财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收从2021年9月30日止三个月的1820万美元增至2022年的2070万美元 [24] - 租赁收入从去年第三季度的1620万美元增长15%至今年第三季度的1860万美元，较第二季度的1810万美元增长3% [18][24] - 截至2022年9月30日，有1196个租赁单元，代表305,953马力，而2021年9月30日为1221个租赁单元，代表288,706马力；第三季度末单位利用率为60.5%，马力利用率为72.2%；与去年同期相比，本季度使用的马力增加了6%，每马力收入增加了6.8% [25] - 2022年第三季度调整后租赁毛利为860万美元，较2021年同期的740万美元增长17%，与今年第二季度确认的890万美元相比略有下降300个基点；2022年和2021年第三季度调整后租赁毛利率占租赁收入的46%，2022年第二季度为49% [26][27] - 2022年9月30日止三个月的经营亏损为150万美元，而2021年9月30日止三个月的经营亏损为160万美元；2022年第二季度报告的经营收入为70万美元 [28][29] - 2022年9月30日止三个月净亏损8万美元，即每股基本和摊薄亏损0.01美元，而2021年9月30日止三个月净亏损360万美元，即每股基本和摊薄亏损0.27美元；今年第二季度净亏损7万美元，即每股基本和摊薄亏损0.01美元 [29][30] - 调整后EBITDA从2021年同期的540万美元增至2022年9月30日止三个月的770万美元，增幅44%；较第二季度的670万美元环比增长13% [31] - 本季度SG&A约为410万美元，较去年同期增加140万美元，较今年第二季度增加约180万美元 [32] - 截至2022年9月30日，现金余额约为260万美元，循环信贷安排下有200万美元未偿还；今年前九个月，经营活动现金流为1880万美元，资本支出使用3540万美元，其中3460万美元用于租赁车队 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 租赁业务连续七个季度租赁收入增加，但第三季度租赁业务运营利润率略有下降，主要受劳动力、润滑剂和零部件等通胀压力影响 [18] - 公司战略向高马力市场转移近五年，目前大马力资产按单元数量约占当前使用车队的14%，但提供约45%的当前租赁收入流；预计未来几个月中小规模压缩市场的单元利用率会有波动，但不会对当前收入流产生重大影响，而马力利用率将继续增长 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 压缩市场依然强劲，公司每天都会接到客户关于新压缩设备（主要是高马力）可用性的咨询 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续寻找永久CEO并按需提供更新 [11] - 专注于运营效率，有机增长机会的可见性增强，在大马力市场的机会良好；已与客户沟通了解2023年及以后的需求，并与融资伙伴讨论以获取所需流动性，用于建设大量新的大马力设备 [14] - 此前宣布的部分250马力机组的电气化转换项目进展顺利，预计到2023年年中完成60台机组的转换；计划明年部署首批2500马力电动机组 [16] - 虽然大部分资本投入传统燃气发动机设备，但客户对高马力电动设备的需求增加，公司认为该领域有更多机会 [17] - 进入非常大的压缩马力市场，预计到明年此时，使用的马力将实现两位数增长 [37] - 公司认为自身的天然气压缩包适合利用甲烷减排倡议带来的机会，相关设备不仅能减少设备碳足迹，还能降低运营商与排放相关的税收 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前能源行业宏观环境独特，上游运营客户保持资本约束，支持了较高的大宗商品价格；天然气供应疲软、需求强劲，天然气压缩需求目前与大幅增加的资本支出脱节；若无大规模地缘政治事件，预计至少未来几年大宗商品价格将维持在高位，公司凭借过去的财务纪律，有能力从今年开始到2023年及以后利用这些机会 [12][13] - 公司处于机遇期，有财务能力抓住机会，目前正在与董事会和银行合作确定2023年资本计划所需的最终金额，且已开始进行大量新的大马力压缩设备的工作，这些设备已签订长期合同 [15] - 认为公司处于利用当前积极周期的有利位置，未来将继续专注于资本执行、新压缩设备的部署和服务质量的维护 [39] 其他重要信息 - John Chisholm辞去公司临时CEO职务，但将担任董事至2023年3月1日 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 需求环境的强度是全面的还是主要集中在高马力市场，以及需求的驱动因素和来源 - 需求有全面的增长，但主要集中在大马力市场，约80% - 85%的资本支出用于大马力设备；天然气价格较上一个十年仍较为可观，在传统天然气盆地有需求提升；大马力需求主要由石油大宗商品价格和气体举升技术驱动，气体举升市场在过去四五年推动了大马力需求的增长 [45][47] 问题: 甲烷减排市场及政府支持带来的机会和未来增长驱动因素 - 这是一个双刃剑，既是机会也受立法驱动；《降低通胀法案》中有部分内容针对甲烷减排，公司的设备可以通过减少甲烷排放降低运营税收；公司可以通过改变终端设备等方式捕获传统包装中逸出的甲烷，电动驱动可将甲烷排放降至接近零；新墨西哥州（属于二叠纪盆地）正在增加甲烷配额限制，公司预计约一个月后开始测试部分设备阶段，能够为运营商提供清洁的设备 [48][50][52] 问题: 定价环境中价格提升的程度以及如何影响平均价格 - 