公司整体财务状况关键指标变化 - 2020年和2019年12月31日公司总资产分别为105,942千美元和118,497千美元[222] - 2020年和2019年12月31日公司总负债分别为38,245千美元和43,433千美元[223] - 2020年和2019年12月31日公司股东权益分别为67,697千美元和75,064千美元[225] - 2020年末现金、现金等价物和受限现金为92,892,000美元，2019年末为99,425,000美元[235] - 2020年现金及现金等价物为9.2367亿美元，受限现金为52.5万美元，总计9.2892亿美元；2019年分别为9.6035亿美元、339万美元和9.9425亿美元[282] - 2020年末递延所得税资产总计16.58亿美元，2019年为28.1亿美元；递延所得税负债总计8.03亿美元，2019年为6.84亿美元；净递延所得税资产为5.15亿美元，2019年为18.37亿美元[300] 公司经营成果关键指标变化 - 2020年和2019年净销售额分别为62,071千美元和77,614千美元，2020年较2019年下降约20.03%[227] - 2020年和2019年销售成本分别为16,990千美元和20,104千美元，2020年较2019年下降约15.49%[227] - 2020年和2019年毛利润分别为45,081千美元和57,510千美元，2020年较2019年下降约21.61%[227] - 2020年和2019年运营费用分别为44,412千美元和64,533千美元，2020年较2019年下降约31.18%[227] - 2020年和2019年运营收入（亏损）分别为669千美元和 - 7,023千美元，2020年较2019年扭亏为盈[227] - 2020年和2019年净利润（亏损）分别为843千美元和 - 5,611千美元，2020年较2019年扭亏为盈[227] - 2020年和2019年综合收入（亏损）分别为1,771千美元和 - 5,625千美元，2020年较2019年扭亏为盈[229] - 2020年和2019年公司总净销售额分别为6.2071亿美元和7.7614亿美元，2020年较2019年下降约20%[328][329][330] - 2020年和2019年公司运营收入分别为951.1万美元和750.5万美元，2020年较2019年增长约27%[328] - 2020年和2019年公司税前收入分别为149万美元和 - 559.7万美元，2020年扭亏为盈[328] - 2020年和2019年产品销售净收入分别为5584万美元和7304.8万美元，2020年较2019年下降约23%[330] - 2020年基本和摊薄后归属于普通股股东的净收入为8.43亿美元，每股收益0.08美元和0.07美元；2019年净亏损为56.11亿美元，每股亏损0.52美元[279] - 2020年税前收入为149万美元，2019年亏损为559.7万美元[294] - 2020年所得税费用为64.7万美元，2019年为1.4万美元[295] 公司现金流关键指标变化 - 2020年经营活动提供的净现金为1,885,000美元，2019年为使用18,638,000美元；投资活动使用的净现金2020年为211,000美元，2019年为189,000美元；融资活动使用的净现金2020年为9,138,000美元，2019年为17,461,000美元[234][235] - 2020年支付（退还）的所得税净额为2,097,000美元，2019年为1,985,000美元[235] 公司股东权益及股本相关变化 - 2018年末公司普通股股数为12,979,414股，金额为13美元，留存收益为44,431美元，累计其他综合损失为1,250美元，库存股股数为1,603,322股，金额为39,748美元，总计89,861美元[232] - 2019年净亏损5,611美元，回购普通股1,093,641股，金额为10,117美元，宣布股息每股0.64美元，金额为7,344美元，外币折算调整为28美元，可供出售证券未实现收益为14美元[232] - 2019年末公司普通股股数为12,979,414股，金额为13美元，留存收益为16,117美元，累计其他综合损失为1,264美元，库存股股数为1,556,875股，金额为25,904美元，总计75,064美元[232] - 2020年净收入为843美元，宣布股息每股0.80美元，金额为9,138美元，外币折算调整为920美元，可供出售证券未实现收益为8美元[232] - 2020年末公司普通股股数为12,979,414股，金额为13美元，留存收益为7,822美元，累计其他综合损失为336美元，库存股股数为1,556,875股，金额为25,904美元，总计67,697美元[232] - 2020年末非归属受限股为566272股，2019年末为957682股，2018年末为45486股[317] - 2020年累计其他综合损失各组成部分变动：外币折算调整从 - 124.5万美元变为 - 32.5万美元，可供出售投资未实现损益从 - 1.9万美元变为 - 1.1万美元，总计从 - 126.4万美元变为 - 33.6万美元[319] - 公司董事会2015年7月28日批准1500万美元股票回购计划，2016年1月12日增加至7000万美元；截至2020年12月31日，该计划还有2190万美元可用于未来购买[311][313] - 2019年5月公司授权经纪人以470万美元在公开市场购买公司普通股；截至5月31日，共购买612729股，总价670万美元；8 - 9月购买383127股，总价290万美元；12月购买97785股，总价55.2万美元[312][313] - 2016年公司股东批准2016年股权奖励计划，最多可发行250万股公司普通股；截至2020年12月31日，还有1219583股可发行[314] - 2019年2月公司根据2016年计划授予22603股受限普通股，以结算2018财年绩效激励37.7万美元；8月授予1117485股受限普通股，以替代长期激励计划下790万美元未支付现金福利[315][316] - 2019年5月17日至31日，公司按0.4105倍公开市场回购股份数量，从Broady Trust回购178324股普通股，总价190万美元[323] 公司其他财务指标变化 - 2019年12月公司确认商誉减值损失180万美元[249] - 2020年和2019年折旧和摊销费用分别为410,000美元和387,000美元[234][247] - 2020年和2019年外汇损失分别为33.5万美元和35.5万美元[253] - 2020年存货为377.9万美元，2019年为640.4万美元[282] - 2020年财产和设备净值为53.9万美元，2019年为73.5万美元[282] - 2020年其他应计费用为192.2万美元，2019年为238.7万美元[282] - 2020年递延收入为309.1万美元，2019年为450.6万美元[282] - 2020年租赁成本为201.5万美元，2019年为230.8万美元；2020年和2019年经营租赁负债现金支付分别为160万美元和200万美元[289] - 截至2020年12月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为5.5年，加权平均折现率为3.4%[289] - 2020年公司长期资产分别为53.9万美元和73.5万美元，2020年较2019年下降约27%[333] 公司业务结构及市场相关情况 - 2020年公司约79%的收入来自中国香港[258] - 除香港外，没有单一市场净销售额超过总销售额的10%，没有单一客户占净销售额的10%或以上[264] - 公司的优质诺丽果汁、增强型益生菌和Triotein™产品各占公司总收入的至少10%[265] - 公司将其他运营部门（包括香港运营部门）合并为一个主要报告部门[325] 公司政策及税务相关情况 - 公司于2020年第一季度提前采用ASU 2019 - 12标准，对合并财务报表无重大影响[269] - 产品历史退货率为销售额的1% - 10%，2020年和2019年销售退货分别为销售额的1%和2%[272] - 公司销售合同退货政策期限从14天到1年不等[272] - 公司一般在销售佣金发生时将其费用化，因其摊销期为一年或更短[275] - 截至2020年12月31日，未发货产品订单和未兑换产品券减少140万美元，导致递延收入减少[274] - 公司在2015年8月提交中国直销牌照初步申请，2019年应政府建议撤回申请[259] - 2020年公司申报将2019年末产生的360万美元亏损向前结转，以抵消2016年末的应纳税所得额，至此不再有美国联邦净经营亏损；有350万美元的美国州净经营亏损结转，2039年开始到期；有280万美元的外国净经营亏损结转[302] 公司股息相关情况 - 公司2020年每季度宣布并支付普通股现金股息0.20美元/股，全年总计910万美元；2019年总计支付734.4万美元[308][309] - 2021年2月8日，董事会宣布每股普通股0.20美元的季度现金股息，将于3月5日支付给2月23日登记在册的股东[334] 公司特许权及其他业务交易情况 - 公司与Broady Health Sciences, L.L.C.