财务业绩 - [2024年第一季度GAAP净利润为3.443亿美元，摊薄后每股收益0.77美元，2023年同期分别为3.192亿美元和0.71美元][1] - [2024年第一季度非GAAP调整后净利润为3.828亿美元，调整后每股收益0.85美元，2023年同期分别为3.43亿美元和0.77美元][2] 财务指引 - [重申2024年调整后每股收益指引为1.70 - 1.74美元][3] - [重申2023 - 2028年调整后每股收益年增长率为6 - 8%，核心业务费率基数年增长率为8 - 10%][3] 资本支出计划 - [2024 - 2028年基础资本支出计划增至164亿美元，较之前的160亿美元增加4亿美元][3] 公司业务与人员规模 - [公司为约330万天然气客户和50万电力客户提供服务][8] - [公司约有7400名员工][8]

文章核心观点 NiSource将于2024年5月8日开盘前公布第一季度财报，此次财报受多种因素影响，模型预测公司此次有望实现盈利超预期，同时推荐了同行业其他可能盈利超预期的公司 [1][7] 影响NiSource财报的因素 - 2024年1月Sugar Creek工厂新增发电容量，有望提升总发电量，对第一季度盈利产生积极影响 [2] - 此前季度实施的新天然气和电价以及资本项目，可能使公司收入受益，且运营和维护费用持平有望提升盈利 [3] - 较高的折旧与摊销费用和运营成本可能抵消部分积极因素 [4] NiSource第一季度预期 - 扎克斯共识预期每股收益为81美分，同比增长5.2%，收入为20.7亿美元，同比增长5.1% [5] - 天然气总分销销售和运输量预计为3.22亿 dekatherms，同比增长3.2%，总电力销售量预计为3670亿瓦时，同比增长2.4% [6] NiSource盈利预测模型 - 公司盈利ESP为+1.24%，目前扎克斯评级为3，模型预测此次盈利有望超预期 [7][8][9] 同行业其他可考虑的公司 - Clean Energy Fuels将于5月9日公布第一季度财报，盈利ESP为+6.25%，扎克斯评级为3，过去60天第一季度盈利共识预期不变，销售共识预期为1.0663亿美元 [11][12] - Algonquin Power & Utilities将于5月10日公布2024年第一季度财报，盈利ESP为+2.27%，扎克斯评级为3，过去60天第一季度盈利共识预期下降21%，销售共识预期为8.07亿美元 [13][14] - Consolidated Water将于5月15日公布2024年第一季度财报，盈利ESP为+2.56%，扎克斯评级为3，长期（三到五年）盈利增长率为8%，过去30天盈利共识预期下降2.5% [15][16]

文章核心观点 - 华尔街预计NiSource公司2024年第一季度收益和营收同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，该公司可能是盈利超预期的候选者，但投资决策还需考虑其他因素 [1][17] 分组1：盈利预期与股价关系 - 华尔街预计NiSource公司2024年第一季度收益因营收增加而同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，若关键数据超预期股价可能上涨，反之则可能下跌 [1][2] - 管理层在财报电话会议上对业务状况的讨论将决定股价短期变化的可持续性和未来盈利预期 [3] 分组2：Zacks共识预期 - 该能源控股公司预计在即将发布的报告中公布每股收益0.81美元，同比增长5.2%，营收预计为20.7亿美元，同比增长5.1% [4] 分组3：预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调13.16%至当前水平，反映了分析师重新评估初始预期 [5] - 个别分析师预期修正方向未必反映在总体变化中 [6] 分组4：盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测盈利意外情况，正ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，且对正ESP读数预测能力显著 [7][8][9] - 正Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3是盈利超预期的有力预测指标，此类股票近70%时间产生正意外，Zacks Rank增强ESP预测能力 [10] - 负Earnings ESP读数不表明盈利未达预期，难以预测负ESP读数和Zacks