约一半的车队将在第四季度看到价格上涨，另一半在明年第一季度；价格上涨幅度因设备当前价格、租赁时间、市场环境和成本等因素而异，此次价格调整更具针对性；从收入角度看，一半的收入将在第四季度实现价格提升，其余在第一季度；第四季度价格调整主要针对小压缩设备，市场价格竞争激烈，预计未来利用率会有一定波动；公司也会与客户协商，对于一些老旧设备，客户有时会提出购买并由公司维护的需求；价格提升主要是为了弥补成本并使利润率达到继续投资业务所需的水平，新合同情况良好，预计到2023年价格将保持稳定 [53][54][58] 问题: 在当前市场下，是否会因客户需求而比以往更多地使用债务来建造更高马力的设备，以及对此的舒适度 - 传统上公司债务使用为零，现在进入大马力市场，设备成本大幅增加，如1500马力设备价值约150 - 200万美元，2500马力设备价值约250 - 300万美元，公司需要补充运营现金以外的资金来源；当前市场供需差距大，新的大马力设备投资回报率高，公司愿意在合理范围内承担杠杆以抓住机会，同时会密切关注资产负债表 [62][63][65] 问题: 对于2500马力设备，客户是否会采用分期付款或预付款方式，还是公司需要承担全部建设资金直至获得租赁收入 - 对于租赁设备，公司需承担全部资金，然后通过租赁获得回报；对于为客户建造并销售的设备，会收到预付款和进度款，但这不属于资本支出，对资本状况影响不大 [66][67]

财务数据关键指标变化（季度） - 2022年第三季度总营收为2070万美元，较2021年同期的1820万美元增长13.7%，主要因租赁收入增加15.0%，部分被服务和维护收入降低抵消[82] - 2022年第三季度租赁收入为1860万美元，较2021年同期的1620万美元增加，归因于高马力压缩机租赁增加和部分机队租赁费率提高[83] - 2022年第三季度销售营收为180万美元，较2021年同期的150万美元增长21.3%，主要因零件销售增加[85] - 2022年第三季度租赁成本增至1000万美元，较2021年同期的880万美元增加13.2%，主要因劳动力和零件的通胀压力[86] - 2022年第三季度销售成本增至200万美元，较2021年同期的160万美元增长27.1%，主要因零件销售数量增加但利润率低于历史水平[87] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用增至410万美元，较2021年同期的270万美元增长50.2%，主要因离职费用、股票期权补偿费用、高管薪酬和软件费用增加[88] 财务数据关键指标变化（前九个月） - 2022年前九个月总营收为6100万美元，较2021年同期的5440万美元增长12.2%，主要因租赁收入增加14.3%，部分被服务和维护收入降低24.0%抵消[92] - 2022年前九个月租赁收入为5390万美元，较2021年同期的4710万美元增加，归因于高马力压缩机租赁增加和部分机队租赁费率提高[93] - 截至2022年9月30日的九个月，租赁成本增至2850万美元，较2021年同期的2510万美元增长13.5%[95] - 截至2022年9月30日的九个月，销售成本降至540万美元，较2021年同期的600万美元下降9.1%[96] - 截至2022年9月30日的九个月，销售、一般和行政费用增至890万美元，较2021年同期的800万美元增长11.5%[97] - 截至2022年9月30日的九个月，折旧和摊销费用降至1810万美元，较2021年同期的1900万美元下降4.7%[98] - 截至2022年9月30日的九个月，公司记录所得税费用30万美元，而2021年同期为所得税收益40万美元[99] 调整后EBITDA变化 - 截至2022年9月30日的三个月，调整后EBITDA增加240万美元（44.1%）；九个月调整后EBITDA增加500万美元（30.8%）[103] 公司资产及资金相关数据变化 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为260万美元，低于2021年12月31日的2290万美元[106] - 截至2022年9月30日，公司营运资金为2420万美元，低于2021年12月31日的4480万美元[106] - 截至2022年9月30日的九个月，公司在租赁、物业和其他设备上投资3530万美元[104] 公司信贷协议情况 - 公司与德州资本银行的新信贷协议初始承诺为2000万美元，最高可增至5000万美元，截至2022年9月30日，借款余额为200万美元[108] 各条业务线数据关键指标变化（压缩机租赁业务） - 截至2022年9月30日，公司有1196台天然气压缩机（总计305,953马力）租给77个客户，而2021年9月30日为1221台（总计288,706马力）租给78个客户[73] - 截至2022年9月30日，公司机队有1976个压缩机包，低于2021年9月30日的2275个；总单位马力降至423,658马力，2021年为452,283马力；总出租马力增加6.0%，出租单位数量减少2.0%[84]

租赁业务设备情况 - 截至2022年6月30日，公司有1281台天然气压缩机（总计311379马力）租给79个客户，而2021年6月30日为1245台（总计287365马力）租给79个客户[69] - 截至2022年6月30日，公司机队有2043个压缩机包，低于2021年6月30日的2257个；总单位马力降至426811马力，2021年为446803马力[80] 财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度总营收为1990万美元，较2021年同期的1770万美元增长12.3%，主要因租赁收入增长16.2%，部分被销售收入下降18%抵消[78] - 2022年第二季度销售营收降至130万美元，2021年同期为160万美元，主要因零部件和重建销售减少，部分被压缩机销售增加抵消[81] - 