财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收1580万美元，较2019年同期下降24%，较上一季度下降9% [14] - 调整后毛利润790万美元，较2019年同期下降18%，较上一季度下降11%；调整后毛利润率为50%，较2019年同期增加4个百分点，较上一季度略降1个百分点 [16] - 销售、一般和行政费用250万美元，较2019年同期下降11%，较上一季度下降6%；占营收比例为16%，略高于13% - 14%的正常水平 [18] - 第三季度运营亏损94.1万美元，2019年同期调整后运营利润为88万美元，上一季度运营亏损为14.8万美元 [19] - 第三季度净亏损56.2万美元，2019年同期调整后净利润为96.7万美元，上一季度净利润为16.5万美元；摊薄后每股亏损0.04美元，2019年同期调整后摊薄每股收益为0.07美元，上一季度为0.01美元 [20] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为560万美元，占总营收的35%，较2019年同期下降19%，较上一季度下降14% [21] - 第三季度经营活动产生的净现金流为1310万美元，自由现金流为1210万美元；截至9月底，现金头寸为2760万美元，较第二季度末的1550万美元增加近8%，且10月持续增加 [10][32] 各条业务线数据和关键指标变化 销售业务 - 总销售营收同比减少530万美元至53.6万美元，环比从200万美元降至53.6万美元 [22] - 销售毛利润同比从150万美元降至亏损46.1万美元，环比从盈利14.8万美元变为亏损6.1万美元 [23] - 第三季度压缩机销售积压订单增至170万美元，略高于第二季度的140万美元；2020年第三季度未录得压缩机销售，2019年第三季度压缩机销售为470万美元，2020年第二季度为140万美元 [24][25] 租赁业务 - 第三季度租赁营收为1490万美元，较2019年同期增长3%，较上一季度下降2%；2020年前九个月租赁营收较2019年同期增长11% [26] - 租赁毛利润率为55%，较2020年第二季度的56%略有下降，较2019年第三季度的54%有所增加 [26] - 截至2020年9月30日，压缩机租赁车队有2339台，较2019年同期的2277台增加；总车队马力约44.9万马力，较2019年同期增加超10% [28] - 2020年第三季度总车队马力利用率为64%，略高于第二季度的63.6%，低于2019年第三季度的66%；设备利用率为55%，与第二季度持平，低于2019年第三季度的62% [28][29] 服务和维护业务 - 服务和维护营收本季度增长超三分之一 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续利用自身的制造能力、优质服务和强大财务状况，抓住新机遇 [12] - 行业竞争方面，市场存在一些不合理定价情况，但公司财务状况良好，有能力选择项目和定价 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源需求普遍疲软和大宗商品价格波动，给天然气运营商及其供应商和服务提供商带来前所未有的财务和运营挑战 [6] - 预计到2020年底及明年年初行业趋势仍不稳定，运营商在增长方面持谨慎态度 [12] - 虽然2021年开局可能谨慎，但已有复苏迹象，公司凭借坚实的资产负债表、强大的客户基础和团队，有望在新的一年改善业务前景 [34] 其他重要信息 - 因新冠疫情影响，公司延长了第三季度报告时间，采取远程办公、减少总部现场办公人员等措施保障团队健康 [13] - 2020年前三季度资本支出共1200万美元，其中1030万美元用于租赁设备；本季度资本设备支出100万美元，预计第四季度为700 - 900万美元 [30] - 截至2020年9月30日，银行总债务仅略超40万美元；已收到预期5000万美元税收退款中的400万美元，还有1100万美元待收 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第四季度资本支出项目构成及驱动因素 - 主要由两部分构成，一是400 - 600马力设备的订单，二是潜在的售后回租业务，即从客户处购买新设备再租回给他们；最大风险是时间安排，而非项目承诺 [39] 问题2：设备利用率见底情况及未来几个月趋势 - 认为利用率已见底，但仍会有波动，整体趋势偏积极；预计2021年是不错的一年 [40] 问题3：竞争环境变化情况 - 符合预期，与历史趋势一致；市场存在一些不合理定价，主要来自财务状况不如公司的竞争对手；公司有能力选择项目和定价；目前租金下降2% - 3%是可解释和合理的，预计未来两三个季度会有所回升 [41][42] 问题4：售后回租业务情况 - 公司在过去几个季度有独特优势利用此业务，因有资金灵活性；这不是大市场，多数情况公司不感兴趣；此次是与长期合作客户的业务，客户出于资金分配考虑选择租赁；公司为此预留300 - 400万美元，主要问题是时间安排 [47][48] 问题5：400 - 600马力设备平均租赁期限与更大马力设备对比 - 400 - 600马力设备租赁期限为两到三年，能获得良好条款和市场领先费率；更大的1400马力设备通常租赁期限为三到五年；一般设备越大，租赁期限越长 [49][50] 问题6：可再生天然气市场是否是公司机会 - 过去该市场不明显，现在正在增长；公司设备发动机清洁，符合或超过多数州的法规要求；认为有机会在设备和市场推广方面进一步发展，以获取更多市场份额 [51][52]

☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission File Number 1-31398 NATURAL GAS SERVICES GROUP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Colorado 75-2811855 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identificat ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度总营收1740万美元，较2019年同期下降12.5%，主要因销售和服务维护收入下降；租赁收入同比增长11.5%，环比下降5.5% [15][16] - 调整后EBITDA为650万美元，较2019年同期增长5%，较2020年第一季度增长13% [23] - 调整后总毛利率从2019年同期的44%增至51%，环比从45%增至51% [18][19] - 销售、一般和行政费用为270万美元，与2019年同期持平，较2020年第一季度增加50万美元 [20] - 2020年第二季度运营亏损14.8万美元，2019年同期运营收入为30.2万美元；净收入为16.5万美元，2019年同期为32.7万美元，2020年第一季度为410万美元 [21][22] - 摊薄后每股收益为0.01美元，2019年同期为0.02美元，2020年第一季度为0.30美元 [23] - 运营活动产生的净现金流为650万美元，占本季度总营收的38%；自由现金流为240万美元 [14][36] - 现金余额从第一季度末的1310万美元增至1550万美元，7月底约为1700万美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 销售业务 - 总销售营收同比减少380万美元至200万美元，主要因压缩机销售减少；环比从150万美元增至200万美元，主要因压缩机销售增加 [24] - 总销售毛利率同比从140万美元降至14.8万美元，环比从亏损28.9万美元转为盈利14.8万美元 [24][25] - 2020年第二季度压缩机销售为140万美元，2019年同期为480万美元，2020年第一季度为85.2万美元；压缩机销售毛利率2019年第二季度为99万美元，2020年第二季度亏损12.7万美元，2020年第一季度亏损43.5万美元 [25] - 截至2020年6月30日，销售积压订单约为130万美元，较第一季度的140万美元略有下降；8月新增40万美元，目前为170万美元 [26] 租赁业务 - 2020年第二季度租赁收入为1510万美元，2019年同期为1360万美元，2020年第一季度为1610万美元；同比增长11.5%，环比下降6% [26][27] - 每单位平均租赁费率较2020年第一季度增长超3%，每马力平均租赁费率持平 [27] - 租赁毛利率为56%，高于2020年第一季度的51%和2019年第二季度的51% [27] - 截至2020年6月30日，压缩机租赁车队有2335台，低于2019年6月30日的2572台；总车队马力较2019年6月30日增加8%至近44.7万马力 [28] - 2020年第二季度马力利用率为64%，2020年第一季度为68%，2019年第二季度为60%；单位利用率为55%，2020年第一季度为60%，2019年第二季度为53% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 业务复苏主要集中在二到三个地区，包括二叠纪盆地、中部大陆和落基山脉地区 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计今年剩余时间资本支出为800 - 1000万美元，比2019年第四季度电话会议的预测多200万美元；预计近期有600万美元资本支出，用于增加受欢迎尺寸压缩机的租赁车队，并与客户开展名义售后回租计划，所有资金将用于长期合同，且利率高于市场水平 [34] - 公司凭借强大的资产负债表、客户基础和服务团队，在市场中具有竞争优势，有望在下半年及未来获得更多业务机会 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管能源需求持续疲软、能源商品价格波动，但公司在第二季度取得了稳健的财务业绩，能够快速应对成本结构调整并满足客户需求，受影响程度小于行业内许多公司 [6][7] - 商品价格虽已从低谷回升，但仍远低于刺激油田活动的水平；业务虽有改善，但步伐缓慢且不稳定，预计这一趋势将持续到年底，但会逐渐改善 [10] - 公司认为2020年下半年仍具挑战性，但不会比上半年更糟，且有一些适度的积极迹象 [37] 其他重要信息 - 由于COVID - 19疫情对米德兰社区和公司的影响，公司延长了提交第二季度报告的时间；公司采取远程办公、减少总部现场员工等措施，保障员工和客户健康，这些措施增加了成本 [11][12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司预计今年剩余时间的资本支出情况以及相关合同覆盖的领域 - 预计的600万美元资本支出主要集中在二叠纪盆地，其中50% - 60%用于大型马力设备，其余用于中型马力气举装置 [41] 问题2: 天然气和石油市场的复苏情况，是受盆地驱动还是资源驱动 - 业务复苏主要来自二叠纪盆地，但中部大陆和落基山脉地区也有一定活动，并非仅集中在二叠纪盆地 [42] 问题3: 1500万美元税收退款的预计到账时间和目前状态 - 公司希望今年能收到退款，但无法保证，美国国税局未提供时间方面的帮助 [43]

NATURAL GAS SERVICES GROUP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Colorado 75-2811855 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission File Number 1-31398 (State or othe ...

