公司财务数据关键指标 - 截至2021年12月31日，公司流动资产为6510万美元，包括2290万美元现金及现金等价物，流动负债为2030万美元，股东权益为2.359亿美元[21] - 截至2021年12月31日，公司销售积压约为150万美元，2020年12月31日为140万美元[39] 租赁业务线数据关键指标 - 截至2021年12月31日，公司租赁车队有2023台天然气压缩机，总计418,041马力，其中1254台、297,808马力租给83个客户，利用率为62.0%，马力利用率为71.2%，2021年新增65台、约18,035马力，其中25台400马力及以上，占新增马力约56%[25] - 2021年，公司最大租赁区域二叠纪盆地的租赁收入约占51.8%[28] 销售业务线数据关键指标 - 2021年，压缩机制造占公司销售收入的27.5%，零件销售和压缩机重建占67.2%[27] - 2021年和2020年，公司向Occidental Permian, LTD.的销售和租赁收入分别占总收入的40%和30%，2021年12月31日和2020年12月31日，该客户分别占公司应收账款的46%和35%[34][35] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司共有247名员工，均未加入工会[40] 公司保险情况 - 公司维持行业惯例的责任保险，包括环境清理，但不包括产品保修保险，还为设施投保，认为保险覆盖足够，但存在不足风险[41] 公司环境法规相关情况 - 公司目前未因遵守环境法律法规而支出大量资源，预计可预见未来也不会有重大资本支出，但合规成本可能增加，不遵守可能产生负债[43] - 1980年联邦综合环境响应补偿和责任法案及类似州法规对场地所有者和经营者、处置或安排处置“危险物质”的人施加严格责任[46] 政策法规动态 - 2021年1月20日，美国内政部代理部长签署命令，暂停联邦土地（包括墨西哥湾）新的化石燃料租赁和许可60天；1月27日，拜登总统发布行政命令，无限期暂停公共土地或近海海域新的石油和天然气租赁，直至完成全面审查和重新考虑联邦石油和天然气许可及租赁做法[47] - 拜登宣布到2050年使美国实现碳中和[48] - 2013年，美国环保署将细颗粒物年标准从每立方米15微克降至12微克；2015年，发布加强地面臭氧标准的最终规则[55] - 美国和欧盟联合宣布启动“全球甲烷承诺”，目标是到2030年将全球甲烷污染相对于2020年水平至少削减30% [59] - 美国承诺到2030年将温室气体净排放量相对于2005年水平减少50 - 52% [59] - 2021年11月，拜登签署1万亿美元基础设施法案，包括气候相关投资[59] - 2019年，科罗拉多州通过法案，授权地方政府监管油气活动，要求该州油气保护委员会减少甲烷和其他空气污染物排放[60] - 新墨西哥州环境部通过法规，限制甲烷排放或燃烧[60] 政策法规对公司的影响 - 股东可能将投资从化石燃料能源及相关服务公司转向非能源相关领域，机构贷款人可能减少对化石燃料能源公司的资金支持[62] - 新的或更严格的国际、联邦或州立法、法规或监管举措可能增加公司合规成本、限制运营或减少压缩机产品和服务需求[63] 公司职业安全法规情况 - 公司受职业安全与健康管理局及类似州法规要求约束，认为自身符合相关适用要求[66] 公司业务依赖因素及研发情况 - 公司业务成功更依赖员工技术能力、创造力和营销能力，研发活动中会适时申请专利，认为过期专利对整体业务不重要[67] 公司采购情况 - 公司租赁压缩机制造需采购发动机等组件，通过定期采购订单从第三方供应商处获取，通常需3 - 6个月前置时间[68] - 公司与主要供应商无正式持续供应合同，但认为有充足替代来源，过去主要组件价格无突然大幅上涨[68] 采购风险对公司的影响 - 主要组件价格突然大幅上涨且公司无法按比例提高租赁和销售价格，可能对经营和财务状况产生重大不利影响[68] - 新冠疫情使供应商可能无法及时足量提供设备和物资，公司未遇重大供应中断但交货时间延长[69] - 公司获取产品和物资遇困难，经营成果和财务状况可能受不利影响[69] 公司信息披露情况 - 公司通过网站免费发布10 - K年度报告、10 - Q季度报告和8 - K当前报告等信息[70][71] - 公司网站还提供根据1934年《证券交易法》提交的其他报告、代理声明等内容[71] - 公司接受书面申请免费提供文件纸质副本，邮寄地址为德克萨斯州米德兰市退伍军人机场巷404号300套房[71]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总营收1800万美元，较2020年同期增加100万美元或6.1%，较上一季度下滑1% [13] - 2021年全年各业务线营收均增长，整体营收增长6%，租赁营收增长5% [10] - 2021年第四季度调整后总毛利率降至430万美元，占总营收的24%，2020年同期为780万美元 [15] - 2021年第四季度运营亏损820万美元，2020年同期亏损220万美元，上一季度亏损160万美元 [19] - 2021年第四季度税后净亏损560万美元，2020年同期净亏损190万美元，上一季度净亏损130万美元 [21] - 2021年第四季度调整后EBITDA为230万美元，2020年同期为540万美元，上一季度为540万美元 [22] - 2021年全年调整后EBITDA降至1870万美元，2020年为2490万美元 [23] - 2021年第四季度销售营收为110万美元，2020年同期为170万美元，上一季度为150万美元；全年销售营收增长22%，从570万美元增至690万美元 [23][24] - 