公司业务转型与项目进展 - 公司计划在2028年底前用可再生资源取代煤炭发电产能，2023年6月两个太阳能BTA项目投入使用，8月基本完工，R.M Schahfer剩余两个煤炭机组计划2025年底退役[143] - 公司继续执行电力供应和发电转型计划，到2025年底和2028年底分别淘汰R.M. Schahfer和密歇根城的剩余煤电机组[181] - 三个风电项目和两个太阳能项目已投入使用，总装机容量约1269MW，公司已为其余九个项目签订商业协议[184] - 公司部分太阳能协议的合同修订将使大部分剩余项目和投资在2024年和2025年投入使用[185] - 公司有多个能源项目，如Cavalry铭牌容量200MW、储能容量60MW，Dunns Bridge II铭牌容量435MW、储能容量75MW等[186] 股权交易 - 2023年6月17日，公司与BIP达成协议，BIP将收购NIPSCO 19.9%的间接股权[145] - 2023年6月17日，BIP将以21.5亿美元现金收购NIPSCO 19.9%间接股权，公司拟用所得款项支持资本支出、减少债务和资助可再生能源转型[188] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度，公司运营收入为10.274亿美元，2022年同期为10.895亿美元，减少6210万美元；前九个月运营收入为40.834亿美元，2022年同期为41.46亿美元，减少6260万美元[150] - 2023年第三季度，公司运营费用为7.944亿美元，2022年同期为9.328亿美元，减少1.384亿美元；前九个月运营费用为31.505亿美元，2022年同期为32.457亿美元，减少9520万美元[150] - 2023年第三季度，公司运营收入为2.33亿美元，2022年同期为1.567亿美元，增加7630万美元；前九个月运营收入为9.329亿美元，2022年同期为9.003亿美元，增加3260万美元[150] - 2023年第三季度，公司净收入为9840万美元，2022年同期为6350万美元，增加3490万美元；前九个月净收入为4.825亿美元，2022年同期为5.506亿美元，减少6810万美元[150] - 2023年第三季度，归属于公司的净收入为8510万美元，2022年同期为6580万美元，增加1930万美元；前九个月归属于公司的净收入为4.769亿美元，2022年同期为5.596亿美元，减少8270万美元[150] - 2023年第三季度，普通股股东可获得的净收入为7700万美元，2022年同期为5200万美元，增加2500万美元；前九个月普通股股东可获得的净收入为4.361亿美元，2022年同期为5.182亿美元，减少8210万美元[150] - 2023年第三季度，基本每股收益为0.19美元，2022年同期为0.13美元，增加0.06美元；前九个月基本每股收益为1.05美元，2022年同期为1.28美元，减少0.23美元[150] - 2023年第三季度，摊薄后每股收益为0.17美元，2022年同期为0.12美元，增加0.05美元；前九个月摊薄后每股收益为0.98美元，2022年同期为1.18美元，减少0.20美元[150] - 2023年前九个月，公司经营活动现金为15.359亿美元，较2022年增加4.997亿美元；投资活动现金为 - 25.033亿美元，较2022年减少8.206亿美元；融资活动现金为9.986亿美元，较2022年增加3.684亿美元[189] - 截至2023年9月30日，公司净可用流动性为9.717亿美元，2022年12月31日为15.656亿美元[203] - 截至2023年9月30日，公司债务与资本比率为63.1%，需维持该比率不超过70%[203] 某业务线（文档未明确）财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度运营收入为5.315亿美元，2022年同期为5.755亿美元，减少4400万美元；前九个月运营收入为27.318亿美元，2022年同期为27.596亿美元，减少2780万美元[162] - 2023年第三季度运营费用为4.793亿美元，2022年同期为5.421亿美元，减少6280万美元；前九个月运营费用为21.173亿美元，2022年同期为21.348亿美元，减少1750万美元[162] - 2023年第三季度运营收入变化原因包括新费率带来4230万美元增长、客户使用量增加带来100万美元增长等，总计减少4400万美元；前九个月运营收入变化总计减少2780万美元[164] - 2023年第三季度运营费用变化原因包括员工和行政相关费用增加820万美元等，总计减少6280万美元；前九个月运营费用变化总计减少1750万美元[170] - 2023年第三季度总销量增加主要归因于工业用量增加，前九个月总销量减少主要归因于天气变暖[166] - 2023年第三季度住宅销售和运输量为1240万MMDth，2022年同期为1360万MMDth，减少120万MMDth；前九个月为1.456亿MMDth，2022年同期为1.698亿MMDth，减少2420万MMDth[162] - 2023年第三季度商业销售和运输量为1790万MMDth，2022年同期为1770万MMDth，增加20万MMDth；前九个月为1.142亿MMDth，2022年同期为1.261亿MMDth，减少1190万MMDth[162] - 2023年第三季度工业销售和运输量为1.262亿MMDth，2022年同期为1.156亿MMDth，增加1060万MMDth；前九个月为3.842亿MMDth，2022年同期为3.656亿MMDth，增加1860万MMDth[162] - 2023年第三季度供暖度日数为41，2022年同期为87，减少46；前九个月为2898，2022年同期为3493，减少595[162] - 2023年第三季度比正常情况暖和32%，比上一年暖和53%；前九个月比正常情况暖和15%，比上一年暖和17%[162] 另一业务线（文档未明确）财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度和前九个月运营收入分别为4.991亿美元和13.609亿美元，较2022年同期减少1740万美元和2320万美元[172] - 2023年第三季度和前九个月运营费用分别为3.233亿美元和10.536亿美元，较2022年同期减少6990万美元和3540万美元[172] - 2023年第三季度和前九个月运营收入变化主要受新费率、客户使用量、天气等因素影响，分别变动4770万美元和3140万美元[174] - 2023年第三季度和前九个月运营费用变化主要受折旧摊销、外部服务费用等因素影响，分别变动480万美元和 - 1920万美元[180] - 2023年第三季度和前九个月总售电量分别为4087.1GWh和11298.6GWh，较2022年同期减少137.3GWh和475.2GWh[172] - 2023年第三季度和前九个月制冷度日数分别为475和681，较2022年同期减少117和253，比正常水平低17%和17%[172] - 截至2023年前九个月，住宅、商业、工业、批发和其他类别的电力客户总数为487447，较2022年增加2640[172] 公司融资与资本运作 - 公司外部债务融资主要通过发行长期债务、应收账款证券化计划和15亿美元商业票据计划，有18.5亿美元的第三方承诺循环信贷额度支持[187] - 2022年12月20日公司签订10亿美元定期信贷协议，2023年10月5日将到期日延至2024年3月15日[187] - 2023年3月24日公司发行7.5亿美元5.25%高级无担保票据，净收益约7.422亿美元；6月8日发行3亿美元5.25%和4.5亿美元5.40%高级无担保票据，净收益约7.425亿美元[187] - 2023年6月15日公司赎回40万股A类优先股，总价4亿美元；维持7.5亿美元自动提款机股权计划，截至9月30日约有3亿美元可发行[187] - 公司预计2023年资本投资33 - 36亿美元，2024 - 2028年投资约160亿美元[192] 公司监管项目情况 - 公司多个监管项目用于基础设施更换和合规投资，如Columbia of Ohio的IRP - 2023增量收入3840万美元、资本投资3.163亿美元等[196] - NIPSCO Electric的TDSIC - 3因8月实施基本费率，增量收入减少，5.547亿美元在役资本移出该跟踪器进入基本费率[197] - 哥伦比亚宾夕法尼亚公司申请的增量收入为8.22亿美元，获批4.45亿美元，获批ROE未指定[217] - 哥伦比亚马里兰公司2023年申请增量收入6500万美元，获批3900万美元，获批ROE未指定[217] - 哥伦比亚俄亥俄公司申请增量收入22.14亿美元，获批6.83亿美元，获批ROE为9.60%[217] - NIPSCO - 电力申请增量收入29.18亿美元，获批26.19亿美元，获批ROE为9.80%[217] 行业政策与公司环保目标 - 