Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended February 29, 2020. or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-17988 Neogen Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Michigan 38-2367843 (State ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收从去年同期的9770万美元增长2%至9990万美元，本财年至今营收也增长2%至3.091亿美元，去年同期为3.044亿美元 [11] - 第三季度净利润为1220万美元，合每股0.23美元，去年同期为1310万美元，合每股0.25美元；本财年至今净利润为4310万美元，合每股0.82美元，去年同期为4440万美元，合每股0.85美元 [12] - 第三季度货币波动对营收影响较小，减少约36万美元；本财年至今，若货币环境中性，营收将比实际报告高约250万美元 [13] - 第三季度毛利率为45.4%，去年同期为45.7%；本财年至今毛利率为46.8%，去年为46.4% [27][29] - 第三季度运营费用整体增长8%，本财年至今增长5%；销售和营销费用本季度增长6%，本财年至今增长1%；一般和行政费用本季度增长8%，本财年至今增长7%；研发费用本季度增长18%，本财年至今增长22% [30][31][32] - 第三季度运营收入为1300万美元，去年同期为1460万美元；本财年至今运营收入为4760万美元，占销售额的15.4%，去年为4940万美元，占比16.2% [33] - 第三季度其他收入为120万美元，其中利息收入160万美元，货币损失约40万美元；现金和有价证券余额年内增加6000万美元，但收益率从年初的2.4%降至本季度末的约1.5% [34] - 第三季度有效税率为14.4%，去年同期为21.4%；本财年至今有效税率为15.6%，去年为17% [35] - 第三季度公司运营产生现金1980万美元，本财年至今产生6030万美元；第三季度完成四项收购花费约970万美元，今年已投资1630万美元用于物业、设备和无形资产 [36] - 自去年年底以来，库存余额增长4%，主要是欧洲为可能的英国脱欧干扰增加库存以及本季度销售低于预期 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 食品安全业务 - 第三季度整体营收较去年同期下降1%；生物安全产品在国际市场销售强劲，天然毒素和过敏原检测试剂盒销售增长4%，AccuPoint产品线增长5%；培养基产品销售下降7%，药物残留检测试剂盒销售下降47% [16][17] 动物安全业务 - 第三季度营收增长6%，其中基因组服务增长14%；灭鼠剂增长25%，水处理和消毒剂销售增长31%，杀虫剂销售增长5%；动物护理、部分清洁剂和消毒剂以及兽医仪器产品线销售下降 [25][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际营收在本季度和本财年至今均占总销售额的40%，与去年同期基本相同 [24] - 欧洲业务整体增长5%，清洁剂和消毒剂以及兽医仪器增长24%，但培养基产品下降9%；苏格兰的基因组服务仅增长2% [20] - 巴西销售额本季度下降16%，主要是法医检测试剂盒业务；基因组服务下降45万美元；部分被杀虫剂非经常性销售约42万美元抵消 [21][22] - 拉丁美洲业务本季度增长15%，诊断检测试剂盒增长11%，墨西哥灭鼠剂大卖；中国营收增长38%，主要是清洁剂和消毒剂销售强劲 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成四项收购，分别在阿根廷、乌拉圭、意大利和澳大利亚，战略上扩大国际影响力，增强在这些快速增长且规模可观市场的渗透 [8] - 公司修改与欧洲分销商的合同，取消其大部分地区的独家分销权，开始直接向终端客户销售产品，预计需要时间重新获得市场份额并实现业务增长 [18] - 公司积极推进新产品研发，预计在2020财年末或下财年初推出新产品 [32] - 公司推出新的电子商务网站，期望提升业务表现 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身在危机时刻有应对能力，在抗击COVID - 19中发挥作用，同时确保全球食品供应安全充足 [6][7] - 第三季度经营结果未达预期，进入COVID - 19危机不确定时期，公司采取措施保护员工和业务，管理层对未来仍持乐观态度 [38] - 公司财务状况良好，有能力应对2020年全球经济威胁，国际供应链稳健，能确保原材料供应 [43] 其他重要信息 - 公司员工所在行业被视为美国和全球的关键行业，需维持正常工作安排 [45] - 公司食品安全和生物安全专家随时准备提供帮助，受到美国农业部部长赞扬 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国基因组业务的增长情况、产能扩充进度以及欧洲增长仅2%的原因 - 美国本季度增长约14%，林肯的产能扩充接近尾声，该市场有增长潜力；欧洲增长缓慢主要是家禽业务的一个客户问题，以及部分国家邮政服务影响样本获取 [49][50][51] 问题2: 运营利润率降至13.1%，何时改善以及未来一年运营利润率的预期 - 研发支出、新电子商务网站建设等项目导致费用增加，这些项目完成后费用将下降；正常运营周期下，运营利润率有望超过16% - 17%，目标是20%；目前需关注原材料供应、员工健康和客户需求，3月业务表现好于预期 [52][53][54] 问题3: 中国业务中非洲猪瘟和COVID - 19的影响占比 - 本季度消毒剂销售主要是针对非洲猪瘟；公司有产品获美国新兴病原体认证，部分产品在EPA提交申请有望快速获批，正努力在全球推进产品注册以满足客户需求 [59][60][61] 问题4: 公司业务是否被视为必要业务，经济衰退或放缓对食品消费和公司产品的影响 - 公司在实施居家令的国家均被列为必要行业；公司大部分产品销售给杂货店，需求从餐厅转向杂货店可能对公司有利；经济衰退时人们可能转向低成本蛋白质，但目前情况不确定；公司不确定检测抗生素和过敏原产品的需求变化 [63][64][67] 问题5: 传统乳制品与替代乳制品的市场趋势，以及新食品公司对公司产品需求是否有回调 - 目前难以判断传统乳制品下滑是否放缓，市场不稳定；尚未看到小型私人食品公司对公司产品需求的回调 [72][74] 问题6: 公司是否遇到其他供应链问题，中国非洲猪瘟情况及基因组业务的机会，以及资本分配策略是否受影响 - 公司1月中旬开始关注供应链，目前无员工确诊COVID - 19，中国供应链已恢复正常，公司提前下单并增加库存，同时寻找替代供应商；中国大型生产商有基因组检测需求，公司认为有机会帮助其补充猪群，但非洲猪瘟仍是威胁，公司正努力缩短产品注册时间；公司资本分配策略未受影响，在当前环境下可能更积极进行并购 [79][80][87] 问题7: 本季度有机增长率，以及未来有机增长率的预期和公司最大担忧 - 本季度整体增长2.2%，有机增长1.1%；排除重大冲击，公司对当前增长率有信心，但市场情况多变，公司同时运行多个业务场景；公司最大担忧包括供应链、员工健康和客户健康，公司通过加强沟通确保各方了解业务重要性 [91][92][93] 问题8: 公司生产的消毒剂的销售渠道 - 消毒剂原本面向兽医诊所，现扩大到食品安全领域，为有紧急需求的大客户提供有新兴病原体标签的即用型产品 [96]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended November 30, 2019. or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-17988 Neogen Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Michigan 38-2367843 (State or other jurisdict ...

财务数据和关键指标变化 - 本季度净收入约1630万美元，即每股0.31美元，与上年同期持平；年初至今净收入约3100万美元，即每股0.59美元，低于去年同期的每股0.60美元 [6] - 本季度收入约1.08亿美元，较上年增长1%；年初至今收入增长1%，超过2.09亿美元 [6] - 国际收入占总收入的41%，高于上年第二季度的39%；若汇率环境中性，本季度销售额将增加约100万美元 [7] - 本季度毛利率为47.3%，去年同期为46.7%；年初至今毛利率为47.4%，去年为46.8% [28] - 本季度运营费用较去年同期增长3%，年初至今增长4%；销售和营销费用下降3%，年初至今下降1%；一般和行政费用增长9%；研发费用较上年增加61.5万美元，即19% [29][30][31] - 本季度营业收入为1830万美元，去年同期为1820万美元；营业收入占收入的16.9%，去年为17% [32] - 本季度利息收入为130万美元，去年为100万美元；外汇损失为35万美元，去年同期为7万美元 [32] - 本季度税前利润为1920万美元，去年同期为1970万美元；有效税率为15.3%，去年同期为18.5% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 食品安全业务 - 