Rank为4或5的股票盈利超预期情况 [11] 分组5：NiSource情况分析 - NiSource的最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+1.24%，股票当前Zacks Rank为3，表明该公司很可能超预期 [12][13] - 上一季度公司预期每股收益0.52美元，实际为0.53美元，超预期1.92%，过去四个季度两次超预期 [14] 分组6：投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一依据，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率 [15] - 建议在季度财报发布前查看公司Earnings ESP和Zacks Rank，并使用Earnings ESP过滤器筛选股票 [16] - NiSource看似是盈利超预期候选者，但投资者决策前还需关注其他因素 [17]

文章核心观点 - 建议考虑投资NiSource公司股票，因其有超预期盈利历史且下季度财报有望延续该趋势 [1] 公司盈利表现 - 公司在过去两个季度盈利超预期平均达18.82% [2] - 上一报告季度每股收益0.53美元，高于预期的0.52美元，超预期1.92% [3] - 前一季度预期每股收益0.14美元，实际达0.19美元，超预期35.71% [3] 盈利预测变化 - 近期公司盈利预测出现有利变化，Zacks盈利ESP为正，结合其Zacks评级，是盈利超预期的有力指标 [4] - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，临近财报发布时分析师修正的估计可能更准确 [6][7] - 公司目前盈利ESP为+1.24%，结合Zacks评级3（持有），显示下一次财报可能再次超预期，预计2024年5月8日发布财报 [8] 投资建议 - 盈利ESP为负不代表盈利未达预期，但会降低该指标预测能力 [9] - 很多公司盈利超预期股价未必上涨，未达预期股价也可能保持稳定 [10] - 季度财报发布前检查公司盈利ESP可提高投资成功率，可利用盈利ESP筛选器挖掘买卖股票 [11]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年非GAAP净营业收益为7.16亿美元,每股1.60美元,较2022年的6.48亿美元和1.47美元分别增长10%和9% [44] - 2023年第四季度非GAAP净营业收益为2.39亿美元,每股0.53美元,较2022年同期的2.21亿美元和0.50美元分别增长8%和6% [43] - 2023年资本支出约36亿美元,用于提升安全性和可靠性 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 天然气、电力和公司各业务分部的非GAAP营业收入全年均有所增长,共增加2.09亿美元 [45] - 客户数持续增长,天然气业务增长80个基点,电力业务增长50个基点,提升了公司的规模 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 俄亥俄州经济发展强劲,2023年有33个项目落地,投资超100亿美元,主要集中在制造业等行业 [48][49] - 中部俄亥俄州大都市区人口过去30年年均增长1.8%,预计到2050年将再增长30% [50] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进NIPSCO发电资产组合转型,计划在2025年前退役两台剩余的煤电机组,2028年退役最后一台 [31] - 公司正在开展2024年综合资源规划(IRP),评估长期发电能力需求,并与利益相关方进行广泛磋商 [35][36][37] - 公司正在评估进一步提高Fairbanks和Gibson项目的所有权比例,以提高税收抵免的利用效率 [33][34] - 公司有2亿美元的上行资本支出计划,包括天然气系统投资和其他电力投资 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心未来5年内实现6%-8%的年度非GAAP每股收益增长和8%-10%的年度资产基础增长 [53] - 公司有信心在快速变化的行业环境下保持财务承诺的弹性和执行力 [15][64] - 公司有信心未来几年内继续提高每年的非GAAP每股收益指引 [61][62] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Nick Campanella 提问** 询问公司何时将上述资本支出计划中的可再生能源投资纳入基本计划 [69][70] **Shawn Anderson 回答** 公司正在审慎、有序地推进这些项目,将根据现金流情况和监管批准情况适时将其纳入基本计划 [72][73] 问题2 **Shar Pourreza 提问** 询问公司是否有信心在6%-8%的增长区间内 [84][85] **Lloyd Yates 回答** 公司目前维持6%-8%的年增长目标,但会根据实际情况适时调整指引 [86][87] 问题3 **Durgesh Chopra 提问** 询问公司是否考虑通过资产优化等方式筹集资金 [99][100] **Lloyd Yates 回答** 公司目前专注于有机增长计划,但会持续审视各种提升股东价值的机会 [100][101][102]

业绩总结 - NiSource 2023年第四季度净收入为225.6百万美元，同比下降5.2%[13] - NiSource 2023年第四季度非GAAP净营运收入为239.3百万美元，同比增长18.3%[13] - NiSource的天然气分销部门2023年第四季度净营运收入为302.6百万美元，同比增长15.0%[14] - NiSource的电力运营部门2023年第四季度净营运收入为169.6百万美元，同比增长2.1%[14] 未来展望 - NiSource 2024年非GAAP NOEPS指导范围提高至1.70-1.74美元[7] - NiSource计划在2023-2028年实现6%-8%的年度非GAAP NOEPS增长[7] - NiSource计划在2024-2028年进行160亿美元的基础计划资本支出，支持8%-10%的年度2023-2028年率基增长[7] - NiSource计划在2028年之前每年实现14%-16%的FFO/Debt[7] 新产品和新技术研发 - NiSource在2023年完成了Dunns Bridge I Solar项目，投资约1.0亿美元[11] - NiSource计划在2024年全面拥有Cavalry Solar + Storage项目，投资约1.7亿美元[11] - NiSource计划在2025年完成Fairbanks Solar项目，投资约2.5亿美元[11] - NiSource计划在2025年完成Gibson Solar项目，投资约2.0亿美元[11] - NiSource计划在2025年完成Green River Solar项目，投资约2.0亿美元[11] 市场扩张和并购 - NiSource的基础5年计划包括2024-2028年的资本支出为160亿美元，还有200亿美元的增量机会未包含在基础计划中[16] - NiSource计划通过债务、现金运营、股权和少数股权贡献等多种方式融资160亿美元的资本投资，以支持未来的增长和发展[17] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在2023年发布了ESG报告，公开透明地报告了可持续发展努力[22] - 公司计划到2040年将范围1和2的温室气体排放减少至零[22] - 公司计划到2030年将范围1的温室气体排放减少90%[22] - 公司计划到2028年将电力发电组合从2018年的约80%煤炭容量转变为约75%可再生能源和0%煤炭[22]

少数股权交易 - 2023年12月31日，公司向黑石基础设施合作伙伴的关联公司BIP BLUE BUYER L.L.C.发行NIPSCO Holdings II LLC 19.9%股权，获21.6亿美元现金注资，交易完成后公司持有NIPSCO LLC 80.1%间接股权[323] - 审计师认为NIPSCO Holdings II LLC的21.6亿美元少数股权交易因复杂会计和税务结论需大量判断，被列为关键审计事项[324] - 审计师对少数股权交易的审计程序包括测试控制有效性、评估管理层会计结论、评估公司披露适当性等[329] - 2023年12月31日，公司完成NIPSCO少数股权交易，向BIP发行NIPSCO Holdings II LLC 19.9%股权，获21.6亿美元现金出资，期间记录交易成本5470万美元和递延税影响6350万美元[433] - 2023年12月31日，公司向BIP发行NIPSCO 19.9%间接股权，获得21.6亿美元现金出资[402] - 2023年12月31日，NIPSCO少数股权交易完成，向黑石集团的关联公司发行了NIPSCO Holdings II 19.9%的股权[373] 费率监管影响 - 公司子公司为六个州的客户提供服务的天然气和电力公用事业公司，其费率受监管程序影响，监管决定会影响成本回收、投资回报率及资产回收的时间和金额[326][327] - 审计师认为公司子公司Northern Indiana Public Service Company LLC和Columbia Gas of Ohio, Inc.