压缩机租赁情况 - 截至2023年6月30日，公司有1249台天然气压缩机（共372,596马力）租给75个客户，2022年同期为1281台（共311,379马力）租给79个客户，总出租马力同比增加19.7%，出租单位数量减少2.5%[36][41] - 截至2023年6月30日，公司机队有1911个压缩机包，低于2022年同期的2043个，但总马力从426,811增加到473,884，因过去12个月增加59台高马力压缩机[41] 营收情况 - 2023年第二季度总营收为2700万美元，较2022年同期的1990万美元增长35.3%，主要因租赁收入增加32.9%[40][41] - 2023年第二季度租赁收入为2410万美元，高于2022年同期的1810万美元，归因于高马力压缩机租赁增加和部分机队租金适度上调[41] - 2023年第二季度销售营收为160万美元，较2022年同期的130万美元增长23.5%，主要因零件销售增加[41] - 2023年上半年总营收达5360万美元，较2022年同期的4030万美元增长33.1%，主要因租赁收入增长32.8%和服务及维护收入增长168.9%[42] - 2023年上半年租赁收入为4680万美元，销售和服务及维护收入分别为460万和216.2万美元，较2022年同期均有增长[42] 成本费用情况 - 2023年第二季度租赁成本为1130万美元，较2022年同期的920万美元增加22.7%，主要因2023年出租马力增加[41] - 2023年第二季度销售成本为190万美元，较2022年同期的140万美元增加30.3%，主要因零件销售数量增加且利润率低于历史水平[41] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用为490万美元，较2022年同期的230万美元增加110.4%，主要因离职费用、股票补偿费用和报销费用增加[41] - 2023年第二季度折旧和摊销费用为640万美元，高于2022年同期的600万美元，因资本支出增加[41] - 2023年上半年租赁成本、销售成本、销售及管理费用和折旧摊销费用分别为2300万、510万、940万和1260万美元，较2022年同期分别增长24.4%、49.2%、95.8%和4.0%[42] - 2023年上半年所得税费用为40万美元，与2022年同期持平，还记录了80万美元的资本化软件成本减值费用[42][43] 盈利指标情况 - 2023年第二季度调整后EBITDA为987.7万美元，较2022年同期增长320万美元（47.4%）；2023年上半年为1765.8万美元，较2022年同期增长410万美元（30.5%）[47] 资金状况 - 截至2023年6月30日，营运资金为1888.4万美元，较2022年12月31日的2374.8万美元有所下降[48] - 2023年上半年，公司投资9350万美元用于租赁、物业及其他设备，其中9230万美元用于新增租赁设备，120万美元用于车辆及其他机械设备[48] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为430万美元，较2022年12月31日的340万美元有所增加；经营活动产生的现金流量为2260万美元，被9350万美元的资本支出所抵消[50] 市场预期与计划 - 预计2023年剩余时间压缩机销售仍将低迷，因勘探和生产公司选择租赁而非购买压缩设备[39] - 2023年剩余时间，公司计划监控并控制费用，按需制造租赁设备，推广闲置压缩机，并根据市场情况利用银行借款[51] - 公司认为2023年及以后大马力压缩市场需求将显著增长，可能需协商扩大信贷协议借款额度以满足额外资本支出需求[52]

财务数据和关键指标变化 - 总收入同比增长31%,环比增长18% [14][15] - 租赁收入同比增长33%,环比增长11% [15][16] - 毛利率环比下降6个百分点,主要由于一次性非现金调整和运营成本上升 [21][22] - 净利润由上季度亏损转为盈利,达到37万美元 [23] - 经调整EBITDA同比增长15% [24] - 经营活动现金流同比增加260% [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高马力设备占总租赁设备的15%,但贡献了约一半的租赁收入 [19] - 高马力设备的利用率达到96%,总体利用率为66.4% [18] - 每马力收入同比增长21% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 约75%的设备用于原油生产,25%用于天然气 [31][33] - 原油价格预计未来2年维持在每桶80美元左右,支撑公司业务 [30][31] - 天然气价格大幅下跌75%,对公司业务影响有限 [32][33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司加大高马力设备投资,2023年资本支出预算从95百万美元增加到150百万美元 [28] - 公司已签订2023年约20-25百万美元的新合同,并加快了设备交付进度 [28] - 公司预计2023年和2024年需求将保持强劲 [30][33] - 公司引进两名新董事,增强财务和治理方面的专业能力 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 原油价格和生产动态是公司业务的主要驱动因素 [31] - 天然气价格波动对公司业务影响有限 [32][33] - 公司面临供应链挑战,但整体执行能力较强 [28][41] - 公司对2023年和2024年的需求前景保持乐观 [30][33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Rob Brown 提问** 询问高马力设备需求情况 [39][40] **Steve Taylor 回答** 需求保持强劲,公司已签订大量新合同,但面临执行能力挑战 [40][41] 问题2 **Alejandro Nuno 提问** 询问资本支出中高马力设备占比 [54][55] **Steve Taylor 回答** 主要集中在1,500马力设备,2,500马力设备占比未变 [55] 问题3 **Kyle Krueger 提问** 询问收入大幅增长是否能带来显著利润增长 [71][72] **Steve Taylor 回答** 预计下半年和2024年利润增长会更显著,毛利率有20%-30%的提升空间 [73][75]

