财务数据和关键指标变化 - 2022财年前九个月净销售额达创纪录的16997亿日元，同比增长20.8%；营业利润同比下降6.8%至1244亿日元；税前利润和归属于母公司所有者的利润分别同比增长9.7%和4.8%，达到1419亿日元和1041亿日元，均创历史新高 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 除电子和光学组件及其他业务外，各业务板块季度销售额因市场环境恶化而下降；整体营业利润因小型精密电机、汽车及家电、商业和工业（ACI）业务营业利润下降以及结构改革费用而下滑 [6] - 小型精密电机业务正进行业务组合转型；ACI业务在海外进行结构改革，计划通过三项新战略加速营收增长，并在空调市场拓展全球业务 [12] - 其他产品组自2021财年以来营业利润率保持在15%以上 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 采用公司E - Axle的电动汽车车型数量较上一季度增加3款，达到14款；2022年配备公司E - Axle的电动汽车年销量同比增长175%，12月销售额创历史新高 [8] - 中国E - Axle市场即将全面进入增长阶段，市场参与者数量增加 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 实施WPR - X盈利能力改革，旨在显著降低固定成本，实现2023财年V型复苏 [5][7] - 针对E - Axle市场，在需求到来前快速实施大规模资本支出，目标是在中国拓展五个主要客户，从欧洲和美国原始设备制造商获取新订单；预计全球E - Axle销量增速将超过纯电动汽车市场，目标是2025财年销售400万台 [9][10] - 关注印度和中国的电动两轮车和小型电动汽车市场，计划在2022财年对11个项目进行大规模生产 [11] - 机床业务通过并购扩大产品线、开拓海外市场；冲压机业务加强生产和销售合作；减速机业务在日本开设工厂以增加供应能力 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场环境因中国疫情、欧洲经济萎缩和技术创新等因素恶化，公司通过WPR - X改革应对，目标是在2023财年实现V型复苏 [5][7] - 尽管家电和商业领域疲软，但公司将继续努力提高盈利能力 [13] - 预计E - Axle业务在2025年达到关键节点，计划在2023财年使牵引电机业务盈利 [34][36] 其他重要信息 - 公司收购意大利机床制造商PAMA及其九家附属公司，通过资源共享实现销售、制造和产品开发协同效应 [16] - 公司建立提名委员会，以确保选举政策的公平、透明和客观，未来将进一步完善公司治理体系 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 大规模重组费用的主要原因是需求、宏观需求还是定价问题，以及重组成本的具体明细 - 重组成本与价格收费无直接关系；重组成本占整体下调金额1000亿日元的70%，主要因素一是欧洲等地的汽车业务存在质量缺陷等运营问题，二是市场环境恶化；公司为纪念成立50周年，通过WPR - X改革降低固定成本，实现V型复苏，在此过程中会产生重组成本 [23][24][26] 问题2: 向客户提价是否按计划进行，欧洲汽车业务质量问题的具体内容，以及重组是否包括裁员 - 提价效果与同比价格上涨相比仍较小，约为200亿日元；约50%的质量相关问题已在第二和第三季度解决，剩余50%在第四季度；重组计划包括一定程度的裁员 [29][30] 问题3: E - Axle业务本财年和下一财年预测变化的原因及未来前景 - 2025年销售400万台的预测不变；2022和2023财年因疫情等因素市场萎缩，但增长仍将持续；Gen 2产品因性能检查推迟发布，2022财年Gen 2产品占比低于预期，2023财年预计平均每四辆车中有三辆使用Gen 2产品，牵引电机业务盈利计划不变 [34][36] 问题4: EV渗透率增速放缓、OEM降价是否对Gen 2价格谈判造成压力 - 公司策略是随销量增加降低价格，Gen 2成本比Gen 1低35%，Gen 3成本比Gen 1低50% [37][38] 问题5: 是否有客户从其他供应商采购E - Axle - 部分客户自行生产，部分客户从公司采购电机或其他组件；公司策略是确保产品销量，同时继续向客户提供其他组件 [40] 问题6: WPR - X与现有成本降低和运营效率计划的区别，以及重组成本中资产核销和现金投资的比例 - 当前WPR - X与以往不同，公司处于技术变革中，此次改革聚焦特定业务，改变产品本身；重组成本审查仍在进行，总体15%与现金相关，85%与非现金相关 [42][43][60] 问题7: E - Axle业务指导下调的原因 - 主要原因是客户需求因疫情等因素减少，以及Gen 2产品因性能检查推迟发布 [45] 问题8: 重组中的质量问题与EV业务还是传统汽车业务相关 - 重组与传统汽车业务相关 [46] 问题9: E - Axle业务第三季度亏损扩大的原因 - 原因包括客户经营困难导致售价上涨、高利润车型交付减少以及工厂运营率问题 [47] 问题10: 12月季度HDD业务的运营利润率 - HDD业务量大幅下降，利润率从通常的30%降至20% [49] 问题11: 700亿日元重组费用中库存和其他资产核销的金额 - 呆滞库存和停滞应收账款总计约200亿日元，各为100亿日元 [50][51] 问题12: 第三季度机械业务中OKK和三菱收购业务的销售额 - 10 - 12月约为90亿日元 [53] 问题13: Gen 2产品因测试推迟发布的意外情况 - Gen 2产品包含新技术，部分客户要求额外谨慎测试，主要客户GSE要求在最后时刻仔细检查性能，导致量产推迟，问题基本解决，量产将于2月开始 [56][57]