2021年第四季度销售调整后总毛利率亏损75万美元，2020年同期为正毛利率4.8万美元，上一季度为负毛利率9.1万美元 [24] - 2021年第四季度压缩机销售业务仍低迷，无压缩机销售收入确认 [24] - 截至2021年12月31日，销售积压订单约为150万美元，第三季度约为200万美元 [26] - 2021年第四季度租赁营收为1650万美元，较2020年同期增长12%，较上一季度从1620万美元增长至1650万美元；平均租赁费率同比增长约14%，环比基本持平 [26] - 2021年第四季度租赁调整后毛利率为30%，2020年同期为51%，上一季度为46% [27] - 2021年第四季度资本支出约为490万美元，全年为2280万美元，预计2022年将在增长压缩资本支出上花费2000 - 2500万美元 [33] - 截至2021年第四季度末，无未偿债务，现金余额为2290万美元，2020年同期为2890万美元，上一季度为244万美元 [34] - 2021年第四季度经营活动产生的正净现金流为860万美元，占季度营收的48% [35] - 2021年股票回购计划总计790万美元，占截至2021年12月31日已发行股票的5.6%，平均购买价格为每股10.65美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 旗舰租赁业务同比增长12%，全年租赁营收增长5% [9][10] - 核心压缩业务从疫情导致的下滑中持续复苏，第四季度租赁收入连续第四个季度增长，环比增长近2%，同比增长约12%，主要受活跃租赁马力增加推动 [11] - 销售业务营收季度波动较大，第四季度销售营收为110万美元，较2020年同期和上一季度均有所下降 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2021年12月31日，约45%的已使用马力由单台超过400马力的压缩机组成 [32] - 截至2021年第四季度末，马力利用率约为71%，单位基数利用率约为62% [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于提高效率和定价以提升利润率和利润，不会回避大型马力业务的增长，将继续改善采购和执行以降低成本 [37] - 利用制造专业知识和设施创造效率，为客户提供一流设备 [38] - 预计2022年将实现稳定增长，主要受二叠纪盆地活动推动，其他地区活动也有增加迹象 [38] - 公司是少数拥有强大租赁业务、无债务、大量现金和持续产生有意义经营现金流能力的油田公司之一 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司增长和转型的一年，虽成本和投资对利润率和利润影响超预期，但未来转型将带来变革性增长 [36] - 2022年公司将专注于提高效率和定价，应对通胀挑战，预计利润率和利润将提升 [37] - 随着新一年开始，公司运营环境逐渐恢复正常，人员工作模式和客户互动带来新机会 [39] 其他重要信息 - 前瞻性声明涉及已知和未知风险与不确定性，可能导致公司实际结果与预测结果存在重大差异，公司无义务公开更新前瞻性声明 [4][5][6] - 2021年第四季度因新设备动员、供应链挑战和通胀压力，费用高于预期，但部分为一次性和临时性启动成本，未来将带来更好利润率和收入增长潜力 [11][12][17] - 2021年第四季度因维护成本增加和追赶疫情期间的维护工作，一般维护费用高于传统水平 [12] - 2021年第四季度从租赁车队中退役263个压缩机包，代表38200马力，产生310万美元非现金费用；截至2021年12月底，租赁车队共有2023台压缩机，超过418000马力，第四季度增加12台或约4100马力；过去12个月增加65台新设备，总计超过18000马力，大部分为大型马力设备 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何看待利润率恢复情况，是否会正常化或需要时间调整定价？ - 利润率肯定会改善，很多成本是一次性和临时性的，如设备安装、调试和启动成本，以及客户相关的追赶性维护费用等。剔除这些成本后，利润率将回到目标水平，预计上半年会有改善 [44][46][48] 问题2：有多少高马力设备处于备用状态，需求环境如何受油价影响？ - 目前没有大型马力备用设备，全部充分利用，大部分设备是根据订单建造的。油价上涨推动业务发展，过去天然气盆地活动较少，现在开始有一些改善，公司已从主要提供中小马力设备转变为提供中大马力设备 [49][50][51] 问题3：税收退款有无更新，收到后是用于更多股票回购还是资助2022年的资本支出增加？ - 暂无税收退款更新，预计约1100万美元。公司会继续执行现有的股票回购授权，之后董事会会考虑是否进行额外回购或用于资本支出 [58][59][60] 问题4：高马力压缩机是否定价过低，如何确保过去资本支出获得足够回报？ - 高马力压缩机定价合理，有良好回报。2021年因设备安装速度快和相关成本增加，以及运营效率问题，导致费用超预期。2022年随着一次性和临时性费用减少，利润率和回报将提高 [62][63] 问题5：大部分压缩机是否有合同，平均合同期限和设备平均使用年限是多少？ - 所有压缩机都有合同，期限为3 - 5年，大部分设备仍在合同期内，今年订购的马力设备都是长期合同 [64] 问题6：合同定价是否在合同期内固定，能否根据通胀和维护成本调整？ - 大部分合同有能力与客户协商价格上涨，公司正在与客户就价格调整进行沟通 [65] 问题7：何时收入能赶上费用并实现盈利？ - 希望2022年能实现，剔除第四季度的一次性和临时性费用后，租赁费用将回到理想水平，目标是年底达到50%的利润率，未来达到60% [66] 问题8：2021年第四季度调整后租赁收入毛利率从51%降至30%，约350万美元的增量成本在不同类别中的大致金额是多少？ - 约200万美元是追赶性维护费用和基于更高产量和油价的预期费用；另外100 - 150万美元中，约一半是启动、调试和动员费用，包括初始油田费用等，另一半是杂项费用，如劳动力成本、零部件价格上涨等 [71][72][73] 问题9：200万美元的客户诱导成本是否都在第四季度，是否会延续到2022年第一季度和第二季度？ - 200万美元客户诱导成本都在第四季度，预计不会有太多延续，这是一些追赶性和优化性费用，设备已基本正常运行 [74][76] 问题10：2021年170万美元的合同劳动力成本是全年总数吗，如何看待这笔成本，转为内部员工后能节省多少成本？ - 170万美元是2021年全年合同劳动力成本，当时是为满足客户设备安装期限而雇佣的第三方劳动力，属于过渡性费用。未来会减少使用第三方劳动力，转为内部员工后预计可节省三分之一到一半的成本 [77][78][80]

财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度总营收为1824.5万美元，较2020年同期的1576.5万美元增长15.7%，主要因租赁收入增长9.0%和销售收入增长175%[82] - 2021年前三季度总营收为5439.1万美元，较2020年同期的5106万美元增长6.5%，主要因销售收入增长44.1%和租赁收入增长2.3%[92] - 2021年前九个月销售收入增至580万美元，2020年同期为400万美元[94] - 2021年前九个月租赁成本增至2510万美元，较2020年同期的2130万美元增长17.8%[95] - 2021年前九个月销售成本增至600万美元，较2020年同期的460万美元增长29.6%[96] - 2021年前九个月销售、一般和行政费用增至800万美元，较2020年同期的730万美元增长8.8%[97] - 2021年前九个月折旧和摊销费用增至1900万美元，较2020年同期的1890万美元增长0.8%[98] - 2021年前九个月所得税收益为42.5万美元，2020年同期为470万美元[99] - 2021年前九个月调整后EBITDA降至1637.2万美元，较2020年同期的1953.3万美元下降16.2%[102] - 截至2021年9月30日，营运资金为5412.1万美元，2020年12月31日为6185.7万美元[103] - 2021年前九个月，公司在租赁、物业和其他设备上投资1910万美元[103] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为2440万美元，2020年12月31日为2890万美元[105] 各业务线收入数据关键指标变化 - 2021年第三季度租赁收入为1619.5万美元，占比88.8%，2020年同期为1486.1万美元，占比94.3%[82] - 2021年第三季度销售收入为147.2万美元，占比8.1%，2020年同期为53.6万美元，占比3.4%[82] - 2021年第三季度服务和维护收入为57.8万美元，占比3.1%，2020年同期为36.8万美元，占比2.3%[82] - 2021年前三季度租赁收入为4714.9万美元，占比86.7%，2020年同期为4609.2万美元，占比90.3%[92] - 2021年前三季度销售收入为575.6万美元，占比10.6%，2020年同期为399.4万美元，占比7.8%[92] - 2021年前三季度服务和维护收入为148.6万美元，占比2.7%，2020年同期为97.4万美元，占比1.9%[92] 压缩机设备数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司有1221台天然气压缩机（总计288,706马力）租给78个客户，而2020年9月30日为1278台（总计286,488马力）租给82个客户，总出租马力同比增加0.8%[70][84] - 截至2021年9月30日，公司压缩机包数量为2275台，低于2020年9月30日的2339台；总马力为452,283马力，高于2020年的449,133马力[84]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度总营收1820万美元，较2020年同期增长15.7%（约250万美元），环比增长2.8%（近50万美元） [12][13] - 调整后EBITDA为540万美元，较上季度增长19%，较2020年同期减少80万美元 [9][21] - 运营现金流为720万美元，较上季度增长33% [9] - 总调整后毛利润为750万美元，占总营收41%，较2020年同期的790万美元（占比50%）有所下降，环比从660万美元（占比37%）增长 [15][16] - 销售、一般和行政费用较2020年第三季度增长8%，较2021年第二季度增长3.8%，占营收比例从去年的16%降至15%，与上季度持平 [18] - 2021年第三季度运营亏损160万美元，较2020年同期的94万美元有所增加，环比从230万美元减少73万美元 [19] - 本季度税后净亏损130万美元，较上季度的190万美元减少近70万美元，2020年第三季度净亏损为56.3万美元 [20] - 2021年第三季度摊薄后每股亏损0.10美元，2020年同期为0.04美元，上季度为0.14美元 [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 销售业务 - 