的某些监管资产和负债受费率监管影响，因管理层判断和评估成本回收可能性的主观性，被列为关键审计事项[328] - 审计师对费率监管影响的审计程序包括测试管理层控制有效性、阅读监管命令、检查公司和干预方文件、询问管理层等[332] 审计相关 - 审计师对公司截至2023年和2022年12月31日的合并资产负债表等财务报表进行审计，认为其在所有重大方面公允反映公司财务状况等[318] - 审计师对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行审计，发表无保留意见[319] - 审计师自2002年起担任公司审计师[331] 市场风险披露 - 定量和定性市场风险披露在“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 - 市场风险披露”中报告[314] 财务数据关键指标变化 - 2023年总运营收入为55.054亿美元，2022年为58.506亿美元，2021年为48.996亿美元[333] - 2023年净收入为6.744亿美元，2022年为7.918亿美元，2021年为5.888亿美元[333][335][340] - 2023年基本每股收益为1.59美元，2022年为1.84美元，2021年为1.35美元[333] - 2023年总综合收益为6.779亿美元，2022年为8.815亿美元，2021年为6.187亿美元[335] - 2023年总资产为310.772亿美元，2022年为267.366亿美元[337] - 2023年总股东权益为101.363亿美元，2022年为79.018亿美元[339] - 2023年长期债务（不包括一年内到期金额）为110.555亿美元，2022年为95.236亿美元[339] - 2023年总流动负债为52.651亿美元，2022年为46.605亿美元[339] - 2023年其他负债总额为46.203亿美元，2022年为46.507亿美元[339] - 2023年可用于普通股股东的净收入为6.617亿美元，2022年为7.49亿美元，2021年为5.298亿美元[333] - 2023年经营活动产生的净现金流为19.351亿美元，2022年为14.094亿美元，2021年为12.179亿美元[340] - 2023年投资活动使用的净现金流为35.716亿美元，2022年为25.702亿美元，2021年为22.049亿美元[340] - 2023年融资活动产生的净现金流为38.422亿美元，2022年为11.413亿美元，2021年为9.563亿美元[340] - 2023年末现金、现金等价物和受限现金为22.811亿美元，2022年末为7.54亿美元，2021年末为9.49亿美元[340] - 2023年普通股股息支付为4.135亿美元，2022年为3.815亿美元，2021年为3.452亿美元[340] - 2023年优先股股息支付为4380万美元，2022年为5510万美元，2021年为5510万美元[340] - 2023年末股东权益总额为101.363亿美元，2022年末为79.018亿美元，2021年末为72.729亿美元[341] - 2023年非控股股东权益发行金额为21.707亿美元[341] - 2023年、2022年和2021年综合税前AFUDC利率分别为3.9%、3.4%和3.3%[353] - 2023年、2022年和2021年归属于普通股股东的净利润分别为6.617亿美元、7.49亿美元和5.298亿美元[411] - 2023年、2022年和2021年基本每股收益分别为1.59美元、1.84美元和1.35美元，摊薄每股收益分别为1.48美元、1.70美元和1.27美元[411] - 2023年所得税费用为1.395亿美元，2022年为1.646亿美元，2021年为1.178亿美元[505] - 2023年法定联邦所得税税率下的税收费用为1.708亿美元，占比21.0%；实际所得税费用为1.395亿美元，占比17.1%[506] - 2023年末净递延所得税负债为20.804亿美元，2022年末为18.545亿美元[508] - 