收入与利润 - 公司2023年第一季度总收入为2.289亿美元，同比增长73%[105] - 食品安全部门收入为1.663亿美元，同比增长157%，其中3M食品安全部门贡献了9800万美元[105][106] - 动物安全部门收入为6270万美元，同比下降7%[105] - 国际销售额为1.179亿美元，同比增长128%，主要得益于3M食品安全部门的6380万美元贡献[109] - 服务收入为2460万美元，同比下降4%，主要由于家禽和猪市场两大客户的流失[108] - 公司毛利率从去年的47.0%提升至51.0%，主要得益于3M食品安全部门的高毛利率[121] - 运营收入为1910万美元，占销售额的8.4%，去年同期为610万美元，占4.6%[127] - 2024财年第一季度净收入为150万美元，同比下降71%，主要由于合并产生的18.5百万美元利息支出和20.3百万美元无形资产摊销费用[131] - 2024财年第一季度调整后EBITDA为5236.9万美元，同比增长93.5%，调整后EBITDA利润率从20.4%提升至22.9%[145][146] 成本与费用 - 运营费用为9760万美元，同比增长73.7%，主要由于3M食品安全部门的员工和无形资产摊销成本增加[123] - 净利息支出为1845.6万美元，主要由于为3M食品安全交易融资而产生的债务[128] - 所得税费用为20万美元，去年同期为150万美元，减少主要由于3M交易相关的摊销和利息费用[129] 财务状况 - 截至2023年8月31日，公司现金及等价物为2.393亿美元，较5月31日的2.456亿美元略有下降[148] - 应收账款余额从1.533亿美元降至1.377亿美元，应收账款周转天数从57天改善至53天[149] - 库存从1.338亿美元增至1.407亿美元，主要由于从3M购买的FSD产品库存增加[151] - 公司预计2024财年资本支出约1.3亿美元，其中1亿美元用于新建筑、系统实施和食品安全整合项目[151] - 公司计划在2024财年第二和第三季度花费4000-5000万美元购买剩余的FSD库存[151] 债务与融资 - 公司于2022年9月完成与3M食品安全业务的合并，为此获得6.5亿美元定期贷款和1.5亿美元循环贷款[153][154] - 公司于2022年7月发行3.5亿美元、利率8.625%的2030年到期优先票据[156] - 公司已偿还1亿美元定期贷款本金以降低债务余额[155] 外汇与利率风险 - 公司面临外汇风险，收入和外币费用受汇率波动影响，使用衍生金融工具管理汇率波动[162] - 公司在外汇风险类别中，假设汇率下降10%，可能导致未来收入损失11,792千美元[164] - 公司在外汇对冲类别中，假设汇率下降10%，可能导致公允价值损失586千美元[164] - 公司在利息收入类别中，假设利率下降10%，可能导致未来收入损失1,017千美元[164] - 公司在利息费用类别中，假设利率上升10%，可能导致未来收入损失2,301千美元[164] 财务报告与内部控制 - 公司披露截至2023年8月31日的披露控制和程序未有效，因财务报告内部控制存在重大缺陷[166] - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，包括信息技术系统用户访问和变更管理控制不足[168] - 公司正在采取措施修复财务报告内部控制中的重大缺陷，包括增强现有控制设计和实施[169] - 公司将继续评估和改进财务报告内部控制，可能采取额外措施加强控制或修改修复计划[170] - 截至2023年8月31日的季度，除修复重大缺陷外，公司财务报告内部控制未发生重大变化[171]

业绩总结 - Neogen第一季度2024财年核心收入在亚洲以外基本符合预期，实现低个位数的核心增长[6] - 调整后的EBITDA利润率扩张了250个基点[6] - 调整后的净收入增长了35%，调整后的每股收益为0.11美元[9] - 调整后的EBITDA为5.24亿美元，较去年增长了93.8%[18] - 调整后的净收入为2.37亿美元，调整后的每股收益为0.11美元[20] 业务展望 - Neogen维持全年展望，预计调整后的EBITDA为2.35亿至2.55亿美元[12] - 预计全年资本支出约为1.3亿美元，包括3M成品库存的一次性购买[12] - Neogen在迈向第三季度整合里程碑的进展顺利，同时在预期的软市场背景下保持全年展望[14]