本季度总销售营收150万美元，较2020年同期的93.5万美元有所增加，较上季度的160万美元略有下降，主要因零件销售波动 [22] - 本季度销售调整后毛利润亏损9万美元，2020年第三季度为亏损46万美元，2021年第二季度约为亏损20万美元，主要因零件销售增加和压缩机销售业务费用及亏损减少 [23] - 截至2021年9月30日，销售积压订单约为200万美元，与上季度持平 [24] 租赁业务 - 2021年第三季度租赁营收1620万美元，较2020年同期的1490万美元增长9%，环比从1560万美元增长近4%，超过2020年第一季度（疫情前）水平 [24] - 租赁费率环比每单位平均增长约6%，每马力增长3.5%，主要因持续渗透到大马力市场 [25] - 租赁调整后毛利润率本季度为46%，较2020年同期的55%下降73万美元，较上季度的42%增加84万美元 [25] - 截至2021年9月底，租赁压缩机总数为2275台（超45.2万马力），第三季度净增加18台（5480马力），过去12个月新增51台（超1.4万马力），其中60%为大马力类别 [26] - 截至季度末，马力利用率约为64%，单位利用率略超53% [26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进股票回购计划，年初至9月30日，已回购超43万股，平均价格约为每股10.24美元，约占已发行股份的3.2%；10月1日，董事会授权额外回购1000万美元普通股，截至10月底已购买105,650股，花费120万美元 [11][31] - 公司计划在未来几周向美国证券交易委员会续签S - 3货架注册，以便在需要时发行债务或股权证券 [32] - 与竞争对手相比，公司租赁业务表现较好，已恢复至略高于疫情前水平，而竞争对手在疫情期间损失更多设备，且正以较低价格出租旧设备，但公司凭借新设备和新技术仍能保持领先并扩大市场份额 [76][77][78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源市场走强为维持和提高价格提供了机会，公司对2021年底及新一年的增长持乐观态度，但考虑到国内生产商的资本纪律，勘探和生产支出可能会逐步增长 [10] - 尽管第四季度假期会影响业务活动，但公司乐观认为租赁业务将受益于大宗商品价格上涨带来的生产活动增加，且这一趋势有望延续到2022年 [34] - 公司面临供应链问题和通胀压力，但由于控制了制造过程，已采取措施减少和缓解干扰，但仍可能面临供应链中断和原材料通胀的挑战 [35] 其他重要信息 - 第三季度已完成的天然气压缩机租赁车队单位资本支出约为650万美元，公司预计2021年资本支出将超过年初预计的1500 - 2000万美元范围，将增加15% - 20%，主要因需求强于预期和与客户的设备购买租赁计划加速 [27] - 截至第三季度末，公司无未偿还债务，现金余额为2440万美元，2020年同期为2760万美元，上季度为2620万美元 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：商品价格变化对租赁业务的影响 - 石油方面，预计未来会有渐进式进展，但由于运营商的资本保护，不会出现大幅增长，业务基本正常 [41][42] - 天然气方面，近期价格相对较高，但市场对其持续性存在担忧，冬季过后价格可能下降，运营商在天然气业务上对长期租赁持谨慎态度 [43][44] 问题2：高马力市场的变化及新销售情况 - 高马力市场与二叠纪盆地的集中气举相关，预计将保持活跃，但目前能见度较低，需关注运营商预算，总体乐观但难以量化增长 [45][46][47] 问题3：2021年资本支出的调整情况 - 公司原预计2021年资本支出为1500 - 2000万美元，现预计增加15% - 20%，适用于当前1800 - 2000万美元的范围 [53] 问题4：高马力设备的建造情况及可出租数量 - 截至年底，预计约有1 - 2台高马力设备为投机性建造，明年可能会增加；目前除这1 - 2台外，其他在建设备均已被客户预订 [55][56] 问题5：2021年第三季度末出租压缩机的数量 - 总车队中，单位利用率为50%，马力利用率约为65%，共有2275台设备 [58] 问题6：租赁压缩机平均马力的变化趋势 - 第三季度平均每台压缩机马力为235，预计未来会继续上升，但难以预测具体增速，若保持当前增长速度，一年后可能达到245 [61] 问题7：销售积压订单及应对高成本和供应链问题的情况 - 目前情况较6 - 9个月前有所改善，此前不锈钢供应商报价仅维持24小时，公司通过转嫁成本、变更订单等方式调整，目前价格上涨问题有所缓解，但仍需应对发动机、压缩机等价格上涨，采取长期订单和寻找更经济供应商等措施 [63][64][66] 问题8：资本支出中与客户租赁回购计划的占比及明年资本支出情况 - 2021年与客户租赁回购计划相关的资本支出估计在500 - 600万美元，约占总支出的四分之一到三分之一；目前无法预测2022年资本支出，需进一步了解运营商计划，将在年底电话会议上更新相关信息 [73][74] 问题9：公司的竞争环境 - 与竞争对手相比，公司租赁业务表现较好，已恢复至略高于疫情前水平，竞争对手在疫情期间损失更多设备，正以低价出租旧设备，但公司凭借新设备和新技术仍能保持领先并扩大市场份额 [76][77][78]