2020财年第二季度收入为5690万美元，较去年同期的5370万美元增长6% [12] - 巴西食品安全业务增长20%，诊断产品销售增长15%，乳制品抗生素检测试剂盒销售增长15% [12][14] - 欧洲业务收入按当地货币计算增长10%，产品组合全面增长，培养基产品线增长15%，清洁剂、消毒剂和兽医器械增长9%，黄曲霉毒素检测试剂盒增长48% [15] - 拉丁美洲业务食品安全生产销售增长20%，整体收入增长5%；中国业务收入增长40% [16][17] - 国内食品安全诊断业务增长6%，过敏原检测产品线增长17%，AccuPoint产品线增长21% [18][19] - 国内天然毒素产品销售下降7%，牛奶抗生素检测销售下降30%，年初至今下降18% [20][21] - 国内培养基业务本季度增长2%，此前第一季度下降13% [22] 动物安全业务 - 本季度收入为5090万美元，较去年同期的5330万美元下降4% [23] - 肯塔基州制造和分销中心的动物护理产品下降13%，兽医器械下降10% [24] - 灭鼠剂销售下降8%，杀虫剂收入下降30%，国内清洁剂和消毒剂销售下降14% [25] - 内布拉斯加州的基因组测试和生物信息学业务服务收入增长18% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球基因组收入增长17%，美国、澳大利亚和加拿大增长强劲，欧洲增长较慢 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为三分之二的增长潜力在美国以外，将继续拓展国际市场，满足不同国家的监管要求和市场需求 [8] - 公司推出Neogen Analytics产品，结合领先的食品安全诊断，提供强大的组合，具有独特的竞争优势 [39] - 公司正在开发区块链技术，帮助客户提高供应链透明度，降低风险，提高运营效率 [41] - 公司有积极的收购计划，正在调查多个收购目标，寻求获取额外的技术和能力 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司虽未达到本季度的所有业绩预期，但对未来充满乐观，认为市场需求将增加，公司产品和服务具有独特优势 [37] - 公司能够在食品安全业务中恢复增长，并在基因组业务中抓住重要的增长机会，有信心在其他动物蛋白市场恢复增长 [35] 其他重要信息 - 公司库存水平为8640万美元，与年末基本持平，正在努力提高库存周转率 [34] - 公司上半年经营活动产生的现金为4050万美元，已投资1280万美元用于物业、厂房和设备等资产 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 动物安全市场中兽医器械和动物护理产品的分销商去库存的原因是什么 - 分销商销售放缓，利润率薄，需要控制运营营运资金，收紧库存天数；市场疲软时，分销商通常会收紧库存，市场增长时则会放松库存 [46] 问题: 分销商面临的需求疲软是由商品驱动还是贸易限制导致的 - 主要是生产者的盈利能力问题，猪肉出口本季度有所上升，但仍低于去年；乳制品行业中，小型奶农减少，大型农场增多，影响了支出 [49] 问题: 公司现金和投资总计3.13亿美元，未有效部署的原因是什么 - 公司在过去六个月考察了15个不同的业务，但拒绝了13个；公司会谨慎选择收购机会，目前正在关注一些令人兴奋的目标 [51] 问题: 非洲猪瘟对中国消毒剂和清洁剂销售的影响有多大 - 约为50万美元，但并非所有销售都直接与非洲猪瘟相关，主要是生物安全和清洁养殖环境的需求 [56] 问题: 非洲猪瘟的传播是否有所放缓 - 管理层未收到相关消息，认为情况没有继续恶化，但疫情对生猪数量的影响巨大，从数量上看传播可能会放缓 [55] 问题: 销售和营销费用下降的原因是什么，是否会继续下降，直接销售是否会增加成本 - 动物安全业务销售疲软，相关销售费用随之下降；公司目标是使销售和营销费用随收入增长；在欧洲的分销业务增加了员工，但不会对第二季度销售费用产生重大影响 [58] 问题: 兽医器械和动物护理业务本季度疲软的原因是什么，是否会继续下降 - 可能是市场时机问题，平均两个季度的数据来看，业务表现较为正常；主要是动物安全市场形势严峻 [62] 问题: 新研发产品何时上市，是否会带来增长 - 公司对研发感到兴奋，下半年和明年将有新产品推出，研发是公司增长的关键因素 [66] 问题: 替代肉类生产商的需求是否增加，该业务市场前景如何 - 植物性蛋白质市场将继续增长，消费者有需求；替代肉类生产商和传统肉类生产商面临相同的食品安全问题，公司向这些客户销售相同的产品 [67] 问题: 公司并购的优先事项是什么，动物安全和食品安全哪个更受关注 - 公司关注技术领域，如Neogen Analytics和区块链；通过科学顾问委员会审查新技术；关注地理市场，寻找未充分代表的市场和产品领域 [69][73][74]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended August 31, 2019. or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-17988 (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收约1.01亿美元，同比增长2% [6] - 第一季度净利润1470万美元，合每股0.28美元，去年同期净利润1520万美元，合每股0.29美元 [6] - 本季度若货币环境中性，销售额将增加120万美元 [7] - 毛利率为47.5%，去年同期为46.9% [23] - 运营费用同比增长6% [23] - 第一季度运营收入1630万美元，去年同期为1650万美元，占营收百分比从16.5%降至16% [25] - 本季度利息收入150万美元，去年同期为93万美元 [25] - 本季度外汇损失11.7万美元，去年同期为38.6万美元 [25] - 税前利润1770万美元，去年同期为1710万美元 [26] - 第一季度有效税率为17%，去年同期为11.1% [26] - 净应收账款余额较去年底下降4%，第一季度收款期为64天 [27] - 库存增加170万美元，增幅2% [27] - 本季度运营产生现金2370万美元，投资400万美元用于厂房设备及技术授权 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 食品安全业务 - 第一季度营收5100万美元，去年同期为5220万美元，同比下降2% [12] - 巴西业务食品安全性诊断产品销售额增长42%，乳制品抗生素检测试剂盒销售额增长18%，但整体销售额下降16%，法医销售损失将影响二、三季度各约80万美元，四季度影响较小 [13] - 欧洲业务营收按当地货币计算增长1%，按美元计算下降4%，基因组学营收增长4%，文化培养基营收下降，检测腐败微生物产品销售额降低 [14] - 墨西哥业务食品安全产品销售额增长36%，清洁剂、消毒剂和灭鼠剂销售额下降32%，整体营收增长5% [15] - 中国业务受非洲猪瘟影响，营收下降18% [16] - 国内业务增长5%，过敏原检测产品线营收增长11%，AccuPoint产品线一次性样品营收增长12%，天然毒素产品销售额下降3%，牛奶抗生素检测销售额下降8%，国内文化培养基业务下降13%，检测腐败微生物产品阅读器销售额短缺约40万美元 [17][18][19][20] 动物安全业务 - 本季度营收5040万美元，去年同期为4740万美元，同比增长6% [21] - 全球基因组学营收增长17%，巴西、澳大利亚和加拿大增长，中国销售下降 [22] - 动物护理产品销售额增长10%，兽医器械销售额增长9%，生命科学产品销售额下降，灭鼠剂销售额下降8%，国内清洁剂和消毒剂销售额基本持平，杀虫剂销售额增长6% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧元贬值4%，英镑贬值5%，人民币贬值4%，澳元贬值7%，食品安全业务受影响约100万美元 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与Corvium合作，推出Neogen分析平台，帮助客户处理食品安全测试数据，降低食品安全风险，还将探索区块链、人工智能和机器学习解决方案 [31][32] - 与国际遗传解决方案公司合作，改进Igenity Beef产品，提升其在畜牧和宠物行业以及食品加工领域的应用 [33][34] - 继续在中国、巴西、加拿大和美国内布拉斯加州林肯市进行基因组学实验室扩张，以满足市场需求 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司受货币波动和国际业务环境挑战影响，整体业绩未达预期，但部分业务表现良好，对未来仍持乐观态度，将加速业务有机增长 [7][8][28] - 相信公司在不断增长的市场中处于有利地位，凭借合适的人员、产品和组织实力，能够满足全球市场需求 [35] 其他重要信息 - 会议中部分陈述为前瞻性陈述，实际结果可能与讨论内容不同，相关业务风险在公司提交给美国证券交易委员会的10 - K表格中有部分涵盖 [4] - 提醒参会者通过邮件返还代理投票，并欢迎参加10月3日在兰辛举行的年度会议，如有疑问可联系Rod Poland [94] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 食品安全业务是否存在潜在结构性需求问题，未来增长预期如何，以及并购战略的最新情况 - 