文章核心观点 - 公司本季度盈利超预期但营收未达预期 年初以来股价表现优于市场 未来表现取决于管理层评论和盈利预期变化 目前Zacks Rank为2（买入） 同行业MGE即将公布业绩 [1][2][3][6] 公司盈利情况 - 本季度每股收益0.21美元 超Zacks共识预期0.15美元 去年同期为0.11美元 盈利惊喜达40% [1] - 上一季度实际每股收益0.85美元 超预期0.81美元 盈利惊喜4.94% [1] - 过去四个季度公司均超共识每股收益预期 [2] 公司营收情况 - 截至2024年6月季度营收10.8亿美元 未达Zacks共识预期 较去年同期10.9亿美元有所下降 过去四个季度未超共识营收预期 [2] 公司股价表现 - 年初以来公司股价上涨约16.5% 而标准普尔500指数涨幅为9.9% [3] 公司盈利展望 - 未来股价走势取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 可通过公司盈利展望评估股票走向 包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与近期股价走势强相关 可借助Zacks Rank工具跟踪 [5] - 财报发布前盈利预测修正趋势有利 目前Zacks Rank为2（买入） 预计短期内股票跑赢市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.15美元 营收11.1亿美元 本财年共识每股收益预期为1.72美元 营收54.8亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中 公用事业 - 电力行业目前处于前37% 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业MGE尚未公布2024年6月季度业绩 预计季度每股收益0.95美元 同比增长20.3% 过去30天共识每股收益预期未变 [8][9] - MGE预计营收1.5129亿美元 较去年同期增长2.2% [9]

财务业绩 - 公司营业收入为10.847亿美元，同比下降0.5%[205] - 公司营业利润为2.37亿美元，同比增长40.3%[205] - 公司资产总额为310.772亿美元[206] - 公司资本开支中AFUDC权益部分为2.46亿美元[210] - 公司其他收益净额为2.22亿美元，同比大幅增加[210] - 公司退休福利非服务成本为4300万美元，同比下降48.8%[210] - 公司利息收入为440万美元，同比增长22.2%[210] - 公司其他杂项收益为2500万美元亏损[210] 分部业绩 - Columbia Operations业务营业收入为4.905亿美元，同比下降6.5%[205] - NIPSCO Operations业务营业收入为5.974亿美元，同比增长5.1%[205] 现金流 - 公司2024年上半年的营业活动现金流为9.02亿美元，较2023年上半年减少了2.89亿美元[28] - 公司2024年上半年的投资活动现金流出为15.94亿美元，较2023年上半年增加了2.18亿美元[28] - 公司2024年上半年的融资活动现金流出为14.53亿美元，较2023年上半年增加了17.53亿美元[28] - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为1.01亿美元，较2023年12月31日减少了2.18亿美元[29] - 公司2024年6月30日的受限现金为3,470万美元，较2023年12月31日减少了1,580万美元[29] 股利分配 - 公司2024年第二季度向普通股股东支付了每股0.27美元的股利，共计1.203亿美元[34] - 2024年上半年公司向普通股股东派发每股0.80美元的股息[36] - 2024年上半年公司向优先股股东派发股息810万美元[36] 资产负债 - 公司在2024年6月30日的总资产为298.976亿美元[23] - 公司在2024年6月30日的股东权益为117.305亿美元[23] - 公司2024年6月30日的总资本为229亿美元，较2023年12月31日增加了14亿美元[25] - 公司2024年6月30日的长期债务为128亿美元，较2023年12月31日增加了17亿美元[25] - 公司2024年6月30日的股东权益为98亿美元，较2023年12月31日减少了3亿美元[25] 