| --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------------------------| | | | | | TSE: 6594 OTC US: NJDCY https://www.nidec.com/en/ | | Nidec Corporation | | | Third Quarter Fiscal 2022 Results Three and Nine Months Ended December 31, 2022 | | | | | | | January 24, 2023 | | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

Nidec Corporation (OTCPK:NJDCY) Q2 2022 Results Earnings Conference Call October 24, 2022 9:00 AM ET Company Participants Yoichi Orikasa - General Manager, Kyoto branch of Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Akinobu Samura - Senior Vice President and Chief Financial Officer Masahiro Nagayasu - General Manager of the IR & CSR Promotion Conference Call Participants Tom Grew - Alma Capital Ramsai Neelam - State Street Global Advisors Yoichi Orikasa Dear all. Thank you very much for joining Nidec's Confere ...

业绩总结 - 第一财季净销售额达到1,130,767百万日元，同比增长24.2%[5] - 第一财季营业利润为96,368百万日元，同比增长8.1%[5] - 第一财季税前利润为118,375百万日元，同比增长35.9%[5] - 第一财季归属于母公司的利润为86,649百万日元，同比增长30.1%[5] - 每股收益（EPS）为150.31日元，同比增长32.1%[5] - 预计2022财年净销售额为2,100,000百万日元[5] - 2022财年第二季度净销售额为222.7亿日元，营业利润为20.4亿日元，营业利润率为9.2%[45] - 2022财年第二季度的每股收益（EPS）为56.4日元[45] 用户数据 - Nidec的E-Axle（牵引电机系统）累计使用车辆数量达到547,000辆[21] - Nidec在中国电动汽车市场的E-Axle出货量预计到2025年将达到400万台，2030年将达到1000万台[41] - Nidec在中国第三方E-Axle供应商市场的市场份额为27%，排名第一[41] 未来展望 - Nidec计划在2025财年实现4,000,000百万日元的销售目标[16] - Nidec计划到2025年将E-Axle的年产能提升至200万台，未来将达到400万台[28] - Nidec的电动汽车业务在FY22的运营利润率为12.3%至12.6%之间[29] - 2025年目标销售额为1500亿日元，预计通过新并购和三新战略实现增长[31] 新产品和新技术研发 - Nidec PSA电动机的量产于2023年9月开始，预计将带来未来的巨大增长[24] - Nidec的第一代E-Axle的量产已开始，第二代E-Axle（150kW）和（100kW）计划在2023年实现量产[26] - Nidec计划在2024年开始运营位于挪威的电池生产设施[31] - Nidec的电动汽车充电站产品功率为22kW[34] 市场扩张和并购 - Nidec与FREYR Battery达成合资协议，目标成为全球领先的电池储能解决方案提供商[31] - Nidec在FY22计划在印度和中国的电动两轮车和小型电动车领域进行11个项目的量产[30] - Nidec的电池储能解决方案在全球多个重要项目中得到应用[32] 负面信息 - Nidec的电动汽车业务受到原材料价格上涨和中国封锁的压力，但整体业绩正在恢复[29] - Nidec的2022财年第二季度的自由现金流为-0.2亿日元[45] 其他新策略和有价值的信息 - Nidec的可持续发展委员会由五名董事组成，其中包括三名外部监事，旨在反映各方利益相关者的意见[39] - Nidec计划到2035年在中国销售的所有新车均为环保车型[41] - Nidec在全球已安装1.3 GW的电池储能系统，涵盖121个项目，预计BESS业务将强劲增长[31]

Nidec Corporation (OTCPK:NJDCY) Q1 2022 Earnings Conference Call July 20, 2022 9:00 AM ET Company Participants Taku Miyagawa - Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Jun Seki - Representative Director, President & Chief Operating Officer Akinobu Samura - SVP & CFO Masahiro Nagayasu - General Manager of the IR & CSR Promotion Conference Call Participants Ramsai Neelam - State Street Global Advisors Takashi Ito - ARGA Investment Management Tom Grew - Alma Capital Jonathan Greenhill - Barings Asset Managemen ...

