营收数据变化 - 2024年第一季度营收1.921亿美元，2023年同期为2.016亿美元[2] - 2024年第一季度，公司总营收为1.921亿美元，运营亏损前为1510万美元，税前亏损为4050万美元；2023年同期总营收为2.016亿美元，运营亏损前为2100万美元，税前亏损为3150万美元[55][57] 净亏损数据变化 - 2024年第一季度净亏损4350万美元，2023年同期为3180万美元[2] - 2024年第一季度，公司净亏损4350万美元，基本和摊薄每股亏损均为0.06美元；2023年同期净亏损3180万美元，基本和摊薄每股亏损均为0.05美元[53] 现金及现金等价物变化 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为1.567亿美元，2023年12月31日为1.855亿美元[4] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为15670万美元，较2023年12月31日的18550万美元有所下降[67][68] 总资产变化 - 截至2024年3月31日，总资产为22.581亿美元，2023年12月31日为22.86亿美元[4] - 截至2024年3月31日，公司各运营矿区资产总计22.581亿美元，负债总计15.217亿美元，资本支出为6110万美元；2023年12月31日资产总计22.86亿美元，负债总计14.968亿美元，资本支出为6310万美元[58] 总负债变化 - 截至2024年3月31日，总负债为15.217亿美元，2023年12月31日为14.968亿美元[4] - 截至2024年3月31日，公司各运营矿区资产总计22.581亿美元，负债总计15.217亿美元，资本支出为6110万美元；2023年12月31日资产总计22.86亿美元，负债总计14.968亿美元，资本支出为6310万美元[58] 总权益变化 - 截至2024年3月31日，总权益为7364万美元，2023年12月31日为7892万美元[4] 现金流量变化 - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量为5470万美元，2023年同期为6060万美元[6] - 2024年第一季度投资活动使用的现金流量为5900万美元，2023年同期为3790万美元[6] - 2024年第一季度融资活动使用的现金流量为2410万美元，2023年同期为2590万美元[6] 加权平均流通股数变化 - 2024年第一季度加权平均流通股数（基本和摊薄）为6.876亿股，2023年同期为6.827亿股[2] 总运营费用变化 - 2024年第一季度总运营费用为1.068亿美元，低于2023年同期的1.172亿美元[16] 总融资成本变化 - 2024年第一季度总融资成本为260万美元，低于2023年同期的430万美元[16] 其他总亏损变化 - 2024年第一季度其他总亏损为5510万美元，高于2023年同期的5000万美元[17] 贸易及其他应收款变化 - 截至2024年3月31日，贸易及其他应收款为1170万美元，低于2023年12月31日的1630万美元[17] - 截至2024年3月31日，贸易及其他应收款为1270万美元，较2023年12月31日的1660万美元减少[67][68] 贸易及其他应付款变化 - 截至2024年3月31日，贸易及其他应付款为2.119亿美元，低于2023年12月31日的2.29亿美元[18] - 截至2024年3月31日，贸易及其他应付款为11320万美元，较2023年12月31日的15420万美元减少[67][68] 存货总额变化 - 截至2024年3月31日，存货总额为1.305亿美元，高于2023年12月31日的1.267亿美元[18] 矿业权益账面价值变化 - 截至2024年3月31日，矿业权益账面价值为1.9195亿美元，略低于2023年12月31日的1.9272亿美元[19] 长期债务变化 - 截至2024年3月31日，长期债务为3.962亿美元，与2023年12月31日持平[21] - 截至2024年3月31日，长期债务账面价值为39620万美元，公允价值为40500万美元；2023年12月31日账面价值为39600万美元，公允价值为40600万美元[68] 高级无担保票据信息 - 2027年到期的高级无担保票据利率为7.50%，2024年7月15日起赎回价格为面值的101.88% [21][23] 信贷额度及信用证金额变化 - 截至2024年3月31日，信贷额度未提取资金，已开具信用证金额为2740万美元，高于2023年12月31日的2670万美元[27] 非流动衍生金融负债变化 - 非流动衍生金融负债2022年12月31日余额为5.536亿美元，2023年12月31日为7.433亿美元，2024年3月31日为8.086亿美元[28] 黄金流交易信息 - 2015年公司与RGLD Gold AG达成1.75亿美元黄金流交易，需交付6.5%的Rainy River金矿产量（最多23万盎司）及60%的银矿产量（最多310万盎司）[29] 战略伙伴关系信息 - 2020年New Gold与安大略教师养老金计划达成战略伙伴关系，对方以3亿美元获得New Afton矿46%自由现金流权益，2024年4月1日至5月30日有转换或降低权益的选择权[33] 使用权资产变化 - 使用权资产2024年3月31日为5500万美元，2023年12月31日为1.79亿美元[38] 租赁负债变化 - 租赁负债2024年3月31日未折现总额为4700万美元，账面价值为3700万美元；2023年12月31日未折现总额为5800万美元，账面价值为5200万美元[39] 租赁负债利息费用变化 - 2024年第一季度公司确认租赁负债利息费用10万美元，2023年同期相同[40] 短期租赁费用变化 - 2024年第一季度公司短期租赁费用为380万美元，2023年同期为50万美元[41] 外汇远期合约公允价值变化 - 2024年3月31日，外汇远期合约公允价值为 - 40万美元，2023年为320万美元[42] 临时定价精矿销售总收益变化 - 2024年第一季度，临时定价精矿销售总收益为350万美元，2023年同期为590万美元[44] 黄金和铜掉期合约总损失变化 - 2024年第一季度，黄金和铜掉期合约总损失为350万美元，2023年同期为510万美元[45] 已发行和流通普通股数量 - 截至2024年3月31日，公司已发行和流通的普通股为6.898亿股[51] 总所得税费用变化 - 2024年第一季度，公司总所得税费用为300万美元，2023年同期为30万美元[54] 非现金运营营运资金总变化 - 2024年第一季度，公司非现金运营营运资金总变化为-1780万美元，2023年同期为-1510万美元[54] 其他非现金调整变化 - 2024年第一季度，公司其他非现金调整总计为5510万美元，2023年同期为5000万美元[54] 股份支付费用变化 - 2024年第一季度，公司股份支付费用总计190万美元，2023年同期为80万美元[52] 股票期权计划余额及行使价格 - 截至2024年3月31日，公司股票期权计划余额为126.8万份，加权平均行使价格为1.95加元/股[53] 暂定价格合同变化 - 截至2024年3月31日，暂定价格合同为250万美元，高于2023年12月31日的60万美元[67][68] 黄金和铜掉期合同变化 - 截至2024年3月31日，黄金和铜掉期合同为 - 350万美元，2023年12月31日为 - 90万美元[67][68] 