公司认为可以量化一次性因素对食品安全业务的影响，如巴西业务的客户变更和政府招标等，这些因素导致的差异约为8%，调整后业务表现约为6%，并非系统性问题，对未来业务前景感到兴奋，预计二季度及后续季度有机和报告基础上的增长率将提高至中高个位数 [41][42][43] - 并购交易规模范围广泛，从小规模并购到较大规模交易都在考虑范围内，目前交易管道情况良好，但完成交易存在一定困难 [45] 问题2: 请介绍基因组学业务的扩张情况、客户购买内容以及运营利润率目标 - 公司正在扩大内布拉斯加州林肯市的设施，在加拿大启用新设施，在巴西和中国也有业务增长，以满足客户需求 [49][50] - 产品组合方面，Beef Igenity产品持续增长，与IGS的合作将提升产品的预测性和有效性，在乳制品和宠物市场的市场份额也在增加 [51] - 运营利润率目标是达到20%或更高，但更注重逐步扩大运营利润率，同时平衡业务增长、创新和股东财务指标 [52] 问题3: 巴西实验室客户流失的原因，其他巴西实验室客户是否有风险，基因组学业务中宠物业务的规模、增长预期和市场潜力，以及2020财年资本支出的更新估计 - 巴西实验室客户因市场增长需要更高通量的解决方案，而公司无法提供，因此更换了供应商，但公司仍向其他实验室销售测试试剂盒，未来风险在于新总统可能取消相关法规要求 [56][57] - 公司未拆分公布宠物业务在基因组学业务中的占比，但认为宠物市场的亲子和健康检测业务具有巨大增长潜力，类似于人类族谱网站的发展趋势 [58][59] - 基因组学业务的主要资本支出是内布拉斯加州林肯市设施的扩建，预计约250万美元，公司整体2020财年资本支出预计在1500 - 1800万美元之间 [60][62] 问题4: 非洲猪瘟对中国业务的影响及展望，是否扩散到其他市场，是否开展宠物基因检测的贴牌业务，以及推动有机增长的措施和时间框架 - 非洲猪瘟对中国基因组学业务的压力可能会持续一段时间，但公司业务多元化，清洁和消毒剂业务因此受益，目前不确定中国及其他国家对该疾病的管控情况 [67] - 非洲猪瘟已扩散至13个国家，包括韩国和菲律宾，这对公司清洁和消毒剂业务可能是机遇 [68] - 公司为行业内一些大型品牌提供宠物基因检测的后台支持服务 [72] - 公司将在下半年推出新产品和技术，增加销售人员，评估分销商，与分销商合作以推动有机增长，但不期望在本财年产生重大影响 [73] 问题5: 中西部潮湿夏季对玉米作物销售增长的影响 - 潮湿春季导致玉米收获延迟，但对本季度销售增长影响不大，大部分玉米收获通常在二季度 [80] 问题6: 公司长期增长率预期是否仍然有效，对恢复到该增长率的信心如何，以及过去几个季度市场份额动态是否影响增长率，如何看待私募股权收购的估值和竞争情况，非洲猪瘟的长期机遇有哪些 - 动物安全业务受市场周期影响，目前处于低谷，实现预期增长率较困难，食品安全业务前景乐观，随着肉类消费在非洲、亚洲和拉丁美洲的增长，公司在农场和食品安全方面有良好机会，收购将进一步提升增长潜力 [84][85] - 私募股权收购的估值与历史相比可能较高，市场上资金充裕，竞争激烈，但公司对自身团队、产品和人员有信心，准备好参与竞争 [86] - 从长期来看，非洲猪瘟对清洁和消毒剂业务有利，在动物重新繁殖时，基因组学业务也有机会，但也存在负面影响，如动物处理量减少可能导致病原体检测业务下降，公司将帮助客户找到合适的解决方案 [89][90]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 incorporation organization) Identification No.) FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended May 31, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For The Transition Period From To . COMMISSION FILE NUMBER 0-17988 NEOGEN CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) MICHIG ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收约1.1亿美元，同比增长2%；全年营收4.14亿美元，同比增长4%，近期收购有少量贡献 [6] - 第四季度净利润1580万美元，合每股0.30美元；全年净利润6020万美元，合每股1.15美元，低于去年 [7] - 第四季度毛利率46%，去年同期为44.9%；全年毛利率46.3%，去年为46.8% [39][40] - 第四季度运营费用整体上升11%，全年上升7% [42] - 全年研发费用1280万美元，较去年的1090万美元增长18% [45] - 