签订特许权协议和许可协议，2020年和2019年分别确认特许权使用费8.3万美元和9.6万美元；协议2020年3月20日修订，有效期延长至2025年3月31日[321] - 2019年第一季度，公司向Aberdeen销售一批价值7100美元的服装产品，Aberdeen支付产品和运费后，还支付了420美元的市场服务费[322] 公司薪酬相关情况 - 公司401(k)计划允许美国员工最多递延90%薪酬，2020和2019年公司匹配员工递延缴款最高至工资的4.5%，2020年和2019年分别记录相关薪酬费用6.8万美元和8.5万美元[324]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年营收6210万美元，较2019年的7760万美元下降20%；第四季度营收1660万美元，较2019年第四季度的1780万美元下降7%，较2020年第三季度的1410万美元增长17% [6][15] - 2020年全年运营收入66.9万美元，相比2019年运营亏损700万美元有显著改善；第四季度运营收入130万美元，而2019年第四季度运营亏损320万美元 [7][18] - 第四季度毛利润率从去年同期的71.4%增至75.8%，全年毛利润率从2019年的74.1%降至72.6% [17] - 第四季度佣金费用占总营收比例从去年同期的40.9%增至41.4%，全年佣金费用占总营收比例从2019年的45.8%降至42.2% [17] - 第四季度销售、一般和行政费用从一年前的690万美元降至440万美元，降幅36%；全年SG&A为1820万美元，较2019年的2720万美元下降33% [18] - 第四季度所得税拨备为73.7万美元，而2019年第四季度所得税收益为10.6万美元；全年所得税拨备为64.7万美元，2019年为1.4万美元 [19] - 第四季度净利润为74.7万美元，合摊薄后每股0.07美元，2019年第四季度净亏损280万美元，合摊薄后每股0.27美元；全年净利润为84.3万美元，合摊薄后每股0.07美元，2019年净亏损560万美元，合摊薄后每股0.52美元 [19] - 截至12月31日，现金及现金等价物为9240万美元，高于9月30日的9080万美元，较2019年12月31日的9600万美元减少370万美元 [20] - 第四季度经营活动提供的净现金为340万美元，2019年第四季度为11万美元；全年经营活动提供的净现金为190万美元，2019年经营活动使用净现金1860万美元 [20] - 2020年全年支付股息910万美元，本周二董事会宣布每股0.20美元的季度现金股息，3月5日支付给2月23日登记在册的股东 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 未提及 各个市场数据和关键指标变化 - 印度市场2020年年度销售额同比增长近50%，第四季度订单量远超疫情前水平 [12] - 日本、马来西亚和新加坡市场2020年都实现了强劲的营收增长 [13] - 截至12月31日，活跃会员基数为52230人，较9月30日的53300人减少2%，较去年12月31日的57400人下降9% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于控制范围内的要素，包括进一步降低成本结构、确保激励措施对领导者和会员有吸引力、拓展新兴市场业务 [6] - 自2019年下半年开始实施成本节约措施，实现了2020年成本大幅降低，且未减少员工数量 [7] - 开始在部分中国以外的关键市场实施社交销售，以提高产品系列和业务机会的知名度和认知度 [9] - 2020年成功推出多款新产品，包括6月在中国电子商务平台推出的新净水器和第三季度在香港推出的Twin Slim益生菌 [10] - 因疫情将某些激励旅行的资格期限从2020年上半年延长至2020年下半年，并进一步延长至2021年和2022年 [11] - 取消2020年计划的两场主要会员活动，希望明年夏季或秋季能够举办大型线下会员活动，包括庆祝NHT Global成立20周年的活动 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年运营受到疫情重大影响，政府强制的旅行限制、关闭措施以及线下活动限制阻碍了领导者开展业务 [6] - 8、9月部分关键市场与COVID - 19相关的限制开始放松，使公司能够举办一些小型活动，重振订单活动 [8] - 虽然对宏观经济状况改善持谨慎乐观态度，但预计近期财务表现仍可能受到不利影响，因为部分市场出现疫情反弹，需要重新实施限制和关闭措施 [16] - 若活动和其他会员活动能按照公共卫生指南安全有序恢复，公司业务将受益 [14] - 公司致力于在危机中脱颖而出，随着经济稳步复苏，充分利用运营环境的改善 [21] 其他重要信息 未提及 问答环节所有提问和回答 未提及

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收1410万美元，较2019年第三季度的1700万美元下降17% [5][9] - 活跃会员基数从6月30日的54400人降至9月30日的43300人，降幅2%，较去年9月30日的68150人下降22% [9] - 第三季度毛利润率74.3%，与去年第三季度持平 [9] - 佣金费用占总营收的比例从去年第三季度的43.2%降至39.8% [9] - 销售、一般和行政费用从去年的640万美元降至420万美元，降幅34% [10] - 第三季度营业利润66.8万美元，去年同期营业亏损110万美元 [10] - 第三季度所得税拨备41.8万美元，去年同期为50.2万美元 [10] - 净利润63.5万美元，合摊薄后每股收益6美分，去年同期净亏损120万美元，合摊薄后每股亏损12美分 [10] - 9月30日现金及现金等价物总额为9080万美元，略低于6月30日的9320万美元 [10] - 第三季度经营活动净现金使用量为52万美元，去年同期为370万美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 - 香港以外地区营收较上一季度增长10%，秘鲁、台湾、马来西亚和印度表现突出 [5] - 香港和中国的订单量仍面临压力，但第三季度随着经济逐步重新开放，业务状况有所改善 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 调整部分营销计划，通过产品促销和虚拟培训机会克服疫情带来的限制，几乎每个周末都进行培训课程网络直播，并举办两场各有500名参与者的大型活动 [6] - 计划从本月开始开展多个市场内活动，并在2021年安排国际旅行活动 [6] - 取消2020年的两场重大活动，希望明年夏天能够举办大型会员活动 [6] - 推进增长计划，优先客户计划在多个市场获得进展，已在欧洲、印度和俄罗斯推出，预计年底前在秘鲁和墨西哥推出 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情带来的宏观经济挑战持续影响公司财务表现，但公司通过有效管理费用实现连续两个季度正营业利润 [5] - 尽管疫情对财务结果有不利影响，但公司对控制业务要素的能力感到满意，新兴市场实现两位数营收增长，且营业利润和净利润均为正 [8] - 对会员努力适应运营环境变化以及许多市场出现的积极经济趋势和复苏进展感到鼓舞 [9] - 董事会将继续监测经济环境，评估资本配置策略，以实现股东价值最大化 [12] 其他重要信息 - 11月2日，董事会宣布每股0.2美元的季度现金股息，将于11月27日支付给11月17日登记在册的股东 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 无