外汇远期合同资产及负债变化 - 截至2024年3月31日，外汇远期合同资产为0，2023年12月31日为320万美元；负债为40万美元，2023年12月31日为0[67][68] 投资变化 - 截至2024年3月31日，投资为760万美元，较2023年12月31日的710万美元略有增加[67][68] 雷尼河黄金流义务变化 - 截至2024年3月31日，雷尼河黄金流义务为20890万美元，较2023年12月31日的19990万美元增加[67][68] 新阿夫顿自由现金流利息义务及资本项目合同承诺变化 - 截至2024年3月31日，新阿夫顿自由现金流利息义务为59970万美元，较2023年12月31日的54340万美元增加；资本项目合同承诺为1.306亿美元，高于2023年12月31日的9670万美元[67][68][69] 复垦和关闭成本义务余额变化 - 2022年12月31日至2024年3月31日，复垦和关闭成本义务余额从1.212亿美元变为1.205亿美元[50]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度公司收入约为1.99亿美元,同比有所增加,主要是由于金属价格和销量上升 [22] - 2023年第四季度公司经营活动产生的现金流(不含营运资本调整)为6,500万美元,同比有所增加,主要是由于收入增加 [22] - 2023年第四季度公司实现了100万美元的正自由现金流,体现公司在投资增长项目的同时仍能产生自由现金流 [23] - 2023年第四季度公司录得2,700万美元的净亏损,主要是由于Rainy River黄金流Stream义务和New Afton自由现金流权益义务的未实现亏损增加所致 [23] - 2023年第四季度公司调整后的净亏损为470万美元,较2022年同期有所改善,主要是由于收入增加 [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 Rainy River - 2023年全年黄金产量为25.4万盎司,同比增加10% [18] - 2023年第四季度全矿场运营成本和AISC高于全年平均水平,主要是由于处理库存矿石和销量下降的非现金影响 [31] - 2023年公司将Rainy River的矿石储量增加了74%,主要来自地下主矿区和5号露天矿扩展 [33] New Afton - 2023年全年黄金产量为6.7万盎司,铜产量为4,700万磅,黄金当量产量同比增加46% [19] - 2023年第四季度New Afton的AISC位于指导区间下端,主要是由于产量和销量增加 [21] - 2023年第四季度完成了C区第一个采矿井,该项目有望在2024年底前达到每天5,000吨的商业生产水平 [36][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司未来3年内黄金产量将增长35%,铜产量将增长50%,同时AISC将下降51%,增长资本支出将下降77% [13] - 公司未来有望实现每年60万金当量盎司的产能平台,并有望将矿山寿命延长至2030年以后 [13] - 公司将在2024年实现Rainy River地下主矿区首次采矿,并将在New Afton实现C区商业生产 [44] - 公司将加大勘探力度,以期替换矿石储量 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司在安全、生产和成本控制方面均取得出色表现,实现了既定目标 [10] - 公司未来3年将进入一个非常激动人心的时期,有望实现财务灵活性,偿还2027年到期债券,并推进延长矿山寿命的机会 [15] - 2024年将是公司转型的一年,公司将专注于实现生产、成本指引,并推进New Afton C区和Rainy River地下主矿区的发展 [43][44] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Anita Soni 提问** New Afton 2023年第四季度成本较高,未来3年成本如何下降? [47] **Yohann Bouchard 回答** New Afton 2024年成本将随着产量提升而下降,2025年投产新的破碎和输送系统后成本将大幅下降。这主要是由于采矿序列导致的较低品位被较高产量所抵消。[48][49][50][51][54] 问题2 **Anita Soni 提问** New Afton 2024年铜产量指引偏低,是否存在保守因素? [55] **Yohann Bouchard 回答** New Afton铜品位的下降是由于采矿序列造成的,公司模型预测准确,没有额外的稀释。这只是短期的情况,不代表需要调整模型。[56][57] 问题3 **Don DeMarco 提问** 未来自由现金流增加后,公司的资本配置计划如何? [60] **Keith Murphy 回答** 未来2-3年公司将主要集中在运营提升和项目完成上,获得更多财务灵活性后会考虑偿还债务、派息或进一步扩张等选择。[64][65]

2023年整体财务数据关键指标 - 2023年全年营收78.65亿美元，净亏损6.45亿美元，调整后净收益4.84亿美元[12] - 2023年全年运营产生的现金为28.76亿美元，维持性资本支出为12.16亿美元，增长性资本支出为14.43亿美元[12] - 截至2023年12月31日，总资产为228.6亿美元，现金及现金等价物为18.55亿美元，长期债务为39.6亿美元[12] - 2023年调整后税收费用为7.7百万美元，上一年调整后税收回收为7.2百万美元[87] - 2023年三个季度和全年公司收入分别为19920万美元和7.865亿美元，较上年同期增加[68] - 2023年三个季度和全年公司运营费用分别为1.208亿美元和4.504亿美元，高于上年同期[68] - 2023年三个季度和全年公司折旧和损耗分别为6600万美元和2.342亿美元，较上年同期增加[68] - 2023年三个季度和全年公司扣除商品销售成本后的收入分别为1240万美元和1.019亿美元，较上年同期增加[68] - 2023年第四季度公司投资重估收益为0.5百万美元，全年投资重估损失为4.4百万美元[80] - 2023年第四季度和全年，公司Rainy River黄金流义务衍生品工具重估未实现损失分别为23百万美元和29.8百万美元[81] - 2023年第四季度和全年，公司New Afton自由现金流利息义务重估未实现损失分别为7.9百万美元和78.4百万美元[82] - 2023年第四季度和全年，公司外汇衍生品收益分别为3.8百万美元和3.0百万美元[83] - 2023年第四季度和全年，公司燃料对冲掉期合约损失分别为0.9百万美元和1.4百万美元[84] - 2023年全年公司运营费用为4.504亿美元，2022年为3.827亿美元；2023年第四季度运营费用为1.208亿美元，2022年为1.085亿美元[166] - 2023年全年公司黄金当量盎司销售量为415,181盎司，2022年为342,839盎司；2023年第四季度为103,504盎司，2022年为95,161盎司[166] - 2023年全年公司总现金成本为4.684亿美元，2022年为3.942亿美元；2023年第四季度为1.251亿美元，2022年为1.110亿美元[166] - 2023年全年公司总维持性资本支出为1.216亿美元，2022年为1.829亿美元；2023年第四季度为0.241亿美元，2022年为0.342亿美元[166] - 