业绩总结 - 净销售额同比增长20.8%，达到5404亿日元，创季度新高[4] - 营业利润同比增长0.2%，达到446.6亿日元[3] - 税前利润同比增长30.3%，达到5698.9亿日元[3] - 归属于母公司的利润同比增长23.5%，达到413.2亿日元[3] - 每股收益（EPS）同比增长25.1%，达到71.50日元[3] - FY2022第一季度的销售额同比增长了10.0%[39] - FY2022第一季度的自由现金流为-46.3亿日元[39] 用户数据 - E-Axle（牵引电机系统）累计使用车辆达到41.8万辆[16] - 小型精密电机的销售额为540.4亿日元，占FY2021的20.6%[36] - 汽车产品的销售额占FY2021的21.0%，与去年相比略有下降[36] - 家电、商业和工业产品的销售额占FY2021的41.2%[36] 未来展望 - 预计2022财年净销售额目标为2.1万亿日元[3] - Nidec计划在FY25年实现电动汽车相关业务的显著增长，特别是在印度和中国市场[21] - 半导体战略目标为到2030财年实现销售额达到10万亿日元[20] - Nidec-Shimpo计划在FY30实现1万亿日元的销售目标[24] 新产品和新技术研发 - Nidec计划在FY22年内为11个项目进行电动两轮车和小型电动车的量产[21] - Nidec的半导体采购策略分为三个阶段，最终目标是成为综合电机控制解决方案提供商[20] - Nidec计划在其旗舰E-Axle工厂（位于浙江省平湖）实现年产能达到400万单位，整体E-Axle生产能力计划为600万单位[20] 市场扩张和并购 - Nidec计划通过收购两家机床公司来增强其市场份额，目标销售额为5000亿日元[25] - Nidec在中国的电动汽车市场中排名第一，预计到2035年所有新车将为环保车型[33] 负面信息 - FY2022第一季度的每股收益为-21.8日元[39] - FY2022第一季度的运营活动现金流为30.0亿日元[39] 其他新策略和有价值的信息 - 预计FY2022每日元的汇率波动对净销售额的影响为100亿日元[3] - Nidec的外部董事比例保持在50%以上，女性董事比例为36%[28] - Nidec的汽车业务在FY22的运营利润率为12.3%[21] - 小型精密电机的季度销售额为200,000百万日元，运营利润率为40%[22]

NIDEC Corporation (OTCPK:NJDCY) Q3 2021 Earnings Conference Call January 26, 2022 9:00 AM ET Company Participants Yoichi Orikasa - General Manager, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Jun Seki - President, CEO & Representative Director Hidetoshi Yokota - Senior VP & CFO Masahiro Nagayasu - General Manager, IR Conference Call Participants James Pulsford - Alma Capital Mark Yim - GAMCO Investors Zach Inoue - MUFG Securities America Yoichi Orikasa Dear all, thank you very much for joining NIDEC's conferen ...

Nidec Corporation (OTCPK:NJDCY) Q2 2021 Earnings Conference Call October 26, 2021 9:00 AM ET Company Participants Yoichi Orikasa – General Manager-Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Hidetoshi Yokota – Senior Vice President and Chief Financial Officer Jun Seki – President and Chief Executive Officer Conference Call Participants James Pulsford – Alma Capital Ramsai Neelam – State Street Hamish Chamberlayne – Janus Henderson Yasushi Annaka – MUFG Securities EMEA Yoichi Orikasa Dear all participants thank ...