经营现金流情况 - 截至2019年12月31日年度公司经营现金流为负[8] - 2020年前九个月经营活动使用的净现金为153万美元，2019年同期为1874.8万美元[21] - 2020年前九个月经营活动使用现金为150万美元，2019年同期为1870万美元[113] 现金及现金等价物情况 - 2020年9月30日现金及现金等价物为90,789千美元，较2019年12月31日的96,035千美元有所下降[11] - 2020年9月30日现金及现金等价物为9.0789亿美元，2019年12月31日为9.6035亿美元；受限现金2020年9月30日为51.7万美元，2019年12月31日为339万美元[44] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，现金等价物中重大类别的投资公允价值分别为6.8381亿美元和8.2315亿美元[48][49] - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物总额为9080万美元，较2019年12月31日减少520万美元[111] 存货情况 - 2020年9月30日存货为4,259千美元，较2019年12月31日的6,404千美元减少[11] - 2020年9月30日存货为425.9万美元，2019年12月31日为640.4万美元[44] 净销售额情况 - 2020年第三季度净销售额为14,124千美元，2019年同期为17,023千美元[12] - 2020年前三季度净销售额为45,476千美元，2019年同期为59,779千美元[12] - 2020年第三季度总净销售额为1.4124亿美元，2019年为1.7023亿美元；2020年前三季度总净销售额为4.5476亿美元，2019年为5.9779亿美元[39] - 2020年第三季度和前九个月净销售额分别为1412.4万美元和4547.6万美元，2019年同期分别为1702.3万美元和5977.9万美元[77] - 2020年第三季度净销售额为1410万美元，去年同期为1700万美元，减少290万美元，降幅17%；前九个月净销售额为4550万美元，去年同期为5980万美元，减少1430万美元，降幅24%[104][105] 净利润及每股收益情况 - 2020年第三季度净利润为635千美元，2019年同期亏损1,243千美元[13] - 2020年前三季度净利润为96千美元，2019年同期亏损2,769千美元[13] - 2020年第三季度基本每股收益为0.06美元，2019年同期为 - 0.12美元[13] - 2020年前三季度基本每股收益为0.01美元，2019年同期为 - 0.25美元[13] - 2020年前九个月净收入为9.6万美元，2019年同期净亏损为276.9万美元[20] - 2020年和2019年前三季度基本每股净收益分别为0.01美元和 - 0.25美元，摊薄后每股净收益相同；2020年和2019年第三季度基本每股净收益分别为0.06美元和 - 0.12美元，摊薄后每股净收益相同[28] 综合收益情况 - 2020年第三季度综合收益为1,126千美元，2019年同期综合亏损为1,815千美元[14] 折旧、摊销及费用情况 - 2020年前九个月折旧和摊销为30.1万美元，2019年同期为29万美元[20] - 2020年前九个月非现金租赁费用为119.9万美元，2019年同期为133.6万美元[20] - 2020年前九个月递延所得税为97.9万美元，2019年同期为 - 3000美元[20] 投资及融资活动现金使用情况 - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为14.7万美元，2019年同期为18.1万美元[21] - 2020年前九个月融资活动使用的净现金为685.5万美元，2019年同期为1230万美元[21] - 2020年前九个月现金、现金等价物和受限现金净减少811.9万美元，2019年同期为3165.7万美元[21] - 2020年初现金、现金等价物和受限现金为9942.5万美元，2019年同期为13565.1万美元[21] - 2020年末现金、现金等价物和受限现金为9130.6万美元，2019年同期为10399.4万美元[21] - 2020年前九个月融资活动使用现金包括股息支付685.5万美元；2019年同期包括回购普通股960万美元和股息支付270万美元[114][118] 直销牌照退款情况 - 2015年6月公司存入2000万元人民币（2019年12月31日为290万美元）银行存款账户，2020年3月因撤回直销牌照申请收到退款[26] - 2020年3月公司收到退还的直销牌照申请消费者保护基金存款2000万元人民币（290万美元）[83] 销售退货情况 - 2020年和2019年前三季度销售退货分别占销售额的1%和2%[35] 递延收入情况 - 2020年6月30日至9月30日递延收入增加81.2万美元，主要因未发货产品订单和未兑换代金券价值增加[37] - 2020年9月30日递延收入为347.7万美元，2019年12月31日为450.6万美元[44] - 截至2020年9月30日，递延收入为350万美元，其中未发货产品订单和未兑换产品代金券为140万美元，自动发货预付款为200万美元[106] 产品销售情况 - 2020年第三季度产品销售为1.2023亿美元，2019年为1.5732亿美元；2020年前三季度产品销售为4.1234亿美元，2019年为5.6355亿美元[39] 租赁情况 - 公司在香港租赁9600平方英尺办公空间，在加州罗灵希尔斯庄园租赁4900平方英尺办公空间，2020年6月将后者租约延长5年至2030年9月[50] - 2020年7月1日起，公司修改香港最大办公租约条款，月租赁成本节省10%，租约延长至2023年6月[50] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月租赁成本分别为44.9万美元和58.5万美元，九个月分别为152.9万美元和174.5万美元[52] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，运营租赁负债现金支付分别为34.2万美元和45.9万美元，九个月分别为120万美元和150万美元[52] - 截至2020年9月30日，运营租赁加权平均剩余租赁期限为5.5年，加权平均折现率为3.5%[53] - 截至2020年9月30日，公司运营租赁负债的租赁付款总额为480.7万美元，现值为436.7万美元[55] 纳税亏损结转情况 - 2020年8月公司申请将2019年12月31日结束的纳税年度产生的360万美元亏损结转至2016年，美国联邦净运营亏损归零，美国州净运营亏损结转额为240万美元，2040年开始到期[58] 现金股息情况 - 截至2020年9月30日，公司九个月现金股息每股0.6美元，总额685.5万美元[63] - 2020年11月2日，董事会宣布每股普通股派发0.20美元季度现金股息，11月27日支付[80] 股票回购计划情况 - 公司董事会将公司股票回购计划授权额度从1500万美元提高到7000万美元，2019年公司共花费960万美元回购995856股普通股[64][65][66] - 截至2020年9月30日，2015年7月28日批准并于2016年1月12日增加的7000万美元股票回购计划中，尚有2190万美元可用于未来购买[67] 股权奖励计划情况 - 2016年股权奖励计划最多可发行250万股公司普通股，截至2020年9月30日，尚有1219583股可发行[67] 未归属受限股情况 - 2019年12月31日未归属受限股为957682股，加权平均发行价为7.34美元；2020年9月30日未归属受限股为664099股，加权平均发行价为7.25美元[69] 累计其他综合损失情况 - 2020年前九个月累计其他综合损失各组成部分变化：2019年12月31日余额为-126.4万美元，其他综合收入为37.1万美元，2020年9月30日余额为-89.3万美元[70] 特许权使用费情况 - 2020年和2019年截至9月30日的三个月特许权使用费分别为1.4万美元和1.9万美元，九个月分别为6.4万美元和7.5万美元[71] 