2023年全年公司总全维持成本为6.416亿美元，2022年为6.232亿美元；2023年第四季度为1.630亿美元，2022年为1.588亿美元[166] - 2023年全年公司全维持成本每黄金当量盎司为1,545美元，2022年为1,818美元；2023年第四季度为1,575美元，2022年为1,668美元[166] - 2023年全年维持性资本支出1.216亿美元，2022年为1.837亿美元[173] - 2023年调整后净收益4840万美元，调整后净收益每股0.07美元[181] - 2023年运营产生现金2.876亿美元，非现金运营营运资金变动580万美元，变动前运营产生现金2.934亿美元[184] - 2023年第四季度运营产生现金7060万美元，非现金运营营运资金变动 - 570万美元，变动前运营产生现金6490万美元[184] - 2023年全年税前调整后净亏损/收益为5610万美元，所得税调整后为4840万美元[181] - 2023年第四季度自由现金流为0700万美元，2022年同期为 - 4770万美元；2023年全年自由现金流为 - 1660万美元，2022年为 - 1.48亿美元[186][187] - 2023年第四季度黄金销售总收入为1.539亿美元，2022年同期为1.363亿美元；2023年全年为6.128亿美元，2022年为4.822亿美元[189] - 2023年第四季度总平均每盎司黄金销售实现价格为2001美元/盎司，2022年同期为1751美元/盎司；2023年全年为1944美元/盎司，2022年为1808美元/盎司[189] - 2023年末公司金融工具信用风险总敞口为2.018亿美元，2022年末为2.149亿美元[194] - 2023年末贸易及其他应收款为1.63亿美元，2022年末为1.41亿美元[194][197] - 2023年末贸易及其他应收款中，Rainy River为4000万美元（2022年为8000万美元），New Afton为1.08亿美元（2022年为3700万美元）[197] - 2023年末债务承诺总额为15.838亿美元，2022年末为15.128亿美元[201] - 2023年末贸易及其他应付款为1.82亿美元，2022年末为1.287亿美元[201] - 2023年末长期债务为4亿美元，与2022年末持平[201] - 2023年末长期债务应付利息为1.2亿美元，2022年末为1.5亿美元[201] 2023年业务产量与价格数据 - 2023年全年黄金当量产量423,517盎司，销量415,181盎司；黄金产量321,178盎司，销量319,116盎司；铜产量4740万磅，销量4440万磅[11] - 2023年全年黄金平均实现价格为1944美元/盎司，铜平均实现价格为3.84美元/磅[11] - 2023年全年总现金成本为每盎司黄金当量1128美元，全维持成本为每盎司黄金当量1545美元[11] - 2023年第四季度LBMA下午黄金价格上涨11%，收于2078美元/盎司；LME现金铜价上涨3%，收于3.84美元/磅[64][66] - 2023年全年公司黄金收入每盎司1920美元，平均实现黄金价格每盎司1944美元；铜收入每磅3.61美元，平均实现铜价格每磅3.84美元[60] - 2023年第四季度黄金产量为79,187盎司，全年黄金产量为321,177盎司（四个季度之和）[92] - 2023年第四季度黄金销售收入为199.2百万美元，全年黄金销售收入为786.5百万美元（四个季度之和）[92] - 2023年Rainy River矿全年黄金当量产量为259,679盎司，达到2023年指导范围235,000 - 265,000盎司的上限[96] - 2023年Rainy River矿全年收入为505.4百万美元，较上一年的421.7百万美元有所增加[95] - 2023年全年每金衡盎司总维持成本在1475 - 1575美元的指导范围内，较上年下降主要因销量增加和维持性资本降低[100] - 2023年第四季度和全年资本支出分别为2400万美元和1.21亿美元，低于1.45 - 1.65亿美元的指导范围，2500万美元的资本化废料成本递延至2024年[100] - 2023年第四季度和全年自由现金流分别为2360万美元和5500万美元（扣除流付款750万美元和2880万美元），较上年改善主要因收入增加和资本支出减少[101] - 2023年全年黄金当量产量为163838盎司，超过13 - 16万盎司的指导范围，较上年增加因品位和回收率提高[107] - 2023年第四季度和全年收入较上年增加，因销量增加和黄金平均实现价格提高，部分被铜平均实现价格降低抵消[108] - 2023年全年每金衡盎司运营费用在1035 - 1115美元的指导范围内，较上年下降主要因销量增加[110] - 2023年第四季度和全年总资本支出分别为3600万美元和1.45亿美元，全年总资本处于1.45 - 1.85亿美元指导范围的低端[111] - 2023年全年美元兑加元平均汇率为1.35，较上年的1.30使每金衡盎司总现金成本降低41美元[102][113] 2023年各矿业务数据 - 2023年Rainy River新增露天和地下矿产储量，共242.1万盎司黄金，替换了74%的开采损耗[51] - 2023年New Afton矿产储量减少6.9万盎司黄金和5600万磅铜，目标在2024年底后几年替换部分开采损耗[52] - 2023年全年Rainy River金矿运营费用为2.847亿美元，黄金当量盎司销售量为260,897盎司，全维持成本为4.054亿美元，全维持成本每黄金当量盎司为1,554美元[168] - 2023年全年New Afton金矿运营费用为1.657亿美元，黄金当量盎司销售量为154,284盎司，全维持成本为2.053亿美元，全维持成本每黄金当量盎司为1,331美元[168] - 2023年全年按副产品基础计算，公司现金成本为2.844亿美元，全维持成本为4.575亿美元，全维持成本每黄金盎司为1,434美元[169] - 2023年New Afton金矿运营费用4970万美元，铜运营费用1.16亿美元，总计1.657亿美元；黄金销售64185盎司，铜销售4440万磅[171] - 2023年New Afton金矿现金成本5440万美元，每盎司847美元；铜现金成本1.269亿美元，每磅2.86美元[171] - 2023年New Afton金矿全维持成本6080万美元，每盎司948美元；铜全维持成本1.42亿美元，每磅3.2美元[171] - 2023年Rainy River运营费用2.847亿美元，产量成本2.53亿美元；开采矿石和运营废石3195.3万吨，处理矿石876.4万吨[175] - 2023年New Afton运营费用1.657亿美元，产量成本1.469亿美元；开采矿石和运营废石301.4万吨，处理矿石306.5万吨[176] 2023年公司其他事项 - 2023年总可记录伤害频率率（TRIFR）为0.80，较上年降低18% [15] - 2023年公司继续实施气候相关财务信息披露工作组（TCFD）建议，目标是到2030年将温室气体排放量较2020年减少30% [17] - 2023年1月，公司出售Artemis Gold Inc.