2022年第二季度租赁成本增至920万美元，2021年同期为910万美元，增长1.8%，主要因劳动力和零部件的通胀压力[82] - 2022年第二季度销售成本降至140万美元，较2021年同期的180万美元下降19.0%，主要因该期间制造业务的未吸收成本减少[83] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用降至230万美元，较2021年同期的260万美元下降11.4%，主要因递延补偿负债减少39.2万美元和受限股票补偿费用减少18.8万美元[84] - 2022年上半年总营收为4030万美元，较2021年同期的3610万美元增长11.4%，主要因租赁收入增长14.0%，部分被销售收入下降2.3%抵消[88] - 2022年上半年租赁成本增至1850万美元，较2021年同期的1620万美元增长13.8%，主要因劳动力和零部件的通胀压力以及更多高马力机组投入使用[91] - 2022年上半年销售成本降至340万美元，较2021年同期的440万美元下降21.9%，主要因零部件销售减少[92] - 2022年上半年销售、一般和行政费用降至480万美元，较2021年同期的530万美元下降8.4%，受递延薪酬和受限股票薪酬费用减少及预期高管奖金补偿费用和高管工资增加影响[93] - 2022年上半年折旧和摊销费用降至1210万美元，较2021年同期的1260万美元下降4.1%，因2021年第四季度设备退役[94] - 2022年上半年所得税费用为36.1万美元，2021年同期所得税收益为21.3万美元[95] - 截至2022年6月30日的三个月，调整后EBITDA增加220万美元（48.7%）；截至2022年6月30日的六个月，调整后EBITDA增加250万美元（22.9%）[98] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为980万美元，较2021年12月31日的2290万美元减少；营运资金为3210万美元，较2021年12月31日的4480万美元减少[100][101] 租赁业务指标变化 - 2022年6月30日，公司租赁总马力较去年同期增长8.4%，租赁单位利用率分别为62.7%（2022年）和55.2%（2021年），马力利用率从64.3%增至73.0%[80] 投资与资金安排 - 2022年上半年，公司在租赁、物业和其他设备上投资1920万美元，租赁在制品增加660万美元[100] - 公司与德州资本银行的新信贷协议初始承诺为2000万美元，最高可增至3000万美元，还可申请增加不超过3000万美元，总承诺金额不超5000万美元，到期日为2026年5月11日，截至2022年6月30日无借款[103] 未来计划 - 2022年剩余时间，公司计划监控并控制费用，按需制造租赁设备，营销闲置天然气压缩机，根据市场情况限制银行借款，预计资本支出不超内部现金流、手头现金和借款额度[102] 表外安排情况 - 截至2022年6月30日，公司的表外安排包括采购协议，认为这些安排不太可能对流动性或资本资源产生重大影响[107]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收2030万美元，较2021年同期增加190万美元或11%，较上一季度增加13% [15][16] - 2022年第一季度调整后总毛利率增至890万美元，占总营收44%，较2021年同期的860万美元有所增加，较上一季度的430万美元大幅提升 [18][19] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用同比和环比分别下降5.5%和10.7% [21] - 2022年第一季度营业收入38.2万美元，而2021年第一季度亏损36.9万美元，上一季度亏损820万美元 [22][23] - 2022年第一季度税后净利润33.7万美元，2021年第一季度净亏损39.4万美元，上一季度净亏损560万美元；2022年第一季度摊薄后每股收益0.03美元，2021年第一季度摊薄后每股亏损0.03美元，上一季度摊薄后每股亏损0.42美元 [24] - 2022年3月31日止三个月调整后EBITDA为680万美元，高于2021年同期的650万美元，较上一季度的230万美元增加约450万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 压缩租赁业务 - 租赁收入连续五个季度增长，2022年第一季度租赁收入1710万美元，同比增长12%，环比增长4% [12][31] - 2022年第一季度租赁调整后毛利率为46%，较2021年同期的53%下降3%或28.5万美元，较上一季度的30%大幅增加300万美元 [32] - 截至2022年3月22日，租赁车队规模达2033台压缩机，总功率超42.1万马力，第一季度新增10台约3100马力；过去12个月新增60台，约1.76万马力，大部分为大马力设备 [36] - 本季度末马力利用率约73%，设备利用率约63%，较上一季度的62%和去年同期的56%有所提升 [39] 压缩销售业务 - 2022年第一季度总销售营收290万美元，高于2021年同期的270万美元和上一季度的110万美元；本季度压缩机销售从2021年第一季度的190万美元略增至200万美元，2021年第四季度无压缩机销售记录 [26][28] - 2022年第一季度销售调整后总毛利率为90.7万美元或31%，2021年第一季度为9.5万美元或4%，上一季度为负75万美元；2022年第一季度压缩机销售利润率为62.1万美元，2021年同期亏损13.6万美元，上一季度亏损100万美元 [27][28] - 截至2022年3月31日，销售积压订单降至10万美元，但压缩机租赁积压订单近2400万美元 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 