少数股权交易 - 2023年12月31日，公司向黑石基础设施合作伙伴的关联公司BIP BLUE BUYER L.L.C.发行NIPSCO Holdings II LLC 19.9%股权，获21.6亿美元现金注资，交易完成后公司持有NIPSCO LLC 80.1%间接股权[323] - 审计师认为NIPSCO Holdings II LLC的21.6亿美元少数股权交易因复杂会计和税务结论需大量判断，被列为关键审计事项[324] - 审计师对少数股权交易的审计程序包括测试控制有效性、评估管理层会计结论、评估公司披露适当性等[329] - 2023年12月31日，公司完成NIPSCO少数股权交易，向BIP发行NIPSCO Holdings II LLC 19.9%股权，获21.6亿美元现金出资，期间记录交易成本5470万美元和递延税影响6350万美元[433] - 2023年12月31日，公司向BIP发行NIPSCO 19.9%间接股权，获得21.6亿美元现金出资[402] - 2023年12月31日，NIPSCO少数股权交易完成，向黑石集团的关联公司发行了NIPSCO Holdings II 19.9%的股权[373] 费率监管影响 - 公司子公司为六个州的客户提供服务的天然气和电力公用事业公司，其费率受监管程序影响，监管决定会影响成本回收、投资回报率及资产回收的时间和金额[326][327] - 审计师认为公司子公司Northern Indiana Public Service Company LLC和Columbia Gas of Ohio, Inc.的某些监管资产和负债受费率监管影响，因管理层判断和评估成本回收可能性的主观性，被列为关键审计事项[328] - 审计师对费率监管影响的审计程序包括测试管理层控制有效性、阅读监管命令、检查公司和干预方文件、询问管理层等[332] 审计相关 - 审计师对公司截至2023年和2022年12月31日的合并资产负债表等财务报表进行审计，认为其在所有重大方面公允反映公司财务状况等[318] - 审计师对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行审计，发表无保留意见[319] - 审计师自2002年起担任公司审计师[331] 市场风险披露 - 定量和定性市场风险披露在“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 - 市场风险披露”中报告[314] 财务数据关键指标变化 - 2023年总运营收入为55.054亿美元，2022年为58.506亿美元，2021年为48.996亿美元[333] - 2023年净收入为6.744亿美元，2022年为7.918亿美元，2021年为5.888亿美元[333][335][340] - 2023年基本每股收益为1.59美元，2022年为1.84美元，2021年为1.35美元[333] - 2023年总综合收益为6.779亿美元，2022年为8.815亿美元，2021年为6.187亿美元[335] - 2023年总资产为310.772亿美元，2022年为267.366亿美元[337] - 2023年总股东权益为101.363亿美元，2022年为79.018亿美元[339] - 2023年长期债务（不包括一年内到期金额）为110.555亿美元，2022年为95.236亿美元[339] - 2023年总流动负债为52.651亿美元，2022年为46.605亿美元[339] - 2023年其他负债总额为46.203亿美元，2022年为46.507亿美元[339] - 2023年可用于普通股股东的净收入为6.617亿美元，2022年为7.49亿美元，2021年为5.298亿美元[333] - 2023年经营活动产生的净现金流为19.351亿美元，2022年为14.094亿美元，2021年为12.179亿美元[340] - 2023年投资活动使用的净现金流为35.716亿美元，2022年为25.702亿美元，2021年为22.049亿美元[340] - 2023年融资活动产生的净现金流为38.422亿美元，2022年为11.413亿美元，2021年为9.563亿美元[340] - 2023年末现金、现金等价物和受限现金为22.811亿美元，2022年末为7.54亿美元，2021年末为9.49亿美元[340] - 2023年普通股股息支付为4.135亿美元，2022年为3.815亿美元，2021年为3.452亿美元[340] - 2023年优先股股息支付为4380万美元，2022年为5510万美元，2021年为5510万美元[340] - 2023年末股东权益总额为101.363亿美元，2022年末为79.018亿美元，2021年末为72.729亿美元[341] - 2023年非控股股东权益发行金额为21.707亿美元[341] - 2023年、2022年和2021年综合税前AFUDC利率分别为3.9%、3.4%和3.3%[353] - 2023年、2022年和2021年归属于普通股股东的净利润分别为6.617亿美元、7.49亿美元和5.298亿美元[411] - 2023年、2022年和2021年基本每股收益分别为1.59美元、1.84美元和1.35美元，摊薄每股收益分别为1.48美元、1.70美元和1.27美元[411] - 2023年所得税费用为1.395亿美元，2022年为1.646亿美元，2021年为1.178亿美元[505] - 2023年法定联邦所得税税率下的税收费用为1.708亿美元，占比21.0%；实际所得税费用为1.395亿美元，占比17.1%[506] - 2023年末净递延所得税负债为20.804亿美元，2022年末为18.545亿美元[508] - 2023年末公司有可抵扣亏损和抵免结转，联邦和州合计递延税资产为4.586亿美元，估值备抵为640万美元[509] - 2023 - 2021年末未确认税收利益均为2170万美元，扣除净运营亏损结转后余额为0 [510] 业务线数据关键指标变化 - 2023年客户总收入为53.478亿美元，其中天然气分销业务36.468亿美元，电力业务17.01亿美元[389] - 2023年其他收入为1.576亿美元，其中天然气分销业务7360万美元，电力业务8320万美元，公司及其他业务80万美元[389] - 2023年总运营收入为55.054亿美元，其中天然气分销业务37.204亿美元，电力业务17.842亿美元，公司及其他业务80万美元[389] - 2022年客户总收入为57.386亿美元，其中天然气分销业务40.031亿美元，电力业务17.355亿美元[389] - 2022年其他收入为1.12亿美元，其中天然气分销业务410万美元，电力业务9540万美元，公司及其他业务1250万美元[389] - 2021年总运营收入为48.996亿美元，其中燃气分销运营为31.712亿美元，电力运营为16.963亿美元，企业及其他为0.321亿美元[391] - 2023年末客户应收账款中，已开票（扣除准备金）为4.794亿美元，未开票（扣除准备金）为3.376亿美元，较2022年末的5.605亿美元和4.53亿美元有所下降[392] - 2023年末坏账准备余额为2.29亿美元，其中燃气分销运营为1.6亿美元，电力运营为0.61亿美元，企业及其他为0.08亿美元[395] - NIPSCO拥有两个风力发电场和两个太阳能发电场，总装机容量分别为404兆瓦和465兆瓦，2023年8月太阳能发电场完工，公司支付3.072亿美元开发商款项[397] - 自2021年以来，NIPSCO和税务股权合作伙伴分别出资4.015亿美元和5.072亿美元，2023年6月NIPSCO以3.892亿美元收购开发商经济权益[398] - 2023年末可变利益实体相关资产为14.334亿美元，负债为1.24亿美元，较2022年末的10.042亿美元和1.588亿美元有变化[400] 会计政策与估计 - 内部使用的本地计算机软件开发相关的内外部成本在项目初步阶段完成后资本化，安装好的软件投入使用后，资本化成本通常按直线法在五年内摊销[355] - 云计算服务合同的内外部前期实施成本在合并资产负债表中递延，安装好的软件投入使用后，递延成本按直线法在合同最短期限加上合理预期会行使的续约期内摊销至“运营和维护”[355] - 公司每年5月1日对商誉进行减值测试，若有迹象表明商誉可能减值，则更频繁测试[356] - 公司每年12月31日对设定受益计划进行重新计量，每季度监控重大事件，若有重大事件且重新计量对财务报表有重大影响，则进行临时重新计量[368] 