租赁业务情况 - 截至2023年3月31日，公司有1245台天然气压缩机（共335314马力）租给74个客户，2022年同期为1276台（共306834马力）租给79个客户，总出租马力同比增加9.3%[34][40] - 截至2023年3月31日，公司机队有1875个压缩机包，低于2022年同期的2033个；总单位马力增至433013马力，高于2022年同期的421422马力[40] 营收情况 - 2023年第一季度总营收为2660万美元，较2022年同期的2030万美元增长30.9%，主要因租赁收入增加32.7%[39][40] - 2023年第一季度租赁收入为2270万美元，较2022年同期的1710万美元增加，归因于高马力压缩机租赁增加和部分机队租赁费率上调[40] - 2023年第一季度销售营收为300万美元，较2022年同期的290万美元增长3.5%，主要因零件销售增加[40] 成本费用情况 - 2023年第一季度租赁成本增至1160万美元，较2022年同期的920万美元增加26.2%，主要因劳动力和零件的通胀压力以及季末预提的准备费用增加[40] - 2023年第一季度销售成本增至320万美元，较2022年同期的200万美元增加62.8%，主要因零件销售数量增加且利润率低于历史水平[40] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用增至460万美元，较2022年同期的250万美元增加82.3%，主要因遣散费、股票期权补偿费用和高管招聘费用增加[40] - 2023年第一季度折旧和摊销费用增至620万美元，2022年同期为610万美元[40] - 2023年第一季度记录所得税费用约15万美元，2022年同期为所得税收益1.1万美元[40] 盈利指标情况 - 2023年第一季度调整后EBITDA为778.4万美元，较2022年同期的683.4万美元增长13.9%，主要因总收入增加630万美元，但被租赁成本增加240万美元部分抵消[44] 资金状况 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为741.2万美元，高于2022年12月31日的337.2万美元；营运资金为1763.8万美元，低于2022年12月31日的2374.8万美元[45][47] - 截至2023年3月31日，公司经修订并重述的信贷协议下约有7700万美元的可用借款额度，具体取决于借款基数的确定[46] 投资与现金流情况 - 2023年第一季度，公司在租赁、物业和其他设备上投资4780万美元，其中新增租赁设备4700万美元，主要用于车辆及其他机械设备的投资为80万美元；租赁在建工程增加2860万美元[45] - 2023年第一季度，公司经营活动产生的现金流量为1820万美元，高于2022年同期的500万美元，但被4780万美元的资本支出抵消[47] 未来规划 - 2023年剩余时间，公司计划监控并控制费用，根据市场需求制造租赁设备，加强闲置天然气压缩机单元的营销，并根据市场情况利用银行借款[48] - 公司认为2023年及以后大马力压缩市场需求将显著增长，可能需协商扩大信贷协议下的借款额度以满足资本支出需求[49] 会计政策与表外安排 - 公司关键会计政策包括收入确认、坏账准备估计、所得税会计、长期资产会计和存货会计，与2022年年报披露相比无变化[50] - 截至2023年3月31日，公司的表外安排包括采购协议，公司认为这些安排不太可能对其流动性或资本资源可用性产生重大影响[52] 前瞻性陈述风险 - 报告中的前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致实际结果与预测结果存在重大差异，相关风险因素在2022年年报中已有讨论[54]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度总营收从2022年第三季度的2200万美元增至2250万美元，增幅2%；同比从2021年第四季度的1800万美元增长25% [18] - 租赁收入从2022年第三季度的1860万美元增至2022年第四季度的2060万美元，增幅10.4%；同比从2021年第四季度的1650万美元增长25% [19] - 2022年第四季度销售营收从第三季度的180万美元降至130万美元；同比从110万美元增至130万美元；全年销售营收从690万美元增至860万美元，增幅24.5% [23] - 调整后的租赁毛利率从2022年第三季度的860万美元（占营收46%）增至第四季度的1130万美元（占营收55%），环比增长约30%；同比2021年第四季度的490万美元实现翻倍 [24][25] - 2022年第四季度运营亏损31.6万美元，高于第三季度的29.4万美元；净亏损75.7万美元，合每股摊薄亏损0.06美元，高于第三季度的8万美元（每股基本和摊薄亏损0.01美元）；全年净亏损从2021年的920万美元大幅收窄至2022年的57万美元 [27][28][29] - 2022年第四季度调整后EBITDA为780万美元，与上一季度基本持平，但较2021年同期的230万美元显著增加 [29] - 截至2022年12月31日，现金余额约340万美元，循环信贷额度下未偿还金额为2500万美元；2022年经营活动现金流为2780万美元，资本支出6510万美元，其中5700万美元用于租赁车队 