受高油价和高气价影响，公司客户活动增加，主要集中在二叠纪盆地，巴尼特页岩、德克萨斯中部和阿巴拉契亚等地的干气市场也有一定回升 [40][62][63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司约五年前推出大马力战略，将租赁车队向大马力转型，减少小马力设备占比，目前转型成功，租赁车队中大马力占比约45%，小马力占比18% [37][38] - 公司计划利用在销售业务中积累的专业知识，继续拓展非传统能源转型项目的销售业务 [59][61] - 公司面临成本和供应链压力，通过成本控制和提高租赁价格等措施应对，目标是到2022年底租赁业务调整后毛利率达到50% [13][68][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩良好，大马力战略为未来发展奠定基础，租赁收入持续增长，销售业务也有机会，成本得到控制，利润率扩大，大宗商品价格有利 [54] - 公司面临成本和供应链挑战，但有应对计划，作为少数拥有稳定租赁收入、无债务、现金充足且能持续产生经营现金流的油田服务公司，对2022年充满信心 [55][56] 其他重要信息 - 公司董事长兼首席执行官Stephen Taylor决定退休，将继续担任董事会主席，首席独立董事John Chisholm将担任临时总裁兼首席执行官 [7][9] - 公司第一季度使用290万美元回购超24.6万股普通股，过去一年回购价值1080万美元的股票，占已发行股份的7.3%，2022年平均回购价格为每股11.88美元 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：能源转型业务销售的驱动因素及市场持续性 - 能源转型项目通常是高收入、高利润项目，公司在相关领域积累了专业知识，有能力抓住机会，但该业务处于起步阶段，难以预测未来发展，公司会继续拓展该业务 [58][59][60] 问题2：租赁业务需求情况、资本支出增加的驱动因素和领域 - 租赁业务在各领域需求均有回升，二叠纪盆地是主要增长区域，干气市场如巴尼特页岩等地也有一定复苏；资本支出增加主要用于大马力设备，约90% - 95%的支出已签约，中小马力设备无需额外资本支出 [62][63][64] 问题3：租赁业务利润率提升的途径 - 通过提高收入、降低成本和提高价格等方式提升利润率，公司已实施约8.5%的价格上调，目标是到年底租赁业务毛利率达到一定水平 [68][69] 问题4：客户结构变化情况 - 从资本支出和收入增长来看，主要来自大客户的大马力业务；小客户在干气市场有所回归，小到中型客户推动了部分天然气业务活动 [73][74][76] 问题5：销售积压订单情况及非传统能源客户是否可能成为租赁客户 - 销售积压订单仅10万美元；目前非传统能源业务主要是销售市场，因政府激励和设备特殊性，暂不适合租赁，但可能产生维护收入，未来会关注租赁机会 [78][79][82] 问题6：是否有寻找永久CEO的计划 - 董事会已制定计划，John Chisholm担任临时总裁兼首席执行官，董事会将寻找更长期的人选，但具体时间不确定 [84][85] 问题7：董事会是否考虑出售公司 - 董事会一直会考虑各种可能的机会，但目前没有出售公司的讨论，当前重点是发展公司业务 [86][87]

租赁业务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司有1276台天然气压缩机（共306,834马力）租给79个客户，而2021年3月31日为1265台（共287,914马力）租给80个客户，总出租马力同比增加6.6%[69][79] - 2022年第一季度租赁收入为1712.9万美元，高于2021年同期的1534.1万美元，归因于高马力压缩机租赁增加[77][78] - 2022年第一季度租赁成本增至920万美元，较2021年同期的720万美元增长29.0%，主要因劳动力和零部件的通胀压力及维修保养工作增加[81] 销售业务数据关键指标变化 - 2022年第一季度销售收入为289.3万美元，高于2021年同期的271.1万美元，主要因压缩机销售增加[77][80] - 2022年第一季度销售成本降至200万美元，较2021年同期的260万美元下降24.0%，主要因期间未吸收成本减少[82] 财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度总营收为2033.6万美元，较2021年同期的1839.7万美元增长10.5%，主要因租赁收入增长11.7%和销售收入增长7%[77] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用降至250万美元，较2021年同期的260万美元下降5.5%，主要因股票补偿费用和递延补偿计划的非现金费用减少[83] - 2022年第一季度折旧和摊销费用降至610万美元，低于2021年同期的630万美元，因2021年第四季度租赁车队减少[84] - 2022年第一季度记录所得税收益约1.1万美元，而2021年同期为所得税费用12.5万美元[85] - 2022年第一季度调整后EBITDA增至683.4万美元，较2021年同期的650.3万美元增加0.3万美元（5.1%），主要因总收入增加190万美元和销售成本减少60万美元，部分被租赁成本增加210万美元抵消[88] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1640万美元，较2021年12月31日的2290万美元有所下降[91] - 2022年第一季度，公司经营活动产生的现金流量为500万美元，较2021年同期的740万美元有所下降[91] - 截至2022年3月31日，公司营运资金为4020万美元，较2021年12月31日的4480万美元有所下降[91] 