会计准则变化 - 2023年8月，FASB发布ASU 2023 - 05，2025年1月1日起对新成立的合资企业生效，公司正在评估其影响[377] - 2023年11月，FASB发布ASU 2023 - 07，2023年12月15日后的年度期间和2024年12月15日后的中期期间生效，公司正在评估影响[378][379] - 2023年12月，FASB发布ASU 2023 - 09，2024年12月15日后的年度期间生效，公司正在评估对所得税披露的影响[380] - 2023年1月1日，公司采用了FASB于2022年9月发布的ASU 2022 - 04，截至2023年12月31日无活跃的供应商融资计划[381] 股份相关 - 2021年1月1日，优先股股份为440千股，普通股股份为395,723千股，库存股为(3,963)千股，流通股为391,760千股；2023年12月31日，优先股股份为40千股，普通股股份为451,345千股，库存股为(3,963)千股，流通股为447,382千股[342] - 公司自2023年开始采用双类别法计算每股收益，因存在参与性证券非归属受限股票单位[408] - 2023年12月1日购买合同结算，此前按假设转换法计算稀释每股收益时考虑相关股份[404] - 系列C强制可转换优先股因再营销不成功，2023 - 2021年计算稀释每股收益时未考虑相关股份[406] - 2022年通过ATM计划发行594.1598万股普通股，平均每股价格25.25美元，净收益1.419亿美元，2023年无相关发行[415] - 2023年6月15日，公司赎回所有40万股A系列优先股，赎回价格为每股1000美元，总计4亿美元，并记录了980万美元的优先股赎回溢价[419] - B系列优先股股息按每年6.500%的清算偏好累积至2024年3月15日，之后按不同规则计算，截至2023年和2022年12月31日，累积优先股股息拖欠额为140万美元，每股72.23美元[422][423] - 2024年2月9日，公司宣布将于3月15日赎回所有流通的B系列优先股和B - 1系列优先股，赎回价格为每股25美元[426] - 2021年4月19日，公司出售862.5万个股权单位，净收益8.355亿美元，购买合同年利率为7.75%，购买合同负债为1.688亿美元[427][428] - 2023年12月1日，公司根据购买合同发行3389.8837万股普通股，C系列强制可转换优先股余额降至0[428] - 截至2023年和2022年12月31日，购买合同负债分别为0和6500万美元，2023年和2022年现金支付6680万美元[429] - 2023年第四季度，公司记录了远期购买合同的结算，增加了普通股和额外实收资本[430] 债务相关 - 2023年12月31日和2022年，公司循环信贷额度为18.5亿美元，无未偿还借款；商业票据计划额度分别为15亿美元和2024年2月9日增至18.5亿美元，未偿还商业票据分别为10.61亿美元和4.15亿美元，加权平均利率分别为5.65%和4.60%[435][436] - 截至2023年12月31日，公司应收账款计划相关可确认最大债务为3.839亿美元，短期借款分别为3.376亿美元和2022年的3.472亿美元；2023年和2022年证券化交易相关融资活动现金流分别为使用960万美元和流入3.472亿美元；2023年、2022年和2021年证券化交易费用分别为270万美元、250万美元和140万美元[439][440][441] - 2022年12月20日，公司签订10亿美元定期信贷协议，2023年10月5日修订延长到期日至2024年3月15日，2023年12月31日和2022年未偿还借款均为10亿美元，利率分别为6.41%和5.37%；2023年11月9日签订2.5亿美元定期信贷协议，12月6日增加4亿美元，2023年12月31日未偿还借款为6.5亿美元，利率为6.50%；2024年1月3日，公司终止并全额偿还这两笔定期信贷协议[442][443][444] - 截至2023年12月31日和2022年，公司长期债务分别为110.793亿美元和95.536亿美元，其中高级票据分别为108.53亿美元和93.53亿美元，

GAAP准则下净利润及每股收益变化 - 2023年GAAP准则下归属于普通股股东的净利润为6.617亿美元，摊薄后每股收益为1.48美元，2022年同期分别为7.49亿美元和1.70美元[2] - 2023年第四季度GAAP准则下归属于普通股股东的净利润为2.256亿美元，2022年同期为2.308亿美元[14] 非GAAP准则下净运营收益及每股收益变化 - 2023年非GAAP准则下归属于普通股股东的净运营收益为7.163亿美元，摊薄后每股收益为1.60美元，2022年同期分别为6.482亿美元和1.47美元[3] - 2023年第四季度非GAAP准则下归属于普通股股东的净运营收益为2.393亿美元，2022年同期为2.21亿美元[14] 非GAAP准则下每股净运营收益指引调整 - 公司将2024年非GAAP准则下的每股净运营收益（NOEPS）指引从1.68 - 1.72美元提高至1.70 - 1.74美元[3] 资本支出计划与增长预期 - 公司5年160亿美元的基础资本支出计划推动2023 - 2028年的年费率基数增长8 - 10%，非GAAP准则下的NOEPS年增长率为6 - 8%[3] 非GAAP准则下NOEPS达成情况 - 2023年非GAAP准则下的NOEPS达到指引范围上限[5] 股权交易情况 - 12月成功完成NIPSCO少数股权交易[5] 客户服务情况 - 公司为约330万天然气客户和50万电力客户提供服务[8] 员工数量情况 - 公司约有7400名员工[8]

财务目标与规划 - 2023 - 2028年非GAAP稀释净运营每股收益（NOEPS）年增长率为6 - 8%，核心业务费率基数年增长率为8 - 10%[9],[18],[75] - 2024 - 2028年基础计划资本支出160亿美元，支持费率基数增长[9],[11],[80] - 目标股息支付率为60 - 70%，预计年总股东回报率为10 - 12%[9] 业务交易与进展 - 子公司NIPSCO Holdings II LLC拟出售19.9%股权给黑石基础设施合作伙伴关联方，已获FERC批准，预计年底完成[4] - 第三季度非GAAP净运营收益达8.37亿美元，每股收益0.19美元；年初至今净运营收益47.7亿美元，每股收益1.07美元[50] 运营与投资 - 运营注重安全、可靠和效率，采用先进技术降低风险、提升系统可靠性[38],[40],[41] - 印第安纳州可再生能源投资约27亿美元，部分项目已完成或在建[42] - 近期待投资机会约20亿美元，长期有更多投资主题[46],[47] 债务与信用 - 截至9月30日，债务约133亿美元，加权平均到期年限约12年，加权平均利率3.93%[64] - 保持约10亿美元净可用流动性，有22亿美元承诺信贷安排，维持投资级信用评级[71] 监管与利益相关者 - 各业务板块有积极的监管进展和建设性立法，保障投资回收和业务发展[37],[100],[108] ESG目标 - 计划到2028年淘汰100%煤炭资产，2030年温室气体排放减少90%，2040年实现净零目标[9],[148]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度非GAAP净营业收益为8400万美元,每股0.19美元,较2022年同期的4500万美元、每股0.10美元增加[40] - 年初至今的业绩继续符合计划,预计将达到1.54美元至1.60美元每股的指引上限 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 天然气分销业务第三季度营业收益为5300万美元,同比增加2100万美元,主要由于新费率和资本投资项目带来的4200万美元收入增加 [41] - 电力业务第三季度营业收益为1.84亿美元,同比增加6900万美元,主要由于新费率以及商业和住宅客户用量改善带来的收入增加 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在6个州的服务区域内,客户数量平均每年增长0.5%至1% [17][18] - 由于制造业基础稳固、基础设施投资活跃以及税率较低,公司所在州的人口和经济持续增长 [18][19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划未来5年内投资160亿美元,主要用于安全、可靠性、减碳和现代化等方面 [7][11][12] - 公司正在加快NIPSCO电力业务的绿色转型,计划在2028年前全面退出煤电 [25][26][27] - 公司正在评估利用通胀减免法案的优惠政策,提高可再生能源项目的所有权比例,以降低客户成本 [27][28] - 公司正在开展氢气与天然气混合利用的试点项目,探索未来氢能在工厂和发电厂的应用 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为监管环境和利益相关方基础有利,可支持公司的财务承诺和增长计划 [7][9][10] - 公司将继续保持良好的运营效率,预计未来5年内运营费用将保持稳定 [20][21][23] - 公司将致力于为客户提供可负担的能源价格,将客户账单的增长控制在通胀水平以内 [23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jamieson Ward 提问** 询问公司是否考虑将剩余两个可再生能源项目的所有权从税权益结构转为全资拥有,以及这可能带来的增量资本支出 [62][63] **Michael Luhrs 回答** 公司正在评估将剩余两个项目从税权益结构转为全资拥有的可能性,如果有利于客户,公司将采取这种方式。这可能带来约4亿美元的增量资本支出 [63][64] 问题2 **Durgesh Chopra 提问** 询问公司在选择税权益结构还是全资拥有可再生能源项目时的考虑因素,以及税权益市场的最新情况 [71] **Michael Luhrs 回答** 公司主要考虑方案对客户成本的影响,包括短期和长期。对于前两个项目,全资拥有的方式为客户带来了显著的额外利益。公司将继续以客户利益为先来评估剩余两个项目的所有权结构 [72][73] 问题3 **Richard Sunderland 提问** 询问公司对Fairbanks和Gibson两个可再生能源项目所有权结构的最终决定时间表 [81][84] **Lloyd Yates 和 Michael Luhrs 回答** 公司预计将在明年初获得IURC对Calvary和Dunns Bridge项目所有权结构的决定,届时也将完成对Fairbanks和Gibson项目的分析评估 [84][85]

公司业务转型与项目进展 - 公司计划在2028年底前用可再生资源取代煤炭发电产能，2023年6月两个太阳能BTA项目投入使用，8月基本完工，R.M Schahfer剩余两个煤炭机组计划2025年底退役[143] - 公司继续执行电力供应和发电转型计划，到2025年底和2028年底分别淘汰R.M. Schahfer和密歇根城的剩余煤电机组[181] - 三个风电项目和两个太阳能项目已投入使用，总装机容量约1269MW，公司已为其余九个项目签订商业协议[184] - 公司部分太阳能协议的合同修订将使大部分剩余项目和投资在2024年和2025年投入使用[185] - 公司有多个能源项目，如Cavalry铭牌容量200MW、储能容量60MW，Dunns Bridge II铭牌容量435MW、储能容量75MW等[186] 股权交易 - 2023年6月17日，公司与BIP达成协议，BIP将收购NIPSCO 19.9%的间接股权[145] - 2023年6月17日，BIP将以21.5亿美元现金收购NIPSCO 19.9%间接股权，公司拟用所得款项支持资本支出、减少债务和资助可再生能源转型[188] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度，公司运营收入为10.274亿美元，2022年同期为10.895亿美元，减少6210万美元；前九个月运营收入为40.834亿美元，2022年同期为41.46亿美元，减少6260万美元[150] - 2023年第三季度，公司运营费用为7.944亿美元，2022年同期为9.328亿美元，减少1.384亿美元；前九个月运营费用为31.505亿美元，2022年同期为32.457亿美元，减少9520万美元[150] - 2023年第三季度，公司运营收入为2.33亿美元，2022年同期为1.567亿美元，增加7630万美元；前九个月运营收入为9.329亿美元，2022年同期为9.003亿美元，增加3260万美元[150] - 2023年第三季度，公司净收入为9840万美元，2022年同期为6350万美元，增加3490万美元；前九个月净收入为4.825亿美元，2022年同期为5.506亿美元，减少6810万美元[150] - 2023年第三季度，归属于公司的净收入为8510万美元，2022年同期为6580万美元，增加1930万美元；前九个月归属于公司的净收入为4.769亿美元，2022年同期为5.596亿美元，减少8270万美元[150] - 2023年第三季度，普通股股东可获得的净收入为7700万美元，2022年同期为5200万美元，增加2500万美元；前九个月普通股股东可获得的净收入为4.361亿美元，2022年同期为5.182亿美元，减少8210万美元[150] - 2023年第三季度，基本每股收益为0.19美元，2022年同期为0.13美元，增加0.06美元；前九个月基本每股收益为1.05美元，2022年同期为1.28美元，减少0.23美元[150] - 2023年第三季度，摊薄后每股收益为0.17美元，2022年同期为0.12美元，增加0.05美元；前九个月摊薄后每股收益为0.98美元，2022年同期为1.18美元，减少0.20美元[150] - 2023年前九个月，公司经营活动现金为15.359亿美元，较2022年增加4.997亿美元；投资活动现金为 - 25.033亿美元，较2022年减少8.206亿美元；融资活动现金为9.986亿美元，较2022年增加3.684亿美元[189] - 截至2023年9月30日，公司净可用流动性为9.717亿美元，2022年12月31日为15.656亿美元[203] - 截至2023年9月30日，公司债务与资本比率为63.1%，需维持该比率不超过70%[203] 某业务线（文档未明确）财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度运营收入为5.315亿美元，2022年同期为5.755亿美元，减少4400万美元；前九个月运营收入为27.318亿美元，2022年同期为27.596亿美元，减少2780万美元[162] - 2023年第三季度运营费用为4.793亿美元，2022年同期为5.421亿美元，减少6280万美元；前九个月运营费用为21.173亿美元，2022年同期为21.348亿美元，减少1750万美元[162] - 2023年第三季度运营收入变化原因包括新费率带来4230万美元增长、客户使用量增加带来100万美元增长等，总计减少4400万美元；前九个月运营收入变化总计减少2780万美元[164] - 2023年第三季度运营费用变化原因包括员工和行政相关费用增加820万美元等，总计减少6280万美元；前九个月运营费用变化总计减少1750万美元[170] - 2023年第三季度总销量增加主要归因于工业用量增加，前九个月总销量减少主要归因于天气变暖[166] - 2023年第三季度住宅销售和运输量为1240万MMDth，2022年同期为1360万MMDth，减少120万MMDth；前九个月为1.456亿MMDth，2022年同期为1.698亿MMDth，减少2420万MMDth[162] - 2023年第三季度商业销售和运输量为1790万MMDth，2022年同期为1770万MMDth，增加20万MMDth；前九个月为1.142亿MMDth，2022年同期为1.261亿MMDth，减少1190万MMDth[162] - 2023年第三季度工业销售和运输量为1.262亿MMDth，2022年同期为1.156亿MMDth，增加1060万MMDth；前九个月为3.842亿MMDth，2022年同期为3.656亿MMDth，增加1860万MMDth[162] - 2023年第三季度供暖度日数为41，2022年同期为87，减少46；前九个月为2898，2022年同期为3493，减少595[162] - 2023年第三季度比正常情况暖和32%，比上一年暖和53%；前九个月比正常情况暖和15%，比上一年暖和17%[162] 