相应反应 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 食品安全业务从机构餐厅向杂货店的转变对公司有何影响，2021年的利润率和市场份额是否有显著差异 - 影响主要在客户类型，公司客户基础高度分散，疫情期间一些小客户停产，但不同渠道使用的产品类型相同，并非利润率变化的问题 [56][57] 问题2: 本季度消毒剂和感染控制业务的增长是否持久 - 本季度增长约350万美元，公司认为这一增长将持续，因为客户认可产品，且公司有九种经EPA注册用于抗击COVID - 19的清洁和消毒产品 [58] 问题3: 中国市场的销售增长势头是否可持续 - 非洲猪瘟仍是全球农业领域的重大威胁，虽然被COVID - 19新闻掩盖，但公司认为其仍将存在，公司有合适的产品和服务帮助客户应对生物安全问题 [59][60] 问题4: 公司对牛市场的风险敞口如何，牛市场的供应过剩对基因组学业务和可检测针头业务有何影响，欧洲市场表现良好的原因是什么 - 牛市场形势严峻，生猪养殖户每头亏损10美元，但基因组学业务表现良好，因为育种时仍需做出正确决策；兽医器械等耐用品业务受到负面影响；公司在该市场表现优于竞争对手 [63][64][65] 问题5: 能否量化公司对牛市场的风险敞口 - 基因组学业务在牛、家禽、猪和伴侣动物领域有良好的业务分布，公司没有过度依赖牛市场，但无法提供具体量化数据，财务总监可后续跟进 [67] 问题6: 能否量化或定性公司在餐厅和大型食品生产商市场的风险敞口 - 公司对某些特定客户的情况有所了解，但由于客户产品供应的多样性，无法提供整体的量化数据 [69] 问题7: 本季度的有机增长情况以及收购业务的影响 - 本季度有机增长下降1.9%，收购业务带来120万美元的增量收入，本季度收购业务收入为140万美元，全年约为300万美元 [71] 问题8: 请分析美国和欧洲乳制品市场的现状及解决办法 - 美国和欧洲乳制品市场面临类似问题，疫情导致消费从餐厅转向家庭，减少了食物浪费，需求下降；同时，替代产品不断侵蚀传统牛奶市场份额，乳制品市场短期内仍将面临挑战 [74][75][77] 问题9: 伴侣动物基因业务的长期增长前景如何 - 该业务是长期增长业务，受益于COVID - 19期间宠物拥有量的增加；公司与Mars合作，产品在其内部网络中增长；公司正在开发下一代产品，有望继续推动业务增长 [78][79] 问题10: StandGuard收购对公司客户名单有何重大影响 - 收购尚未完成，公司希望能扩大客户名单，确保这些客户购买整个Neogen产品组合 [80] 问题11: 消毒剂和消毒剂产品带来的350万美元额外收入的利润率是否高于整体业务 - 这些产品的利润率高于清洁消毒剂业务的平均利润率，属于机会性销售，定价合理 [82] 问题12: 如果按照传统季度计算，6月食品生产商的改善是否会对公司产生积极影响 - 公司持谨慎乐观态度，但疫情下的内部运营系统仍面临挑战，如员工检测、隔离、清洁等措施会影响业务生产力和满足客户需求的能力；公司团队表现优于市场 [86][88][89] 问题13: 对明年新产品的预期如何，近期推出的产品如Raptor和Listeria的情况如何 - 新产品推出未延迟，但在当前环境下，新技术的快速采用可能更具挑战性；新一代Soleris设备销售情况良好，本季度还有重要产品推出，今年还有多款新产品有望推动公司短期和长期增长 [91][92][93]