财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收2.3亿美元，同比增长76%，核心增长7%，收购贡献73%，外汇带来4%逆风 [76] - 调整后EBITDA为6400万美元，同比增长116%，调整后EBITDA利润率为27.8%，同比增加510个基点 [78] - 净亏损4200万美元，合每股亏损0.19美元，去年同期净利润1100万美元，合每股盈利0.10美元，主要因3M食品安全交易相关费用等 [89] - 调整后净利润为3100万美元，调整后每股收益为0.15美元，去年同期分别为2100万美元和0.19美元 [12] - 第二季度末总债务9.4亿美元，净债务6.64亿美元，净杠杆率为过去12个月预估调整后EBITDA的3倍，本季度偿还6000万美元定期贷款，12月又偿还4000万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 食品安全业务 - 本季度营收1.61亿美元，同比增长140%，核心增长6% [19] - 培养基及其他类别销售实现中个位数增长 [19] - 啮齿动物控制、昆虫控制和消毒剂类别核心业务实现低两位数增长 [20] - 天然毒素、过敏原和药物残留销售核心业务略有下降，天然毒素检测试剂盒核心业务增长中个位数，过敏原检测试剂盒基本持平，药物残留检测试剂盒因国际乳制品市场销售下降而下降 [10][38] - 细菌与一般卫生产品销售核心业务实现低个位数增长，Neogen过滤器、安瓿培养基和AccuPoint一般卫生产品增长，快速微生物检测产品销售下降 [88] 动物安全业务 - 本季度营收6900万美元，同比增长8%，核心增长7%，收购贡献2%，外汇影响为 - 1% [77] - 由基因组学和生物安全产品组合带动核心收入增长 [75] - 兽医仪器和一次性用品类别核心业务实现中个位数增长 [69] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球核心基因组学收入因美国、欧洲和澳大利亚牛肉市场的强劲需求实现高个位数增长 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现2025财年营收10亿美元和调整后EBITDA 3亿美元的目标 [23] - 去杠杆化将是未来资本配置的优先事项，同时会分配资本建设兰辛新制造基地和其他有机增长驱动因素，适时进行增值并购 [24] - 公司整合系统、产品、流程和人员，以最佳创意为导向，确保业务长期成功 [35] - 公司专注客户，食品安全业务占总营收约70%，核心业务增长良好 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观不确定性导致市场疲软，但公司业务具有韧性，有能力推动未来增长 [18] - 公司产品多为消耗品，约95%的总收入来自消耗品，有助于公司在宏观不确定环境下持续增长 [43] - 预计2023财年下半年核心业务将持续中个位数增长，全年核心业务也将实现中个位数增长 [91] - 预计全年有效税率约为20%，全年利息费用约为5700万美元 [92] 其他重要信息 - 公司与3M合作解决生产和积压问题，制造和分销将按过渡服务协议继续进行 [8] - 公司将浮动利率定期贷款的一部分通过利率互换转换为固定利率，未来12个月固定与浮动利率比例为65 - 35 [80] - 公司明天将举行肯塔基州新扩建配送中心的盛大开业仪式，可缩短客户交货时间，提高发货效率 [75] - 公司正在规划兰辛新食品安全设施的制造运营搬迁并提高效率，前3M业务的制造工程师协助设计和布局生产流程，新设施建设按计划进行 [86] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年指导相关，投资情况、EBITDA利润率下降原因及投资回报率时间和利润率再次扩大时间 - 公司正在扩大业务以摆脱与3M的服务和分销协议，需组建IT、会计、物流、人力资源等后台团队，这些协议为期12个月，可延长6个月，组建团队需要时间 [29] - 投资成本会被抵消，随着协议到期，不再向3M支付服务费用，更多是费用的减少 [30] 问题2: 毛利率情况，包括Neogen和3M方面 - 公司对传统业务的毛利率表现满意，历史3M业务在签约和完成交易期间出现了毛利率下降，公司于1月1日实施了提价，认为有能力更好地管理业务 [32][49] 问题3: Petrifilm供应情况及解决供应限制的时间 - 目前供应仍受限，本季度积压订单有所减少，公司正与3M合作解决积压订单问题，希望在下半年解决 [51] 问题4: 下半年营收的实际具体数字指导 - 下半年核心业务中个位数增长，考虑当前汇率会有一定抵消，预计报告基础上实现低个位数增长，下半年平均水平与第二季度相近或略低 [54] 问题5: 核心收入及各业务板块增长情况的计算 - 动物业务核心增长7%，报告增长可能为8.5%，食品业务核心增长接近6% [58] 问题6: 毛利率低于预期的原因 - 不仅是业务单元之间的组合问题，食品安全业务内部的组合也有影响，Petrifilm仍有积压订单，该产品线盈利能力高，需求大于供应 [59] 问题7: 下半年EBITDA假设情况 - 本季度调整后EBITDA利润率可能偏高，后续成本会增加，利润率将回归到20%多的中间水平 [62]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 v FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended August 31, 2022. or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Neogen Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Michigan 38-2367843 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (IRS Empl ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.323亿美元，同比增长3%，若排除汇率影响，营收将增加390万美元，增幅为6% [15][17] - 第一季度收入为520万美元，合每股0.05美元，去年同期为1710万美元，合每股0.16美元，排除与3M交易相关的1370万美元交易成本后，调整后收入为1590万美元，合每股0.15美元 [15] - 第一季度毛利润率为47%，去年同期为46.8%，主要得益于年初的定价措施和动物安全业务部门有利的产品组合 [24] - 第一季度经营费用包括1370万美元的3M交易相关成本，排除这些费用后，经营费用增长11% [25] - 第一季度经营收入为610万美元，去年同期为2170万美元，排除1370万美元的3M食品安全交易成本后，调整后经营收入为1980万美元，占营收的15%，去年同期为16.9% [26] - 第一季度利息收入为96.9万美元，去年同期为20.3万美元 [26] - 第一季度有效税率为21.8%，去年同期为21.4% [26] - 调整后EBITDA为2690万美元，占销售额的20.4%，去年同期为2890万美元，占销售额的22.5% [27] - 资产负债表方面，净应收账款余额较去年年底减少660万美元，收款天数目前为60天，去年第一季度为59天，5月31日为62天；库存增加670万美元，增幅为5% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 食品安全业务 - 第一季度营收6460万美元，同比增长3%，排除汇率影响，整体食品安全业务部门销售额增长9%，有机销售额增长7% [17] - 国际营收增长2%，排除汇率影响，增幅为10%；英国业务营收以美元计算增长5%，以英镑计算增长19%，有机增长12%；巴西业务营收增长13%；拉丁美洲业务营收增长19%；中国业务营收以美元计算下降18%，以人民币计算下降14% [18][19] - 国内食品安全业务本季度持平，黄曲霉毒素检测试剂盒、Soleris耗材和食品质量检测试剂盒的增长被Soleris设备的大幅下降所抵消，过敏原和环境卫生产品线也出现下滑 [20] - 全球范围内，霉菌毒素检测试剂盒销售额增长3%，爱尔兰Megazyme生产的食品质量产品增长9%，Soleris耗材增长6%，过敏原产品下降9%，一般卫生产品下降2%，Soleris设备投放量减少 [21] 动物安全业务 - 第一季度营收6770万美元，同比增长3%，排除汇率影响，营收增长4%，排除CAPInnoVet和Genetic Veterinary Sciences收购贡献后，增幅为1% [22] - 核心动物护理产品（包括补充剂和维生素注射剂）销售额同比增长16%，昆虫控制产品增长14%，清洁剂和消毒剂增长7%，啮齿动物控制产品下降12%，兽医器械销售额下降6% [23] - 动物安全业务部门的基因组学收入增长7%，全球范围内增长5%，排除汇率影响，增长8% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 英镑和欧元兑美元汇率较去年第一季度均贬值13%，澳元和阿根廷比索也对业务产生了负面影响 [16] - 若汇率保持中性，第一季度营收将增加390万美元，实现6%的增长；若美元在第二季度进一步走强，将对本季度营收产生不利影响 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 