2023年末公司有可抵扣亏损和抵免结转，联邦和州合计递延税资产为4.586亿美元，估值备抵为640万美元[509] - 2023 - 2021年末未确认税收利益均为2170万美元，扣除净运营亏损结转后余额为0 [510] 业务线数据关键指标变化 - 2023年客户总收入为53.478亿美元，其中天然气分销业务36.468亿美元，电力业务17.01亿美元[389] - 2023年其他收入为1.576亿美元，其中天然气分销业务7360万美元，电力业务8320万美元，公司及其他业务80万美元[389] - 2023年总运营收入为55.054亿美元，其中天然气分销业务37.204亿美元，电力业务17.842亿美元，公司及其他业务80万美元[389] - 2022年客户总收入为57.386亿美元，其中天然气分销业务40.031亿美元，电力业务17.355亿美元[389] - 2022年其他收入为1.12亿美元，其中天然气分销业务410万美元，电力业务9540万美元，公司及其他业务1250万美元[389] - 2021年总运营收入为48.996亿美元，其中燃气分销运营为31.712亿美元，电力运营为16.963亿美元，企业及其他为0.321亿美元[391] - 2023年末客户应收账款中，已开票（扣除准备金）为4.794亿美元，未开票（扣除准备金）为3.376亿美元，较2022年末的5.605亿美元和4.53亿美元有所下降[392] - 2023年末坏账准备余额为2.29亿美元，其中燃气分销运营为1.6亿美元，电力运营为0.61亿美元，企业及其他为0.08亿美元[395] - NIPSCO拥有两个风力发电场和两个太阳能发电场，总装机容量分别为404兆瓦和465兆瓦，2023年8月太阳能发电场完工，公司支付3.072亿美元开发商款项[397] - 自2021年以来，NIPSCO和税务股权合作伙伴分别出资4.015亿美元和5.072亿美元，2023年6月NIPSCO以3.892亿美元收购开发商经济权益[398] - 2023年末可变利益实体相关资产为14.334亿美元，负债为1.24亿美元，较2022年末的10.042亿美元和1.588亿美元有变化[400] 会计政策与估计 - 内部使用的本地计算机软件开发相关的内外部成本在项目初步阶段完成后资本化，安装好的软件投入使用后，资本化成本通常按直线法在五年内摊销[355] - 云计算服务合同的内外部前期实施成本在合并资产负债表中递延，安装好的软件投入使用后，递延成本按直线法在合同最短期限加上合理预期会行使的续约期内摊销至“运营和维护”[355] - 公司每年5月1日对商誉进行减值测试，若有迹象表明商誉可能减值，则更频繁测试[356] - 公司每年12月31日对设定受益计划进行重新计量，每季度监控重大事件，若有重大事件且重新计量对财务报表有重大影响，则进行临时重新计量[368] 会计准则变化 - 2023年8月，FASB发布ASU 2023 - 05，2025年1月1日起对新成立的合资企业生效，公司正在评估其影响[377] - 2023年11月，FASB发布ASU 2023 - 07，2023年12月15日后的年度期间和2024年12月15日后的中期期间生效，公司正在评估影响[378][379] - 2023年12月，FASB发布ASU 2023 - 09，2024年12月15日后的年度期间生效，公司正在评估对所得税披露的影响[380] - 2023年1月1日，公司采用了FASB于2022年9月发布的ASU 2022 - 04，截至2023年12月31日无活跃的供应商融资计划[381] 股份相关 - 2021年1月1日，优先股股份为440千股，普通股股份为395,723千股，库存股为(3,963)千股，流通股为391,760千股；2023年12月31日，优先股股份为40千股，普通股股份为451,345千股，库存股为(3,963)千股，流通股为447,382千股[342] - 公司自2023年开始采用双类别法计算每股收益，因存在参与性证券非归属受限股票单位[408] - 2023年12月1日购买合同结算，此前按假设转换法计算稀释每股收益时考虑相关股份[404] - 系列C强制可转换优先股因再营销不成功，2023 - 2021年计算稀释每股收益时未考虑相关股份[406] - 2022年通过ATM计划发行594.1598万股普通股，平均每股价格25.25美元，净收益1.419亿美元，2023年无相关发行[415] - 