资本支出与设备投入情况 - 2022年第一季度，公司资本支出为820万美元，投资于租赁、物业及其他设备[90] - 2022年第一季度，公司租赁设备在产品增加了160万美元[90] 信贷协议与表外安排情况 - 公司与德州资本银行签订的高级有担保循环信贷协议初始承诺为2000万美元，最高可增至5000万美元，截至2022年3月31日无未偿还借款[93] - 截至2022年3月31日，公司的表外安排包括采购协议，认为不会对流动性和资本资源产生重大影响[96] 未来计划与预期 - 2022年剩余时间，公司计划监控并控制费用，按需制造租赁设备，营销闲置天然气压缩机，限制银行借款[92] - 2022年剩余时间，公司预计资本支出不超过内部产生的现金流和手头现金[92] 会计政策与市场风险情况 - 公司关键会计政策、市场风险与2021年12月31日披露相比无变化[94][98]

公司财务数据关键指标 - 截至2021年12月31日，公司流动资产为6510万美元，包括2290万美元现金及现金等价物，流动负债为2030万美元，股东权益为2.359亿美元[21] - 截至2021年12月31日，公司销售积压约为150万美元，2020年12月31日为140万美元[39] 租赁业务线数据关键指标 - 截至2021年12月31日，公司租赁车队有2023台天然气压缩机，总计418,041马力，其中1254台、297,808马力租给83个客户，利用率为62.0%，马力利用率为71.2%，2021年新增65台、约18,035马力，其中25台400马力及以上，占新增马力约56%[25] - 2021年，公司最大租赁区域二叠纪盆地的租赁收入约占51.8%[28] 销售业务线数据关键指标 - 2021年，压缩机制造占公司销售收入的27.5%，零件销售和压缩机重建占67.2%[27] - 2021年和2020年，公司向Occidental Permian, LTD.的销售和租赁收入分别占总收入的40%和30%，2021年12月31日和2020年12月31日，该客户分别占公司应收账款的46%和35%[34][35] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司共有247名员工，均未加入工会[40] 公司保险情况 - 公司维持行业惯例的责任保险，包括环境清理，但不包括产品保修保险，还为设施投保，认为保险覆盖足够，但存在不足风险[41] 公司环境法规相关情况 - 公司目前未因遵守环境法律法规而支出大量资源，预计可预见未来也不会有重大资本支出，但合规成本可能增加，不遵守可能产生负债[43] - 1980年联邦综合环境响应补偿和责任法案及类似州法规对场地所有者和经营者、处置或安排处置“危险物质”的人施加严格责任[46] 政策法规动态 - 2021年1月20日，美国内政部代理部长签署命令，暂停联邦土地（包括墨西哥湾）新的化石燃料租赁和许可60天；1月27日，拜登总统发布行政命令，无限期暂停公共土地或近海海域新的石油和天然气租赁，直至完成全面审查和重新考虑联邦石油和天然气许可及租赁做法[47] - 拜登宣布到2050年使美国实现碳中和[48] - 2013年，美国环保署将细颗粒物年标准从每立方米15微克降至12微克；2015年，发布加强地面臭氧标准的最终规则[55] - 美国和欧盟联合宣布启动“全球甲烷承诺”，目标是到2030年将全球甲烷污染相对于2020年水平至少削减30% [59] - 美国承诺到2030年将温室气体净排放量相对于2005年水平减少50 - 52% [59] - 2021年11月，拜登签署1万亿美元基础设施法案，包括气候相关投资[59] - 2019年，科罗拉多州通过法案，授权地方政府监管油气活动，要求该州油气保护委员会减少甲烷和其他空气污染物排放[60] - 新墨西哥州环境部通过法规，限制甲烷排放或燃烧[60] 政策法规对公司的影响 - 股东可能将投资从化石燃料能源及相关服务公司转向非能源相关领域，机构贷款人可能减少对化石燃料能源公司的资金支持[62] - 新的或更严格的国际、联邦或州立法、法规或监管举措可能增加公司合规成本、限制运营或减少压缩机产品和服务需求[63] 公司职业安全法规情况 - 公司受职业安全与健康管理局及类似州法规要求约束，认为自身符合相关适用要求[66] 公司业务依赖因素及研发情况 - 公司业务成功更依赖员工技术能力、创造力和营销能力，研发活动中会适时申请专利，认为过期专利对整体业务不重要[67] 公司采购情况 - 公司租赁压缩机制造需采购发动机等组件，通过定期采购订单从第三方供应商处获取，通常需3 - 6个月前置时间[68] - 公司与主要供应商无正式持续供应合同，但认为有充足替代来源，过去主要组件价格无突然大幅上涨[68] 采购风险对公司的影响 - 主要组件价格突然大幅上涨且公司无法按比例提高租赁和销售价格，可能对经营和财务状况产生重大不利影响[68] - 新冠疫情使供应商可能无法及时足量提供设备和物资，公司未遇重大供应中断但交货时间延长[69] - 公司获取产品和物资遇困难，经营成果和财务状况可能受不利影响[69] 公司信息披露情况 - 公司通过网站免费发布10 - K年度报告、10 - Q季度报告和8 - K当前报告等信息[70][71] - 公司网站还提供根据1934年《证券交易法》提交的其他报告、代理声明等内容[71] - 公司接受书面申请免费提供文件纸质副本，邮寄地址为德克萨斯州米德兰市退伍军人机场巷404号300套房[71]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总营收1800万美元，较2020年同期增加100万美元或6.1%，较上一季度下滑1% [13] - 2021年全年各业务线营收均增长，整体营收增长6%，租赁营收增长5% [10] - 2021年第四季度调整后总毛利率降至430万美元，占总营收的24%，2020年同期为780万美元 [15] - 2021年第四季度运营亏损820万美元，2020年同期亏损220万美元，上一季度亏损160万美元 [19] - 2021年第四季度税后净亏损560万美元，2020年同期净亏损190万美元，上一季度净亏损130万美元 [21] - 2021年第四季度调整后EBITDA为230万美元，2020年同期为540万美元，上一季度为540万美元 [22] - 2021年全年调整后EBITDA降至1870万美元，2020年为2490万美元 [23] - 2021年第四季度销售营收为110万美元，2020年同期为170万美元，上一季度为150万美元；全年销售营收增长22%，从570万美元增至690万美元 [23][24] - 2021年第四季度销售调整后总毛利率亏损75万美元，2020年同期为正毛利率4.8万美元，上一季度为负毛利率9.1万美元 [24] - 2021年第四季度压缩机销售业务仍低迷，无压缩机销售收入确认 [24] - 截至2021年12月31日，销售积压订单约为150万美元，第三季度约为200万美元 [26] - 2021年第四季度租赁营收为1650万美元，较2020年同期增长12%，较上一季度从1620万美元增长至1650万美元；平均租赁费率同比增长约14%，环比基本持平 [26] - 2021年第四季度租赁调整后毛利率为30%，2020年同期为51%，上一季度为46% [27] - 2021年第四季度资本支出约为490万美元，全年为2280万美元，预计2022年将在增长压缩资本支出上花费2000 - 2500万美元 [33] - 截至2021年第四季度末，无未偿债务，现金余额为2290万美元，2020年同期为2890万美元，上一季度为244万美元 [34] - 2021年第四季度经营活动产生的正净现金流为860万美元，占季度营收的48% [35] - 2021年股票回购计划总计790万美元，占截至2021年12月31日已发行股票的5.6%，平均购买价格为每股10.65美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 旗舰租赁业务同比增长12%，全年租赁营收增长5% [9][10] - 核心压缩业务从疫情导致的下滑中持续复苏，第四季度租赁收入连续第四个季度增长，环比增长近2%，同比增长约12%，主要受活跃租赁马力增加推动 [11] - 销售业务营收季度波动较大，第四季度销售营收为110万美元，较2020年同期和上一季度均有所下降 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2021年12月31日，约45%的已使用马力由单台超过400马力的压缩机组成 [32] - 截至2021年第四季度末，马力利用率约为71%，单位基数利用率约为62% [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于提高效率和定价以提升利润率和利润，不会回避大型马力业务的增长，将继续改善采购和执行以降低成本 [37] - 利用制造专业知识和设施创造效率，为客户提供一流设备 [38] - 预计2022年将实现稳定增长，主要受二叠纪盆地活动推动，其他地区活动也有增加迹象 [38] - 公司是少数拥有强大租赁业务、无债务、大量现金和持续产生有意义经营现金流能力的油田公司之一 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司增长和转型的一年，虽成本和投资对利润率和利润影响超预期，但未来转型将带来变革性增长 [36] - 2022年公司将专注于提高效率和定价，应对通胀挑战，预计利润率和利润将提升 [37] - 随着新一年开始，公司运营环境逐渐恢复正常，人员工作模式和客户互动带来新机会 [39] 其他重要信息 - 前瞻性声明涉及已知和未知风险与不确定性，可能导致公司实际结果与预测结果存在重大差异，公司无义务公开更新前瞻性声明 [4][5][6] - 2021年第四季度因新设备动员、供应链挑战和通胀压力，费用高于预期，但部分为一次性和临时性启动成本，未来将带来更好利润率和收入增长潜力 [11][12][17] - 2021年第四季度因维护成本增加和追赶疫情期间的维护工作，一般维护费用高于传统水平 [12] - 2021年第四季度从租赁车队中退役263个压缩机包，代表38200马力，产生310万美元非现金费用；截至2021年12月底，租赁车队共有2023台压缩机，超过418000马力，第四季度增加12台或约4100马力；过去12个月增加65台新设备，总计超过18000马力，大部分为大型马力设备 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何看待利润率恢复情况，是否会正常化或需要时间调整定价？ - 利润率肯定会改善，很多成本是一次性和临时性的，如设备安装、调试和启动成本，以及客户相关的追赶性维护费用等。剔除这些成本后，利润率将回到目标水平，预计上半年会有改善 [44][46][48] 问题2：有多少高马力设备处于备用状态，需求环境如何受油价影响？ - 目前没有大型马力备用设备，全部充分利用，大部分设备是根据订单建造的。油价上涨推动业务发展，过去天然气盆地活动较少，现在开始有一些改善，公司已从主要提供中小马力设备转变为提供中大马力设备 [49][50][51] 问题3：税收退款有无更新，收到后是用于更多股票回购还是资助2022年的资本支出增加？ - 暂无税收退款更新，预计约1100万美元。公司会继续执行现有的股票回购授权，之后董事会会考虑是否进行额外回购或用于资本支出 [58][59][60] 问题4：高马力压缩机是否定价过低，如何确保过去资本支出获得足够回报？ - 高马力压缩机定价合理，有良好回报。2021年因设备安装速度快和相关成本增加，以及运营效率问题，导致费用超预期。