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 租赁业务：截至2022年12月31日，有1221台租赁设备投入使用，代表超31.8万马力，而2021年12月31日为1254台（29.8万马力）；第四季度末设备利用率为65.3%，马力利用率为74.8%；所有400马力及以上的高马力设备均已出租；与去年同期相比，第四季度使用的马力增加7%，每马力收入增长27.3%；租赁收入占总营收的85% - 90% [20][21] - 销售业务：2022年第四季度销售营收环比下降，但全年实现增长 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源市场：近期能源商品价格波动加剧，预计短期内这种波动将持续，直到金融市场更稳定；预计油价不会像过去一年那样加速上涨，但勘探和生产公司的资本纪律、OPEC+的减产措施以及短期内产量增长的缺乏，将防止原油供应过剩；预计油价将稳定在80美元左右，为当前生产活动和客户的增长计划提供支持 [5][6][8] - 天然气市场：天然气价格缺乏支撑，暖冬、北美工业需求温和以及美国LNG出口能力下降等因素影响了天然气价格，短期内天然气价格不太可能大幅上涨 [9][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司扩大了与德州资本银行的信贷额度，以支持未来增长；借款用于为关键客户扩大车队，大部分为预签约工作 [13] - 继续专注于运营效率，高马力市场的有机增长机会强劲；公司正从专注于小型压缩业务向大型压缩业务转型，目前一半的租赁收入来自高马力压缩业务，高马力设备是利润率增长的关键因素 [15][41] - 公司正在制造2500马力的压缩包，目前有15份相关合同，并继续与现有和新客户合作，寻求中游市场的潜在机会 [42] - 除传统压缩业务外，公司还看到了与甲烷减排计划相关的压缩业务机会，该业务受《降低通胀法案》推动，2023年下半年可能是该新兴业务的关键一年 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源市场短期内将保持波动，但商品价格有望保持稳定，这将推动生产支出的稳定增长；压缩市场需求强劲，特别是高马力市场，公司将继续扩大车队以满足需求 [5][12][38] - 公司对过去12个月的进展感到满意，尽管管理层过渡带来了干扰，但公司仍专注于业务增长，财务和运营指标实现了稳健增长 [33] - 预计今年的资本预算为9500万美元，可能会根据实际合同数量、合同预测和特定项目建设需求进行调整 [32] - 公司正在努力解决会计控制方面的弱点，相信新的会计和财务团队以及外部审计师的监督将减少未来的错误 [39][40] 其他重要信息 - 公司正在寻求新的首席执行官和首席财务官，董事会将继续进行相关招聘工作 [45] - 公司正在争取1100万美元的税收退款，已与美国国税局进行沟通，退款需经过审计，预计还需一年时间完成 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 高马力设备的需求环境如何，新销售活动漏斗和客户环境怎样 - 公司表示15份合同仅针对2500马力的设备，400马力及以上的高马力设备市场需求强劲，已全部售罄，且大部分设备（85% - 90%）已签约；预计下半年和明年对高马力设备的需求将持续增长，OPEC的减产行动可能会增强这种需求 [50][51][52] 问题2: 9500万美元的资本支出预算中，2500马力市场占比多少 - 约占三分之一到二分之一，具体比例取决于其他设备的建造计划 [53] 问题3: 租赁价格是否有进一步上涨的机会 - 公司在2023年第一季度进行了一些价格上调，目前认为市场驱动的价格上涨空间不大，未来价格调整可能因商品成本上升或通胀、供应链问题导致的服务成本增加而进行 [54] 问题4: 租赁压缩机数量是否会持续增加，是否有小马力设备从现场返回 - 车队增长主要由高马力设备驱动，高马力设备利用率预计将保持高位，中马力设备利用率将保持稳定，小马力设备利用率可能受天然气市场影响，但目前尚未看到大量设备返回 [56] 问题5: 搜索费用在哪个季度体现，SG&A费用未来趋势如何 - 搜索费用可能在第一季度体现；SG&A费用在未来几个季度可能会波动，但公司希望将其控制在营收的13% - 15%的历史范围内，预计到年底或明年会有所改善 [61][62][69] 问题6: 公司调整后EBITDA在第三季度到第四季度仅增长2万美元，租赁利润增长被SG&A费用吞噬，如何看待全年EBITDA情况 - 公司承认运营结果受到过渡性离职和退休费用的影响，未来除搜索费用外，预计SG&A费用会下降，有望在年底或明年将其控制在历史范围内 [69] 问题7: 公司审计中发现的重大弱点是什么 - 主要是资产负债表问题，部分在建工程（WIP）应归类为长期资产而非存货，主要涉及发动机压缩机建造部件，还有一些车辆和软件费用也存在分类错误 [70] 问题8: 引入会计顾问是否是为了解决审计问题 - 是为了帮助公司向美国证券交易委员会（SEC）清晰地阐述审计发现的问题，公司和审计师已发现并解决了这些问题 [72] 问题9: 公司财报延迟发布的原因是什么 - 主要是由于管理层过渡，有临时首席财务官，且更换审计师后，前审计师有审查责任，同时需要新审计师对结果进行认证，整个过程比预期耗时更长 [73][74] 问题10: 2022 - 2023年1.5亿美元的资本支出的投资回报情况如何 - 公司预计投资回报期为五到六年，现金回报率在15% - 25%之间；从EBITDA角度看，回报情况与投资回报期相符 [81][82] 问题11: 公司是否愿意在新董事会选举后再确定新首席执行官 - 公司表示会根据董事会的决定行事，其协议截止到6月30日，但如果董事会认为有必要，愿意继续留任 [84][85] 问题12: 压缩机退役是否有残值 - 