2023年6月15日，公司赎回所有40万股A系列优先股，赎回价格为每股1000美元，总计4亿美元，并记录了980万美元的优先股赎回溢价[419] - B系列优先股股息按每年6.500%的清算偏好累积至2024年3月15日，之后按不同规则计算，截至2023年和2022年12月31日，累积优先股股息拖欠额为140万美元，每股72.23美元[422][423] - 2024年2月9日，公司宣布将于3月15日赎回所有流通的B系列优先股和B - 1系列优先股，赎回价格为每股25美元[426] - 2021年4月19日，公司出售862.5万个股权单位，净收益8.355亿美元，购买合同年利率为7.75%，购买合同负债为1.688亿美元[427][428] - 2023年12月1日，公司根据购买合同发行3389.8837万股普通股，C系列强制可转换优先股余额降至0[428] - 截至2023年和2022年12月31日，购买合同负债分别为0和6500万美元，2023年和2022年现金支付6680万美元[429] - 2023年第四季度，公司记录了远期购买合同的结算，增加了普通股和额外实收资本[430] 债务相关 - 2023年12月31日和2022年，公司循环信贷额度为18.5亿美元，无未偿还借款；商业票据计划额度分别为15亿美元和2024年2月9日增至18.5亿美元，未偿还商业票据分别为10.61亿美元和4.15亿美元，加权平均利率分别为5.65%和4.60%[435][436] - 截至2023年12月31日，公司应收账款计划相关可确认最大债务为3.839亿美元，短期借款分别为3.376亿美元和2022年的3.472亿美元；2023年和2022年证券化交易相关融资活动现金流分别为使用960万美元和流入3.472亿美元；2023年、2022年和2021年证券化交易费用分别为270万美元、250万美元和140万美元[439][440][441] - 2022年12月20日，公司签订10亿美元定期信贷协议，2023年10月5日修订延长到期日至2024年3月15日，2023年12月31日和2022年未偿还借款均为10亿美元，利率分别为6.41%和5.37%；2023年11月9日签订2.5亿美元定期信贷协议，12月6日增加4亿美元，2023年12月31日未偿还借款为6.5亿美元，利率为6.50%；2024年1月3日，公司终止并全额偿还这两笔定期信贷协议[442][443][444] - 截至2023年12月31日和2022年，公司长期债务分别为110.793亿美元和95.536亿美元，其中高级票据分别为108.53亿美元和93.53亿美元，

GAAP准则下净利润及每股收益变化 - 2023年GAAP准则下归属于普通股股东的净利润为6.617亿美元，摊薄后每股收益为1.48美元，2022年同期分别为7.49亿美元和1.70美元[2] - 2023年第四季度GAAP准则下归属于普通股股东的净利润为2.256亿美元，2022年同期为2.308亿美元[14] 非GAAP准则下净运营收益及每股收益变化 - 2023年非GAAP准则下归属于普通股股东的净运营收益为7.163亿美元，摊薄后每股收益为1.60美元，2022年同期分别为6.482亿美元和1.47美元[3] - 2023年第四季度非GAAP准则下归属于普通股股东的净运营收益为2.393亿美元，2022年同期为2.21亿美元[14] 非GAAP准则下每股净运营收益指引调整 - 公司将2024年非GAAP准则下的每股净运营收益（NOEPS）指引从1.68 - 1.72美元提高至1.70 - 1.74美元[3] 资本支出计划与增长预期 - 公司5年160亿美元的基础资本支出计划推动2023 - 2028年的年费率基数增长8 - 10%，非GAAP准则下的NOEPS年增长率为6 - 8%[3] 非GAAP准则下NOEPS达成情况 - 2023年非GAAP准则下的NOEPS达到指引范围上限[5] 股权交易情况 - 12月成功完成NIPSCO少数股权交易[5] 客户服务情况 - 公司为约330万天然气客户和50万电力客户提供服务[8] 员工数量情况 - 公司约有7400名员工[8]