采购及回购股票历史情况 - 2019年3月31日止三个月，公司向Aberdeen采购一批价值7100美元的服装产品，Aberdeen支付420美元服务费[72] - 2019年5月公司从Broady Trust回购178324股普通股，总购买价为190万美元[73] 活跃会员情况 - 截至2020年9月30日，公司通过53300名活跃会员开展业务，三个月前为54370名，一年前为68150名[81] 香港收入来源情况 - 2019年公司在香港约81%的收入来自向中国会员销售产品[85] 会员佣金占比情况 - 2020年前九个月和2019年会员佣金分别占净销售额的43%和47%[95] 各项费用及利润占比情况 - 2020年第三季度和2019年同期净销售占比均为100%[100] - 2020年前三季度和2019年同期销售成本占净销售比例分别为28.5%和25.1%[100] - 2020年前三季度和2019年同期毛利润占净销售比例分别为71.5%和74.9%[100] - 2020年前三季度和2019年同期佣金费用占净销售比例分别为42.5%和47.3%[100] - 2020年前三季度和2019年同期销售、一般和行政费用占净销售比例分别为30.3%和34.0%[100] - 2020年前三季度和2019年同期运营收入（亏损）占净销售比例分别为 -1.3%和 -6.4%[100] - 2020年前三季度和2019年同期净收入（亏损）占净销售比例分别为0.2%和 -4.7%[100] - 2020年和2019年第三季度毛利润均为净销售额的74.3%，2020年前九个月毛利润为净销售额的71.5%，去年同期为74.9%[107] - 2020年第三季度佣金为净销售额的39.8%，去年同期为43.2%；2020年前九个月佣金为净销售额的42.5%，去年同期为47.3%[108] - 2020年第三季度销售、一般和行政费用为420万美元，去年同期为640万美元；前九个月为1380万美元，去年同期为2030万美元[109] - 2020年和2019年第三季度所得税拨备分别为41.8万美元和50.2万美元；2020年前九个月所得税收益为9万美元，去年同期所得税拨备为12万美元[110] 流动资产与流动负债情况 - 截至2020年9月30日，流动资产与流动负债比率为4.69:1，营运资金为7870万美元，较2019年12月31日减少340万美元[112] 应计佣金情况 - 2020年9月30日和2019年12月31日，应计佣金分别为300万美元和290万美元[124] 税法相关情况 - 2017年12月22日美国政府颁布的税法，要求对外国子公司某些未汇回收益征收一次性汇回税，现金形式的1986年后外国收益税率为15.5%，其他1986年后收益税率为8%[126] 未分配收益再投资情况 - 截至2020年9月30日，超过当前年度收益50%的未分配收益计划无限期再投资[127] 税收优惠情况 - 《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》允许对2017年后至2021年前纳税年度产生的净营业亏损进行5年追溯，公司因2019年12月31日结束的纳税年度产生的净营业亏损，在2020年获得51.2万美元的税收优惠[128] 有效税率预计情况 - 公司预计2020年12月31日结束年度的有效税率与2019年不同，主要因《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》[129]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1640万美元，较上一季度增长10%，但较2019年第二季度的2340万美元下降30% [5][15] - 活跃会员基数从3月31日的56500人降至6月30日的54400人，降幅4%，较去年6月30日的78300人下降31% [15] - 毛利率从去年第二季度的76.9%降至70.6%，主要因额外物流成本和产品促销 [16] - 佣金费用占总营收的比例从去年同期的48.7%降至43.4% [16] - 销售、一般和行政费用从一年前的660万美元降至430万美元，降幅35% [17] - 总运营费用同比下降37% [17] - 运营收入为18.3万美元，去年第二季度运营亏损4000美元 [18] - 本季度所得税拨备为27.4万美元，去年第二季度所得税收益为2.8万美元 [18] - 净利润为3.4万美元，摊薄后每股盈亏平衡，去年第二季度净利润为39.7万美元，摊薄后每股0.04美元 [18] - 6月30日现金及现金等价物为9320万美元，略低于3月31日的9540万美元 [18] - 第二季度经营活动净现金使用量为2.8万美元，去年第二季度为370万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 - 大中华区许多城市开始重新开放，旅行和小型聚会限制有所放宽 [15] - 秘鲁业务继续受疫情不利影响，但自第一季度末恢复向较大城市发货后，成功推出新产品 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于将业务进一步多元化拓展到新兴市场，但疫情导致进展延迟 [11] - 公司通过信息丰富的产品网络研讨会、虚拟活动和定期在线培训等线上活动，继续在不同市场和渠道分享产品信息 [9] - 公司延长了2020年上半年的资格期限和某些奖励旅行至下半年和明年，并希望未来几个月能举办更多线下活动 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度宏观经济环境仍具挑战性，但公司对业务稳定性和弹性感到满意，预计下半年宏观经济形势将继续改善 [5][13] - 公司虽面临疫情带来的运营挑战，但作为电子商务平台受影响较小，且通过成本削减措施恢复盈利 [6][7] - 公司对运营环境的改善持谨慎乐观态度，将继续关注经济环境并评估资本配置策略 [7][19] 其他重要信息 - 公司董事会于8月3日宣布每股0.20美元的季度现金股息，将于8月28日支付给8月18日登记在册的股东 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 无

财务数据关键指标变化 - 现金流相关 - 2019年12月31日止年度公司经营现金流为负，若趋势持续或对业务和股价产生重大不利影响[9] - 2020年6月30日现金及现金等价物为93,206千美元，较2019年12月31日的96,035千美元有所下降[12] - 2020年上半年经营活动净现金使用量为101.8万美元，2019年同期为1505.9万美元[20] - 2020年上半年投资活动净现金使用量为6.8万美元，2019年同期为14.1万美元[20] - 2020年上半年融资活动净现金使用量为457万美元，2019年同期为941.8万美元[20] - 现金、现金等价物和受限现金期初余额2020年为9942.5万美元，2019年为13565.1万美元[20] - 现金、现金等价物和受限现金期末余额2020年为9371.9万美元，2019年为11110.6万美元[20] - 2020年6月30日和2019年12月31日，现金、现金等价物和受限现金分别为937.19万美元和994.25万美元[43] 财务数据关键指标变化 - 存货相关 - 2020年6月30日存货为4,114千美元，较2019年12月31日的6,404千美元减少[12] - 2020年6月30日和2019年12月31日，存货分别为41.14万美元和64.04万美元[43] 财务数据关键指标变化 - 销售额相关 - 