应收账款 - 公司上半年应收账款余额为590.4百万美元,其中已开票应收账款为381.7百万美元,未开票应收账款为208.7百万美元[77] - 公司上半年计提信用损失准备2,140万美元[81] 可变利益实体 - 公司合并了4家可变利益实体,相关资产为14.096亿美元,负债为1.123亿美元[87] 股票发行 - 公司在2024年2月启动了总额为9亿美元的ATM股票发行计划[94] - 公司在2024年2月和5月分别执行了两笔远期股票销售协议,可能分别获得2亿美元和2.99亿美元[95][96] - 截至2024年6月30日,公司ATM计划(包括远期销售协议)仍有4亿美元的股票可供发行,该计划将于2025年12月31日到期[97] - 公司在2023年12月1日发行了3390万股普通股,以履行可转换优先股的购买合同[105] 优先股赎回 - 公司在2023年6月15日赎回了全部40万股优先股A系列,赎回价格为每股1000美元[99] - 公司在2024年3月15日赎回了全部2万股优先股B系列和2万股优先股B-1系列,赎回价格分别为每股25000美元和0.01美元[103] 贷款 - 公司在2024年2月9日将商业票据计划的上限从15亿美元增加到18.5亿美元[109] - 公司在2024年1月3日偿还了10亿美元和6.5亿美元的定期贷款[117] 监管申请 - 2024年3月,NIPSCO向IURC提交申请,请求修改2023年11月22日的命令,批准直接拥有Gibson项目[124] - 2024年3月,NIPSCO还向IURC提交申请,请求修改2021年6月29日的命令,批准直接拥有Fairbanks项目[124] - 2024年3月,NIPSCO向IURC提交申请,请求批准将与新的WAM系统相关的成本作为监管资产进行递延[125] - 2023年9月,NIPSCO向IURC提交申请,请求批准建设一座约400兆瓦的天然气峰值发电设施[126] - 2024年5月22日,Columbia Gas of Virginia提交申请,请求批准修改并延长其CARE计划,延长期为2025年1月1日至2027年12月31日[127] 套期保值 - 公司使用期货、期权、远期或其他衍生工具,对天然气采购和销售的价格波动进行经济对冲[136][137] - 截至2024年6月30日,公司有84.4 MMDth的天然气套期头寸[136] - 截至2024年6月30日,公司在监管资产和负债中分别确认了24.4百万美元的套期损失和23.3百万美元的套期收益[138] 公允价值计量 - 公司使用第二层次输入值对非交易所交易的衍生工具进行估值[143][144][145][148][151][152] 信用损失准备 - 公司可用于出售的债务证券减值采用准备金方法定期确认[153] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日,公司在可供出售债务证券上分别计提了0.3百万美元和0.6百万美元的信用损失准备[153] - 2024年6月30日和2023年12月31日,公司无需计提信用损失准备的可供出售美国国债和公司/其他债务证券的公允价值分别为57.1百万美元和88.4百万美元

财务业绩 - 公司在2024年第二季度实现GAAP净收益8580万美元，每股收益0.19美元，同比增长[3] - 公司2024年第二季度非GAAP调整后净收益9470万美元，每股收益0.21美元，同比增长[4] - 公司重申2024年非GAAP调整后每股收益指引为1.70-1.74美元，以及2023-2028年每年6-8%的非GAAP调整后每股收益增长目标[5] 资本支出计划 - 公司2024-2028年基本资本支出计划为164亿美元[5] 可再生能源项目 - 公司在2024年第二季度投入运营了Cavalry太阳能和储能项目[6] - 公司表示资本跟踪机制的实施以及可再生能源项目审批和综合资源规划进程的推进,为公司可持续发展奠定了良好的监管和利益相关方基础[6] 应急响应 - 公司在2024年7月应对了印第安纳州服务区的一场大型风暴,感谢员工和承包商的准备和全天候响应,成功恢复了社区供电[6] 非GAAP指标调整 - 公司从2024年第一季度开始,将非GAAP业绩指标从"净营业收益"和"每股净营业收益"改为"调整后净收益"和"调整后每股收益",以更好地与同行业公司的披露保持一致[7] - 公司提醒投资者,由于天气波动、资产出售和减值等不可预测因素的影响,公司无法提供调整后每股收益指引的GAAP等价物[8]