财务目标与规划 - 2023 - 2028年非GAAP稀释净运营每股收益（NOEPS）年增长率为6 - 8%，核心业务费率基数年增长率为8 - 10%[9],[18],[75] - 2024 - 2028年基础计划资本支出160亿美元，支持费率基数增长[9],[11],[80] - 目标股息支付率为60 - 70%，预计年总股东回报率为10 - 12%[9] 业务交易与进展 - 子公司NIPSCO Holdings II LLC拟出售19.9%股权给黑石基础设施合作伙伴关联方，已获FERC批准，预计年底完成[4] - 第三季度非GAAP净运营收益达8.37亿美元，每股收益0.19美元；年初至今净运营收益47.7亿美元，每股收益1.07美元[50] 运营与投资 - 运营注重安全、可靠和效率，采用先进技术降低风险、提升系统可靠性[38],[40],[41] - 印第安纳州可再生能源投资约27亿美元，部分项目已完成或在建[42] - 近期待投资机会约20亿美元，长期有更多投资主题[46],[47] 债务与信用 - 截至9月30日，债务约133亿美元，加权平均到期年限约12年，加权平均利率3.93%[64] - 保持约10亿美元净可用流动性，有22亿美元承诺信贷安排，维持投资级信用评级[71] 监管与利益相关者 - 各业务板块有积极的监管进展和建设性立法，保障投资回收和业务发展[37],[100],[108] ESG目标 - 计划到2028年淘汰100%煤炭资产，2030年温室气体排放减少90%，2040年实现净零目标[9],[148]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度非GAAP净营业收益为8400万美元,每股0.19美元,较2022年同期的4500万美元、每股0.10美元增加[40] - 年初至今的业绩继续符合计划,预计将达到1.54美元至1.60美元每股的指引上限 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 天然气分销业务第三季度营业收益为5300万美元,同比增加2100万美元,主要由于新费率和资本投资项目带来的4200万美元收入增加 [41] - 电力业务第三季度营业收益为1.84亿美元,同比增加6900万美元,主要由于新费率以及商业和住宅客户用量改善带来的收入增加 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在6个州的服务区域内,客户数量平均每年增长0.5%至1% [17][18] - 由于制造业基础稳固、基础设施投资活跃以及税率较低,公司所在州的人口和经济持续增长 [18][19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划未来5年内投资160亿美元,主要用于安全、可靠性、减碳和现代化等方面 [7][11][12] - 公司正在加快NIPSCO电力业务的绿色转型,计划在2028年前全面退出煤电 [25][26][27] - 公司正在评估利用通胀减免法案的优惠政策,提高可再生能源项目的所有权比例,以降低客户成本 [27][28] - 公司正在开展氢气与天然气混合利用的试点项目,探索未来氢能在工厂和发电厂的应用 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为监管环境和利益相关方基础有利,可支持公司的财务承诺和增长计划 [7][9][10] - 公司将继续保持良好的运营效率,预计未来5年内运营费用将保持稳定 [20][21][23] - 公司将致力于为客户提供可负担的能源价格,将客户账单的增长控制在通胀水平以内 [23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jamieson Ward 提问** 询问公司是否考虑将剩余两个可再生能源项目的所有权从税权益结构转为全资拥有,以及这可能带来的增量资本支出 [62][63] **Michael Luhrs 回答** 公司正在评估将剩余两个项目从税权益结构转为全资拥有的可能性,如果有利于客户,公司将采取这种方式。这可能带来约4亿美元的增量资本支出 [63][64] 问题2 **Durgesh Chopra 提问** 询问公司在选择税权益结构还是全资拥有可再生能源项目时的考虑因素,以及税权益市场的最新情况 [71] **Michael Luhrs 回答** 公司主要考虑方案对客户成本的影响,包括短期和长期。对于前两个项目,全资拥有的方式为客户带来了显著的额外利益。公司将继续以客户利益为先来评估剩余两个项目的所有权结构 [72][73] 问题3 **Richard Sunderland 提问** 询问公司对Fairbanks和Gibson两个可再生能源项目所有权结构的最终决定时间表 [81][84] **Lloyd Yates 和 Michael Luhrs 回答** 公司预计将在明年初获得IURC对Calvary和Dunns Bridge项目所有权结构的决定,届时也将完成对Fairbanks和Gibson项目的分析评估 [84][85]