2020年第二季度净销售额为16,404千美元，2019年同期为23,428千美元；2020年前六个月净销售额为31,352千美元，2019年同期为42,756千美元[13] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，产品销售分别为1520万美元和2210万美元；六个月分别为2921.1万美元和4062.3万美元[38] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，总净销售额分别为1640.4万美元和2342.8万美元；六个月分别为3135.2万美元和4275.6万美元[38] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月总净销售额分别为1.6404万美元和2.3428万美元，六个月分别为3.1352万美元和4.2756万美元[73] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月美国净销售额分别为37.2万美元和51.4万美元，六个月分别为86.3万美元和105.5万美元[74] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月香港净销售额分别为1369.3万美元和1952.4万美元，六个月分别为2510.6万美元和3489万美元[74] 财务数据关键指标变化 - 利润相关 - 2020年第二季度毛利润为11,587千美元，2019年同期为18,021千美元；2020年前六个月毛利润为22,021千美元，2019年同期为32,125千美元[13] - 2020年第二季度运营费用为11,404千美元，2019年同期为18,025千美元；2020年前六个月运营费用为23,286千美元，2019年同期为23,286千美元[14] - 2020年第二季度运营收入为183千美元，2019年同期亏损4千美元；2020年前六个月运营亏损1,265千美元，2019年同期亏损1,265千美元[14] - 2020年第二季度净利润为34千美元，2019年同期为397千美元；2020年前六个月净亏损539千美元，2019年同期净亏损1,526千美元[14][15] - 2020年第二季度基本每股净收益为0.00美元，2019年同期为0.04美元；2020年前六个月基本每股净亏损为0.05美元，2019年同期为0.05美元[14] - 2020年第二季度综合收益为223千美元，2019年同期为179千美元；2020年前六个月综合亏损659千美元，2019年同期综合亏损1,468千美元[15] - 截至2020年6月30日六个月净亏损53.9万美元，2019年同期为152.6万美元[20] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，普通股股东可获得的净利润分别为3.4万美元和39.7万美元，基本每股净利润分别为0.00美元和0.04美元[26] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，普通股股东可获得的净亏损分别为53.9万美元和152.6万美元，基本每股净亏损分别为0.05美元和0.14美元[27] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月可报告分部总运营收入分别为2125美元和3255美元，六个月分别为3275美元和3741美元[73] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月税前收入分别为308美元和369美元，六个月分别亏损1047美元和1908美元[73] 财务数据关键指标变化 - 递延收入相关 - 2020年截至6月30日的三个月，递延收入减少，主要是由于本季度确认了190万美元的收入，同时收到了56.5万美元未发货产品的现金付款[36] - 2020年6月30日和2019年12月31日，递延收入分别为26.45万美元和45.06万美元[43] 财务数据关键指标变化 - 投资相关 - 截至2020年6月30日，货币市场基金公允价值为3560.7万美元，定期存款公允价值为1207.7万美元[47] - 市政债务证券Level 2为31,198，公司债务证券Level 2为305，总投资为79,187美元[48] 财务数据关键指标变化 - 租赁相关 - 公司在香港租赁9,600平方英尺办公空间，在加州Rolling Hills Estates租赁4,900平方英尺办公空间，2020年6月续租Rolling Hills Estates办公室5年至2030年9月，7月1日修改香港最大办公室租约，月租金节省10%并续租至2023年6月，运营租赁负债增加83.1万美元[49] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月运营租赁成本分别为44.6万美元和52.3万美元，六个月分别为91.5万美元和103.2万美元[51] - 截至2020年6月30日，运营租赁加权平均剩余租赁期限为6.1年，加权平均折现率为4.5%[52] - 2020年7月1日公司修改香港一处办公室租约条款[75] 财务数据关键指标变化 - 净运营亏损相关 - 截至2020年6月30日，美国联邦净运营亏损为360万美元，美国州净运营亏损结转额为240万美元，外国净运营亏损结转额约为330万美元[57] 财务数据关键指标变化 - 分红相关 - 2020年上半年宣布每股0.2美元股息，2019年为每股0.24美元[16][18] - 2020年上半年公司两次现金分红，每股0.2美元，共457万美元[62] - 2020年8月3日董事会宣布每股普通股派发现金股息0.2美元，8月28日支付[75] 财务数据关键指标变化 - 股票回购与发行相关 - 2015年7月28日批准的股票回购计划于2016年1月12日从1500万美元增至7000万美元，截至2020年6月30日，2190万美元仍可用于未来购买[63][65] - 2019年公司股票回购共花费670万美元，购买612,729股[64] - 2016年计划最多可发行250万股公司普通股，截至2020年6月30日，1,219,583股仍可发行[65] 财务数据关键指标变化 - 其他综合损失相关 - 2020年上半年累计其他综合损失从126.4万美元变为138.4万美元[67] 财务数据关键指标变化 - 特许权使用费相关 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月特许权使用费分别为3.5万美元和2.9万美元，六个月分别为5万美元和5.6万美元[68] 财务数据关键指标变化 - 其他业务交易相关 - 2019年第一季度公司向阿伯丁集团提供一批价值7100美元的服装产品，阿伯丁支付420美元服务费[69] - 2019年公司从布罗迪信托购买17.8324万股普通股，总价190万美元[70] 财务数据关键指标变化 - 销售退货比例相关 - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，销售退货均占销售额的2%[34] 财务数据关键指标变化 - 普通股数量相关 - 截至2020年6月30日普通股数量为12979414股，与2019年12月31日持平[16] 公司业务范围相关 - 公司是国际直销和电子商务公司，子公司在美洲、大中华区、东南亚等多地有业务[21][22] 直销牌照申请退款相关 - 2015年6月公司存入2000万元人民币（2019年12月31日为290万美元）用于申请直销牌照，2020年3月因撤回申请收到退款[24]

财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度净销售额为1.4948亿美元，2019年同期为1.9328亿美元[10] - 2020年第一季度毛利润为1.0434亿美元，2019年同期为1.4104亿美元[10] - 2020年第一季度运营亏损为144.8万美元，2019年同期为270.9万美元[10] - 2020年第一季度净亏损为57.3万美元，2019年同期为192.3万美元[10] - 2020年第一季度每股净亏损为0.05美元，2019年同期为0.17美元[10] - 2020年第一季度综合亏损为88.2万美元，2019年同期为164.7万美元[12] - 截至2020年3月31日，股东权益总额为7189.7万美元[14] - 截至2019年3月31日，股东权益总额为8585.5万美元[15] - 2020年第一季度净亏损57.3万美元，2019年同期为192.3万美元[17] - 2020年第一季度净现金用于经营活动为99万美元，2019年同期为1135万美元[17] - 2020年第一季度净现金用于投资活动为1.2万美元，2019年同期为4.6万美元[17] - 2020年第一季度净现金用于融资活动为228.5万美元，2019年同期为273.6万美元[17] - 2020年第一季度现金及现金等价物和受限现金净减少352.7万美元，2019年同期为1388.4万美元[17] - 