财务数据和关键指标变化 - 公司总收入为2.29亿美元,同比增长73% [21] - 剔除汇率、收购和停产产品线的影响,核心收入同比下降0.4% [21] - 食品安全业务收入为1.66亿美元,同比增长157%,核心增长4.5% [23] - 动物安全业务收入为6300万美元,核心下降近7% [24] - 全球基因组学收入小幅下降 [25] - 毛利率为51%,同比增加400个基点 [29] - 调整后EBITDA为5200万美元,同比增长94%,调整后EBITDA利润率为22.9% [29][30] - 调整后净收入为2400万美元,调整后每股收益为0.11美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 食品安全业务中,细菌和一般卫生产品类别增长最快 [23] - 动物安全业务中,生物安全产品销量增长,但兽医器械和耗材、小动物补充剂和维生素注射剂销售下降 [24] - 基因组学业务中,国际牛肉市场增长,但家禽和猪肉市场下降 [25] - 前3M食品安全部门核心收入小幅增长,细菌和一般卫生产品类别增长最快,Petrifilm销售小幅下降 [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地区来看,EMEA地区增长最快,达到高个位数,拉美地区中个位数增长,USAC地区低个位数下降,APAC地区中个位数下降 [27][28] - 中国市场占公司总收入不到3%,但本季度下降近30%,对区域业绩产生较大影响 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进前3M食品安全业务的整合,包括产品线搬迁、新ERP系统上线等关键步骤 [14][15][18][39][40] - 整合完成后,公司将拥有近50%的前3M产品线,并实现完全独立运营 [14][39] - 公司看好食品安全市场的发展前景,销售和研发团队正在开发新的商业机会 [41] - 公司在食品安全领域保持全球领先地位,致力于保护全球食品供应 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前市场环境动态,分销渠道的去库存将逐步缓解,食品生产量下降的影响也在可控范围内 [13] - 公司对第二季度的需求环境保持乐观,但ERP系统实施过程中的效率下降可能导致部分收入从第二季度推迟到第三季度 [36] - 公司维持全年业绩指引,相信下半年市场环境将有所改善 [37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brandon Vazquez 提问** 在中国市场疲软的背景下,公司维持全年指引的依据是什么? [46][47] **John Adent 回答** 中国市场只占公司3%的收入,尽管本季度表现疲弱,但公司不认为这种情况会持续。除此之外,公司对整体市场环境的预期与此前一致,包括食品生产量下降和分销渠道去库存。公司更关注ERP系统实施过程中的效率问题,相信可以在10-11月份赶上进度。[47][48][49] 问题2 **Timothy Daley 提问** 公司在亚太地区面临的独特挑战是什么,以及应对措施? [50][51][52][53][54] **John Adent 回答** 亚太地区的独特挑战在于,之前3M在Petrifilm产品供应方面的问题,导致该地区客户长达24个月的供应中断。公司现在需要重新赢回这些客户的信任,证明自己能够稳定供应。虽然客户暂时转向了竞争对手,但公司相信凭借自身的产品组合和解决方案,最终能够重新获得这些客户。[51][52][53][54] 问题3 **Unidentified Participant 提问** ERP系统实施过程中出现的问题是什么,对收入产生的影响有多大? [70][71][72][73] **John Adent 和 David Naemura 回答** 新ERP系统上线初期,公司的运营效率暂时低于之前水平,导致9月份有大量未完成订单延迟到10-11月份发货。这可能会使第二季度的收入受到一定影响,但公司正在努力提高效率,并密切关注最终客户需求的变化。总的来说,ERP系统实施整体进展良好,是公司迈向独立运营的重要一步。[71][72][73]