美国设定目标到2030年将温室气体排放量从2005年水平降低50%-52%[224] - 2023年5月，EPA发布减少天然气和燃煤发电单位二氧化碳排放的拟议监管行动，公司正在评估影响[225] - 弗吉尼亚清洁经济法案2020年签署成法，长期来看部分天然气客户或减少天然气使用以满足100%可再生电力要求；弗吉尼亚能源创新法案2022年7月1日生效，允许天然气公用事业供应符合标准的替代气体并减少排放强度[226] - 马里兰州2022年气候解决方案法案要求到2031年将温室气体排放量从2006年水平降低60%，到2045年实现净零排放；2023年5月发布草案要求大型建筑到2040年实现净零直接温室气体排放[227] - NIPSCO、哥伦比亚马里兰、哥伦比亚宾夕法尼亚、哥伦比亚弗吉尼亚和哥伦比亚肯塔基均申请实施绿色路径附加费，NIPSCO于2023年1月开始实施，哥伦比亚弗吉尼亚于2023年9月开始招募客户，其他公司情况不一[228] - 公司2022年11月7日宣布到2040年实现范围1和范围2温室气体净零排放目标；到2022年底，已将范围1温室气体排放量从2005年水平降低约67%；计划到2025年将主管道和服务线的逃逸性甲烷排放量从2005年水平降低50%，到2030年将全公司运营的范围1温室气体排放量从2005年水平降低90%[229] 公司风险情况 - 公司面临商品价格风险，子公司使用衍生品管理风险，受监管子公司商品价格风险有限，若监管机制调整或取消，风险可能增加[233][234] - 子公司需向经纪人存入现金保证金，能源商品市场高波动时期，保证金金额可能大幅波动[235] - 短期市场利率变动100个基点（1%），会使2023年前三季度利息费用分别增加或减少480万美元和1240万美元，2022年前三季度分别增加或减少230万美元和500万美元[237] - 公司面临信用风险，通过公司信用风险政策和风险管理委员会指南管理，评估银行合作伙伴财务状况[238][239] - 若信用评级降至触发水平以下，截至2023年9月30日，公司需提供约8950万美元的抵押品[206] 公司治理与内部控制 - 公司首席执行官和首席财务官评估认为，截至报告期末，披露控制和程序有效，能合理保证财务信息准确处理、记录和报告[242] - 本报告期内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[243] 公司股本情况 - 公司授权股本为6.2亿股，其中6亿股为普通股，2000万股为优先股；截至2023年9月30日，4.13324607亿股普通股和90.25万股优先股已发行[207]

财务数据和关键指标变化 - 非GAAP净运营收益在2023年第二季度达到5030万美元，合每股0.11美元，而2022年第二季度为5390万美元，合每股0.12美元；年初至今的业绩与计划相符，公司将2023年非GAAP NOEPS指引上调至1.54 - 1.60美元区间的上半部分 [11] - 2023年第二季度，电力业务运营收益为5100万美元，较去年同期减少2200万美元；燃气分销业务运营收益为1.2亿美元，较去年同期增加3900万美元；企业及其他业务有利影响为1400万美元 [38][93][83] - 截至2023年6月30日，债务水平为126亿美元，其中110亿美元为长期债务，加权平均到期期限为12年，加权平均利率为3.9%；第二季度末，净可用流动性为18亿美元 [117] 各条业务线数据和关键指标变化 电力业务 - 印第安纳州北部公共服务公司（NIPSCO）的电价案已结案，预计印第安纳州公用事业监管委员会（IURC）今日下达最终命令，电价预计于2023年9月和2024年3月分阶段生效，收入将增加2.92亿美元，股本回报率为9.8%，费率基数增加略超18亿美元 [32][42] - NIPSCO致力于将天然气服务扩展到印第安纳州北部的农村地区，截至6月，主要项目和当地运营团队已安装超过24英里的农村天然气主管，并安装了1170项新服务 [33] - NIPSCO的发电转型持续推进，计划到2028年底淘汰所有燃煤发电；Crossroads和Dunns Bridge I太阳能项目已投入运营，4个公用事业拥有的可再生能源项目已投入使用，总投资约8亿美元，装机容量870兆瓦 [35] 燃气业务 - 马里兰州哥伦比亚燃气公司向马里兰州公共服务委员会提交申请，寻求批准调整基本费率，以收回约4000万美元的资本投资 [5] - 弗吉尼亚州公司委员会批准了哥伦比亚燃气弗吉尼亚公司的基本费率案和解协议，授权收回约3.9亿美元的资本投资；俄亥俄州哥伦比亚燃气公司的基础设施更换计划费率于5月生效，开始收回3.6亿美元的资本投资 [87] - 宾夕法尼亚州哥伦比亚燃气公司正在费雷德里克敦更换21000英尺的管道，该600万美元的项目是公司第二季度在宾夕法尼亚州1.1亿美元资本投资的一部分 [88] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务区域内的客户数量多年来平均每年增长0.5% - 1%，包括2023年至今；有利的人口趋势推动了迁入，得益于稳定且不断增长的制造业基础、强大的公用事业和非公用事业基础设施以及低税率 [34] - 第二季度，住宅客户燃气燃料费用较2022年第二季度下降3100万美元，相当于燃气公用事业业务客户账单商品部分平均每月下降6.50美元 [119] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在5年内（到2027年）在6个州的服务区域投资150亿美元，用于客户和社区建设 [6] - 公司正在推进多个可再生能源项目，包括Calgary Solar Plus Storage、Dunns Bridge II Solar Plus Storage、Fairbanks Solar和Indiana Crossroads 2 Wind PPA等，部分项目预计在2024 - 2025年投入使用 [80] - 公司正在评估直接拥有剩余4个建设转让项目的好处，若全部实现，可能会增加高达10亿美元的资本支出 [105][115] - 公司将继续执行长期融资计划，包括到2027年无离散股权发行，2023 - 2024年无ATM股权，所有融资成本均反映在盈利增长和信用承诺中 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司资产负债表和信用指标的增强持乐观态度，支持性的费率结构和监管活动，加上今年晚些时候少数股权出售和股权单位再营销的收益，使公司处于FFO与债务比率14% - 16%的有利位置 [13] - 管理层对公司在监管方面的执行能力充满信心，认为公司拥有卓越的监管执行能力，运营团队在实现成本节约方面取得了进展，对管理团队的表现感到满意，相信能够为投资者带来收益 [58] - 尽管面临通胀、供应链和利率等逆风因素，公司仍对计划充满信心，将继续致力于为投资者、员工和客户创造价值 [120] 其他重要信息 - 公司在FERC获得了2个新的MISO电力传输项目的激励批准，支持了公司的费率基数投资和客户可靠性 [77] - 公司宣布出售NIPSCO的少数股权给黑石基础设施合作伙伴，该交易将加强公司的资产负债表和财务灵活性，支持在印第安纳州的持续投资 [77] - 公司的内部团队正在推进运营卓越计划，如Project Apollo，通过建立标准缓冲区等措施，消除了超过10000次不必要的出行，提高了工作效率 [79] - 自2020年底首个项目投入商业运营以来，公司已将多余的发电和可再生能源信用收入返还给客户，第二季度返还金额总计840万美元，年初至今总计1460万美元 [81] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司提高2023年盈利指引的信心来源以及对6% - 8%增长率的影响 - 公司在监管执行方面取得了成功，如印第安纳州的电价案批准，以及Project Apollo计划带来的运营和维护成本节约，为下半年的盈利增长提供了支持；公司在第四季度和2023年的监管项目成果增强了对下半年监管收入驱动因素的可见性，预计将带来约每股0.35美元的增长 [123][124] 问题: 可再生能源项目变更的背景和过程 - 公司持续评估项目组合，以消除交付风险并为客户提供最佳成本选择；变更后的项目组合仍包括8个建设转让协议和6个PPA，与当前的5年资本支出、费率基数融资和其他先前承诺一致 [104] 问题: Slide 10中额外投资机会的评估进展以及秋季更新的可能性 - 公司正在完成对IRA的评估，若剩余4个项目全部实现直接所有权，在获得监管批准的情况下，可能会增加高达10亿美元的资本支出；公司预计在11月完成评估并提供更新 [105] 问题: Project Apollo计划的新学习和亮点 - 员工对成本节约提出了更多想法，公司正在推动持续改进的思维方式，预计该计划将在2024年及以后加速实现成本节约 [107] 问题: 可再生能源项目与之前项目相比的具体变化 - Elliott项目被Gibson项目取代（需获得IURC批准）；终止了几个PPA，并新增了Templeton Wind、Carpenter Wind和Appleseed Solar等PPA，并已向IURC提交申请 [136] 问题: 10亿美元的资本支出增长是否考虑了增量负荷和MISO容量需求的变化，以及与信用评级机构就税收权益的沟通情况 - 10亿美元的资本支出增长未考虑增量负荷，增量负荷将在2024年的下一次综合资源规划（IRP）中考虑；公司认为税收抵免转移的处理应与GAAP会计一致，预计将增加FFO，信用评级机构正在评估该方法 [162][51] 问题: 如何考虑10亿美元增量资本支出的融资方式 - 公司正在评估资本机会，包括税收权益对现金流的影响以及对整个融资计划的影响，预计在11月能够明确具体情况；目前的融资计划和承诺与投资者日公布的内容一致 [167] 问题: 项目组合变更的驱动因素和时机 - 公司在项目开发和协议谈判过程中，始终关注消除风险和优化项目组合，以适应MISO规则的变化和为客户提供最佳利益 [147] 问题: 目前可再生能源和煤炭退役计划中，还需要多少额外的产能来实现全面煤炭退役 - 公司尚未完成相关工作，正在继续寻找多样化的资产组合来填补10亿美元的资本支出目标，以实现2028年的煤炭退役计划 [173] 问题: 新PPA的合作方是否已公布 - 公司已在提交给IURC的申请中提及合作方，但会再次确认并回复 [155][157]