另一业务线（文档未明确）财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度和前九个月运营收入分别为4.991亿美元和13.609亿美元，较2022年同期减少1740万美元和2320万美元[172] - 2023年第三季度和前九个月运营费用分别为3.233亿美元和10.536亿美元，较2022年同期减少6990万美元和3540万美元[172] - 2023年第三季度和前九个月运营收入变化主要受新费率、客户使用量、天气等因素影响，分别变动4770万美元和3140万美元[174] - 2023年第三季度和前九个月运营费用变化主要受折旧摊销、外部服务费用等因素影响，分别变动480万美元和 - 1920万美元[180] - 2023年第三季度和前九个月总售电量分别为4087.1GWh和11298.6GWh，较2022年同期减少137.3GWh和475.2GWh[172] - 2023年第三季度和前九个月制冷度日数分别为475和681，较2022年同期减少117和253，比正常水平低17%和17%[172] - 截至2023年前九个月，住宅、商业、工业、批发和其他类别的电力客户总数为487447，较2022年增加2640[172] 公司融资与资本运作 - 公司外部债务融资主要通过发行长期债务、应收账款证券化计划和15亿美元商业票据计划，有18.5亿美元的第三方承诺循环信贷额度支持[187] - 2022年12月20日公司签订10亿美元定期信贷协议，2023年10月5日将到期日延至2024年3月15日[187] - 2023年3月24日公司发行7.5亿美元5.25%高级无担保票据，净收益约7.422亿美元；6月8日发行3亿美元5.25%和4.5亿美元5.40%高级无担保票据，净收益约7.425亿美元[187] - 2023年6月15日公司赎回40万股A类优先股，总价4亿美元；维持7.5亿美元自动提款机股权计划，截至9月30日约有3亿美元可发行[187] - 公司预计2023年资本投资33 - 36亿美元，2024 - 2028年投资约160亿美元[192] 公司监管项目情况 - 公司多个监管项目用于基础设施更换和合规投资，如Columbia of Ohio的IRP - 2023增量收入3840万美元、资本投资3.163亿美元等[196] - NIPSCO Electric的TDSIC - 3因8月实施基本费率，增量收入减少，5.547亿美元在役资本移出该跟踪器进入基本费率[197] - 哥伦比亚宾夕法尼亚公司申请的增量收入为8.22亿美元，获批4.45亿美元，获批ROE未指定[217] - 哥伦比亚马里兰公司2023年申请增量收入6500万美元，获批3900万美元，获批ROE未指定[217] - 哥伦比亚俄亥俄公司申请增量收入22.14亿美元，获批6.83亿美元，获批ROE为9.60%[217] - NIPSCO - 电力申请增量收入29.18亿美元，获批26.19亿美元，获批ROE为9.80%[217] 行业政策与公司环保目标 - 美国设定目标到2030年将温室气体排放量从2005年水平降低50%-52%[224] - 2023年5月，EPA发布减少天然气和燃煤发电单位二氧化碳排放的拟议监管行动，公司正在评估影响[225] - 弗吉尼亚清洁经济法案2020年签署成法，长期来看部分天然气客户或减少天然气使用以满足100%可再生电力要求；弗吉尼亚能源创新法案2022年7月1日生效，允许天然气公用事业供应符合标准的替代气体并减少排放强度[226] - 马里兰州2022年气候解决方案法案要求到2031年将温室气体排放量从2006年水平降低60%，到2045年实现净零排放；2023年5月发布草案要求大型建筑到2040年实现净零直接温室气体排放[227] - NIPSCO、哥伦比亚马里兰、哥伦比亚宾夕法尼亚、哥伦比亚弗吉尼亚和哥伦比亚肯塔基均申请实施绿色路径附加费，NIPSCO于2023年1月开始实施，哥伦比亚弗吉尼亚于2023年9月开始招募客户，其他公司情况不一[228] - 公司2022年11月7日宣布到2040年实现范围1和范围2温室气体净零排放目标；到2022年底，已将范围1温室气体排放量从2005年水平降低约67%；计划到2025年将主管道和服务线的逃逸性甲烷排放量从2005年水平降低50%，到2030年将全公司运营的范围1温室气体排放量从2005年水平降低90%[229] 公司风险情况 - 公司面临商品价格风险，子公司使用衍生品管理风险，受监管子公司商品价格风险有限，若监管机制调整或取消，风险可能增加[233][234] - 子公司需向经纪人存入现金保证金，能源商品市场高波动时期，保证金金额可能大幅波动[235] - 短期市场利率变动100个基点（1%），会使2023年前三季度利息费用分别增加或减少480万美元和1240万美元，2022年前三季度分别增加或减少230万美元和500万美元[237] - 公司面临信用风险，通过公司信用风险政策和风险管理委员会指南管理，评估银行合作伙伴财务状况[238][239] - 若信用评级降至触发水平以下，截至2023年9月30日，公司需提供约8950万美元的抵押品[206] 公司治理与内部控制 - 公司首席执行官和首席财务官评估认为，截至报告期末，披露控制和程序有效，能合理保证财务信息准确处理、记录和报告[242] - 本报告期内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[243] 公司股本情况 - 公司授权股本为6.2亿股，其中6亿股为普通股，2000万股为优先股；截至2023年9月30日，4.13324607亿股普通股和90.25万股优先股已发行[207]

财务数据和关键指标变化 - 非GAAP净运营收益在2023年第二季度达到5030万美元，合每股0.11美元，而2022年第二季度为5390万美元，合每股0.12美元；年初至今的业绩与计划相符，公司将2023年非GAAP NOEPS指引上调至1.54 - 1.60美元区间的上半部分 [11] - 2023年第二季度，电力业务运营收益为5100万美元，较去年同期减少2200万美元；燃气分销业务运营收益为1.2亿美元，较去年同期增加3900万美元；企业及其他业务有利影响为1400万美元 [38][93][83] - 截至2023年6月30日，债务水平为126亿美元，其中110亿美元为长期债务，加权平均到期期限为12年，加权平均利率为3.9%；第二季度末，净可用流动性为18亿美元 [117] 各条业务线数据和关键指标变化 电力业务 - 印第安纳州北部公共服务公司（NIPSCO）的电价案已结案，预计印第安纳州公用事业监管委员会（IURC）今日下达最终命令，电价预计于2023年9月和2024年3月分阶段生效，收入将增加2.92亿美元，股本回报率为9.8%，费率基数增加略超18亿美元 [32][42] - NIPSCO致力于将天然气服务扩展到印第安纳州北部的农村地区，截至6月，主要项目和当地运营团队已安装超过24英里的农村天然气主管，并安装了1170项新服务 [33] - NIPSCO的发电转型持续推进，计划到2028年底淘汰所有燃煤发电；Crossroads和Dunns Bridge I太阳能项目已投入运营，4个公用事业拥有的可再生能源项目已投入使用，总投资约8亿美元，装机容量870兆瓦 [35] 燃气业务 - 马里兰州哥伦比亚燃气公司向马里兰州公共服务委员会提交申请，寻求批准调整基本费率，以收回约4000万美元的资本投资 [5] - 弗吉尼亚州公司委员会批准了哥伦比亚燃气弗吉尼亚公司的基本费率案和解协议，授权收回约3.9亿美元的资本投资；俄亥俄州哥伦比亚燃气公司的基础设施更换计划费率于5月生效，开始收回3.6亿美元的资本投资 [87] - 宾夕法尼亚州哥伦比亚燃气公司正在费雷德里克敦更换21000英尺的管道，该600万美元的项目是公司第二季度在宾夕法尼亚州1.1亿美元资本投资的一部分 [88] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务区域内的客户数量多年来平均每年增长0.5% - 1%，包括2023年至今；有利的人口趋势推动了迁入，得益于稳定且不断增长的制造业基础、强大的公用事业和非公用事业基础设施以及低税率 [34] - 第二季度，住宅客户燃气燃料费用较2022年第二季度下降3100万美元，相当于燃气公用事业业务客户账单商品部分平均每月下降6.50美元 [119] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在5年内（到2027年）在6个州的服务区域投资150亿美元，用于客户和社区建设 [6] - 公司正在推进多个可再生能源项目，包括Calgary Solar Plus Storage、Dunns Bridge II Solar Plus Storage、Fairbanks Solar和Indiana Crossroads 2 Wind PPA等，部分项目预计在2024 - 2025年投入使用 [80] - 公司正在评估直接拥有剩余4个建设转让项目的好处，若全部实现，可能会增加高达10亿美元的资本支出 [105][115] - 公司将继续执行长期融资计划，包括到2027年无离散股权发行，2023 - 2024年无ATM股权，所有融资成本均反映在盈利增长和信用承诺中 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司资产负债表和信用指标的增强持乐观态度，支持性的费率结构和监管活动，加上今年晚些时候少数股权出售和股权单位再营销的收益，使公司处于FFO与债务比率14% - 16%的有利位置 [13] - 管理层对公司在监管方面的执行能力充满信心，认为公司拥有卓越的监管执行能力，运营团队在实现成本节约方面取得了进展，对管理团队的表现感到满意，相信能够为投资者带来收益 [58] - 尽管面临通胀、供应链和利率等逆风因素，公司仍对计划充满信心，将继续致力于为投资者、员工和客户创造价值 [120] 其他重要信息 - 公司在FERC获得了2个新的MISO电力传输项目的激励批准，支持了公司的费率基数投资和客户可靠性 [77] - 公司宣布出售NIPSCO的少数股权给黑石基础设施合作伙伴，该交易将加强公司的资产负债表和财务灵活性，支持在印第安纳州的持续投资 [77] - 公司的内部团队正在推进运营卓越计划，如Project Apollo，通过建立标准缓冲区等措施，消除了超过10000次不必要的出行，提高了工作效率 [79] - 自2020年底首个项目投入商业运营以来，公司已将多余的发电和可再生能源信用收入返还给客户，第二季度返还金额总计840万美元，年初至今总计1460万美元 [81] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司提高2023年盈利指引的信心来源以及对6% - 8%增长率的影响 - 公司在监管执行方面取得了成功，如印第安纳州的电价案批准，以及Project Apollo计划带来的运营和维护成本节约，为下半年的盈利增长提供了支持；公司在第四季度和2023年的监管项目成果增强了对下半年监管收入驱动因素的可见性，预计将带来约每股0.35美元的增长 [123][124] 问题: 可再生能源项目变更的背景和过程 - 公司持续评估项目组合，以消除交付风险并为客户提供最佳成本选择；变更后的项目组合仍包括8个建设转让协议和6个PPA，与当前的5年资本支出、费率基数融资和其他先前承诺一致 [104] 问题: Slide 10中额外投资机会的评估进展以及秋季更新的可能性 - 公司正在完成对IRA的评估，若剩余4个项目全部实现直接所有权，在获得监管批准的情况下，可能会增加高达10亿美元的资本支出；公司预计在11月完成评估并提供更新 [105] 问题: Project Apollo计划的新学习和亮点 - 员工对成本节约提出了更多想法，公司正在推动持续改进的思维方式，预计该计划将在2024年及以后加速实现成本节约 [107] 问题: 可再生能源项目与之前项目相比的具体变化 - Elliott项目被Gibson项目取代（需获得IURC批准）；终止了几个PPA，并新增了Templeton Wind、Carpenter Wind和Appleseed Solar等PPA，并已向IURC提交申请 [136] 问题: 10亿美元的资本支出增长是否考虑了增量负荷和MISO容量需求的变化，以及与信用评级机构就税收权益的沟通情况 - 10亿美元的资本支出增长未考虑增量负荷，增量负荷将在2024年的下一次综合资源规划（IRP）中考虑；公司认为税收抵免转移的处理应与GAAP会计一致，预计将增加FFO，信用评级机构正在评估该方法 [162][51] 问题: 如何考虑10亿美元增量资本支出的融资方式 - 公司正在评估资本机会，包括税收权益对现金流的影响以及对整个融资计划的影响，预计在11月能够明确具体情况；目前的融资计划和承诺与投资者日公布的内容一致 [167] 问题: 项目组合变更的驱动因素和时机 - 公司在项目开发和协议谈判过程中，始终关注消除风险和优化项目组合，以适应MISO规则的变化和为客户提供最佳利益 [147] 问题: 目前可再生能源和煤炭退役计划中，还需要多少额外的产能来实现全面煤炭退役 - 公司尚未完成相关工作，正在继续寻找多样化的资产组合来填补10亿美元的资本支出目标，以实现2028年的煤炭退役计划 [173] 问题: 新PPA的合作方是否已公布 - 公司已在提交给IURC的申请中提及合作方，但会再次确认并回复 [155][157]

能源业务转型与项目进展 - 公司计划在2028年底前用可再生资源取代煤炭发电产能，截至2023年6月30日，前两个太阳能BTAs已投入使用，R.M Schahfer剩余两个煤炭机组将于2025年底退役[148] - 截至2023年6月30日，三个风电项目和两个太阳能项目已投入运营，总装机容量约1269兆瓦[180] 股权交易与融资活动 - 2023年6月17日，公司与BIP达成协议，BIP将间接收购NIPSCO 19.9%的股权[152] - 2023年6月17日，公司与BIP达成协议，BIP将以21.5亿美元现金收购NIPSCO 19.9%的间接股权[186] - 2023年3月24日，公司完成发行和出售7.5亿美元5.25%的2028年到期高级无抵押票据，净收益约7.422亿美元[185] - 2023年6月8日，公司完成增发3亿美元5.25%的2028年到期高级无抵押票据和4.5亿美元5.40%的2033年到期高级无抵押票据，净收益约7.425亿美元[185] - 2023年6月15日，公司赎回所有40万股A类优先股，赎回价格为每股1000美元，总计4亿美元[185] - 截至2023年6月30日，ATM股权计划约有3亿美元股权可供发行[185] 天然气市场情况 - 2023年3 - 6月天然气市场价格在下降后稳定在低水平且波动小，天然气价格变化对公司经营成果无重大影响[156] 利息支出与融资计划 - 与2022年同期相比，2023年3 - 6月因短期借款公司利息支出增加，公司持续评估融资计划以管理利息支出和利率风险[157] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年Q2运营收入为10.9亿美元，2022年同期为11.832亿美元，减少9320万美元；2023年H1运营收入为30.56亿美元，2022年同期为30.565亿美元，减少50万美元[158] - 2023年Q2运营费用为9.211亿美元，2022年同期为10.399亿美元，减少1.188亿美元；2023年H1运营费用为23.561亿美元，2022年同期为23.129亿美元，增加4320万美元[158] - 2023年Q2净收入为4630万美元，2022年同期为5580万美元，减少950万美元；2023年H1净收入为3.841亿美元，2022年同期为4.871亿美元，减少1.03亿美元[158] - 2023年Q2归属于NiSource的净收入为5880万美元，2022年同期为6700万美元，减少820万美元；2023年H1归属于NiSource的净收入为3.918亿美元，2022年同期为4.938亿美元，减少1.02亿美元[158] - 2023年Q2普通股股东可获得的净收入为3990万美元，2022年同期为5320万美元，减少1330万美元；2023年H1普通股股东可获得的净收入为3.591亿美元，2022年同期为4.662亿美元，减少1.071亿美元[158] - 2023年Q2基本每股收益为0.1美元，2022年同期为0.13美元，减少0.03美元；2023年H1基本每股收益为0.87美元，2022年同期为1.15美元，减少0.28美元[158] - 2023年上半年经营活动现金流入11.91亿美元，较2022年同期增加2.838亿美元；投资活动现金流出13.756亿美元，较2022年同期增加4.245亿美元；融资活动现金流入3.003亿美元，较2022年同期增加2.518亿美元[188] 天然气分销业务线数据关键指标变化 - 