2022年第四季度退役的主要是接近折旧年限的小马力设备，公司会让现场人员拆除可重复使用的部件，剩余部分可能会报废，但也有将部分设备进行改造再利用的案例 [108][109] 问题13: 截至年底，各马力段正在建造的设备数量及成本情况如何 - 公司未详细披露设备数量，预计2023年各季度资本支出约2000 - 2500万美元，年底债务余额将达1.2亿美元；资本支出主要用于400马力、1500马力和2500马力的设备，占比分别约为10%、50%和剩余部分；2500马力设备成本约275 - 300万美元，1500马力设备成本约150 - 175万美元；2500马力设备预计在2023年下半年投入使用 [113][114][120] 问题14: 2024年的资本支出预算是多少 - 难以确定，若市场保持强劲，可能与2023年相当（9500万美元），但如果出现经济衰退，可能会降至5000万美元或2500万美元 [126] 问题15: 2022年SG&A费用增加的原因是什么 - 与去年同期相比，主要是退休和离职费用（包括公司管理层的相关费用）、行政工资、软件费用、咨询和股票费用增加；与上一季度相比，主要是咨询和递延薪酬、健康保险、股票和行政工资增加 [128][129] 问题16: 咨询费用的性质是什么 - 文档未提及该问题的回答内容

财务状况 - 2022年公司收入为8480万美元，较2021年的7240万美元增长17.1%，主要因租赁收入增长17.0%至7450万美元、销售收入增长24.5%至860万美元[17] - 2022年公司净亏损60万美元，较2021年的920万美元净亏损有所收窄；调整后EBITDA增长55.8%至2920万美元[17] - 截至2022年12月31日，公司流动资产为5410万美元，包括340万美元现金及现金等价物；流动负债为3040万美元；股东权益为2.301亿美元[17] - 2022年和2021年，制造压缩机分别占销售收入的42.0%和27.5%；零件销售和压缩机重建分别占55.2%和67.2%[20][21] - 2022年和2021年，公司向Occidental Permian, LTD.的销售和租赁收入分别占总收入的42%和40%；截至2022年和2021年12月31日，该客户分别占应收账款的55%和46%[38] - 截至2022年12月31日，公司无销售积压，2021年12月31日为150万美元[42] 租赁业务情况 - 截至2022年12月31日，公司租赁车队有1869台天然气压缩机，总计425340马力，其中1221台、318350马力租给81个客户，利用率为65.3%，马力利用率为74.8%；2022年新增45台、约33000马力[20] - 公司最大租赁区域是二叠纪盆地，2022年租赁收入约占55.6%[17][26] 公司战略 - 公司长期增长战略包括扩大中大型马力租赁车队、进行地理扩张、有选择地进行收购[25][26][28] 员工情况 - 截至2022年12月31日，公司共有266名员工，无工会代表[43] 保险情况 - 公司维持行业惯例的责任保险，涵盖环境清理，但不包括产品保修保险[44] 环保法规影响 - 公司目前未因环保法规支出大量资源，预计短期内也不会有重大环保资本支出，但合规成本可能增加[45] - 2021年1月内政部暂停联邦土地新化石燃料租赁和许可60天，拜登总统无限期暂停公共土地和近海新油气租赁，或减少公司产品和服务需求[45] - 公司运营产生的废物受RCRA和类似州法律监管，CERCLA等法律可能使公司承担污染清理责任[46] - 公司目前未收到清理活动命令，但无法保证未来不会收到[47] - CWA和类似州法律对污染物排放进行限制和控制，客户违反规定可能间接影响公司运营[48] - 联邦政府考虑修订SDWA以加强对水力压裂的监管，部分州已提出或实施相关限制，可能影响公司业务[49] - 2013年EPA将细颗粒物年标准从15微克/立方米降至12微克/立方米，2015年加强地面臭氧标准，可能增加公司客户成本，影响公司业务[51] - 2016年EPA发布标准要求油气行业特定设施减少甲烷和VOC排放，2021年提议进一步减少新老源排放，公司难以预测合规成本[51] - 联邦和州层面可能出台立法、监管或行政举措限制化石燃料勘探、生产和使用，部分州已对油气活动实施更严格要求[52] - 美国承诺到2030年将温室气体净排放量在2005年水平基础上减少50 - 52%，全球甲烷减排目标是到2030年较2020年至少削减30%[53] - 拜登签署1万亿美元基础设施法案，包含气候相关投资[53] - 公司认为现有环境控制程序充足，基本符合环境法律法规，但未来可能产生环境合规成本[53][54] - 各州和国际对温室气体排放的管控措施可能使公司承担减排成本，减少油气需求，影响业务[53] 安全法规情况 - 公司需遵守职业安全与健康管理局及类似州法规，认为自身符合相关要求[55] 研发与采购 - 公司业务成功更依赖员工能力，研发时会适时申请新产品及改进发明的专利[56] - 公司租赁压缩机主要部件按需向第三方采购，需3 - 6个月交付，虽无正式供应合同但有替代来源[57] 疫情与供应链影响 - 新冠疫情及供应链中断增加供应商供货风险，虽未严重影响运营，但可能影响经营和财务状况[57] 信息披露 - 公司通过网站免费发布年报、季报等信息，也可书面申请纸质版[58] 诉讼与金融风险 - 针对油气公司的诉讼风险和金融风险增加，可能影响公司压缩机租赁和销售业务[53]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收从2021年9月30日止三个月的1820万美元增至2022年的2070万美元 [24] - 租赁收入从去年第三季度的1620万美元增长15%至今年第三季度的1860万美元，较第二季度的1810万美元增长3% [18][24] - 截至2022年9月30日，有1196个租赁单元，代表305,953马力，而2021年9月30日为1221个租赁单元，代表288,706马力；第三季度末单位利用率为60.5%，马力利用率为72.2%；与去年同期相比，本季度使用的马力增加了6%，每马力收入增加了6.8% [25] - 