所有股份，获得约2340万美元[24] - 2023年4月，公司修订循环信贷安排，将到期日从2025年12月延长至2026年12月，借款限额维持在4亿美元[24] - 2023年4月，公司修订信贷协议，将循环信贷额度到期日延至2026年12月，借款限额4亿美元[128] - 2023年和2022年最低利息覆盖率分别为8.1:1和4.5:1，最高杠杆率分别为1.4:1和2.1:1，最高担保杠杆率分别为0.1:1和0.2:1[130] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为1.855亿美元，较2022年的2.008亿美元减少，主要因纽阿夫顿的资本开发支出[115][116] - 截至2023年12月31日，递延所得税负债从2022年的6680万美元增至7480万美元，主要因收入增加和外汇变动[124] - 截至2023年12月31日，公司有4亿美元2027年到期的高级无抵押票据，年利率7.50%[126] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为1.855亿美元，低于2022年的2.008亿美元[131] - 截至2023年12月31日，公司流动性为5.588亿美元，其中现金1.855亿美元，信贷额度可用3.733亿美元[137] - 截至2023年12月31日，公司资本项目合同承诺为9670万美元，高于2022年的6400万美元[139] - 截至2024年2月13日，公司发行并流通的普通股为6.856亿股，有170万份股票期权和380万个绩效股份单位[144] 未来业务预测数据 - 2026年公司合并黄金产量预计从2023年起增长约35%，达到41 - 46万盎司，铜产量预计增长约60%，达到7100 - 8100万磅[31] - 2026年公司全维持成本（副产品基础）预计较2023年下降超51%，至每盎司650 - 750美元[32] - 2024年公司合并黄金产量预计为31 - 35万盎司，下半年预计占年产量约60%；铜产量预计为5000 - 6000万磅，较2023年约高16%[33][34] - 2024年公司总现金成本（副产品基础）预计较2023年下降约13%，至每盎司725 - 825美元；全维持成本预计下降约10%，至每盎司1240 - 1340美元[34] - 2024年公司总资本支出预计为2.9 - 3.3亿美元，较2023年实际资本支出2.66亿美元增长17%[34] - 2024年Rainy River金矿产量预计为25 - 28万盎司，较上一年增长4%，下半年预计占年产量约60%，四季度预计占约35%[38] - 2024年Rainy River总现金成本（副产品基础）预计较2023年下降约4%，至每盎司980 - 1080美元；全维持成本预计

财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司生产了超过111,000金当量盎司,较上年同期增加22% [1] - 雷尼河矿场生产约65,000盎司黄金,较上年同期增加主要是由于黄金品位和产能提高 [1] - 新阿夫顿矿场生产约18,000盎司黄金和1,300万磅铜,较上年同期增加主要是由于品位和回收率提高 [1] - 第三季度综合全包成本为每金当量盎司1,477美元,较上年同期下降主要是由于运营成本降低、维护资本支出减少和销量增加 [1] - 第三季度公司实现22百万美元的正自由现金流,这是公司自2021年第四季度以来首次实现正自由现金流 [2] 各条业务线数据和关键指标变化 - 雷尼河矿场生产稳定,正在向地下矿开发过渡,预计2024年第四季度将开始从地下主矿区生产 [3][4] - 新阿夫顿矿场B3区域开采超出预期,2023年前三季度表现出色,有望实现全年产量指引上限和成本指引下限 [3][4] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进雷尼河和新阿夫顿的增长项目,包括雷尼河地下主矿区和新阿夫顿C区的开发 [3][4] - 新阿夫顿矿山有望在2030年以后进一步延长生命周期,公司将继续跟进这些勘探成果 [4] - 公司正在加强管理团队,实现公司上下一体化,共同目标是安全高效地交付预期 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司今年的努力正在显现成效,前三季度的出色业绩使得产量接近指引上限,成本接近指引下限 [1][4] - 公司有信心未来几年的正自由现金流将持续增加,随着增长项目的完成 [1][2] - 雷尼河和新阿夫顿矿场未来三年将呈现产量增长、成本下降的良好态势 [3][4] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 询问了雷尼河地下主矿区的产能爬坡情况,包括工作面数量、日产量目标以及是否还会建设第二条斜坡道 [4] **Jiazhen Zhao 回答** 公司正在顺利推进地下主矿区的开发,计划在2024年第四季度开始生产,未来产能将逐步提高,公司也在评估是否需要建设第二条斜坡道以降低成本 [4] 问题2 **Yang Bai 提问** 询问了新阿夫顿是否有类似的购买协议,以及公司对此类协议的看法 [5] **Jiazhen Zhao 回答** 公司确实有类似的购买协议,这是一个双赢的交易,可以为公司带来额外的现金流 [5] 问题3 **Joyce Ju 提问** 询问了新阿夫顿2024年的资本支出情况,是否与技术报告一致 [5][6] **Lei Chen 回答** 新阿夫顿2024年的资本支出计划与技术报告基本一致,公司已经在C区项目上投入了约3.6亿美元 [5][6]

收入情况 - 三个月内，2023年第三季度收入为2.013亿美元，2022年同期为1.512亿美元；九个月内，2023年前三季度收入为5.873亿美元，2022年同期为4.416亿美元[2] - 2023年第三季度可报告经营分部的总收入为2.013亿美元，经营收入为2640万美元；2022年同期总收入为1.512亿美元，经营亏损为1100万美元[50] - 2023年前九个月总营收5.873亿美元，2022年同期为4.416亿美元[51] 净亏损情况 - 三个月内，2023年第三季度净亏损为270万美元，2022年同期为420万美元；九个月内，2023年前三季度净亏损为3710万美元，2022年同期为4990万美元[2] - 2023年第三季度和前九个月净亏损分别为270万美元和3710万美元，2022年同期分别为420万美元和4990万美元[48] 现金及等价物情况 - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为1.794亿美元，截至2022年12月31日为2.008亿美元[4] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为1.794亿美元，2022年底为2.008亿美元[61] 存货情况 - 截至2023年9月30日，存货为1.354亿美元，截至2022年12月31日为1.157亿美元[4] - 截至2023年9月30日，存货总额为1.354亿美元，2022年末为1.157亿美元[16] 负债情况 - 截至2023年9月30日，总负债为13.687亿美元，截至2022年12月31日为12.84亿美元[4] - 截至2023年9月30日，贸易及其他应付款为2.14亿美元，2022年末为1.709亿美元[16] - 截至2023年9月30日，长期债务为3.957亿美元，2022年末为3.949亿美元[19] - 截至2023年9月30日，长期债务账面价值3.957亿美元，公允价值3.775亿美元[62] 股本情况 - 截至2023年9月30日，总股本为8.836亿美元，截至2022年12月31日为9.595亿美元[4] 