天然气分销业务2023年Q2运营收入6.959亿美元，较2022年同期7.443亿美元减少4840万美元；上半年运营收入22.003亿美元，较2022年同期21.841亿美元增加1620万美元[167] - 天然气分销业务2023年Q2运营费用5.805亿美元，较2022年同期6.637亿美元减少8320万美元；上半年运营费用16.38亿美元，较2022年同期15.927亿美元增加4530万美元[167] - 天然气分销业务2023年Q2运营利润1.154亿美元，较2022年同期8060万美元增加3480万美元；上半年运营利润5.623亿美元，较2022年同期5.914亿美元减少2910万美元[167] - 天然气分销业务2023年Q2总销量19410万Dth，较2022年同期18500万Dth增加910万Dth；上半年总销量50630万Dth，较2022年同期52740万Dth减少2110万Dth[167] - 天然气分销业务2023年Q2加热度日数518，较2022年同期565减少47；上半年加热度日数2857，较2022年同期3406减少549[167] 电力业务线数据关键指标变化 - 电力业务2023年Q2运营收入3.971亿美元，较2022年同期4.373亿美元减少4020万美元；上半年运营收入8.618亿美元，较2022年同期8.676亿美元减少580万美元[173] - 电力业务2023年Q2运营费用3.475亿美元，较2022年同期3.647亿美元减少1720万美元；上半年运营费用7.303亿美元，较2022年同期6.958亿美元增加3450万美元[173] - 电力业务2023年Q2运营利润4960万美元，较2022年同期7260万美元减少2300万美元；上半年运营利润1.315亿美元，较2022年同期1.718亿美元减少4030万美元[173] - 电力业务2023年Q2总销量362.87亿千瓦时，较2022年同期380.76亿千瓦时减少17.89亿千瓦时；上半年总销量721.15亿千瓦时，较2022年同期754.94亿千瓦时减少33.79亿千瓦时[173] - 电力业务2023年Q2制冷度日数206，较2022年同期342减少136；上半年制冷度日数206，较2022年同期342减少136[173] - 2023年Q2和H1电力运营业务运营收入较2022年同期分别减少4.02亿美元和5800万美元[175] - 2023年Q2和H1电力运营业务运营费用较2022年同期分别增加1.72亿美元和减少3.45亿美元[178] 资本投资计划 - 公司预计2023年资本投资总额为33亿 - 36亿美元，2023 - 2027年期间预计投资约150亿美元[190] 公司流动性与债务比率 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司净可用流动性分别为17.731亿美元和15.656亿美元，其中循环信贷额度均为18.5亿美元，应收账款计划分别为3.72亿美元和4.472亿美元，商业票据分别为5.9亿美元和4.15亿美元，应收账款计划使用额分别为0和3.472亿美元，未偿还信用证分别为0.102亿美元和0.102亿美元，现金及现金等价物分别为1.513亿美元和0.408亿美元[203] - 截至2023年6月30日，公司债务与资本比率为62.5%，需维持该比率不超过70%[204] 公司信用评级 - 截至2023年6月30日，公司及NIPSCO的信用评级和展望未变，公司评级为BBB+（稳定）、Baa2（稳定）、BBB（稳定），NIPSCO评级为BBB+（稳定）、Baa1（稳定）、BBB（稳定），商业票据评级为A - 2（稳定）、P - 2（稳定）、F2（稳定）[205][206] 信用评级与抵押品 - 若公司信用评级低于投资级，截至2023年6月30日需额外提供约8860万美元的抵押品[207] 公司股本情况 - 公司授权股本为6.2亿股，面值0.01美元，其中普通股6亿股，优先股200万股；截至2023年6月30日，流通普通股4.13148513亿股，优先股90.25万股[208] 费率申请与获批情况 - 哥伦比亚宾夕法尼亚公司申请ROE为11.20%，获批收入增量4.45亿美元；哥伦比亚马里兰公司申请ROE为10.85%，获批ROE为9.65%，获批收入增量3500万美元；哥伦比亚肯塔基公司申请ROE为10.30%，获批ROE为9.35%，获批收入增量1.83亿美元；哥伦比亚弗吉尼亚公司申请ROE为10.95%，获批收入增量2.58亿美元；哥伦比亚俄亥俄公司申请ROE为10.95%，获批ROE为9.60%，获批收入增量6.83亿美元；NIPSCO - 天然气申请ROE为10.50%，获批ROE为9.85%，获批收入增量7.18亿美元；NIPSCO - 电力申请ROE为10.80%，获批ROE为9.75%，获批收入增量 - 5.35亿美元[217] - NIPSCO - 电力当前活跃费率案申请ROE为10.40%，申请收入增量2.918亿美元，预计2023年第三季度出结果；哥伦比亚马里兰公司当前活跃费率案申请ROE为10.95%，申请收入增量6800万美元，预计2023年第四季度出结果[217] 费率案相关其他情况 - 弗吉尼亚哥伦比亚费率案达成黑箱和解，未来SAVE和除基本费率外的申报使用9.70%的ROE[218] - 新费率分两步实施，第一步于2022年9月实施，第二步于2023年3月生效；若待定和解获批，第一步将于2023年9月生效，第二步于2024年3月生效[219][220] - 待定和解中，申请的增量收入最初为2.918亿美元，加上可变成本跟踪器相关成本1.032亿美元，总计3.95亿美元；和解协议反映增量收入2.619亿美元，加上环境成本跟踪器成本回收2990万美元[220] - 2023年6月30日补充申报更新后，申请的增量收入增至750万美元[221] 政策与公司目标 - 美国设定目标，到2030年实现温室气体排放量较2005年水平减少50%-52%，到2035年实现电力部门无碳，到2050年实现净零排放经济[228] - 马里兰州《2022年气候解决方案现在法案》要求到2031年将温室气体排放量较2006年水平减少60%，到2045年实现净零排放[233] - 公司宣布到2040年实现范围1和范围2温室气体净零排放目标；计划到2025年将主管道和服务线的逃逸甲烷排放量较2005年水平减少50%，到2030年将全公司运营的范围1温室气体排放量较2005年水平减少90%；截至2022年底，已将范围1温室气体排放量较2005年水平减少约67%[237] 利率变动对利息费用影响 - 短期市场利率每变动100个基点（1%），2023年截至6月30日的三个月和六个月利息费用将分别变动310万美元和760万美元，2022年同期分别变动120万美元和270万美元[245] 公司风险管理 - 公司子公司使用衍生品管理天然气和电力采购的商品价格风险，不参与投机性能源交易活动[241] - 公司面临商品价格风险、利率风险和信用风险，通过多方面流程管理风险，风险管理流程、政策和程序不断演变和审查[240] - 可参考2023年6月30日和2022年12月31日未经审计的简明合并财务报表附注中的“风险管理活动”附注8，获取公司利率风险资产和负债的更多信息[246] - 公司通过基于市场的指标（如信用违约互换定价水平）和主要信用评级机构提供的传统信用评级评估银行合作伙伴的财务状况[248] 会计相关情况 - 公司2022年年度报告10 - K表格中包含关键会计估计摘要，截至2023年6月30日无重大变化[249] - 可参考未经审计的简明合并财务报表附注中的“近期会计公告”附注2，获取近期发布和采用的会计公告的更多信息[250] 财务信息披露与内部控制 - 公司首席执行官和首席财务官认为截至报告期末，披露控制和程序有效，能合理保证财务信息准确处理、记录和报告[251] - 本报告涵盖的最近完成季度内，公司财务报告内部控制无重大影响或可能产生重大影响的变化[252] 法律诉讼情况 - 公司法律诉讼描述见未经审计的简明合并财务报表附注中的“其他承诺和或有事项 - B. 法律诉讼”附注16，2023年3月31日季度报告10 - Q表格附注15可作为补充信息[253] 其他项目审批情况 - NIPSCO于2022年12月28日获批新的公共便利和必要性证书，包括2.353亿美元资本和3410万美元运营维护费用项目投资[194] - 2022年3月30日和11月2日，NIPSCO电力分别申请密歇根市发电站和R.M. 沙费尔发电站联邦规定关闭成本，分别约4000万美元和5300万美元，因和解协议，两案待NIPSCO电力基本费率案结果[196] - 哥伦比亚俄亥俄公司于2023年2月28日申请设立新的PHMSA IRP附加费以收回合规成本，预计PUCO 2023年作出裁决[197]