财务表现 - 公司2023财年净收入为8.224亿美元，同比增长56%，其中食品安全部门收入为5.468亿美元，同比增长110%，动物安全部门收入为2.757亿美元，同比增长3%[234] - 2023财年核心销售增长率为4%，其中食品安全部门核心销售增长率为6%，动物安全部门核心销售增长率为2%[234] - 公司2023财年净亏损为2287万美元，相比2022财年的净利润4830万美元，同比下降147%[234] - 公司2023财年经营活动产生的现金流为4102.8万美元，相比2022财年的6803.8万美元有所下降[234] - 公司2023财年总收入为822,447千美元，同比增长56%[241] - 食品安全部门收入为546,797千美元，同比增长110%，主要得益于3M FSD的并购贡献[241] - 动物安全部门收入为275,650千美元，同比增长3%[241] - 公司2023财年毛利率为49.4%，较上一财年的46.1%有所提升，主要得益于3M FSD并购带来的高利润率[252] - 公司2023财年运营费用为368,440千美元，同比增长100%，主要由于3M FSD交易相关的法律、咨询费用及员工整合成本[254] - 公司2023财年净亏损为22,900千美元，而上一财年净利润为48,300千美元，主要由于3M FSD交易相关的利息费用和无形资产摊销[263] - 公司2023财年研发费用为26,039千美元，同比增长53%，主要由于3M FSD员工的整合成本[257] - 2023财年调整后EBITDA为2.054亿美元，同比增长9010万美元，主要得益于3M FSD业务的贡献[277][278] - 2023财年调整后EBITDA利润率为25.0%，较2022财年的21.9%有所提升，反映了3M FSD业务的高利润率产品[277][278] - 2023财年净亏损为2287万美元，而2022财年净利润为4830万美元，净亏损主要由于3M FSD交易相关成本[277] 国际业务 - 国际收入在2023财年达到3.984亿美元，同比增长90%，主要得益于3M食品安全部门的贡献[237] - 2023财年国际销售占比为48%，相比2022财年的40%有所提升[234] - 公司2023财年未分配的外国子公司收益为1.53亿美元，其中1.12亿美元被视为无限期再投资[222] - 公司海外投资被视为长期投资，财务状况和经营业绩可能受到汇率波动的不利影响[299] - 假设汇率下降10%，公司收入可能减少39,844千美元[300] - 假设汇率下降10%，公司对冲工具的公允价值可能减少1,550千美元[300] 食品安全部门 - 食品安全部门中，细菌和一般卫生产品销售增长185%，主要来自3M FSD的Clean-Trace®产品线[243] - 食品安全部门中，培养基及其他产品销售增长255%，主要来自3M FSD的Petrifilm产品线[244] 动物安全部门 - 2023财年服务收入为1.074亿美元，同比增长5%，主要得益于美国牛肉和伴侣动物市场的基因组测试增长[240] 资本支出与投资 - 公司计划在未来两年内投资1.2亿美元在密歇根州兰辛市建设新制造设施，以生产3M FSD产品并增加现有产品线的产能[295] - 公司预计2024财年资本支出为3000万至4000万美元，主要用于现有业务的运营设施投资[295] - 公司未来可能通过发行新股或其他融资安排来满足资本需求，包括偿还债务、建设新设施和收购新业务[292] 风险与挑战 - 公司预计2024财年通胀将继续影响业务，但影响速度将较前两年有所减缓[213] - 公司未来运营结果面临多种风险，包括新产品开发、市场扩展、成本环境变化以及并购整合等[280] - 假设利率下降10%，公司利息收入可能减少434千美元[300] - 假设利率上升10%，公司利息支出可能增加2,125千美元[300] 现金流与资产负债表 - 2023财年现金及现金等价物为2.456亿美元，较2022财年减少，主要由于3M FSD交易成本和应收账款增加[281][282] - 2023财年应收账款为1.533亿美元，较2022财年的9970万美元增加，主要由于3M FSD客户应收账款的记录[283] - 2023财年库存为1.338亿美元，较2022财年增加1150万美元，主要由于原材料价格上涨和3M FSD业务的库存增加[284][285] 并购与整合 - 公司于2022年9月完成了与3M食品安全部门的合并，交易金额为32亿美元，并记录了价值11.7亿美元的客户关系无形资产[225]