经营活动现金情况 - 三个月内，2023年第三季度经营活动产生的现金为1.001亿美元，2022年同期为5370万美元；九个月内，2023年前三季度经营活动产生的现金为2.17亿美元，2022年同期为1.589亿美元[6] 投资活动现金情况 - 三个月内，2023年第三季度投资活动使用的现金为6870万美元，2022年同期为5530万美元；九个月内，2023年前三季度投资活动使用的现金为1.752亿美元，2022年同期为2.125亿美元[6] 融资活动现金情况 - 三个月内，2023年第三季度融资活动使用的现金为2540万美元，2022年同期为2520万美元；九个月内，2023年前三季度融资活动使用的现金为6220万美元，2022年同期为1.757亿美元[6] 公司资产构成 - 公司是一家中级黄金开采公司，资产包括加拿大的Rainy River矿、New Afton矿和墨西哥处于复垦阶段的Cerro San Pedro矿，还持有专注于加拿大的投资[7] 运营费用情况 - 2023年前三季度总运营费用为3.296亿美元，2022年同期为2.742亿美元[14] 融资成本情况 - 2023年前三季度总融资成本为1.08亿美元，2022年同期为2.31亿美元[14] 其他亏损情况 - 2023年前三季度其他总亏损为8460万美元，2022年同期为3300万美元[15] 贸易及应收款情况 - 截至2023年9月30日，贸易及其他应收款为1300万美元，2022年末为1410万美元[15] 投资总额情况 - 截至2023年9月30日，投资总额为650万美元，2022年末为3560万美元[15] 矿业权益账面价值情况 - 截至2023年9月30日，矿业权益账面价值为19.01亿美元，2022年末为18.639亿美元[17] 高级无担保票据情况 - 2027年到期的高级无担保票据年利率为7.50%，2023 - 2025年赎回价格分别为面值的103.75%、101.88%、100% [19][21] 利息覆盖率及杠杆率情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，最低利息覆盖率分别为7.6:1和4.5:1，最高杠杆率分别为1.5:1和2.1:1，最高有担保杠杆率分别为0.1:1和0.2:1[24] 信贷安排利率情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，信贷安排下提款的利率分别为在期限调整后的SOFR上加2.50%和2.75%，未提款金额的备用费用率分别为0.56%和0.62%[24] 信贷安排使用情况 - 2023年前九个月，信贷安排下未提款，已用于开具信用证金额为2640万美元，2022年底为2750万美元[25] 黄金流交易情况 - 2015年公司与RGLD Gold AG达成1.75亿美元的黄金流交易，需按比例交付黄金和白银[27] 战略伙伴关系情况 - 2020年公司与安大略教师养老金计划达成战略伙伴关系，对方以3亿美元获得新阿夫顿矿46%的自由现金流权益[31] 使用权资产及租赁负债情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，使用权资产分别为2.04亿美元和2.14亿美元，租赁负债分别为6400万美元和9900万美元[34] 租赁负债利息费用情况 - 2023年第三季度和前九个月，公司确认租赁负债利息费用分别为20万美元和30万美元，2022年分别为20万美元和60万美元[35] 短期租赁费用情况 - 2023年第三季度和前九个月，公司短期租赁费用分别为150万美元和200万美元，2022年分别为60万美元和170万美元[36] 衍生负债情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，衍生负债分别为130万美元和110万美元[37] 精矿销售及合约损益情况 - 2023年前九个月，公司在精矿销售临时定价上实现收益330万美元，未实现损失200万美元；在黄金和铜掉期合约上实现损失180万美元，未实现收益180万美元[39][40] 外汇远期合约情况 - 2023年第一季度公司每月平均签订4000万加元的外汇远期合约，第二、三季度为4400万加元，第四季度为4300万加元；截至2023年9月30日，未实现外汇远期合约负债公允价值为90万美元（2022年12月31日为40万美元远期合约资产）[41] 燃料对冲互换合约情况 - 2023年公司每月平均对冲70万加仑柴油燃料，2024年第一季度额外每月对冲20万加仑；截至2023年9月30日，未实现燃料对冲互换合约负债公允价值为20万美元（2022年12月31日为30万美元互换合约资产）[44] 复垦和关闭成本义务情况 - 截至2023年9月30日，复垦和关闭成本义务余额为1.103亿美元，较2022年12月31日的1.212亿美元有所减少[45] 普通股情况 - 截至2023年9月30日，公司已发行和流通的普通股为6.845亿股[46] 股份支付总费用情况 - 2023年第三季度和前九个月的股份支付总费用分别为90万美元和380万美元，2022年同期分别为 - 160万美元和50万美元[47] 股票期权计划情况 - 截至2023年9月30日，公司股票期权计划的期权数量为285.3万份，加权平均行使价格为1.72加元/股[48] 所得税总费用情况 - 2023年第三季度和前九个月所得税总费用分别为760万美元和870万美元，2022年同期分别为 - 1170万美元和 - 980万美元[49] 非现金经营营运资金变化情况 - 2023年第三季度和前九个月非现金经营营运资金总变化分别为1240万美元和 - 1150万美元，2022年同期分别为1010万美元和2150万美元[49] 运营收入情况 - 2023年前九个月运营收入6140万美元，2022年同期亏损570万美元[51] 各矿总资产情况 - 截至2023年9月30日，Rainy River总资产10.279亿美元，New Afton为10.598亿美元[52] 资本支出情况 - 2023年前九个月资本支出2.053亿美元，2022年同期为2.216亿美元[52] 合同承诺情况 - 截至2023年9月30日，公司合同承诺总计1.41亿美元，2022年底为6400万美元[62] 公允价值层级转移情况 - 2023年前九个月及2022年全年，公允价值层级1、2、3之间无转移[54] 黄金流义务公允价值情况 - 截至2023年9月30日，黄金流义务公允价值1.701亿美元，2022年底为1.747亿美元[61] 自由现金流利息义务公允价值情况 - 截至2023年9月30日，自由现金流利息义务公允价值4.792亿美元，2022年底为3.789亿美元[61]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度公司共生产102,374金当量盎司,较上年同期增加45% [19] - 雨河矿场生产约60,000盎司黄金,较上年同期增加主要是由于黄金品位提高 [19] - 新阿夫顿矿场生产约16,600盎司黄金和1,200万磅铜,较上年同期增加主要是由于黄金和铜品位及回收率提高,部分被加工吨数降低所抵消 [19] - 每金当量盎司的营运开支较上年同期下降,主要是由于产量和销量增加 [20] - 第二季度综合全包成本为每金当量盎司1,657美元,较上年同期下降,主要是由于维护资本支出减少以及销量增加 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 