能源业务转型与项目进展 - 公司计划在2028年底前用可再生资源取代煤炭发电产能，截至2023年6月30日，前两个太阳能BTAs已投入使用，R.M Schahfer剩余两个煤炭机组将于2025年底退役[148] - 截至2023年6月30日，三个风电项目和两个太阳能项目已投入运营，总装机容量约1269兆瓦[180] 股权交易与融资活动 - 2023年6月17日，公司与BIP达成协议，BIP将间接收购NIPSCO 19.9%的股权[152] - 2023年6月17日，公司与BIP达成协议，BIP将以21.5亿美元现金收购NIPSCO 19.9%的间接股权[186] - 2023年3月24日，公司完成发行和出售7.5亿美元5.25%的2028年到期高级无抵押票据，净收益约7.422亿美元[185] - 2023年6月8日，公司完成增发3亿美元5.25%的2028年到期高级无抵押票据和4.5亿美元5.40%的2033年到期高级无抵押票据，净收益约7.425亿美元[185] - 2023年6月15日，公司赎回所有40万股A类优先股，赎回价格为每股1000美元，总计4亿美元[185] - 截至2023年6月30日，ATM股权计划约有3亿美元股权可供发行[185] 天然气市场情况 - 2023年3 - 6月天然气市场价格在下降后稳定在低水平且波动小，天然气价格变化对公司经营成果无重大影响[156] 利息支出与融资计划 - 与2022年同期相比，2023年3 - 6月因短期借款公司利息支出增加，公司持续评估融资计划以管理利息支出和利率风险[157] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年Q2运营收入为10.9亿美元，2022年同期为11.832亿美元，减少9320万美元；2023年H1运营收入为30.56亿美元，2022年同期为30.565亿美元，减少50万美元[158] - 2023年Q2运营费用为9.211亿美元，2022年同期为10.399亿美元，减少1.188亿美元；2023年H1运营费用为23.561亿美元，2022年同期为23.129亿美元，增加4320万美元[158] - 2023年Q2净收入为4630万美元，2022年同期为5580万美元，减少950万美元；2023年H1净收入为3.841亿美元，2022年同期为4.871亿美元，减少1.03亿美元[158] - 2023年Q2归属于NiSource的净收入为5880万美元，2022年同期为6700万美元，减少820万美元；2023年H1归属于NiSource的净收入为3.918亿美元，2022年同期为4.938亿美元，减少1.02亿美元[158] - 2023年Q2普通股股东可获得的净收入为3990万美元，2022年同期为5320万美元，减少1330万美元；2023年H1普通股股东可获得的净收入为3.591亿美元，2022年同期为4.662亿美元，减少1.071亿美元[158] - 2023年Q2基本每股收益为0.1美元，2022年同期为0.13美元，减少0.03美元；2023年H1基本每股收益为0.87美元，2022年同期为1.15美元，减少0.28美元[158] - 2023年上半年经营活动现金流入11.91亿美元，较2022年同期增加2.838亿美元；投资活动现金流出13.756亿美元，较2022年同期增加4.245亿美元；融资活动现金流入3.003亿美元，较2022年同期增加2.518亿美元[188] 天然气分销业务线数据关键指标变化 - 天然气分销业务2023年Q2运营收入6.959亿美元，较2022年同期7.443亿美元减少4840万美元；上半年运营收入22.003亿美元，较2022年同期21.841亿美元增加1620万美元[167] - 天然气分销业务2023年Q2运营费用5.805亿美元，较2022年同期6.637亿美元减少8320万美元；上半年运营费用16.38亿美元，较2022年同期15.927亿美元增加4530万美元[167] - 天然气分销业务2023年Q2运营利润1.154亿美元，较2022年同期8060万美元增加3480万美元；上半年运营利润5.623亿美元，较2022年同期5.914亿美元减少2910万美元[167] - 天然气分销业务2023年Q2总销量19410万Dth，较2022年同期18500万Dth增加910万Dth；上半年总销量50630万Dth，较2022年同期52740万Dth减少2110万Dth[167] - 天然气分销业务2023年Q2加热度日数518，较2022年同期565减少47；上半年加热度日数2857，较2022年同期3406减少549[167] 电力业务线数据关键指标变化 - 电力业务2023年Q2运营收入3.971亿美元，较2022年同期4.373亿美元减少4020万美元；上半年运营收入8.618亿美元，较2022年同期8.676亿美元减少580万美元[173] - 电力业务2023年Q2运营费用3.475亿美元，较2022年同期3.647亿美元减少1720万美元；上半年运营费用7.303亿美元，较2022年同期6.958亿美元增加3450万美元[173] - 电力业务2023年Q2运营利润4960万美元，较2022年同期7260万美元减少2300万美元；上半年运营利润1.315亿美元，较2022年同期1.718亿美元减少4030万美元[173] - 电力业务2023年Q2总销量362.87亿千瓦时，较2022年同期380.76亿千瓦时减少17.89亿千瓦时；上半年总销量721.15亿千瓦时，较2022年同期754.94亿千瓦时减少33.79亿千瓦时[173] - 电力业务2023年Q2制冷度日数206，较2022年同期342减少136；上半年制冷度日数206，较2022年同期342减少136[173] - 2023年Q2和H1电力运营业务运营收入较2022年同期分别减少4.02亿美元和5800万美元[175] - 2023年Q2和H1电力运营业务运营费用较2022年同期分别增加1.72亿美元和减少3.45亿美元[178] 资本投资计划 - 公司预计2023年资本投资总额为33亿 - 36亿美元，2023 - 2027年期间预计投资约150亿美元[190] 公司流动性与债务比率 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司净可用流动性分别为17.731亿美元和15.656亿美元，其中循环信贷额度均为18.5亿美元，应收账款计划分别为3.72亿美元和4.472亿美元，商业票据分别为5.9亿美元和4.15亿美元，应收账款计划使用额分别为0和3.472亿美元，未偿还信用证分别为0.102亿美元和0.102亿美元，现金及现金等价物分别为1.513亿美元和0.408亿美元[203] - 截至2023年6月30日，公司债务与资本比率为62.5%，需维持该比率不超过70%[204] 公司信用评级 - 截至2023年6月30日，公司及NIPSCO的信用评级和展望未变，公司评级为BBB+（稳定）、Baa2（稳定）、BBB（稳定），NIPSCO评级为BBB+（稳定）、Baa1（稳定）、BBB（稳定），商业票据评级为A - 2（稳定）、P - 2（稳定）、F2（稳定）[205][206] 信用评级与抵押品 - 若公司信用评级低于投资级，截至2023年6月30日需额外提供约8860万美元的抵押品[207] 公司股本情况 - 公司授权股本为6.2亿股，面值0.01美元，其中普通股6亿股，优先股200万股；截至2023年6月30日，流通普通股4.13148513亿股，优先股90.25万股[208] 费率申请与获批情况 - 