2022年随着一次性和临时性费用减少，利润率和回报将提高 [62][63] 问题5：大部分压缩机是否有合同，平均合同期限和设备平均使用年限是多少？ - 所有压缩机都有合同，期限为3 - 5年，大部分设备仍在合同期内，今年订购的马力设备都是长期合同 [64] 问题6：合同定价是否在合同期内固定，能否根据通胀和维护成本调整？ - 大部分合同有能力与客户协商价格上涨，公司正在与客户就价格调整进行沟通 [65] 问题7：何时收入能赶上费用并实现盈利？ - 希望2022年能实现，剔除第四季度的一次性和临时性费用后，租赁费用将回到理想水平，目标是年底达到50%的利润率，未来达到60% [66] 问题8：2021年第四季度调整后租赁收入毛利率从51%降至30%，约350万美元的增量成本在不同类别中的大致金额是多少？ - 约200万美元是追赶性维护费用和基于更高产量和油价的预期费用；另外100 - 150万美元中，约一半是启动、调试和动员费用，包括初始油田费用等，另一半是杂项费用，如劳动力成本、零部件价格上涨等 [71][72][73] 问题9：200万美元的客户诱导成本是否都在第四季度，是否会延续到2022年第一季度和第二季度？ - 200万美元客户诱导成本都在第四季度，预计不会有太多延续，这是一些追赶性和优化性费用，设备已基本正常运行 [74][76] 问题10：2021年170万美元的合同劳动力成本是全年总数吗，如何看待这笔成本，转为内部员工后能节省多少成本？ - 170万美元是2021年全年合同劳动力成本，当时是为满足客户设备安装期限而雇佣的第三方劳动力，属于过渡性费用。未来会减少使用第三方劳动力，转为内部员工后预计可节省三分之一到一半的成本 [77][78][80]

财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度总营收为1824.5万美元，较2020年同期的1576.5万美元增长15.7%，主要因租赁收入增长9.0%和销售收入增长175%[82] - 2021年前三季度总营收为5439.1万美元，较2020年同期的5106万美元增长6.5%，主要因销售收入增长44.1%和租赁收入增长2.3%[92] - 2021年前九个月销售收入增至580万美元，2020年同期为400万美元[94] - 2021年前九个月租赁成本增至2510万美元，较2020年同期的2130万美元增长17.8%[95] - 2021年前九个月销售成本增至600万美元，较2020年同期的460万美元增长29.6%[96] - 2021年前九个月销售、一般和行政费用增至800万美元，较2020年同期的730万美元增长8.8%[97] - 2021年前九个月折旧和摊销费用增至1900万美元，较2020年同期的1890万美元增长0.8%[98] - 2021年前九个月所得税收益为42.5万美元，2020年同期为470万美元[99] - 2021年前九个月调整后EBITDA降至1637.2万美元，较2020年同期的1953.3万美元下降16.2%[102] - 截至2021年9月30日，营运资金为5412.1万美元，2020年12月31日为6185.7万美元[103] - 2021年前九个月，公司在租赁、物业和其他设备上投资1910万美元[103] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为2440万美元，2020年12月31日为2890万美元[105] 各业务线收入数据关键指标变化 - 2021年第三季度租赁收入为1619.5万美元，占比88.8%，2020年同期为1486.1万美元，占比94.3%[82] - 2021年第三季度销售收入为147.2万美元，占比8.1%，2020年同期为53.6万美元，占比3.4%[82] - 2021年第三季度服务和维护收入为57.8万美元，占比3.1%，2020年同期为36.8万美元，占比2.3%[82] - 2021年前三季度租赁收入为4714.9万美元，占比86.7%，2020年同期为4609.2万美元，占比90.3%[92] - 2021年前三季度销售收入为575.6万美元，占比10.6%，2020年同期为399.4万美元，占比7.8%[92] - 2021年前三季度服务和维护收入为148.6万美元，占比2.7%，2020年同期为97.4万美元，占比1.9%[92] 压缩机设备数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司有1221台天然气压缩机（总计288,706马力）租给78个客户，而2020年9月30日为1278台（总计286,488马力）租给82个客户，总出租马力同比增加0.8%[70][84] - 截至2021年9月30日，公司压缩机包数量为2275台，低于2020年9月30日的2339台；总马力为452,283马力，高于2020年的449,133马力[84]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度总营收1820万美元，较2020年同期增长15.7%（约250万美元），环比增长2.8%（近50万美元） [12][13] - 调整后EBITDA为540万美元，较上季度增长19%，较2020年同期减少80万美元 [9][21] - 运营现金流为720万美元，较上季度增长33% [9] - 总调整后毛利润为750万美元，占总营收41%，较2020年同期的790万美元（占比50%）有所下降，环比从660万美元（占比37%）增长 [15][16] - 销售、一般和行政费用较2020年第三季度增长8%，较2021年第二季度增长3.8%，占营收比例从去年的16%降至15%，与上季度持平 [18] - 2021年第三季度运营亏损160万美元，较2020年同期的94万美元有所增加，环比从230万美元减少73万美元 [19] - 