第四季度运营收入1870万美元，占销售额17.1%；全年运营收入6810万美元，占销售额16.4% [46][47] - 全年其他收入近490万美元，去年为330万美元，含470万美元利息收入 [47] - 第四季度有效税率18.9%，全年为17.5%；2018年全年有效税率14% [48][49] - 第四季度经营活动产生现金约2100万美元，全年近6400万美元；全年投资物业和设备约1500万美元，收购约640万美元 [50] - 2019财年库存余额增长13%，约1000万美元；应收账款余额较去年增长4%，销售未收款天数从60天变为61天 [51][52] 各条业务线数据和关键指标变化 食品安全业务 - 检测天然毒素的全球销售额增长15%，黄曲霉毒素检测销售额增长21% [14] - 食源性病原体检测试剂盒全球销售额增长24% [16] - AccuPoint先进检测系统销售额增长11%，食品过敏原检测试剂盒销售额增长7% [17] 动物基因组业务 - 全球动物基因组业务收入增长12%，主要因美国、欧洲、巴西和澳大利亚等关键市场的牛肉和伴侣动物销售显著增加 [18] 动物安全业务 - 兽医针管和注射器业务有新销售，伴侣动物产品销售增长，但被动物护理产品、其他兽医器械和灭鼠剂销售下降抵消 [20] 各个市场数据和关键指标变化 国际市场 - 第四季度国际业务较去年同期增长9%，全年增长11%；今年40%的总收入来自国际市场，去年约为37.5% [23] - 巴西业务年收入约2300万美元，同比增长16%；墨西哥和中美洲业务全年增长约13%；中国收入全年增长约13%，印度收入几乎翻倍 [27][28][29] - 澳大利亚基因组业务主要在绵羊方面较去年翻番；欧洲业务全年收入约5930万美元，同比增长8%，按当地货币计算增长约12% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司四大增长战略为增长国际销售、拓展国际业务、推出新产品和通过收购获取新技术 [15][18][63] - 公司采取渠道无关型战略，根据客户需求选择直接销售或通过经销商销售 [88][91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身处于正确市场，拥有正确产品和人员，准备抓住机会并创造机会 [53] - 公司对非洲猪瘟危机和全球粮食行业检测需求做出响应，认为自身使命重要 [53][54] - 管理层对公司未来增长持乐观态度，认为国际业务将持续增长 [33][53] 其他重要信息 - 公司将于周四在兰辛举办年度投资者开放日 [143] - 这是Jim Herbert最后一次参加季度财报电话会议，他将继续为公司提供指导 [144][145] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 动物安全市场是否触底及公司内部调整措施 - 公司表示难以判断市场是否触底，市场仍存在大量不确定性；公司通过制定计划帮助全球经销商合作伙伴拉动产品销售，以提高该业务板块的市场份额 [60][61] 问题2: 2020财年的战略重点 - 公司将继续在现有市场增长市场份额、推出新产品、寻找新技术和推动国际增长 [63][64] 问题3: 收购管道现状及未来12个月完成重大收购的可能性 - 公司目前有多个收购候选项目，正在对两到三个交易进行尽职调查，会继续寻找符合公司使命的机会 [67] 问题4: 非洲猪瘟对公司业务的影响及巴西市场情况 - 非洲猪瘟带来了生物安全产品销售机会，但也导致针头和注射器等业务下降；巴西市场猪肉出口增加对公司业务有积极影响 [72][73][74] 问题5: USDA合同对公司的影响 - 该合同是与USDA的良好合作，具有行业示范作用，预计会对公司产生影响，但无法确定具体增长比例 [76] 问题6: 加利福尼亚州灭鼠剂立法对公司销售的影响 - 公司认为该立法不会禁止销售，公司站在政府一边，且有良好代表；可能需要进行更多监管测试以证明产品有效性，但无需过度担忧 [78][79] 问题7: 本季度恒定货币基础上的有机增长率 - 公司表示将离线提供该数据，预计恒定货币下增长为持平至略低于1.5%；后Steve Quinlan提供数据，本季度为3.1%，全年为5.4% [81][124] 问题8: 公司是否会继续推动国际业务，以及销售模式选择 - 公司将根据机会和执行能力开展业务，不局限于国际或美国市场；销售模式会根据客户需求选择，采取渠道无关型战略 [87][88][91] 问题9: 基因组服务业务进展 - 该业务持续增长，今年全球样本量超过400万个；公司在各地市场均有强劲增长，正在林肯投资建设新设施以满足需求 [93] 问题10: 全球蛋白质需求转移对公司产品的影响 - 