2022年第三季度调整后租赁毛利为860万美元，较2021年同期的740万美元增长17%，与今年第二季度确认的890万美元相比略有下降300个基点；2022年和2021年第三季度调整后租赁毛利率占租赁收入的46%，2022年第二季度为49% [26][27] - 2022年9月30日止三个月的经营亏损为150万美元，而2021年9月30日止三个月的经营亏损为160万美元；2022年第二季度报告的经营收入为70万美元 [28][29] - 2022年9月30日止三个月净亏损8万美元，即每股基本和摊薄亏损0.01美元，而2021年9月30日止三个月净亏损360万美元，即每股基本和摊薄亏损0.27美元；今年第二季度净亏损7万美元，即每股基本和摊薄亏损0.01美元 [29][30] - 调整后EBITDA从2021年同期的540万美元增至2022年9月30日止三个月的770万美元，增幅44%；较第二季度的670万美元环比增长13% [31] - 本季度SG&A约为410万美元，较去年同期增加140万美元，较今年第二季度增加约180万美元 [32] - 截至2022年9月30日，现金余额约为260万美元，循环信贷安排下有200万美元未偿还；今年前九个月，经营活动现金流为1880万美元，资本支出使用3540万美元，其中3460万美元用于租赁车队 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 租赁业务连续七个季度租赁收入增加，但第三季度租赁业务运营利润率略有下降，主要受劳动力、润滑剂和零部件等通胀压力影响 [18] - 公司战略向高马力市场转移近五年，目前大马力资产按单元数量约占当前使用车队的14%，但提供约45%的当前租赁收入流；预计未来几个月中小规模压缩市场的单元利用率会有波动，但不会对当前收入流产生重大影响，而马力利用率将继续增长 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 压缩市场依然强劲，公司每天都会接到客户关于新压缩设备（主要是高马力）可用性的咨询 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续寻找永久CEO并按需提供更新 [11] - 专注于运营效率，有机增长机会的可见性增强，在大马力市场的机会良好；已与客户沟通了解2023年及以后的需求，并与融资伙伴讨论以获取所需流动性，用于建设大量新的大马力设备 [14] - 此前宣布的部分250马力机组的电气化转换项目进展顺利，预计到2023年年中完成60台机组的转换；计划明年部署首批2500马力电动机组 [16] - 虽然大部分资本投入传统燃气发动机设备，但客户对高马力电动设备的需求增加，公司认为该领域有更多机会 [17] - 进入非常大的压缩马力市场，预计到明年此时，使用的马力将实现两位数增长 [37] - 公司认为自身的天然气压缩包适合利用甲烷减排倡议带来的机会，相关设备不仅能减少设备碳足迹，还能降低运营商与排放相关的税收 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前能源行业宏观环境独特，上游运营客户保持资本约束，支持了较高的大宗商品价格；天然气供应疲软、需求强劲，天然气压缩需求目前与大幅增加的资本支出脱节；若无大规模地缘政治事件，预计至少未来几年大宗商品价格将维持在高位，公司凭借过去的财务纪律，有能力从今年开始到2023年及以后利用这些机会 [12][13] - 公司处于机遇期，有财务能力抓住机会，目前正在与董事会和银行合作确定2023年资本计划所需的最终金额，且已开始进行大量新的大马力压缩设备的工作，这些设备已签订长期合同 [15] - 认为公司处于利用当前积极周期的有利位置，未来将继续专注于资本执行、新压缩设备的部署和服务质量的维护 [39] 其他重要信息 - John Chisholm辞去公司临时CEO职务，但将担任董事至2023年3月1日 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 需求环境的强度是全面的还是主要集中在高马力市场，以及需求的驱动因素和来源 - 需求有全面的增长，但主要集中在大马力市场，约80% - 85%的资本支出用于大马力设备；天然气价格较上一个十年仍较为可观，在传统天然气盆地有需求提升；大马力需求主要由石油大宗商品价格和气体举升技术驱动，气体举升市场在过去四五年推动了大马力需求的增长 [45][47] 问题: 甲烷减排市场及政府支持带来的机会和未来增长驱动因素 - 这是一个双刃剑，既是机会也受立法驱动；《降低通胀法案》中有部分内容针对甲烷减排，公司的设备可以通过减少甲烷排放降低运营税收；公司可以通过改变终端设备等方式捕获传统包装中逸出的甲烷，电动驱动可将甲烷排放降至接近零；新墨西哥州（属于二叠纪盆地）正在增加甲烷配额限制，公司预计约一个月后开始测试部分设备阶段，能够为运营商提供清洁的设备 [48][50][52] 问题: 定价环境中价格提升的程度以及如何影响平均价格 - 约一半的车队将在第四季度看到价格上涨，另一半在明年第一季度；价格上涨幅度因设备当前价格、租赁时间、市场环境和成本等因素而异，此次价格调整更具针对性；从收入角度看，一半的收入将在第四季度实现价格提升，其余在第一季度；第四季度价格调整主要针对小压缩设备，市场价格竞争激烈，预计未来利用率会有一定波动；公司也会与客户协商，对于一些老旧设备，客户有时会提出购买并由公司维护的需求；价格提升主要是为了弥补成本并使利润率达到继续投资业务所需的水平，新合同情况良好，预计到2023年价格将保持稳定 [53][54][58] 问题: 在当前市场下，是否会因客户需求而比以往更多地使用债务来建造更高马力的设备，以及对此的舒适度 - 传统上公司债务使用为零，现在进入大马力市场，设备成本大幅增加，如1500马力设备价值约150 - 200万美元，2500马力设备价值约250 - 300万美元，公司需要补充运营现金以外的资金来源；当前市场供需差距大，新的大马力设备投资回报率高，公司愿意在合理范围内承担杠杆以抓住机会，同时会密切关注资产负债表 [62][63][65] 问题: 对于2500马力设备，客户是否会采用分期付款或预付款方式，还是公司需要承担全部建设资金直至获得租赁收入 - 对于租赁设备，公司需承担全部资金，然后通过租赁获得回报；对于为客户建造并销售的设备，会收到预付款和进度款，但这不属于资本支出，对资本状况影响不大 [66][67]