业绩总结 - 食品安全业务核心收入增长3.9%，按可比口径增长4.3%[5] - 调整后EBITDA为63079千美元，调整后EBITDA利润率为26.1%[24] - 调整后每股收益为0.14美元，较去年同期的0.21美元下降[28] - 2023财年调整后净收入同比增长35%[16] - 由于整合前3M食品安全业务，调整后EBITDA利润率同比扩张320个基点[15] 财务状况 - 净债务为654百万美元，较上季度减少62百万美元[29] - 自食品安全交易完成以来，已偿还1亿美元债务[10] - 资本支出预计约为1.3亿美元，主要用于支持整合相关的资本支出[11] 未来展望 - 预计2024财年收入在9.55亿至9.85亿美元之间，调整后EBITDA在2.35亿至2.55亿美元之间[20] - 公司目标是在2025财年实现超过10亿美元的收入和3亿美元的调整后EBITDA[21]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入为2.42亿美元,同比增长73%,其中剔除汇率和收购影响的核心增长为2% [29] - 毛利率为50.9%,同比增加450个基点,主要由于3M食品安全业务的并购以及价格成本的正面影响 [36] - 调整后EBITDA为6300万美元,同比增长97%,调整后EBITDA利润率为26.1%,同比增加320个基点 [37][38] - 调整后净利润为3000万美元,每股收益为0.14美元,上年同期分别为2200万美元和0.21美元 [38][39] - 截至第四季度,公司总债务为9亿美元,其中67%为固定利率,现金头寸为2.46亿美元,净负债率为2.8倍 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 食品安全业务收入为1.69亿美元,同比增长151%,核心增长3.9% [30] - 其中培养基及其他类别高单位数核心增长,食品质量和营养分析产品表现强劲 [30] - 细菌和一般卫生类别中,Soleris微生物检测产品增长强劲,但部分产品线转移至3M业务 [31] - 自然毒素和过敏原类别略有核心收入下降,主要由于停止了针对国际乳品市场的药物检测试剂盒业务 [32] - 动物安全业务收入为7300万美元,核心增长温和,其中兽医器械和一次性用品增长最强劲 [33] - 生物安全组合中,清洁剂和杀虫剂增长强劲,但杀虫剂销量下降 [33] - 基因组学业务全球收入中单位数核心增长,主要得益于国际牛肉市场和宠物检测的良好表现 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 3M食品安全业务在第三季度有显著改善,核心收入增长近8%,其中Petrifilm产品线低双位数增长,过去订单积压有所减少 [35] - 公司正在与3M的过渡制造合作伙伴合作,生产水平有所提高,并相信已经进入了更加稳定的运营节奏 [13][14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加快整合3M食品安全业务的其他三大产品线,预计到第三季度末将全部完成整合,除Petrifilm外 [20] - 公司还计划在第三季度底前完全退出与3M的过渡服务协议,包括后台职能和分销服务 [20] - 公司正在持续创新,如推出Petrifilm Plate Reader Advanced,利用人工智能提高检测速度和准确性 [16][17][18][19] - 公司正在进一步拓展Reveal系列产品,推出了针对鱼类和干燥动物蛋白的组胺定量检测,以及谷物中DON和黄曲霉毒素的定量检测 [21][22] - 公司的基因组学业务也在不断创新,如推出了用于奶牛杂交牛的Igenity BeefxDairy产品 [23][24][25] - 公司正在持续扩大产品组合,以更好地保护食品供应链的质量 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管当前市场环境有所疲软,但公司相信食品安全和动物安全两大业务的历史韧性将继续 [49] - 公司在整合工作的同时,也保持了业务增长的关注,2024财年将是公司发展的关键一年 [50] - 到本财年末,除Petrifilm外,其他3M产品线将全部整合到Neogen的设施中,公司将专注于提高生产效率 [50] - 公司还将在第三季度底前完全独立于3M的后台职能和分销服务,同样将专注于提高效率 [50] - 公司将继续优先发展产品创新,以差异化自己在市场上的地位,并计划充分利用新老团队成员的技能和专长 [51][52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tim Daley 提问** 关于Petrifilm业务的改善,具体是由于消化积压订单、过渡制造安排改善还是核心增长? [57][58] **Dave Naemura 回答** Petrifilm业务的改善主要是由于从积压订单转向订单减少,这反映了更好的市场走势。