业绩总结 - Nidec公司2021财年上半年净销售额为9106.68亿日元，同比增长21.1%[3] - 上半年营业利润为901.96亿日元，同比增长30.4%[3] - 上半年归属于母公司的利润为676.10亿日元，同比增长38.6%[3] - 每股收益（EPS）为115.49日元，同比增长38.7%[3] - Nidec公司上半年营业利润率为9.9%[3] - 预计2021财年净销售额将达到18000亿日元[3] - 预计2021财年营业利润将达到1900亿日元[3] - 2021财年第一季度的净销售额达到186,432百万日元，创下季度净销售纪录[28] - 2021财年第一季度的营业利润为19,600百万日元，创下季度营业利润纪录[28] - 2021财年第一季度的营业利润率为10.5%，较2019财年第四季度的4.7%显著提升[29] 用户数据 - 2021财年第一季度，家电、商业和工业产品的销售额为191,589百万日元，较2020财年第一季度增长了53.2%[38] - 2021财年第一季度，汽车产品的销售额为99,500百万日元，较2020财年第一季度增长了75.5%[38] - 2021财年第一季度，机械产品的销售额为20,900百万日元，较2020财年第一季度增长了56.0%[38] - 2021财年第一季度，电子和光学组件的销售额为44,700百万日元，较2020财年第一季度增长了25.0%[38] - 公司在2021财年第二季度的净销售额为191,589百万日元，营业利润为20,900百万日元[38] 未来展望 - Nidec预计到FY2030，电动轴(E-Axle)的出货量将达到1000万台，FY2025的出货量预计为350万台[15] - Nidec计划在FY25实现Appliance, Commercial and Industrial (ACI)业务的年均增长率为10%至11%[25] - Nidec的电池价格预计到FY2030将降至每Wh ¥14，FY2025预计为每Wh ¥10[15] 新产品和新技术研发 - Nidec的电动轴在2019年4月开始量产，150kW型号的Ni150Ex在2020年11月开始量产，100kW型号的Ni100Ex在2021年8月开始量产[21] - Nidec的电动轴产品生命周期分为多个阶段，预计在FY2025后将显著增加外包电动机的比例[14] - Nidec的电动轴系统累计使用车辆数量已达到20万辆，2021年上半年销售几乎同比翻倍[21] 市场扩张和并购 - Nidec在中国的电动轴生产能力为每年400K台，Dalian工厂的生产能力为每年1000K台[18] - Nidec的电动轴产品在全球市场的需求正在快速增长，特别是在中国和欧洲市场[19] - Nidec的汽车业务在FY20的运营利润率为16%，连续五个季度保持两位数的运营利润率[22] 负面信息 - 2021财年每一日元对美元的升值或贬值预计对净销售额的影响为100亿日元[3] - 2021财年每一日元对欧元的升值或贬值预计对营业利润的影响为4亿日元[3] 其他新策略和有价值的信息 - Nidec公司在2021财年上半年进行了积极的投资以支持中期增长[8] - 公司成功实施WPR4成本重组，盈利能力得到恢复[36] - 其他产品组的营业利润率在2019财年第四季度触底后持续保持高位，达到30.0%[30]

业绩总结 - 净销售额达到创纪录的4475亿日元，同比增长32.8%[3] - 营业利润显著增加至4455亿日元，同比增长60.3%[3] - 营业利润率为10.0%，连续四个季度保持两位数的营业利润率[4] - 归属于母公司的利润同比增长66.8%，达到335亿日元[3] - 每股收益（EPS）为57.14日元，同比增长66.9%[3] 未来展望 - 预计2021财年净销售额为1.7万亿日元[3] - 预计2021财年营业利润为1800亿日元[3] - 2021财年利润前税收入预计为1750亿日元[3] - 2025年目标为合并净销售额达到4万亿日元，汽车销售目标为7000亿至1万亿日元[16] - 2025年ROIC目标超过15%[16] - 预计到2025财年，电动汽车的出货量将达到280万台[18] - 预计到2030财年，电动汽车(EV)动力系统的出货量将达到1000万台[18] 产品与技术研发 - 使用Nidec的E-Axle（牵引电机系统）的车辆累计销售达到161,000辆[12] - Nidec的电动汽车产品在2021财年占总销售额的22.6%[32] - Nidec的电动汽车产品在2021财年营业利润为7.5亿日元[34] 投资与并购 - Nidec计划在2021财年投资超过1万亿日元用于资本支出和并购[25] - 计划通过有机增长和并购实现FY25的3万亿日元销售额[17] 环境与社会责任 - 预计到2040财年，Nidec将实现碳中和，届时可避免的二氧化碳排放量将达到10,000吨[28] - Nidec的目标是到2035年在中国销售的所有新车均为环保车型[18] - Nidec计划在2025财年之前制定供应链（范围3）的行动计划[27]