财务数据关键指标变化（季度） - 2022年第三季度总营收为2070万美元，较2021年同期的1820万美元增长13.7%，主要因租赁收入增加15.0%，部分被服务和维护收入降低抵消[82] - 2022年第三季度租赁收入为1860万美元，较2021年同期的1620万美元增加，归因于高马力压缩机租赁增加和部分机队租赁费率提高[83] - 2022年第三季度销售营收为180万美元，较2021年同期的150万美元增长21.3%，主要因零件销售增加[85] - 2022年第三季度租赁成本增至1000万美元，较2021年同期的880万美元增加13.2%，主要因劳动力和零件的通胀压力[86] - 2022年第三季度销售成本增至200万美元，较2021年同期的160万美元增长27.1%，主要因零件销售数量增加但利润率低于历史水平[87] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用增至410万美元，较2021年同期的270万美元增长50.2%，主要因离职费用、股票期权补偿费用、高管薪酬和软件费用增加[88] 财务数据关键指标变化（前九个月） - 2022年前九个月总营收为6100万美元，较2021年同期的5440万美元增长12.2%，主要因租赁收入增加14.3%，部分被服务和维护收入降低24.0%抵消[92] - 2022年前九个月租赁收入为5390万美元，较2021年同期的4710万美元增加，归因于高马力压缩机租赁增加和部分机队租赁费率提高[93] - 截至2022年9月30日的九个月，租赁成本增至2850万美元，较2021年同期的2510万美元增长13.5%[95] - 截至2022年9月30日的九个月，销售成本降至540万美元，较2021年同期的600万美元下降9.1%[96] - 截至2022年9月30日的九个月，销售、一般和行政费用增至890万美元，较2021年同期的800万美元增长11.5%[97] - 截至2022年9月30日的九个月，折旧和摊销费用降至1810万美元，较2021年同期的1900万美元下降4.7%[98] - 截至2022年9月30日的九个月，公司记录所得税费用30万美元，而2021年同期为所得税收益40万美元[99] 调整后EBITDA变化 - 截至2022年9月30日的三个月，调整后EBITDA增加240万美元（44.1%）；九个月调整后EBITDA增加500万美元（30.8%）[103] 公司资产及资金相关数据变化 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为260万美元，低于2021年12月31日的2290万美元[106] - 截至2022年9月30日，公司营运资金为2420万美元，低于2021年12月31日的4480万美元[106] - 截至2022年9月30日的九个月，公司在租赁、物业和其他设备上投资3530万美元[104] 公司信贷协议情况 - 公司与德州资本银行的新信贷协议初始承诺为2000万美元，最高可增至5000万美元，截至2022年9月30日，借款余额为200万美元[108] 各条业务线数据关键指标变化（压缩机租赁业务） - 截至2022年9月30日，公司有1196台天然气压缩机（总计305,953马力）租给77个客户，而2021年9月30日为1221台（总计288,706马力）租给78个客户[73] - 截至2022年9月30日，公司机队有1976个压缩机包，低于2021年9月30日的2275个；总单位马力降至423,658马力，2021年为452,283马力；总出租马力增加6.0%，出租单位数量减少2.0%[84]

租赁业务设备情况 - 截至2022年6月30日，公司有1281台天然气压缩机（总计311379马力）租给79个客户，而2021年6月30日为1245台（总计287365马力）租给79个客户[69] - 截至2022年6月30日，公司机队有2043个压缩机包，低于2021年6月30日的2257个；总单位马力降至426811马力，2021年为446803马力[80] 财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度总营收为1990万美元，较2021年同期的1770万美元增长12.3%，主要因租赁收入增长16.2%，部分被销售收入下降18%抵消[78] - 2022年第二季度销售营收降至130万美元，2021年同期为160万美元，主要因零部件和重建销售减少，部分被压缩机销售增加抵消[81] - 2022年第二季度租赁成本增至920万美元，2021年同期为910万美元，增长1.8%，主要因劳动力和零部件的通胀压力[82] - 2022年第二季度销售成本降至140万美元，较2021年同期的180万美元下降19.0%，主要因该期间制造业务的未吸收成本减少[83] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用降至230万美元，较2021年同期的260万美元下降11.4%，主要因递延补偿负债减少39.2万美元和受限股票补偿费用减少18.8万美元[84] - 2022年上半年总营收为4030万美元，较2021年同期的3610万美元增长11.4%，主要因租赁收入增长14.0%，部分被销售收入下降2.3%抵消[88] - 