公司将继续与3M合作,管理这种关系,但相信已经度过了最大的问题 [59][60] 问题2 **Brandon Vazquez 提问** 2024财年收入指引中,对动物安全和食品安全业务的预期分别是什么? [71][72] **Dave Naemura 回答** 两个业务分别预计中单位数增长,食品安全业务增速略高于动物安全 [72] 问题3 **David Westenberg 提问** 到2024和2025财年,公司自主控制的产品线占比分别是多少? [91][92] **John Adent 回答** 除Petrifilm外,其他3M产品线将在第三季度末全部整合到Neogen,同时公司也将在该时点退出与3M的过渡服务协议,包括后台职能和分销 [91][92]

财务表现 - 公司2023财年第三季度总收入为2.182亿美元，同比增长70%[116] - 公司2023财年第三季度净收入为819万美元，同比增长50%[116] - 调整后的EBITDA为5127万美元，同比增长106%[116] - 净收入从540万美元增至820万美元，主要由于FSD合并带来的增量收入[150] - 调整后EBITDA在截至2023年2月28日的三个月和九个月内分别增加了2640万美元和5900万美元，主要得益于3M FSD业务的合并[167] - 调整后EBITDA利润率在2023年第三季度为23.5%，去年同期为19.4%[167] - 调整后净收入在截至2023年2月28日的三个月和九个月内分别增加了1030万美元和1860万美元[169] 部门收入 - 食品安全部门收入为1.515亿美元，同比增长141%[116] - 动物安全部门收入为6671万美元，同比增长2%[116] - 服务收入在2023财年第三季度为2760万美元，同比增长3%[124] - 食品安全部门的文化培养基及其他产品收入在2023财年第三季度为7795万美元，同比增长330%[126] - 过敏原产品线销售额同比下降3%，主要由于国际乳制品市场的药物残留检测试剂盒停产[128] - 细菌与一般卫生类别收入同比增长249%，主要得益于Cleantrace和病原体检测试剂产品线的贡献[129] - 培养基及其他类别销售额同比增长330%，主要由于Petrifilm产品线的收购和Neogen Analytics软件服务的增长[130] - 啮齿动物控制、昆虫控制及消毒剂收入同比增长16%，主要由于巴西政府的大额昆虫控制订单和中国市场的消毒剂销售增长[131] - 基因组服务销售额同比下降7%，主要由于英国货币贬值和中国的COVID相关实验室关闭[132] - 动物安全类别销售额同比增长8%，主要由于临床诊断试剂盒基材和试剂的需求增加[133] 国际业务 - 国际销售额在2023财年第三季度同比增长113%，主要受FSD业务推动[118] - 巴西业务收入在2023财年第三季度以当地货币计算增长7%[119] - 中国业务收入在2023财年第三季度以当地货币计算下降23%，主要受COVID-19封锁影响[122] 财务指标与成本 - 毛利率从44.8%提升至49.5%，主要由于FSD合并带来的高毛利率产品线贡献[139] - 运营费用从5100万美元增至9230万美元，主要由于FSD交易相关的法律和咨询费用[141] - 非GAAP财务指标包括核心收入增长、EBITDA和调整后EBITDA，用于衡量公司绩效[151] 资产负债与现金流 - 公司现金及现金等价物和可交易证券总额在2023年2月28日为1.832亿美元，较2022年5月31日的3.811亿美元有所下降[170] - 应收账款净额在2023年2月28日为1.464亿美元，较2022年5月31日的9970万美元有所增加[171] - 库存净额在2023年2月28日为1.439亿美元，较2022年5月31日的1.223亿美元增加了2160万美元[173] 并购与融资 - 公司在2022年9月1日完成了与3M食品安全业务的合并，形成了反向莫里斯信托交易[174] - 公司在2022年6月30日签订了6.5亿美元的五年期高级担保定期贷款和1.5亿美元的五年期高级担保循环贷款[175] - 公司在2022年7月20日完成了3.5亿美元、利率为8.625%的2030年到期的优先票据的私募发行[176] 外汇与利率风险 - 公司面临外汇风险，主要涉及英镑、欧元、墨西哥比索、巴西雷亚尔、人民币、澳元、泰铢、日元、韩元等货币[179] - 外汇波动可能对公司财务状况和经营结果产生不利影响[181] - 