天然气压缩机租赁情况 - 截至2020年3月31日，公司有1383台天然气压缩机（总计298143马力）租给92个客户，而2019年3月31日为1364台（总计238566马力）租给97个客户[113] 全球原油供需情况 - 2020年第二季度全球原油需求预计较2019年同期减少2310万桶/日，降幅超20%[120] - 2020年4月OPEC+同意从5月起减产970万桶/日，IEA预计5月全球石油产量下降约1200万桶/日[122] 资本支出情况 - 2020年第一季度资本支出670万美元，计划2020年剩余时间再支出500 - 700万美元，使2020年资本支出预算降至1200 - 1400万美元，低于2019年的6990万美元[124] - 2020年第一季度，公司在租赁设备、物业和其他设备上投资670万美元[138] 营收情况 - 2020年第一季度总营收1790万美元，与2019年同期的1800万美元基本持平，租赁收入增长20.3%，销售营收减少64.8%[128] - 2020年第一季度销售营收从410万美元降至150万美元[131] 租赁车队情况 - 截至2020年3月31日，租赁车队有2316个压缩机包，低于2019年3月31日的2567个，公司总单位马力增加7.5%至437750[129] - 2020年3月31日租赁车队单位利用率和马力利用率分别为59.7%和68.1%，2019年同期分别为53.1%和58.6%[130] 费用情况 - 2020年第一季度销售、一般和行政费用降至220万美元，较2019年同期减少13.3%[132] - 2020年第一季度折旧和摊销费用增至620万美元，较2019年同期增加11.9%[133] 经营亏损情况 - 2020年第一季度经营亏损增至27.3万美元，2019年同期为14.5万美元[134] 其他（费用）收入情况 - 2020年第一季度其他（费用）收入降至净费用20万美元，2019年同期为收入30万美元[135] 所得税情况 - 2020年第一季度所得税收益为450万美元，2019年同期所得税费用为5.8万美元[136] 营运资金情况 - 截至2020年3月31日，营运资金为5121万美元，截至2019年12月31日为3690.7万美元[138] 现金及现金等价物情况 - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物为1310万美元，截至2019年12月31日为1160万美元[139] 经营活动现金流情况 - 2020年前三个月经营活动产生的现金流为830万美元，2019年前三个月经营活动使用的现金流为370万美元[139] 信贷协议情况 - 公司与摩根大通银行的高级有担保循环信贷协议总承诺为3000万美元，可申请增加至多2000万美元[141] 现金合同义务情况 - 截至2020年3月31日，重大现金合同义务总计1709万美元[142] - 公司有一项约37.5万美元的新办公楼建设合同义务，计划用手头现金融资[143]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度总营收1790万美元，较2019年同期减少10万美元，环比下降9%；租赁收入增长，销售和服务维护收入下降；预计未来几个月销售营收仍疲软 [15] - 2020年第一季度调整后总毛利率增至810万美元，占营收比例从44%增至45%；环比也增加3%，占营收比例从40%增至45% [16][17] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为220万美元，同比减少约33万美元，环比减少约58万美元 [17] - 2020年第一季度经营亏损27.3万美元，2019年同期亏损14.5万美元；调整后经营亏损因销售、租赁利润率和折旧费用变化导致；环比经营收入增加60.8万美元 [19][20] - 2020年第一季度调整后税后净亏损80.8万美元，2019年同期净利润9.8万美元，2019年第四季度调整后净亏损140万美元；净亏损部分归因于递延税和制造设施损失 [21] - 2020年第一季度报告净收入410万美元，因税法变化可申请净经营亏损抵税，获1500万美元现金退税，本季度记录490万美元所得税收益 [22] - 2020年第一季度摊薄后每股收益0.30美元；调整后EBITDA为580万美元，较2019年同期略增，环比增加约58万美元 [23][24] - 2020年第一季度总销售营收同比下降65%（270万美元），环比降至150万美元；约70% - 80%的下降由压缩机销售减少导致 [24] - 2020年第一季度总销售毛利率亏损28.9万美元，2019年同期和2019年第四季度为正 [25] - 2020年第一季度压缩机销售降至85.2万美元，压缩机销售利润率亏损43.5万美元 [26] - 