财务业绩与展望 - 2023年第一季度非GAAP净收入3.43亿美元，摊薄后每股净运营收益0.77美元；GAAP净收入3.192亿美元，摊薄后每股净运营收益0.71美元[38][55] - 预计2023年非GAAP每股净运营收益（NOEPS）为1.54 - 1.60美元，2023 - 2027年NOEPS年增长率6 - 8%，公用事业费率基数年增长率8 - 10%[19] - 长期目标FFO/债务比达14 - 16%，目标年度股息支付率60 - 70%，预计年度总股东回报率9 - 11%[3] 投资计划与项目 - 未来五年计划投资150亿美元，约75%投资在18个月内开始产生收益[17][24] - 2023 - 2027年资本支出推动费率基数年增长8 - 10%，哥伦比亚天然气俄亥俄州费率案和解获批[19] - 有多个可再生能源项目在建或获批，总投资约200 - 220亿美元[36] 运营与监管 - 跟踪基础设施更换计划按2023年计划执行，俄亥俄州基础设施更换计划获批可回收3.16亿美元资本投资[42] - NIPSCO电力费率案和解，纳入自2019年以来18亿美元增量资本投资，预计8月获最终命令[25] 债务与信用 - 截至2023年3月31日，债务约116亿美元，加权平均利率3.83%，有25亿美元承诺信贷安排[41] - 维持当前投资级信用评级，标普（BBB +）、穆迪（Baa2）和惠誉（BBB）[41] ESG目标 - 2021 - 2027年约30亿美元用于发电转型投资，有望到2030年减少90%温室气体排放，2040年实现净零目标[66] - 董事会约58%为女性和少数族裔，高管团队约75%为女性和少数族裔，目标2025年多元化供应商支出占比达25%[78]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度非GAAP净运营收益为3.43亿美元，合每股0.77美元，2022年第一季度为3.29亿美元，合每股0.75美元 [46] - 公司重申2023年非GAAP NOEPS指引为1.54 - 1.60美元，到2027年实现6% - 8%的年增长率 [33] - 预计2023 - 2027年年度费率基数增长8% - 10%，由150亿美元的资本支出推动 [21] - 第一季度末，公司净可用流动性为23亿美元，包括现金、信贷额度下的可用额度和应收账款证券化计划 [49] - 截至2023年3月31日，债务水平为116亿美元，其中103亿美元为长期债务，加权平均期限为13年，加权平均利率为3.8% [77] 各条业务线数据和关键指标变化 天然气分销业务 - 第一季度运营收益为4.78亿美元，较去年同期增加7300万美元 [75] - 新费率和资本投资计划推动约8300万美元的增量收入，包括俄亥俄州、宾夕法尼亚州、印第安纳州、弗吉尼亚州和马里兰州的一般费率案例贡献 [75] - 费用方面，外部服务和无法收回账款增加约400万美元，形成逆风 [75] 电力业务 - 第一季度运营收益为8300万美元，较去年同期减少1600万美元 [76] - 客户使用量下降，抵消了新费率带来的收入增加和与发电相关的外部服务成本上升，导致运营维护费用较去年增加 [76] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度运营区域内天然气价格大幅下跌，纽约商品交易所平均价格为每百万英热单位2.65美元，远低于2022年第四季度的每百万英热单位5.57美元 [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现顶级每股收益增长计划，推进能源转型，优化运营卓越性，注重客户可承受性和监管执行 [33][65] - 推进NIPSCO少数股权出售，预计2023年完成，所得款项将加强资产负债表，支持资本投资机会 [64] - 评估《降低通胀法案》对发电项目组合的适用性，认为该法案为客户和股东创造更大价值提供机会 [43] - 正式启动Project Apollo，作为企业转型努力的一部分，预计每年节省4000 - 6000万美元 [25][37] - 计划投资近10亿美元用于成熟技术，改善客户和员工体验，降低成本 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 印第安纳州监管环境健康，ROFR法案是积极成果，允许公司继续投资输电系统 [17] - 公司对实现2023年财务承诺充满信心，包括每股收益指引 [9][46] - 尽管面临全球通胀压力、供应链限制、政策不确定性和大宗商品波动，但公司对新能源项目投资价值有信心，预计项目将按预期节省成本并提供可靠能源 [66] 其他重要信息 - 2022年底，公司范围1温室气体排放量较2005年基线水平减少67%，有望到2030年实现行业领先的90%减排目标，到2040年实现范围1和2净零排放目标 [41] - 公司前两个太阳能项目Dunns Bridge 1和Indiana Crossroads Solar预计第二季度末投入使用，Cavalry Solar Plus Storage和Dunns Bridge 2 Solar Plus Storage建设已启动，预计2024年投入使用，Indiana Crossroads 2 Wind PPA建设正在推进，预计今年晚些时候投入使用 [42] - 2022年至2023年第一季度，NIPSCO可再生项目通过系统外销售和可再生能源信用销售为客户节省超3500万美元 [74] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: NIPSCO交易预期是否有变化，如何看待披露的时间和节奏 - 公司表示NIPSCO少数股权出售按投资者日计划进行，目前无变化 [84][107] 问题: 2027年6% - 8%的年增长率中，可再生项目自有与购电协议的占比假设，以及《降低通胀法案》后情况是否会改变 - 公司表示继续评估《降低通胀法案》对税收转移和公司税收需求的影响，目前未纳入财务计划，但认为该法案对客户和股东有潜在好处 [60][88] 问题: 印第安纳州ROFR立法对输电机会的影响及量化程度 - 公司对ROFR立法感到兴奋，认为这为公司和客户提供机会，该立法将允许公司建设、拥有和运营输电资产，提供建设和运营输电的明确性 [112][113] 问题: 幻灯片中运营维护费用表述变化是否意味着背景有变化 - 公司表示运营维护费用目标未变，仍致力于到2027年保持平稳，已启动Project Apollo并组建团队推进相关举措 [114] 问题: 市场上有很多增值可转债发行，公司2025年及以后是否会考虑将其作为融资机会 - 公司将评估市场情况，探索最大化股东价值的机会，同时尽量减少股权需求和相关利息费用 [119] 问题: 公司在并购方面是否对特定地区或资产类型感兴趣 - 公司表示不评论市场传言或并购，专注于执行投资者日制定的计划，即到2027年将费率基数增长8% - 10%，投资150亿美元进行资本投入；若有优质司法管辖区资产以一次性费率基数出售，可联系公司 [103][139] 问题: 第一季度天气影响情况，以及各司法管辖区的天气解耦或恢复机制 - 公司表示天气解耦机制在俄亥俄州、宾夕法尼亚州、弗吉尼亚州、肯塔基州和马里兰州提供了一定的现金流稳定，有助于稳定客户账单，特别是在天然气业务第一季度账单较高时 [146][147] 问题: 印第安纳州电力侧和解协议中，监管机构是否会有反对意见导致审批流程延迟 - 公司认为印第安纳州委员会大多会批准各方提交的和解协议，预计此次也不会有不同情况 [151][133]