哥伦比亚宾夕法尼亚公司申请ROE为11.20%，获批收入增量4.45亿美元；哥伦比亚马里兰公司申请ROE为10.85%，获批ROE为9.65%，获批收入增量3500万美元；哥伦比亚肯塔基公司申请ROE为10.30%，获批ROE为9.35%，获批收入增量1.83亿美元；哥伦比亚弗吉尼亚公司申请ROE为10.95%，获批收入增量2.58亿美元；哥伦比亚俄亥俄公司申请ROE为10.95%，获批ROE为9.60%，获批收入增量6.83亿美元；NIPSCO - 天然气申请ROE为10.50%，获批ROE为9.85%，获批收入增量7.18亿美元；NIPSCO - 电力申请ROE为10.80%，获批ROE为9.75%，获批收入增量 - 5.35亿美元[217] - NIPSCO - 电力当前活跃费率案申请ROE为10.40%，申请收入增量2.918亿美元，预计2023年第三季度出结果；哥伦比亚马里兰公司当前活跃费率案申请ROE为10.95%，申请收入增量6800万美元，预计2023年第四季度出结果[217] 费率案相关其他情况 - 弗吉尼亚哥伦比亚费率案达成黑箱和解，未来SAVE和除基本费率外的申报使用9.70%的ROE[218] - 新费率分两步实施，第一步于2022年9月实施，第二步于2023年3月生效；若待定和解获批，第一步将于2023年9月生效，第二步于2024年3月生效[219][220] - 待定和解中，申请的增量收入最初为2.918亿美元，加上可变成本跟踪器相关成本1.032亿美元，总计3.95亿美元；和解协议反映增量收入2.619亿美元，加上环境成本跟踪器成本回收2990万美元[220] - 2023年6月30日补充申报更新后，申请的增量收入增至750万美元[221] 政策与公司目标 - 美国设定目标，到2030年实现温室气体排放量较2005年水平减少50%-52%，到2035年实现电力部门无碳，到2050年实现净零排放经济[228] - 马里兰州《2022年气候解决方案现在法案》要求到2031年将温室气体排放量较2006年水平减少60%，到2045年实现净零排放[233] - 公司宣布到2040年实现范围1和范围2温室气体净零排放目标；计划到2025年将主管道和服务线的逃逸甲烷排放量较2005年水平减少50%，到2030年将全公司运营的范围1温室气体排放量较2005年水平减少90%；截至2022年底，已将范围1温室气体排放量较2005年水平减少约67%[237] 利率变动对利息费用影响 - 短期市场利率每变动100个基点（1%），2023年截至6月30日的三个月和六个月利息费用将分别变动310万美元和760万美元，2022年同期分别变动120万美元和270万美元[245] 公司风险管理 - 公司子公司使用衍生品管理天然气和电力采购的商品价格风险，不参与投机性能源交易活动[241] - 公司面临商品价格风险、利率风险和信用风险，通过多方面流程管理风险，风险管理流程、政策和程序不断演变和审查[240] - 可参考2023年6月30日和2022年12月31日未经审计的简明合并财务报表附注中的“风险管理活动”附注8，获取公司利率风险资产和负债的更多信息[246] - 公司通过基于市场的指标（如信用违约互换定价水平）和主要信用评级机构提供的传统信用评级评估银行合作伙伴的财务状况[248] 会计相关情况 - 公司2022年年度报告10 - K表格中包含关键会计估计摘要，截至2023年6月30日无重大变化[249] - 可参考未经审计的简明合并财务报表附注中的“近期会计公告”附注2，获取近期发布和采用的会计公告的更多信息[250] 财务信息披露与内部控制 - 公司首席执行官和首席财务官认为截至报告期末，披露控制和程序有效，能合理保证财务信息准确处理、记录和报告[251] - 本报告涵盖的最近完成季度内，公司财务报告内部控制无重大影响或可能产生重大影响的变化[252] 法律诉讼情况 - 公司法律诉讼描述见未经审计的简明合并财务报表附注中的“其他承诺和或有事项 - B. 法律诉讼”附注16，2023年3月31日季度报告10 - Q表格附注15可作为补充信息[253] 其他项目审批情况 - NIPSCO于2022年12月28日获批新的公共便利和必要性证书，包括2.353亿美元资本和3410万美元运营维护费用项目投资[194] - 2022年3月30日和11月2日，NIPSCO电力分别申请密歇根市发电站和R.M. 沙费尔发电站联邦规定关闭成本，分别约4000万美元和5300万美元，因和解协议，两案待NIPSCO电力基本费率案结果[196] - 哥伦比亚俄亥俄公司于2023年2月28日申请设立新的PHMSA IRP附加费以收回合规成本，预计PUCO 2023年作出裁决[197]

财务业绩与展望 - 2023年第一季度非GAAP净收入3.43亿美元，摊薄后每股净运营收益0.77美元；GAAP净收入3.192亿美元，摊薄后每股净运营收益0.71美元[38][55] - 预计2023年非GAAP每股净运营收益（NOEPS）为1.54 - 1.60美元，2023 - 2027年NOEPS年增长率6 - 8%，公用事业费率基数年增长率8 - 10%[19] - 长期目标FFO/债务比达14 - 16%，目标年度股息支付率60 - 70%，预计年度总股东回报率9 - 11%[3] 投资计划与项目 - 未来五年计划投资150亿美元，约75%投资在18个月内开始产生收益[17][24] - 2023 - 2027年资本支出推动费率基数年增长8 - 10%，哥伦比亚天然气俄亥俄州费率案和解获批[19] - 有多个可再生能源项目在建或获批，总投资约200 - 220亿美元[36] 运营与监管 - 跟踪基础设施更换计划按2023年计划执行，俄亥俄州基础设施更换计划获批可回收3.16亿美元资本投资[42] - NIPSCO电力费率案和解，纳入自2019年以来18亿美元增量资本投资，预计8月获最终命令[25] 债务与信用 - 截至2023年3月31日，债务约116亿美元，加权平均利率3.83%，有25亿美元承诺信贷安排[41] - 维持当前投资级信用评级，标普（BBB +）、穆迪（Baa2）和惠誉（BBB）[41] ESG目标 - 2021 - 2027年约30亿美元用于发电转型投资，有望到2030年减少90%温室气体排放，2040年实现净零目标[66] - 董事会约58%为女性和少数族裔，高管团队约75%为女性和少数族裔，目标2025年多元化供应商支出占比达25%[78]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度非GAAP净运营收益为3.43亿美元，合每股0.77美元，2022年第一季度为3.29亿美元，合每股0.75美元 [46] - 公司重申2023年非GAAP NOEPS指引为1.54 - 1.60美元，到2027年实现6% - 8%的年增长率 [33] - 预计2023 - 2027年年度费率基数增长8% - 10%，由150亿美元的资本支出推动 [21] - 第一季度末，公司净可用流动性为23亿美元，包括现金、信贷额度下的可用额度和应收账款证券化计划 [49] - 截至2023年3月31日，债务水平为116亿美元，其中103亿美元为长期债务，加权平均期限为13年，加权平均利率为3.8% [77] 各条业务线数据和关键指标变化 天然气分销业务 - 第一季度运营收益为4.78亿美元，较去年同期增加7300万美元 [75] - 新费率和资本投资计划推动约8300万美元的增量收入，包括俄亥俄州、宾夕法尼亚州、印第安纳州、弗吉尼亚州和马里兰州的一般费率案例贡献 [75] - 费用方面，外部服务和无法收回账款增加约400万美元，形成逆风 [75] 电力业务 - 第一季度运营收益为8300万美元，较去年同期减少1600万美元 [76] - 客户使用量下降，抵消了新费率带来的收入增加和与发电相关的外部服务成本上升，导致运营维护费用较去年增加 [76] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度运营区域内天然气价格大幅下跌，纽约商品交易所平均价格为每百万英热单位2.65美元，远低于2022年第四季度的每百万英热单位5.57美元 [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现顶级每股收益增长计划，推进能源转型，优化运营卓越性，注重客户可承受性和监管执行 [33][65] - 推进NIPSCO少数股权出售，预计2023年完成，所得款项将加强资产负债表，支持资本投资机会 [64] - 评估《降低通胀法案》对发电项目组合的适用性，认为该法案为客户和股东创造更大价值提供机会 [43] - 正式启动Project Apollo，作为企业转型努力的一部分，预计每年节省4000 - 6000万美元 [25][37] - 计划投资近10亿美元用于成熟技术，改善客户和员工体验，降低成本 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 印第安纳州监管环境健康，ROFR法案是积极成果，允许公司继续投资输电系统 [17] - 公司对实现2023年财务承诺充满信心，包括每股收益指引 [9][46] - 尽管面临全球通胀压力、供应链限制、政策不确定性和大宗商品波动，但公司对新能源项目投资价值有信心，预计项目将按预期节省成本并提供可靠能源 [66] 其他重要信息 - 2022年底，公司范围1温室气体排放量较2005年基线水平减少67%，有望到2030年实现行业领先的90%减排目标，到2040年实现范围1和2净零排放目标 [41] - 公司前两个太阳能项目Dunns Bridge 1和Indiana Crossroads Solar预计第二季度末投入使用，Cavalry Solar Plus Storage和Dunns Bridge 2 Solar Plus Storage建设已启动，预计2024年投入使用，Indiana Crossroads 2 Wind PPA建设正在推进，预计今年晚些时候投入使用 [42] - 2022年至2023年第一季度，NIPSCO可再生项目通过系统外销售和可再生能源信用销售为客户节省超3500万美元 [74] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: NIPSCO交易预期是否有变化，如何看待披露的时间和节奏 - 公司表示NIPSCO少数股权出售按投资者日计划进行，目前无变化 [84][107] 问题: 2027年6% - 8%的年增长率中，可再生项目自有与购电协议的占比假设，以及《降低通胀法案》后情况是否会改变 - 公司表示继续评估《降低通胀法案》对税收转移和公司税收需求的影响，目前未纳入财务计划，但认为该法案对客户和股东有潜在好处 [60][88] 问题: 印第安纳州ROFR立法对输电机会的影响及量化程度 - 公司对ROFR立法感到兴奋，认为这为公司和客户提供机会，该立法将允许公司建设、拥有和运营输电资产，提供建设和运营输电的明确性 [112][113] 问题: 幻灯片中运营维护费用表述变化是否意味着背景有变化 - 公司表示运营维护费用目标未变，仍致力于到2027年保持平稳，已启动Project Apollo并组建团队推进相关举措 [114] 问题: 市场上有很多增值可转债发行，公司2025年及以后是否会考虑将其作为融资机会 - 公司将评估市场情况，探索最大化股东价值的机会，同时尽量减少股权需求和相关利息费用 [119] 问题: 公司在并购方面是否对特定地区或资产类型感兴趣 - 公司表示不评论市场传言或并购，专注于执行投资者日制定的计划，即到2027年将费率基数增长8% - 10%，投资150亿美元进行资本投入；若有优质司法管辖区资产以一次性费率基数出售，可联系公司 [103][139] 问题: 第一季度天气影响情况，以及各司法管辖区的天气解耦或恢复机制 - 公司表示天气解耦机制在俄亥俄州、宾夕法尼亚州、弗吉尼亚州、肯塔基州和马里兰州提供了一定的现金流稳定，有助于稳定客户账单，特别是在天然气业务第一季度账单较高时 [146][147] 问题: 印第安纳州电力侧和解协议中，监管机构是否会有反对意见导致审批流程延迟 - 公司认为印第安纳州委员会大多会批准各方提交的和解协议，预计此次也不会有不同情况 [151][133]

财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度与2022年同期相比，运营收入为19.66亿美元，同比增加9270万美元；运营费用为14.35亿美元，同比增加1.62亿美元；净收入为3.378亿美元，同比减少9350万美元[136] - 2023年第一季度基本每股收益为0.77美元，2022年同期为1.02美元，同比下降0.25美元；摊薄后每股收益为0.71美元，2022年同期为0.94美元，同比下降0.23美元[136] - 2023年第一季度经营活动现金流为6.834亿美元，较2022年增加1.036亿美元；投资活动现金流为 -7.278亿美元，较2022年减少3.574亿美元；融资活动现金流为1.173亿美元，较2022年增加2.912亿美元[163] - 截至2023年3月31日，公司净可用流动性为22.999亿美元，较2022年12月31日的15.656亿美元增加[175] - 公司需维持债务与资本比率不超过70%，截至2023年3月31日，该比率为59.1%[176] - 截至2023年3月31日，公司有4.12982639亿股普通股和130.25万股优先股流通在外[179] - 短期利率变动100个基点（1%），会使2023年3月31日和2022年3月31日止三个月的利息费用分别增加或减少450万美元和150万美元[213] 天然气分销业务数据关键指标变化 - 2023年第一季度天然气分销业务运营收入为15.044亿美元，同比增加6460万美元；运营费用为10.575亿美元，同比增加1.285亿美元；运营收入为4.469亿美元，同比减少6390万美元[145] - 2023年第一季度天然气分销业务住宅、商业、工业客户数量分别为3003277、255384、4934，较2022年同期分别增加22312、508、14[145] - 2023年第一季度天然气分销业务销售和运输总量为312.2MMDth，较2022年同期减少30.2MMDth[145] - 2023年第一季度燃气分销业务运营收入变化为6.46亿美元，运营费用变化为 - 12.85亿美元[146][150] - 燃气分销业务运营收入变化主要原因包括新费率带来8260万美元增加、客户使用量增加带来370万美元增加等[146] - 燃气分销业务运营费用变化主要原因包括总收据税减少带来630万美元减少、员工和行政相关费用降低带来410万美元减少等[150] 电力业务数据关键指标变化 - 2023年第一季度电力业务运营收入为4.647亿美元，较2022年同期增加3440万美元；运营费用为3.828亿美元，较2022年同期增加5170万美元；运营收入为8190万美元，较2022年同期减少1730万美元[151] - 2023年第一季度电力业务总销量为3582.8GWh，较2022年同期减少159GWh[151] - 2023年第一季度电力业务客户总数为486433户，较2022年同期增加2315户[151] - 电力业务运营收入变化主要原因包括监管资本和DSM计划新费率带来400万美元增加、客户使用量减少带来830万美元减少等[152] - 电力业务运营费用变化主要原因包括外部服务费用增加带来700万美元增加、可再生能源合资项目费用带来120万美元增加等[155] 能源项目与发电站退役计划 - 截至2023年3月31日，公司已执行并获得IURC批准的BTAs和PPAs的铭牌容量分别为1950兆瓦和1380兆瓦[127] - 公司计划在2025年底前退役R.M Schahfer剩余的两个煤炭机组，在2028年底前退役密歇根市发电站和R.M Schahfer发电站的两个老式天然气调峰机组[127][128][129] - 公司旗下NIPSCO正执行电力发电转型计划，将在2025年底前退役Schahfer剩余两个煤炭机组，2028年底前退役剩余燃煤发电[155] - 三个风电项目已投入使用，总装机容量约804MW，公司还执行了多个太阳能、风能项目的BTA和PPA协议[158] 资金与融资情况 - 公司有15亿美元商业票据计划，由18.5亿美元承诺循环信贷工具支持，2022年12月20日签订10亿美元定期信贷协议，2023年3月24日发行7.5亿美元5.25%高级无抵押票据，净收益约7.422亿美元[162] - 截至2023年3月31日，自动售股计划（ATM）有3亿美元股权可供发行，公司预计在2023年12月1日前重新发售C系列强制可转换优先股[162] 资本投资与监管计划 - 公司预计2023年资本投资33 - 36亿美元，2023 - 2027年投资约150亿美元[165] - 2023年哥伦比亚俄亥俄州、弗吉尼亚州、肯塔基州、马里兰州及NIPSCO等公司有多项监管资本计划，涉及资本投资从1410万美元到3.163亿美元不等[167] - 2022年NIPSCO电力公司两个联邦强制退役项目分别估计成本4000万美元和5300万美元，因和解协议待NIPSCO电力基本费率案结果[169] 费率获批与请求情况 - 哥伦比亚宾夕法尼亚公司获批增量收入4.45亿美元，获批ROE未指定；哥伦比亚马里兰公司获批增量收入3500万美元，获批ROE为9.65%；哥伦比亚肯塔基公司获批增量收入1.83亿美元，获批ROE为9.35%；哥伦比亚弗吉尼亚公司获批增量收入1300万美元，获批ROE未指定；哥伦比亚俄亥俄公司获批增量收入6.83亿美元，获批ROE为9.60%；NIPSCO燃气获批增量收入7.18亿美元，获批ROE为9.85%；NIPSCO电力获批增量收入 - 5350万美元，获批ROE为9.75%[188] - 哥伦比亚弗吉尼亚公司活跃费率案预计2023年Q2出结果，请求增量收入4.06亿美元；NIPSCO电力活跃费率案预计2023年Q3出结果，请求增量收入2.918亿美元，若算上新的可变成本跟踪器相关成本，总请求增量收入达3.95亿美元[188][192] - NIPSCO电力若待决和解获批，新费率分两步实施，第一步2023年9月生效，第二步2024年3月生效；和解协议反映增量收入2.619亿美元，加上新的环境成本跟踪器成本回收2990万美元[192] 