成功完成3M食品安全业务的收购，并于9月1日开始整合，公司计划加速业务增长，挖掘未开发潜力 [7] - 正在进行全球ERP平台实施的设计阶段，将前3M食品安全商业软件和云功能迁移到Neogen云，评估全球研发平台，制定产品开发活动优化和加速计划 [32][33] - 运营团队正在与3M合作解决其积压订单问题，预计将在本财年剩余时间内提高销售额 [34] - 7月破土动工，计划投资8500万美元扩建兰辛食品安全设施，预计2023年12月完工，2024年完成验证等工作 [35] - 正在扩建肯塔基州和爱尔兰的配送中心，以确保产品快速发货，满足客户需求 [36] - 继续寻找能够丰富产品或地理组合、与现有业务契合的小型收购机会 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度面临诸多挑战，包括经济形势和3M食品安全交易的收尾工作，但公司团队的努力使交易成功完成 [7] - 尽管面临汇率逆风等挑战，公司对合并后的团队充满信心，认为能够加速业务增长，挖掘未开发潜力 [6][9] - 公司处于食品安全和数字化的前沿，作为全球食品安全行业领导者，将能够更好地服务整个食品链的客户 [13] - 虽然目前面临一些挑战，但对本财年剩余时间持谨慎乐观态度 [29] 其他重要信息 - 首席财务官Steve Quinlan将于2023年退休，Dave Naemura将于2023年1月2日接任首席财务官一职，Steve将留任至2023年5月31日，以确保顺利过渡 [42][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 3亿美元EBITDA目标的时间框架是否会推迟或目标值是否会降低，是否是3M业务导致的变化？ - 公司表示目前正在与团队深入研究3M业务的预测、机会和执行计划，预计在1月份为投资者提供更清晰的业务展望，尚未确定目标时间框架或目标值是否会改变 [50][51] 问题2: 关于杠杆率，能否给出一个大致框架？ - 公司称净杠杆率约为2.8，资产负债表上有3.7亿美元现金，预计杠杆率不会偏离该数值太多，债务与EBITDA比率仍将合理 [52][53] 问题3: 能否谈谈3M业务的积压订单情况，包括过去几个月的增长情况、当前月份的情况以及未来业务增长率，是否能因积压订单实现高于市场的增长率？ - 积压订单对业务造成了5% - 6%的逆风影响，公司正在与3M合作解决该问题，预计将比3M单独处理时更快缓解积压订单问题；积压订单的解决将使业务增长恢复到签署交易时预期的水平，但不会带来大幅增长 [54][57][59] 问题4: 能否谈谈公司在销售和盈利能力方面看到的协同效应？ - 公司举例说明，如爱尔兰的Megazyme团队将帮助布里真德工厂更高效地生产原材料，降低成本；在法国，更换更了解食品安全业务的经销商将增加销售额；公司正在收集更多协同效应机会，预计1月份能提供更清晰的预测 [62][63][65] 问题5: 3M业务的积压订单需要多长时间解决，如何从目前的增长水平提升到更高的增长率，以及其他影响因素？ - 预计到第二季度末积压订单情况将有所缓解；3M业务的市场份额约为18%，有很大的增长空间，公司可以通过拓展市场、抢占传统方法的市场份额以及进入3M未涉足的市场来加速增长 [66][68] 问题6: 在经济衰退环境下，食品安全和动物安全业务的韧性如何，能否实现同比增长？ - 回顾2008 - 2010年经济放缓时期，公司业务仍保持增长，因为食品是必需品；虽然会受到一定影响，但公司有能力在衰退环境中找到增长机会，凭借强大的市场基础和创新能力满足客户需求 [69][70][71] 问题7: 食品安全业务中的并购收入情况，以及之前季度的情况？ - 食品安全业务的并购收入约为140万美元，涉及Gulf和Neogen泰国业务；动物安全业务的并购收入约为210万美元 [73][75] 问题8: 从宏观角度看，2023财年食品和动物安全业务的增长情况如何，历史增长预期是否仍然适用？ - 动物安全业务可能不会保持之前的强劲增长；食品安全业务方面，虽然面临经济衰退挑战，但拜登政府宣布的20亿美元全球食品安全投资是一个巨大的利好因素，目前难以确定增长是否会放缓 [76][77][79] 问题9: 饥饿、营养与健康倡议以及食品安全现代化法案对公司业务有何影响？ - 该倡议中的2.2亿美元学校供餐计划是20亿美元投资的一部分，公司与政府机构有沟通，这些举措对公司是利好因素，但具体资金用途尚未明确，公司将积极参与并争取政策制定机会 [80][82][83]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022财年公司合并收入为5.27159亿美元，较2021财年的4.68459亿美元增长13%[209] - 2022财年国际销售额占比40%，2021财年为39%；有效税率为19.8%，2021财年为19.1%；净收入为4830.7万美元，较2021财年的6088.2万美元下降21%[209] - 2022财年摊薄后每股收益为0.45美元，2021财年为0.57美元；经营活动现金流量为6803.8万美元，2021财年为8108.9万美元[209] - 2022财年净收入因与3M食品安全业务合并的尽职调查产生的法律和咨询费用2560万美元而受到负面影响[210] - 2022财年国际收入为2.093亿美元，较2021财年的1.832亿美元增长14%，货币换算对全年收入影响可忽略不计[210] - 2022财年服务收入为1.025亿美元，较上一财年的9220万美元增长11%[214] - 2022财年成本收入为284,146千美元，较2021财年增12%；2021财年为253,403千美元，较2020财年增14%[239] - 2022财年公司整体毛利率增20个基点，2021财年降100个基点[240][241] - 2022财年总运营费用为184,395千美元，较2021财年增31%；2021财年为140,887千美元，较2020财年增9%[247] - 2022财年销售和营销费用为84,604千美元，较2021财年增15%；2021财年为73,443千美元，较2020财年增5%[247][248] - 2021财年销售和营销费用增加380万美元，即5%，部分被差旅、餐饮和娱乐支出减少300万美元抵消[250] - 2022财年综合管理费用较2021财年增长62%，2021财年较2020财年增长15%；排除3M交易成本，2022财年增长12% [251] - 2022财年研发费用增长5%，2021财年增长10%；占收入的比例2022财年为3.2%，2021财年和2020财年为3.5% [254] - 2022财年营业收入为5861.8万美元，较2021财年下降21%；排除3M交易成本，增长13% [257] - 2022财年其他收入为158.9万美元，利息收入较2021财年减少34.7万美元 [259] - 2022财年所得税费用为1190万美元，有效税率为19.8%；2021财年为1440万美元，有效税率为19.1% [262] - 2022财年净收入为4830.7万美元，较2021财年下降21%；排除3M交易成本，增长12% [264] - 2022财年EBITDA为8263.4万美元，较2021财年下降13%；调整后EBITDA为1.15369亿美元，增长11% [275] - 2022财年调整后EBITDA利润率为21.9%，2021财年为22.2%，2020财年为21.8% [274] - 截至2022年5月31日，公司现金及现金等价物为4450万美元，有价证券为3.366亿美元，净营运资金为5.49亿美元[281] - 2022财年，经营活动产生的现金为6800万美元，低于2021财年的8110万美元；股票期权行权带来额外790万美元现金[281] - 2022年5月31日，净应收账款为9970万美元，高于2021年5月31日的9180万美元；应收账款周转天数从66天改善至62天[282] - 2022年5月31日，存货余额为1.223亿美元，较2021年5月31日增加2160万美元，增幅21%[283] - 截至2022年5月31日，公司合同义务总计8909.7万美元，其中一年内到期8448.9万美元[289] - 2023财年，公司现有业务资本支出初步估计为2000 - 2500万美元，未来两年预计花费7000万美元建设制造工厂、5000万美元实施企业资源规划解决方案，还将额外支出300 - 500万美元用于资本租赁和租赁设施的资本改善[290] - 假设汇率下降10%，外汇收入潜在损失2093.4万美元，外汇套期保值潜在损失44.2万美元；假设利率下降10%，利息收入潜在损失23.3万美元[295] 各地区业务收入关键指标变化 - 2022财年英国业务收入增长13%，巴西业务收入以美元计增长1%，以当地货币计下降2%，中国业务收入持平[212][213] - 2022财年澳大利亚业务收入增长25%，主要得益于牛、羊和伴侣动物市场的新基因组服务业务[213] 业务线财务数据关键指标变化 - 2022财年食品安全业务收入为2.59979亿美元，较2021财年的2.34244亿美元增长11%；动物安全业务收入为2.6718亿美元，较2021财年的2.34215亿美元增长14%[209] - 2022财年食品安全毛利率为50.2%，较2021财年增100个基点；2021财年为49.2%，较2020财年降220个基点[243][244] - 2022财年动物安全毛利率为42.1%，较2021财年降50个基点；2021财年为42.6%，较2020财年增30个基点[245][246] 