2020年第一季度末现金及现金等价物和受限现金为9589.8万美元，2019年末为9942.5万美元[17] - 2020年和2019年第一季度销售退货均为销售额的2%[28] - 2020年第一季度总净销售额为1494.8万美元，2019年同期为1932.8万美元[33] - 截至2020年3月31日，现金等价物投资总额为8.1725亿美元，较2019年12月31日的8.2315亿美元略有下降[42] - 2020年前三个月，累计其他综合损失从126.4万美元增至157.3万美元[48] - 2020年第一季度租赁成本为55.2万美元，较2019年的57.5万美元有所下降[51] - 截至2020年3月31日，公司有美国联邦净经营亏损360万美元、美国州净经营亏损结转240万美元、外国净经营亏损结转约330万美元[57] - 2020年和2019年第一季度，公司向BHS支付的特许权使用费分别为1.5万美元和2.7万美元[62] - 2020年和2019年第一季度，公司总净销售额分别为1494.8万美元和1932.8万美元[67] - 2020年和2019年第一季度，主要报告部门净销售额分别为1400.8万美元和1805.4万美元[67] - 2020年和2019年第一季度，中国市场净销售额分别为69.8万美元和105.6万美元[67] - 2020年和2019年第一季度，俄罗斯和哈萨克斯坦市场净销售额分别为24.2万美元和21.8万美元[67] - 2020年和2019年第一季度，公司可报告部门的运营收入分别为115万美元和48.6万美元[67] - 2020年和2019年第一季度，公司税前亏损分别为135.5万美元和227.7万美元[67] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司香港业务占整体业务很大比例，且主要面向中国内地销售产品[6] - 2019年公司经营现金流为负，若趋势持续将对业务和股价产生重大不利影响[6] - 2019年第一季度，公司向Aberdeen提供价值7100美元的服装产品，Aberdeen支付产品和运输成本后，还支付了420美元的市场服务费[63] - Aberdeen由Sharng Holdings持股40%，Mr. Broady持股40%，无关第三方持股20%，Sharng Holdings由公司总裁Chris T. Sharng及其妻子全资拥有[63] 股息与股票回购相关 - 2020年2月10日，董事会宣布每股普通股0.20美元的季度现金股息，于3月6日支付[43] - 2016年1月12日，董事会将股票回购计划授权金额从1500万美元增至7000万美元，截至2020年3月31日，尚有2190万美元可用于未来回购[44] - 2016年股东批准的2016年股权计划最多可发行250万股普通股，截至2020年3月31日，尚有121.9583万股可发行[45] - 2020年5月4日，董事会宣布每股普通股季度现金股息为0.20美元，将于5月29日支付给5月19日登记在册的股东[70] 法律相关 - 2019年1月8日的证券集体诉讼于2020年4月9日以原告自愿撤诉结案[60] - 美国证券交易委员会正在对公司证券交易和信息披露进行非公开调查，结果和时间不确定[61] 市场销售结构 - 除香港外，无单一市场净销售额超过总净销售额的10%[34] 租赁相关 - 截至2020年3月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为3.0年，加权平均折现率为5.5%[52]

公司产品相关 - 公司提供“NHT Global”品牌的八大类产品，包括 wellness、herbal、beauty 等[12] - 公司产品主要通过网络营销系统在国际上分销，成员通过推荐或批发购买产品[24] - 公司产品开发受市场趋势、新技术等因素推动，持续寻找独特产品[14] - 公司与原材料和合同制造商合作，确保产品符合各国和各州监管要求[16] - 公司产品销售基本通过互联网进行[51] - 公司要求成员以道德和专业方式展示产品和商业机会，且展示内容需与公司文献一致[52] - 公司产品的Premium Noni Juice、Enhanced Essential Probiotics和Triotein™各产品收入均占总收入的10%以上[153] - 公司产品和销售技术在新市场的接受度和成功率难以评估，可能需重新配方产品以满足当地监管要求[157] 公司员工相关 - 截至 2019 年 12 月 31 日，公司全球全职员工总数为 152 人，其中大中华区 97 人，美洲 34 人等[33] - 公司运营依赖少数高管和员工，关键管理人员、董事或顾问的流失或无法吸引保留他们可能对业务产生重大不利影响[82] 活跃成员相关 - 2019 年和 2018 年活跃成员总数分别为 57410 人和 97840 人，2019 年较 2018 年减少约 41.32%[28] - 2019 年美洲、香港、台湾等地区活跃成员数量分别为 7150 人、43930 人、2550 人等，与 2018 年相比有不同变化[28] - 2019 年 12 月 31 日活跃会员数量较 2018 年 12 月 31 日减少 41%，是导致公司同比销售额下降的重要因素[99] 公司运营系统相关 - 公司业务使用专有基于网络的系统处理订单和与成员沟通，财务报告流程大部分自动化[32] 公司促销计划相关 - 公司制定全年多方面促销计划，针对不同会员群体，过去几年证明有效[19] 公司牌照及资金相关 - 公司预计很快收到中国直销牌照申请退还的消费者保护基金存款 2000 万元人民币（截至 2019 年 12 月 31 日为 290 万美元）[60] - 公司于 2015 年 8 月提交中国直销牌照初步申请，2019 年应政府建议撤回申请[60] - 公司在 2015 年 8 月提交中国直销牌照初步申请，2019 年被建议撤回，11 月申请撤回获批准，预计时机成熟时重新申请[89] 产品注册时间相关 - 中国个人护理产品注册过程需 9 个月至超过 18 个月或更长时间[63] - 秘鲁个人护理产品注册需长达 3 个月[63] - 墨西哥个人护理产品注册需 3 至 6 个月[63] 公司补偿计划相关 - 公司采用二元补偿计划，成员可通过下线成员和客户购买产品的累积奖金积分获得佣金，以及通过产品零售利润获得收入[42] - 公司部分佣金支付可能限制为每周固定美元金额或产品总销售额的特定百分比[43] - 公司在部分市场会为最多三代个人推荐成员的购买支付奖金，以及为最多七代个人推荐成员赚取的佣金支付奖金[44] 公司收入地区分布相关 - 2019 年和 2018 年，公司约 81%和 88%的收入来自香港，且香港收入主要源于向中国内地会员销售产品[84] - 2019 年公司约 81%的收入来自香港，主要是向中国内地会员销售产品[105] - 2019 年公司 96%的收入由北美以外的子公司记录[129] 公司销售对象及退货政策相关 - 公司销售面向会员，无单一客户占净销售额 10%以上，但关键会员或其网络流失可能影响净销售额和财务结果[74] - 美国直销协会建议直销商允许销售后 12 个月内退货，香港标准退货政策为销售后 14 天[72] 公司业务干扰事件相关 - 公司运营受一系列事件干扰，包括中国政府百日行动、香港政治社会事件和新冠疫情[31] - 2019 年 1 月 8 日中国政府宣布为期 100 天的针对健康产品和服务的整治行动，预计短期内对公司业务有负面影响，长期有益[69][70] - 2019 年 8 月 27 日中国政府宣布对百日行动进行“回头看”审查，审查或未完成，公司会员活动暂停仍有效[96] - 香港近期的政治和社会发展对公司香港业务产生不利影响，可能持续或加剧[85] 公司面临竞争相关 - 公司面临来自大型跨国公司、中小规模私营公司以及前员工和会员所在竞争公司的竞争[77] - 行业竞争激烈，公司在招募和留住会员方面面临挑战[122][123] - 其他直销公司在许多市场已有显著市场渗透，公司招募合格成员可能困难[158] 公司面临风险相关 - 公司业务受中国法律法规合规性影响，违反法规或政府行动可能对业务和公司价值产生重大不利影响[87] - 2019 年公司经营现金流为负，若持续可能对业务、股价和偿付能力产生重大不利影响[106][107] - 