行业与公司减排目标 - 美国设定目标到2030年实现温室气体排放量较2005年水平减少50% - 52%，支持到2035年创建无碳电力部门和到2050年实现净零排放经济的目标[197] - 马里兰州《2022年气候解决方案现在法案》要求到2031年将温室气体排放量较2006年水平减少60%，到2045年实现净零排放[201] - 公司宣布到2040年实现范围1和范围2温室气体净零排放目标，计划通过现有项目及推进其他低排放或零排放能源资源和技术实现[205] - 公司有望实现此前宣布的中期温室气体减排目标，即到2025年将主管道和服务线的逃逸性甲烷排放量较2005年水平减少50%，到2030年将全公司运营的范围1温室气体排放量较2005年水平减少90%[205] - 截至2022年底，公司已将范围1温室气体排放量较2005年水平减少约67%[205] 客户使用量趋势与成本回收 - 公司燃气分销公司提供能效升级等项目，能效提高使天然气和电力客户平均使用量呈长期下降趋势，但NIPSCO预计电力客户未来使用量将增长[185][187] - 公司部分电力运营收入与燃料成本回收有关，通过FAC每季度更新以反映实际供电成本[186] 风险管理与财务报告相关 - 公司子公司需向经纪人存入现金保证金，以弥补未平仓交易所交易衍生品合约价值的实际和潜在损失，在能源商品市场高波动期间，这些存款金额可能大幅波动[211] - 公司评估截至2023年3月31日和2022年12月31日的商品价格风险资产和负债的更多信息，可参考未经审计的简明合并财务报表附注中的“风险管理活动”附注8 [212] - 公司评估截至2023年3月31日和2022年12月31日的利率风险资产和负债的更多信息，可参考未经审计的简明合并财务报表附注中的“风险管理活动”附注8 [214] - 公司首席执行官和首席财务官认为，截至报告期末，公司的披露控制和程序有效，能合理保证财务信息得到准确处理、记录和报告[219] - 公司最近完成的季度内，财务报告内部控制没有发生对其产生重大影响或可能产生重大影响的变化[220] - 公司法律诉讼的描述可参考未经审计的简明合并财务报表附注中的“其他承诺和或有事项 - B. 法律诉讼”附注15 [221] - 公司燃气和电力业务的商品价格风险主要与天然气和电力采购有关，子公司使用衍生品管理该风险，且不参与投机性能源交易活动[209] - 公司受监管子公司因衍生品活动产生的商品价格风险有限，当前监管机制允许通过费率制定过程收回审慎发生的购电、燃料和天然气成本，包括这些衍生品工具的损益[210] - 公司关键会计估计摘要包含在2022年12月31日止年度的10 - K表格年度报告中，截至2023年3月31日无重大变化[217] 气候与市场相关数据 - 2023年第一季度供暖度日数为2339，较2022年同期减少502，比正常水平低17%，比上一年同期高18%[145] - 2022年前三季度天然气价格上涨，11月开始下降，2023年第一季度持续下降[134] - 由于利率上升，2023年第一季度短期借款利息费用高于2022年同期[135]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年收益为6.48亿美元，即每股1.47美元，而2021年为5.71亿美元，即每股1.37美元 [22] - 2022年第四季度非GAAP净运营收益为2.21亿美元，即每股0.50美元，而2021年第四季度为1.67亿美元，即每股0.39美元 [100] - 2022年运营收入扣除能源成本和跟踪费用后增加6600万美元，主要由于基本费率案例和监管资本计划带来的新费率；运营费用扣除能源成本和跟踪费用后减少600万美元，主要由于较低的运维成本和其他税费 [6] - 2022年第四季度末，公司保持净可用流动性超过16亿美元，包括现金、信贷额度下的可用额度和应收账款证券化计划 [24] - 2022年递延燃料对FFO与债务比率的影响约为54个基点，而2021年末为76个基点 [25] - 2022年债务水平为113亿美元，其中96亿美元为长期债务，加权平均到期期限为14年，加权平均利率为3.7% [47] - 公司将2023年的指引区间提高至每股1.54 - 1.60美元，重申2023 - 2027年NOEPS年增长率为6% - 8%，年费率基数增长率为8% - 10% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 天然气分销业务 - 2022年第四季度天然气分销运营收益为2.88亿美元，较去年同期增加7200万美元 [22] - 俄亥俄州哥伦比亚天然气公司在1月26日收到费率案和解令，净收入增加6820万美元，新费率于3月1日生效；宾夕法尼亚州费率案和解于12月获批，支持老化管道更换和系统升级投资；马里兰州哥伦比亚天然气公司在11月收到费率案和解令，支持基础设施更换和系统升级投资 [16][41] 电力业务 - 2022年第四季度电力业务非GAAP运营收益为6800万美元，较去年同期减少1400万美元；运营收入扣除能源成本和跟踪费用后减少400万美元，主要由于天气正常化客户使用量略有下降 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 近期天然气价格下跌，预计2023年客户账单较2022年下降20% - 25% [66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023 - 2027年每年投资150亿美元用于受监管的资本支出，推动6% - 8%的年增长率；2023 - 2032年预计投资300亿美元 [2] - 2023年的关键优先事项包括加强安全和运营卓越、成功出售NIPSCO少数股权以加强资产负债表、达成NIPSCO电力费率案的平衡结果、推动效率提升以实现运维支出持平、利用电力 generation tax credit transferability和先进天然气计量基础设施等机会 [39] - 公司参与多个氢气枢纽提案，均收到美国能源部鼓励提交完整申请的通知 [20] - 公司计划到2028年底淘汰所有燃煤发电，新资产主要为风能和太阳能设施 [42] - 公司致力于实现行业领先的环境影响目标，即到2030年将范围1温室气体排放量从2005年水平降低90%，到2040年实现范围1和范围2净零排放 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对战略计划充满信心，在履行承诺方面取得了重大进展，特别是在监管举措方面，如推进NIPSCO电力费率案的潜在和解 [12] - 尽管宏观经济存在持续逆风和波动，但公司正在推进五年计划的关键要素，仍专注于安全、可靠性、可负担性和可持续性 [50] - 管理层认为公司未来前景光明，有信心执行在投资者日公布的五年计划 [84] 其他重要信息 - 所有可再生能源项目均按先前修订的投入使用日期推进，印第安纳十字路口太阳能和邓恩斯桥太阳能1项目预计2023年上半年投入使用，印第安纳十字路口2风电场项目预计2023年底开始商业运营 [18] - NIPSCO正在与潜在交易对手进行积极商业谈判，预计今年夏天宣布全来源RFP和Schahfer发电站目标天然气调峰RFP的项目协议 [19] - 公司继续评估《降低通胀法案》对发电项目组合的适用性，包括税收转移和增强税收抵免的潜在应用 [43] - 公司正在努力从近期通过的联邦立法中获取直接和间接资金机会，特别是《基础设施投资和就业法案》和《降低通胀法案》带来的近5000亿美元资金 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: NIPSCO费率案潜在和解的时间线 - 公司于2月16日提交了反驳证词，并已开始与各方讨论费率案；若听证会于3月13日开始，预计2月底会有进展，若进展顺利，可能会延长一周左右完成和解讨论 [62] 问题2: 少数股权出售的需求情况和宣布时间线 - 公司观察到有广泛的合格合作伙伴，有信心该过程将在今年取得成功结果 [29] 问题3: 资本支出计划是否有增量 - 资本支出计划没有增加，只是可再生项目的进度付款，公司仍致力于每年约30亿美元的资本支出 [31] 问题4: 融资计划中是否会有大宗股权发行 - 融资计划没有改变，预计2025年后进行ATM股权发行，以保持FFO与债务比率在14% - 16%之间，目前没有大宗股权发行计划 [55] 问题5: 煤炭电厂成本回收机制获批的可能性 - 公司认为该机制对客户有益，正在与各方讨论如何实施，对达成协议持乐观态度 [64] 问题6: 天然气价格下降对客户账单的影响及时间 - 预计2023年客户账单较2022年下降20% - 25% [66] 问题7: 近期资本支出机会的规模 - 公司尚未确定这些机会的规模，将在了解更多信息后提供相关数据 [68] 问题8: NIPSCO出售资产的时间线是否仍按计划进行 - 时间线没有改变，仍预计在2023年完成，目前仍处于早期阶段，将在适当时候提供更新 [69] 问题9: 出售资产是否需要先解决费率案 - 这是两个独立的过程，可以按计划同时进行 [71] 问题10: 天然气业务费率案的时间节奏 - 公司在大多数司法管辖区通常每2 - 3年进行一次费率案，去年是费率案较多的一年；马里兰州和宾夕法尼亚州几乎每年都有，其他州通常每2 - 3年一次，目前正在评估宾夕法尼亚州的情况 [73][74] 问题11: 合同修订对可再生项目的实质性影响和时间线执行风险 - 公司认为这些项目仍能为客户提供价值，将按计划推进 [86] 问题12: NIPSCO出售过程的进展情况 - 公司表示过程按预期进行，将在获得更多交易细节后进行沟通，融资计划目前没有改变 [93] 问题13: 可再生项目是否按时间线推进 - 项目均按2022年修订的投入使用日期继续推进，邓恩斯桥1和十字路口太阳能项目正在按计划接收面板，公司将继续与开发商合作伙伴合作推进其他项目 [95]