FORM 10-Q UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 NATURAL GAS SERVICES GROUP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) Colorado 75-2811855 404 Veterans Airpark Ln., Ste 300 Midland, Texas 79705 (Address of principal executive offices) (432) 262-2700 ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly per ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度总营收1770万美元，较2020年同期增长2%（约34.5万美元），较上一季度下降4%（约64.8万美元） [13][14] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为450万美元，较去年同期的710万美元有所下降，较上一季度的630万美元减少约180万美元 [19][20] - 总调整后毛利润为660万美元，较2020年同期的880万美元和上一季度的860万美元均有所下降，本季度调整后毛利润率为37% [15][16] - 本季度运营亏损230万美元，较2020年同期的14.8万美元亏损和上一季度的36.9万美元亏损均有所增加 [17] - 本季度税后净亏损190万美元，而去年同期净利润为16.5万美元，上一季度净亏损为39.4万美元 [18] - 本季度每股摊薄亏损0.14美元，去年同期每股摊薄收益0.01美元，上一季度每股摊薄亏损0.03美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 销售业务 - 本季度总销售营收160万美元，较去年同期的200万美元和上一季度的270万美元均有所下降，主要因压缩机销售减少 [21] - 本季度销售调整后毛利润亏损20.4万美元，去年同期和上一季度分别为正毛利润14.8万美元和9.5万美元 [22] - 截至2021年6月30日，销售积压订单约为200万美元，高于第一季度的约40万美元，其中约四分之三为能源转型项目的天然气压缩设备 [23][24] 租赁业务 - 2021年第二季度租赁营收1560万美元，较去年同期的1510万美元增长3%，较上一季度的1530万美元也有所增长，是连续第二个季度租赁营收增长 [25] - 租赁费率同比增长4.2%，环比增长3.2%，主要因持续渗透到大马力市场 [26] - 本季度设置了4.1万马力，终止了约1.2万马力，净增约3万马力 [27] - 报告的租赁调整后毛利润率为42%，同比和环比分别从56%和53%下降 [28] - 截至2021年6月30日，车队规模总计2257台压缩机（446,803马力），第二季度净增加19台（4890马力） [34] - 过去12个月新增42台车队设备，总计近1.3万马力，其中61%为大马力类别 [35] - 截至2021年6月30日，马力利用率约为64%，设备利用率略高于55% [35] 服务和维护业务 - 服务和维护营收较上一季度增长超60% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源转型项目市场方面，公司目前收到的相关咨询超过传统井口天然气制造业务，积压订单中约150万美元为此类项目，但该市场发展具有波动性 [24][58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略向更高马力车队发展，本季度销售80套压缩包，包括创纪录的28台新高马力机组，多数高马力机组从备用状态投入使用，这将带来额外的未来收入和利润 [6] - 行业方面，压缩行业今年收入趋势总体为负，但公司租赁收入连续两个季度增长 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司谨慎乐观地认为宏观环境将在下半年提供持续机会，但会密切关注新冠病毒新变种对整体经济的影响 [8] - 第三季度预计活跃，但程度不及本季度，这将为公司提供管理运营费用的机会 [10] - 公司计划在今年下半年调整租赁费率以缓解通胀压力 [10] - 随着能源需求稳定能源市场，公司对下半年持乐观态度，将继续关注可能影响行业和业务的宏观趋势，同时注重资产负债表实力和创造长期价值的机会 [38][39] 其他重要信息 - 公司在2021年第一季度开始将非现金股权补偿加入调整后EBITDA的计算，并调整了可比季度数据以进行准确比较 [21] - 公司建立了新的2000万美元借款基础的信贷安排，截至第二季度末无未偿还借款，现金余额为2620万美元，较去年同期的1550万美元和上一季度的3070万美元有所变化 [36] - 本季度公司经营活动产生正净现金流540万美元，占季度营收的30%，并通过普通股回购再投资190万美元，公司将继续回购股份 [37] 问答环节所有提问和回答 问题1: 关于定价环境，能否将成本上涨转嫁到价格上，目前定价环境如何？ - 公司计划在今年剩余时间全面提高租赁价格，通胀环境影响较大，如钢铁、石油、防冻液等成本上升，部分受供应链影响，公司需采取观望态度，但租赁价格必须上调 [44][45] 问题2: 第三季度新设备投放情况及之后进入车队的预期如何？ - 第三季度设备投放水平将低于第二季度，这有助于公司集中精力增加收入和管理成本。从销售角度看，传统井口天然气业务销售受限，能源转型项目虽预计会增长但目前水平不高。租赁方面，第四季度预计会忙碌，但目前难以准确预测 [46][47][48] 问题3: 能源转型项目具体类型及是否可形成租赁市场？ - 出于竞争考虑，不透露具体项目类型，该市场处于发展初期，项目多通过口碑和关系获得，工程要求较高。租赁市场有可能形成，但取决于项目期限和回报率，目前销售业务较突出，市场波动较大 [51][52][53] 问题4: 约200万美元的积压订单中，大部分是否为能源转型项目？ - 是的，约150万美元（四分之三）为能源转型项目 [58] 问题5: 在正常运营环境下，零部件更换工作是在合同签订时确定，还是相比租赁业务利润率较低？ - 这主要是客户要求推迟的维护工作，去年因新冠疫情很多工作放缓，现在重新安排，主要是排放测试，导致催化剂采购成本增加，还涉及零部件成本和人工成本 [60][61] 问题6: 季度环比租赁价格是否下降，计算是否基于本季度部署设备未达到全额费率？ - 租赁价格同比和环比均上涨3% - 4%，主要由大马力设备投放推动 [62] 问题7: 招聘情况是否恢复到新冠疫情前水平？ - 从员工数量看，现场员工数量高于去年，制造工厂员工数量减少，总体员工数量可能低于2020年第二季度（疫情前），人员结构有所调整 [63]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission File Number 1-31398 NATURAL GAS SERVICES GROUP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of inco ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度总营收1840万美元，较2020年同期增长3%，连续季度增长8%即约140万美元 [13] - 2021年第一季度调整后总毛利润860万美元，较2020年同期增长6%，连续季度增长10% [14] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用260万美元，同比增长约23%，连续季度下降约18% [15] - 2021年第一季度营业亏损36.9万美元，2020年同期亏损27.3万美元，较2020年第四季度改善190万美元 [18] - 2021年第一季度税后净亏损39.4万美元，2020年同期净收入410万美元，2020年第四季度净亏损190万美元 [19] - 2021年第一季度摊薄后每股亏损0.03美元，2020年同期每股收益0.30美元，2020年第四季度每股亏损0.14美元 [20] - 2021年第一季度调整后EBITDA为650万美元，较2020年同期略有增加，较上一季度增加约110万美元 [21] - 2021年第一季度经营活动产生的净现金流为740万美元，占季度收入的40%，自由现金流为180万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 销售业务 - 总销售收入从2020年的140万美元增至2021年的270万美元，连续季度增长63%，主要因压缩机销售增加 [22] - 2021年第一季度总销售调整后毛利润9.5万美元，2020年同期负毛利润28.9万美元，2020年第四季度正毛利润4.8万美元 [22] - 2021年第一季度仅压缩机销售从2020年的85万美元增至190万美元，2020年第四季度无压缩机销售收入 [22] - 截至2021年3月31日，销售积压订单约40万美元，2020年第四季度约175万美元，本月新增订单150万美元 [24] 租赁业务 - 2021年第一季度租赁收入1530万美元，较2020年第一季度下降5%，连续季度增长4%即60万美元 [25] - 租赁费率同比每单位平均增长4%，较2020年第四季度每单位和每马力平均增长4% [27] - 本季度报告的租赁调整后毛利率为53%，高于两个比较季度的51% [27] - 截至2021年3月底，机队规模为2238台压缩机或441911马力，第一季度新增15台或35000马力 [28] - 截至2021年3月31日，已使用马力的43%为大型，过去12个月新增45台新设备，近19000马力，其中74%为大型 [28] - 2021年第一季度末，马力利用率为65%，基于单位的利用率为57% [28] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与德州资本银行达成新信贷安排，初始提供2000万美元循环借款额度，可根据条件扩大至5000万美元 [9] - 公司任命Micah Foster为新首席财务官，他有近20年油气会计和财务经验 [10] - 公司继续向高马力设备转型，以增加市场份额和利润率，高马力设备是资本支出的主要重点 [31][39] - 公司认为当前股价为长期股东增值提供机会，会考虑包括机队增长、战略机会和股票回购等资本配置方式 [30] - 公司董事会将原治理委员会转变为环境、社会和治理委员会，由Nigel Jenvey担任主席 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源市场显示出早期稳定迹象，预计将持续稳定复苏，随着疫苗接种率提高，运营有望在未来几个月恢复正常工作流程 [6][7] - 尽管面临疫情和冬季风暴挑战，公司对2021年第一季度财务和运营表现满意 [8][11] - 第二季度初活动呈缓慢稳定增长态势，虽对大宗商品价格可持续性有担忧，但适度价格仍将支持额外生产活动，有利于公司业务 [31] - 公司对今年剩余时间增加租赁活动、获得市场份额和提高整体利润率持乐观态度 [31] 其他重要信息 - 公司赞助但不向递延薪酬计划缴款，计划投资按市值计价程序季度记录，虽为非现金未实现损益，但影响GAAP G&A数据 [17] - 公司2020年第一季度净收入410万美元得益于与《CARES法案》相关的450万美元递延税收优惠，最终将获得1500万美元实际现金退税，已收到350万美元加利息 