截至2020年3月31日，销售积压约140万美元 [27] - 2020年第一季度租赁收入1610万美元，同比增长20%，环比增长5%；每单位平均租赁费率同比增长18%，环比增长7%；每马力平均租赁费率环比增长4% [28] - 2020年第一季度报告租赁毛利率为51%，2019年第四季度为47%，2019年第一季度为54%；若不计坏账费用，环比毛利率持平 [29][30] - 截至2020年3月底，机队规模为2316台压缩机（437750马力），本季度增加12台（8100马力）；37%的已使用马力为大型 [30] - 过去12个月新增86台设备（超32000马力），94%为大型；截至2020年3月31日，马力利用率68%，单位利用率60%；本季度产生收入的马力同比增加25%，环比减少1% [31] - 预计2020年资本支出预算为1200 - 1400万美元，低于上季度估计；第一季度支出约670万美元，其中580万美元用于租赁设备；全年还有约500 - 700万美元资本承诺 [32] - 截至2020年3月31日，银行债务41.7万美元，现金余额1310万美元，有3000万美元未使用信贷额度；本季度经营活动产生正净现金流830万美元，占季度营收46%；自由现金流160万美元，预计全年因租赁收入和低资本支出预算而增加 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 租赁业务：2020年第一季度租赁收入增长，大型马力设备租赁增加推动；租赁毛利率有变化；机队规模和利用率有相关数据；平均租赁费率上升 [14][28][30] - 销售业务：2020年第一季度总销售营收下降，压缩机销售降幅大；销售毛利率亏损 [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取远程和交错工作流程，调整现场和制造工作以应对疫情；实施成本削减措施，包括裁员、冻结工资、集中流程等；持续审查提高效率的机会，如合并和重组运营地点 [7][10] - 公司业务模式灵活有弹性，处于能源生产端有优势；与竞争对手不同，多年运营无债务，资产负债表有现金，能从租赁业务产生现金，且能快速削减资本支出 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情影响行业和业务活动，但供应链和关键供应商未受重大影响；4月客户设备返还和停产通知增加，预计未来几个月业务波动大 [6][8] - 公司有资产负债表实力应对当前环境，现金、低债务和预期退税使其有充足流动性，待行业和经济环境正常化时保持良好状态 [8] - 预计业务受设备返还、利用率下降、收入和利润率压力影响；大型马力设备表现较好，小型马力设备可能受影响较小 [9] - 尽管行业和业务面临压力，公司在财务和为客户提供设备及服务方面仍处于优势地位 [13] - 公司认为自身应参与PPP贷款计划，但考虑潜在成本后归还贷款，导致裁员约50人（20%） [37][38] 其他重要信息 - 公司于2019年8月12日获董事会授权最多1000万美元股票回购，截至2019年3月31日已回购近3.8万股（成本近49万美元）；鉴于市场不确定性，目前不太可能积极参与股票回购 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 1500万美元退税的预期时间、获取方式及现金流相关问题 - 公司已申请490万美元退税，因税法变化可将净经营亏损抵税获得现金退税；预计下个季度或两个季度收到，但时间取决于政府，不确定具体时间 [43][44] 问题2: 高马力设备在低迷期保持利用率的驱动因素及市场粘性 - 高马力设备运输和安装成本高，且公司有长期合同，所以相对稳定；利用率从高90%降至低90%，降幅不大；预计大马力设备很少返还，主要影响是中等马力设备 [47][49][50] 问题3: 近期定价环境、利用率趋势 - 此次行业低迷速度快，从折扣到停产；近期原油价格有回升，存储问题有所缓解；目前设备返还多于投放，定价不是主要问题，关键是应对停产；公司认为未来情况会比多数同行好 [51][52][54] 问题4: 公司运营地区设备返还情况及表现较好地区 - 二叠纪盆地受影响最大，其次是中部大陆、俄克拉荷马州的Scoop Stack地区；落基山脉、巴纳德、南德克萨斯、阿巴拉契亚地区影响较小 [56][57] 问题5: 是否有未开始工作的大型钻机合同 - 有部分设备按备用费率收费，备用时间比预期长，但公司仍能获得合同最低期限费用，相当于推迟全额收费 [59] 问题6: Q2或Q3自由现金流是否因资本支出下降而改善 - 资本支出下降可控，Q2有合同设备相关义务，Q3和Q4资本支出将可忽略不计 [60] 问题7: 当前租赁运营率能否覆盖间接费用 - 公司仍能产生现金，但会面临压力；Q1表现良好有韧性，Q2开始受原油价格影响，预计下半年产生自由现金 [61] 问题8: 客户关闭油井和返还设备的提前通知时间 - 通知基本是即时的，公司有关于停产的协议，包括时长、费率等条款；虽不喜欢停产，但公司能与客户协商，有望在不利情况下有较好结果 [65][66] 问题9: 现场大型马力设备支持多口油井时，客户是否会停止气举过程同时保持低产量 - 通常是整口井或整个油田停产，多数气举井停产是因为无法产生足够效益，等待油价上涨 [68] 问题10: 本季度租赁收入在低、中、高马力的大致划分 - 约40%的租赁收入来自大型马力设备，推测40%来自中等马力，20%来自小型马力 [70] 问题11: 递延税负债的含义 - 代表未来需缴纳的递延税款，具体缴纳时间取决于折旧和税法规定，是一项长期负债 [71] 问题12: 除PPP贷款外是否有其他符合条件的刺激计划 - 有其他刺激计划，但公司认为规则将小上市公司排除在外，目前没有可申请的计划 [73]

公司财务数据关键指标 - 截至2019年12月31日，公司流动资产为4240万美元，其中现金及现金等价物为1160万美元；流动负债为550万美元，其中信贷额度未偿还全额为41.7万美元；股东权益为2.477亿美元[18] - 截至2019年12月31日，公司销售积压约为220万美元，而2018年12月31日为1480万美元[36] - 截至2019年12月31日，公司有一名客户占应收账款总额约35%[230] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，Occidental Permian, LTD.分别占公司应收账款的35%和26%[32] 公司租赁业务线数据关键指标 - 截至2019年12月31日，公司租赁车队有2304台天然气压缩机，总功率429,650马力；已出租1419台，总功率299,836马力，租赁车队利用率为61.6%，功率利用率为69.8%[22] - 2019年公司最大租赁区域是二叠纪盆地，约占租赁收入的36%[25] 公司销售业务线数据关键指标 - 2019年，压缩机制造占公司销售收入的76.8%，零部件销售和压缩机重建占18.2%[24] - 2019年和2018年，公司向Occidental Permian, LTD.的销售和租赁收入分别占总收入的36%和28%；2017年，公司向Occidental Permian, LTD.和Devon Energy Production, Inc.的销售和租赁收入分别占总收入的20%和15%[31] 公司业务预测 - 公司预计2020年剩余时间内，小功率和中功率机组利用率将下降，全年压缩机销售极少[29] 公司人员情况 - 截至2019年12月31日，公司共有270名员工，均未加入工会[37] - 公司执行团队和运营团队成员平均拥有超过25年的油田服务和其他能源行业经验[27] 行业环保法规 - 2010年，美国环保署发布新法规控制现有固定式往复式内燃机的有害空气污染物排放[48] - 2012年，美国环保署最终确定针对石油和天然气生产及天然气加工业务的新空气排放控制规则[50] - 2012年，美国环保署提出对最终规则的修正案，并于2013年最终确定并生效[48] - 2013年，EPA将细颗粒物的年度标准从每立方米15微克降至12微克[49] - 2015年，EPA发布最终规则加强地面臭氧标准[49] - 2016年6月，美国环保署发布新源性能标准，要求石油和天然气行业的某些新设施、改造或重建设施减少甲烷和挥发性有机化合物排放[50] - 2017年3月，特朗普总统指示美国环保署审查2016年的法规[50] - 2017年6月，美国环保署发布拟议规则，暂停2016年法规的某些要求两年[50] 公司采购情况 - 公司租赁压缩机的主要部件采购需提前三到六个月下订单[54]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度总营收2090万美元，较2018年同期增长27%，较上一季度增长5%；前三季度总营收增加约940万美元，增幅19% [7][8] - 调整后毛利润从2018年同期的780万美元增至1000万美元，增幅27%；第三季度较上一季度增长12%，占营收比例从45%增至48% [8][9] - 第三季度运营现金流1420万美元，占营收的68%；截至9月30日，资产负债表现金水平为1950万美元 [5] - 第三季度非经常性费用导致运营亏损1360万美元，净亏损1220万美元，摊薄后每股亏损0.93美元 [11] - 调整后运营收入为130万美元，较2018年第三季度增加140万美元，较上一季度增加约75万美元；调整后净利润为130万美元，较上一季度翻倍，2018年同期为23.6万美元 [12] - 调整后摊薄每股收益为0.10美元，上一季度为0.04美元，2018年同期为0.02美元；2019年前9个月每股收益为0.17美元 [13] - 2019年第三季度调整后EBITDA为730万美元，较2018年同期增长29%，较上一季度增长13%；前三季度为1980万美元，较2018年同期增长16%；调整后EBITDA利润率在各比较期间为32% - 35% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 销售业务 - 总销售收入同比增长49%，主要因压缩机销售增加180万美元，增幅63%；较上一季度略有增长至580万美元，为2018年第二季度以来最高 [14] - 2019年第三季度压缩机销售从2018年同期的290万美元增至470万美元，增幅近63%；前三季度压缩机销售增长270万美元，增幅29%，达1220万美元 [15] - 2019年第三季度销售毛利率为25%，高于上一季度的24%和2018年同期的22%；压缩机销售毛利率为22%，高于2018年同期的19% [14][16] - 截至2019年9月30日，销售积压订单约为500万美元，第二季度约为740万美元 [16] 租赁业务 - 2019年第三季度租赁收入为1440万美元，前三季度为4140万美元；同比增长20%，前三季度增长18%；较上一季度增长超6% [17] - 与2019年第二季度相比，每台设备平均租赁费率提高4%，每马力平均租赁费率下降1%；同比每马力租赁费率平均提高12% [17][18] - 2019年第三季度租赁毛利率为56%，高于上一季度的53%和2018年同期的55% [18] - 截至2019年9月底，租赁车队共有2277台压缩机，约406800马力，第三季度新增38台，约34000马力；大马力设备占已使用马力的29%；过去12个月新增16台设备，共56000马力，其中95%为大马力设备 [19] - 截至2019年9月30日，马力利用率为66%，设备利用率为62% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 因客户需求，公司将2019年租赁设备资本支出预算从4000 - 4500万美元提高至6000 - 6500万美元；预计2020年资本支出可能比过去两年降低50% [22] - 2019年8月12日，公司董事会批准最高200万美元的股票回购授权，有效期至2020年9月30日；截至2019年9月30日，公司已回购近30000股，花费约49万美元 [25] - 行业预计2020年增长将放缓，但公司因有已签约合同，预计未来一两个季度仍将增长；公司大马力设备多为长期合同，受市场放缓影响较小 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度表明公司在进入2020年时处于有利地位；公司多年来坚持资本纪律，过去15年从未出现年度每股收益亏损；公司债务极少，有利于抓住能为股东带来正收益的机会 [29] 其他重要信息 - 公司宣布副总裁兼首席财务官Larry Lawrence将于11月15日退休，董事会一致批准加速其已归属股份的兑现，将在2019年第四季度产生约27万美元的一次性非现金支出 [27] - 公司任命Jim Lawrence为副总裁兼首席财务官以及主要会计官员 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 大马力业务市场环境如何，增长驱动因素是什么 - 主要是一年多前获得的几份大合同，公司一直在建造和安装相关设备，这是收入和资本支出增长的主要原因；此外，公司开始向其他客户出租设备，市场份额有所增加 [33] - 行业预计2020年增长将放缓，但公司因有已签约合同，预计未来一两个季度仍将增长；公司大马力设备多为长期合同，受市场放缓影响较小 [33] 问题2: 中马力业务情况及年底机会如何 - 2018年中马力业务表现良好，2019年增长较慢，但每个季度都有小幅增长；公司每个季度安装的中马力设备增多，但回收的设备也增多，净增长缓慢 [34] - 公司看到一些竞争机会，因其他公司服务不佳，运营商希望更换供应商；公司正在投标一些20 - 40台设备的订单，若成功将推动中马力业务增长 [34]

租赁业务设备数量情况 - 截至2019年9月30日，公司有1401台天然气压缩机（总计270222马力）租给93个客户，而2018年9月30日为1324台（总计217315马力）租给87个客户[109] - 2019年第三季度末，公司租赁车队有2277个压缩机包，低于2018年9月30日的2567个，2019年第三季度淘汰了327个[118][129] 租赁业务利用率情况 - 2019年第三季度末，租赁车队的单位利用率和马力利用率分别为61.5%和66.4%，2018年同期分别为51.6%和55.2%[118][129] 公司营收情况 - 