2022年上半年租赁成本增至1850万美元，较2021年同期的1620万美元增长13.8%，主要因劳动力和零部件的通胀压力以及更多高马力机组投入使用[91] - 2022年上半年销售成本降至340万美元，较2021年同期的440万美元下降21.9%，主要因零部件销售减少[92] - 2022年上半年销售、一般和行政费用降至480万美元，较2021年同期的530万美元下降8.4%，受递延薪酬和受限股票薪酬费用减少及预期高管奖金补偿费用和高管工资增加影响[93] - 2022年上半年折旧和摊销费用降至1210万美元，较2021年同期的1260万美元下降4.1%，因2021年第四季度设备退役[94] - 2022年上半年所得税费用为36.1万美元，2021年同期所得税收益为21.3万美元[95] - 截至2022年6月30日的三个月，调整后EBITDA增加220万美元（48.7%）；截至2022年6月30日的六个月，调整后EBITDA增加250万美元（22.9%）[98] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为980万美元，较2021年12月31日的2290万美元减少；营运资金为3210万美元，较2021年12月31日的4480万美元减少[100][101] 租赁业务指标变化 - 2022年6月30日，公司租赁总马力较去年同期增长8.4%，租赁单位利用率分别为62.7%（2022年）和55.2%（2021年），马力利用率从64.3%增至73.0%[80] 投资与资金安排 - 2022年上半年，公司在租赁、物业和其他设备上投资1920万美元，租赁在制品增加660万美元[100] - 公司与德州资本银行的新信贷协议初始承诺为2000万美元，最高可增至3000万美元，还可申请增加不超过3000万美元，总承诺金额不超5000万美元，到期日为2026年5月11日，截至2022年6月30日无借款[103] 未来计划 - 2022年剩余时间，公司计划监控并控制费用，按需制造租赁设备，营销闲置天然气压缩机，根据市场情况限制银行借款，预计资本支出不超内部现金流、手头现金和借款额度[102] 表外安排情况 - 截至2022年6月30日，公司的表外安排包括采购协议，认为这些安排不太可能对流动性或资本资源产生重大影响[107]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收2030万美元，较2021年同期增加190万美元或11%，较上一季度增加13% [15][16] - 2022年第一季度调整后总毛利率增至890万美元，占总营收44%，较2021年同期的860万美元有所增加，较上一季度的430万美元大幅提升 [18][19] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用同比和环比分别下降5.5%和10.7% [21] - 2022年第一季度营业收入38.2万美元，而2021年第一季度亏损36.9万美元，上一季度亏损820万美元 [22][23] - 2022年第一季度税后净利润33.7万美元，2021年第一季度净亏损39.4万美元，上一季度净亏损560万美元；2022年第一季度摊薄后每股收益0.03美元，2021年第一季度摊薄后每股亏损0.03美元，上一季度摊薄后每股亏损0.42美元 [24] - 2022年3月31日止三个月调整后EBITDA为680万美元，高于2021年同期的650万美元，较上一季度的230万美元增加约450万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 压缩租赁业务 - 租赁收入连续五个季度增长，2022年第一季度租赁收入1710万美元，同比增长12%，环比增长4% [12][31] - 2022年第一季度租赁调整后毛利率为46%，较2021年同期的53%下降3%或28.5万美元，较上一季度的30%大幅增加300万美元 [32] - 截至2022年3月22日，租赁车队规模达2033台压缩机，总功率超42.1万马力，第一季度新增10台约3100马力；过去12个月新增60台，约1.76万马力，大部分为大马力设备 [36] - 本季度末马力利用率约73%，设备利用率约63%，较上一季度的62%和去年同期的56%有所提升 [39] 压缩销售业务 - 2022年第一季度总销售营收290万美元，高于2021年同期的270万美元和上一季度的110万美元；本季度压缩机销售从2021年第一季度的190万美元略增至200万美元，2021年第四季度无压缩机销售记录 [26][28] - 2022年第一季度销售调整后总毛利率为90.7万美元或31%，2021年第一季度为9.5万美元或4%，上一季度为负75万美元；2022年第一季度压缩机销售利润率为62.1万美元，2021年同期亏损13.6万美元，上一季度亏损100万美元 [27][28] - 截至2022年3月31日，销售积压订单降至10万美元，但压缩机租赁积压订单近2400万美元 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 受高油价和高气价影响，公司客户活动增加，主要集中在二叠纪盆地，巴尼特页岩、德克萨斯中部和阿巴拉契亚等地的干气市场也有一定回升 [40][62][63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司约五年前推出大马力战略，将租赁车队向大马力转型，减少小马力设备占比，目前转型成功，租赁车队中大马力占比约45%，小马力占比18% [37][38] - 公司计划利用在销售业务中积累的专业知识，继续拓展非传统能源转型项目的销售业务 [59][61] - 公司面临成本和供应链压力，通过成本控制和提高租赁价格等措施应对，目标是到2022年底租赁业务调整后毛利率达到50% [13][68][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩良好，大马力战略为未来发展奠定基础，租赁收入持续增长，销售业务也有机会，成本得到控制，利润率扩大，大宗商品价格有利 [54] - 公司面临成本和供应链挑战，但有应对计划，作为少数拥有稳定租赁收入、无债务、现金充足且能持续产生经营现金流的油田服务公司，对2022年充满信心 [55][56] 其他重要信息 - 公司董事长兼首席执行官Stephen Taylor决定退休，将继续担任董事会主席，首席独立董事John Chisholm将担任临时总裁兼首席执行官 [7][9] - 公司第一季度使用290万美元回购超24.6万股普通股，过去一年回购价值1080万美元的股票，占已发行股份的7.3%，2022年平均回购价格为每股11.88美元 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：能源转型业务销售的驱动因素及市场持续性 - 能源转型项目通常是高收入、高利润项目，公司在相关领域积累了专业知识，有能力抓住机会，但该业务处于起步阶段，难以预测未来发展，公司会继续拓展该业务 [58][59][60] 问题2：租赁业务需求情况、资本支出增加的驱动因素和领域 - 租赁业务在各领域需求均有回升，二叠纪盆地是主要增长区域，干气市场如巴尼特页岩等地也有一定复苏；资本支出增加主要用于大马力设备，约90% - 95%的支出已签约，中小马力设备无需额外资本支出 [62][63][64] 问题3：租赁业务利润率提升的途径 - 通过提高收入、降低成本和提高价格等方式提升利润率，公司已实施约8.5%的价格上调，目标是到年底租赁业务毛利率达到一定水平 [68][69] 问题4：客户结构变化情况 - 从资本支出和收入增长来看，主要来自大客户的大马力业务；小客户在干气市场有所回归，小到中型客户推动了部分天然气业务活动 [73][74][76] 问题5：销售积压订单情况及非传统能源客户是否可能成为租赁客户 - 销售积压订单仅10万美元；目前非传统能源业务主要是销售市场，因政府激励和设备特殊性，暂不适合租赁，但可能产生维护收入，未来会关注租赁机会 [78][79][82] 问题6：是否有寻找永久CEO的计划 - 董事会已制定计划，John Chisholm担任临时总裁兼首席执行官，董事会将寻找更长期的人选，但具体时间不确定 [84][85] 问题7：董事会是否考虑出售公司 - 董事会一直会考虑各种可能的机会，但目前没有出售公司的讨论，当前重点是发展公司业务 [86][87]

租赁业务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司有1276台天然气压缩机（共306,834马力）租给79个客户，而2021年3月31日为1265台（共287,914马力）租给80个客户，总出租马力同比增加6.6%[69][79] - 2022年第一季度租赁收入为1712.9万美元，高于2021年同期的1534.1万美元，归因于高马力压缩机租赁增加[77][78] - 2022年第一季度租赁成本增至920万美元，较2021年同期的720万美元增长29.0%，主要因劳动力和零部件的通胀压力及维修保养工作增加[81] 销售业务数据关键指标变化 - 2022年第一季度销售收入为289.3万美元，高于2021年同期的271.1万美元，主要因压缩机销售增加[77][80] - 2022年第一季度销售成本降至200万美元，较2021年同期的260万美元下降24.0%，主要因期间未吸收成本减少[82] 财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度总营收为2033.6万美元，较2021年同期的1839.7万美元增长10.5%，主要因租赁收入增长11.7%和销售收入增长7%[77] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用降至250万美元，较2021年同期的260万美元下降5.5%，主要因股票补偿费用和递延补偿计划的非现金费用减少[83] - 2022年第一季度折旧和摊销费用降至610万美元，低于2021年同期的630万美元，因2021年第四季度租赁车队减少[84] - 2022年第一季度记录所得税收益约1.1万美元，而2021年同期为所得税费用12.5万美元[85] - 2022年第一季度调整后EBITDA增至683.4万美元，较2021年同期的650.3万美元增加0.3万美元（5.1%），主要因总收入增加190万美元和销售成本减少60万美元，部分被租赁成本增加210万美元抵消[88] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1640万美元，较2021年12月31日的2290万美元有所下降[91] - 2022年第一季度，公司经营活动产生的现金流量为500万美元，较2021年同期的740万美元有所下降[91] - 截至2022年3月31日，公司营运资金为4020万美元，较2021年12月31日的4480万美元有所下降[91] 资本支出与设备投入情况 - 2022年第一季度，公司资本支出为820万美元，投资于租赁、物业及其他设备[90] - 2022年第一季度，公司租赁设备在产品增加了160万美元[90] 信贷协议与表外安排情况 - 公司与德州资本银行签订的高级有担保循环信贷协议初始承诺为2000万美元，最高可增至5000万美元，截至2022年3月31日无未偿还借款[93] - 截至2022年3月31日，公司的表外安排包括采购协议，认为不会对流动性和资本资源产生重大影响[96] 未来计划与预期 - 2022年剩余时间，公司计划监控并控制费用，按需制造租赁设备，营销闲置天然气压缩机，限制银行借款[92] - 2022年剩余时间，公司预计资本支出不超过内部产生的现金流和手头现金[92] 会计政策与市场风险情况 - 公司关键会计政策、市场风险与2021年12月31日披露相比无变化[94][98]