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今年的定价环境如何 - 高马力定价表现较好，公司是价格领导者，与竞争对手差距稳定；中小马力面临一定定价压力，主要由小型区域参与者驱动；油价对业务有帮助，天然气价格与以往无太大差异，大部分工作与原油价格相关，目前原油市场情况尚可 [38] 问题2: 高马力投资的机会在哪里，还有多少高马力设备要投入使用 - 高马力类别仍有增长机会，不仅可增加市场份额，还能提高收入，是资本支出的主要重点；公司虽在该领域是新进入者，但已取得进展并有望继续；预计大部分高马力设备将在第二、三、四季度安装，到今年年底，过去几年投入的高马力资本将实现100%收入 [39] 问题3: 是否有小马力设备开始出租，怎样能让更多小马力客户需求增加 - 小马力设备市场一般稳定，季度间会有波动；要增加该市场需求，需要更好且稳定的天然气价格；夏季因空间供暖需求下降，纯干天然气使用的马力会减少，价格也会趋于平稳；小马力市场不是增长领域，公司在此领域盈利但不投入资本，增长主要在高马力，中马力也有增长机会 [45] 问题4: 本月收到的150万美元销售订单是否能快速交付，利润率与前几个季度相比如何 - 这些订单可能在第三季度末或更可能在第四季度确认收入，因为是高规格的不锈钢压缩设备，使用的特殊金属需要较长交货时间；由于设备更专业，预计利润率不错 [46]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from________________________to__________________________ Commission file number: 1-31398 NATURAL GAS SERVICES GROUP, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Co ...

财务数据和关键指标变化 - 现金余额从2019年末的近1200万美元增至2020年末的近2900万美元，增长近150% [9] - 2020年经营现金流同比增长近11%，达3260万美元，意味着每2美元收入可产生约1美元经营现金流 [9] - 2020年第四季度总营收1700万美元，较2019年同期的1970万美元下降14%；销售和租赁收入均下降，销售收入降58%，租赁收入降4% [15] - 2020年第四季度服务和维护活动较2019年同期增长33%；环比来看，总营收增长8%，销售收入增长210%，服务和维护增长62%，租赁收入略降不到1% [16] - 2020年全年总营收较2019年减少约1040万美元，即13%，主要因销售及服务和维护收入下降；租赁收入增长超7% [17] - 2020年第四季度调整后总毛利率从2019年同期的790万美元降至780万美元，降1%；调整后毛利率占收入比例从2019年的40%升至46% [17][18] - 2020年第四季度销售、一般和行政费用为320万美元，同比增加约49.8万美元，环比增加约73.9万美元，较年初至今减少2%即15万美元 [20] - 2020年第四季度调整后营业亏损180万美元，2019年同期亏损88.2万美元；全年调整后营业亏损310万美元，2019年为盈利15.6万美元 [21][22] - 2020年第四季度净亏损190万美元，2019年同期净亏损170万美元，2020年第三季度净亏损56.2万美元 [22] - 2020年全年净收入为180万美元，含480万美元所得税优惠，2019年调整后净亏损31.8万美元 [24] - 2020年第四季度摊薄后每股亏损0.14美元，2019年第四季度每股亏损0.13美元，上一季度每股亏损0.04美元；2020年全年每股收益为0.14美元，2019年为亏损1.6美元 [24] - 2020年第四季度EBITDA为480万美元，较2019年第四季度的520万美元下降8%；环比下降80万美元 [24][25] - 2020年全年调整后EBITDA为2270万美元，较2019年的2400万美元下降6% [25] - 2020年批发收入从2019年第四季度的400万美元降至170万美元，减少230万美元，主要因压缩机销售缺失 [25] - 2020年全年销售收入从2019年的1980万美元降至570万美元 [27] - 2020年第四季度销售总毛利率从2019年同期的35.8万美元降至4.8万美元；环比从第三季度的负46万美元增至正4.8万美元 [29] - 2020年全年销售总毛利率从2019年的270万美元降至亏损55.4万美元 [30] - 2020年第四季度租赁收入为1470万美元，2019年同期为1530万美元，仅下降4%；全年租赁收入从5670万美元增至6080万美元，增长7% [31] - 2020年第四季度每单位平均租赁费率同比增长7%，每马力平均租赁费率下降1%；环比基本持平 [32] - 2020年第四季度报告的租赁毛利率为租赁收入的51%，低于第三季度的55%，高于2019年第四季度的47%；全年租赁毛利率从51%升至53% [33] - 2020年资本支出总计1530万美元，其中1300万美元用于租赁设备；预计2021年租赁设备资本支出约1500 - 2000万美元，另有200 - 300万美元用于服务车辆 [37] - 截至2020年12月31日，银行总债务为41.7万美元，现已还清；现金余额为2890万美元 [38] - 2020年第四季度经营活动产生的净现金流为470万美元；2020年经营现金流从2019年的2940万美元增至3270万美元，增长11% [39] - 2020年营收转化为经营现金流的比率从2019年的38%增至48% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 