2019年第三季度，公司总营收从1640万美元增至2090万美元，增幅27.2%；2019年前九个月，总营收从4930万美元增至5870万美元，增幅19.1%[117][128] - 2019年第三季度，租赁收入从1200万美元增至1440万美元；2019年前九个月，租赁收入从3490万美元增至4140万美元[118][129] - 2019年第三季度，销售营收从390万美元增至590万美元；2019年前九个月，销售营收从1330万美元增至1580万美元[119][130] 公司费用及损失情况 - 2019年第三季度，公司记录了1000万美元的商誉减值费用；2019年前九个月同样记录了1000万美元的商誉减值费用[120][131] - 2019年第三季度，公司增加了340万美元的库存备抵准备金；2019年前九个月同样增加了340万美元的库存备抵准备金[121][132] - 2019年第三季度，公司记录了150万美元的租赁设备报废非现金损失；2019年前九个月同样记录了150万美元的租赁设备报废非现金损失[122][133] 公司运营盈亏情况 - 2019年第三季度，公司运营亏损从4.4万美元增至1360万美元；2019年前九个月，运营收入从53.2万美元变为亏损1280万美元[123][134] 公司所得税及税前亏损情况 - 2019年前九个月所得税收益为89万美元，而2018年前三个月所得税费用为3000美元，2019年前九个月税前亏损1220万美元[137] 公司现金及营运资金情况 - 2019年9月30日现金及现金等价物为1950万美元，2018年12月31日为5260万美元；2019年9月30日营运资金为5270万美元，2018年12月31日为8550万美元[140] 公司经营活动现金流量情况 - 2019年前九个月经营活动产生的现金流量为2060万美元，2018年前九个月为2300万美元[140] 公司财产和设备投资情况 - 2019年前九个月对财产和设备投资5340万美元，其中新增租赁设备4840万美元、新办公楼建设支付380万美元、办公家具和设备43万美元、车辆150万美元，期间在建工程变动使财产和设备减少84.5万美元[138] 公司信贷协议情况 - 公司与摩根大通银行有3000万美元的高级有担保循环信贷协议，可申请增加2000万美元，2019年9月30日借款基数可用性为2950万美元，信贷额度余额为41.7万美元[142] 公司重大现金合同义务情况 - 截至2019年9月30日，重大现金合同义务总计118.6万美元，其中信贷额度41.7万美元、信贷额度利息2.1万美元、采购义务70.7万美元、其他长期负债4.1万美元[143] 公司新办公楼建设合同义务情况 - 公司新办公楼建设剩余合同义务约37.5万美元，计划用手头现金融资，预计2019年完成[145] 公司未来计划情况 - 2019财年剩余时间，公司计划监控并控制费用，按需制造租赁设备，营销闲置气体压缩机，根据市场情况限制银行借款[141] 公司资产负债表外安排情况 - 截至2019年9月30日，公司的资产负债表外安排包括经营租赁协议和采购协议，认为不会对流动性和资本资源产生重大影响[148] 报告前瞻性陈述风险情况 - 报告中的前瞻性陈述存在风险，可能导致实际结果与预测结果存在重大差异，风险包括市场份额损失、竞争技术引入、油气价格下降、新法规要求等[149]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度总营收1990万美元，较2018年同期增长9%，主要因租赁收入增长19%，但销售总收入同比下降 [10] - 2019年第二季度租赁收入1360万美元，同比增长19%，环比增长1%；年初至今租赁收入2700万美元，同比增长18% [24] - 2019年第二季度压缩机销售从第一季度的270万美元增至480万美元，增长近77%；年初至今压缩机销售达750万美元，增长14% [21] - 2019年第二季度调整后毛利润从去年同期的800万美元增至900万美元，增幅12%；年初至今调整后毛利润增至1720万美元，增长9% [12] - 2019年第二季度营业利润从去年同期的22.6万美元和第一季度的20.9万美元增至59.3万美元；年初至今营业利润为80.2万美元，增长39% [15] - 2019年第二季度净利润从去年同期的24.7万美元增至57.3万美元；年初至今净利润为93.3万美元，接近去年同期的两倍 [16] - 2019年第二季度摊薄后每股收益为0.04美元，去年同期为0.02美元；年初至今摊薄后每股收益为0.07美元，去年同期为0.04美元 [17] - 2019年第二季度EBITDA为650万美元，较去年同期增长12%；年初至今EBITDA为1250万美元，去年同期为1140万美元 [18] - 2019年第二季度经营活动现金流为1030万美元，占季度收入的52%；截至6月30日，现金余额为3000万美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 