假设汇率下降10%，公司未来收入可能减少43,334千美元[182] - 假设汇率下降10%，公司对冲工具的公允价值可能减少1,850千美元[182] - 假设利率下降10%，公司利息收入可能减少194千美元[182] - 假设利率上升10%，公司利息支出可能增加1,998千美元[182] 内部控制与法律事项 - 截至2023年2月28日的季度内，公司未发现对财务报告内部控制产生重大影响的变化[184] - 公司涉及的重大未决法律程序详见季度报告中的“承诺和或有事项”部分[185] 国际业务分布 - 公司在多个国家拥有资产、负债和业务，包括苏格兰、英格兰、爱尔兰、意大利、瑞士、波兰、巴西、墨西哥、危地马拉、阿根廷、乌拉圭、智利、哥伦比亚、中国、泰国、日本、韩国、印度、加拿大和澳大利亚[180]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收2.18亿美元，同比增长70%，核心增长4%，收购贡献68%，外汇带来2%逆风 [19] - 第三季度毛利率49.5%，同比增加470个基点，调整后EBITDA为5100万美元，同比增长106%，调整后EBITDA利润率为23.5%，同比增加410个基点 [30] - 第三季度调整后净收入为2700万美元，调整后每股收益为0.12美元，上年同期分别为1600万美元和0.15美元 [31] - 第三季度末总债务9亿美元，其中67%为固定利率，现金头寸1.83亿美元 [33] - 预计23财年下半年核心增长为中个位数，调整后EBITDA利润率为20%多，第四季度利润率将环比改善，但结果将处于预期范围低端 [33][34] - 预计全年有效税率约为20%，第四季度利息费用约为1800万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 食品安全业务 - 本季度营收1.52亿美元，同比增长141%，核心增长6% [20] - 培养基及其他类别核心销售实现高两位数增长，细菌及一般卫生业务中微生物检测产品增长良好，但一般卫生检测产品销售下降 [20] - 天然毒素、过敏原和药物残留类别核心收入略有下降，主要因国际乳制品市场药物检测试剂盒产品线停产 [21] - 从3M收购的食品安全业务受过渡制造商产量低于预期影响，本季度按预估基础核心收入下降2% [24][25] 动物安全业务 - 季度营收6700万美元，同比增长2%，核心和报告基础均如此，外汇影响较小 [21] - 生物安全产品核心增长最强，昆虫控制产品在动物蛋白市场份额增加，但兽医器械和一次性用品销售下降，动物护理及其他类别中抗生素和维生素注射剂销量降低 [22] 全球基因组学业务 - 核心收入实现高个位数增长，全球牛肉市场增长抵消了中国因新冠疫情导致实验室关闭带来的疲软 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 终端市场中，许多饲料生产商销量下降，消费者面临通胀压力是主要驱动因素 [5] - 动物安全业务宏观疲软，主要因与上一财年第三季度强劲市场增长对比困难，以及渠道合作伙伴去库存 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在推进从3M收购的食品安全业务的整合工作，商业团队已合并并交叉培训，专注全球优先机会，销售管道在过去几个月显著增长 [13] - 公司开设新的配送中心，继续扩大基础设施以容纳前3M业务，ERP实施按计划进行，本季度继续增加关键人员 [14][16] - 公司完成对Corvium的战略收购，加速有机数据战略，通过Neogen Analytics平台实施数据战略，计划推出更多软件模块和数字映射功能 [32][38][39] - 公司开始与领先的生成式AI搜索提供商合作，探索Neogen Analytics能力的货币化机会 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观逆风，但公司在两个传统业务板块实现核心增长，受益于产品类别多元化 [6] - 公司认为市场对结构化数据的聚合和分析的有效利用尤为重要，数据战略将有助于审计机构和食品公司识别风险、改善安全和测试流程 [37] - 公司对将Neogen和前3M食品安全业务整合为食品安全市场领导者感到兴奋，市场虽受经济放缓影响，但历史上具有韧性，且有长期积极趋势 [45] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及某些非GAAP财务指标，历史非GAAP财务指标的对账信息包含在收益报告和演示文稿中，讲话包含前瞻性声明，存在实际结果与声明不符的风险 [2][3] - Petrifilm产品积压订单约为700万美元，1月和2月产量有所改善，3月积压订单数量也有所改善，但仍处于分配状态 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否量化本季度Petrifilm的积压订单，1 - 3月产量情况如何 - 积压订单约为700万美元，12月产量低于1月和2月，1 - 2月产量有所提升，3月积压订单数量也有所改善，但仍处于分配状态 [18] 问题2: 1月发布指引后业绩弱于预期是否因假期停产 - 部分原因是未意识到12月停产的全部影响，原计划合同制造商正常运营，但意外停产导致业务受挫，目前制造商产量不足，无法满足客户需求 [51][52] 问题3: 中个位数核心增长预期下，3M业务表现及第四季度能否改善 - 预计3M业务不会有太大改善，可能略有好转，潜在传统业务和收购业务预计呈中个位数增长，不会有显著的环比改善 [55] 问题4: 如何看待24财年的复苏情况 - 需看到23财年到24财年的发展势头，才能更好判断复苏的形式和节奏，更多信息将在未来一两个季度公布 [58][59] 问题5: 本季度债务和自由现金流情况，以及如何看待债务与EBITDA比率 - 净杠杆率略有上升，除了为整合资本支出提供资金和去杠杆化仍是首要任务外，Corvium交易的现金支出、利息支付时间和整合资本支出增加了净债务，公司历史上自由现金流转换能力较强，未来有望通过营运资金管理进一步增强 [64][65][67] 问题6: 如何为客户优先分配产品，确保客户不转向其他供应商 - 针对有问题的SKU进行分配，与客户合作尽量满足需求，但因无法获得足够的制造支持，会失去部分销售和市场份额，公司有信心重新赢得客户 [70][71] 问题7: Petrifilm是否存在其他技术或发票问题 - 最大问题是制造问题，订单到现金周期、计费或收款等方面没有问题，24财年部分生产线将转移到公司内部，公司正加速将产品转移到自有制造环节 [74] 问题8: 能否谈谈整合和成本节约情况 - 短期内会有一些重复成本，未来待时机合适会进一步说明成本情况，完成过渡服务成本的积累后，将产品纳入现有流程有望提高效率 [76] 问题9: 从农场到餐桌的数据战略是怎样的 - 通过Neogen Analytics平台与食品制造关键客户合作，提供环境工厂映射、基准测试和预测分析等产品套件，公司拥有区块链解决方案，但目前市场需求不大，随着时间推移行业将发生变化，Corvium收购将使公司在该领域领先于竞争对手，公司还与大型生成式AI公司合作挖掘数据价值 [80][81][84]

业绩总结 - 调整后的净收入为265.29百万美元，同比增长63%[22] - 调整后的每股收益为0.12美元，同比下降20%[23] - 调整后的EBITDA为51.27百万美元，同比增长106%[34] - 调整后的EBITDA利润率为23.5%，较去年同期的19.4%上升410个基点[34] - 2023年第二季度的核心收入增长为6%，主要来自于食品安全业务[22] 用户数据与市场需求 - 由于需求未能完全满足，导致持续的积压情况[29] 财务状况 - 现金及可市场证券为1.83亿美元，净债务为7.17亿美元[36] - 自2022年9月食品安全交易关闭以来，已偿还1亿美元债务[38] 未来展望 - 公司预计FY25年实现10亿美元收入和3亿美元调整后EBITDA的目标[40] - 由于过渡制造合作伙伴的产量低于预期，食品安全业务的盈利能力预计将进一步改善[20]

收入增长与业务表现 - 公司2023财年第二季度总收入为2.3亿美元，同比增长76%[108] - 食品安全部门收入为1.61亿美元，同比增长140%，主要得益于3M食品安全业务的合并[108] - 动物安全部门收入为6869万美元，同比增长8%[108] - 国际销售额在2023财年第二季度增长114%，主要受3M食品安全业务推动[109] - 核心销售增长（排除并购和汇率影响）在第二季度和年初至今均为6%[110] - 巴西业务在2023财年第二季度本地货币收入增长16%，主要得益于霉菌毒素检测套件的强劲销售[112] - 服务收入在2023财年第二季度为2670万美元，同比增长9%[113] - 食品安全部门中，细菌和一般卫生产品收入增长236%，达到4112万美元[114] - 动物安全部门中，基因组服务收入增长13%，达到1959.6万美元[114] - 