公司业务概况 - 公司是能源控股公司，服务约370万客户，主要子公司为天然气和电力公用事业公司[13] 天然气分销业务数据 - 2022年公司天然气分销业务服务约330万客户，运营约54800英里分销主管道和1000英里传输主管道[20] - 截至2022年12月31日，公司天然气分销业务中24.5%的住宅客户和33.3%的商业客户参与第三方购气项目[21] 电力业务数据 - 公司电力业务通过子公司NIPSCO服务约48.6万客户，总发电容量为2315兆瓦[25][26] - 2021年10月，NIPSCO退休两个总装机容量约903兆瓦的燃煤机组[26] - 截至2022年12月31日，公司通过PPAs获得500兆瓦可再生能源发电容量，合同2024 - 2040年到期[26] - NIPSCO输电系统电压69000 - 765000伏，线路长3016回路英里，与八个相邻电力公司互联[28] - 2022年，NIPSCO发电机组满足41.65%的负荷需求，58.35%从MISO市场购买[30] 业务收入季节性特点 - 公司天然气分销业务收入在11月至3月供暖季更显著，电力业务收入在6月至9月制冷季更显著[24][32] 公司认证情况 - 2022年公司的SMS获得美国石油学会推荐实践1173的合规认证[16] 子公司收益率及收入获批情况 - 哥伦比亚宾夕法尼亚公司拟议净资产收益率为10.95%，申请增量收入8.22亿美元，获批4.45亿美元[37] - 哥伦比亚马里兰公司拟议净资产收益率为10.85%，获批9.65%，申请增量收入5800万美元，获批3500万美元[37] - 哥伦比亚肯塔基公司拟议净资产收益率为10.30%，获批9.35%，申请增量收入2.67亿美元，获批1.83亿美元[37] - 哥伦比亚弗吉尼亚公司（5）拟议净资产收益率为10.75%，申请增量收入4.06亿美元，2022年12月9日建议获批2.58亿美元[37][40] - NIPSCO电力公司（6）拟议净资产收益率为10.40%，2023年2月16日更新申请收入需求为2.792亿美元[37][41] 政策目标相关 - 美国拜登政府设定目标，到2030年美国温室气体排放量较2005年水平减少50%-52%[56] - 2022年《气候解决方案现在法案》要求马里兰州到2031年将温室气体排放量较2006年水平减少60%，到2045年实现净零排放[60] 绿色路径附加费项目情况 - NIPSCO、哥伦比亚马里兰等公司申请实施绿色路径附加费项目，NIPSCO于2022年11月获批，2023年1月启动，哥伦比亚马里兰于2023年1月申请被拒[61] 费率设计及调整情况 - 哥伦比亚俄亥俄公司采用直固定可变费率设计，哥伦比亚马里兰和弗吉尼亚公司获监管批准进行天气和收入正常化调整[46] 公司报告及管辖义务 - NIPSCO每年需提交FERC Form 1、566、715、730等报告，并承担多项FERC管辖义务[44] 公司温室气体排放目标 - 公司计划到2040年实现范围1和范围2温室气体净零排放目标，到2025年将主管道和服务管道的逃逸性甲烷排放量从2005年水平降低50%，到2030年将全公司运营的范围1温室气体排放量从2005年水平降低90%，截至2021年底已将范围1温室气体排放量从2005年水平降低约58%[62] - 公司于2022年11月7日宣布到2040年实现范围1和2的温室气体净零排放目标[169] 公司董事会多元化情况 - 公司董事会中女性和有色人种各占33%[67] 公司员工情况 - 截至2022年12月31日，公司有7117名全职和45名兼职员工，35%的员工受集体谈判协议约束，协议于2026 - 2027年到期[69] - 2022年公司招聘523名外部候选人，其中28%为不同种族或族裔，44%为女性[70] - 2022年公司目标多元化人才发展计划参与者中有色人种占49%，实施了超50个DE&I计划[71] - 截至2022年12月31日，公司58%的员工在现场工作，35%为混合工作模式，7%远程工作[74] - 2022年公司外部发布的主管及以上领导职位，69%由内部员工填补，员工保留率超91%，其中非自愿离职占2%、辞职占5%、退休占2%[76] 公司出售股权计划 - 2022年11月7日公司宣布有意出售NIPSCO少数股权，但无法保证能按预期时间或完全完成出售[100] 业务计划执行风险 - 业务或监管条件可能导致公司无法执行包括出售NIPSCO少数股权和公用事业基础设施投资在内的业务计划或增长战略[102] - 公司企业转型路线图举措效果存疑，客户和监管举措或无法达预期，公用事业基础设施投资可能无法实现[103] 业务固有风险 - 公司天然气和电力业务存在多种固有风险，可能导致重大财务损失和声誉损害[104][105] 合资业务风险 - 公司可能通过合资安排开展业务，第三方投资者的保护权利可能影响决策，引发纠纷[107][108] 技术进步风险 - 未能适应技术进步和管理相关成本，可能使公司竞争力下降，影响经营和财务状况[109][112] 基础设施风险 - 老化基础设施可能导致运营中断、资本支出和维护成本增加，影响财务结果[113][114] - 供应链问题可能导致老化基础设施维护和更换延迟，增加公共安全事件风险[115] 保险风险 - 公司可能无法以可接受的条款获得保险，保险覆盖可能不全面[117][118] 电力发电战略风险 - 公司电力发电战略实施可能延迟，无法达到预期效果，太阳能项目面临诸多挑战[119][120] 资本项目风险 - 公司资本项目面临建设风险、天然气成本和供应风险，需获得监管批准[125][127] 外部环境影响 - 天气、商品成本、通胀和经济状况波动会影响公司客户需求和经营结果[130] - 能源销售受天气、商品成本、经济状况影响，商品价格波动或影响成本回收[131][133] - 能源商品价格和运输成本波动、燃料供应不足或影响财务结果[132] - 依赖第三方运输设施，运输中断或供应不足或产生不利影响[134] 劳动力风险 - 劳动力短缺、技能不匹配、集体谈判协议问题或影响运营[136][137][138] 战略执行风险 - 无法有效管理新举措和组织变革或影响战略执行[141] 股东行动风险 - 激进股东行动可能扰乱业务、影响股价并产生费用[143][144] 第三方供应商风险 - 第三方供应商表现不佳可能损害业务和声誉[145][146] 网络安全风险 - 网络攻击可能影响运营、导致信息泄露和潜在责任[147][148][151] - 遵守网络安全要求有成本和运营影响，违规或产生不利后果[154][155][156] 自然灾害等风险 - 自然灾害、恐怖主义等事件可能扰乱运营和服务客户能力[157][158] 公司债务情况 - 截至2022年12月31日，公司总合并债务为113.155亿美元[171] 信用评级风险 - 若信用评级降至触发水平以下，截至2022年12月31日需提供约8570万美元的抵押品[175] - 信用评级下降可能增加融资成本、影响业务关系并损害声誉[173][174][176] 负面宣传风险 - 公司面临服务可靠性、供应链、环境影响等方面的负面宣传风险，可能影响业务和财务状况[161][162] 气候变化影响 - 气候变化影响公司业务，极端天气增加基础设施风险，可能导致成本上升和需求减少[163][164][165] 低碳转型影响 - 向低碳经济转型带来政策、技术、市场和声誉等方面的风险和机遇，可能影响服务需求[165] 化石燃料投资风险 - 公司部分基本负荷发电依赖天然气和煤炭，投资者对化石燃料投资兴趣降低可能导致供应短缺和价格上涨[166] 债务影响 - 公司大量债务可能限制借款能力、减少现金流、降低灵活性并增加竞争劣势[170][171][172] 经济市场条件影响 - 不利的经济和市场条件，如通胀、利率上升、衰退等，可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[177] 监管相关 - 电力和天然气公司的费率由州监管委员会和FERC决定，这些委员会还监管公司的会计、运营等事务[186] - 公司需进行监管审批程序来确定服务条款和费率，该程序可能有争议、耗时且可上诉，结果不确定[187][188] - 无法保证监管机构会批准公司所有成本的回收，无法回收大量运营成本会对财务状况等产生不利影响[189] - 监管机构可能下调公司允许的ROE、评估处罚和罚款，这会对财务状况等产生不利影响[191] - 公司电力业务需遵守NERC和FERC的可靠性和关键基础设施保护标准，合规可能导致更高运营成本[192] 经济状况对业务影响 - 公司业务受经济状况影响，大型工业客户销售受经济衰退、生产转移等影响，破产增加导致收入降低[195] 控股公司风险 - 公司作为控股公司，偿债和支付股息依赖子公司产生的现金，子公司无法支付会产生负面影响[198][199] 股权单位及证券相关 - 公司股权单位、相关证券交易价格受普通股交易价格、利率和信用质量影响，普通股价格可能大幅波动[200][201] - 股权单位和相关证券的发行和销售可能对普通股市场价格产生不利影响并导致股东稀释[205][206][208] 福利计划风险 - 资本市场表现等因素可能降低福利计划资产价值，增加资金需求并影响收益[209][210]