销售业务 - 2019年第二季度销售总收入环比增长170万美元，增幅41%，主要因压缩机销售增加；同比下降9%，主要因火炬销售下降；年初至今销售总收入增加56万美元，增幅6% [19] - 2019年第二季度销售总毛利率为24%，为2018年第一季度以来最高；年初至今销售毛利率为18%，去年同期为24% [20] - 截至2019年6月30日，销售积压订单约为750万美元，低于第一季度的约1100万美元 [23] 租赁业务 - 2019年第二季度租赁收入为1360万美元，同比增长19%，环比增长1%；年初至今租赁收入2700万美元，同比增长18% [24] - 2019年第二季度租赁毛利率为53%，低于第一季度的56%和去年同期的55%，主要因大型马力机组安装和调试的人工成本和加班费增加 [27] - 截至2019年6月30日，公司机队规模为2572台压缩机，第二季度增加8台，过去12个月增加33台，总马力增加8% [28] - 2019年第二季度按马力计算的利用率从第一季度的59%升至60%，按单位计算的利用率为53% [29] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将2019年租赁机队压缩的资本支出预算从3750 - 4000万美元提高到4000 - 4500万美元，约75%用于专业设备的额外租赁承诺，其余用于补充已售罄的大马力设备 [31] - 公司将继续寻找机会部署资产负债表上的现金，以互补的方式扩展产品和服务菜单，但会保持谨慎和保守 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业目前存在很大的波动性，商品价格和活动水平起伏不定，但公司处于有利地位，有望抓住可能出现的机会 [34] - 公司对今年剩余时间持积极态度，大型马力机组的制造和租赁仍有良好的合同积压，损益表、资产负债表和整体流动性在同行中表现出色 [35] 其他重要信息 - 会议中的前瞻性陈述涉及已知和未知的风险和不确定性，可能导致公司未来实际结果与预测结果存在重大差异，这些风险包括市场份额损失、竞争技术的引入和新的政府法规等 [4] - 本季度所得税大幅增加，主要因缺乏研发税收抵免，对本季度每股收益产生了0.01美元的负面影响 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 大马力业务的积压订单情况以及市场需求如何？ - 目前车间的业务量有所增加，收到了一些额外的大马力和部分中马力高压设备的租赁订单，推动了资本支出需求的增加 [41] - 大马力业务的积压订单持续到2020年第一季度，这些新增订单是在此期间收到的 [42] 问题2: 租赁业务毛利率下降后如何恢复，是否有改善潜力？ - 有改善潜力，公司正在尝试不同方法管理加班费等问题，但大型设备的安装和调试需要较长时间和大量人力，这是目前毛利率下降的原因 [43] - 随着设备安装完成，一旦没有新订单，毛利率将自然回升，但公司也希望保持一定的合同和设备安装量 [46] 问题3: 中马力市场的利用率是否会逐季改善？ - 公司认为中马力市场利用率将呈改善趋势，2018年各马力段业务表现良好，但今年年初有所放缓，主要因2018年第四季度的波动和部分物业易主影响了业务活动 [48] - 7月情况有所好转，尽管年初中马力业务遇到一些困难，但整体仍保持积极态势 [50] 问题4: 行业内对火炬和天然气问题以及绿色运动的看法如何，火炬客户有何担忧？ - 公司认为这并非真正的问题，在钻井且没有天然气出口时，火炬燃烧是必要的，但这一现象被部分媒体夸大 [56] - 运营商对此有充分认识，会尽量减少火炬燃烧，且燃烧时间通常较短，目前火炬销售有所下降，但维护业务有所增加，随着管道建设推进，业务活动有望回升 [60] 问题5: 7月业务增长主要集中在哪个马力段？ - 主要集中在中马力段，大马力设备已基本部署和售罄，小马力段改善不明显 [65] 问题6: 租赁业务毛利率的正常水平范围如何，是否有改善空间？ - 随着大马力设备的安装和运营，毛利率将有所改善，今年剩余时间预计在50% - 55%之间，明年有望恢复到正常的55% - 60% [67] 问题7: 大马力设备是否通常具有较高的毛利率？ - 一般来说，大马力设备单个项目的毛利率较高，但从公司整体来看，要等到设备全部投入运营且机队规模扩大后，才能看到明显的毛利率提升，预计2020年年中会有贡献 [70] 问题8: 资本支出增加后，是否会继续建造大马力的现货机组，是否存在顾虑？ - 约四分之三的资本支出增加用于已签约项目，约四分之一用于建造大马力现货机组，公司认为大马力现货机组市场仍然良好，目前不担心投入资本 [71] - 未来几个季度会密切关注市场情况，逐季评估是否继续建造大马力现货机组 [72]