自然毒素、过敏原和药物残留类别的销售额在截至2022年11月30日的三个月和六个月内分别增长了6%和1%，但排除从3M收购的过敏原产品线后，销售额分别下降了2%和3%[116] - 细菌和一般卫生类别的收入在第二季度和截至2022年11月30日的六个月内分别增长了236%和121%，但排除从3M收购的Biotrace产品线和病原体检测试剂盒后，有机销售额在第二季度持平，六个月内下降了2%[118] - 培养基和其他类别的销售额在截至2022年11月30日的季度内增长了312%，六个月内增长了167%，但排除从3M收购的Petrifilm产品线后，销售额在第二季度持平，六个月内增长了3%[119] - 啮齿动物控制、昆虫控制和消毒剂类别的收入在截至2022年11月30日的三个月和六个月内分别增长了26%，排除Delf收购的贡献后，整体增长分别为11%和10%[120] - 基因组学服务类别的销售额在截至2022年11月30日的三个月和六个月内分别下降了3%，主要受英国不利的货币比较和中国与COVID相关的实验室关闭影响[121] - 动物安全-生命科学类别的销售额在第二季度增长了9%，六个月内增长了13%，主要由于临床诊断试剂盒中使用的底物和试剂需求增加[122] - 兽医仪器和一次性用品类别的收入在截至2022年11月30日的三个月和六个月内分别增长了6%和1%，主要由于一次性产品销售显著增加[123] 财务表现与盈利能力 - 毛利率在2023财年第二季度为48.9%，相比去年同期的46.4%有所提升，主要由于FSD合并带来的增量收入[129] - 2023财年第二季度的运营费用为1.202亿美元，相比去年同期的4810万美元大幅增加，主要由于与3M FSD合并相关的法律、咨询和其他专业费用[130] - 2023财年第二季度的运营亏损为770万美元，相比去年同期的1250万美元运营收入有所下降，主要由于FSD合并中无形资产摊销的影响[135] - 公司2023财年第二季度净亏损4180万美元，去年同期净利润为1080万美元，主要由于3M FSD交易相关的法律、咨询和专业费用3910万美元，以及合并产生的10亿美元债务利息费用2000万美元[139] - 2023财年前六个月净亏损3660万美元，去年同期净利润为2790万美元，主要受有效税率上升影响[139] - 公司2023财年第二季度调整后EBITDA为6405万美元，同比增长3530万美元，主要得益于3M FSD业务的合并[153] - 公司2023财年第二季度调整后EBITDA利润率为27.8%，去年同期为22.7%[152] - 公司2023财年第二季度调整后净利润为3136万美元，同比增长1080万美元，主要由于调整后EBITDA的增长部分被利息费用抵消[155] - 公司2023财年第二季度调整后每股收益为0.15美元，去年同期为0.19美元[154] 现金流与财务状况 - 截至2022年11月30日，公司现金、现金等价物及有价证券总额为2.763亿美元，较2022年5月31日的3.811亿美元有所下降[156] - 公司2023财年前六个月经营活动现金流为负3290万美元，主要由于3M FSD交易相关费用和库存增加[156] - 截至2022年11月30日，公司应收账款净额为1.427亿美元，较2022年5月31日的9970万美元有所增加[157] - 截至2022年11月30日，公司库存净额为1.361亿美元，较2022年5月31日的1.223亿美元增加1380万美元，主要由于原材料价格上涨和3M FSD业务的合并[158] 外汇与利率风险 - 公司面临外汇风险，主要涉及美元与英镑、欧元、墨西哥比索、巴西雷亚尔、人民币、澳元等多种货币的汇率波动[164] - 假设汇率下降10%，公司未来收入可能减少46,248千美元[166] - 假设汇率下降10%，公司外汇对冲工具的公平价值可能减少15,021千美元[166] - 假设利率下降10%，公司利息收入可能减少127千美元[166] - 假设利率上升10%，公司利息支出可能增加2,068千美元[166] 内部控制与披露 - 公司截至2022年11月30日的披露控制和程序评估显示其有效[166] - 截至2022年11月30日的季度内，公司未发现对财务报告内部控制产生重大影响的变化[167] 业务地域分布 - 公司在苏格兰、英格兰、爱尔兰、意大利、瑞士、波兰、巴西、墨西哥、危地马拉、阿根廷、乌拉圭、智利、中国、泰国、日本、韩国、印度、加拿大和澳大利亚拥有资产、负债和业务[165] 通胀影响 - 公司预计通胀将在2023财年剩余时间内继续影响业务，但具体影响难以量化[103]