or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-16189 NiSource Inc. UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organizatio ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度非GAAP净运营收益约为5390万美元，摊薄后每股收益为0.12美元，而2021年第二季度非GAAP净运营收益约为5260万美元，摊薄后每股收益为0.13美元 [23] - 重申2022年稀释后非GAAP NOEPS为1.42 - 1.48美元的指引，重申2021 - 2024年7% - 9%的复合年增长率预测，包括到2023年5% - 7%的近期年增长率 [11][23] - 截至2022年6月30日，债务水平约为101亿美元，其中约96亿美元为长期债务，加权平均到期期限约为14年，加权平均利率约为3.7% [26] - 第二季度末，净可用流动性超过16亿美元，包括现金、信贷额度下的可用额度和应收账款证券化计划 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 天然气分销业务 - 2022年第二季度运营收益约为8100万美元，比去年同期增加约1500万美元 [24] - 运营收入（扣除能源成本和跟踪费用）增加约3600万美元，主要由于基本费率案例和监管资本计划带来的新费率 [24] - 运营费用（扣除能源成本和跟踪费用）增加约2100万美元，主要由于员工和折旧费用增加 [24] 电力业务 - 2022年第二季度非GAAP运营收益约为7300万美元，比去年同期低约1100万美元 [25] - 运营收入（扣除能源成本和跟踪费用）增加约800万美元，主要由于合资企业收入抵消了费用，以及资本投资回收增加和客户增长 [25] - 运营费用（扣除能源成本和跟踪费用）比2021年高约1900万美元，主要由于合资企业折旧和摊销增加以及合资企业相关运营费用增加 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业销售方面，部分印第安纳州工业客户的电力收入因钢铁行业下滑而下降，但住宅和商业使用量上升以及客户增长抵消了这一影响，电力业务整体仍有增长 [64] - 客户账单同比上涨约19% - 20%，因为天然气价格自去年夏天开始上涨，公司通过燃料调整条款在12 - 18个月内平衡商品价格调整 [72] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略审查正在进行且进展顺利，将在11月的投资者日分享结果和2024年后的长期增长计划，所有战略情景都将与有竞争力的有机计划进行对标 [12][22] - 可再生能源项目方面，预计2021 - 2024年进行约100亿美元的资本投资，其中约20亿美元用于可再生项目，主要在2022 - 2024年，剩余部分预计在2025年；可再生项目将推动各业务的复合年费率基数增长10% - 12% [19][20] - 监管议程上，NIPSCO天然气费率案获批，每年增加7200万美元收入；俄亥俄州、宾夕法尼亚州、弗吉尼亚州和马里兰州的费率案处于不同进展阶段 [14][15] - 公司对LDCs仍有需求，正在比较独立运营计划和将LDCs货币化的方案，以确定最佳融资和增长方式 [39][40] - 进行广泛基准研究，对标其他低成本、表现优异的燃气和电力公用事业公司，寻找提高效率、降低成本的机会，包括运营和维护、资本支出、技术和管理费用等方面 [49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商务部暂停太阳能电池板关税虽未恢复可再生能源项目原时间线，但让公司对修订后的时间线更有信心和清晰度，可再生投资和缓解计划将助力实现2021 - 2024年7% - 9%的非GAAP NOEPS复合年增长承诺 [9][10] - 公司有信心通过提前资本投入、利息节省和运营维护节省等措施缓解太阳能项目延迟的影响，实现盈利目标 [34] - 尽管面临工业销售疲软、太阳能项目延迟和养老金等问题，但公司有信心实现今年的指引和长期增长目标 [67] 其他重要信息 - 6月10日，公司成功发行首笔绿色债券，为30年期、利率5%的债券，所得款项用于明年购买Rosewater和Crossroads风力项目 [29] - 穆迪在2022年重申了公司的评级和展望，三家评级机构均已重申公司评级，公司债务和信用状况为长期安全和基础设施投资提供坚实财务基础 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关税暂停对2023年增长的影响及抵消机会 - 公司通过提前资本投入、利息节省和运营维护节省等措施缓解太阳能项目延迟的影响，同时认为费率案结果能带来与原计划一致的收入增长 [34][35] 问题2: 担任CEO一个季度后，战略审查中LDCs相关驱动因素是否改变及需求情况 - 公司仍认为LDCs有需求，战略审查将独立运营计划与将LDCs货币化方案进行比较，会在11月做出决策 [39][40] 问题3: 通胀削减法案对公司业务的影响及潜在好处 - 短期内对公司计划无重大影响，公司未达到近期盈利门槛且有净运营亏损可抵税；长期需进一步研究该法案对可再生能源和能源效率的潜在机会 [42][43] 问题4: 俄亥俄州费率案延迟是否影响2022年指引 - 公司预计费率案讨论可能会延长，有办法在今年下半年缓解延迟的时间影响，对重申的指引范围有信心 [45][46] 问题5: 公司进行的基准研究具体内容 - 对标其他低成本、表现优异的燃气和电力公用事业公司，寻找运营和维护、资本支出、技术、管理费用等方面的效率提升机会，还研究在脱碳领域的领导地位和股东回报最大化 [49][50][53] 问题6: 即将进行的RFP中可再生能源项目的所有权结构及通胀削减法案的影响 - RFP对所有权结构无偏向，会评估各种提案后确定所有权结构；对于通胀削减法案中的PTC、ITC和可转让性条款，需进一步研究其适用性，若能利用可增加投资并降低客户成本 [55][58] 问题7: 工业需求同比下降的原因及整体影响 - 部分印第安纳州工业客户的电力收入因钢铁行业下滑而下降，但住宅和商业使用量上升以及客户增长抵消了这一影响，且之前的电价调整降低了工业用电对整体盈利的影响 [64][65] 问题8: 考虑工业疲软、太阳能延迟和养老金等因素，能否达到2023年增长目标中点 - 公司有信心通过计划中的应急措施实现今年的指引和长期增长目标 [67] 问题9: NIPSCO基本费率申请的时间及通胀和可再生能源延迟的影响 - 公司认为在今年年底前提交费率案合理，可将已完成和预计明年投入使用的项目投资纳入费率结构，印第安纳州的监管灵活性可帮助调整时间以实现盈利目标 [69][70] 问题10: 上半年大宗商品成本上涨对客户账单的影响及对冲计划 - 客户已在账单中看到大宗商品价格上涨的影响，账单同比上涨约19% - 20%，公司通过燃料调整条款在12 - 18个月内平衡价格调整，同时关注现金流管理 [72] 问题11: 在建可再生能源项目的供应链情况及执行管理 - 两个在建项目的面板供应正常，预计2023年上半年投入使用；其余四个项目正在进行商业谈判以确保按时完成 [75] 问题12: 可再生能源项目未按时完成的应急措施 - 公司与开发商保持沟通更新时间线，近期的RFP也是一个机会，可了解其他潜在资源作为应急方案 [77] 问题13: 可再生能源项目成本增加的处理方式 - 建设转让合同为交钥匙合同，建设成本和时间风险由开发商承担，若有价格上涨需经IURC通过CPCN、费率案或监管程序批准 [81][82] 问题14: 宾夕法尼亚州费率案的谈判情况和进展 - 谈判具有建设性，各方关注客户价值，宾夕法尼亚州支持公司的现代化和管道更换计划 [83][84] 问题15: 公司整体的战略审查情况及独立运营计划的信心 - 公司也对整体出售方案进行了审查，与独立运营计划进行比较；管理层对独立运营计划有信心，认为能实现7% - 9%的增长 [86][88][90]