公司与全球各大禽、猪、牛和乳制品生产商合作，也与植物蛋白公司在食品安全方面合作，能够适应市场变化 [98][99] 问题11: 蛋白质价格上涨对食品安全业务的影响 - 公司认为蛋白质价格上涨可能促使农民更注重品牌保护，从而增加食品安全产品需求；公司的技术与行业趋势相符，能够帮助客户成功 [102][103][104] 问题12: 中西部洪水和贸易动态对公司的影响 - 市场存在大量不确定性，包括种植面积、产量、作物质量等；玉米和大豆有大量库存，乙醇业务亏损可能使玉米用于动物饲料，利弊因素相互交织 [106][107][108] 问题13: 食品安全生产的增长领域能否降低成本、提高利润率 - 公司认为随着产品规模扩大，能够降低成本、提高利润率；食品安全业务增长快于动物业务，核心诊断试剂盒业务毛利率较高，市场增长将使整体毛利率有所提升 [112][113] 问题14: Colitag水测试业务表现 - 该业务已收归公司内部生产，正在简化流程、提高效率；市场规模大，公司市场份额小，有巨大发展机会 [116] 问题15: M&A管道情况及交易规模 - 公司正在对三个交易进行尽职调查，会继续寻找机会并希望尽快完成交易；交易规模包括大型和小型 [117][118] 问题16: 各业务板块的有机增长率 - Steve Quinlan正在查找该数据 [128] 问题17: 未来适用的税率 - 建议2020财年使用18%的税率 [129] 问题18: 研发费用是否会按第四季度的绝对美元增加额延续到2020年 - 研发费用根据市场机会而定，不固定；2018年研发费用可能因年末调整而人为降低，未来将根据机会调整，波动范围约为第四季度运行率的正负一半 [130][132] 问题19: USDA合同是新业务还是重新认证 - 公司再次赢得该合同 [135] 问题20: 总制造业务的解释及业务流失原因 - 总制造业务是公司利用过剩产能为其他公司生产品牌产品；业务流失是客户产品需求减弱和业务规模变小导致的 [137][139]

财务数据关键指标变化 - 2019财年第三季度合并收入为9770万美元，同比增长3%；年初至今合并收入为3.044亿美元，同比增长5%[89] - 2019财年第三季度有效税率为21.4%，去年同期为4.1%；年初至今有效税率为17.0%，去年同期为14.7%[89] - 截至2019年2月28日的季度净收入为1310万美元，同比下降21%；年初至今净收入为4440万美元，同比下降6%[89] - 2019财年前九个月经营活动提供的现金为4300万美元，2018财年前三季度为4660万美元[89] - 2019财年第三季度货币换算使收入减少约250万美元，年初至今减少约580万美元[90] - 2019财年第三季度毛利率为45.7%，去年同期为47.0%，年初至今为46.4%，去年同期为47.5%[106] - 2019财年第三季度运营费用为3000万美元，去年同期为2870万美元，增长130万美元，即5%，年初至今增长460万美元，即5%[107] - 2019财年第三季度运营收入为1460万美元，去年同期为1590万美元，年初至今为4940万美元，去年同期为5030万美元[108] - 2019财年第三季度净收入为1310万美元，去年同期为1660万美元，年初至今为4440万美元，去年同期为4560万美元[112] - 2019年2月28日，公司现金、现金等价物和有价证券总额为2.467亿美元，2018年5月31日为2.108亿美元[113] 国际业务数据关键指标变化 - 2019财年第三季度国际销售额同比增长9%，年初至今增长12%[88] - 2019财年第三季度国际销售额占总销售额的41%，去年同期为39%；年初至今占40%，去年同期为38%[89] 食品安全部门业务数据关键指标变化 - 2019财年第三季度食品安全部门销售额为5110万美元，同比增长8%；年初至今为1.57亿美元，同比增长10%[89] 动物安全部门业务数据关键指标变化 - 2019财年第三季度动物安全部门销售额为4660万美元，同比下降2%；年初至今为1.474亿美元，与去年同期持平[89] 服务业务数据关键指标变化 - 2019财年第三季度服务收入为2030万美元，同比增长15%；年初至今为5450万美元，同比增长12%[92] 生命科学动物安全类产品业务数据关键指标变化 - 生命科学动物安全类产品第三季度销售额下降34%，年初至今下降24%，约74万美元法医检测试剂盒销售转移至巴西业务[100] 兽医仪器及一次性用品类产品业务数据关键指标变化 - 兽医仪器及一次性用品类产品第三季度防护用品和消耗品销售下降36%，兽医仪器销售增长12%，整体收入与去年持平[101] 动物护理及其他类产品业务数据关键指标变化 - 动物护理及其他类产品第三季度销售额下降6%，年初至今下降2%，疫苗销售增长13%[102] 灭鼠剂、杀虫剂及消毒剂类产品业务数据关键指标变化 - 灭鼠剂、杀虫剂及消毒剂类产品第三季度收入下降7%，年初至今下降1%，第三季度灭鼠剂销售下降28%，清洁剂和消毒剂销售增长18%，年初至今增长4%[103] 基因组服务类产品业务数据关键指标变化 - 基因组服务类产品第三季度销售额增长10%，年初至今增长9%[104]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入同比增长3%至约9800万美元，年初至今收入增长5%至约3.04亿美元 [7] - 第三季度净利润为1300万美元，每股收益0.25美元，去年同期净利润为1660万美元，每股收益0.32美元 [8] - 年初至今净利润为4440万美元，每股收益0.85美元，去年同期净利润为4560万美元，每股收益0.88美元 [8] - 毛利率为45.7%，低于去年同期的47%，主要由于产品组合变化和美元走强的影响 [48][49] - 有效税率为21.4%，去年同期为4%，主要由于2017年税改的影响 [12][55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 动物安全业务表现疲软，但基因组业务增长良好，可检测针头销售增长17%，清洁剂和消毒剂销售增长18%，疫苗销售增长13% [16] - 食品安全业务表现强劲，全球天然毒素检测试剂盒销售增长17%，DON检测试剂盒销售增长35%，组胺检测试剂盒销售增长26% [17][18][19] - 食品病原体检测试剂盒销售增长16%，Listeria Right Now检测系统销售同比增长近5倍 [20] - AccuPoint Advanced ATP检测系统销售增长11% [21] - 基因组业务收入增长29%，主要来自苏格兰和巴西实验室的增长 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际收入同比增长9%，年初至今增长12%，若按当地货币计算，国际收入增长15% [32][33] - 欧洲业务中，诊断业务增长8%，培养基业务增长15%，清洁剂和消毒剂业务增长15% [36] - 墨西哥和中美洲收入增长19%，巴西收入增长近40%，中国收入增长9%，印度收入翻倍，澳大利亚收入翻倍 [39][40][41] - 国际销售占总收入的41%，去年同期为39% [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过新产品发布和收购推动增长，特别是在食品安全和国际市场 [60][62] - 公司正在推出新的椰子过敏原检测试剂盒和便携式Raptor检测系统 [61] - 公司正在加强与国际分销商的合作，并计划通过收购进一步扩大国际业务 [45][89] - 公司正在开发区块链和下一代测序技术，以应对FDA对食品安全技术的要求 [124][125] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的未来持乐观态度，认为食品安全和国际市场将继续增长 [65] - 动物蛋白市场的疲软预计将持续，直到美国贸易政策的不确定性得到解决 [64] - 公司正在采取措施帮助分销商推动终端用户购买，以应对动物安全市场的挑战 [63][75] 其他重要信息 - 公司第三季度运营现金流为1040万美元，年初至今为4300万美元 [56] - 库存余额同比增长12%，主要由于销售低于预期 [57] - 公司正在加强业务开发团队，以加快收购进程 [93] 问答环节所有的提问和回答 问题: 动物安全业务的疲软原因 - 动物安全业务疲软主要由于美国市场的普遍疲软，特别是动物蛋白市场的周期性下滑 [68][69] - 非洲猪瘟对中国市场的影响也导致了短期内的销售疲软 [71][72] 问题: 如何重新加速增长 - 公司正在通过与分销商合作推动终端用户购买，并推出新产品来重新加速增长 [75][76] - 公司将继续通过收购和产品创新来推动增长 [76] 问题: 毛利率下降的原因 - 毛利率下降主要由于产品组合变化和美元走强的影响 [84][85] - 动物安全业务中高利润率产品销售下降，而清洁剂和消毒剂等低利润率产品销售增长 [48] 问题: 收购计划 - 公司目前有四个国际收购目标，主要集中在基因组和生物安全领域 [88] - 公司正在寻找更大的收购机会，以加强其国际业务 [90] 问题: 动物安全业务的长期增长预期 - 动物安全业务的长期增长预期为中等个位数增长，但通过新产品和国际市场的扩展，公司有望实现更高的增长 [121][122] 问题: 区块链和下一代测序技术的开发 - 公司正在积极开发区块链和下一代测序技术，以应对FDA对食品安全技术的要求 [124][125] 问题: 库存调整的影响 - 库存调整是市场疲软的结果，公司正在通过推动终端用户购买来应对这一挑战 [128]