公司面临法规变化、会员流失、疫情等多种风险，可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[97][98][104] - 公司目前面临证券集体诉讼和美国证券交易委员会（SEC）的非公开调查，结果不确定[109][111] - 公司直销业务受广泛法规约束，合规困难，违规可能导致重大处罚和业务受损[117][120] - 第三方对公司业务合法性的质疑可能对公司造成损害[125] - 公司薪酬计划设有上限，但执行该上限不一定能确保盈利，还可能导致关键会员流失[128] - 2019 年和 2018 年，公司对韩元、新台币、日元等货币的汇率风险敞口分别约占收入的 17%和 10%[130] - 2017 年有两家美国直销公司分别被 SEC 调查和自行调查在中国的业务是否违反 FCPA[159] - 公司受反贿赂法律约束，违反 FCPA 可能导致刑事或民事制裁，影响经营和财务状况[159][160] - 美国近期颁布关税，引发其他市场反制，可能对公司业务、财务结果和状况产生负面影响[161][162] - 公司可能需为成员和服务提供商的某些税收负责，这会损害财务状况和经营成果[165][166] - 公司知识产权保护有限，侵权可能对业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响[167] - 公司无全面产品责任保险计划，产品责任索赔可能损害业务[168][169] - 公司季度收入和经营结果难以预测，若低于投资者或分析师预期，普通股价格可能大幅下跌[182] 公司薪酬支付相关 - 2019 年和 2018 年支付给会员的薪酬约占净销售额的 46%，薪酬支付增加会降低公司盈利能力[126] 公司财务报告内部控制相关 - 2018 年 12 月 31 日公司识别出财务报告内部控制存在重大缺陷，2019 年第四季度完成整改[172] 公司财务报表及会计处理相关 - 2019 年和 2018 年 12 月 31 日公司财务报表符合美国公认会计原则[259] - 2019 年公司采用修改后的追溯调整法变更租赁会计处理方法[261] 公司财务数据关键指标变化 - 2019 年末总资产 11.8497 亿美元，较 2018 年末的 15.7921 亿美元有所下降[266] - 2019 年末总负债 4.3433 亿美元，较 2018 年末的 6.806 亿美元减少[266] - 2019 年末股东权益 7.5064 亿美元，较 2018 年末的 8.9861 亿美元降低[266] - 2019 年净销售额 7.7614 亿美元，较 2018 年的 19.191 亿美元大幅下降[269] - 2019 年净亏损 5611 万美元，而 2018 年净利润为 3.1035 亿美元[269] - 2019 年基本和摊薄后每股净亏损均为 0.52 美元，2018 年分别为 2.75 美元和 2.74 美元[269] - 2019 年综合亏损 5625 万美元，2018 年综合收益 3.0198 亿美元[271] - 2019 年加权平均流通普通股基本和摊薄后均为 1.0871 亿股，2018 年分别为 1.1304 亿股和 1.1318 亿股[269]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日，公司总资产为12.7107亿美元，较2018年12月31日的15.7921亿美元下降19.51%[10] - 2019年前三季度净销售额为5.9779亿美元，较2018年同期的15.032亿美元下降60.23%[12] - 2019年前三季度净利润亏损276.9万美元，而2018年同期净利润为2547.6万美元[12] - 2019年第三季度净销售额为1.7023亿美元，较2018年同期的4.7043亿美元下降63.81%[12] - 2019年第三季度净利润亏损124.3万美元，而2018年同期净利润为762.9万美元[12] - 截至2019年9月30日，公司库存为799.9万美元，较2018年12月31日的1216.5万美元下降34.24%[10] - 截至2019年9月30日，公司应付账款为62.7万美元，较2018年12月31日的163.1万美元下降61.56%[10] - 2019年前三季度综合收入亏损328.3万美元，而2018年同期综合收入为2468.7万美元[14] - 2019年第三季度综合收入亏损181.5万美元，而2018年同期综合收入为720.1万美元[14] - 2019年前三季度公司宣布每股0.24美元的股息，共计273.6万美元[16] - 截至2018年9月30日九个月，公司净利润为25476千美元，2019年同期净亏损2769千美元[22] - 2019年九个月经营活动净现金使用为18748千美元，2018年同期为提供25262千美元[22] - 2019年九个月投资活动净现金使用为181千美元，2018年同期为176千美元[22] - 2019年九个月融资活动净现金使用为12300千美元，2018年同期为27644千美元[22] - 2019年现金、现金等价物和受限现金净减少31657千美元，2018年为3269千美元[22] - 2019年初现金、现金等价物和受限现金为135651千美元，年末为103994千美元；2018年初为138478千美元，年末为135209千美元[22] - 2019年和2018年第三季度总净销售额分别为1.7023亿美元和4.7043亿美元，前九个月分别为5.9779亿美元和15.032亿美元[37][38] - 2019年和2018年第三季度基本每股净收益（亏损）分别为 - 0.12美元和0.67美元，前九个月分别为 - 0.25美元和2.25美元[42][44] - 2019年9月30日和2018年12月31日现金、现金等价物和受限现金分别为1.03994亿美元和1.35651亿美元[46] - 2019年9月30日和2018年12月31日存货分别为799.9万美元和1216.5万美元[46] - 2019年9月30日和2018年12月31日其他应计费用分别为339.2万美元和612.1万美元[46] - 2019年9月30日和2018年12月31日递延收入分别为330.2万美元和679.5万美元[46] - 2019年前九个月公司现金股息方面，1月27日特殊股息每股0.08美元，金额91.2万美元；同日普通股息每股0.16美元，金额182.4万美元；两者合计每股0.24美元，金额273.6万美元[52] - 2019年前九个月累计其他综合损失方面，外币换算调整从 - 121.7万美元变为 - 175.4万美元，可供出售投资未实现损益从 - 3.3万美元变为 - 1万美元，总计从 - 125万美元变为 - 176.4万美元[63] - 2019年第三季度和前九个月租赁成本方面，经营租赁分别为51.2万美元和154.4万美元，短期租赁分别为7.3万美元和20.1万美元，总计分别为58.5万美元和174.5万美元[67] - 截至2019年9月30日，经营租赁加权平均剩余租期为3.2年，加权平均折现率为5.5%[68] - 截至2019年9月30日，公司活跃成员为68,150人，三个月前为78,280人，一年前为97,160人[87] - 2019年前九个月和2018年同期，会员佣金分别占净销售额的47%和45%[100] - 2019年第三季度净销售额为1700万美元，去年同期为4700万美元，减少3000万美元，降幅64%；前九个月净销售额为5980万美元，去年同期为1.503亿美元，减少9050万美元，降幅60%[109] - 2019年第三季度毛利润占净销售额的74.3%，去年同期为78.9%；前九个月为74.9%，去年同期为79.7%[112] - 2019年第三季度佣金占净销售额的43.2%，去年同期为46.8%；前九个月为47.3%，去年同期为44.8%[113] - 2019年第三季度销售、一般和行政费用为640万美元，去年同期为730万美元；前九个月为2030万美元，去年同期为2450万美元[114] - 2019年第三季度所得税拨备为50.2万美元，去年同期为46.7万美元；前九个月为12万美元，去年同期为300万美元[116] - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物总计1.011亿美元，较2018年12月31日减少3150万美元[117] - 