本季度税后净亏损130万美元，较上季度的190万美元减少近70万美元，2020年第三季度净亏损为56.3万美元 [20] - 2021年第三季度摊薄后每股亏损0.10美元，2020年同期为0.04美元，上季度为0.14美元 [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 销售业务 - 本季度总销售营收150万美元，较2020年同期的93.5万美元有所增加，较上季度的160万美元略有下降，主要因零件销售波动 [22] - 本季度销售调整后毛利润亏损9万美元，2020年第三季度为亏损46万美元，2021年第二季度约为亏损20万美元，主要因零件销售增加和压缩机销售业务费用及亏损减少 [23] - 截至2021年9月30日，销售积压订单约为200万美元，与上季度持平 [24] 租赁业务 - 2021年第三季度租赁营收1620万美元，较2020年同期的1490万美元增长9%，环比从1560万美元增长近4%，超过2020年第一季度（疫情前）水平 [24] - 租赁费率环比每单位平均增长约6%，每马力增长3.5%，主要因持续渗透到大马力市场 [25] - 租赁调整后毛利润率本季度为46%，较2020年同期的55%下降73万美元，较上季度的42%增加84万美元 [25] - 截至2021年9月底，租赁压缩机总数为2275台（超45.2万马力），第三季度净增加18台（5480马力），过去12个月新增51台（超1.4万马力），其中60%为大马力类别 [26] - 截至季度末，马力利用率约为64%，单位利用率略超53% [26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进股票回购计划，年初至9月30日，已回购超43万股，平均价格约为每股10.24美元，约占已发行股份的3.2%；10月1日，董事会授权额外回购1000万美元普通股，截至10月底已购买105,650股，花费120万美元 [11][31] - 公司计划在未来几周向美国证券交易委员会续签S - 3货架注册，以便在需要时发行债务或股权证券 [32] - 与竞争对手相比，公司租赁业务表现较好，已恢复至略高于疫情前水平，而竞争对手在疫情期间损失更多设备，且正以较低价格出租旧设备，但公司凭借新设备和新技术仍能保持领先并扩大市场份额 [76][77][78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源市场走强为维持和提高价格提供了机会，公司对2021年底及新一年的增长持乐观态度，但考虑到国内生产商的资本纪律，勘探和生产支出可能会逐步增长 [10] - 尽管第四季度假期会影响业务活动，但公司乐观认为租赁业务将受益于大宗商品价格上涨带来的生产活动增加，且这一趋势有望延续到2022年 [34] - 公司面临供应链问题和通胀压力，但由于控制了制造过程，已采取措施减少和缓解干扰，但仍可能面临供应链中断和原材料通胀的挑战 [35] 其他重要信息 - 第三季度已完成的天然气压缩机租赁车队单位资本支出约为650万美元，公司预计2021年资本支出将超过年初预计的1500 - 2000万美元范围，将增加15% - 20%，主要因需求强于预期和与客户的设备购买租赁计划加速 [27] - 截至第三季度末，公司无未偿还债务，现金余额为2440万美元，2020年同期为2760万美元，上季度为2620万美元 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：商品价格变化对租赁业务的影响 - 石油方面，预计未来会有渐进式进展，但由于运营商的资本保护，不会出现大幅增长，业务基本正常 [41][42] - 天然气方面，近期价格相对较高，但市场对其持续性存在担忧，冬季过后价格可能下降，运营商在天然气业务上对长期租赁持谨慎态度 [43][44] 问题2：高马力市场的变化及新销售情况 - 高马力市场与二叠纪盆地的集中气举相关，预计将保持活跃，但目前能见度较低，需关注运营商预算，总体乐观但难以量化增长 [45][46][47] 问题3：2021年资本支出的调整情况 - 公司原预计2021年资本支出为1500 - 2000万美元，现预计增加15% - 20%，适用于当前1800 - 2000万美元的范围 [53] 问题4：高马力设备的建造情况及可出租数量 - 截至年底，预计约有1 - 2台高马力设备为投机性建造，明年可能会增加；目前除这1 - 2台外，其他在建设备均已被客户预订 [55][56] 问题5：2021年第三季度末出租压缩机的数量 - 总车队中，单位利用率为50%，马力利用率约为65%，共有2275台设备 [58] 问题6：租赁压缩机平均马力的变化趋势 - 第三季度平均每台压缩机马力为235，预计未来会继续上升，但难以预测具体增速，若保持当前增长速度，一年后可能达到245 [61] 问题7：销售积压订单及应对高成本和供应链问题的情况 - 目前情况较6 - 9个月前有所改善，此前不锈钢供应商报价仅维持24小时，公司通过转嫁成本、变更订单等方式调整，目前价格上涨问题有所缓解，但仍需应对发动机、压缩机等价格上涨，采取长期订单和寻找更经济供应商等措施 [63][64][66] 问题8：资本支出中与客户租赁回购计划的占比及明年资本支出情况 - 2021年与客户租赁回购计划相关的资本支出估计在500 - 600万美元，约占总支出的四分之一到三分之一；目前无法预测2022年资本支出，需进一步了解运营商计划，将在年底电话会议上更新相关信息 [73][74] 问题9：公司的竞争环境 - 与竞争对手相比，公司租赁业务表现较好，已恢复至略高于疫情前水平，竞争对手在疫情期间损失更多设备，正以低价出租旧设备，但公司凭借新设备和新技术仍能保持领先并扩大市场份额 [76][77][78]

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