雨河矿场的露天采矿序列得到优化,以维持全年的一致产量情况,导致金矿提前开采 [32] - 雨河矿场第二季度地下开发进展524米,生产包括来自Intrepid地下区域的99,000吨矿石,平均品位为3.11克/吨金当量 [35] - 新阿夫顿地下矿山第二季度达到每天8,500吨矿石的开采量,较上年同期有所增加,B3区域现已稳定运营于三班制采矿速率 [40] - 新阿夫顿第二季度关键区域开发进展1,415米,完成通风系统建设有助于大幅提高开发速度 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进雨河矿场地下主矿区的开发,将通过Intrepid区域的斜坡进入,而不是原计划的露天坑口,这将提高效率并进一步优化露天矿剩余生命周期 [36][37] - 这种方式还将允许公司在Intrepid和主矿区之间进行地下勘探活动 [38] - 新阿夫顿C区域计划于2024年下半年实现商业投产 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第二季度实现了出色的业绩,并继续保持年初以来的良好势头 [11] - 公司团队采取了积极的措施,使雨河矿场不仅按计划完成了维护工作,而且还取得了出色的生产业绩,且未影响安全 [12] - 公司有信心实现年初设定的产量和成本指引 [15][39] - 公司正在稳定运营、推进有机增长机会以及将安全作为最高优先事项作为关键重点 [44][45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Fahad Tariq 提问** 从Intrepid区域进入雨河矿场地下主矿区,是否会对成本或开发进度产生影响? [49] **Patrick Godin 回答** 不会,反而会带来一些优势。从Intrepid进入可以利用现有的基础设施,如压缩机等,减少新建坑口的投资。同时也可以缩短运输距离,降低成本和燃料消耗。从时间上来看,也可以加快主矿区的开发进度 [50][51][52][53] 问题2 **Anita Soni 提问** 2023年下半年和2024年,由于从Intrepid进入主矿区,对资本支出会有什么影响? [70] **Patrick Godin 回答** 这种方式可能会带来一些微小的改善,但总体上不会对我们之前的指引产生重大影响 [71][72] 问题3 **Anita Soni 提问** 2024年雨河矿场地下矿产量会是怎样的情况,是否会从400,000吨增加到607,000吨,平均品位是否仍在3克/吨左右? [85] **Patrick Godin 回答** 是的,我们之前的指引没有变化,Intrepid区域的产量和品位预计仍将维持在这个水平。我们将在2024年指引中提供更多细节 [86][87][88]

运营情况 - C - Zone预计2023年Q4产出首批矿石，2024年下半年实现商业生产[1] - 公司有望达成年度生产和成本指引[1] - 二季度Rainy River的B3完成计划，日产量超8000吨，月开发进度480米[42] 财务数据 - Q2 2023营收1.844亿美元，Q2 2022为1.157亿美元；H1 2023营收3.86亿美元，H1 2022为2.904亿美元[33] - Q2 2023运营费用1.049亿美元，Q2 2022为7980万美元；H1 2023运营费用2.221亿美元，H1 2022为1.75亿美元[33] - Q2 2023调整后净收益1160万美元，Q2 2022为亏损1670万美元；H1 2023调整后净收益3000万美元，H1 2022为亏损640万美元[33] 资本资源 - 截至6月30日，公司有1.74亿美元现金及现金等价物，未动用信贷额度3.73亿美元[36] - 循环信贷额度4亿美元，到期日为2026年12月，利率为LIBOR +1.25% - 3.75%；高级无担保票据4亿美元，到期日为2027年7月，利率为7.50%[36] 非GAAP指标 - 公司使用总现金成本、增长资本、运营产生的现金等非GAAP指标评估业绩，但这些指标无IFRS标准定义，可能与其他公司不可比[7][10][11] 风险提示 - 前瞻性陈述受多种风险因素影响，包括金属价格波动、生产和成本差异、设备故障、政治和法律变化等[26]

营收数据变化 - 三个月至6月30日，2023年营收1.844亿美元，2022年为1.157亿美元；六个月至6月30日，2023年营收3.86亿美元，2022年为2.904亿美元[2] - 2023年第二季度可报告经营分部总收入为1.844亿美元，2022年同期为1.157亿美元[53] - 2023年上半年总营收3.86亿美元，2022年同期为2.904亿美元，同比增长33%[54] 净亏损数据变化 - 三个月至6月30日，2023年净亏损260万美元，2022年为3790万美元；六个月至6月30日，2023年净亏损3440万美元，2022年为4570万美元[2] - 2023年第二季度和上半年净亏损分别为260万美元和3440万美元，2022年同期分别为3790万美元和4570万美元[51] 现金及现金等价物变化 - 截至6月30日，2023年现金及现金等价物为1.744亿美元，2022年12月31日为2.008亿美元[4] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为1.744亿美元，2022年12月31日为2.008亿美元[65] 总负债变化 - 截至6月30日，2023年总负债为13.518亿美元，2022年12月31日为12.84亿美元[4] 总权益变化 - 截至6月30日，2023年总权益为8872万美元，2022年12月31日为9595万美元[4] 经营、投资、融资活动现金变化 - 六个月至6月30日，2023年经营活动产生的现金为1.17亿美元，2022年为1.052亿美元[6] - 六个月至6月30日，2023年投资活动使用的现金为1.065亿美元，2022年为1.572亿美元[6] - 六个月至6月30日，2023年融资活动使用的现金为3680万美元，2022年为1.505亿美元[6] 公司资产情况 - 公司是一家中级黄金开采公司，资产包括加拿大的Rainy River矿、New Afton矿和墨西哥处于复垦阶段的Cerro San Pedro矿[7] 财务报表批准情况 - 未经审计的简明合并财务报表于2023年7月26日获公司董事会批准[13] 总运营费用变化 - 2023年上半年总运营费用为22.21亿美元，2022年同期为17.5亿美元[14] 总财务成本变化 - 2023年上半年总财务成本为7700万美元，2022年同期为1.79亿美元[14] 贸易及其他应收款变化 - 2023年6月30日贸易及其他应收款为1.81亿美元，2022年12月31日为1.41亿美元[16] 投资总额变化 - 2023年6月30日投资总额为8500万美元，2022年12月31日为3.56亿美元[16] 贸易及其他应付款变化 - 2023年6月30日贸易及其他应付款为20.38亿美元，2022年12月31日为17.09亿美元[16] 存货总额变化 - 2023年6月30日存货总额为13.64亿美元，2022年12月31日为11.57亿美元[17] 矿业权益账面价值变化 - 2023年6月30日矿业权益账面价值为18.868亿美元，2022年12月31日为18.639亿美元[18] 长期债务变化 - 2023年6月30日长期债务为3.955亿美元，2022年12月31日为3.949亿美元[21] 高级无担保票据情况 - 