文章核心观点 - 成长股受投资者青睐但难寻，Zacks成长风格评分系统可助力寻找，NiSource是当前推荐的成长股，结合其成长评分和Zacks排名有望跑赢市场，值得成长型投资者关注 [1][12][17] 分组1：成长股投资概述 - 成长股因高于平均的财务增长吸引投资者并产生超额回报，但寻找优质成长股不易 [12] - 研究表明成长特征佳的股票持续跑赢市场，成长评分A或B且Zacks排名1或2的股票回报更佳 [18] 分组2：NiSource成长优势 盈利增长 - 公司历史每股收益增长率4.6%，预计今年每股收益增长7.7%，远超行业平均的6.2% [8] - 公司本年度盈利预测上调，过去一个月Zacks共识预测飙升0.7% [5] 现金流增长 - 公司过去3 - 5年的年化现金流增长率为9.4%，高于行业平均的6.1% [4] - 公司目前的同比现金流增长率为10%，高于行业平均的5.3% [9] 盈利预测修正趋势 - 盈利预测修正呈积极趋势是利好，与短期股价走势强相关，公司因积极的盈利预测修正获Zacks排名2 [10][11] 分组3：综合评估 - 公司基于多因素获成长评分B，结合积极的盈利预测修正获Zacks排名2，有望跑赢市场，值得成长型投资者关注 [11][17]

文章核心观点 - 建议考虑投资NiSource公司股票，因其有超预期盈利历史且下季度财报有望延续该趋势 [1] 公司盈利表现 - 过去两份财报中，公司连续超预期盈利，近两季度平均超预期3.43% [2] - 上一季度每股收益0.85美元，高于预期的0.81美元，超预期4.94%；前一季度预期每股收益0.52美元，实际为0.53美元，超预期1.92% [3] 盈利预测变化 - 近期公司盈利预测出现有利变化，Zacks Earnings ESP为正，结合其Zacks排名，是盈利超预期的有力指标 [4] - 正Earnings ESP与Zacks排名3（持有）或更好的股票组合，近70%的时间会带来正向惊喜 [5] - 目前公司Earnings ESP为+4%，结合Zacks排名2（买入），预示可能再次超预期盈利 [7] 投资建议 - 许多公司虽超预期盈利但股价未必上涨，部分公司未达预期股价也可能持稳，因此季度财报发布前查看公司Earnings ESP很重要 [8][9] - 可利用Earnings ESP筛选器在财报发布前找出最佳买卖股票 [9]

文章核心观点 短期投资或交易中把握趋势入场时机是成功关键，“近期价格强势”筛选工具可帮助投资者发现上涨股票，NiSource（NI）是符合筛选标准的潜在盈利投资标的，同时还有其他符合标准的股票可供选择，可借助Zacks Research Wizard进行选股策略回测和选股 [1][2][9] 趋势投资要点 - 短期投资或交易中趋势是朋友，但把握趋势入场时机是成功关键，确保趋势可持续性并不容易 [1] - 投资者可利用“近期价格强势”筛选工具发现处于上升趋势且基本面强劲的股票 [2] NiSource（NI）投资分析 - NI过去12周股价上涨8.9%，反映投资者持续看好其潜在上涨空间 [3] - NI目前股价处于52周高低价区间的97.6%，可能即将突破 [4] - 过去四周NI股价上涨9.3%，表明其价格趋势仍在延续 [10] - NI目前Zacks Rank为2（买入），处于基于盈利预测修正趋势和每股收益惊喜排名的前20% [11] - NI的平均券商推荐评级为1（强烈买入），表明券商对其短期股价表现高度乐观 [12] 其他选股信息 - 除“近期价格强势”筛选工具外，还有超45种Zacks Premium Screens可供投资者根据个人投资风格选择 [6] - 有其他股票也通过了“近期价格强势”筛选，投资者可考虑投资并寻找符合标准的新股票 [13] - 可借助Zacks Research Wizard对选股策略进行回测，并利用其中成功的选股策略 [14]