销售业务 - 2020年第四季度销售收入较2019年同期下降58%，但环比增长210% [15][16] - 2020年全年销售收入从2019年的1980万美元降至570万美元 [27] - 2020年第四季度销售总毛利率从2019年同期的35.8万美元降至4.8万美元；全年销售总毛利率从2019年的270万美元降至亏损55.4万美元 [29][30] - 截至2020年12月31日，销售积压订单为175万美元，上一季度为170万美元 [29] 租赁业务 - 2020年第四季度租赁收入为1470万美元，2019年同期为1530万美元，仅下降4%；全年租赁收入从5670万美元增至6080万美元，增长7% [31] - 2020年第四季度每单位平均租赁费率同比增长7%，每马力平均租赁费率下降1%；环比基本持平 [32] - 2020年第四季度报告的租赁毛利率为租赁收入的51%，低于第三季度的55%，高于2019年第四季度的47%；全年租赁毛利率从51%升至53% [33] - 截至2020年12月，车队规模总计2224台压缩机，约43.9万马力；42%的已使用马力为大马力机器 [34] - 2020年第四季度，公司新增11台设备至车队；全年新增42台设备，总计2.3万马力，其中89%为大马力设备 [34] - 2020年第四季度，公司退役216台设备，总计超2.1万马力，平均每台98马力；其中198台（92%）为小马力设备 [35] - 2020年第四季度，马力利用率为66%，基于单位的利用率为58%，较第三季度提高200 - 300个基点 [36] 服务和维护业务 - 2020年第四季度服务和维护活动较2019年同期增长33%；环比增长62% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先保护资产负债表和流动性，2020年现金状况改善，整体财务状况在行业中处于较强水平 [8] - 随着经济重启和能源需求扩大，全球和国内能源市场将改善，2021年公司有望迎来增长机会，包括继续渗透大马力市场 [10] - 公司持续向中大型马力组织转型，减少对小马力业务的重视 [70] - 公司拥有行业领先的流动性，可灵活应对潜在机会，实现内生增长和战略发展 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年虽面临疫情、经济停摆和油田活动急剧下降等挑战，但公司不仅存活下来，还取得了不错的业绩 [7] - 新冠疫情影响仍在，虽市场随疫苗普及而改善，但疫情对油田的影响可能贯穿全年，给业务带来挑战和成本 [11] - 公司看到压缩设备采购咨询增多，预计未来几个月这一趋势将持续，2021年销售有望高于2020年 [14][62] - 公司将重新谈判租赁价格，收回之前给予的价格让步，并争取提高价格 [77][79] 其他重要信息 - 公司计划于2021年3月31日下午向美国证券交易委员会提交截至2020年12月31日的10 - K年度报告 [6] - 公司目前的信贷额度将于2021年3月31日到期，正在协商新的信贷安排，预计4月中旬完成，且条件有利 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新业务管道情况，需求增长方向及订单情况 - 公司预计2021年租赁设备资本支出为1500 - 2000万美元，较2020年的1300万美元略有增加；部分支出已确定用于特定设备，其余预计在年内逐步落实 [46] 问题2: 大马力设备订单交付及现金流情况 - 部分大马力设备正在建造中，其余预计在第三季度或第四季度初交付；部分设备已投入使用，但仍有部分待建造和交付 [49] 问题3: 租赁压缩机平均马力未来趋势 - 由于公司持续向大马力市场渗透，且小马力设备逐步退役，租赁压缩机平均马力将随时间增加，但增长速度不会很快 [54] 问题4: 2月德州天气对压缩机服务和维护的影响 - 尽管冬季运营成本较高，但公司在2月德州恶劣天气中表现良好，未宣布不可抗力，也无客户宣布；大部分设备保持运行，仅有四、五台设备停机超24小时 [55][56] 问题5: 服务专业人员在恶劣天气下的成本情况 - 恶劣天气下服务专业人员的加班成本由公司承担，因设备采用固定费率合同；冬季成本虽高，但会在全年中平衡 [59][60] 问题6: 当前销售积压订单情况及恢复时间 - 2020年第三季度和第四季度压缩机销售积压订单基本相同，第四季度无压缩机销售；公司看到销售咨询增多，预计未来销售将增加，积压订单有望在下个季度得到补充 [61] 问题7: 资产负债表中联邦所得税应收款情况及收款时间 - 公司定期查询，但无确切消息；预计今年能收到，但无官方指示；去年曾意外收到400万美元退税 [68][69] 问题8: 2021年是否有机会出售未充分利用的小、中马力设备 - 公司有意向中大型马力组织转型，减少小马力业务；虽偶尔会与潜在买家沟通，但在市场低迷时难以获得合理价格；随着行业复苏，可能会有更多机会 [70][71] 问题9: 公司是否会回购股票 - 公司已重新授权股票回购计划，将认真考虑将其作为资本配置工具 [73][74] 问题10: 去年租赁价格让步情况及后续处理 - 多数价格让步有时间限制，公司正在重新谈判，争取恢复到之前的价格；大部分大马力设备因长期合同未受影响 [77][79] 问题11: 备用设备恢复使用情况 - 备用设备未全部恢复使用，但随着运营商信心增强和原油价格稳定，越来越多设备将恢复全负荷运行 [82][84] 问题12: 公司提到的战略机会具体指什么 - 公司常收到出售业务或公司的信息，但通常因设备不匹配或财务问题而未执行；公司会持续关注，利用充足的流动性把握机会 [85][86]