财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度与2022年同期相比，运营收入为19.66亿美元，同比增加9270万美元；运营费用为14.35亿美元，同比增加1.62亿美元；净收入为3.378亿美元，同比减少9350万美元[136] - 2023年第一季度基本每股收益为0.77美元，2022年同期为1.02美元，同比下降0.25美元；摊薄后每股收益为0.71美元，2022年同期为0.94美元，同比下降0.23美元[136] - 2023年第一季度经营活动现金流为6.834亿美元，较2022年增加1.036亿美元；投资活动现金流为 -7.278亿美元，较2022年减少3.574亿美元；融资活动现金流为1.173亿美元，较2022年增加2.912亿美元[163] - 截至2023年3月31日，公司净可用流动性为22.999亿美元，较2022年12月31日的15.656亿美元增加[175] - 公司需维持债务与资本比率不超过70%，截至2023年3月31日，该比率为59.1%[176] - 截至2023年3月31日，公司有4.12982639亿股普通股和130.25万股优先股流通在外[179] - 短期利率变动100个基点（1%），会使2023年3月31日和2022年3月31日止三个月的利息费用分别增加或减少450万美元和150万美元[213] 天然气分销业务数据关键指标变化 - 2023年第一季度天然气分销业务运营收入为15.044亿美元，同比增加6460万美元；运营费用为10.575亿美元，同比增加1.285亿美元；运营收入为4.469亿美元，同比减少6390万美元[145] - 2023年第一季度天然气分销业务住宅、商业、工业客户数量分别为3003277、255384、4934，较2022年同期分别增加22312、508、14[145] - 2023年第一季度天然气分销业务销售和运输总量为312.2MMDth，较2022年同期减少30.2MMDth[145] - 2023年第一季度燃气分销业务运营收入变化为6.46亿美元，运营费用变化为 - 12.85亿美元[146][150] - 燃气分销业务运营收入变化主要原因包括新费率带来8260万美元增加、客户使用量增加带来370万美元增加等[146] - 燃气分销业务运营费用变化主要原因包括总收据税减少带来630万美元减少、员工和行政相关费用降低带来410万美元减少等[150] 电力业务数据关键指标变化 - 2023年第一季度电力业务运营收入为4.647亿美元，较2022年同期增加3440万美元；运营费用为3.828亿美元，较2022年同期增加5170万美元；运营收入为8190万美元，较2022年同期减少1730万美元[151] - 2023年第一季度电力业务总销量为3582.8GWh，较2022年同期减少159GWh[151] - 2023年第一季度电力业务客户总数为486433户，较2022年同期增加2315户[151] - 电力业务运营收入变化主要原因包括监管资本和DSM计划新费率带来400万美元增加、客户使用量减少带来830万美元减少等[152] - 电力业务运营费用变化主要原因包括外部服务费用增加带来700万美元增加、可再生能源合资项目费用带来120万美元增加等[155] 能源项目与发电站退役计划 - 截至2023年3月31日，公司已执行并获得IURC批准的BTAs和PPAs的铭牌容量分别为1950兆瓦和1380兆瓦[127] - 公司计划在2025年底前退役R.M Schahfer剩余的两个煤炭机组，在2028年底前退役密歇根市发电站和R.M Schahfer发电站的两个老式天然气调峰机组[127][128][129] - 公司旗下NIPSCO正执行电力发电转型计划，将在2025年底前退役Schahfer剩余两个煤炭机组，2028年底前退役剩余燃煤发电[155] - 三个风电项目已投入使用，总装机容量约804MW，公司还执行了多个太阳能、风能项目的BTA和PPA协议[158] 资金与融资情况 - 公司有15亿美元商业票据计划，由18.5亿美元承诺循环信贷工具支持，2022年12月20日签订10亿美元定期信贷协议，2023年3月24日发行7.5亿美元5.25%高级无抵押票据，净收益约7.422亿美元[162] - 截至2023年3月31日，自动售股计划（ATM）有3亿美元股权可供发行，公司预计在2023年12月1日前重新发售C系列强制可转换优先股[162] 资本投资与监管计划 - 公司预计2023年资本投资33 - 36亿美元，2023 - 2027年投资约150亿美元[165] - 2023年哥伦比亚俄亥俄州、弗吉尼亚州、肯塔基州、马里兰州及NIPSCO等公司有多项监管资本计划，涉及资本投资从1410万美元到3.163亿美元不等[167] - 2022年NIPSCO电力公司两个联邦强制退役项目分别估计成本4000万美元和5300万美元，因和解协议待NIPSCO电力基本费率案结果[169] 费率获批与请求情况 - 哥伦比亚宾夕法尼亚公司获批增量收入4.45亿美元，获批ROE未指定；哥伦比亚马里兰公司获批增量收入3500万美元，获批ROE为9.65%；哥伦比亚肯塔基公司获批增量收入1.83亿美元，获批ROE为9.35%；哥伦比亚弗吉尼亚公司获批增量收入1300万美元，获批ROE未指定；哥伦比亚俄亥俄公司获批增量收入6.83亿美元，获批ROE为9.60%；NIPSCO燃气获批增量收入7.18亿美元，获批ROE为9.85%；NIPSCO电力获批增量收入 - 5350万美元，获批ROE为9.75%[188] - 哥伦比亚弗吉尼亚公司活跃费率案预计2023年Q2出结果，请求增量收入4.06亿美元；NIPSCO电力活跃费率案预计2023年Q3出结果，请求增量收入2.918亿美元，若算上新的可变成本跟踪器相关成本，总请求增量收入达3.95亿美元[188][192] - NIPSCO电力若待决和解获批，新费率分两步实施，第一步2023年9月生效，第二步2024年3月生效；和解协议反映增量收入2.619亿美元，加上新的环境成本跟踪器成本回收2990万美元[192] 行业与公司减排目标 - 美国设定目标到2030年实现温室气体排放量较2005年水平减少50% - 52%，支持到2035年创建无碳电力部门和到2050年实现净零排放经济的目标[197] - 马里兰州《2022年气候解决方案现在法案》要求到2031年将温室气体排放量较2006年水平减少60%，到2045年实现净零排放[201] - 公司宣布到2040年实现范围1和范围2温室气体净零排放目标，计划通过现有项目及推进其他低排放或零排放能源资源和技术实现[205] - 公司有望实现此前宣布的中期温室气体减排目标，即到2025年将主管道和服务线的逃逸性甲烷排放量较2005年水平减少50%，到2030年将全公司运营的范围1温室气体排放量较2005年水平减少90%[205] - 截至2022年底，公司已将范围1温室气体排放量较2005年水平减少约67%[205] 客户使用量趋势与成本回收 - 公司燃气分销公司提供能效升级等项目，能效提高使天然气和电力客户平均使用量呈长期下降趋势，但NIPSCO预计电力客户未来使用量将增长[185][187] - 公司部分电力运营收入与燃料成本回收有关，通过FAC每季度更新以反映实际供电成本[186] 风险管理与财务报告相关 - 公司子公司需向经纪人存入现金保证金，以弥补未平仓交易所交易衍生品合约价值的实际和潜在损失，在能源商品市场高波动期间，这些存款金额可能大幅波动[211] - 公司评估截至2023年3月31日和2022年12月31日的商品价格风险资产和负债的更多信息，可参考未经审计的简明合并财务报表附注中的“风险管理活动”附注8 [212] - 公司评估截至2023年3月31日和2022年12月31日的利率风险资产和负债的更多信息，可参考未经审计的简明合并财务报表附注中的“风险管理活动”附注8 [214] - 公司首席执行官和首席财务官认为，截至报告期末，公司的披露控制和程序有效，能合理保证财务信息得到准确处理、记录和报告[219] - 公司最近完成的季度内，财务报告内部控制没有发生对其产生重大影响或可能产生重大影响的变化[220] - 公司法律诉讼的描述可参考未经审计的简明合并财务报表附注中的“其他承诺和或有事项 - B. 法律诉讼”附注15 [221] - 公司燃气和电力业务的商品价格风险主要与天然气和电力采购有关，子公司使用衍生品管理该风险，且不参与投机性能源交易活动[209] - 公司受监管子公司因衍生品活动产生的商品价格风险有限，当前监管机制允许通过费率制定过程收回审慎发生的购电、燃料和天然气成本，包括这些衍生品工具的损益[210] - 公司关键会计估计摘要包含在2022年12月31日止年度的10 - K表格年度报告中，截至2023年3月31日无重大变化[217] 气候与市场相关数据 - 2023年第一季度供暖度日数为2339，较2022年同期减少502，比正常水平低17%，比上一年同期高18%[145] - 2022年前三季度天然气价格上涨，11月开始下降，2023年第一季度持续下降[134] - 由于利率上升，2023年第一季度短期借款利息费用高于2022年同期[135]