业务品类销售关键指标变化 - 2022财年食品安全各品类销售有增有减，自然毒素、过敏原和药物残留类销售增4%，细菌和一般卫生类增7%，培养基及其他类增23%，杀鼠剂、杀虫剂和消毒剂类增11%，基因组服务类增11%[216][217][218][219][220] - 2022财年动物安全各品类销售有增有减，生命科学类销售降1%，兽医器械和一次性用品类增33%，动物护理及其他类增11%，杀鼠剂、杀虫剂和消毒剂类增8%，基因组服务类增11%[222][223][224][225][226] - 2021财年食品安全各品类销售有增有减，自然毒素、过敏原和药物残留类销售增1%，细菌和一般卫生类增5%，培养基及其他类增28%，杀鼠剂、杀虫剂和消毒剂类增12%，基因组服务类增12%[228][229][230][231][233] - 2021财年动物安全各品类销售有增有减，生命科学类销售降10%，兽医器械和一次性用品类增12%，动物护理及其他类增26%，杀鼠剂、杀虫剂和消毒剂类增13%，基因组服务类增14%[234][235][236][237][238] 公司经营风险与策略 - 2022财年公司面临输入成本通胀、俄乌冲突、新冠疫情等因素影响，预计通胀在2023财年仍将产生影响，新冠疫情至少影响到2023年5月31日财年结束[194][195][197][198] - 公司未来经营成果存在风险和不确定性，增长依赖新产品开发、市场拓展等策略 [276] 公司交易与融资情况 - 3M与公司交易完成后，3M股东将获得合并后公司约50.1%股份，现有公司股东将持有约49.9%股份，3M还将获得约10亿美元对价[284] - 2022年6月30日，Garden Spinco达成信贷协议，包括6.5亿美元的五年期高级有担保定期贷款和1.5亿美元的五年期高级有担保循环贷款[285] - 2022年7月，Garden SpinCo私募发行3.5亿美元、利率8.625%、2030年到期的高级票据[286]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度收入增长10%至1.401亿美元，全年收入增长13%至5.272亿美元 [16] - 第四季度净利润为1500万美元，每股收益0.14美元，调整后净利润为1910万美元，同比增长21% [17] - 全年净利润为4830万美元，调整后净利润为6790万美元，同比增长12% [18] - 毛利率从去年的45.3%提升至46.4%，全年毛利率为46.1% [33] - 全年运营费用增长31%，扣除3M交易相关费用后增长14% [34] - 全年调整后EBITDA为1.154亿美元，同比增长11% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 食品安全业务第四季度收入增长5%，全年增长11% [20] - 动物安全业务第四季度收入增长15%，全年增长14% [29] - 基因组学业务全年收入增长11%，部分得益于2021年12月收购的Genetic Veterinary Sciences [32] - 食品安全业务中，一般卫生产品线全年销售增长12%，过敏原检测试剂盒增长9%，天然毒素检测试剂盒增长6% [22][23] - 动物安全业务中，兽医器械销售增长35%，杀虫剂产品线增长32%，动物护理产品线增长16% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国市场全年销售增长13%，清洁剂和消毒剂销售增长25% [27] - 巴西食品安全业务全年收入持平，第四季度以雷亚尔计增长18% [28] - 中国市场因疫情封锁影响，全年收入持平 [28] - 澳大利亚实验室在牛肉和绵羊检测方面表现强劲 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在积极推进3M食品安全业务的整合，预计在2022年第三季度完成交易 [50] - 公司通过收购和内部增长扩展业务，包括2021年12月收购Genetic Veterinary Sciences和2022年7月收购泰国Neo Biotech [13][54] - 公司正在密歇根州兰辛市扩建食品安全制造设施，预计新增100个工作岗位 [56] - 公司计划通过整合3M业务增强全球市场覆盖和产品范围 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022财年的业绩表示满意，尽管面临通胀、供应链问题和疫情挑战 [46] - 公司预计未来将继续增长，特别是在整合3M业务后 [49] - 管理层对团队的表现感到自豪，认为公司在面对挑战时表现出色 [57] 其他重要信息 - 