2027年到期的高级无担保票据利率为7.50%，最低利息覆盖比率为2:1[21][22] 信贷协议修订情况 - 2023年4月公司修订信贷协议，将循环信贷额度到期日延至2026年12月，借款上限维持4亿美元[24] 利息覆盖率和杠杆率情况 - 截至2023年6月30日，公司最低利息覆盖率为6.4:1，最高杠杆率为1.7:1，最高有担保杠杆率为0.1:1[26] 信贷安排利率情况 - 截至2023年6月30日，信贷安排下提款的利率较期限调整后的SOFR高出2.50%，未提款金额的备用费用率为0.56%[26] 信贷安排使用情况 - 2023年上半年，信贷安排下未提款，已用于开具信用证金额为2670万美元[27] 非流动衍生金融负债情况 - 截至2023年6月30日，非流动衍生金融负债余额为6.394亿美元，非流动部分为5.654亿美元[28] 黄金流交易情况 - 2015年，公司与Royal Gold达成1.75亿美元的黄金流交易，需按比例交付黄金和白银[29] 战略伙伴关系情况 - 2020年，公司与Ontario Teachers’达成战略伙伴关系，对方以3亿美元获得New Afton矿46%的自由现金流权益[33] 使用权资产和租赁负债情况 - 截至2023年6月30日，使用权资产为1980万美元，租赁负债为560万美元[36] 租赁费用情况 - 2023年上半年，公司确认租赁负债利息费用0.2百万美元，短期租赁费用100万美元[37][38] 衍生资产（负债）情况 - 截至2023年6月30日，衍生资产（负债）为370万美元，主要包括外汇远期合约和未结算的临时定价精矿衍生品[39] 临时定价精矿销售及合约损益情况 - 2023年上半年，临时定价精矿销售总收益为300万美元，黄金和铜互换合约总损失为160万美元[41] 燃料对冲互换合约情况 - 2023年1 - 9月公司每月平均对冲0.7百万加仑柴油，截至2023年6月30日，未实现燃料对冲互换合约资产公允价值为零，2022年12月31日为0.3百万美元[46] 复垦和关闭成本义务变化 - 截至2023年6月30日，复垦和关闭成本义务总计1.21亿美元，2022年12月31日为1.212亿美元[47] 普通股发行和流通情况 - 截至2023年6月30日，公司已发行和流通6.843亿股普通股[48] 基于股份的支付费用变化 - 2023年第二季度和上半年，基于股份的支付费用分别为210万美元和290万美元，2022年同期分别为 - 10万美元和220万美元[49] 股票期权计划情况 - 截至2023年6月30日，公司股票期权计划剩余306.6万份期权，加权平均行使价格为1.73加元/股[50] 所得税费用变化 - 2023年第二季度和上半年所得税费用分别为80万美元和110万美元，2022年同期分别为140万美元和190万美元[51] 非现金运营营运资金变动情况 - 2023年第二季度和上半年非现金运营营运资金变动分别为 - 880万美元和 - 2390万美元，2022年同期分别为1000万美元和1140万美元[52] 其他非现金调整情况 - 2023年第二季度其他非现金调整总计1130万美元，2022年同期为1940万美元；上半年其他非现金调整总计6130万美元，2022年同期为3710万美元[52] 经营收入变化 - 2023年第二季度经营收入为1400万美元，2022年同期亏损1310万美元[53] - 2023年上半年运营收入3500万美元，2022年同期为530万美元，同比增长560%[54] 各矿资产和负债情况 - 截至2023年6月30日，Rainy River总资产10.326亿美元，总负债3.253亿美元[55] - 截至2023年6月30日，New Afton总资产10.394亿美元，总负债6.021亿美元[55] 长期债务账面价值和公允价值情况 - 截至2023年6月30日，长期债务账面价值3.955亿美元，公允价值3.775亿美元[66] 黄金流义务账面价值和公允价值情况 - 截至2023年6月30日，黄金流义务账面价值和公允价值均为1.787亿美元[66] 自由现金流利息义务账面价值和公允价值情况 - 截至2023年6月30日，自由现金流利息义务账面价值和公允价值均为4.607亿美元[66] 资本项目合同承诺变化 - 2023年6月30日，公司资本项目合同承诺总计1.47亿美元，2022年12月31日为6400万美元[66] 1、2、3级转移情况 - 2023年上半年及2022年全年，1、2、3级之间无转移[57]

财务表现 - Q1 2023 营收 2.016 亿美元，高于 Q1 2022 的 1.747 亿美元；运营费用 1.172 亿美元，高于 Q1 2022 的 9520 万美元；净亏损 3180 万美元，高于 Q1 2022 的 780 万美元[9] - Q1 2023 调整后净收益 1840 万美元，高于 Q1 2022 的 1030 万美元；调整后每股净收益 0.03 美元，高于 Q1 2022 的 0.02 美元[9] - Q1 2023 运营产生的现金为 6060 万美元，低于 Q1 2022 的 6780 万美元[9] 资本状况 - 截至 2023 年 3 月 31 日，现金及现金等价物 1.97 亿美元；未动用信贷额度 3.73 亿美元，流动性头寸 5.7 亿美元[13] - 循环信贷额度 4 亿美元，到期日为 2026 年 12 月，利率为 LIBOR +1.25% - 3.75%；高级无担保票据 4 亿美元，到期日为 2027 年 7 月，利率为 7.50%[13] 生产情况 - Q1 2023 综合黄金当量产量 104,857 盎司，高于 Q1 2022 的 87,696 盎司；黄金产量 82,477 盎司，高于 Q1 2022 的 68,101 盎司；铜产量 1030 万磅，高于 Q1 2022 的 820 万磅[26] - 预计上半年产量占全年的 45%；C 区生产预计在 2023 年 Q4 进行，商业生产预计在 2024 年下半年开始[34][46] 风险因素 - 前瞻性陈述基于多项假设，面临金属价格波动、生产与成本差异、设备故障、许可证获取困难等风险[3][5] 非 GAAP 指标 - 介绍了全维持成本、维持性资本、调整后净收益等非 GAAP 财务指标的定义和用途[53][55][56]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度公司生产约105,000黄金当量盎司，较上年同期增长近20%，主要因黄金和铜品位及回收率提高，但部分被Rainy River较低的处理吨数抵消 [7] - 第一季度营收约2.01亿美元，高于上年同期，主要因黄金和铜销量增加，部分被价格下跌抵消；黄金贡献季度营收的81%，铜贡献18% [8] - 第一季度调整后净收益为1840万美元，合每股0.03美元，高于2022年第一季度的每股0.02美元，主要因收入增加，但被运营费用增加部分抵消 [75] - 第一季度运营现金流为7570万美元，合每股0.11美元，高于上年同期，因收入增加 [8] - 第一季度总资本支出为6310万美元，其中2630万美元用于维持性资本，3680万美元用于增长性资本 [9] - 第一季度综合全部维持成本为每当量盎司14.86美元，低于上年同期，主要因维持性资本支出降低和销量增加 [74] - 第一季度运营费用每当量盎司略高于上年同期，主要因Rainy River地下Intrepid区的生产、季度内的磨机维护时间以及New Afton的矿石采购成本 [99] - 第一季度公司净亏损3180万美元，合每股0.05美元，而2022年第一季度亏损为每股0.01美元，主要因New