文章核心观点 - 美国天然气和电力供应商NiSource公司长期资本支出计划和清洁能源战略投资将提升公司业绩 [1] 公司业务与投资计划 - 公司正推进长期公用事业基础设施现代化计划，2024年计划投资33 - 35亿美元，2024 - 2028年预计投资约164亿美元 [2] - 公司计划在2026 - 2028年淘汰100%的煤炭发电资源，以更便宜、可靠和清洁的能源替代，并目标到2030年将温室气体排放量减少90% [3] - 公司前两个太阳能项目已于2023年7月上线，另外两个太阳能加储能项目预计2024年底开工 [3] 股价表现 - 过去三个月，NiSource股价上涨13.2%，高于行业7.7%的涨幅 [4] 发展顺风因素 - 公司目标降低运营和维护费用，通过“阿波罗计划”实现长期利润率提升，该计划自2023年起每年节省4000 - 6000万美元，2023年已实现超5000万美元成本节约，并预计在五年计划内保持运营和维护费用平稳 [6] - 管理层预计2023 - 2028年公司年费率基数将因资本支出增长8 - 10%，战略投资将提高服务可靠性和安全性，为客户提供高效、不间断的电力和天然气供应 [11] 发展逆风因素 - 公司需遵守众多联邦、州和地方法规，法规变化可能影响运营，合规成本增加可能提高运营成本，进而影响盈利 [7] 可考虑的股票 - FirstEnergy过去60天内2024年和2025年盈利共识预期分别提高0.75%和0.35%，长期盈利增长率为5.87% [13] - Consolidated Edison过去四个季度平均盈利惊喜为5.9%，2024年和2025年盈利共识预期同比分别增长5.13%和5.15% [9] - CenterPoint长期（三到五年）盈利增长率为7%，2024年和2025年盈利共识预期同比分别增长8%和7.28% [14]

文章核心观点 - 研究服务可助投资者更明智自信 结合Zacks Rank和Zacks Style Scores能提高选股成功率 推荐关注NiSource公司 [1][2][7] 研究服务介绍 - 研究服务可提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research reports和Premium stock screens [1] Zacks Rank介绍 - Zacks Rank是利用盈利预测修正来帮助投资者构建成功投资组合的专有股票评级模型 [11] - 自1988年以来 Zacks Rank为1（强力买入）的股票平均年回报率达+25.41% 超标普500指数两倍多 每日有超200家强力买入评级公司和600家买入评级公司 [5] Zacks Style Scores介绍 - Zacks Style Scores基于价值、增长和动量特征对股票评级为A、B、C、D或F 分数越好股票表现越佳 [9] - 分为价值、增长、动量和VGM四类分数 是Zacks Rank的补充指标 结合使用可助投资者选未来30天跑赢市场概率高的证券 [2][24] 价值分数（Value Score） - 价值投资者关注低价好股 价值分数利用P/E、PEG等比率识别有吸引力和被低估的股票 [16] 增长分数（Growth Score） - 增长投资者关注股票未来前景和公司财务健康 增长分数分析预计和历史盈利、销售和现金流等特征 寻找可持续增长股票 [3] 动量分数（Momentum Score） - 动量交易利用股票价格或盈利前景的涨跌趋势 动量分数通过一周价格变化和盈利预测月百分比变化等因素确定建仓时机 [10] VGM分数（VGM Score） - VGM分数结合所有风格分数 是与Zacks Rank配合使用的重要指标 对股票共享加权风格评级 筛选出价值、增长预测和动量最佳的公司 [4] 选股建议 - 选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票成功概率最高 若为3（持有）评级 分数为A或B可确保最大上行潜力 [6] - 选择股票时应考虑盈利预测修正方向 因Style Scores与Zacks Rank配合使用 [19] 关注股票 - NiSource（NI） - NiSource是1912年成立的能源控股公司 及其子公司在美国提供天然气、电力等产品和服务 运营子公司为六个州近400万客户供电 [20] - NI的Zacks Rank为3（持有） Growth Style Score为B 预测本财年同比盈利增长6.9% VGM Score为B [7][14] - 一位分析师在过去60天内上调了2024财年盈利预测 Zacks共识预测从每股0美元增至1.71美元 NI平均盈利惊喜为6.8% [21]