公司开始报告EBITDA和调整后EBITDA，以帮助投资者更好地理解运营结果 [40] - 公司库存增加2160万美元，部分原因是原材料成本上升和供应链问题 [44] - 应收账款余额增长9%，与收入增长一致，应收账款周转天数从66天改善至62天 [45] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于3M交易的最新预期 - 管理层表示大部分假设保持不变，尽管利率上升和通胀影响，但增长和协同效应假设仍然稳固 [62][63] 问题: 公司如何应对客户收紧预算 - 公司通过寻找新客户和增加现有客户的销售来应对，Neogen Analytics平台的95%续约率和38%的附加销售增长证明了客户对产品的重视 [71][72] 问题: 中国和印度市场的表现 - 中国市场因疫情封锁受到影响，但业务表现良好，已显著超过盈亏平衡点 [87] - 印度市场在2022财年实现盈亏平衡，预计未来将继续增长 [87] 问题: 未来并购策略 - 公司将继续在熟悉的领域进行并购，特别是清洁剂、消毒剂和基因组学领域，同时也有能力进行更大规模的交易 [90][93]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Table of Contents Washington, D.C. 20549 v FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended February 28, 2022. or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-17988 Neogen Corporation 620 Lesher Place Lansing, Michigan 48912 (Address of principal executive offices ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为1.282亿美元，较上年同期增长10% [15] - 按固定汇率计算，第三季度收入比去年同期减少约90万美元 [16] - 第三季度毛利率为44.8%，上年同期为46.1% [25] - 第三季度销售和营销费用为2150万美元，较上年增长15% [27] - 第三季度一般和行政成本为2500万美元，上年同期为1510万美元 [28] - 第三季度研发费用为460万美元，较上年增长8% [30] - 第三季度剔除3M交易相关成本后的营业收入为1700万美元，占销售额的13.2%，较上年同期增长8% [31] - 第三季度有效税率为18.1%，上年同期为16.3% [31] - 自5月31日以来，库存水平增加了1270万美元，即13% [33] - 今年前九个月，公司经营活动产生的现金为4760万美元，用于收购的投资为3800万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 食品安全业务 - 收入增长7%，达到6280万美元，有机销售额增长4% [15] - 过敏原销售额增长12%，AccuPoint环境卫生产品线销售额增长16% [18] - Listeria Right Now测试系统销售额增长13% [19] - 培养培养基产品销售额增长11% [19] - 乳制品药物残留试剂盒销售额下降55% [19] 动物安全业务 - 收入为6550万美元，增长12%，有机销售额增长9% [15] - 兽医器械产品线增长43% [20] - 动物护理产品系列增长12% [20] - 昆虫控制产品增长11% [21] - 啮齿动物控制产品销售额下降5% [21] - 基因组服务增长11% [22] - 林肯实验室收入下降6% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度国际收入增长10%，剔除收购因素后增长5% [23] - 英国业务有机增长9% [23] - 巴西销售额下降2% [24] - 中国收入下降17% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划与3M的食品安全业务合并，以成为全球食品安全创新者 [6] - 本季度宣布两项新收购，分别是Delf Limited和Genetic Veterinary Services Inc.