2019年前九个月融资活动现金流出包括多笔股息支付，如1月27日特别股息每股0.08美元，金额91.2万美元；普通股息每股0.16美元，金额182.4万美元；两者合计每股0.24美元，金额273.6万美元[123] - 2018年前九个月融资活动现金流出仅为股息支付，总计2760万美元[125] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，未发货产品的递延收入分别为120万美元和460万美元[130] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，自动发货订单预付款分别为200万美元和190万美元[132] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，应计佣金分别为380万美元和1250万美元[134] 各市场业务线数据关键指标变化 - 2019年和2018年第三季度香港市场净销售额分别为1.3575亿美元和4.1447亿美元，占比79.7%和88.1%；前九个月分别为4.8465亿美元和13.3681亿美元，占比81.0%和88.9%[37] - 2019年和2018年第三季度美洲市场净销售额分别为144.5万美元和197万美元，占比8.5%和4.2%；前九个月分别为435.3万美元和536.1万美元，占比7.3%和3.6%[37] - 除香港外，没有单一市场净销售额占总净销售额超过10%；没有单一客户在2019年和2018年前三季度及前九个月净销售额占比达10%或以上[39] - 公司约92%的净销售额来自美洲以外的子公司，香港子公司的销售额占最近一个财季净销售额的80%[88] - 2019年前九个月，公司香港净销售额大幅低于2018年同期，预计未来净销售额将持续下降[93] - 2019年第三季度香港净销售额减少2790万美元，降幅67%；前九个月减少8520万美元，降幅64%[109] - 2019年第三季度除香港业务外净销售额减少210万美元，降幅38%；前九个月减少530万美元，降幅32%，主要因中国电商业务分别下降69%和61%[110] 公司股票相关情况 - 2015年7月28日公司股票回购计划首次获批额度为1500万美元，2016年1月12日董事会批准将其提高至7000万美元，截至2019年9月30日，该计划还有2240万美元可用于未来购买[53][58] - 2019年5月公司授权经纪人以470万美元在公开市场购买股票，加上从董事处购买，共花费670万美元购买612,729股；8 - 9月在公开市场花费290万美元购买383,127股[55][57] - 2016年4月7日公司股东批准2016年股权奖励计划，最多可发行250万股，截至2019年9月30日，还有1,219,583股可发行[59] - 2019年2月公司根据2016年计划授予22,603股受限普通股，用于结算2018财年绩效激励37.7万美元；8月授予1,117,485股，用于结算未支付现金激励790万美元[60][61] - 2019年5月公司授权购买不超过800万美元普通股，5月共购612,729股，总价670万美元；8 - 9月购383,127股，总价290万美元；截至9月30日，2015年7月28日批准并于2016年1月12日增加的7000万美元股票回购计划中，还有2240万美元可用于未来购买[121] - 2019年5月公司根据股票回购计划购买612,729股普通股，总购买价格为670万美元[152] - 2019年8 - 9月公司根据股票回购计划购买383,127股普通股，总购买价格为290万美元[152] - 2019年7月1 - 31日，公司可根据计划或方案购买的股票最高数量（或近似美元价值）为29,640千美元[151] - 2019年8月1 - 31日，公司购买232,489股，每股均价7.40美元，可根据计划或方案购买的股票最高数量（或近似美元价值）为27,920千美元[151] - 2019年9月1 - 30日，公司购买150,638股，每股均价7.68美元，可根据计划或方案购买的股票最高数量（或近似美元价值）为26,762千美元[151] - 2016年1月12日，董事会将2015年7月28日首次批准的股票回购计划从1500万美元增加到7000万美元[152] - 2019年5月16日，董事会授权公司根据股票回购计划购买不超过800万美元的普通股[152] - 截至2019年9月30日，2015年7月28日首次批准并于2016年1月12日增加的7000万美元股票回购计划中，有2680万美元可用于未来购买，税后等效剩余可用金额为2240万美元[152] 公司租赁相关情况 - 2019年1月1日起公司采用新租赁标准，确认450万美元经营租赁负债及相应使用权资产[27] - 公司租赁多处办公和零售空间，如香港9600平方英尺租期至2021年2月，加州Rolling Hills Estates 4900平方英尺租期至2025年9月等[64] 公司税务相关情况 - 截至2019年9月30日，公司美国递延税资产无估值备抵，部分外国递延税资产有估值备抵；2018年12月31日，外国净经营亏损结转约120万美元[73][74] - 2017年12月22日美国政府颁布税法，对外国子公司某些未汇回收益征收一次性汇回税，现金形式的1986年后外国收益税率为15.5%，其他为8% [136] - 截至2019年9月30日，公司年度未分配收益超过当期收益50%部分拟无限期再投资；2019年公司向一家受控外国公司发放贷款超当期收益50%，该交易联邦所得税免税，州税影响对合并财务报表不重大[136] 公司其他业务相关情况 - 公司子公司活跃于美洲、大中华区、东南亚、韩国、日本、印度、欧洲等市场，还通过当地服务提供商在俄罗斯和哈萨克斯坦运营[25] - 公司产品销售退货率在1% - 5%，2019和2018年前九个月均为2%[31] - 2019年第三季度递延收入减少，主要因确认120万美元收入，同时收到110万美元未发货产品现金付款[34] - 截至2019年9月30日，现金等价物中货币市场基金、定期存款、市政债券和公司债券的公允价值分别为3081万美元、1490.4万美元、343.3万美元和3425.5万美元[51] - 2019年9月30日止三个月和九个月，公司向BHS支付的特许权使用费分别为1.9万美元和7.5万美元，2018年同期分别为7.2万美元和24.8万美元[80] - 2019年3月31日止三个月，公司向Aberdeen采购并安排运输一批服装产品，金额为7,100美元，Aberdeen支付了产品和运输成本，并支付了420美元的服务费[81] - 2019年5月，公司与Broady Trust签订股票回购协议，回购总价为190万美元[82] - 2019年10月29日，董事会宣布对每股流通普通股发放0.40美元的特别现金股息，将于11月29日支付给11月19日登记在册的股东[84] - 2019年1月8日，公司及其两名高管被卷入证券集体诉讼，被告认为这些指控毫无根据并将积极辩护[78] - 自2016年8月以来，美国证券交易委员会（SEC）对公司证券交易是否违反联邦证券法进行非公开调查，公司已全面配合[79] - 2019年1月，公司决定暂时暂停在中国的会员活动，因中国政府开展的百日行动及相关负面媒体报道对业务产生重大影响[89] - 截至2019年9月30日，递延收入为330万美元，其中

Natural Health Trends Corp. (NASDAQ:NHTC) Q3 2019 Results Conference Call November 1, 2019 11:30 AM ET Company Participants Andrew Greenbaum - ADDO Investor Relations Chris Sharng - President Scott Davidson - Senior Vice President and Chief Financial Officer Operator Greetings, welcome to the Natural Health Trends Corporation's Third Quarter 2019 Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode [Operator Instructions]. Please note this conference is being recorded. I would ...