Afton黄金流义务的重估未实现损失以及相关的自由现金流利息义务 [100] - 季度末现金为1.97亿美元，流动性为5.7亿美元，与2022年底持平，现场投资大体被出售Artemis Gold股票的收益抵消 [101] 各条业务线数据和关键指标变化 Rainy River - 第一季度矿山和磨机表现良好，产量较去年第一季度有所增加，但磨机吞吐量低于计划，公司有信心通过对加工厂的计划修正投资实现年度目标 [77] - 平均黄金品位为每吨1.12克，远高于去年第一季度，且处理了更多矿石 [77] - 地下Intrepid开发在第一季度推进了388米，季度产量包括来自Enterprise地下区的超过6.9万吨矿石，黄金当量品位为每吨3.52克，地下吨数和品位持续吻合良好 [78] - C - zone开发在第一季度推进了1172米，但因通风限制落后于计划，公司有信心在第四季度开采首批生产矿石，并在2024年下半年实现商业生产 [79] New Afton - 地下矿山第一季度平均每天开采超过7700吨矿石，高于上年同期，B3达到稳定开采率 [104] - 磨机第一季度平均每天处理8100吨矿石，与每日开采率基本一致，B3按计划交付 [104] - 本季度矿石采购协议为公司带来2500盎司的产量，约占New Afton收入的7% [118] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的关键优先事项为继续稳定运营、推进有机增长机会、将安全作为最高优先级并实现年初设定的指导目标 [13] - 有机增长机会主要是C - zone的开发建设以及Rainy River的地下开采，以在2024年底受益于铜价上涨 [128] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为安全与生产相关，第一季度的表现证明了这一点，公司有能力实现年初设定的生产和成本指导目标 [5] - 对于Rainy River，随着上半年计划修正活动的完成，预计下半年产量将增强，公司有信心实现年度生产和成本指导目标 [12] - 对于New Afton，公司认为其有能力实现年初设定的年度生产和成本指导目标 [13] - 公司认为C - zone是一个机会，对未来铜价有强烈的愿景，希望在2024年后充分提高效率 [37] 其他重要信息 - 公司对Rainy River的破碎机进行重大维护，更换主要部件，预计5月初结束 [16][26] - 公司在Rainy River完成了表土开采，提高了采矿效率，同时完成了North Lobe的开采，为露天矿剩余寿命的品位调和提供了信心，并创造了成本节约和改进机会 [11] - 公司对CAD和燃料进行短期套期保值，第二季度套期保值比例为75%，第三季度约为30% [76] - 公司在过去一年对Rainy River的水管理基础设施进行了升级，有信心应对任何多余的水 [103] - 公司任命Johan为新CEO，晋升Ankit为执行副总裁，Keith为财务副总裁，Jean - François为地质副总裁，Luke为技术服务副总裁 [97] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Rainy River破碎机维护情况 - 公司正在对Rainy River的破碎机进行重大维护，更换主要部件，预计5月初结束 [16][26] 问题: 2023年是否为运营稳定期 - 公司计划尊重指导目标，因破碎机停机采取了缓解措施，预计生产比例为45 - 55，认为这是最坏的情况 [106] 问题: Rainy River与块模型对比情况及未来信心 - 公司表示Exhales阶段2的开发进展顺利，预计在接下来几天收到新的电气设备，第一区仍预计在2023年下半年（主要是第四季度），商业生产预计在2024年下半年，生产概况模型仍得到遵守 [21] 问题: 地下开发的资本支出和优化情况 - 公司正在努力减少地下开发的资本支出，并利用露天矿来减少开发，预计在第三季度能更好地回答相关问题 [23] 问题: Rainy River第一季度成本高于指导率，第二季度成本趋势及全年成本预期 - 公司认为资本成本会因业务效率提高而降低，第二季度磨矿成本因承包商成本和停机略高，但下半年会恢复正常，公司对G&A有完全控制，认为成本不会成比例上升 [35] 问题: 地下矿山优化的额外细节 - 公司表示在第一季度地下的优化工作进展良好，预计在第三季度完成过渡，目前尊重关键路径，正在进行相关开发工作 [41][43][44] 问题: 长期成本的最佳情况 - 公司未明确回复，需更多时间查看数据 [139] 问题: New Afton第三方采购情况及是否计入原指导 - 公司未明确说明第三方采购是否会在全年保持一致，且原指导未考虑区域矿石采购 [50][57] 问题: New Afton运营成本中固定成本与可变成本的比例 - 公司表示固定成本比例在70% - 80%之间，但未近期进行精确计算 [61] 问题: 与安大略教师养老金计划关于New Afton的回购讨论情况 - 公司与安大略教师养老金计划有良好关系，回购条款为一年后，但目前没有具体讨论 [62] 问题: 不考虑C - zone和Rainy River地下开采的情况下，现有运营的展望及是否应基于第一季度重新调整预测 - 公司计划尊重指导目标，因破碎机停机采取了缓解措施，预计生产比例为45 - 55，认为这是最坏的情况 [106] 问题: Rainy River成本概况的理想情况 - 公司需更多时间查看数据，认为North Lobe开采完成将为提高效率、降低燃料消耗和运营成本提供巨大机会 [139] 问题: Rainy River第一季度品位情况、吨数和品位的细分以及与正常情况的差异 - 公司表示第一季度品位较高，主要因开采了North Lobe，该区域品位波动较大，开采完成后品位将趋于正常，预计为0.9 - 0.95克/吨 [115][116] 问题: 重申45 - 55生产比例时是否考虑了品位和第二季度的维护 - 公司表示考虑了品位和第二季度的维护，维护预计在第二季度末完成 [117] 问题: New Afton矿石采购协议的工作方式及对财务的影响 - 公司按一定折扣购买矿石，加工后确认盎司并产生现金流，成本主要受燃料和汇率影响 [119] 问题: 财务报表中两种公允价值费用的情况及高利率的影响 - 黄金流义务和New Afton自由现金流义务的变化受金属价格和债券收益率变化影响，债券收益率变化导致折现率下降约28%，增加了负债，与无风险利率关系不大 [122] 问题: 公司的有机增长机会有哪些 - 主要是C - zone的开发建设以及Rainy River的地下开采，以在2024年底受益于铜价上涨 [128] 问题: 加强资产负债表的原因 - 主要是为了做好内部管理、增加选择权，保持良好状态和领先地位，无具体原因 [130] 问题: C - zone开发延迟情况及对时间表的影响 - 第一季度因C - zone主新鲜空气提升井底部区域问题导致开发延迟，目前已稳定，近期开发进度加快，每月达500米，地下温度降低 [136][137] 问题: Rainy River地下开采的产量、品位等额外细节 - 公司改变了Rainy River的采矿方法，目前在品位和吨数方面吻合良好，这增强了信心 [156] 问题: Rainy River地下钻探扩展的预计开始时间 - 公司未明确回复 [160] 问题: 与安大略教师养老金计划关于2024年第二季度对New Afton的决策意向的讨论情况 - 公司未明确回复 [161]