，以扩大产品组合 [7][8] - 公司有能力发展新收购业务，如StanGuard杀虫剂产品线和Megazyme收购后的增长 [9][10] - 公司通过提供高质量可靠的仪器，在兽医器械市场继续从竞争对手手中夺取市场份额 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度面临COVID - 19和Omicron的挑战，导致员工缺勤、成本增加和供应链中断，但情况正在改善 [12][13] - 对第四季度持谨慎乐观态度，尽管面临货币、供应链和COVID - 19后遗症等逆风 [42] - 对与3M食品安全业务的合并充满信心，认为这将是变革性的交易 [14] 其他重要信息 - 3月公司停止了对俄罗斯的所有销售，本季度将产生约50万美元的影响 [67] - 公司确定了一些在乌克兰开展工作的机构，以帮助当地人民和动物，并为员工提供公司匹配计划以推动捐赠 [67] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请大致谈谈第四季度在营收和利润率方面的展望 - 公司对第四季度持谨慎乐观态度，面临货币不利、供应链问题和COVID - 19后遗症等逆风，第三季度营收增长10%，这可能是第四季度的参考 [42] - 第三季度利润率下降主要来自动物安全业务，食品安全业务利润率持平，这得益于对客户提价；COVID - 19对本季度影响大，目前情况正在改善，对第四季度有信心；最大的成本是3M交易相关成本，目前进展顺利 [43][44] 问题2: 食品安全业务增速较上季度放缓主要是因为Omicron吗 - 主要是由Omicron导致的 [45] 问题3: 3M交易和整合成本在交易完成前会如何变化 - 过去几个季度成本在900 - 1100万美元之间，第四季度这个数字是合理的近似值 [46][47] 问题4: 3M食品安全业务本季度为高个位数增长，公司如何实现此前目标的低两位数增长 - 3M食品安全业务在3M内部规模小，销售人员向医疗团队汇报，新组织将专注于保护全球食品供应，有巨大机会 [48] - 该业务在3M获取资源困难，而这是公司核心业务，公司会投资以促进其增长 [49] - 与客户沟通显示，客户普遍支持该交易，公司提供高接触服务水平，能满足客户需求并开发新产品，合并后这一优势将加速 [50] 问题5: 3M收购完成后，公司在食品和动物安全市场的市场份额将如何变化 - 动物安全市场份额无变化，因为3M在该领域无业务；食品安全市场，合并前公司约占10%，合并后将翻倍至20%，且市场仍有巨大增长空间 [55] 问题6: 考虑到食品价格上涨，公司在未来几年能否提价或扩大利润率 - 公司有机会了解客户的价值主张，展示新组合的总价值；持续推出新产品，3M业务有能力资助和推出新产品，成为重要的利润贡献者，合并后公司将有30%的EBITDA利润率和近10亿美元的销售额 [60] 问题7: 明年公司在食品安全方面能否取得优异成绩 - 公司认同该前提，此前市场开放时公司有强劲的两位数增长，但要考虑全球情况，Omicron在全球不同地区的影响不同，中国的零COVID策略对国际业务有影响，但公司希望摆脱这些影响，实现持续增长 [62][63]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended November 30, 2021. or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-17988 Neogen Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为1.305亿美元，较上年增长13.5% [13] - 食品安全部门收入增长17%，达到6710万美元；动物安全部门收入为6340万美元，增长10% [13] - 食品安全部门有机销售额增长11%，食品和动物安全部门连续四个季度实现两位数有机增长 [13] - 按固定汇率计算，本季度收入比去年同期约高100万美元 [14] - 第二季度毛利率为46.4%，上年同期为46.3% [25] - 销售和营销费用为2120万美元，较上年增长20% [26] - 一般和行政成本为2260万美元，上年同期为1220万美元，排除交易成本后增长9% [27][28] - 研发费用为430万美元，较上年增长7% [29] - 排除3M交易成本后，第二季度营业收入为2180万美元，占销售额的16.7%，较上年同期增长13% [30] - 本季度其他收入为45.9万美元，利息收入从上年的56万美元降至22.4万美元 [30] - 第二季度有效税率为16.2%，上年同期为17.8% [31] - 资产负债表上，库存水平自年末以来增加了640万美元，即6%，其中约100万美元是近期收购的结果 [32] - 上半年经营活动产生的现金为4110万美元，其中2700万美元用于收购 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 食品安全业务 - 天然毒素销售额增长10%，黄曲霉毒素检测试剂盒在巴西的销售额大幅下降 [15] - 培养培养基产品销售额增长11%，主要受英国市场推动 [16] - Soleris快速微生物检测产品线增长22%，Soleris NG仪器销售强劲 [16] - AccuPoint NG阅读器销售额增长19%，创新的李斯特菌即时检测系统增长36% [17] - 过敏原检测试剂盒增长6%，受供应问题限制 [17] - 乳制品药物残留检测试剂盒销售额下降23%，受分销协议和竞争压力影响 [18] 动物安全业务 - 兽医仪器产品线增长30%，主要得益于新获得的自有品牌业务 [19] - 动物护理产品增长18%，在马和伴侣动物市场表现强劲 [19] - 昆虫控制产品增长46%，StandGuard产品线表现出色 [19] - 啮齿动物控制产品销售额下降14%，受上年高基数和供应限制影响 [20] - 基因组服务增长7%，主要来自澳大利亚业务 [20] - 林肯实验室收入持平，不同市场表现相互抵消 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球范围内，基因组学收入增长8%，苏格兰、巴西、中国和加拿大实验室增长良好 [22] - 美国收入增长超过9%，国际业务增长20%，排除Megazyme收购后，国际销售额增长14% [22] - 英国业务增长20%，受培养培养基和天然毒素销售推动 [23] - Quat - Chem业务在亚洲和中东消毒剂销售强劲 [24] - 巴西销售额下降5%，主要受黄曲霉毒素销售下降影响 [24] - 中国收入增长28%，得益于Megazyme销售、天然毒素增长和Soleris设备投放 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布与3M的食品安全业务合并，预计在2022年第三季度末完成，以增强地理覆盖、产品创新和数字化能力，抓住可持续发展、食品安全和供应链完整性的增长趋势 [6][8] - 本季度进行了多项收购，包括CAPInnoVet、Delf (UK) Limited和Genetic Veterinary Services，以多元化产品组合，服务全球客户 [10] - 公司将继续发展伴侣动物业务，以适应市场增长 [40] - 公司凭借广泛的产品和解决方案，在与大客户的合作中具有定价优势，能应对竞争压力 [61][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务从新冠疫情影响中持续反弹，对本财年剩余时间持乐观态度 [5][33] - 公司将继续监测疫情和Omicron变种，确保员工和客户安全 [36] - 研发管道强劲，期待推出新产品 [41] 其他重要信息 - 公司在本季度因3M交易产生了重大成本，且这些成本将持续到本财年剩余时间 [12] - 供应链问题影响了公司产品交付和成本，运营团队正在努力寻找解决方案 [14] 问答环节所有提问和回答 问题1: 3M的产品线与Neogen有何不同，是否存在地理或客户差异，以及整合计划和应对能力如何 - 产品方面，3M的旗舰产品Petrifilm业务是Neogen没有的领域，双方病原体产品线互补，Neogen的微生物学和分析区块链是3M没有的，双方在过敏原和ATP业务上都有但情况不同 [45] - 客户方面，双方业务在全球不同市场各有优势，如3M在日本市场强，Neogen在澳大利亚市场强，可利用双方渠道拓展销售 [46] - 整合方面，公司已启动整合计划第一阶段，明确了责任人和目标，完成第一阶段后将进入第二阶段，将持续更新进展 [47][48] 问题2: 国际业务是否仍为长期现金流负或利润率稀释，3M合并是否会改变这一情况 - 国际业务在初期可能有稀释情况，但取决于进入市场的时间，3M业务所在的国际市场是成熟市场，且很多有直接销售团队，将加速增长 [53] 问题3: 公司在扩大伴侣动物业务的同时整合食品安全业务，如何向投资者保证不会超出能力范围 - 公司过去几年加强了团队建设，食品安全和动物安全业务由不同领导团队管理，动物安全业务受3M整合影响较小，且公司有成功案例和新收购的强大团队，有信心实现增长 [55][57] 问题4: 食品生产客户的整合趋势是否放缓，对定价是否有利 - 整合趋势因效率因素难以放缓，可能受新政府政策影响，公司在与大客户合作中因能提供广泛产品和解决方案，在定价上表现良好 [61][63]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended August 31, 2021. or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-17988 Neogen Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Michigan 38-2367843 (State or ...