文章核心观点 - 公司持续投资加强基础设施、从受监管资产获稳定回报及采取成本节约措施将推动盈利，专注清洁能源有助于提升整体表现，但面临项目完工延迟和天气波动风险 [1] 利好因素 - 公司正推进长期公用事业基础设施现代化计划，预计2024年投资33 - 35亿美元，2024 - 2028年投资164亿美元，2028年前还有21亿美元额外投资机会，将推动清洁能源发电组合发展 [2] - 计划中的受监管投资将提高服务可靠性和安全性，为不断增长的客户群提供高效电力和天然气服务，超75%的资本支出在投资后18个月内开始产生回报 [3] - 公司受益于成本节约措施，预计降低运营和维护费用，2023年已实现超5000万美元成本节约目标，预计在五年计划期间保持运营和维护费用持平 [4] 不利因素 - 公司多个资本项目若完工延迟，会增加资本成本并延长预期收益时间 [5] - 夏季和冬季不利的天气波动及经济状况可能影响能源需求，进而降低盈利 [6] 股价表现 - 过去三个月公司股价上涨12.3%，行业增长3.4% [7] 同行业可考虑股票 - DTE Energy、Pinnacle West Capital Corporation和Portland General Electric目前均为Zacks Rank 2（买入） [8] - DTE Energy长期（三到五年）盈利增长率为8.2%，2024年每股收益预计较上一年增长16.9% [9] - Pinnacle West Capital Corporation长期盈利增长率为8.2%，2024年每股收益预计较2023年增长7.9% [9] - Portland General Electric 2024年每股收益预计同比增长29.4%，销售额预计同比增长10.3% [10]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度调整后每股收益为0.85美元,较去年同期的0.77美元增长10% [38] - 公司重申2024年调整后每股收益指引为1.70美元至1.74美元,并重申2023年至2028年每年调整后每股收益增长6%至8%的长期指引 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 天气正常化带来的影响,哥伦比亚天然气和NIPSCO分别获得800万美元和400万美元的税前利润 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在印第安纳州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州和弗吉尼亚州的总资产基础分别为90亿美元、40亿美元、30亿美元和10亿美元 [12] - 公司服务区域内生产总值超过3.8万亿美元,占美国GDP的14% [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划未来5年内投资164亿美元,并有15亿美元的上升空间项目 [9][33] - 公司正在积极开发数据中心业务,认为印第安纳州北部地区具有良好的发展条件 [51][52][53][54] - 公司正在评估如何在吸引数据中心的同时保护住宅客户利益,正在研究特殊电价方案 [50][51][52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为其服务区域内经济发展和制造业回流将带来显著的负荷增长 [12][51][52][53][54] - 公司认为其电力和天然气系统具有较强的抗灾能力,能够在极端天气条件下为客户提供可靠的能源供应 [17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Unidentified Analyst 提问** 公司如何看待数据中心业务对整体计划的影响,以及在吸引数据中心的同时如何保护住宅客户利益的问题 [50][51][52][53][54] **Lloyd Yates 回答** 公司正在与多家数据中心开发商进行讨论,对在NIPSCO服务区域发展数据中心业务持乐观态度。公司正在评估如何在满足所有利益相关方需求的前提下,制定有利于客户、股东和当地社区的方案 [51][52][53] 问题2 **Unidentified Analyst 提问** 公司如何看待未来将1.6亿美元的上升空间项目纳入基本计划,以及相关的融资计划 [54][55][56][57][58][59][60] **Shawn Anderson 和 Michael Luhrs 回答** 公司将密切关注PHMSA新规的实施进度,并根据利益相关方的反馈适时将相关项目纳入基本计划。公司将采取灵活的融资方式,包括使用ATM计划等,以确保资本结构的平衡和信用质量 [56][57][58][59][60]